KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: piątek, 13 kwietnia 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia 2 284 14 0,62% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej- 2291 Kurs zamknięcia 2 263-29 -1,27% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką 2284 Kurs min. 2 261 5 0,22% Kurs max. 2 291-1 -0,04% Wolumen obrotu 28 270-4 699-14,25% Najbliższe poziomy oporu: 2309 2346 2378 Otwarte pozycje 99 118-2 885-2,83% Najbliższe poziomy wsparcia: 2224 2212 2135 2100 FW20 (2,284.00, 2,291.00, 2,261.00, 2,263.00, -29.0000) WIG20 (2,275.67, 2,278.11, 2,249.93, 2,249.93, -28.6501) 2350 2300 2250 2200 2150 2100 2350 2300 2250 2200 2150 2100 Niedźwiedź odzyskał kontrolę Po dwóch dniach odreagowania główne indeksy giełdowe w piątek ponownie pogrążyły się w czerwieni. Z pewnością nie pomogła publikacja najniższego od 3 lat tempa rozwoju chińskiej gospodarki. Do tego doszedł wzrost rentowności hiszpańskich obligacji i słabszy od oczekiwań odczyt optymizmu amerykańskich konsumentów mierzony przez Uniwersytet Michigan. W Europie DAX stracił aż 2,4% łamiąc wsparcie na 6600 pkt, a francuski CAC40 2,5%. FW20 wypadł więc całkiem przyzwoicie tracąc 1,3% (2263 pkt). Na zakończenie giełdowego tygodnia za oceanem S&P500 spadł o 1,25% i zakończył na 1370,3 pkt. Tym samym scenariusz na najbliższe sesje, kreślony w ostatnich komentarzach, pozostaje bez zmian. Korekta z środy i czwartku podciągnęła S&P500 do okolic 50% zniesienia kwietniowych spadków, gdzie niedźwiedź ponownie objął kontrolę. Spodziewam się, że taka sytuacja może potrwać przynajmniej do strefy 1290-1300 pkt (ważne wsparcie geometryczne), bądź czasowo do końca kwietnia (posiedzenie FOMC i konferencja z sesją pytań). Taki scenariusz potwierdza zachowanie pary AUD/USD. Tam wzrostowa korekta (powrót apetytu na ryzyko) trwała do przebitej wcześniej linii trendu wzrostowego od października ubiegłego roku. Na krajowym rynku również bez zmian. Celem podaży powinno być domknięcie luki z 17 stycznia (2212 pkt). Reasumując, dane makro z amerykańskiej gospodarki rozczarowują. Nie lepiej jest w Europie (wzrost obaw o stabilność Hiszpanii) czy w Azji (słabnące tempo wzrostu PKB Chin). To wszystko daje doskonały pretekst do silniejszej korekty, szczególnie na wygrzanym Wall Street. Zapewne rynek zacznie wyczekiwać kolejnych sygnałów potencjalnego poluzowania monetarnego. Takie mogą się pojawić już na najbliższym posiedzeniu Fed (25 kwietnia). Krystian Brymora
RYNEK AKCJI Wyniki sesji: piątek, 13 kwietnia 2012 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG20 2 938,0 2 019,0 2 275,67 2 249,93-1,26% 2 249,93 2 278,11 28,2 410,2 swig80 12 932,0 8 190,8 10 158,87 10 112,54-0,46% 10 110,19 10 160,39 50,2 39,3 mwig40 2 966,1 2 054,5 2 486,98 2 472,75-0,07% 2 464,46 2 489,63 25,2 72,1 WIG PL 49 571,9 35 670,7 40 491,58 40 269,75-0,96% 40 269,75 40 524,55 254,8 - WIG 50 294,5 35 349,0 41 066,36 40 668,71-0,94% 40 668,71 41 066,36 397,7 541,7 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 50,80 3 940 0,2% -3,1% 4,7% 10,2% 1,5% 0,7% 1,7% 12,4% BANK HANDLOWY 78,90 10 309 0,4% -1,4% 8,4% 19,5% 1,6% 2,4% 5,3% 21,8% BOGDANKA 126,50 4 303-0,7% -3,1% 16,1% 21,4% 0,6% 0,6% 13,0% 23,6% BORYSZEW 0,74 1 670-7,5% -6,3% 4,2% 15,6% -6,2% -2,6% 1,2% 17,8% BRE 285,40 12 016 0,0% -7,6% 12,8% 9,8% 1,3% -3,9% 9,7% 12,0% GTC 6,70 1 470 0,6% -5,0% -21,3% -44,5% 1,9% -1,2% -24,3% -42,3% JSW 90,90 10 836-3,0% -9,2% -3,9% -7,8% -1,8% -5,4% -7,0% -5,6% KERNEL 74,00 5 897-0,8% 5,9% 8,7% 12,5% 0,5% 9,7% 5,6% 14,8% KGHM 139,00 27 800-2,8% -9,1% 12,1% -4,8% -1,5% -5,3% 9,0% -2,6% LOTOS 28,90 3 753-1,5% 10,8% 31,4% 7,0% -0,3% 14,6% 28,4% 9,2% PEKAO 145,70 38 229-2,3% -4,6% 3,4% 2,0% -1,0% -0,8% 0,3% 4,2% PGE 18,60 34 778-1,1% -6,0% -8,8% -6,2% 0,2% -2,2% -11,9% -4,0% PGNIG 4,15 24 485 0,7% 4,8% 1,5% 5,1% 2,0% 8,6% -1,6% 7,3% PKNORLEN 36,56 15 637-1,7% -2,0% 5,7% -5,1% -0,5% 1,8% 2,6% -2,9% PKOBP 33,70 42 125-0,6% -3,3% 5,3% -4,5% 0,7% 0,5% 2,2% -2,2% PZU 316,10 27 296-1,3% -4,8% 1,8% 0,7% -0,1% -1,0% -1,3% 2,9% SYNTHOS 6,20 8 204-1,4% 6,0% 40,9% 48,3% -0,2% 9,7% 37,8% 50,5% TAURON 5,06 8 868-1,0% -4,5% -5,8% -5,1% 0,3% -0,8% -8,8% -2,9% TPSA 16,87 22 532 0,1% 0,1% -3,6% -0,4% 1,4% 3,8% -6,7% 1,8% TVN 10,63 3 655-0,7% -1,6% 9,0% -25,7% 0,6% 2,1% 5,9% -23,5% Komentarz po sesji Bez Stanów nie ma ruchu Drugi dzień z rzędu podsumowanie sesji w Warszawie warto zacząć od spojrzenia na wartość obrotów. Do godziny 16:00 obroty akcjami największych spółek nie przekraczały 250 milionów złotych i przez pierwsze 7 godzin sesji notowania przypominały to, co widzieliśmy w czwartek, czyli nudną konsolidację indeksu przy niewielkiej zmienności. Różnica polegała na tym, że wczoraj WIG20 poruszał się w okolicy 2250 punktów, a dziś około 20 punktów wyżej. W obu przypadkach dopiero wejście inwestorów amerykańskich zmieniło oblicze sesji - wczoraj pomogło nam to w skoku w górę, dziś zanurkowaliśmy w dół o 1,26%. Przez cały dzień wartość obrotu akcjami WIG20 ledwo przekroczyła 400 milionów złotych, co należy uznać za wynik bardzo słaby i wiele mówiący o pasywności największych inwestorów, którzy nie podejmują w tym momencie kluczowych decyzji inwestycyjnych. Czynniki zewnętrzne, które wpływały dziś na nastroje inwestorów to informacje o spadku dynamiki gospodarczej w Chinach, gorszy od oczekiwań odczyt produkcji przemysłowej we Włoszech oraz informacje o wzrastającej skali pożyczek hiszpańskich banków od ECB. Giełda w Madrycie wyraźnie traciła dziś na wartości i spadła na nowe tegoroczne minimum sięgając poziomów widzianych ostatnio w pobliżu dołka bessy 2009 roku. Dodatkowo otrzymaliśmy minimalnie gorszy od oczekiwań indeks nastrojów amerykańskich konsumentów i po dwóch sesjach odbicia dziś na całym świecie przeważyły niedźwiedzie. Główne zagrożenia na kolejny tydzień to kiepska sytuacja techniczna niemieckiego DAXa oraz powrót na nowe minima ceny miedzi. Wydaje się, że bez kolejnej pomocy ze strony indeksów amerykańskich (kto wie, może nawet dziś wieczorem?) czeka nas w nowym tygodniu kolejna fala spadkowa na światowym rynku akcji oraz w nieco mniejszej skali spadek na GPW. Zmienność wyraźnie wzrosła i sądzę, że byki będą próbowały kontratakować, ale ogólny, mało atrakcyjny stosunek zysku do ryzyka na naszym parkiecie moim zdaniem się nie zmienił. Piotr Kaczmarek, CFA Komentarz przed sesją: 2200 pkt. zagrożone? Tydzień zakończył się na indeksach bazowych dość wyraźnym spadkiem, co zważywszy na sytuację techniczną może sugerować, że podaż zechce w najbliższych dniach rozwinąć zainicjowaną w ostatnim czasie korektę. Jeśli faktycznie zewnętrzna presja zostałaby utrzymana, byłby to również argument dla sprzedających na naszym rynku, na którym istotną rolę w przypadku WIG20 odgrywają okolice 2200 pkt. Ich utrata otwierałaby bowiem drogę w kierunku kolejnego wsparcia w rejonie 2100 pkt., ale co ważne otwierałaby perspektywę wyznaczenia nowej, średnioterminowej fali spadkowej (kontynuacja sierpniowego wyłamania), sprowadzającej rynek poniżej zeszłorocznych minimów. To globalne pogorszenie nastrojów może również rzutować na odbiór danych makroekonomicznych. Należy mieć świadomość tego, że w tej sytuacji dane słabsze będą miały prawo dodatkowo przecenić rynek, natomiast odczyty lepsze od oczekiwań niekoniecznie muszą się na niego przekładać pozytywnie. Na dzisiaj w planie mamy przede wszystkim dane o sprzedaży detalicznej w USA. Oprócz tego uczestnicy rynku zwrócą uwagę również na indeks NY Empire State oraz napływy kapitałów do USA. Odczyty indeksu rynku nieruchomości NAHB i zapasów niesprzedanych towarów to już trzecia liga danych i z tej strony nie należy się spodziewać większego wpływu na rynek. Tomasz Gessner
INFORMACJE ZE SPÓŁEK 4Fun Media PGNiG Fasing ZA Polna Telestrada Spółka kupiła 500 sztuk akcji własnych za średnią jednostkową cenę nabycia 20,05 zł. PGNiG nie jest zainteresowany zakupem akcji Słowackiego Przemysłu Gazowniczego. Spółka podpisała umowę z KHW na dostawę łańcuchów ogniwowych górniczych i ogniw złącznych. Całkowita wartość umowy wynosi 16,9 mln zł. Spółka nabyła 600 szt. akcji własnych za średnią jednostkową cenę nabycia 11,11 zł. Spółka zależna od Członka RN Rymaszewski Asset nabyła 2.079 szt. akcji Telestrady za średnią jednostkową cenę nabycia 12,4 zł. Telecom Media Noble Funds w wyniku przeprowadzonych transakcji zwiększył swój udział w Spółce do 5,16%. Wasko Barlinek Elektromont Lentex Verbicom TP Patentus ZA Polna Lauren Peso Instal Kraków BSC Complex PPS PEPEES Genin Noble Gant Development Helion Gremi Solutions Atlantis Bank Gospodarki Żywności Ferrum Kino Polska TV Orzeł SA Photon Energy DSS Źródło: spółki, PAP MSP przedłużyło Spółce wyłączność negocjacyjną ws. Prywatyzacji COIG. Spółka i spółka zależna Barlinek Inwestycje podpisały aneks do umowy kredytu z RBS Bank. Na mocy aneksu Bank udzielił Kredytobiorcom kredytu do kwoty 90 tys. zł do 26 kwietnia 2012 r. oraz do kwoty 80 mln zł do 13 lipca 2012 r. Elektromont podpisał umowę z CP Automation Szczecin na wykonanie robót elektrycznych związanych z Budową i przebudową oczyszczalni ścieków w m. Redlica. Wynagrodzenie za wykonanie prac wyniesie 1.182.746 zł. Spółka nabyła 15,8 tys. szt. akcji własnych za średnią jednostkową cenę nabycia 4,8 zł. Spółka zależna SimTel otrzymała zlecenie na wykonanie modernizacji serwisowej sieci WiFi i systemu TV w hotelu Continental w Krynicy Morskiej. Wartość przedmiotu umowy wynosi 176.765 zł. Podmioty Zależne Spółki nabyły obligacje wyemitowane przez TP o łącznej wartości 554,84 mln zł. Spółka podpisała umowę z KW na dostawę przenośnika zgrzebłowego ścianowego. Wartość przedmiotu umowy 6.723 tys. zł. Spółka nabyła 335 szt. akcji własnych za średnią jednostkową cenę nabycia 11,35 zł.. Wiceprezes Spółki zbył 3 tys. sztuk akcji Lauren Peso stanowiących 4.7% udziałów w kapitale zakładowym Spółki. Członek Zarządu zbył 2 tys. sztuk akcji Spółki za średnią jednostkową cenę 13,68 zł. Zarząd Spółki zarekomendował wypłatę dywidendy za 2011 r. w wysokości 0,5 zł na akcję. Członek RN 45.258 szt. akcji Spółki za średnią jednostkową cenę nabycia 16,1 zł. Spółka nabyła 3 tys. sztuk akcji własnych za łączną wartość 6 tys. zł. Spółka podtrzymuje zainteresowanie nabyciem 90,4% udziałów Przedsiębiorstwa Przemysłu Ziemniaczanego Trzemeszno. Spółka nabyła 200 szt. obligacji Genin Noble za średnią jednostkową cenę 994,95 zł oraz 37 szt. za cenę 985,55 zł. Spółka nabyła 2.650 szt. akcji własnych za średnią jednostkową cenę 7,62 zł. WZ Spółki zdecyduje 9 maja o wypłacie dywidendy w wysokości 9 zł na akcję. Spółka nabyła 8.850 szt. obligacji zwykłych na okaziciela wyemitowanych przez Jupiter NFI o łącznej wartości 8,85 mln zł. Spółka nabyła 75 tys. obligacji Damf Invest po jednostkowej cenie nabycia 948 zł za sztukę. BGŻ umorzył 150 sztuk CD wyemitowanych przez Bank o łącznej wartości nominalnej 150 mln zł. Spółka podpisała umowę cząstkową z Gaz System na dostawę izolowanych rur stalowych do Gazociągu Szczecin Lwówek. Wartość netto umowy cząstkowej wyniosła 100 mln zł. RN Spółki podjęła uchwałę o wypłacie dywidendy za 2011 r. w wysokości 1 zł na akcję. Spółka zrealizowała w 1Q 12 przychody w wysokości 3.597 tys. zł (71,5% przychodów z 1Q 11) Spółka sprzedała 3 instalacje dachowe w Niemczech za łączną sumę 0,983 mln zł. Kredyt Bank wypowiedział spółce zależnej DSS umowy kredytowe o łącznej wartości 80 mln zl.
INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World 2012 04 13 326,5 1,0% 2,9% 6,6% 10,1% Miedź LME 3M 2012 04 13 8 220,0 2,2% 3,9% 2,8% 12,4% MSCI World 2012 04 13 1 284,3 1,2% 2,8% 6,4% 9,9% Ropa WTI Crude 2012 04 13 102,8 0,8% 4,4% 3,4% 17,7% MSCI EM 2012 04 13 1 024,9 0,2% 3,5% 8,1% 11,2% Złoto Spot $/oz 2012 04 13 1 666,8 0,5% 0,7% 1,4% 0,7% MSCI BRIC 2012 04 13 300,9 0,0% 5,9% 6,1% 9,8% Aluminium LME 3M 2012 04 13 2 104,0 0,2% 6,8% 1,9% 4,7% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG 2012 04 13 41 053,8 0,9% 1,9% 7,0% 2,7% Polska 5yr yield 2012 04 13 5,026 0,0% 4,8% 5,1% 0,6% Polska WIG20 2012 04 13 2 278,6 1,3% 1,9% 4,0% 0,8% Polska 10yr yield 2012 04 13 5,538 0,2% 3,6% 4,8% 3,7% Polska mwig40 2012 04 13 2 474,4 0,1% 1,3% 13,3% 10,1% Polska WIBOR 3M 2012 04 13 4,840 0,0% 0,2% 0,8% 4,1% Polska swig80 2012 04 13 10 158,9 0,5% 2,8% 16,1% 12,8% Polska WIBOR 6M 2012 04 13 4,860 0,0% 0,2% 1,0% 2,1% Węgry BUX 2012 04 13 17 827,9 2,8% 9,4% 0,1% 0,5% USA 10yr yield 2012 04 13 1,982 3,3% 13,6% 6,4% 11,8% Czechy PX 2012 04 13 940,0 1,0% 6,2% 4,6% 1,1% Niemcy 10yr yield 2012 04 13 1,788 0,4% 1,8% 1,3% 15,1% Bułgaria Sofix 2012 04 12 301,5 0,7% 2,1% 3,3% 9,9% Japonia 10yr yield 2012 04 13 0,947 0,4% 9,6% 0,1% 7,1% Rosja Micex 2012 04 13 1 502,7 0,5% 6,4% 3,1% 8,8% Hiszpania 10yr yield 2012 04 13 5,820 1,0% 13,4% 11,4% 11,8% Rosja RTS (USD) 2012 04 13 1 612,7 0,1% 6,4% 11,9% 16,1% Irlandia 10yr yield 2011 10 13 7,736 0,1% 10,4% 41,4% 15,5% Rumunia BET 2012 04 13 5 240,9 0,9% 2,7% 20,7% 19,1% Portugalia 10yr yield 2012 04 13 12,533 0,6% 8,6% 0,6% 8,1% Turcja ISE 100 2012 04 13 60 890,1 0,5% 3,1% 18,8% 4,6% Włochy 10yr yield 2012 04 13 4,743 2,5% 11,6% 20,1% 8,4% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx 50 2012 04 13 2 352,2 2,6% 10,2% 1,5% 0,5% Belgia 5yr USD 2012 04 13 252,5 2,6% 19,6% 19,4% 16,0% W. Brytania FTSE 100 2012 04 13 5 710,5 1,0% 4,8% 1,5% 6,8% Chiny 5yr USD 2012 04 10 Francja CAC40 2012 04 13 3 269,8 2,5% 10,0% 0,0% 0,9% Francja 5yr USD 2012 04 13 187,0 3,7% 13,8% 14,1% 1,9% Niemcy DAX 2012 04 13 6 743,2 2,4% 5,9% 7,2% 11,3% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX 35 2012 04 13 7 520,0 3,6% 13,3% 14,0% 17,2% Hiszpania 5yr USD 2012 04 13 502,2 4,4% 25,7% 22,4% 32,4% Holandia AEX 2012 04 13 310,9 1,5% 7,6% 0,6% 3,9% Irlandia 5yr USD 2012 04 13 583,3 2,1% 8,1% 13,8% 22,0% Szwecja OMX 30 2012 04 13 1 049,9 2,1% 5,4% 3,8% 11,9% Japonia 5yr USD 2012 04 13 100,0 0,1% 5,5% 32,4% 13,2% Austria ATX 2012 04 13 2 089,2 2,2% 6,0% 6,6% 4,1% Niemcy 5yr USD 2012 04 13 73,2 4,2% 6,8% 29,6% 21,4% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD 2012 04 13 207,5 3,2% 21,5% 27,3% 13,3% USA DJIA 2012 04 13 12 986,6 1,1% 2,4% 4,1% 13,5% Portugalia 5yr USD 2012 04 13 1 107,7 1,4% 13,5% 6,5% 0,4% USA S&P500 2012 04 13 1 387,6 1,2% 1,7% 6,9% 15,1% Rosja 5yr USD 2012 04 13 202,5 2,6% 22,2% 22,0% 13,8% USA Nasdaq Comp 2012 04 13 3 055,6 1,4% 0,9% 11,4% 15,6% USA 5yr EUR 2012 04 13 29,5 1,2% 9,3% 39,6% 35,7% Kanada S&P/TSX 2012 04 13 12 214,7 1,4% 3,7% 0,8% 2,5% W. Brytania 5yr USD 2012 04 13 65,1 2,7% 8,4% 30,0% 28,4% Meksyk IPC 2012 04 13 39 357,8 0,9% 2,6% 6,9% 13,3% Włochy 5yr USD 2012 04 13 435,5 2,0% 22,3% 16,2% 2,1% Brazylia BOVESPA 2012 04 13 63 058,0 1,5% 9,2% 5,0% 13,7% kursy walut Argentyna MERVAL 2012 04 13 2 562,7 2,4% 7,7% 9,1% 3,1% EUR/PLN 2012 04 13 4,186 0,5% 1,6% 4,9% 4,0% Azja i Australia USD/PLN 2012 04 13 3,201 1,3% 2,3% 7,9% 1,1% Japonia NIKKEI 225 2012 04 13 9 638,0 1,2% 1,9% 14,4% 10,3% CHF/PLN 2012 04 13 3,481 0,4% 1,9% 4,4% 1,2% Hong Kong Hang Seng 2012 04 13 20 701,0 1,8% 2,7% 8,2% 11,1% EUR/USD 2012 04 13 1,308 0,8% 0,7% 3,2% 5,0% Chiny Shanghai Comp 2012 04 16 2 359,2 0,4% 3,9% 5,1% 3,2% USD/JPY 2012 04 13 80,930 0,0% 3,0% 5,4% 5,4% Indie BSE30 2012 04 13 17 094,5 1,4% 4,0% 6,0% 1,6% Indonezja JKSE 2012 04 13 4 159,3 0,5% 3,8% 5,7% 13,5% Izrael TA 25 2012 04 15 1 130,9 0,6% 4,3% 0,7% 4,3% Korea Kospi 2012 04 13 2 008,9 1,1% 0,8% 7,1% 10,2% Australia S&P/ASX 200 2012 04 13 4 323,3 1,0% 2,0% 5,0% 5,1% Źródło: Bloomberg
RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,986.20, 12,986.35, 12,845.28, 12,849.59, -136.990) 13250 NASDAQ US (3,045.08, 3,045.42, 3,010.77, 3,011.33, -44.2200) 3150 3100 13000 3050 3000 12750 2950 12500 2900 2850 12250 2800 2750 12000 2700 11750 2650 2600 11500 2550 2500 11250 S&P 500 US (1,387.61, 1,387.61, 1,369.85, 1,370.26, -17.3099) Frankfurt DAX (6,732.07, 6,743.01, 6,552.32, 6,583.90, -159.340) 1425 7200 1400 7000 1375 6800 1350 1325 6600 1300 6400 1275 6200 1250 6000 1225 5800 1200 5600 1175 5400 1150 Paris CAC 40 (3,264.74, 3,267.54, 3,180.19, 3,189.09, -80.7000) London FT-SE (5,710.46, 5,710.82, 5,643.51, 5,651.79, -58.6699) 3600 6000 3500 5900 3400 5800 5700 3300 5600 3200 5500 3100 5400 3000 5300 2900 5200 2800 5100 5000