skorygowany KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport kwartalny FIZ-Q-E za 2 kwartał 2017 roku obejmujący okres od 2017-04-01 do 2017-06-30 podstawa prawna: 82 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. nr 33, poz. 259 z późn. zm.) Data przekazania: 2017-08-03 KBC ALOKACJI SEKTOROWYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY KBC ALOKACJI SEKTOROWYCH FIZ (skrócona nazwa funduszu) 00-805 WARSZAWA (pełna nazwa funduszu) KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) CHMIELNA 85/87 (ulica) ( numer) (22) 581-23-32 (22) 581-23-33 biuro@kbctfi.pl (telefon) (fax) (e-mail) 1080018421 360072207 www.kbctfi.pl (NIP) (REGON) (WWW) KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł (nazwa funduszu podstawowego) Fundusze powiązane: (nazwy funduszy powiązanych) Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: (nazwa funduszu) Plik Opis WYBRANE DANE FINANSOWE PLN EUR I. Przychody z lokat 210 50 II. Koszty funduszu netto 240 57 III. Przychody z lokat netto -30-7 IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 531 126 V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat - 532-126 VI. Wynik z operacji -31-7 VII. Zobowiązania 55 13 VIII. Aktywa 10 036 2 375 IX. Aktywa netto 9 981 2 362 X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 86 044 86 044 XI. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 116.00 27.45 XII. Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -0.36-0.09 ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT Wartość według ceny nabycia w 2 kwartał 1 kwartał 2016 kwartał 2017 roku 2017 roku 2016 roku Wartość według wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktyw ach ogółem Wartość według ceny nabycia w Wartość według wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktyw ach ogółem Wartośc według ceny nabycia w Wartość według wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w 2 kwartał Wartość w edług w yceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 8 336 9 140 91.07 7 900 9 237 85.22 9 097 10 693 91.69 10 196 11 034 80.59 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 3. Prawa do akcji 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 4. Prawa poboru 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 1
2
5. Kw ity depozytow e 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 6. Listy zastaw ne 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 7. Dłużne papiery wartościowe 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 8. Instrumenty pochodne 0 0 0.00 0 0 0.00 0 3 0.02 0 0 0.00 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 11. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 12. Tytuły uczestnictw a emitow ane przez instytucje w spólnego inw estow ania 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 mające siedzibę za granicą 13. Wierzytelności 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 14. Weksle 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 15. Depozyty 185 185 1.85 423 423 3.90 706 706 6.05 608 608 4.44 16. Waluty 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 17. Nieruchomości 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 18. Statki morskie 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 19. Inne 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba bilansowy w ogółem 1. ABN AMRO (NL0011540547) Aktywny rynek - rynek regulowany 2. Activision Blizzard Inc. (US00507V1098) Aktywny rynek - rynek regulowany 3. ALPHABET INC. (US02079K3059) Aktywny rynek - rynek regulowany 4. AXA S.A. (FR0000120628) Aktywny rynek - rynek regulowany 5. Capgemini (FR0000125338) Aktywny rynek - rynek regulowany 6. Credit Agricole SA (FR0000045072) Aktywny rynek - rynek regulowany 7. Dassault Aviation SA (FR0000121725) Aktywny rynek - rynek regulowany 8. Electronic Arts INC (US2855121099) Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE Euronext Amsterdam New York Stock Exchange New York Stock Exchange NYSE Euronext Paris NYSE Euronext Paris NYSE Euronext Paris NYSE Euronext Paris New York Stock Exchange 5 600 Królestwo Niderlandów Stany 3 000 Zjednoczone Ameryki Stany 150 Zjednoczone Ameryki 5 700 Republika Francuska 1 500 Republika Francuska 9 500 Republika Francuska 120 Republika Francuska Stany 2 000 Zjednoczone Ameryki 580 549 5,47 551 640 6,38 513 517 5,15 586 577 5,75 507 574 5,72 575 565 5,64 685 620 6,18 593 784 7,80 9. INTESA SANPAOLO (IT0000072618) Aktywny rynek - rynek regulowany Borsa Italiana 45 000 Republika Włoska 542 528 5,26 10. Leonardo S.p.A. (IT0003856405) Aktywny rynek - rynek regulowany Borsa Italiana 9 500 Republika Włoska 631 584 5,82 11. Microsoft Corp. (US5949181045) Aktywny rynek - rynek regulowany 12. Priceline.Com.Inc. (US7415034039) Aktywny rynek - rynek regulowany 13. Safran S.A. (FR0000073272) Aktywny rynek - rynek regulowany 14. Thales S.A. (FR0000121329) Aktywny rynek - rynek regulowany 15. Visa Inc (US92826C8394) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange New York Stock Exchange NYSE Euronext Paris NYSE Euronext Paris New York Stock Exchange Stany 2 500 Zjednoczone Ameryki Stany 107 Zjednoczone Ameryki 1 800 Republika Francuska 1 400 Republika Francuska Stany 1 880 Zjednoczone Ameryki 565 639 6,36 411 742 7,39 605 610 6,08 584 558 5,56 408 653 6,51 WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba bilansowy w ogółem PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba bilansowy w ogółem PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba bilansowy w ogółem KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba bilansowy w ogółem LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według Wartość według ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba bilansowy w ogółem 1. O terminie wykupu do 1 roku: 0 0 0 0.00 a) Obligacje 0 0 0 0.00 b) Bony skarbowe 0 0 0 0.00 c) Bony pieniężne 0 0 0 0.00 d) Inne 0 0 0 0.00 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: 0 0 0 0.00 a) Obligacje 0 0 0 0.00 b) Bony skarbowe 0 0 0 0.00 3
Procentowy udział w aktywach ogółem 4
c) Bony pieniężne 0 0 0 0.00 d) Inne 0 0 0 0.00 INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) (wystawcy) Instrument bazowy Liczba bilansowy w ogółem I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne: 0 0 0 0.00 II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0 0.00 UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Liczba spółki bilansowy w ogółem JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba bilansowy w ogółem I. Jednostki uczestnictwa 0.0000 0 0 0.00 II. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0.00 TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa Liczba bilansowy w ogółem WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu podmiotu Wartość Termin Rodzaj świadczenia w Liczba wymagalności świadczenia bilansowy w ogółem WEKSLE Wystawca Data płatności bilansowy w ogółem DEPOZYTY Nazwa banku banku Waluta Wartość według Wartość według Wartość według Wartość według Procentowy udział Warunki wyceny na dzień ceny nabycia w ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach oprocentowania bilansowy w danej walucie bilansowy w ogółem danej walucie I. W walutach państw należących do OECD 185 185 1,85 1. Depozyt, 3 dni, 2017-07-03 mbank S.A. Rzeczpospolita Polska PLN stałe 0,00 % 185 411,28 185 185 411,28 185 1,85 II. W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00 WALUTY Państwo Wartość według Wartość na dzień Wartość według Procentowy udział ceny nabycia w bilansowy w wyceny na dzień w aktywach danej walucie bilansowy w ogółem I. W walutach państw należących do OECD 0 0 0.00 II. W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00 NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia Obciążenia Służebności bilansowy w ogółem I. Praw a własności nieruchomości: 0 0 0.00 1. Budynki 0 0 0.00 2. Lokale 0 0 0.00 3. Grunty 0 0 0.00 4. Inne 0 0 0.00 II. Praw a współwłasności nieruchomości: 0 0 0.00 1. Budynki 0 0 0.00 2. Lokale 0 0 0.00 3. Grunty 0 0 0.00 4. Inne 0 0 0.00 III. Użytkowanie wieczyste: 0 0 0.00 1. Budynki 0 0 0.00 2. Lokale 0 0 0.00 3. Grunty 0 0 0.00 4. Inne 0 0 0.00 5
STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku Wartość według Wartość według ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w INNE Emitent (wystawca) (wystawcy) Istotne parametryliczba Wartość według Procentowy udział Wartość na dzień ceny nabycia w w aktywach bilansowy w ogółem TABELE DODATKOWE GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba bilansowy w ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0 0.00 2. Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 3. Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego 4. Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) 5. Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansow e, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD 0 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0 0 0 0.00 INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba bilansowy w ogółem GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH Nazwa CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba bilansowy w ogółem BILANS 2 kwartał 1 kwartał 2 kwartał 2016 rok 2017 roku 2017 roku 2016 roku I. Aktyw a 10 036 10 839 11 662 13 691 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 694 1 140 259 2 029 2. Należności 10 29 1 15 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 9 140 9 237 10 693 11 034 - dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 - udziałowe papiery wartościowe 9 140 9 237 10 693 11 034 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 185 423 709 608 - dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 - depozyty 185 423 709 608 - instruementy pochodne 0 0 3 0 6. Nieruchomości 0 0 0 0 7. Pozostałe aktywa 7 10 0 5 II. Zobowiązania 55 51 68 283 III. Aktywa netto (I-II) 9 981 10 788 11 594 13 408 IV. Kapitał funduszu 7 892 8 668 9 998 13 031 1. Kapitał wpłacony 25 078 25 078 25 078 25 078 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -17 186-16 410-15 080-12 047 V. Dochody zatrzymane 1 284 783 9-239 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -1 520-1 490-1 348-1 160 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 2 804 2 273 1 357 921 805 1 337 1 587 616 9 981 10 788 11 594 13 408 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 86 044 92 590 104 468 133 925 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 116.00 116.51 110.98 100.12 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: 6
86044 certyfikatów inwestycyjnych serii A. Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny prezentowana jest w złotych. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2017-04-01 Narastająco kwartały roku bieżącego kwartał: rok: Okres roku poprzedniego Narastająco kwartały roku poprzedniego kwartał: rok: 2 2 2016-04-01 2017 2016 2017-01-01 2016-04-01 do 2017-06-30 2016-06-30 2017-06-30 2016-06-30 I. Przychody z lokat 210 311 457 1 108 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 114 146 89 127 2. Przychody odsetkowe 0 1 0 1 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 96 164 368 980 5. Pozostałe 0 0 0 0 II. Koszty funduszu 240 483 491 1 347 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 90 185 118 254 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 8 16 8 15 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 1 1 1 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 18 35 21 42 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 0 8. Usługi prawne 0 0 0 0 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 0 10. Koszty odsetkowe 0 0 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 109 217 329 999 13. Pozostałe 15 29 14 36 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 240 483 491 1 347 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -30-172 -34-239 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -1 665 790-355 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 531 1 447-23 -335 - z tytułu różnic kursowych - 162-51 1 193 1 193 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - 532-782 813-20 - z tytułu różnic kursowych -63-527 776-105 VII. Wynik z operacji -31 493 756-594 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -0.36 5.73 5.64-4,44 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -0,36 5,73 5,64-4,44 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny prezentowany jest w złotych. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego od 2017-04-01 do 2017-06-30 Narastająco kwartały roku bieżącego kwartał: rok: Okres roku poprzedniego Narastająco kwartały roku poprzedniego kwartał: rok: 2 4 2016-01-01 2017 2016 2017-01-01 2016-01-01 2016-12-31 2017-06-30 2016-12-31 10 788 11 594 18 121 18 121 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -31 493 625 625 a) przychody z lokat netto -30-172 -428-428 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 531 1 447 102 102 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat - 532-782 951 951 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -31 493 625 625 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 0 0 7
c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -776-2 106-7 152-7 152 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 0 0 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -776-2 106-7 152-7 152 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym - 807-1 613-6 527-6 527 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 9 981 9 981 11 594 11 594 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 10 337 10 647 13 521 13 521 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 0 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 6 546 18 424 71 169 71 169 c) saldo zmian -6 546-18 424-71 169-71 169 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 250 267 250 267 250 267 250 267 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 164 223 164 223 145 799 145 799 f) saldo zmian 86 044 86 044 104 468 104 468 9. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 116.51 110.98 103,17 103,17 10. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 116.00 116.00 110,98 110,98 11. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym -0.44 4.52 7,57 7,57 12. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 116.00 111.96 94,92 94,92 - data wyceny 2017-06-30 2017-01-31 2016-03-31 2016-03-31 13. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 118.54 118.54 111,00 111,00 - data wyceny 2017-04-28 2017-04-28 2016-12-30 2016-12-30 14. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 116.00 116.00 111,00 111,00 - data wyceny 2017-06-30 2017-06-30 2016-12-30 2016-12-30 I. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 2.32 4.53 15,18 15,19 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0.87 1.74 3,50 3,50 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0.00 0.00 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0.08 0.15 0,23 0,23 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0.00 0.01 0,02 0,02 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0.17 0.33 0,61 0,61 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0.00 0.00 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2017-04-01 Narastająco kwartały roku bieżącego kwartał: rok: Okres roku poprzedniego Narastająco kwartały roku poprzedniego kwartał: rok: 2 2 2016-04-01 2017 2016 do 2017-06-30 2017-01-01 2016-01-01 2016-06-30 2017-06-30 2016-06-30 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 346 2 214 2 089 5 069 I. Wpływy 5 431 9 744 3 479 16 905 1. Z tytułu posiadanych lokat 133 137 89 114 2. Z tytułu zbycia składników lokat 5 298 9 607 3 370 16 771 3. Pozostałe 0 0 20 20 II. Wydatki 5 085 7 530 1 390 11 836 1. Z tytułu posiadanych lokat 0 0 0 0 2. Z tytułu nabycia składników lokat 4 961 7 259 1 208 11 441 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 94 189 123 271 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 8 15 7 15 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 1 1 1 1 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 0 0 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 12 30 21 42 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 0 10. Z tytułu usług prawnych 0 0 0 0 11. Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 0 0 12. Pozostałe 9 36 30 66 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -776-2 106-1 592-4 119 I. Wpływy 0 0 0 0 1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 0 0 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 0 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 0 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 0 0 5. Odsetki 0 0 0 0 6. Pozostałe 0 0 0 0 a) świadczenia dodatkowe dla Funduszu II. Wydatki 776 2 106 1 592 4 119 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 776 2 106 1 592 4 119 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 0 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 0 0 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 0 0 5. Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 0 0 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 0 0 7. Odsetki 0 0 0 0 8. Pozostałe 0 0 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych -16 327-37 -2 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -430 108 497 950 E. Środki pieniężne i ekw iwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 1 140 259 1 569 1 081 F. Środki pieniężne i ekw iwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 694 694 2 029 2 029 NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 8
Plik Opis Polityka rachunkowości KBC Alokacji Sektorowych FPolityka rachunkowości NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2 kwartał 2017 roku 1. Z tytułu zbytych lokat 0 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 0 3. Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 4. Z tytułu dywidendy 10 5. Z tytułu odsetek 0 6. Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 7. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 8. Świadczenia dla funduszy jako znaczącego klienta 0 9. Pozostałe 0 a) 0 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 2 kwartał 2017 roku 1. Z tytułu nabytych aktywów 0 2. Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 0 4. Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0 5. Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 9. Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 10. Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 11. Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 12. Z tytułu rezerw 54 13. Z tytułu zobowiązań wobec TFI 0 14. Pozostałe zobowiązania 1 INFORMACJA DODATKOWA W okresie, dla którego sporządzone jest sprawozdanie finansowe, nie wystąpiły okoliczności powodujące konieczność przekazania informacji dodatkowej. Plik Opis Informacja dodatkowa PODPISY PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH FUNDUSZ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2017-08-03 Katarzyna Szczepkowska Prezes Zarządu 2017-08-03 Jarosław Antonik Członek Zarządu 9
NOTA - 1 Polityka rachunkowości Funduszu Podstawowe zasady rachunkowości Rachunkowość Funduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. 2013 poz. 330 z późniejszymi zmianami) ( Ustawa o rachunkowości ) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 2007 Nr 249 poz. 1859) Rozporządzenie. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z powyższymi przepisami. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu Operacje ujmowane są zgodnie z Rozporządzeniem. Wycena aktywów oraz ustalenie zobowiązań i wyniku z operacji Wycena Aktywów Funduszu dokonywana jest w każdym Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego zgodnie z Rozporządzeniem. Wyliczenie Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny jest dokonywana z dokładnością do 1 gr. Informacje o Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny publikowane są po każdej wycenie w dziennikach ogólnopolskich, można je również uzyskać w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie internetowej Towarzystwa: www.kbctfi.pl. I. Papiery wartościowe i prawa majątkowe notowane na Aktywnym Rynku 1. Wartość godziwą lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się według kursów dostępnych o godzinie 23.30 czasu polskiego w Dniu Wyceny, przy czym: jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na Aktywnym Rynku w Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena Aktywów funduszu dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia (w przypadku kontraktów futures kursu rozliczeniowego, w przypadku rynku głównego bond Spot kurs ostatni ), a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z Dnia Wyceny; jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku, lub jeżeli do momentu dokonywania wyceny na danym składniku lokat nie zawarto żadnej transakcji, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o następujący model wyceny: a) Wartość godziwa akcji wyznacza się według kursów ustalonych w poprzednim Dniu Wyceny. W przypadku braku zmiany kursu wyceny po upływie miesiąca od ostatniej zmiany, zwoływane jest posiedzenie Komitetu Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych, który podejmuje decyzję co do dalszego sposobu wyceny ww. instrumentu. W sytuacji, kiedy ma miejsce wezwanie do zapisywania się na sprzedaż akcji spółki notowanej na rynku polskim lub/i na rynkach innych niż polski wartość godziwa będzie wyznaczana zgodnie z zapisami pkt III ppkt 1.a. W sytuacji, gdy notowania akcji, która została objęta wezwaniem do sprzedaży zostaną zawieszone wartość godziwa dla tego instrumentu zostanie wyznaczona w oparciu o cenę, po której podmiot wzywający do sprzedaży zobowiązuje się nabyć akcje objęte wezwaniem. 1
b) w przypadku instrumentów finansowych typu ETF (Exchange-Traded Funds) oraz GDR (Global Depository Receipt) notowanych na rynkach innych niż polski wartość godziwą wyznacza się według kursów ustalonych w poprzednim Dniu Wyceny W przypadku braku zmiany kursu wyceny po upływie miesiąca od ostatniej zmiany, zwoływane jest posiedzenie Komitetu Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych, który podejmuje decyzję co do dalszego sposobu wyceny ww. instrumentu. c) w przypadku warrantów subskrypcyjnych na podstawie wartości instrumentu bazowego skorygowanej o ewentualne różnice w przysługujących prawach majątkowych, d) w przypadku praw poboru notowanych na rynkach w Polsce i za granicą: - jeżeli od momentu dopuszczenia do obrotu nie została zawarta żadna transakcja na aktywnym rynku, wg wartości wyznaczonej poprzez zastosowanie modelu wyceny wartości teoretycznej prawa poboru dla którego dane wejściowe pochodzą z Aktywnego Rynku Vc = (Pc - Pe) / K i Vc >0 Pe - cena akcji nowej emisji Vc - wartość bieżąca praw poboru Pc - cena bieżąca akcji na Aktywnym Rynku K - liczba praw poboru potrzebna do zakupu 1 akcji nowej emisji W przypadku braku ceny akcji nowej emisji, aż do jej ogłoszenia wartość teoretyczna praw poboru wynosi 0. - jeżeli prawo poboru było wcześniej notowane to wartość godziwą wyznacza się według kursów ustalonych w poprzednim Dniu Wyceny. W przypadku braku zmiany kursu wyceny po upływie miesiąca od ostatniej zmiany, zwoływane jest posiedzenie Komitetu Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych, który podejmuje decyzję co do dalszego sposobu wyceny ww. instrumentu. e) w przypadku praw do akcji: - jeżeli od momentu dopuszczenia do obrotu nie została zawarta żadna transakcja na aktywnym rynku: - w przypadku gdy instrument bazowy jest notowany na Aktywnym Rynku w cenie instrumentu bazowego - w pozostałych przypadkach cenę emisyjną lub cenę zakupu; - jeżeli prawo do akcji było wcześniej notowane to wartość godziwą wyznacza się według kursów ustalonych w poprzednim Dniu Wyceny. W przypadku braku zmiany kursu wyceny po upływie miesiąca od ostatniej zmiany, zwoływane jest posiedzenie Komitetu Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych, który podejmuje decyzję co do dalszego sposobu wyceny ww. instrumentu. f) w przypadku dłużnych papierów wartościowych innych niż polskie obligacje skarbowe, listy zastawne według kursów ustalonych w poprzednim Dniu Wyceny. W przypadku gdy sytuacja braku kursu trwa do najbliższego badania rynku i zgodnie z zasadami nastąpi konieczność przejścia na wycenę wg efektywnej stopy procentowej, wówczas za kurs wyjściowy przyjmujemy kurs przyjęty w poprzednim Dniu Wyceny, przy czym za pierwszy dzień wyceny papieru wg efektywnej stopy procentowej przyjmuje się pierwszy dzień nowego miesiąca. g) w przypadku polskich obligacji skarbowych dla których w danym dniu rynek nie wyznaczył kursu ostatniego / zamknięcia ustalenie wartości godziwej danego składnika lokat w oparciu o drugi kurs fixingowy SPW (w rozumieniu Regulaminu fixingu skarbowych papierów wartościowych) z Bond Spot S.A., a w przypadku braku możliwości dokonania wyceny w ten sposób według kursów ustalonych w poprzednim Dniu Wyceny. W przypadku, kiedy rynkiem głównym został wybrany FIXING, a miała miejsce transakcja na rynku Bond Spot, wówczas 2
do wyceny przyjmuje się cenę z Bond Spot. W przypadku gdy sytuacja braku kursu trwa do najbliższego badania rynku i zgodnie z zasadami nastąpi konieczność przejścia na wycenę wg efektywnej stopy procentowej, wówczas za kurs wyjściowy przyjmujemy kurs przyjęty w poprzednim Dniu Wyceny, przy czym za pierwszy dzień wyceny papieru wg efektywnej stopy procentowej przyjmuje się pierwszy dzień nowego miesiąca. 2. W przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą notowanych na Aktywnym Rynku za wartość godziwą uznaje się: - w przypadku, kiedy Dzień Wyceny jest jednocześnie dniem ustalenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa emitowany przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą, za wartość godziwą przyjmuje się wartość ogłoszoną do godz. 23.30 przez dany fundusz (w pierwszej kolejności) bądź przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą usługi wyceny. - w przypadku kiedy Dzień Wyceny nie jest jednocześnie dniem ustalenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa emitowany przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą, to wartość godziwą wyznacza się według kursów ustalonych w poprzednim Dniu Wyceny. W przypadku braku zmiany kursu wyceny po upływie miesiąca od ostatniej zmiany, zwoływane jest posiedzenie Komitetu Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych, który podejmuje decyzję co do dalszego sposobu wyceny ww. instrumentu. Towarzystwo kontaktuje się z wyspecjalizowaną, niezależną jednostką lub z danym funduszem ogłaszającymi informację o w/w wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa w celu nabycia wiedzy o przyczynach oraz innych okolicznościach braku takiej informacji. W przypadku kiedy wycena funduszu docelowego ma miejsce rzadziej niż co miesiąc, okres obserwacji trwa do kolejnej wyceny funduszu docelowego. Jednakże Towarzystwo zwraca się z ww. prośbą niezwłocznie po stwierdzeniu braku informacji o bieżącej wycenie funduszu docelowego. W przypadku otrzymania wystarczających informacji, zwoływane jest posiedzenie Komitetu Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych, który podejmuje decyzję co do dalszego sposobu wyceny ww. instrumentu. W przypadku braku informacji, które mogą stanowić podstawę do korekty wartości, za wartość godziwą przyjmuje się wycenę jednostki uczestnictwa / certyfikatu inwestycyjnego / tytułu uczestnictwa ustaloną w poprzednim Dniu Wyceny. Jeżeli podczas następnego dnia, w którym powinna przypadać wycena funduszu docelowego, fundusz również jej nie opublikuje, wówczas niezwłocznie zwoływane jest posiedzenie Komitetu Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych, który podejmuje decyzję co do dalszego sposobu wyceny ww. instrumentu. 3. W przypadku, gdy dany składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego, kolejnego miesiąca kalendarzowego w oparciu o wolumen obrotu na danym składniku lokat oraz możliwość dokonania przez fundusz transakcji na danym rynku w analizowanym okresie. Za aktywny rynek dla dłużnych papierów wartościowych i listów zastawnych przyjmuje się taki, w którym obrót na danym składniku miał miejsce w więcej niż 1/4 dni sesyjnych w zeszłym miesiącu. W przypadku, kiedy żaden z rynków nie spełnia ww. warunku, kolejnym krokiem jest sprawdzenie dostępności ceny w serwisie Bloomberg Generic w zeszłym miesiącu. Jeżeli instrument był tam kwotowany, to rynkiem głównym staje się BGN i instrumenty wyceniane są z wykorzystaniem wartości oszacowanej przez serwis Bloomberg według ceny zamknięcia określonej przez Bloomberg Generic dla danego instrumentu na godz. 23.30 w Dniu Wyceny. 3
W przypadku polskich obligacji skarbowych, za aktywny rynek uznajemy taki, który spełniał warunek miesięcznego obrotu większy niż 100.000 sztuk obligacji, bez konieczności badania warunku ¼ dni obrotu, jak ma miejsce w przypadku powyżej.w odróżnieniu od opisanego powyżej, krokiem poprzedzającym sprawdzenie serwisu Bloomberg jest sprawdzenie dostępności ceny w oparciu o drugi kurs fixingowy SPW (w rozumieniu Regulaminu fixingu skarbowych papierów wartościowych). W przypadku wyboru rynku głównego FIXING wycena w oparciu o kurs fixingowy. W przypadku wyznaczania rynku aktywnego, bierze się pod uwagę możliwość prawną i techniczną zawierania transakcji przez Fundusze na danym rynku. W przypadku braku możliwości obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkości wolumenu obrotu, lub w przypadku identycznego wolumenu obrotu na kilku rynkach, fundusz stosuje kolejno następujące możliwe do zastosowania kryteria: a) liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, b) kolejność wprowadzenia do obrotu jako rynek główny wybiera się ten, na którym dany składnik lokat był notowany najwcześniej W przypadku gdy dany składnik lokat jest po raz pierwszy notowany na Aktywnym Rynku ( jeżeli jest notowany jednocześnie na więcej niż jednym Aktywnym Rynku), analizy wyboru rynku głównego dokonuje się w pierwszym dniu notowania. W przypadku nabycia nowego składnika lokat, analizy wyboru rynku dokonuje się w dniu nabycia, w oparciu o dane z poprzedniego miesiąca. Jeżeli dla danego składnika lokat, nie ma ceny na bieżący dzień wyceny na rynku głównym, do wyceny przyjmuje się jego cenę nabycia. Każdorazowo, wybór rynku potwierdzany jest z Depozytariuszem. II. Papiery wartościowe i prawa majątkowe nie notowane na Aktywnym Rynku Aktywa funduszu nie notowane na Aktywnym Rynku wycenia się w oparciu o: 1) w przypadku akcji w przypadku akcji na okaziciela, gdy notowane są prawa do akcji tego samego w cenie praw do akcji, w pozostałych przypadkach w oparciu o cenę emisyjną akcji; 2) w przypadku warrantów subskrypcyjnych - na podstawie wartości instrumentu bazowego skorygowanej o ewentualne różnice w przysługujących prawach majątkowych (np. dywidendy); 3) w przypadku praw poboru, wartość wyznaczoną poprzez zastosowanie modelu wyceny wartości teoretycznej prawa poboru dla którego dane wejściowe pochodzą z Aktywnego Rynku Prawo poboru według wartości teoretycznej, Przed rozpoczęciem notowań prawa poboru wycenione są po następującej cenie: Vc = (Pc - Pe) / K i Vc >0 Pe - cena akcji nowej emisji Vc - wartość bieżąca praw poboru Pc - cena bieżąca akcji na Aktywnym Rynku K - liczba praw poboru potrzebna do zakupu 1 akcji nowej emisji W przypadku braku ceny akcji nowej emisji, aż do jej ogłoszenia wartość teoretyczna praw poboru wynosi 0. a w przypadku, gdy dane prawo poboru było wcześniej notowane -w przypadku kiedy trwa jeszcze okres kiedy można złożyć zapis na PDA lub PNE wyceniamy modelem praw poboru według wartości teoretycznej -w przypadku kiedy został złożony zapis, do momentu przydziału PDA lub PNE - wyceniamy modelem praw poboru według wartości teoretycznej -w przypadku kiedy nie został złożony zapis na PDA lub PNE, to dniu następującym po ostatnim dniu kiedy można było to uczynić, prawo poboru zostaje zbyte po wartości zero. 4
4) praw do akcji - w przypadku gdy instrument bazowy jest notowany na Aktywnym Rynku w cenie instrumentu bazowego - w pozostałych przypadkach cenę emisyjną lub cenę zakupu; 5) praw do akcji nowej emisji cenę subskrypcji 6) w przypadku kwitów depozytowych - skorygowaną cenę nabycia, oszacowaną przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej począwszy od daty wprowadzenia instrumentu do ksiąg; 7) w przypadku dłużnych papierów wartościowych, listów zastawnych - skorygowaną cenę nabycia, oszacowaną przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej począwszy od daty wprowadzenia instrumentu do ksiąg; 8) instrumenty finansowe wymienione w pkt7 nabyte w ramach oferty pierwotnej wprowadzane są do ksiąg w dniu emisji. 9) w przypadku dłużnych papierów wartościowych, listów zastawnych, które przestały być formalnie notowane na aktywnym rynku - skorygowaną cenę nabycia, oszacowaną przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej począwszy od daty ostatniego notowania i przy przyjęciu jako ceny zakupu ceny przyjętej do wyceny aktywów funduszu z dnia ostatniego notowania. Wycena w/w metodą następuje aż do momentu wykupu instrumentu przez. Na podstawie procedury wyznaczania propozycji limitów inwestycyjnych dla papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa oraz Banki, dla poszczególnych spółek, za pomocą systemu scoringowego ustalany jest rating wewnętrzny (w sześciostopniowej skali A, B, C, D, E, F). Dla spółek, którym przyznano rating od A do E co do zasady nie ma potrzeby dokonywania zmiany wartości. W przypadkach budzących uzasadnione wątpliwości Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego (BAiDI) wyda dodatkową opinię w której określi czy zagrożony jest wykup papieru posiadanego przez fundusz. Jeżeli opinia ta wskazywać będzie na takie zagrożenie dalsza procedura będzie analogiczna jak dla spółek z ratingiem F. Dla spółek, którym przyznano rating wewnętrzny F, co jednocześnie oznacza propozycję nie przyznania spółce limitu inwestycyjnego, BAiDI wyda dodatkową opinię, czy istnieje zagrożenie, że spółka nie wykupi wyemitowanego długu. Na tej podstawie oraz innych dostępnych informacji Komitet Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych ustala zasadność wyznaczenia nowej wartości godziwej instrumentu zakwalifikowanego jako zagrożonego trwałą utratą wartości. W przypadku pozytywnej opinii, Komitet opracowuje nową metodologię wyceny i uzgadnia ją niezwłocznie z depozytariuszem. Następnie w formie wniosku Komitet przedstawia Zarządowi Towarzystwa nowy model wyceny. Zarząd określa czy wartość danej spółki wykazywana w księgach funduszu wg skorygowanej ceny nabycia powinna lub nie zostać przeszacowana w dół. 10) w przypadku wierzytelności - skorygowaną cenę nabycia, oszacowaną przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej począwszy od daty wprowadzenia instrumentu do ksiąg; 11) w przypadku weksli - skorygowaną cenę nabycia, oszacowaną przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej począwszy od daty wprowadzenia instrumentu do ksiąg; 12) w przypadku depozytów - wartość nominalną z uwzględnieniem odsetek obliczanych przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej począwszy od daty wprowadzenia instrumentu do ksiąg. Należne odsetki od depozytu ujmowane są począwszy od dnia następnego, do dnia zwrotu depozytu włącznie; 13) w przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą notowanych na za wartość godziwą uznaje się wartość ogłoszoną do godz. 23.30 przez dany fundusz (w pierwszej kolejności) bądź przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą usługi wyceny. W przypadku braku nowej wyceny po upływie miesiąca od ostatniej zmiany, zwoływane jest posiedzenie Komitetu Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych, który podejmuje decyzję co do dalszego sposobu wyceny ww. instrumentu. 5
Towarzystwo kontaktuje się z wyspecjalizowaną, niezależną jednostką lub z danym funduszem ogłaszającymi informację o w/w wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa w celu nabycia wiedzy o przyczynach oraz innych okolicznościach braku takiej informacji. W przypadku kiedy wycena funduszu docelowego ma miejsce rzadziej niż co miesiąc, okres obserwacji trwa do kolejnej wyceny funduszu docelowego. Jednakże Towarzystwo zwraca się z ww. prośbą niezwłocznie po stwierdzeniu braku informacji o bieżącej wycenie funduszu docelowego. W przypadku otrzymania wystarczających informacji, zwoływane jest posiedzenie Komitetu Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych, który podejmuje decyzję co do dalszego sposobu wyceny ww. instrumentu. W przypadku braku informacji, które mogą stanowić podstawę do korekty wartości, za wartość godziwą przyjmuje się wycenę jednostki uczestnictwa / certyfikatu inwestycyjnego / tytułu uczestnictwa ustaloną w poprzednim Dniu Wyceny. Jeżeli podczas następnego dnia, w którym powinna przypadać wycena funduszu docelowego, fundusz również jej nie opublikuje, wówczas niezwłocznie zwoływane jest posiedzenie Komitetu Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych, który podejmuje decyzję co do dalszego sposobu wyceny ww. instrumentu. 14) w przypadku instrumentów pochodnych: - kontrakty terminowe typu forward oraz kontrakty terminowej wymiany przyszłych płatności typu swap wyceniane są zgodnie z modelem zdyskontowanych przepływów pieniężnych; - opcje wyceniane są zgodnie z modelem Blacka-Scholesa; W przypadku, gdy z uwagi na charakter instrumentu pochodnego nie będzie możliwe zastosowanie żadnego z powyższych modeli, instrument pochodny będzie wyceniany przy zastosowaniu innego uznanego przez rynek modelu wyceny ustalonego uprzednio z depozytariuszem. III. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 1. Transakcje sell/buy back Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych przez fundusz, przy jednoczesnym zobowiązaniu się funduszu do ich odkupienia, wycenia się począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej. 2. Transakcje typu buy/sell back Papiery wartościowe nabyte przez fundusz przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się począwszy od dnia zawarcia umowy kupna metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej. 3. Przedmiotem transakcji przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu lub odsprzedaży mogą być dłużne papiery wartościowe zarówno dopuszczone, jak i niedopuszczone do publicznego obrotu oraz udziałowe papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu. IV. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych 1. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na Aktywnym Rynku w walucie, w której są denominowane. 2. Aktywa oraz zobowiązania, o których mowa w ust. 1 powyżej, wykazuje się w złotych polskich, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 6
3. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do dolara amerykańskiego (USD), a jeżeli nie jest to możliwe w relacji do EURO. V. Pozostałe zasady dokonywania wyceny 1. Obligacje podporządkowane w związku z charakterem emisji obligacji, za termin wykupu obligacji przyjmuje się datę opcyjnego wykupu przypadającą na 5 lat przed datą zapadalności obligacji. 2. Za znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku lokat przyjmuje się wolumen równy 0. 3. Modele i metody wyceny składników lokat funduszu podlegają uzgodnieniu z depozytariuszem. 4. Każda zmiana stosowanych metod wyceny będzie publikowana w dwóch kolejnych sprawozdaniach finansowych funduszu. 5. Roczne i półroczne sprawozdania finansowe fundusz publikuje na stronach internetowych Towarzystwa. 6. W przypadku pojawienia się w portfelu funduszu instrumentu finansowego nie uwzględnionego w Szczegółowych zasadach wyceny aktywów i zobowiązań funduszu, jego wycena będzie dokonywana w oparciu o model wyceny uzgodniony z depozytariuszem. Niniejsza procedura zostanie niezwłocznie rozszerzona o stosowane zasady wyceny danego instrumentu. 7. W przypadku wystąpienia istotnych informacji lub zdarzeń mających wpływ na wartość instrumentu finansowego zostaje zwołany Komitet Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych w celu weryfikacji bieżącej metody wyceny i wprowadzenia ewentualnych zmian. Ww. zmiany przed wprowadzeniem muszą zostać uzgodnione z depozytariuszem. 8. W przypadku stwierdzenia znacznego odchylenia ceny składnika lokat od wartości wynikających z sytuacji rynkowej, Komitet Ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów Wartościowych, może podjąć decyzję o przyjęciu innej ceny instrumentu finansowego, która wg Komitetu stanowi wartość godziwą. Zmiana ceny musi zostać uzgodniona z depozytariuszem. 9. W Towarzystwie funkcjonuje Komitet ds. Uzgadniania Metodologii Wyceny Papierów wartościowych, w składzie: Dyrektor Zarządzający Pionem Operacyjnym - Przewodniczący Komitetu, Zastępca Dyrektora Zarządzającego Pionem Operacyjnym Sekretarz Komitetu Prezes Zarządu lub inny Członek Zarządu zastępujący Prezesa każdorazowo wyznaczony przez Prezesa, Pracownik Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego, Pracownik Biura Ryzyka Rynkowego. Do kompetencji Komitetu należy: a) Uzgodnienie i zaakceptowanie Szczegółowych Zasad Wyceny Aktywów i Zobowiązań Funduszy/Portfeli zarządzanych przez KBC TFI oraz ich okresowy przegląd; b) Określanie na podstawie obowiązujących przepisów prawa modeli wyceny dla specyficznych instrumentów finansowych nie uwzględnionych w Szczegółowych Zasadach Wyceny Aktywów i Zobowiązań Funduszy/Portfeli zarządzanych przez KBC TFI; c) Weryfikacja i opiniowanie modeli wyceny dla specyficznych instrumentów finansowych dostarczonych przez podmioty zewnętrzne tj. ocena założeń i baz danych przyjętych w modelu, opiniowanie przyczyn wybrania danego modelu, uzasadnienie zastosowania modelu. 7
d) Powoływanie Grupy Roboczej, której celem jest nadzór i koordynacja czynności związanych z procesem negocjacji z mi instrumentów finansowych zagrożonych trwałą utrata wartości, rozmowami z innymi wierzycielami oraz stałą obserwacją zdarzeń mogących być przyczyną do podjęcia decyzji, o której mowa w ppkt. e poniżej. e) Decydowanie o zasadności dokonania zmiany zasad wyceny instrumentu zagrożonego trwałą utratę wartości oraz koordynacja procesu stworzenia odpowiedniej metodologii wyceny tegoż instrumentu. f) Zapewnienie zgodności akceptowanych metodologii wyceny z obowiązującym prawem poprzez konsultacje z przedstawicielem audytora zewnętrznego, depozytariusza oraz klientami, którzy wskazali zasady wyceny aktywów portfeli zarządzanych na zlecenie; g) Decydowanie o powierzeniu oszacowania wartości godziwej składnika lokat wyspecjalizowanej, niezależnej jednostce świadczącej tego rodzaju usługi, h) Inne kwestie dotyczące metodologii wyceny papierów wartościowych.. 10. Comiesięczny wybór rynku oraz codzienne ceny instrumentów użyte do wyceny aktywów funduszy są potwierdzane z depozytariuszem. Dodatkowo, podczas przeprowadzania badania ksiąg funduszy, są weryfikowane za pomocą badania wybranej próby, przez audytora. Proces codziennej weryfikacji danych służących do wyceny określa procedura operacyjna. 11. Metodologia wyceny dla nowych instrumentów finansowych, jest potwierdzana z depozytariuszem oraz akceptowana przez audytora. 8