BIULETYN PORANNY poniedziałek, 10 września 2012

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: piątek, 7 września 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,81% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej Kurs zamknięcia ,18% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą 2269 Kurs min ,46% Kurs max ,91% Wolumen obrotu ,80% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,76% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,308.00, 2,326.00, 2,300.00, 2,322.00, ) Odżyły nadzieje na QE Druga połowa minionego tygodnia okazała się bardzo 2300 korzystna dla posiadaczy długich pozycji. Rynki pozytywnie zinterpretowały wystąpienie Mario Draghiego w czwartek, który ogłosił uruchomienie 2250 nowego programu skupu obligacji (OMT czyli SMP II). Nie tyle zaskoczył komunikat, co euforyczna reakcja rynków, szczególnie na Zachodzie. W piątek paliwa 2200 do wzrostów dostarczyły Chiny, gdzie pojawiły się plotki o uruchomieniu programów infrastrukturalnych 2150 w kwocie ok. 160 mld USD (500 mld USD w 2009 roku), a także oficjalne dane z amerykańskiego rynku pracy. Czwartkowy ADP wskazywał na ponad 200 tys przyrost miejsc pracy, co podniosło oczekiwania. Rządowy odczyt (NFP) był zdecydowanie poniżej tego 2050 poziomu (96 tys. wobec 125 tys. oczek. i 141 tys. po korekcie w lipcu 12). Odżyły więc nadzieje na kolejną rundę QE. Jeśli w czerwcu prawdopodobieństwo QE szacowano na 30-40%, to teraz wzrosło one do 60%. Kluczowa w tym aspekcie będzie konferencja po wrześniowym posiedzeniu Fed (czwartek września) wraz z nowymi projekcjami makroekonomicznymi. Tak jak wielokrotnie 1900 podkreślałem, nie spodziewam się kolejnej rundy luzowania ilościowego przed wyborami prezydenckimi. Wdrożenie teraz QE mogłoby zostać odczytane jako forma pomocy urzędującemu Barackowi Obamie i Republikanie z pewnością by to 2400 wykorzystali. Poza tym w największej gospodarce widać poprawę w najważniejszych obszarach dla Fed: rynku pracy i nieruchomości, a giełda notuje poziomy 2350 najwyższe od maja 2008 roku. Czwartek może więc rozczarować, do tego czasu rynek będzie żył nadziejami. uary March April May June July August Septembe WIG20 (2,299.28, 2,325.94, 2,299.28, 2,317.21, ) W minionym tygodniu FW20 zyskał 2,4% i zakończył na 2322 pkt. Obroty i LOP potwierdziły zachowanie indeksu. Nie udało się co prawda pokonać sierpniowego szczytu (2334 pkt), tak jak na większość zachodnich giełd (SP500 najwyżej od maja 2008, DAX od sierpnia 2011), ale jego przebicie wydaje się kwestią czasu. Kolejnymi poziomami na drodze kontraktów będą 2360 i 2400 pkt. Dobry nastrój powinien utrzymać się do środy/czwartku, czyli zdecydowanie najważniejszych wydarzeń bieżącego tygodnia. W środę wyrok w sprawie ESM ma wydać niemiecki TK. W czwartek natomiast odbędzie się konferencja po posiedzeniu FED Krystian Brymora 2000 ruary March April May June July August Septembe

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: piątek, 7 września 2012 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,21 0,89% 2 299, ,94 26,7 765,3 swig , , , ,03 0,63% 9 429, ,03 52,6 23,9 mwig , , , ,98 1,09% 2 244, ,07 21,9 74,8 WIG PL , , , ,78 0,91% , ,27 77,8 - WIG , , , ,57 0,87% , ,64 422,5 898,6 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 44, ,2% -2,6% -10,7% -10,6% -2,1% -2,8% -18,3% -11,9% BANK HANDLOWY 84, ,0% -2,9% 16,2% 12,2% 3,1% -3,1% 8,6% 10,9% BOGDANKA 120, ,7% -2,5% -1,6% -3,3% -0,2% -2,7% -9,2% -4,6% BORYSZEW 0, ,0% -3,9% -19,7% -40,2% -2,9% -4,1% -27,3% -41,6% BRE 319, ,3% -0,2% 18,2% 7,4% -0,6% -0,3% 10,7% 6,0% GTC 6, ,4% 6,3% 26,5% -2,5% 3,6% 6,1% 19,0% -3,9% JSW 88, ,9% -4,3% -6,4% -15,9% 1,0% -4,5% -14,0% -17,2% KERNEL 64, ,1% -11,2% 10,0% -4,8% -3,0% -11,3% 2,4% -6,2% KGHM 137, ,1% 6,3% 1,5% -5,8% -1,0% 6,2% -6,1% -7,2% LOTOS 28, ,5% 3,7% 21,9% 11,9% 1,6% 3,5% 14,3% 10,6% PEKAO 159, ,8% 2,7% 14,5% 5,0% -0,1% 2,5% 6,9% 3,6% PGE 17, ,4% -11,8% -6,9% -7,8% -3,3% -12,0% -14,5% -9,2% PGNIG 4, ,5% -4,9% 2,3% 6,3% -0,4% -5,1% -5,3% 4,9% PKNORLEN 42, ,4% 8,3% 30,8% 19,3% 5,5% 8,1% 23,3% 17,9% PKOBP 36, ,3% 7,3% 15,7% 7,5% 1,4% 7,1% 8,1% 6,2% PZU 348, ,6% -5,4% 11,9% 5,5% -0,3% -5,6% 4,3% 4,1% SYNTHOS 5, ,4% 0,0% -3,8% 4,5% -2,3% -0,2% -11,4% 3,1% TAURON 4, ,0% 0,6% 4,1% -3,0% -0,9% 0,4% -3,5% -4,4% TPSA 16, ,1% 1,4% -1,7% 0,8% -0,9% 1,3% -9,3% -0,5% TVN 6, ,1% -25,6% -24,2% -44,3% -8,0% -25,7% -31,8% -45,7% Komentarz po sesji 2300 pkt. zdobyte Jeszcze pod rozpoczęciem dzisiejszej sesji notowań ciągłych wydawało się, że na fali wczorajszego optymizmu (indeksy w USA na czteroletnich maksimach) otwarcie będzie wysoko powyżej wczorajszego zamknięcia ( pkt.). Tak się jednak nie stało i WIG20 rozpoczął sesją z poziomu pkt., a więc symbolicznie poniżej oporu na linii 2300 pkt. Kolejne godziny przedpołudniowego handlu należały jednak już w pełni do byków, a wykres blue chipów systematycznie zdobywał nowe maksima. Wsparciem dla kupujących okazała się też lepsza od prognoz zmiana produkcji przemysłowej w Niemczech (1,3% m/m vs. 0% m/m, 12.00). Krótko po prestiżowy indeks ustanowił dzienne maksimum na wysokości pkt., a gracze czekali na informacje ze Stanów Zjednoczonych. Podobnie jak w przypadku Niemiec, stopa bezrobocia okazała się niższa od prognoz (8,1% vs. 8,3%) niemniej zaniepokoiła mniejsza zmiana liczby osób zatrudnionych w sektorze pozarolniczym (96 tys. vs. 125 tys.). W konsekwencji WIG20 nie był w stanie wznieść się wyżej i do końca sesji dryfował w trendzie bocznym pomiędzy poziomami pkt. Ostatecznie na zamknięciu wykres blue chipów zanotował linię pkt. (0,89%). Obroty wyniosły 765 mln PLN. Krzysztof Zarychta Komentarz przed sesją: Oczekiwanie na kolejne stymulowanie? Piątkowa sesja na GPW przyniosła kontynuację dobrych nastrojów. WIG20 zyskał 0,9%, zamykając się na poziomie 2317,2 pkt. Zapowiedź uruchomienia przez EBC programu skupu obligacji z rynku wtórnego (OMR), mimo że droga do niego nie jest prosta, wystarczyła rynkom do wzrostów. W tym tygodniu mamy posiedzenie Fed. W czwartek decyzja w sprawie stóp procentowych, nowe projekcje makroekonomiczne oraz konferencja prasowa. Część rynku znowu spodziewa się, że Bernanke ogłosi w końcu QE 3.0. Piątkowy raport z rynku pracy za sierpień był nieco słabszy od oczekiwań. W każdym razie rynki będą żyły nadziejami do czwartku. W piątek S&P500 zyskał 0,4%, ustanawiając nowe roczne szczyty. Dziś rano nastroje są nieco słabsze. Japoński Nikkei225 spadł o 0,1%. Po około 0,2-0,3% tracą kontrakty terminowe na DAX i S&P500. Brak dziś poważniejszych danych makro. Maksima z połowy sierpnia na WIG20 to 2352 pkt i tu mamy średnioterminowy opór. Wsparciem są okolice 2250 pkt. Krzysztof Pado

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Hydrobudowa PBG Hydrobudowa Polska oraz PBG poinformowały w komunikatach, że wykonawcy autostrady A1 Toruń Stryków zażądali od zamawiającego, czyli GDDKiA m.in. kar umownych w łącznej wysokości ok. 180,5 mln PLN. Spółki podały, że wykonawcy autostrady A1 Toruń Stryków złożyli oświadczenie o odstąpieniu z dniem od kontraktu na poszczególne odcinki. Wcześniej GDDKiA podała, że wypowiedziała PBG umowę na budowę odcinka Brzezie Kowal autostrady A1 oraz odstąpiła od umów z wykonawcami odcinków Czerniewice Odolion i Odolion Brzezie. Dyrekcja GDDKiA m.in. zażądała od konsorcjum wypłaty kar i odszkodowań oraz wstrzymała dalsze płatności na rzecz konsorcjum. BDM: Wiadomość spodziewane. Problemy z realizacją kontraktu (terminy, płynność) były sygnalizowane wcześniej. PBG PGNiG PGNiG zażądało od konsorcjum z udziałem PBG zapłaty 110,5 mln PLN kary w związku niedotrzymaniem terminu odbioru technicznego oraz odbioru końcowego inwestycji pod nazwą "Budowa PMG Wierzchowice etap 3,5 mld nm3 podetap 1,2 mld nm3". BDM: Wiadomość spodziewane. Opóźnienia na kontrakcie były sygnalizowane wcześniej. Introl Innova Capital Amplico PTE przekroczyło zaangażowanie w spółce Introl do ponad 5% głosów na WZA. Innova Capital chce w ciągu ok. 5 lat wprowadzić szpital ginekologiczno położniczy Ujastek na GPW (fundusz zainwestował około 100 mln PLN w ten szpital). Szpital Ujastek na razie działa w Krakowie, gdzie dysponuje 39 stanowiskami neonatologicznymi i przyjmuje rocznie około 4500 porodów. W najbliższym czasie zamierza rozwijać swoje usługi w pierwszej kolejności na Śląsku, gdzie wprowadzi nowe specjalizacje w ramach obsługi tej samej grupy klientów. Unibep Unibep wybuduje 2 budynki mieszkalne w Warszawie (o łącznej powierzchni użytkowej 12,2 tys. mkw PUM 189 mieszkań oraz 10 lokali usługowych ) za 38,3 mln PLN netto. Zamawiającym jest Capital Art Apartments AEP. Termin realizacji inwestycji to 22 miesiące od daty rozpoczęcia robót. Budimex Budimex nie podpisze umowy na budowę spalarni w Krakowie, gdyż wycofał się współkonsorcjant (Keppel Seghers Belgium). Krakowski Holding Komunalny, który jest odpowiedzialny za budowę Zakładu Termicznego Przekształcania Odpadów w lipcu br. wybrał ofertę konsorcjum. KHK podał, że w najbliższym czasie powinno się rozstrzygnąć, kto z pozostałych wykonawców zajmie miejsce dotychczasowego kandydata. Następna w kolejności jest koreańska firma POSCO Engineering & Construction. Alchemia Magellan Comarch Alchemia zdecydowała o podziale spółek produkcyjnych segmentu rurowego w ramach restrukturyzacji. Najważniejszym celem planowanego podziału jest optymalizacja kosztów funkcjonowania spółek, koncentracja kapitału, a także umocnienie pozycji grupy na rynku. Spółka podała, że szczegółowe uzasadnienie podziału oraz plany podziału zostaną przedstawione w odrębnych raportach. PZU AM zmniejszył zaangażowanie w spółce Magellan do 4,28% kapitału. Przed zmianą udziału klienci PZU AM 5,1% kapitału. Prezes Comarchu zapowiedział, że spółka może wypłacić dywidendę także za 2012 rok (pod warunkiem że wyniki za 2012 nie będą gorsze niż w 2011 roku). Zdaniem prezesa w 2012 roku Comarch poprawi wyniki w przedziale 5 15% r/r.

4 MS Export Mostostal Export podpisał z rosyjską spółką Trading House Victory list intencyjny dotyczący nawiązania strategicznej współpracy w zakresie realizacji projektu zabudowy mieszkaniowej w rosyjskim Czelabińsku. Szacunkowa wartość inwestycji wraz z robotami infrastrukturalnymi i sieciowymi to 1,6 mld USD. Dodano, że intencją stron jest zawarcie umowy na roboty budowlane w systemie generalnego wykonawstwa oraz osiągnięcie porozumienia nie później niż do końca października 2012 roku. Inwestycja miałaby być realizowana od października 2012 roku do września 2017 roku. Finansowanie projektu ma być zapewnione części przez Trading House Victory jako inwestora oraz przez Mostostal Export jako generalnego wykonawcę, oparte na ubezpieczeniu KUKE lub innego podmiotu. Redan Baleno, spółka w 100% zależna od Redanu, złożyła wniosek o ogłoszenie upadłości likwidacyjnej. Baleno prowadziła na zasadach franczyzy 2 sklepy w Centrum Handlowym Agora w Bytomiu i Focus Mall w Piotrkowie Trybunalskim. Enea Spółka zależna Enei (Enea Wytwarzanie ) planuje emisje obligacji o wartości do 4 mld PLN. Obligacje emitowane w ramach programu będą niezabezpieczone. Pieniądze zostaną przeznaczone na finansowanie budowy bloku energetycznego w Elektrowni Kozienice. BRE Bank będzie pełnił funkcje agenta emisji, agenta ds. płatności oraz depozytariusza. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,3 1,2% 2,8% 10,4% 3,8% Miedź LME 3M ,0 0,4% 1,6% 2,7% 7,2% MSCI World ,6 1,1% 3,2% 10,9% 5,1% Ropa WTI Crude ,4 0,9% 3,5% 13,4% 11,7% MSCI EM ,5 1,9% 0,4% 7,2% 4,5% Złoto Spot $/oz ,0 2,0% 7,1% 9,4% 1,5% MSCI BRIC ,7 2,1% 1,0% 5,7% 10,5% Aluminium LME 3M ,0 0,2% 3,4% 0,9% 10,6% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,9 0,9% 3,1% 12,7% 4,2% Polska 5yr yield ,226 0,2% 7,3% 14,0% 12,1% Polska WIG ,9 0,9% 4,0% 16,9% 9,3% Polska 10yr yield ,816 0,3% 0,9% 9,6% 12,1% Polska mwig ,6 1,1% 1,2% 4,6% 4,6% Polska WIBOR 3M ,860 0,0% 3,0% 3,2% 0,0% Polska swig ,7 0,6% 2,5% 4,9% 5,5% Polska WIBOR 6M ,880 0,0% 3,2% 3,2% 0,2% Węgry BUX ,2 1,6% 2,6% 7,3% 1,5% USA 10yr yield ,668 0,6% 0,6% 2,0% 17,8% Czechy PX ,9 1,7% 5,6% 9,8% 0,6% Niemcy 10yr yield ,519 2,6% 9,7% 14,3% 15,3% Bułgaria Sofix ,0 0,5% 2,1% 12,3% 8,8% Japonia 10yr yield ,822 1,5% 2,5% 4,0% 17,1% Rosja Micex ,6 1,3% 1,6% 10,4% 3,6% Hiszpania 10yr yield ,030 5,9% 12,1% 1,0% 18,5% Rosja RTS (USD) ,8 2,4% 1,8% 12,9% 9,8% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,7 2,1% 4,1% 11,1% 1,8% Portugalia 10yr yield ,705 4,4% 13,4% 23,3% 37,4% Turcja ISE ,8 0,3% 4,6% 19,8% 17,4% Włochy 10yr yield ,567 5,1% 13,0% 8,7% 6,4% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,0 0,6% 4,2% 19,4% 7,3% Belgia 5yr USD ,5 7,1% 23,2% 53,4% 45,4% W. Brytania FTSE ,3 0,3% 0,1% 7,5% 2,7% Chiny 5yr USD ,3 5,6% 8,3% 25,8% 18,1% Francja CAC ,9 0,4% 2,1% 15,6% 7,6% Francja 5yr USD ,3 4,8% 19,3% 44,6% 35,1% Niemcy DAX ,3 0,7% 3,5% 17,4% 8,1% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,0 0,3% 9,3% 23,2% 1,4% Hiszpania 5yr USD ,8 12,6% 32,6% 41,8% 14,6% Holandia AEX ,4 0,3% 1,5% 16,0% 8,9% Irlandia 5yr USD ,0 13,5% 28,4% 50,6% 46,4% Szwecja OMX ,5 1,2% 0,4% 9,1% 4,8% Japonia 5yr USD ,8 9,2% 10,0% 24,3% 33,7% Austria ATX ,7 0,9% 3,2% 12,2% 2,3% Niemcy 5yr USD ,9 5,8% 19,3% 51,2% 31,8% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,6 3,1% 15,8% 46,2% 28,3% USA DJIA ,0 0,1% 1,5% 7,5% 5,1% Portugalia 5yr USD ,1 4,3% 30,5% 49,5% 57,6% USA S&P ,1 0,4% 2,9% 10,0% 7,5% Rosja 5yr USD ,4 4,7% 17,9% 43,5% 20,8% USA Nasdaq Comp ,8 0,0% 4,2% 11,2% 7,5% USA 5yr EUR ,6 0,1% 15,4% 27,8% 3,7% Kanada S&P/TSX ,7 1,1% 3,7% 6,7% 0,9% W. Brytania 5yr USD ,7 5,1% 18,9% 38,3% 28,8% Meksyk IPC ,1 0,1% 2,5% 7,8% 7,7% Włochy 5yr USD ,9 11,8% 31,2% 43,4% 17,4% Brazylia BOVESPA ,9 2,6% 0,0% 7,7% 10,4% kursy walut Argentyna MERVAL ,1 1,0% 2,8% 6,9% 10,5% EUR/PLN ,096 0,7% 0,6% 5,5% 0,4% Azja i Australia USD/PLN ,196 2,2% 3,5% 7,8% 2,2% Japonia NIKKEI ,7 2,2% 0,9% 2,8% 6,4% CHF/PLN ,384 1,2% 0,2% 6,2% 0,8% Hong Kong Hang Seng ,2 3,1% 0,7% 7,2% 0,8% EUR/USD ,282 1,5% 4,3% 2,6% 2,5% Chiny Shanghai Comp ,8 3,7% 1,3% 5,6% 9,1% USD/JPY ,240 0,9% 0,1% 1,5% 4,9% Indie BSE ,7 1,9% 0,6% 7,1% 4,6% Indonezja JKSE ,7 1,0% 1,5% 8,8% 7,1% Izrael TA ,6 0,1% 1,4% 4,0% 3,4% Korea Kospi ,6 2,6% 2,3% 4,4% 2,6% Australia S&P/ASX ,8 0,3% 2,6% 7,4% 7,8% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (13,289.53, 13,320.27, 13,266.22, 13,306.64, ) uary March April May June July August Septemb NASDAQ (3,133.22, 3,139.61, 3,128.17, 3,136.42, ) ary March April May June July August Septemb SP500 (1,432.12, 1,437.92, 1,431.45, 1,437.92, ) DAX (7,183.92, 7,248.51, 7,182.60, 7,214.50, ) uary March April May June July August Septemb y March April May June July August Septembe CAC40 (3,519.65, 3,561.91, 3,515.23, 3,519.05, ) 3650 FT-SE100 (5,777.34, 5,807.57, 5,772.87, 5,794.80, ) y March April May June July August Septembe uary March April May June July August Septembe