ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE WYDZIELONY W RAMACH FUNDUSZU MS PARASOLOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ZA OKRES OD DNIA 01 STYCZNIA 2018 ROKU DO DNIA 31 GRUDNIA 2018 ROKU 1
I. ZESTAWIENIE LOKAT Tabela główna - w wartościach zagregowanych dla poszczególnych grup składników lokat SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w 31-12-2018 31-12-2017 Wartość Wartość wg Procentowy Wartość wg Procentowy wyceny na udział w wg ceny wyceny udział w dzień aktywach nabycia na dzień aktywach bilansowy ogółem w bilansowy ogółem w w Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe 298 306 80,05% 231 236 94,67% Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z o. o. Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: 298 306 80,05% 231 236 94,67% 2
Tabela uzupełniająca dłużne papiery wartościowe DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE O terminie wykupu do 1 roku Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 1 1 0,26% Bony pieniężne - Bony skarbowe - Inne - Obligacje 1 1 0,26% Aktywny rynek regulowany WZ0119 (PL0000107603) O terminie wykupu powyżej 1 roku Aktywny rynek regulowany TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA Polska 25-01-2019 1,78% (kupon zmienny WIBOR 6M) 1 1 0,26% 1000 1 1 1 0,26% 297 305 79,79% Bony pieniężne - Bony skarbowe - Inne - Obligacje 297 305 79,79% Aktywny rynek regulowany WZ0121 (PL0000106068) WZ0126 (PL0000108817) WZ0120 (PL0000108601) WZ0124 (PL0000107454) WZ1122 (PL0000109377) WZ0528 (PL0000110383) Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA Polska 25-01-2021 Polska 25-01-2026 Polska 25-01-2020 Polska 25-01-2024 Polska 25-11-2022 Polska 25-05-2028 1,78% (kupon zmienny WIBOR 6M) 1,78% (kupon zmienny WIBOR 6M) 1,78% (kupon zmienny WIBOR 6M) 1,78% (kupon zmienny WIBOR 6M) 1,79% (kupon zmienny WIBOR 6M) 1,79% (kupon zmienny WIBOR 6M) 297 305 79,79% 1000 50 50 51 13,27% 1000 63 60 63 16,39% 1000 1 1 1 0,27% 1000 55 53 55 14,47% 1000 50 49 50 13,17% 1000 87 84 85 22,22% Suma: 298 306 80,05% 3
Tabela dodatkowa gwarantowane składniki lokat Łączna Wartość wg ceny Wartość wg wyceny na Procentowy udział w GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj liczba nabycia w dzień bilansowy w aktywach ogółem Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego - Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których - członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP - Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem - Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa OBLIGACJE SKARBU 307 298 306 80,05% PAŃSTWA Suma: 307 298 306 80,05% 4
Tabela uzupełniająca akcje Tabela uzupełniająca warranty subskrypcyjne Tabela uzupełniająca prawa do akcji Tabela uzupełniająca prawa poboru Tabela uzupełniająca kwity depozytowe Tabela uzupełniająca listy zastawne Tabela uzupełniająca instrumenty pochodne Tabela uzupełniająca udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Tabela uzupełniająca jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Tabela uzupełniająca tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Tabela uzupełniająca wierzytelności Tabela uzupełniająca weksle Tabela uzupełniająca depozyty Tabela uzupełniająca waluty Tabela uzupełniająca nieruchomości Tabela uzupełniająca statki morskie Tabela dodatkowa instrumenty rynku pieniężnego Tabela dodatkowa- grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy Tabela dodatkowa składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 Ustawy 5
Tabela dodatkowa papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno państw należących do OECD II. BILANS Bilans (w ) za wyjątkiem liczby jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa BILANS 2018-12-31 2017-12-31 I. Aktywa 382 249 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 29 2 2. Należności 47 11 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 306 236 - dłużne papiery wartościowe 306 236 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania 48 - III. Aktywa netto (I - II) 334 249 IV. Kapitał funduszu/subfunduszu 321 242 1. Kapitał wpłacony 322 242 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -1 - V. Dochody zatrzymane 7 3 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 7 3 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 6 4 VII. Kapitał funduszu/subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 334 249 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 3 168,1420 2 411,9210 A 2 300,4780 2 293,4190 J 867,6640 118,5020 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A 105,46 103,17 J 105,16 103,06 6
III. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Rachunek Wyniku z Operacji (w ) za wyjątkiem wyniku z operacji na jednostkę uczestnictwa RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01-01-2018-30-12-2016 - 31-12-2018 31-12-2017 I. Przychody z lokat 5 3 Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe 5 3 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu/subfunduszu 154 139 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1 - Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 - Opłaty dla depozytariusza 54 66 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 19 19 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości 79 47 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu Usługi prawne 1 7 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 153 139 IV. Koszty funduszu/subfunduszu netto (II-III) 1 - V. Przychody z lokat netto (I-IV) 4 3 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 2 4 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 2 4 - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) 6 7 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A 1,87 2,79 J 2,01 2,81 7
IV. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO Zestawienie Zmian w Aktywach Netto (w ) za wyjątkiem liczby jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 01-01-2018 do 31-12-2018 od 30-12-2016 do 31-12-2017 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 249-2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy 6 7 a) przychody z lokat netto 4 3 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 2 4 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 6 7 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) 79 242 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) 80 242 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) -1-6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 85 249 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 334 249 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 283 212 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 7,0590 2 294,3990 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa - 0,9800 Saldo zmian 7,0590 2 293,4190 J Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 754,2390 118,5020 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 5,0770 - Saldo zmian 749,1620 118,5020 Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 2 301,4580 2 294,3990 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 0,9800 0,9800 Saldo zmian 2 300,4780 2 293,4190 Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 2 300,4780 2 293,4190 J 8
od 01-01-2018 od 30-12-2016 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO do 31-12-2018 do 31-12-2017 Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 872,7410 118,5020 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 5,0770 - Saldo zmian 867,6640 118,5020 Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 867,6640 118,5020 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego A 103,17 100,00(*) J 103,06 101,36(*) 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 105,46 103,17 J 105,16 103,06 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym A 2,22% 3,15% J 2,04% 4,00% 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 103,11 2018-01-03 100,00 2017-01-13 J 103,00 2018-01-03 101,13 2017-08-11 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 105,46 2018-12-31 103,17 2017-12-31 J 105,16 2018-12-31 103,07 2017-12-18 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A 105,46 2018-12-31 103,17 2017-12-31 J 105,16 2018-12-31 103,06 2017-12-31 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 54,42% 65,21% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 0,35% - Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza 19,08% 30,96% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 6,71% 8,91% Usługi w zakresie rachunkowości 27,92% 22,05% Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu (*) Cena jednostki uczestnictwa w ramach pierwszej wpłaty 9
V. NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA - 1 Polityka rachunkowości Subfunduszu Podstawowe zasady rachunkowości Rachunkowość Funduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. 2019 poz. 351) ( Ustawa o rachunkowości ) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 2007 Nr 249 poz. 1859) Rozporządzenie. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z powyższymi przepisami. Ujmowanie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Lokaty bankowe środków pieniężnych o terminie krótszym niż 90 dni prezentuje się w bilansie w pozycji Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w kwocie nominalnej. Lokaty te nie są prezentowane w Tabeli Lokat i tabeli uzupełniającej Depozyty. Naliczone na dzień bilansowy odsetki prezentowane są w bilansie w pozycji należności. Depozyty, o terminie zapadalności powyżej 90 dni są prezentowane w bilansie w pozycji składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku łącznie z naliczonymi odsetkami. Depozyty o terminie powyżej 90 dni są prezentowane w Tabeli Lokat i tabeli uzupełniającej Depozyty. Średnia wartość aktywów netto została obliczona, jako średnia arytmetyczna z wartości aktywów netto na dni wyceny oficjalnej Subfunduszu. Średni poziom środków pieniężnych w okresie sprawozdawczym liczony jest na podstawie średniej arytmetycznej stanu środków pieniężnych w dni wycen oficjalnych Subfunduszu. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu Operacje ujmowane są zgodnie z Rozporządzeniem. Wycena aktywów oraz ustalenie zobowiązań i wyniku z operacji Aktywa Funduszu oraz Aktywa Subfunduszy wycenia się, a zobowiązania Funduszu i Subfunduszy ustala się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia połączonego sprawozdania finansowego obejmującego wszystkie Subfundusze oraz sprawozdania każdego Subfunduszu. Metody i zasady dokonywania wyceny są wspólne dla Aktywów Funduszu oraz aktywów wszystkich Subfunduszy. Na Dzień Wyceny Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu oraz wyceny Aktywów Subfunduszu, ustalenia wartości zobowiązań Funduszu oraz zobowiązań Funduszu związanych z funkcjonowaniem Subfunduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz ustalenia Wartości Aktywów Netto Subfunduszu, a ponadto ustalenia Wartości Aktywów Netto Subfunduszy na Jednostkę Uczestnictwa. Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając Wartość Aktywów Funduszu o jego zobowiązania w Dniu Wyceny. Wartość Aktywów Funduszu stanowi suma wartości aktywów wszystkich Subfunduszy. Wartość Aktywów Netto Subfunduszu ustala się pomniejszając Wartość Aktywów Subfunduszu w Dniu Wyceny o zobowiązania Funduszu, które są związane bezpośrednio z funkcjonowaniem Subfunduszu oraz część zobowiązań Funduszu przypadających na dany Subfundusz. Zobowiązania dotyczące całego Funduszu obciążają poszczególne Subfundusze proporcjonalnie do udziału Wartości Aktywów Netto Subfunduszu w Wartości Aktywów Netto Funduszu. Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa jest równa Wartości Aktywów Netto Subfunduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez liczbę wszystkich Jednostek Uczestnictwa związanych z danym Subfunduszem zapisanych w Subrejestrze Uczestników w Dniu Wyceny. Aktywa Funduszu oraz Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu oraz zobowiązania Subfunduszu ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. Informacje o Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa publikowane są po każdej wycenie w dziennikach ogólnopolskich, można je również uzyskać w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie internetowej Towarzystwa: www.mstfi.pl. 10
I. Lokaty notowane na Aktywnym Rynku 1. Wartość godziwą składników lokat notowanych na Aktywnym Rynku, w tym akcji, praw do akcji, praw poboru, warrantów subskrypcyjnych, certyfikatów inwestycyjnych, listów zastawnych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego, wyznacza się w następujący sposób: a) według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego: w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych, w którym wyznaczany i ogłaszany jest kurs zamknięcia w oparciu o kurs zamknięcia lub w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat, w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych bez odrębnego wyznaczania kursu zamknięcia w oparciu o ostatni kurs transakcyjny na danym rynku dostępny o godzinie 23:30 czasu polskiego, a jeżeli na Aktywnym Rynku organizowana jest sesja fixingowa w oparciu o kurs fixingowy, w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań jednolitych w oparciu o ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego; b) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępna jest cena transakcyjna, a na Aktywnym Rynku organizowana jest sesja fixingowa, to wartość godziwą ustala się w oparciu o kurs fixingowy; c) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępne są kursy wyznaczone zgodnie z lit. a) i b), a na Aktywnym Rynku dostępne są ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i sprzedaży do wyceny wylicza się średnią arytmetyczną z najlepszych ofert kupna i sprzedaży, z tym, że nie jest dopuszczalne uwzględnienie wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży; d) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępna jest cena wyznaczona zgodnie z lit. a), b) i c), lub wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski, to do wyceny przyjmuje się wartość z ostatnio dostępnego Dnia Wyceny; skorygowaną w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej w drodze wyceny, w oparciu o publicznie ogłoszoną na Aktywnym Rynku cenę nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym, z zastrzeżeniem lit. e); przy czym za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się tutaj wartość wyznaczoną poprzez: oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem lokat, zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z Aktywnego Rynku, oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, oszacowanie wartości składnika lokat, na podstawie publicznie ogłoszonej na Aktywnym Rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym; e) dłużne papiery wartościowe, dla których istnieje potrzeba korekty kursu ze względu na znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku aktywów albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji, wycenia się w oparciu o dane podawane przez serwis informacyjny Bloomberg lub Reuters. 2. W przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. Podstawą wyboru rynku głównego są: a) wolumen obrotu na danym składniku lokat lub b) liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, lub c) ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku, lub d) kolejność wprowadzenia do obrotu, lub e) możliwość dokonania przez fundusz transakcji na danym rynku. 11
II. Lokaty nienotowane na Aktywnym Rynku 1. Wartość składników lokat Subfunduszy nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się, z zastrzeżeniem ust. III., w następujący sposób: a) akcje, udziały oraz prawa do akcji wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z postanowieniami pkt. 2 i 3, b) dłużne papiery wartościowe wycenia się w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, w szczególności z uwzględnieniem potencjalnych odpisów z tytułu trwałej utraty wartości, jeśli ich utworzenie okaże się konieczne, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych funduszu, c) depozyty wycenia się w wartości godziwej wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek; przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, d) Instrumenty Rynku Pieniężnego niebędące papierami wartościowymi wycenia się według wartości godziwej, ustalonej za pomocą odpowiedniego dla danego instrumentu modelu, do którego dane będą pochodzić z Aktywnego Rynku, z zastrzeżeniem pkt. 3, e) nienotowane na rynku aktywnym kwity depozytowe, wierzytelności, weksle oraz listy zastawne wycenia się w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych funduszu, f) warranty subskrypcyjne oraz prawa poboru wycenia się metodą wartości wewnętrznej, tj., jako większa z wartości: zera, oraz różnicy wynikającej z rynkowej wartości akcji, na które opiewa warrant lub prawo poboru oraz wartości wynikającej z nabycia tych akcji w wyniku realizacji praw przysługujących warrantom lub prawom poboru lub wartości teoretycznej prawa poboru w zależności od tego, która z tych wartości jest mniejsza; warranty subskrypcyjne oraz prawa poboru na akcje nienotowane na rynku aktywnym wyceniane będą według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z postanowieniami pkt. 2 i 3, g) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych w rozumieniu właściwych przepisów wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych, h) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych w rozumieniu właściwych przepisów ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 2. Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem lokat, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z Aktywnego Rynku, c) oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości składnika lokat, dla którego nie istnieje Aktywny Rynek, na podstawie publicznie ogłoszonej na Aktywnym Rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 3. Dążąc do wyznaczenia wartości określonych w pkt. 2, Fundusz może stosować model wyceny aktywów niepublicznych opracowany przez niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi. Towarzystwo może dokonać wyboru jednostki na potrzeby opracowania modeli oraz na potrzeby wyceny aktywów tego rodzaju z wykorzystaniem tych modeli. Umowy tego rodzaju będą zawierane przez Towarzystwo w imieniu, na rzecz i na koszt Funduszu, z zastrzeżeniem odpowiednich postanowień Statutu dotyczących kosztów obciążających poszczególne Subfundusze. 4. W przypadku przeszacowania składnika lokat Subfunduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia, wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 12
5. Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu i Subfunduszu podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. Modele będą stosowane w sposób ciągły oraz każda ewentualna zmiana będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata, zgodnie z zasadami opisanymi w polityce rachunkowości Funduszu i Subfunduszu. III. Papiery wartościowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu 1. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 2. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu, a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. IV. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych 1. Aktywa Subfunduszu oraz zobowiązania Subfunduszu denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na Aktywnym Rynku w walucie, w której są denominowane. 2. Aktywa Subfunduszu oraz zobowiązania Subfunduszu, o których mowa w pkt. 1, wykazuje się w złotych, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 3. Wartość Aktywów Funduszu i Subfunduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty euro, a jeżeli nie jest to możliwe do waluty USD. Wprowadzone zmiany stosowanych zasad rachunkowości. W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany metod ujmowania operacji w księgach rachunkowych, a także zmiany metod wyceny oraz sposoby sporządzania sprawozdania finansowego. 13
NOTA - 2 Należności Subfunduszu (w ) NALEŻNOŚCI SUBFUNDUSZU 2018-12-31 2017-12-31 Należności 47 11 Z tytułu zbytych lokat Z tytułu instrumentów pochodnych Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu dywidend Z tytułu odsetek Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale, w podziale na podmioty udzielające pożyczek Pozostałe, w tym: 47 11 z tytułu kosztów pokrywanych przez TFI 47 11 NOTA - 3 Zobowiązania Subfunduszu (w ) ZOBOWIĄZANIA SUBFUNDUSZU 2018-12-31 2017-12-31 Zobowiązania 48 - Z tytułu nabytych aktywów Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu/subfunduszu do odkupu Z tytułu instrumentów pochodnych Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu wypłaty dochodów funduszu/subfunduszu Z tytułu wypłaty przychodów funduszu/subfunduszu Z tytułu wyemitowanych obligacji Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu gwarancji lub poręczeń Z tytułu rezerw 48 - Pozostałe składniki zobowiązań NOTA - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (w ) 31-12-2018 31-12-2017 STRUKTURA ŚRODKÓW Wartość na Wartość na dzień Wartość na Wartość na dzień PIENIĘŻNYCH NA dzień bilansowy w dzień bilansowy w RACHUNKACH bilansowy w walucie bilansowy w walucie BANKOWYCH danej walucie sprawozdania danej walucie sprawozdania w finansowego w w finansowego w I. Banki / waluty 29 2 ING BANK SLASKI SA 29 2 PLN 29 29 2 2 14
ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych od 01-01-2018 do 31-12-2018 od 30-12-2016 do 31-12-2017 Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w - 11-70 PLN 11 11 70 70 EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH W PODZIALE NA ICH RODZAJE nie dotyczy NOTA - 5 Ryzyka NOTA-5 RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO WARTOŚCI GODZIWEJ (*) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w 31-12-2018 31-12-2017 Wartość na dzień Procentowy bilansowy w udział w walucie aktywach(w sprawozdania ) ogółem finansowego w Procentowy udział w aktywach(w ) ogółem 29 7,59% 2 0,73% Suma: 29 7,59% 2 0,73% (*) jako aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej traktuje się środki pieniężne, depozyty oraz stałokuponowe i zerokuponowe dłużne instrumenty finansowe NOTA-5 RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO PRZEPŁYWU ŚRODKÓW (**) (***) Dłużne papiery wartościowe o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe) Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w 31-12-2018 31-12-2017 Wartość na dzień Procentowy bilansowy w udział w walucie aktywach(w sprawozdania ) ogółem finansowego w Procentowy udział w aktywach(w ) ogółem 306 80,05% 236 94,67% WZ0119 1 0,26% 1 0,41% WZ0120 1 0,27% 1 0,41% WZ0121 51 13,27% 50 20,24% WZ0124 55 14,47% 55 21,99% WZ0126 63 16,39% 62 24,78% WZ0528 85 22,22% 17 6,91% WZ1122 50 13,17% 50 19,93% Suma: 306 80,05% 236 94,67% (**) jako aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej traktuje się zmiennokuponowe dłużne instrumenty finansowe oraz instrumenty pochodne ze stopą procentową których wycena na dzień bilansowy jest dodatnia 15
(***) jako zobowiązania obciążone ryzykiem przepływów pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej traktuje się instrumenty pochodne na stopę procentową których wycena na dzień bilansowy jest ujemna oraz inne zobowiązania o zmiennym oprocentowaniu NOTA-5 RYZYKO KREDYTOWE - RYZYKO NIEDOTRZYMANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ DRUGĄ STRONĘ TRANSAKCJI Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym, w przypadku gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń (****) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w 31-12-2018 31-12-2017 Wartość na Procentowy dzień bilansowy udział w w walucie aktywach(w sprawozdania ) ogółem finansowego w Procentowy udział w aktywach(w ) ogółem 382 100,00% 249 100,00% 29 7,59% 2 0,73% Należności 47 12,36% 11 4,60% Składniki lokat notowane na aktywnym rynku (dłużne papiery wartościowe) 306 80,05% 236 94,67% Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat w podziale na kategorie bilansowe (*****) 306 80,05% 236 94,67% SKARB PAŃSTWA 306 80,05% 236 94,67% Dłużne papiery wartościowe 306 80,05% 236 94,67% (****) za maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym traktuje się poziom 100% wartości bilansowej środków pieniężnych, depozytów, należności, dłużnych instrumentów finansowych i niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych, których wycena na dzień bilansowy jest dodatnia oraz transakcji typu buy-sell-back (*****) za znacząco koncentrację ryzyka kredytowego traktuje się poziom 10% udziału lokat w/u danego emitenta w aktywach ogółem NOTA-5 Ryzyko walutowe nie dotyczy NOTA - 6 Instrumenty pochodne NOTA - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu NOTA - 8 I Zaciągnięte i wykorzystane przez Subfundusz kredyty i pożyczki NOTA - 8 II udzielone przez Subfundusz pożyczki pieniężne 16
NOTA 9 I Walutowa struktura pozycji bilansu 31-12-2018 31-12-2017 Wartość na dzień Wartość na dzień I. WALUTOWA Wartość na dzień bilansowy w Wartość na dzień bilansowy w STRUKTURA bilansowy w walucie bilansowy w walucie POZYCJI BILANSU danej walucie w sprawozdania danej walucie w sprawozdania finansowego w finansowego w I. Aktywa - 382-249 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 29-2 PLN 29 29 2 2 2. Należności - 47-11 PLN 47 47 11 11 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w - 306-236 tym: - dłużne papiery wartościowe - 306-236 PLN 306 306 236 236 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w 0 0 tym: - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania 48 - PLN 48 48 NOTA - 9 II Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu NOTA - 9 III Średni kurs waluty sprawozdania finansowego wyliczany przez NBP, z dnia sporządzenia sprawozdania finansowego 17
NOTA - 10 I Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWAN Y ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Składniki lokat notowane na aktywnym rynku Dłużne papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku od 01-01-2018 do 31-12-2018 od 30-12-2016 do 31-12-2017 Wartość Wartość zrealizowaneg o zysku (straty) ze zbycia lokat w Wzrost (spadek) niezrealizowaneg o zysku z wyceny aktywów w zrealizowaneg o zysku (straty) ze zbycia lokat w Wzrost (spadek) niezrealizowaneg o zysku z wyceny aktywów w - 4-2 - 2-4 Nieruchomości Pozostałe Suma: 0 2-4 NOTA 10 II Wypłacone dochody Subfunduszu NOTA 10 III Wypłacone przychody ze zbycia lokat NOTA 11.I Koszty pokrywane przez Towarzystwo od 01-01-2018 od 30-12-2016 do 31-12-2018 do 31-12-2017 I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ Wartość w okresie Wartość w okresie TOWARZYSTWO sprawozdawczym w sprawozdawczym w Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza 54 66 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 19 19 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości 79 47 Usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu Usługi prawne 1 7 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe 18
NOTA 11 II Koszty Funduszu Aktywów Niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami NOTA 11.III Wynagrodzenie dla Towarzystwa od 01-01-2018 do 31-12-2018 od 30-12-2016 do 31-12-2017 Wartość w Wartość w okresie III. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA okresie sprawozdawczym w sprawozdawczym w z tytułu wynagrodzenia stałego 1 - z tytułu wynagrodzenia zmiennego Koszty Subfunduszu Zgodnie z Uchwałą nr 8/1/2017 Zarządu MS Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA (MS TFI SA) z dnia 12.01.2017 roku postanowiono o pokrywaniu kosztów, o których mowa w art. 47 ust. 1 pkt 3-4 statutu Funduszu obciążających Subfundusz z własnych środków MS TFI SA przez czas nieograniczony do dnia odwołania uchwałą Zarządu MS TFI SA. Zgodnie z Uchwałą nr 6/8/2017 Zarządu MS Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA (MS TFI SA) z dnia 08.08.2017 roku postanowiono nie pobierać od jednostek uczestnictwa kategorii J wynagrodzenia zmiennego, o którym mowa w statucie Funduszu, na czas nieograniczony do dnia odwołania uchwałą Zarządu MS TFI SA. NOTA 12 Dane porównawcze o jednostkach uczestnictwa 31-12-2018 31-12-2017 DANE PORÓWNAWCZE O JEDNOSTKACH UCZESTNICTWA Rok 1 Rok bieżący poprzedni I Wartość aktywów netto na koniec roku obrotowego 334 249 II. Wartość aktywów netto na poszczególne kategorie jednostek uczestnictwa na koniec roku obrotowego A 105,46 103,17 J 105,16 103,06 VI. Informacja dodatkowa W okresie sprawozdawczym: Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, które wymagałyby ujęcia w księgach. Nie wystąpiły po dniu bilansowym znaczące zdarzenia nieuwzględnione w sprawozdaniu finansowym Subfunduszu. Nie dokonano korekt błędów podstawowych. Nie wystąpiły przypadki informowania uczestników o korektach wyceny aktywów netto na jednostkę uczestnictwa. Nie wystąpiły przypadki zawieszania zbywania lub odkupywania jednostek uczestnictwa lub zawieszenia w dokonywaniu wyceny aktywów netto na jednostkę uczestnictwa. Nie wystąpiły przypadki nie rozliczenia się transakcji zawieranych przez Subfundusz. Połączone sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe sprawozdania Subfunduszy zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz oraz jego Subfundusze w dającej się przewidzieć przyszłości przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Niemniej jednak w okresie sprawozdawczym i na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego spełnione były przesłanki określone w art. 26 ust. 1 oraz 2 statutu Funduszu umożliwiające Towarzystwu podjęcie decyzji o likwidacji Subfunduszu. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Towarzystwo nie planuje podjąć w dającej się przewidzieć przyszłości decyzji o likwidacji Subfunduszy, o której mowa w art. 26 ust. 3 statutu Funduszu, w związku z wystąpieniem sytuacji, o których mowa w art. 26 ust. 1 oraz 2 statutu Funduszu. 19
Nie występują inne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu oraz Subfunduszy. Brak informacji innych niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Subfunduszu i ich zmian. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie stwierdzono przekroczeń limitów inwestycyjnych. VII. Informacje przekazywane na podstawie art. 13 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2015/2365 z dnia 25 listopada 2015 r. w sprawie przejrzystości transakcji finansowych z użyciem papierów wartościowych i ponownego wykorzystania oraz zmiany rozporządzenia (UE) nr 648/2012. Informacje w niniejszym punkcie nie wchodzą w zakres przeglądu biegłego rewidenta. W okresie od 01.01.2018 r. do 31.12.2018 r. MS Parasolowy Fundusz Inwestycyjny Otwarty nie dokonywał w imieniu Subfunduszu transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych w rozumieniu art. 3 pkt. 11 powyższego rozporządzenia. W szczególności nie były zawierane transakcje odkupu, transakcje udzielenia lub zaciągania pożyczki papierów wartościowych lub towarów, transakcje zwrotne kupnosprzedaż lub sprzedaż-kupno, ani transakcje z obowiązkiem uzupełnienia zabezpieczenia kredytowego. W okresie od 01.01.2018 r. do 31.12.2018 r. MS Parasolowy Fundusz Inwestycyjny Otwarty nie dokonywał w imieniu Subfunduszu transakcji typu swap przychodu całkowitego w rozumieniu art. 3 pkt 18 powyższego rozporządzenia. 20
Podpisy osób reprezentujących Fundusz: Robert Bury Członek Rady Nadzorczej Oddelegowany do pełnienia funkcji Członka Zarządu p.o. Prezesa Zarządu MS TFI S.A. Ryszard Haczek Członek Zarządu MS TFI S.A. Tomasz Jakubiak Członek Zarządu MS TFI S.A. Podpisy osób reprezentujących podmiot odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg rachunkowych: Iwona Czułada Wiceprezes Zarządu PKO BP Finat Sp. z o. o. Mirosław Łabanowski Prokurent PKO BP Finat Sp. z o. o. Warszawa, dnia 19 kwietnia 2019 roku. 21
Katowice, 19 kwietnia 2019 r. OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA Działając stosownie do dyspozycji 37 ust. 1 pkt. 2) rozporządzenia Ministra Finansów z 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych - ING Bank Śląski S.A., jako Depozytariusz MS Parasolowego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (zwanego dalej Funduszem) oświadcza, że dane dotyczące stanów aktywów, w tym w szczególności aktywów zapisanych na rachunkach pieniężnych i rachunkach papierów wartościowych oraz pożytków z tych aktywów przedstawionych w połączonym sprawozdaniu finansowym Funduszu za okres od 1 stycznia 2018 r. do 31 grudnia 2018 r., sporządzonego 19 kwietnia 2019 r., są zgodne ze stanem faktycznym. ING BANK ŚLĄSKI Spółka Akcyjna Centrum Wsparcia Klientów Strategicznych ul. Puławska 2, 02-566 Warszawa NIP 634-013-54-75 KRS 5459 Sąd Rejonowy w Katowicach Kapitał zakładowy 130 100 000,00 zł Kapitał wpłacony 130 100 000,00 zł