SSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSzSzSSzzSSS SSSzSSSSSSSSSSSSSSSS SSSzSSSzSSzSSSzzzzSSSSSS S (Sprawozdanie obejmuje okres od 01.01.2010 do 30.06.2010) Sprawozdanie Zarządu SUWARY S.A. za okres 01.01.2010 30.06.2010 1/9
Spis treści Podstawowe dane o Spółce 3 Władze Spółki 3 Zasady sporządzania półrocznego sprawozdania z działalności emitenta 3 Struktura akcjonariatu 3 Akcje będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 4 Udziały (akcje) własne 4 Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz finansowych na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do tych prognoz 5 Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanego z pozostałymi miesiącami roku Obrotowego 5 Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta 7 Posiadane przez jednostkę oddziały (zakłady) 7 Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności 7 Transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na innych warunkach niż rynkowe 7 Umowy kredytów, pożyczek, poręczenia i gwarancje 7 Postępowania toczące się przed sądem arbitrażowym lub administracyjnym 7 Inne informacje, które w ocenie emitenta są istotne dla oceny jego ogólnej sytuacji 8 Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 8 Informacje o umowie z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych 8 Sprawozdanie Zarządu SUWARY S.A. za okres 01.01.2010 30.06.2010 2/9
Podstawowe dane o Spółce Nazwa: Suwary S.A. Siedziba: Polska, 95-200 Pabianice, ul. Piotra Skargi 45/47 Strona internetowa: www.suwary.com.pl Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS: 0000200478 PKD: 2229Z Produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych REGON: 474424807 NIP: 734-40-07-350 Klasyfikacja GPW: Przemysł tworzyw sztucznych. Rynek podstawowy 5 plus Przedmiot działalności: Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest przetwórstwo tworzyw sztucznych, głównie opakowań i akcesoriów motoryzacyjnych Władze Spółki Zarząd: Walter Tymon Kuskowski Prezes Zarządu Iwona Menes Malinowska Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza: Thaddeus Kuskowski Przewodniczący Rady Nadzorczej Marcin Dumała Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Marcin Raszka Członek Rady Nadzorczej Janusz Cybulski Członek Rady Nadzorczej Bruce McNichol Członek Rady Nadzorczej Zasady sporządzania półrocznego sprawozdania z działalności emitenta Półroczne sprawozdanie finansowe z działalności Suwary S.A. obejmujące okres od 4 stycznia 2040 roku do 30 czerwca 2040 roku. Sporządzone zostało zgodnie z przepisami: Rozporządzenie Ministra Finansów z 49 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebadącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 roku, nr 33 poz. 259 z późniejszymi zmianami) Ustawą z dnia 29 września 4994 roku o Rachunkowości (Dz. U. z 2009 roku, nr 452 poz. 4223 z późniejszymi zmianami) Struktura akcjonariatu Kapitał zakładowy Spółki wynosi 8.394.040 złotych i dzieli sia na 839.404 akcje o wartości nominalnej 40 złotych każda akcja, w tym: a/ 449.552 akcje zwykłe na okaziciela serii A; b/ 449.552 akcje zwykłe na okaziciela serii B. Sprawozdanie Zarządu SUWARY S.A. za okres 01.01.2010 30.06.2010 3/9
Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% akcji Suwary S.A. na dzień 24.08.2040 roku Akcjonariusze Ilość akcji Akcjonariat wg liczby akcji Liczba głosów Akcjonariat wg liczby głosów Wentworth Tech Inc. * 492 206 58,65% 494 378 58,65% Pegasus Investment 409 094 43,00% 409 094 43,00% Wentworth Tech Sp. z o.o.* 54 936 6,49% 54 936 6,49% Savtec Sp. z o.o.* 9 648 4,45% 9 648 4,45% Inni akcjonariusze 476 253 24,04% 476 253 24,04% OGÓŁEM 839 104 100,00% 839 104 100,00% * Podmiotem pośrednio dominującym najwyższego szczebla wobec Wentworth Tech Inc, Savtec Sp. z o.o. oraz Wetworth Tech Sp. z o.o. jest pan Walter T. Kuskowski. Pan Walter T. Kuskowski przez wyżej wymienione podmioty posiada łącznie 553 760 akcji Spółki stanowiących 65, 994% udziału w kapitale zakładowym Spółki Akcje będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących OSOBY Liczba akcji % udział w kapitale Liczba głosów % udział w liczbie NADZORUJĄCE zakładowym głosów Walter T. Kuskowski* 553760 65,99% 553760 65,99% Osoba Nadzorująca** 44370 4,36% 44370 4,36% Osoba Nadzorująca** 2556 0,30% 2556 0,30% Osoba Nadzorująca** 400 0,05% 400 0,05% *Przez podmioty zależne **Osoba zobowiązana nie wyraziła zgody na publikacja danych osobowych Udziały (akcje) własne W dniu 28 czerwca 2040r. Zarząd Suwary S.A. zawarł z Wentworth Tech Sp. z o.o. z siedzibą w Poniatowej umowa sprzedaży 54 936 akcji, które stanowiły 6,49% kapitału zakładowego Spółki. SUWARY S.A. w bezpośrednie posiadanie wyżej wymienionych akcji weszła w wyniku przejacia w 2005 roku Spółki zależnej SUWARY-Packing sp. z o.o. Suwary S.A. aktualnie nie posiada akcji własnych. Sprawozdanie Zarządu SUWARY S.A. za okres 01.01.2010 30.06.2010 4/9
Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz finansowych na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do tych prognoz Spółka nie publikowała prognoz finansowych na rok 2040. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanego z pozostałymi miesiącami roku obrotowego Ryzyko zmian kursu walutowego i cen surowców Cena zakupu znaczącej czaści surowców niezbadnych do produkcji Spółki przeliczana jest wg kursu EUR. Tworzywa sztuczne to najwiaksza pozycja materiałów wykorzystywanych w Spółce w procesie produkcyjnym. Jako produkt ropopochodny były one cenowo uzależnione od bieżącej sytuacji politycznej na świecie, co dodatkowo utrudniało kwestie przewidzenia ich cen na rynku. Wahania ich cen, jak i kształtowanie sia kursów walut w bezpośredni sposób wpływały na osiągniate wyniki i rentowność sprzedaży. Koszt zakupu podstawowych surowców zużytych do produkcji w Spółce w I półroczu 2040 w stosunku do kosztu za I półrocze 2009 wzrósł o 26%. Spółka starała sia jednak w umowach handlowych uzależniać ceny produktów od zmian cen surowca co czaściowo niwelowało ryzyko. Jednocześnie, z uwagi na sprzedaż eksportową stanowiącą 44,5 % udziału w ogólnej sprzedaży Suwary S.A., zmiana kursu walut miała duży wpływ na wynik tej sprzedaży. Wartość sprzedaży eksportowej w I półroczu 2040 roku w stosunku do analogicznego okresu 2009 spadła miadzy innymi z uwagi na różnice kursowe walut szczególnie EUR. Średnioważone kursy walut obcych w złotych liczone za poszczególne miesiące w 2009 i 2040 roku Waluta I-09 I-10 II-09 II-10 III-09 III-10 IV-09 IV-10 V-09 V-10 VI-09 VI-10 USD 3,17 2,8518 3,6314 2,9385 3,5412 2,8672 3,3480 2,8799 3,2337 3,2137 3,2146 3,3571 EUR 4,2181 4,0720 4,6442 4,0155 4,6237 3,8919 4,4193 3,8704 4,4105 4,0521 4,5081 4,1025 Eksport Przychody od 01.01.10 Przychody od 01.01.09 Przychody od 01.01.09 Eksport do 30.06.10 do 30.06.09 do 31.12.09 Opakowania 4055 2200 4248 Artykuły motoryzacyjne 4 378 4 860 3 454 Pozostała działalność 384 227 334 RAZEM 2 817 4 287 7 730 Sprawozdanie Zarządu SUWARY S.A. za okres 01.01.2010 30.06.2010 5/9
Ryzyko wpływu sytuacji gospodarczej na wyniki Spółki Wyroby opakowaniowe, stanowiące prawie 80% dochodu, produkowane przez Suwary S.A. przeznaczone są głównie dla przedsiabiorstw z branży motoryzacyjnej, chemicznej, chemii gospodarczej i kosmetycznej, budowlanej, spożywczej, rolniczej oraz farmaceutycznej. W efekcie sprzedaż Spółki jest silnie uzależniona od koniunktury w gospodarce. Z uwagi na zjawiska kryzysowe wystapujące w polskiej i europejskiej gospodarce, istnieje ryzyko spadku sprzedaży wyrobów konsumpcyjnych, w tym produktów w opakowaniach Spółki. Kryzys ma nadal wpływ na sprzedaż wyrobów akcesoriów motoryzacyjnych. Nie bez znaczenia jest ciągle konkurencja tanich wyrobów z Chin. Sprzedaż wyrobów wyroby 2040 I półrocze 2009 I półrocze Ilość w tys. szt. Wartość w tys. PLN Ilość w tys. szt. Wartość w tys. PLN trójkąty 457 4832 498 2448 kanistry i butelki 46243 46594 44345 45208 Ryzyko zmiany przepisów prawnych oraz ich interpretacji i stosowania Czasto zmieniające sia przepisy prawa oraz różne jego interpretacje, głównie odnoszące sia do prawa podatkowego, prawa dotyczącego zatrudniania osób niepełnosprawnych, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, działalności gospodarczej oraz akty prawne dotyczące funkcjonowania spółek publicznych mogą wywołać negatywne konsekwencje dla Spółki. Zapowiadana zmiana dotycząca funkcjonowania Zakładów Pracy Chronionej może mieć niekorzystny wpływ na rodzaj i wysokość zwolnień podatkowych tych zakładów oraz zmniejszenia wysokości comiesiacznych dofinansowań do wynagrodzeń pracowników niepełnosprawnych. Ryzyko związane z uzależnieniem sia od głównych dostawców Wśród podstawowych grup materiałów produkcyjnych, których zakupy w okresie styczeń czerwiec 2040 roku dokonywane były w znacznej czaści u jednego dostawcy i których wartość zakupów w stosunku do całkowitych przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów była wyższa niż 4 procent znaleźli sia dostawcy tworzyw sztucznych oraz elementów metalowych. Utrata jednego z tych dostawców mogłaby w krótkim czasie wpłynąć na wyniki sprzedaży Spółki. Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych odbiorców W I półroczu 2040 roku żaden kontrahent nie dokonał zakupów, których wartość netto przekroczyłaby 40% wartości całej sprzedaży. Prowadzone są również działania w poszukiwaniu kolejnej aktywności gospodarczej, zwiakszającej bezpieczeństwo handlowe z wykorzystaniem obecnego potencjału Spółki. Sprawozdanie Zarządu SUWARY S.A. za okres 01.01.2010 30.06.2010 6/9
Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta Od 22 września 2009 roku SUWARY S.A. wchodzi w skład grupy kapitałowej Wentworth Tech. INC. SUWARY S.A. nie posiada akcji ani udziałów w innych podmiotach. Posiadane przez jednostkę oddziały (zakłady) Spółka nie posiada działających oddziałów samobilansujących. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności W dniu 46 marca 2040 roku, na posiedzeniu Zarządu podjata została uchwała nr 44/2040 w sprawie zmiany schematu organizacyjnego Spółki. Zmiana struktury organizacyjnej dotyczyła utworzenia Wydziału Produkcyjnego w Bydgoszczy. Uruchomienie produkcji wyrobów wtryskowych w nowej lokalizacji nastąpiło w pierwszym półroczu 2040 roku. Dziaki relokacji urządzeń wtryskowych Spółka pozyskała na terenie głównej siedziby wolną powierzchnia z przeznaczeniem pod nowe inwestycje. Transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na innych warunkach niż rynkowe Łączna kwota transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w I półroczu 2040 roku wyniosła 3 073 044,20 zł i dotyczyła sprzedaży surowców, wyrobów, akcji własnych oraz zakupów inwestycyjnych i usług. Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte zostały na zasadach rynkowych. Umowy kredytów, pożyczek, poręczenia i gwarancje W I półroczu 2040 roku nie wystąpiły udzielone ani zaciągniate kredyty lub pożyczki. Spółka posiada jedno zobowiązanie warunkowe - weksel In blanco dla Państwowej Agencji Rozwoju Przedsiabiorczości. Postępowania toczące się przed sądem arbitrażowym lub administracyjnym W okresie objatym raportem nie wystąpiły istotne postapowania sądowe i administracyjne, których wartość jednostkowa lub łączna stanowiłaby co najmniej 40% kapitałów własnych Spółki. Sprawozdanie Zarządu SUWARY S.A. za okres 01.01.2010 30.06.2010 7/9
Inne informacje, które w ocenie emitenta są istotne dla oceny jego ogólnej sytuacji Suma bilansowa na dzień 30 czerwca 2040 wynosiła 45 845 tys. zł i była wyższa od sumy bilansowej na koniec pierwszego półrocza 2009 roku o 2 934 tys. zł (6,84%). W porównaniu z końcem pierwszego półrocza 2009, na dzień 30 czerwca 2040 roku zmniejszyła sia kwota zobowiązań Spółki, w tym zobowiązania długoterminowe zmniejszyły sia o 647 tys. zł (45,47%), a zobowiązania krótkoterminowe zmniejszyły sia o 652 tys. zł (44,87%). W I półroczu 2040 roku łączne przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyniosły 24 388 tys. zł i były wyższe od przychodów ze sprzedaży okresu porównywalnego o 2 727 tys. zł (42,59%). Koszty sprzedanych produktów, towarów i usług w pierwszym półroczu 2040 roku wynosiły 48 654 tys. zł i były wyższe od kosztów sprzedanych produktów, towarów i usług w okresie od 04.04.2009 do 30.06.2009 o 4 299 tys. zł (29,95%). Zysk netto w I półroczu 2040 wyniósł 4 474 tys. zł był o 4 488 tys. zł (55,9%) niższy od zysku netto uzyskanego za pierwsze półrocze 2009 roku. Znaczący wpływ na wynik na koniec I półrocza 2040 roku miał wzrost kosztów surowców podstawowych. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Od początku 2010 r. Spółka kontynuowała działania marketingowe mające na celu sprostanie nowym wyzwaniom stawianym przez klientów branży opakowań jak również akcesoriów motoryzacyjnych oraz pozyskiwanie nowych odbiorców na w/w produkty. Dzięki coraz szerszej współpracy z poszczególnymi firmami z grupy udało się zwiększyć sieć dystrybucji oraz lepiej dostosować ofertę do potrzeb klientów. Obrana strategia współpracy okazała się korzystna dla Spółki i z tego względu nadal będzie kontynuowana. Ponadto planowany jest dalszy rozwój opakowań dla przemysłu spożywczego i chemicznego, głównie w oparciu o technologię wielowarstwową i materiał PET oraz opakowań o dużych pojemnościach o specjalnym przeznaczeniu. Informacje o umowie z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych W dniu 22 czerwca 2040 Rada Nadzorcza Suwary S.A. wybrała ponownie firma Grant Thornton Frąckowiak Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu pl. Wiosny Ludów 2, wpisaną na lista podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 238, jako podmiot do badania sprawozdania finansowego za 2040 rok oraz przeglądu sprawozdania półrocznego w 2040 roku. Łączna wysokość wynagrodzenia należnego z tytułu przeglądu półrocznego oraz badania sprawozdania rocznego wynosi 50 tys. zł netto. Umowa nie przewiduje wynagrodzenia z innych tytułów niż określone powyżej. Sprawozdania finansowe za rok 2009 również badała firma Grant Thornton Frąckowiak Sp. z o.o. (do 25 sierpnia 2008 roku - HLB Frąckowiak i Wspólnicy spółka z o. o.) Łączna wysokość wynagrodzenia należnego z tytułu przeglądu półrocznego oraz badania sprawozdania rocznego wyniosła również 50 tys. zł netto. Umowa nie przewidywała wynagrodzenia z innych tytułów niż określone powyżej. Sprawozdanie Zarządu SUWARY S.A. za okres 01.01.2010 30.06.2010 8/9
Grant Thornton Frąckowiak Sp. z o.o. (HLB Frąckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o.) dokonywała przeglądu i badania sprawozdań finansowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych SUWARY S.A za lata 2007-2008 oraz 2004 2003. Sprawozdanie Zarządu z działalności Suwary S.A. za I półrocze 2040 roku obejmujące okres od 04.04.2040 do 30.06.2040 przedkłada Zarząd Spółki działający w składzie:.. Walter Tymon Kuskowski Prezes Zarządu. Iwona Menes-Malinowska Wiceprezes Zarządu Pabianice, 24.08.2040 Sprawozdanie Zarządu SUWARY S.A. za okres 01.01.2010 30.06.2010 9/9