Zespół Analiz Ekonomicznych: Marta Petka - Zagajewska. Główny Ekonomista tel. (22) 585 24 61 marta.petka-zagajewska@raiffeisen.pl Dorota Strauch. Analityk Rynków Finansowych (rynek walutowy) tel. (22) 585 29 44 dorota.strauch@raiffeisen.pl Tomasz Regulski. Starszy Analityk Rynków Finansowych (rynek giełdowy) tel. (22) 585 33 24 tomasz.regulski@raiffeisen.pl Piotr Jelonek Analityk Rynków Finansowych (rynek giełdowy) tel. 691 222 046 piotr.jelonek1@raiffeisen.pl Michał Burek. Młodszy Ekonomista (rynek obligacji) tel. 609 921 092 michal.burek@raiffeisen.pl EUR/PLN 4,1974 0,1% USD/PLN 3,7876 0,4% EUR/USD 1,1082-0,3% KOMENTARZ WALUTOWY W poniedziałek kurs EURPLN po porannym wzroście w okolice 4,20, w dalszej części konsolidował się pod tą wartością. Dzisiaj znajduje się przy 4,19. W najbliższych dniach prawdopodobnie nie zdoła on zejść na istotnie niższe poziomy, bowiem trudno będzie o pozytywne informacje w sprawie Grecji, która obecnie podwyższa awersję do ryzyka na światowych rynkach. Z drugiej strony do czasu kluczowych rozstrzygnięć, które zapadną dopiero po niedzielnym referendum w tym kraju, złoty nie powinien już również istotnie tracić na wartości. Barierą dla ewentualnej kolejnej fali osłabienia polskiej waluty, w przypadku pary EURPLN będzie pasmo 4,22-4,24, choć możliwe, że zdoła się ona nawet utrzymać pod 4,20. Notowania złotego będą pozostawać pod wpływem informacji z Grecji, dlatego też publikowane dzisiaj z największych gospodarek dane raczej nie wywołają jego reakcji. Kurs EURUSD w trakcie wczorajszej zdołał z nawiązką znieść spadki, jakie dokonały się na początku poniedziałkowych notowań. Przejściowo zbliżył się on nawet do 1,1280, ale dziś ponownie notuje spadek i znajduje się pod 1,12. Oprócz sprawy Grecji, która powinna hamować wzrosty eurodolara w najbliższych dniach, dzisiaj wpływ na notowania tej pary walutowej może mieć również wstępnych odczyt czerwcowej inflacje ze strefy euro oraz indeksy z USA: Chicago PMI i zaufania konsumentów Conference Board. Ostatni z wymienionych wskaźników powinien zaskoczyć pozytywnie, co daje szanse na przynajmniej chwilowe zatrzymanie obserwowanej obecnie zniżki. KOMENTARZ GIEŁDOWY Nowy tydzień na giełdach krajów rozwiniętych rozpoczął się od wyraźnej wyprzedaży, co było wywołane wzrostem obaw przed bankructwem Grecji. Niemiecki DAX stracił 3,6%, a francuski CAC40 zakończył notowania zniżką o 3,8%. W przypadku pierwszego z nich mieliśmy do czynienia z największą jednodniową skalą przeceny od listopada 2011 roku. Nierozwiązane problemy Grecji mogą jej również ciążyć pomimo pozytywnego rozstrzygnięcia w niedzielnym referendum, ponieważ ewentualne poparcie przez grecki naród współpracy z jej wierzycielami może oznaczać wcześniejsze wybory w tym kraju i brak spłaty zapadających 20 lipca obligacji znajdujących się w posiadaniu EBC, co w konsekwencji wywołałoby bankructwo tego kraju. Niemiecki DAX w najbliższych dniach najprawdopodobniej wciąż będzie się znajdował pod presją spadkową, a jego notowania mogą zmierzać w kierunku wsparcia przy 10 600pkt. Przy tak wyraźnym wzroście awersji do ryzyka na światowych rynkach ze spadkami mieliśmy również do czynienia na warszawskim parkiecie, których skala w przypadku WIGu20 wyniosła 1,8%. Krajowe indeksy w najbliższych dniach podobnie jak ich zachodnioeruopejskie odpowiedniku najprawdopodobniej będą się znajdowały pod presją spadkową. W przypadku indeksu polskich blue chipów jego notowania powinny być w najbliższych dniach ograniczane przez wsparcie przy 2230 pkt. WIG 20 2333,8-0,9% DJ Euro Stoxx50 3621,4 0,3% DAX 11492,4 0,2% S&P500 2101,5 0,0% 1
Waluty Stan na początek dnia Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 Wyniki : Polska BIULETYN DZIENNY, 30 czerwca 2015, GODZ 9.10 Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 obroty (w tys PLN) EUR/PLN 4,1974 4,1743 0,06% -0,13% WIG 53836,5-0,56% 1,50% 608 142,88 USD/PLN 3,7876 3,7375 0,38% 1,50% WIG 20 2333,8-0,89% 1,50% 482 746,16 CHF/PLN 4,0478 4,0054 0,77% -0,12% WIG 30 2558,2-0,73% 1,59% 519 666,41 EUR/USD 1,1082 1,1167-0,34% -1,63% mwig40 3751,6 0,24% 1,84% 111 140,41 GBP/PLN 5,9486 5,8839 0,35% 0,62% swig80 13056,6-0,21% -0,42% 20 297,64 *Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00 WIG Banki 7423,9-0,69% 2,35% 236 709,45 WIG Telkom 990,7 0,45% 2,61% 10 987,00 WIG Budow 2732,1 0,17% 0,38% 2 693,73 WIG Paliwa 5001,7-0,71% 1,19% 123 322,09 FIXINGI Wartość Zmiana (pb) Wyniki : Świat Indeks Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 1M Wibor fixing 1,66 - Europa Środkowa i Wschodnia 3M Wibor fixing 1,72 - Czechy PX 995,4 1,25% 2,04% 6M Wibor fixing 1,79 - Węgry BUX 21807,5 1,54% 1,57% *Fixing z dnia poprzedniego Rosja RTS 943,0 0,18% -2,47% Turcja BIST100 83546,1 0,32% 1,32% FIXING NBP Wartość Zmiana % Europa Zachodnia Europa DJ Euro Stoxx50 3621,4 0,29% 4,79% EUR/PLN 4,1764 0,06% Niemcy DAX 11492,4 0,17% 4,10% GBP/PLN 5,8711 0,28% UK FTSE 100 6753,7-0,79% 0,64% CHF/PLN 3,9960 0,35% Francja CAC 40 5059,2 0,35% 5,06% *Fixing z dnia poprzedniego Włochy FTSE MIB 23800,5 0,67% 4,85% Ameryka Północna i Południowa Surowiec jednostka Zamkn. Zmiana % Zmiana % USA DJIA 17946,7 0,31% -0,38% (USD) 5 USA S&P500 2101,5-0,04% -0,40% S&P GSCI punkty 435,74 0,36% 0,97% Brazylia IBX50 9195,8 1,49% 0,46% Ropa Brent barylka 63,26 0,09% 0,38% Azja Złoto uncja 1 175,52 0,20% -2,06% Japonia NIKKEI 225 20706,2-2,88% 2,64% Srebro uncja 15,81-0,35% -1,86% Chiny SSE Composite 4192,9-7,40% -12,38% Miedź tona 5 755,00-0,26% 1,70% Indie SENSEX 27282,6-1,90% -1,61% 2
Godz. Kraj Wskaźnik PONIEDZIAŁEK 29 CZERWCA Kalendarium BIULETYN DZIENNY, 30 czerwca 2015, GODZ 9.10 Ostateczna dana Prognoza Raiffeisen Średnia oczekiwań Poprzedni 11:00 EA Indeks nastrojów w gospodarce (czerwiec, pkt.) 103,50 104,20 103,80 103,80 11:00 EA Indeks nastrojów biznesu (czerwiec, pkt.) 0,14 0,27 0,28 11:00 EA Indeks nastrojów w przemyśle (czerwiec, pkt.) -3,40-2,50-3,00-3,00 11:00 EA Indeks nastrojów w usługach (czerwiec, pkt.) 7,90 8,00 7,80 11:00 EA Indeks nastrojów konsumentów (czerwiec, pkt.) -5,60-5,60-5,60 14:00 DE Inflacja CPI - wst. (Czerwiec, %, r/r) 0,30 0,40 0,40 0,70 16:00 US Sprzedaż domów na rynku wtórnym (Maj, %, m/m) 0,90 1,50 3,40 WTOREK 30 CZERWCA 08:00 DE Sprzedaż detaliczna (Maj, %, m/m) 0,00 1,70 10:30 UK PKB - ost. (Ikw., %, kw/kw) 0,40 0,30 11:00 EA Inflacja CPI - wst. (Czerwiec, %, r/r) 0,20 0,20 0,30 ŚRODA 1 LIPCA 03:00 CN Indeks PMI dla przemysłu (Czerwiec, pkt.) 50,40 50,20 03:00 CN Indeks PMI dla usług (Czerwiec, pkt.) 53,20 03:35 JP Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Czerwiec, pkt.) 49,90 03:45 CN Indeks HSCB PMI dla przemysłu - ost. (Czerwiec, pkt.) 49,60 49,60 09:00 PL Indeks PMI dla przemysłu (Czerwiec, pkt.) 52,20 52,40 52,40 09:15 ES Indeks PMI dla przemysłu (Czerwiec, pkt.) 55,00 55,50 55,80 09:45 IT Indeks PMI dla przemysłu (Czerwiec, pkt.) 54,50 54,40 54,80 09:50 FR Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Czerwiec, pkt.) 50,50 50,50 09:55 DE Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Czerwiec, pkt.) 51,90 51,90 10:00 EA Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Czerwiec, pkt.) 52,50 52,50 10:30 UK Indeks PMI dla przemysłu (Czerwiec, pkt.) 52,50 52,00 14:15 US Raport ADP (Czerwiec, w tys.) 225,00 211,00 201,00 15:45 US Indeks PMI dla przemysłu (Czerwiec, pkt.) 53,40 53,40 16:00 US Indeks ISM (Czerwiec, pkt.) 52,50 53,10 52,80 CZWARTEK 2 LIPCA 14:30 US Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (Czerwiec, w tys.) 250,00 230,00 280,00 14:30 US Stopa bezrobocia (Czerwiec, %) 5,30 5,40 5,50 14:30 US Wynagrodzenia (Czerwiec, %, r/r) 0,20 2,30 2,30 PIĄTEK 3 LIPCA 03:35 JP Indeks PMI dla usług - ost. (Czerwiec, pkt.) 51,50 03:45 CN Indeks HSCB PMI dla usług (Czerwiec, pkt.) 53,50 09:15 ES Indeks PMI dla usług (Czerwiec, pkt.) 58,00 58,40 58,40 09:45 IT Indeks PMI dla usług (Czerwiec, pkt.) 52,00 52,50 52,50 09:50 FR Indeks PMI dla usług - ost. (Czerwiec, pkt.) 54,10 54,10 09:55 DE Indeks PMI dla usług - ost. (Czerwiec, pkt.) 54,20 54,20 10:00 EA Indeks PMI dla usług - ost. (Czerwiec, pkt.) 54,40 54,40 3
11:00 EA Sprzedaż detaliczna (Maj, %, m/m) 0,10 0,70 4
Raiffeisen Polbank ul. Piękna 20. 00-549 Warszawa Departament Sprzedaży Rynków Finansowych Telefon: + 48 22 585 37 86 Faks: + 48 22 585 33 68 www.raiffeisenpolbank.com Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) 585 37 73 Gdańsk tel.: (22) 585 37 71 Katowice tel.: (22) 585 37 69 Kielce tel.: (22) 585 37 70 Kraków tel.: (22) 585 37 70 Lublin tel.: (22) 585 37 75 Łódź tel.: (22) 585 37 75 Poznań tel.: (61) 655 47 51 Rzeszów tel.: (22) 585 37 75 Szczecin tel.: (22) 585 37 71 Toruń tel.: (22) 585 37 72 Warszawa tel.: (22) 585 37 79 Wrocław tel.: (22) 585 37 74 Zielona Góra tel.: (22) 585 37 73 Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności Raiffeisen Bank Polska SA: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA" na skrzynkę e-mailową: ekonomistarez@raiffeisen.pl. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień. 5