BIULETYN PORANNY piątek, 29 czerwca 2018

Transkrypt

1 Redaktor wydania: Krzysztof Pado KOMENTARZ PORANNY Nieudane zakończenie kwartału Dziś czeka nas ostatnia sesja 2Q 18. Niestety zarówno wczorajszych notowań, jak i całego kwartału inwestorzy w Warszawie nie zaliczą do udanych. Blue chipy straciły 2,1%, schodząc poniżej 2100 pkt., mwig40 zamknął się o 1,3% niżej, na minimalnym plusie dzień zakończył swig80 (w ujęciu 3M indeksy zanotowały odpowiednio -4,8%/- 7,4%/-10,9%). Słabe zachowanie GPW nie może dziwić, jeśli spojrzymy na resztę Europy DAX spadł o 1,4%, pod kreską były też CAC40 i FTSE. Lepiej było w USA, gdzie (po początkowych lekkich spadkach efekt nieco słabszych odczytów dla PKB w 1Q 18) główne indeksy wzrosły S&P500 zyskał 0,6%, a Nasdaq 0,8%. Pozytywne nastroje gościły także w Azji. Odczyty z kalendarza makro rozpoczęliśmy od garści danych z Japonii (stopa bezrobocia, produkcja przemysłowa) i Niemiec (sprzedaż detaliczna i ceny importu). W dalszej części dnia poznamy m.in. finalne PKB Wielkiej Brytanii za 1Q 18, szacunkową inflację HICP dla Eurolandu czy indeks Chicago PMI. Początek dzisiejszych notowań może być pozytywny, jeśli spojrzymy na poranne nastroje - rosną zarówno kontrakty na DAX (o ok. 1%), jak i na indeksy za oceanem (po 0,4-0,5%). Pytanie natomiast, czy w perspektywie najbliższych sesji nie czeka nas marsz w stronę przedziału pkt. Praktycznie od końca stycznia poruszamy się w spadkowym układzie, a ostatnie tygodnie przynoszą nam nowe dołki. SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK Adrian Górniak Pekao: KSF pozytywnie zaopiniował wniosek ws. podniesienia bufora O-SII; Pekao, Alior: Pekao zaproponuje Aliorowi połączenie, ale opóźni publikację rekomendacji w tej sprawie Reuters, Parkiet; PZU: WZA zdecydowało o dywidendzie 2,50 PLN/akcję; KGHM: Rząd Kanady wydał negatywną decyzję dotyczącą projektu Ajax, KGHM rozważy dalsze kroki; JSW: WZA przeznaczyło zysk za 2017 na kapitał zapasowy; Stelmet: Zarząd widzi poprawę w zamówieniach w maju i czerwcu, najmocniej stawia na rynek niemiecki; Getin Noble Bank: KSF pozytywnie zaopiniował wniosek ws. zniesienia bufora O-SII; Unimot: RN zatwierdziła strategię na lata Benefit: UOKiK wszczął postępowanie antymonopolowe ws podziału rynku klubów fitness; Torpol: Oferta konsorcjum za 1,8 mld PLN brutto najlepsza pod wzgl. ceny i terminu w przetargu PKP PLK; Selena FM: Wywiad z głównym akcjonariuszem Parkiet. WYKRES DNIA Kurs EUR/PLN przebił wczoraj poziom 4,35 i był najwyżej od 1Q 17. EUR/PLN- daily Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg Notowania: czwartek, 28 czerwca 2018 Wartość 1D Zmiana YTD WIG ,8-2,1% -14,7% WIG ,3-2,0% -14,2% mwig ,4-1,3% -13,4% swig ,3 0,1% -13,8% WIG ,8-1,7% -13,5% WIG Banki 7 115,3-2,3% -16,1% WIG Bud 2 152,4 0,2% -23,7% WIG Chemia ,9-2,4% -23,9% WIG Dew 2 102,3 0,6% -4,4% WIG Energia 2 309,8-2,0% -22,8% WIG IT 1 870,9-0,7% -8,4% WIG Media 4 730,0-1,0% -1,3% WIG Paliwa 5 878,5-0,4% -17,7% WIG Spoż 3 439,8 0,8% -5,2% WIG Surowce 3 454,3-1,4% -21,4% WIG Telco 640,5-1,1% -14,1% DAX ,2-1,4% -5,7% CAC ,6-1,0% -0,7% BUX ,9-0,9% -10,5% S&P ,3 0,6% 1,6% DJIA ,1 0,4% -2,0% Nasdaq Comp 7 503,7 0,8% 8,7% Bovespa ,5 1,6% -6,1% Nikkei ,0 0,1% -2,1% S&P/ASX ,6-0,1% 2,3% Złoto 1 250,1-0,3% -4,3% Miedź 6 692,5-0,3% -7,7% Ropa WTI 73,5 0,9% 23,6% EUR/PLN 4,37 0,4% 4,5% USD/PLN 3,77 0,4% 8,2% CHF/PLN 3,78 0,3% 5,9% EUR/USD 1,16 0,0% -3,5% USD/JPY 110,3 0,0% -2,1% FW20 Wartość Zmiana Kurs otwarcia ,04% Kurs zamknięcia ,28% Kurs min ,58% Kurs max ,71% Wolumen obrotu ,69% Otwarte pozycje ,20% Indeksy GPW Indeks Open Low High Close 1D Obrót WIG , , , ,75-2,1% 598 WIG , , , ,26-2,0% 655 MWIG , , , ,43-1,3% 137 SWIG , , , ,34 0,1% 44 WIG-PL , , , ,99-1,7% 781 WIG , , , ,77-1,7% 786 WIG20 Close MC 1D YTD Alior 65, ,7% -17,6% BZ WBK 331, ,2% -16,3% CCC 214, ,0% -24,7% CD Projekt 157, ,5% 62,4% Cyfrowy P. 22, ,7% -9,1% Energa 8, ,2% -31,0% Eurocash 21, ,0% -18,5% JSW 76, ,0% -20,7% KGHM 86, ,9% -22,2% Lotos 54, ,6% -5,5% LPP 8 660, ,3% -2,8% mbank 393, ,0% -15,3% Orange 4, ,2% -22,1% Pekao 112, ,7% -13,4% PGE 9, ,7% -23,5% PGNIG 5, ,8% -12,1% PKN Orlen 82, ,2% -22,2% PKOBP 36, ,0% -18,4% PZU 37, ,3% -11,2% Tauron 2, ,3% -26,6%

2 mwig40 Close MC 1D YTD Close MC 1D YTD 11 bit 447, ,1% 126,0% ING BSK 179, ,2% -12,6% studios Amica 106, ,6% -15,8% Inter Cars 246, ,2% -20,6% Amrest 442, ,6% 7,9% Kernel 47, ,5% -0,5% Asseco PL 39, ,3% -10,4% Kęty 323, ,6% -21,1% Azoty 41, ,9% -40,5% Kruk 198, ,4% -24,0% Benefit Sys , ,1% -12,8% LC Corp 2, ,0% -11,3% Bogdanka 51, ,5% -23,9% Livechat 33, ,0% -16,9% Boryszew 6, ,7% -33,6% Mabion 111, ,1% -1,2% Budimex 126, ,8% -40,5% Medicalg 149, ,0% -25,3% CI Games 0, ,2% -13,6% Millennium 7, ,8% -12,1% Ciech 60, ,6% 5,6% Netia 5, ,4% -5,4% Comarch 150, ,7% -21,1% Orbis 88, ,5% -4,4% Dino 100, ,0% 27,5% Pfleiderer 36, ,1% 8,6% Enea 9, ,8% -21,6% PKP Cargo 43, ,2% -21,1% Famur 4, ,4% -19,7% PLAY 25, ,0% -23,9% Forte 47, ,1% -5,0% Polimex 3, ,8% -23,6% GetinNoble 1, ,0% -38,3% Sanok 37, ,4% -18,0% GPW 36, ,7% -21,5% Stalprodukt 452, ,2% -10,3% GTC 9, ,0% -4,4% Wawel 924, ,4% -10,4% Handlowy 69, ,0% -15,7% WP.PL 49, ,0% 1,0% FW20 WIG20 vs mwig40 vs swig80 [zmiana % YTD] WIG20

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Pekao Pekao, Alior KGHM Komitet Stabilności Finansowej pozytywnie zaopiniował wniosek Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie podniesienia dla Banku Pekao buforu innej instytucji o znaczeniu systemowym do 0,75%. Obecnie wartość nałożonego na bank bufora jest równoważna 0,50% łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko. Ostateczna decyzja ma zostać wydana przez KNF po zajęciu stanowiska przez KSF. Pekao zaproponuje Aliorowi połączenie, ale opóźni publikację rekomendacji w tej sprawie Reuters, Parkiet Rząd Kanady wydał negatywną decyzję dotyczącą realizacji projektu Ajax ze względu na przewidywane, znaczące niekorzystne skutki projektu dla środowiska - poinformował KGHM w komunikacie. KGHM Ajax po zapoznaniu się z argumentacją decyzji rozważy podjęcie kolejnych kroków. PZU Walne zgromadzenie PZU zdecydowało o wypłacie dywidendy z zysku za rok 2017 w wysokości 2,16 mld PLN, czyli 2,50 PLN na jedną akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 12 września, a jej wypłata ma nastąpić 3 października 2018 roku. Aktywa Kulczyk Investments JSW Cyfrowy Polsat Getin Noble Bank Benefit Systems Gorenje Grupa Azoty Lotos Sebastian i Dominika Kulczykowie dzielą biznes. S. Kulczyk zostaje z aktywami Kulczyk Investments (dywidendy z tradycyjnych biznesów chce inwestować w spółki technologiczne), D, Kulczyk zabiera równowartość w gotówce. Puls Biznesu Walne Zgromadzenie JSW zdecydowało, że zysk netto osiągnięty w 2017 roku przeznaczony będzie w całości na kapitał zapasowy. Decyzja akcjonariuszy jest zgodna z wcześniejszą rekomendacją zarządu. Akcjonariusze Cyfrowego Polsatu zdecydowali, zgodnie z rekomendacją zarządu, o niewypłacaniu dywidendy z zysku osiągniętego w 2017 roku i przeznaczeniu go na kapitał zapasowy Komitet Stabilności Finansowej pozytywnie zaopiniował wniosek Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie zniesienia dla Getin Noble Banku buforu innej instytucji o znaczeniu systemowym. W październiku 2016 roku Getin Noble Bank otrzymał decyzję KNF w sprawie identyfikacji banku jako innej instytucji o znaczeniu systemowym i nałożeniu na bank bufora innej instytucji o znaczeniu systemowym w wysokości równoważnej 0,25% łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko. Ostateczna decyzja ma zostać wydana przez KNF po zajęciu stanowiska przez KSF. Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów wszczął między innymi przeciwko Benefit Systems i jej spółce zależnej Fit Invest postępowanie w związku z podejrzeniem zawarcia porozumienia w sprawie podziału rynku klubów fitness. Benefit Systems podał, że nie zgadza się z tymi zarzutami i przedłoży swoje stanowisko w terminach określonych przez prezesa UOKiK. Chińska grupa Hisense przejmie 62,46% akcji Gorenje, po cenie 12 EUR za akcję. Wraz z akcjami Gorenje nabytymi przez Hisense wcześniej chińska grupa będzie właścicielem 95,42% akcji spółki. Akcjonariusze Grupy Azoty zdecydowali, by na dywidendę za 2017 r. spółka przeznaczyła łącznie prawie 124 mln PLN, czyli 1,25 PLN na akcję. Dniem dywidendy będzie 25 lipca. Wypłata nastąpi 8 sierpnia. WZA zdecydowało o wypłacie z zysku netto za 2017 rok 184,9 mln PLN dywidendy, co oznacza, że dywidenda na akcję wyniesie 1 PLN. Dniem dywidendy jest 12 września, a jej wypłata nastąpi 28 września. Stelmet Stelmet widzi poprawę w liczbie zamówień w maju i czerwcu, najmocniej stawia na rynek niemiecki - podali na konferencji przedstawiciele spółki. Grupa chce utrzymać na koniec roku obrotowego wskaźnik długu netto do zysku EBITDA poniżej poziomu zapisanego w umowach z bankami (4,5x). W kolejnych kwartałach spółka oczekuje wzrostu kosztów głównego surowca, czyli drewna. Stelmet nadal analizuje wejście na rynek amerykański ze sprzedażą architektury ogrodowej. Zarząd ocenia, że sytuacja na rynku pelletu jest pozytywna. Przedstawiciele spółki podali, że wzrost sprzedaży pelletu wynika też m.in. z uruchomienia nowego zakładu w Grudziądzu, co ma docelowo zwiększyć moce produkcyjne grupy do 150 tys. ton pelletu rocznie. Inwestycja, ta na którą Stelmet wydał 237 mln PLN, jest prawie zakończona. Bank Millennium Livechat Bank Millennium złożył do Komisji Nadzoru Finansowego wniosek o udzielenie zezwolenia na utworzenie banku hipotecznego o nazwie Millennium Bank Hipoteczny Zarząd LiveChat Software chce wypłacić 1,77 PLN dywidendy na akcję. Łącznie na dywidendę ma trafić 45,58 mln PLN. Po uwzględnieniu dwóch zaliczek na poczet dywidendy w tym roku w wysokości 0,44 PLN na akcję każda, do wypłaty akcjonariuszom pozostanie kwota 0,89 PLN na jedną akcję. Zarząd rekomenduje wyznaczenie dnia dywidendy na 14 sierpnia, a dnia wypłaty na 21 sierpnia 2018.

4 Qumak Qumak podpisał z Oracle porozumienie w sprawie spłaty należności objętej nakazem zapłaty w postępowaniu nakazowym w wysokości 8,2 mln PLN. Ustalono w nim harmonogram spłaty kwoty objętej nakazem zapłaty, uwzględniający przewidywany obecnie harmonogram nowej emisji akcji spółki, natomiast Oracle zobowiązał się powstrzymać od złożenia wniosku o wszczęcie postępowania egzekucyjnego w celu wyegzekwowania należności objętych porozumieniem, jeżeli Qumak będzie dokonywał płatności zgodnie z ustalonym harmonogramem. Intersport Od dnia 30 lipca 2018 roku spółka będzie prowadzić działalność w 30 sklepach zlokalizowanych w 22 aglomeracjach miejskich, o łącznej powierzchni handlowej wynoszącej m2 (-2,3% vs stan na koniec 2017 roku), w związku z wygaśnięciem umowa najmu dotycząca lokalu w centrum handlowym "Galeria Wisła" w Płocku. Orzeł Biały Torpol Akcjonariusze Orła Białego zdecydowali, że spółka wypłaci 18,6 mln PLN dywidendy za 2017 rok, czyli 1,12 PLN na akcję. Dniem dywidendy jest 31 sierpnia, a dniem jej wypłaty 14 września 2018 r. Oferta (o wartości 1,84 mld PLN brutto budżet inwestora wynosił 1,11 mld PLN brutto) złożona przez konsorcjum z udziałem Torpol (50% udziałów) i Intercoru w przetargu PKP PLK na wykonanie robót budowlanych na stacji Gdynia Port w ramach projektu pn. "Poprawa dostępu kolejowego do portu morskiego w Gdyni" przedstawia wg spółki najkorzystniejszy bilans kryteriów ceny oraz terminu realizacji. Zdaniem spółki nie jest jednak obecnie możliwe wskazanie oferenta, który uzyskał największą liczbę punktów po uwzględnieniu łącznie wszystkich trzech kryteriów, a tym samym, którego oferta jest najkorzystniejsza, ponieważ PKP PLK nie przekazało informacji odnośnie punktacji poszczególnych ofert dla kryterium "doświadczenie personelu wykonawcy". Kryterium wyboru oferty w przetargu stanowią całkowita cena brutto (waga 60%), termin realizacji (waga 30%) oraz doświadczenie personelu wykonawcy (waga 10%). PKP PLK przewiduje możliwość przeprowadzenia aukcji w przypadku złożenia co najmniej 2 ofert niepodlegających odrzuceniu. Odlewnie City Service Mercator Śnieżka PEM Famur, JSW Immobile Selena FM PKP Cargo Unimot Spółka zapłaciła ostatnią ratę układową i tym samym doprowadziła do zakończenia realizacji wszystkich postanowień zawartych w układzie przyjętym przez wierzycieli w 2010 roku. ZWZ spółki City Service uchwaliło przeznaczenie 9,8 mln EUR na wypłatę dywidendy, czyli 0,31 EUR dywidendy na akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 2 lipca, a wypłata ma nastąpić nie później niż do 31 lipca. WZA zdecydowało o przeznaczeniu zysku za 2017 rok w całości na kapitał zapasowy. W wyniku nabycia 445 tys akcji serii A, B, C oraz D Radomskiej Fabryki Farb i Lakierów spółka uzyskała 55,3% głosów na WZA, w wyniku czego Śnieżka uzyskała status spółki dominującej. Od 1 stycznia 2019 roku Śnieżce przysługiwać będzie prawo do 67,27% głosów na WZA w związku z uzyskaniem możliwości wykonywania uprawnień związanych z uprzywilejowaniem 2,5 mln akcji serii E. Śnieżka zamierza nadal prowadzić skup akcji serii A, B, C oraz D w celu uzyskania możliwie największego udziału w kapitale zakładowym Radomskiej Fabryki Farb i Lakierów do końca 2018 roku. Walne Zgromadzenie Private Equity Managers zdecydowało, że na dywidendę trafi łącznie 10 mln PLN, co daje 2,93 PLN dywidendy na akcję. Dniem dywidendy jest 9 lipca, a jej wypłata nastąpi 9 października 2018 roku. JSW Zakład Wsparcia Produkcji wybrał ofertę Famuru za 132,8 mln PLN brutto w przetargu, dotyczącym najmu 14 kombajnów chodnikowych wraz z wyposażeniem dla potrzeb KWK Borynia- Zofiówka-Jastrzębie oraz KWK Pniówek. JSW wezwała spółkę do podpisania umowy. Okres realizacji umowy wyniesie dni kalendarzowych dla każdego kombajnu. GK Immobile podpisała umowy zbycia należących do niej udziałów w spółce Halifax P za 18,78 mln PLN i udziałów w spółce Makrum Pomerania za 2,23 mln PLN. Spółka Halifax jest użytkownikiem wieczystym gruntów i właścicielem budynków składających się na Stocznię "Pomerania" w Szczecinie. Z kolei Makrum Pomerania jest podmiotem zarządzającym tą stocznią. W najbliższych latach Selena FM chce skupić się na rozwijaniu innowacyjnych wyrobów - mówi Krzysztof Domarecki, przewodniczący RN i dominujący akcjonariusz spółki. Do celów akwizycyjnych podchodzimy w sposób bardzo ostrożny - powiedział Domarecki. Parkiet PKP Cargo ma receptę na zakorkowane tory. Spółka chce zmian w opłatach rezerwacyjnych w rozkładzie jazdy, co ma zmniejszyć zatory. PKP PLK nie mówią nie Puls Biznesu W czwartek RN zatwierdziła strategię na lata Unimot chce osiągnąć 75 mln PLN EBITDA w 2023 i corocznie wypłacać dywidendę w wysokości minimum 30% zysku netto. Spółka planuje

5 dywersyfikację działalności i generowanie w 2023 roku 70% EBITDA z rozwijanych biznesów poza olejem napędowym. Zgodnie ze strategią do końca 2023 roku chce mieć w Polsce 200 stacji paliw w sieci Avia. Makarony Polskie Mo-Bruk BioMaxima Krynica Vitamin Walne Zgromadzenie spółki Makarony Polskie zdecydowało o przeznaczeniu na dywidendę 2,3 mln PLN, co daje 0,25 PLN dywidendy na akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 14 sierpnia 2018 roku, a dywidenda zostanie wypłacona 28 sierpnia 2018 roku. Walne Zgromadzenie Mo-Bruku upoważniło zarządu do nabycia akcji własnych, stanowiących 1,25% kapitału zakładowego spółki, a środki na ten cel pochodzić będą z utworzonego kapitału rezerwowego w wysokości 2 mln PLN. Zarząd jest upoważniony do skupu akcji własnych w terminie do 31 grudnia 2018 roku, nie dłużej jednak niż do wyczerpania środków przeznaczonych na ten cel. Cena nabywanych akcji nie może być niższa niż 40 PLN i nie wyższa niż 60 PLN. Nabyte przez spółkę akcje własne mogą zostać przeznaczone do umorzenia. Spółka uchwaliła emisję akcji dla menedżerów. Zapowiedziała też przejście na główny rynek. Puls Biznesu Walne Zgromadzenie zdecydowało o przeznaczeniu na dywidendę 2,94 mln PLN, co daje 0,24 PLN dywidendy na akcje. Dniem dywidendy jest 28 września, natomiast jej wypłata nastąpi 18 października. Introl Akcjonariusze zdecydowali o niewypłacaniu dywidendy za Rynek taboru kolejowego MCI Capital Dziś wyjaśni się, czy Pesa dostanie gwarancje na dostawy dla Tramwajów Śląskich i czy banki zechcą finansować inne kontrakty. Puls Biznesu Wiceprezes Krzysztof Stupnicki złożył rezygnację z członkostwa w zarządzie. Nie wskazał przyczyny rezygnacji. Hortico WZA spółki Hortico zdecydowało, że z zysku za 2017 r. na dywidendę trafił 587 tys. PLN, czyli 0,05 PLN na akcję. Dniem dywidendy jest 12 lipca, a jej wypłata nastąpić 27 lipca 2018 roku. Banki PPK Większość członków RPP uważa, że stabilizacja stóp procentowych będzie sprzyjać realizacji celu inflacyjnego i wspierać utrzymanie zrównoważonego wzrostu gospodarczego oraz inwestycji - wynika z minutes po czerwcowym posiedzeniu Rady. W ocenie większości Rady, za stabilizacją stóp procentowych w Polsce przemawia również ich poziom w strefie euro. Uprzywilejowanie pozycji PFR TFI i regulacje dot. czasu wejścia w życie ustawy mogą naruszać konstytucyjną zasadę równości wobec prawa - ostrzega RCL. Resort finansów tłumaczy PAP, że uwagi RCL były analizowane i omawiane w trakcie uzgodnień, zapowiada też rozszerzenie uzasadnienia projektu. Związki i pracodawcy nie zgadzają się co do PPK. Trwają targi nad projektem ustawy o pracowniczych planach kapitałowych. Pracodawcy i związki zawodowe mają wiele uwag. Rzeczpospolita Rynek paliwowy Rynek GPW Stacje paliw zyskały na zakazie handlu w niedziele. W samym kwietniu sprzedaż w ich sklepach wzrosła o 28% - Rzeczpospolita Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych postanowił zawiesić obrót akcjami Budopolu-Wrocław, Ideonu, Ampli, MNI, Regnon oraz Clean&Carbon Energy w terminie od 2 lipca do 30 września włącznie. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP