BIULETYN PORANNY piątek, 1 marca 2013

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki środa: czwartek, 28 lutego 2013 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,40% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej Kurs zamknięcia ,00% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką Kurs min ,53% Kurs max ,53% Wolumen obrotu ,95% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,06% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,467.00, 2,469.00, 2,445.00, 2,456.00, +0.00) WIG20 (2,458.75, 2,462.32, 2,443.26, 2,452.01, ) Nie taki "fiscal cliff" straszny, jak go malują W czwartek kolejny raz nie udało się wykorzystać sprzyjających, zewnętrznych nastrojów. Do południa FW20 przebywał po zielonej stronie rynku, by w drugiej części handlu zejść pod kreskę. Dobre dane makro z USA (Chicago PMI) pozwoliły ostatecznie zakończyć dzień neutralnie (2456 pkt). Za oceanem indeksy przez większą część handlu zyskiwały ok. 0,5%. Wyprzedaż nadeszła w końcówce. Być może część inwestorów przestraszyła się automatycznych cięć wydatków publicznych w amerykańskiej gospodarce. Kongresowi bowiem nie udało się porozumieć i od dzisiaj budżet USA zostanie obcięty o ok. 85 mld USD do końca roku. Kwota nie robi specjalnego wrażenia. Wydatki publiczne największej na świecie gospodarki sięgają 3,5 bln USD rocznie, a pamiętajmy że od strony polityki pieniężnej każdego miesiąca gospodarka dostaje zastrzyk w kwocie co najmniej 85 mld USD. Ciekawostką był cotygodniowy raport nt. nastrojów inwestorów. Wg AAII odsetek byków spadł aż o ponad 13 pkt. proc. do 28,4%, co jest najniższym poziomem od 26 lipca Ostatni raz tak silne pogorszenie nastrojów obserwowaliśmy 18 listopada 2010 roku. Oba te zdarzenia łączy fakt, że na kolejnych sesjach byki uświadamiały sobie, jak wielki popełniły błąd. Krystian Brymora

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: czwartek, 28 lutego 2013 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,01 0,07% 2 443, ,32 19, ,4 swig , , , ,03 0,12% , ,50 74,2 49,4 mwig , , , ,20-0,03% 2 591, ,46 32,4 114,8 WIG PL , , , ,83 0,11% , ,69 34,1 - WIG , , , ,36 0,08% , ,18 301, ,1 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 43, ,8% -4,4% -0,6% -2,7% 1,7% -2,6% -1,9% -11,3% BANK HANDLOWY 89, ,5% -5,4% -8,3% 15,0% -0,6% -3,5% -9,5% 6,4% BOGDANKA 129, ,2% -5,8% 0,7% 7,7% -1,3% -3,9% -0,6% -0,8% BORYSZEW 0, ,0% -17,9% -9,8% -11,5% -0,1% -16,0% -11,1% -20,1% BRE 337, ,3% 4,5% 6,8% 10,6% 1,2% 6,4% 5,5% 2,0% GTC 8, ,1% -6,3% -5,1% 30,2% 0,1% -4,4% -6,4% 21,6% JSW 95, ,0% 1,9% 8,6% 8,2% 1,9% 3,8% 7,4% -0,4% KERNEL 65, ,9% -4,8% -4,3% -4,3% -1,0% -2,9% -5,5% -12,8% KGHM 180, ,8% -4,4% 1,1% 39,1% -1,9% -2,6% -0,1% 30,5% LOTOS 41, ,2% 4,8% 10,6% 57,7% 0,1% 6,7% 9,4% 49,2% PEKAO 160, ,4% 3,8% 1,7% 6,5% -0,4% 5,7% 0,5% -2,1% PGE 16, ,6% -5,9% -11,5% -13,2% -1,6% -4,0% -12,8% -21,7% PGNIG 5, ,1% 2,3% 30,0% 40,5% 2,1% 4,2% 28,7% 32,0% PKNORLEN 53, ,0% 8,4% 17,4% 37,4% -0,1% 10,3% 16,1% 28,8% PKOBP 35, ,5% 3,2% 2,3% 0,0% 1,4% 5,1% 1,0% -8,6% PZU 402, ,2% -1,2% 2,1% 16,6% 0,2% 0,7% 0,8% 8,0% SYNTHOS 5, ,8% 4,7% -3,0% 1,3% 1,8% 6,6% -4,2% -7,3% TAURON 4, ,7% -3,7% 1,6% -9,8% 0,6% -1,8% 0,4% -18,4% TPSA 6, ,9% -43,3% -42,4% -59,0% 0,8% -41,4% -43,6% -67,6% TVN 9, ,6% 0,0% 21,4% 38,4% -0,7% 1,9% 20,1% 29,8% Komentarz po sesji Wzrost obrotów ale poziomy te same Gdy giełdy światowe spadają, warszawski parkiet stara się zniżkować w mniejszym stopniu, lecz gdy zwyżkują, niestety zostajemy słabsi. To obraz rynku, który obserwujemy od dłuższego czasu i dzisiejsza sesja była kolejnym przykładem wpisującym się w taki styl handlu. Mimo wyśmienitej środowej sesji na Wall Street i prób mocniejszego odbicia dzisiaj w Europie, WIG20 poruszał się przez cały dzień w okolicy zera bez mocniejszego zaangażowania ze strony kupujących. Kluczowym momentem sesji był końcowy fixing, który nie zmienił wartości indeksu (+0,07%), lecz dzięki wymianom dużych pakietów akcji udało nam się przejść przez barierę 1 mld obrotów akcjami z WIG20, co jest najwyższą wartością w całym miesiącu i być może jest to zapowiedź odważniejszych decyzji w kolejnych dniach. Technicznie od początku roku trwa korekta spadkowa, przy czym bardzo wyraźnie widać jej spowolnienie przez cały luty indeks skupiający największe spółki stracił zaledwie 40 punktów. Gdyby udało nam się zamknąć jutrzejszą sesję powyżej 2466 punktów przy zwiększonym obrocie, wraz z dzisiejszą sesją byłby to zwiastun pojawienia się silniejszego popytu i prawdopodobnego rozpoczęcia większego odbicia. Póki taki pozytywny przełom nie nastąpi, powolne i męczące osuwanie się w dół WIG20 będzie nadal domyślnym scenariuszem dla naszego parkietu. Na szczęście ciekawszy jest szeroki rynek, gdzie dziś ponownie widzieliśmy spore ożywienie w branży odzieżowej. Zapewne najbliższe tygodnie na szerokim rynku będą równie ciekawe, gdyż do 21 marca otrzymamy komplet raportów rocznych, które będą kluczowym elementem do budowania trendów wśród małych i średnich spółek. Przy obecnym męczącym stylu handlu pozytywne niespodzianki w raportach finansowych powinny być mocno doceniane przez inwestorów. Piotr Kaczmarek, CFA Komentarz przed sesją: Dane makro w centrum zainteresowania Wczorajsza sesja niewiele zmieniła w technicznym obrazie WIGu20. Prestiżowy indeks zyskał symboliczne 0,07% i notuje obecnie wartość pkt. Technicznie w ewentualnych dalszych wzrostach wykres blue chipów jest obecnie ograniczony oporami na poziomach 2474 pkt. i 2500 pkt. Wsparcia dla ewentualnych spadków należy wyróżnić na pułapach 2442 pkt. i 2420 pkt. Podobnie swoje sesje zakończyli inwestorzy zza Oceanem. Na zamknięciu Dow Jones Industrial spadł o 0,15%, Nasdaq stracił 0,07%, a indeks S&P 500 spadł o 0,09%. W centrum zainteresowania graczy znalazły się informacje o amerykańskim PKB za 4Q 12. Odczyt wyniósł 0,1% q/q (annualizowany) wobec prognozy równej 0,5% q/q. Dziś czeka nas wysp danych makro, głownie z Europy. Od 9.00 do 9.30 będziemy poznawać wskaźniki PMI dla przemysłu Hiszpanii, Szwajcarii oraz Czech. Następnie, przed 10.00, na rynek napłyną te same informacje dotyczące gospodarek Włoch, Niemiec, Francji oraz całej Strefy Euro. O poznamy również odczyt stopy bezrobocia we Włoszech. Po południu wpływ na piątkowe notowania będą mieć jeszcze informacje ze Stanów Zjednoczonych. O poznamy dochody i wydatki Amerykanów, a o indeks ISM dla przemysłu (52,6 pkt.) i zmianę wydatków na inwestycje budowlane (0,5% m/m). Przed sesją swoje wyniki podał KGHM. Jednostkowy zysk netto KGHM w czwartym 4Q 12 wyniósł 753 mln PLN wobec oczekiwań na poziomie 820,6 mln PLN. Z kolei skonsolidowany zysk netto KGHM, przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, w 4Q 12 wyniósł 825 mln PLN. Wynik okazał się gorszy od oczekiwań analityków na poziomie 907 mln PLN. Biorąc pod uwagę poranne oscylujące wokół zera wartości kontraktów na zachodnioeuropejskie kontrakty należy spodziewać się dziś neutralnego rozpoczęcia sesji notowań ciągłych w Warszawie. Krzysztof Zarychta

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK PKO BP Bank Pocztowy Poczta Polska przedstawiła PKO BP ofertę odkupienia mniejszościowego pakietu akcji Banku Pocztowego. Poczta ocenia, że ma środki na zabezpieczenie dalszego rozwoju Banku Pocztowego. Według wcześniejszych informacji PKO BP proponował dokapitalizowanie Banku Pocztowego łącznie o 380 mln PLN z czego PKO BP wyłożyć miał około 290 mln PLN. Udział PKO BP w akcjonariacie banku wzrosnąć miałby do 50% z 25% obecnie. Budimex Oferta złożona przez konsorcjum Budimeksu i Ferrovialu za 582,23 mln PLN netto jest najtańsza w przetargu na budowę Pomorskiej Kolei Metropolitalnej. Drugą ofertę z ceną 641,65 mln PLN netto złożył Mostostal Warszawa. Najtańsza oferta przekracza budżet przedsięwzięcia ustalony na 559,3 mln PLN netto. Integer Integer rozlokuje w marcu 20 paczkomatów easypack w Kijowie. Docelowo na Ukrainie rozlokowanych może być około 250 urządzeń, co odpowiada aktualnemu zapotrzebowaniu logistycznemu ukraińskiej branży e- commerce. Integer.ua planuje wzrost zatrudnienia na lokalnym rynku i rozbudowę zaplecza logistycznego. Na inwestycje w zwiększenie użytkowanej dotychczas powierzchni biurowej, magazynowej i floty samochodowej firma przeznaczy w 2013 roku około 3 mln EUR. Do końca 2013 roku grupa Integer.pl planuje przeznaczyć na rozwój usługi easypack około 65 mln EUR. Projekt zagranicznej ekspansji, realizowany wspólnie z PineBridge Investments, wyceniany jest na około 300 mln EUR. TVN TVN liczy, że w 2H 13 nastąpi poprawa na rynku reklamy telewizyjnej. Prezes spółki liczy, że w całym 2013 roku rynek może zachowywać się lepiej niż spółka założyła w swoich szacunkach. Spółka zauważa, że jak dotąd 1Q 13 jest lepszy na rynku reklamy telewizyjnej od 4Q 12, jednak rynek nadal charakteryzuje pewna ostrożność, w związku z ogólna sytuacją ekonomiczną. TVN rozważa wypłacanie z zysku osiągniętego w 2012 roku dywidendy, bądź przeznaczenie tych środków na optymalizację struktury finansowej. Decyzję w tej sprawie spółka podejmie w ciągu kilku tygodni. Grajewo Spółka chce w 2013 roku poprawić wyniki r/r. Zarząd Grajewa będzie rekomendował, by z zysku osiągniętego w 2012 roku nie wypłacać dywidendy, ale nie wyklucza, że dywidenda będzie płacona w przyszłosci. Dom Development Dom Development spodziewa się, że zysk netto w 2013 roku może być niższy niż w 2012 roku. Należy się spodziewać w 2013 roku mniejszej liczby przekazań. Przedstawiciele spółki zaznaczyli, że obecna kondycja rynku sprawia, iż Dom Development ma coraz mniejszy wpływ na wysokość marży. Spółka nie planuje zmiany polityki dywidendowej dotyczącej wypłaty z zysku za 2012 rok. Inter RAO Inter RAO Lietuva, grupa działająca na rynkach energetycznych w republikach bałtyckich liczy, że wyniki, jakie osiągnie w 2013 roku nie będą gorsze od wyników za 2012 rok. Spółka podtrzymuje plan wypłaty dywidendy z zysku osiągniętego w 2012 roku. Synthos Prezes spółki powiedział, że Synthos po pierwszych dwóch miesiącach 2013 roku z umiarkowanym optymizmem ocenia perspektywy 2013 roku. Prezes spółki dodał, że 30%. produkowanego w spółce kauczuku trafia do Azji, a reszta do Europy, USA i Brazylii. Dzięki bardziej skomplikowanym kauczukom spółka zamierza stopniowo wzmacniać swoją pozycję w Azji. Barlinek Spółka pokazała wyniki za 4Q 12. Przychody w tym okresie wyniosły mln PLN. Wynik EBIT na poziomie 5.7 mln PLN był o ok. 1 mln PLN niższy r/r. Na wynik netto istotny wpływ miało ujemne saldo finansowe. Dlatego strata netto osiągnęła poziom 5.3 mln PLN. BDM: Wyniki są lepsze od naszych oczekiwań, które kształtowały się na poziomie 4,4 mln PLN EBIT (zaskoczenie +30%) przy 169,4 mln PLN przychodów (zaskoczenie +5,9%). Wynik mógłby być jeszcze lepszy, gdyby nie wysoka amortyzacja (aż 16,7 mln PLN). EBITDA ukształtowała się więc na poziomie 22,5 mln PLN wobec naszych oczekiwań 19,4 mln PLN (zaskoczenie+15,9%). Na uwagę zwraca także wysoki CFO (36,6 mln PLN vs ok. 27 mln PLN oczek.). Wyniki należy oceniać jednoznacznie pozytywnie biorąc pod uwagę rekordowo wysokie ceny drewna. Obniżkę kosztów głównego surowca z 2H 12 spółka odczuje dopiero efektywnie w 1Q 13.

4 Eko Export BDM: Eko Export pokazał wyniki za 4Q 12, które okazały się bardzo symboliczne! i są zupełnie rozbieżne z tym co władze spółki deklarowały jeszcze na początku 2012 roku! Przychody spółki wyniosły zaledwie 1.2 mln PLN. Strata EBIT osiągnęła już poziom 2.3 mln PLN. N podobnym poziomie jest wynik netto. Spółka podała tradycyjnie już, że na słabe rezultaty miały wpływ opóźnienia dostaw suchego surowca. Fasing WZA uchwaliło zgodę na sprzedaż na rzecz KARBON 2 prawa użytkowania wieczystego działki o powierzchni 532 m 2 wraz z prawem własności budynku administracyjno-socjalnego, położonego przy ulicy Modelarskiej 11A w Katowicach, obecnie użytkowanego jako budynek biurowy za cenę nie niższą mln PLN. KGHM Spółka podała wyniki za 4Q 12. raczej zbieżne z naszymi wcześniejszymi założeniami. Przychody spółki wyniosły 6.94 mld PLN. Wynik EBIT spadł r/r do 1.21 mld PLN z poziomu 4.42 mld PLN. Na poziomie netto KGHM wykazał wynik równy mld PLN. Arctic Paper Arctic zaprezentował wyniki za 4Q 12. EBITDA sięgnęła w tym okresie 21,6 mln PLN, a strata EBIT wyniosła 10,5 mln PLN. Wynik netto wyniósł 0,97 mln PLN. BDM: spółka w 4Q 12 poniosła jednorazowe koszty związane m.in. z debiutem na giełdzie w Sztokholmie, niemniej nawet po oczyszczeniu EBITDA na poziomie 32,6 mln PLN jest niższa od naszych oczekiwań, które kształtowały się na 38,4 mln PLN. Spodziewamy się negatywnej reakcji rynku. PGNiG Energa Planowana do sprzedaży przez Skarb Państwa Energa pasuje do modelu biznesowego PGNiG, ale ewentualny udział PGNiG w tym procesie zależeć będzie od warunków cenowych poinformował Radosław Dudziński, wiceprezes PGNiG. Wiceprezes zaznaczył, że PGNiG ma do realizacji duży program inwestycyjny. Podkreślił też, że potencjalni inwestorzy będą chcieli w wycenie Energi uwzględnić niepewność regulacyjną na rynku. TPSA Orange Polska skorzysta z możliwości finansowania przez France Telecom w celu optymalizacji kosztów finansowych. Zgodnie z warunkami umów, TPSA będzie miała dostęp do finansowania, którego celem będzie zabezpieczenie pozycji w związku z wygasającą w 2013 roku linią kredytową w wysokości 400 mln EUR oraz pozostającym do spłaty zadłużeniem, w tym z tytułu kredytu EIB w wysokości 0,9 mld PLN, jak również na pokrycie potrzeb operacyjnych. NWR Agencja S&P obniżyła rating NWR do "B+" z "BB-" w walucie krajowej i obcej, podnosząc perspektywę z negatywnej do stabilnej. Agencja wskazała, że zmiana ratingu odzwierciedla słabe wyniki spółki 4Q 12 i prognozy S&P zakładające, że wskaźnik długu do EBITDA spółki wzrośnie. Stalprofil BDM: Spółka podała wyniki za 4Q 12. Przychody wyniosły mln PLN, wynik EBIT 5.3 mln PLN, a zysk netto 1.3 mln PLN. Dane te są zatem słabsze niż nasze wcześniejsze oczekiwania. Liczyliśmy, że na poziomie skonsolidowanym spółka pokaże EBIT w wysokości 6.4 mln PLN i wynik netto przypisany akcjonariuszom jed. dominującej na poziomie 2.1 mln PLN. W najbliższych okresach liczymy na powolną odbudowę wyników w obszarze dystrybucji. W przypadku segmentu infrastruktura od 2H 13 obawiamy się mniejszego obłożenia i spadku rezultatów. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,8 0,5% 0,0% 7,1% 11,3% Miedź LME 3M ,0 0,1% 3,6% 1,6% 3,3% MSCI World ,4 0,4% 0,2% 7,4% 11,2% Ropa WTI Crude ,1 0,8% 6,3% 1,5% 6,3% MSCI EM ,6 0,8% 1,3% 4,9% 12,0% Złoto Spot $/oz ,5 1,0% 5,4% 7,8% 6,0% MSCI BRIC ,3 0,7% 4,3% 4,8% 13,3% Aluminium LME 3M ,0 0,1% 3,4% 3,5% 6,2% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,9 0,1% 1,2% 2,8% 11,3% Polska 5yr yield ,610 1,2% 5,9% 1,4% 16,5% Polska WIG ,4 0,1% 1,6% 1,3% 8,6% Polska 10yr yield ,979 0,2% 2,2% 1,1% 17,8% Polska mwig ,9 0,0% 0,4% 4,2% 17,8% Polska WIBOR 3M ,640 0,0% 6,4% 17,6% 27,3% Polska swig ,2 0,1% 1,7% 10,9% 18,1% Polska WIBOR 6M ,580 0,3% 6,8% 18,6% 28,7% Węgry BUX ,4 1,6% 2,9% 3,0% 7,4% USA 10yr yield ,876 1,4% 6,9% 16,1% 21,1% Czechy PX ,9 1,9% 0,7% 1,7% 7,9% Niemcy 10yr yield ,454 0,2% 13,0% 4,9% 9,0% Bułgaria Sofix ,4 2,3% 4,4% 16,6% 18,5% Japonia 10yr yield ,663 1,0% 14,0% 7,4% 16,8% Rosja Micex ,0 0,1% 3,9% 5,7% 5,1% Hiszpania 10yr yield ,097 2,6% 2,1% 4,1% 25,7% Rosja RTS (USD) ,4 0,3% 5,4% 6,8% 11,1% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,6 0,8% 3,2% 18,0% 17,5% Portugalia 10yr yield ,324 2,5% 2,3% 17,2% 32,1% Turcja ISE ,3 1,5% 0,7% 8,6% 17,9% Włochy 10yr yield ,114 2,0% 16,4% 5,4% 19,6% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,9 0,8% 2,5% 2,7% 9,0% Belgia 5yr USD ,0 1,5% 2,6% 1,5% 53,0% W. Brytania FTSE ,9 0,6% 1,8% 9,1% 13,1% Chiny 5yr USD ,1 2,4% 6,4% 10,8% 40,5% Francja CAC ,5 0,9% 0,3% 4,9% 10,1% Francja 5yr USD ,7 0,9% 6,7% 2,8% 41,8% Niemcy DAX ,8 0,9% 0,4% 4,5% 11,1% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,7 1,2% 1,6% 5,2% 12,8% Hiszpania 5yr USD ,6 5,0% 0,8% 1,0% 46,6% Holandia AEX ,4 0,9% 3,6% 1,5% 4,2% Irlandia 5yr USD ,2 2,6% 11,2% 4,0% 61,2% Szwecja OMX ,1 0,4% 2,7% 10,5% 15,0% Japonia 5yr USD ,7 1,6% 2,8% 5,1% 17,3% Austria ATX ,3 1,3% 0,8% 7,2% 22,4% Niemcy 5yr USD ,7 1,4% 5,5% 33,0% 36,7% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,3 0,7% 2,3% 12,4% 37,2% USA DJIA ,4 0,1% 1,8% 8,6% 8,8% Portugalia 5yr USD ,7 0,9% 0,7% 12,3% 40,7% USA S&P ,0 0,1% 1,4% 7,6% 8,9% Rosja 5yr USD ,8 2,7% 2,9% 8,5% 11,0% USA Nasdaq Comp ,3 0,1% 0,7% 5,5% 4,0% USA 5yr EUR ,5 3,2% 2,3% 14,7% 7,3% Kanada S&P/TSX ,4 0,7% 1,3% 5,6% 8,9% W. Brytania 5yr USD ,9 2,7% 3,2% 59,1% 11,6% Meksyk IPC ,9 0,8% 2,4% 5,6% 12,4% Włochy 5yr USD ,3 4,0% 10,6% 20,4% 38,8% Brazylia BOVESPA ,9 0,3% 3,9% 0,1% 0,6% kursy walut Argentyna MERVAL ,9 3,5% 12,0% 26,2% 27,1% EUR/PLN ,150 0,3% 0,4% 0,4% 0,9% Azja i Australia USD/PLN ,172 0,2% 3,8% 0,2% 4,6% Japonia NIKKEI ,4 2,7% 3,9% 22,6% 32,0% CHF/PLN ,396 0,4% 0,9% 0,7% 2,6% Hong Kong Hang Seng ,3 2,0% 3,0% 4,5% 19,1% EUR/USD ,308 0,1% 4,1% 0,2% 3,9% Chiny Shanghai Comp ,6 2,3% 0,8% 19,5% 15,8% USD/JPY ,370 0,6% 0,4% 12,3% 18,0% Indie BSE ,5 1,5% 5,2% 2,4% 8,6% Indonezja JKSE ,8 1,7% 7,7% 12,3% 18,5% Izrael TA ,9 0,5% 3,7% 0,7% 9,0% Korea Kospi ,0 1,1% 3,3% 4,9% 6,4% Australia S&P/ASX ,1 1,4% 5,6% 14,6% 21,7% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (14,075.37, 14,149.15, 14,050.18, 14,054.49, ) NASDAQ (3,161.43, 3,182.60, 3,159.72, 3,160.19, ) SP500 (1,515.99, 1,525.34, 1,514.46, 1,514.68, ) DAX (7,712.20, 7,753.39, 7,691.81, 7,741.70, ) gust September October November December 2013 February March CAC40 (3,710.47, 3,728.12, 3,685.06, 3,723.00, ) 3800 FT-SE100 (6,325.88, 6,372.00, 6,325.88, 6,360.81, ) ust September October November December 2013 February March gust September October November December 2013 February March