Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1 / KGHM Polska Miedź Spółka Akcyjna

Transkrypt

1 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1 / 2016 (zgodnie z 82 ust. 2 oraz 83 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. - Dz. U. Nr 33, poz. 259 z późn. zm.) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową Za 1 kwartał roku obrotowego 2016 obejmujący okres od do zawierający śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSR 34 w walucie zł oraz śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe według MSR 34 w walucie zł. data przekazania: KGHM Polska Miedź S.A. (skrócona nazwa emitenta) (kod pocztowy) M. Skłodowskiej Curie (ulica) (48 76) (telefon) ir@kghm.com ( ) (NIP) KGHM Polska Miedź Spółka Akcyjna (pełna nazwa emitenta) Przemysł surowcowy (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie) LUBIN (miejscowość) 48 (numer) (48 76) (fax) (www) (REGON)

2 WYBRANE DANE FINANSOWE dane dotyczące śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego KGHM Polska Miedź S.A. w mln PLN w mln EUR I kwartał 2016 I kwartał 2015 I kwartał 2016 I kwartał 2015 I. Przychody ze sprzedaży II. Zysk netto ze sprzedaży III. Zysk przed opodatkowaniem IV. Zysk netto ogółem V. Zysk netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej VI. Zysk netto przypadający na udziały niekontrolujące VII. Pozostałe całkowite dochody ( 43) 475 ( 10) 114 VIII. Łączne całkowite dochody IX. Łączne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom Jednostki Dominującej X. Łączne całkowite dochody przypadające na udziały niekontrolujące XI. Ilość akcji (w mln szt.) XII. Zysk netto na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej 0,81 1,99 0,19 0,48 XIII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej XIV. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( 1 178) ( 1 111) ( 270) ( 268) XV. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej XVI. Przepływy pieniężne netto razem I kwartał 2016 rok 2015 I kwartał 2016 rok 2015 XVII. Aktywa trwałe XVIII. Aktywa obrotowe XIX. Aktywa razem XX. Zobowiązania długoterminowe XXI. Zobowiązania krótkoterminowe XXII. Kapitał własny XXIII. Kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej XXIV. Kapitał przypadający na udziały niekontrolujące dane dotyczące kwartalnej informacji finansowej KGHM Polska Miedź S.A. w mln PLN w mln EUR I kwartał 2016 I kwartał 2015 I kwartał 2016 I kwartał 2015 I. Przychody ze sprzedaży II. Zysk netto ze sprzedaży III. Zysk przed opodatkowaniem IV. Zysk netto V. Pozostałe całkowite dochody 72 ( 294) 17 ( 71) VI. Łączne całkowite dochody VII. Ilość akcji (w mln szt.) VIII. Zysk netto na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 1,85 2,49 0,43 0,60 IX. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej X. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( 1 053) ( 1 884) ( 242) ( 454) XI. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej XII. Przepływy pieniężne netto razem I kwartał 2016 rok 2015 I kwartał 2016 rok 2015 XIII. Aktywa trwałe XIV. Aktywa obrotowe XV. Aktywa razem XVI. Zobowiązania długoterminowe XVII. Zobowiązania krótkoterminowe XVIII. Kapitał własny

3 Spis treści strona Część 1 - Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z wyniku 2 Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 2 Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 3 Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 4 Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Informacje ogólne Nota 1.1 Opis działalności gospodarczej 6 Nota 1.2 Skład grupy kapitałowej KGHM Polska Miedź na dzień 31 marca 2016 r. 7 Nota 1.3 Zastosowane kursy walutowe 9 Nota 1.4 Zasady rachunkowości oraz wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji 9 Nota 1.5 Wybór istotnych zdarzeń objętych raportami bieżącymi Jednostki Dominującej 10 2 Realizacja strategii 11 3 Segmenty działalności i informacja na temat przychodów Nota 3.1 Informacje dotyczące segmentów działalności 16 Nota 3.2 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych 20 Nota 3.3 Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej do klientów zewnętrznych podział według asortymentów 24 Nota 3.4 Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej do klientów zewnętrznych podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców Nota 3.5 Główni klienci 25 Nota 3.6 Aktywa trwałe podział geograficzny 25 Nota 3.7 Omówienie wyników segmentów 26 Segment KGHM Polska Miedź S.A. 26 Segment KGHM INTERNATIONAL LTD. 29 Segment Sierra Gorda S.C.M Wybrane dodatkowe noty objaśniające Nota 4.1 Informacje o rzeczowych aktywach trwałych oraz wartościach niematerialnych 35 Nota 4.2 Koszty według rodzaju 35 Nota 4.3 Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne 36 Nota 4.4 Przychody / (koszty) finansowe 36 Nota 4.5 Zarządzanie ryzykiem zmian cen metali, kursów walutowych oraz stóp procentowych 36 Nota 4.6 Zarządzanie ryzykiem płynności i kapitałem 40 Nota 4.7 Transakcje z podmiotami powiązanymi 41 Nota 4.8 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 43 5 Informacje dodatkowe do skonsolidowanego raportu kwartalnego Nota 5.1 Skutek zmian w strukturze gospodarczej Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. 44 Nota 5.2 Cykliczność, sezonowość działalności 44 Nota 5.3 Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 44 Nota 5.4 Informacje dotyczące wypłaconej (zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję 44 Nota 5.5 Pozostałe informacje do skonsolidowanego raportu kwartalnego 44 Nota 5.6 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy 46 Część 2 Kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A Śródroczne sprawozdanie z wyniku 47 Śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów 47 Śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych 48 Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej 49 Śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 50 Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 1/50

4 Część 1 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I kwartał 2016 I kwartał 2015 Nota 3.3 Przychody ze sprzedaży Nota 4.2 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (3 138) (3 709) Zysk brutto ze sprzedaży Nota 4.2 Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu ( 284) ( 299) Zysk netto ze sprzedaży Nota 3.2 Strata z wyceny wspólnych przedsięwzięć metodą praw własności ( 221) - Przychody odsetkowe od pożyczki dla wspólnych przedsięwzięć Wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia ( 68) 82 Nota 4.3 Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne ( 309) ( 92) Nota 4.4 Przychody / (koszty) finansowe 230 ( 136) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy ( 180) ( 179) ZYSK NETTO Zysk netto przypadający: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej Na udziały niekontrolujące 2 1 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.) Zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN) 0,81 1,99 ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW I kwartał 2016 I kwartał 2015 Zysk netto Wycena instrumentów zabezpieczających po uwzględnieniu efektu podatkowego Wycena aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży po uwzględnieniu efektu podatkowego 48 ( 107) 64 ( 79) Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych ( 108) 756 Pozostałe całkowite dochody (z uwzględnieniem efektu podatkowego) podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku Straty aktuarialne po uwzględnieniu efektu podatkowego ( 47) ( 95) Pozostałe całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku ( 47) ( 95) Razem pozostałe całkowite dochody netto ( 43) 475 ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY Łączne całkowite dochody przypadające: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej Na udziały niekontrolujące 11 - Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 2/50

5 ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH I kwartał 2016 I kwartał 2015 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym Strata z wyceny wspólnych przedsięwzięć metodą praw własności Odsetki od pożyczki dla wspólnych przedsięwzięć ( 153) ( 82) Odsetki i prowizje od zadłużenia Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów trwałych 57 - Pozostałe korekty zysku przed opodatkowaniem ( 254) 240 Razem wyłączenia przychodów i kosztów Podatek dochodowy zapłacony ( 62) ( 237) Zmiana stanu kapitału obrotowego 6 93 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi ( 878) ( 801) Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe ( 92) ( 89) Objęcie udziałów we wspólnym przedsięwzięciu ( 173) ( 206) Pozostałe płatności ( 42) ( 43) Razem płatności (1 185) (1 139) Wpływy 7 28 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (1 178) (1 111) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia Pozostałe wpływy - 17 Razem wpływy Płatności z tytułu zadłużenia ( 335) ( 760) Odsetki zapłacone ( 28) ( 17) Pozostałe płatności ( 3) ( 10) Razem płatności ( 366) ( 787) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu Różnice kursowe dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 40 ( 73) Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 3/50

6 ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA I kwartał 2016 rok 2015 Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe Pozostałe aktywa niematerialne Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne Nota 3.2 Wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności Pożyczki udzielane na rzecz wspólnych przedsięwzięć Łączne zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia Pochodne instrumenty finansowe Inne instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej Pozostałe aktywa finansowe Instrumenty finansowe razem Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa Aktywa trwałe Zapasy Należności od odbiorców Należności z tytułu podatków Pochodne instrumenty finansowe 80 7 Pozostałe aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY Kapitał akcyjny Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych 48 ( 64) Zakumulowane pozostałe całkowite dochody Zyski zatrzymane Kapitał własny akcjonariuszy Jednostki Dominującej Kapitał udziałowców niekontrolujących Kapitał własny Nota 4.6 Zobowiązania z tytułu zadłużenia Pochodne instrumenty finansowe Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Nota 4.6 Zobowiązania z tytułu zadłużenia Pochodne instrumenty finansowe Zobowiązania wobec dostawców Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania podatkowe Pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązanie długo i krótkoterminowe Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 4/50

7 ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej Kapitał akcyjny Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych Zakumulowane pozostałe całkowite dochody Zyski zatrzymane Ogółem Kapitał przypadający na udziały niekontrolujące Razem kapitał własny Stan na 1 stycznia Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi ( 4) ( 1) Transakcje z właścicielami ( 4) ( 1) Zysk netto Pozostałe całkowite dochody - ( 186) ( 1) 475 Łączne całkowite dochody - ( 186) Stan na 31 marca Stan na 1 stycznia ( 64) Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi Transakcje z właścicielami Zysk netto Pozostałe całkowite dochody ( 164) - ( 52) 9 ( 43) Łączne całkowite dochody ( 164) Stan na 31 marca Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 5/50

8 1 Informacje ogólne Nota 1.1 Opis działalności gospodarczej KGHM Polska Miedź S.A. (Jednostka Dominująca) z siedzibą w Lubinie przy ul. M. Skłodowskiej-Curie 48, jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia Fabrycznej IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, numer rejestru KRS 23302, na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. KGHM Polska Miedź S.A. jest przedsiębiorstwem wielooddziałowym, w którego skład wchodzi Centrala oraz 10 oddziałów: 3 zakłady górnicze (ZG Lubin, ZG Polkowice-Sieroszowice, ZG Rudna), 3 huty miedzi (HM Głogów, HM Legnica, HM Cedynia), Zakłady Wzbogacania Rud (ZWR), Zakład Hydrotechniczny, Jednostka Ratownictwa Górniczo-Hutniczego i Centralny Ośrodek Przetwarzania Informacji. Akcje KGHM Polska Miedź S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Podstawowy przedmiot działalności Jednostki Dominującej stanowi: kopalnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych oraz produkcja miedzi, metali szlachetnych i nieżelaznych. W zakres działalności Grupy Kapitałowej wchodzą: kopalnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych, produkcja górnicza metali, m.in. miedzi, niklu, złota, platyny, palladu, produkcja wyrobów z miedzi i metali szlachetnych, usługi budownictwa podziemnego, produkcja maszyn i urządzeń górniczych, usługi transportowe, usługi z zakresu badań, analiz i projektowania, produkcja kruszyw drogowych, odzyskiwanie metali towarzyszących rudom miedzi. Działalność Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w zakresie eksploracji i eksploatacji złóż rud miedzi, niklu oraz metali szlachetnych opiera się na posiadanych przez KGHM Polska Miedź S.A. koncesjach na eksploatację złóż w Polsce oraz posiadanych przez KGHM INTERNATIONAL LTD., KGHM AJAX MINING INC. tytułach prawnych do poszukiwania i wydobycia tych surowców na terenie USA, Kanady, Chile. Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 6/50

9 w mln PLN, chyba ze wskazano inaczej Nota 1.2 Skład Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 marca 2016 r. KGHM Polska Miedź S.A. w bieżącym kwartale objęła skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym 80 jednostek zależnych oraz wyceniła metodą praw własności udziały w trzech wspólnych przedsięwzięciach (Sierra Gorda S.C.M., Elektrownia Blachownia Nowa sp. z o.o., NANO CARBON Sp. z o.o.). Jednostka Dominująca KGHM Polska Miedź S.A. PeBeKa S.A. KGHM TFI S.A. Energetyka sp. z o.o. Fermat 1 S.á r.l. (ciąg dalszy na następnej stronie) PeBeKa Canada Inc. KGHM I FIZAN WPEC w Legnicy S.A. Future 1 Spółka z o.o. KGHM CUPRUM sp. z o.o. CBR Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. Future 2 Spółka z o.o. Zagłębie Lubin S.A. Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A. PMT Linie Kolejowe 2 Sp. z o.o. Future 3 Spółka z o.o. KGHM Kupfer AG INTERFERIE S.A. 67,71% PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o. Future 4 Spółka z o.o. MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA S.A. Polska Grupa Uzdrowisk Sp. z o.o. MERCUS Logistyka sp. z o.o. Future 5 Spółka z o.o. CBJ sp. z o.o. Polska Grupa Uzdrowisk Sp. z o.o. S.K.A. w likwidacji PHU Lubinpex Sp. z o.o. Future 6 Spółka z o.o. INOVA Spółka z o.o. Uzdrowiska Kłodzkie S.A. Grupa PGU BIPROMET S.A. Future 7 Spółka z o.o. KGHM ZANAM S.A. Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A. Metraco S.A. OOO ZANAM VOSTOK Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. Grupa PGU 98,33% CENTROZŁOM WROCŁAW S.A. 99,91% KGHM (SHANGHAI) COPPER TRADING CO., LTD. Interferie Medical SPA Sp. z o.o. 89,46% WMN ŁABĘDY S.A. 84,98% CUPRUM Nieruchomości sp. z o.o. KGHM IV FIZAN CUPRUM Development sp. z o.o. NITROERG S.A. 85% NITROERG SERWIS Sp. z o.o 85% Uzdrowisko Świeradów-Czerniawa Sp. z o.o. Grupa PGU 98,95% Staropolanka Sp. z o.o. KGHM III FIZAN KGHM V FIZAN WFP Hefra SA Wartość procentowa udziału stanowi udział łączny Grupy Kapitałowej. Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 7/50

10 w mln PLN, chyba ze wskazano inaczej Fermat 1 S.á r.l. Fermat 3 S.á r.l. Fermat 2 S.á r.l. KGHM INTERNATIONAL LTD. KGHMI Holdings Ltd. Robinson Holdings (USA) Ltd. FNX Mining Company Inc B.C. Ltd. Quadra FNX Chile Ltd. Wendover Bulk Transhipment Company DMC Mining Services Ltd. KGHM AJAX MINING INC. 80% Quadra FNX Holdings Chile Limitada Robinson Nevada Mining Company Quadra FNX Holdings Partnership Sugarloaf Ranches Ltd. 80% Quadra FNX SG Ltd. Carlota Holdings Company Raise Boring Mining Services, S.A. de C.V. Aguas de la Sierra Limitada Carlota Copper Company FNX Mining Company USA Inc. Quadra FNX FFI Ltd. DMC Mining Services Corporation Malmbjerg Molybdenum A/S Centenario Holdings Ltd. Minera Carrizalillo Limitada Mineria y Exploraciones KGHM International SpA Franke Holdings Ltd. Sociedad Contractual Minera Franke Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 8/50

11 Nota 1.3 Zastosowane kursy walutowe Do przeliczenia wybranych danych finansowych na walutę EUR przyjęto następujące kursy: - przeliczenie obrotów, wyniku finansowego oraz przepływów pieniężnych za okres bieżący, według kursu 4,3559 PLNEUR*, - przeliczenie obrotów, wyniku finansowego oraz przepływów pieniężnych za okres porównywalny, według kursu 4,1489 PLNEUR*, - przeliczenie aktywów, kapitału i zobowiązań na 31 marca 2016 r. według bieżącego kursu średniego ogłoszonego przez NBP na dzień 31 marca 2016 r. 4,2684 PLNEUR, - przeliczenie aktywów, kapitału i zobowiązań na 31 grudnia 2015 r. według bieżącego kursu średniego ogłoszonego przez NBP na dzień 31 grudnia 2015 r. 4,2615 PLNEUR. *kursy stanowią średnie arytmetyczne bieżących kursów średnich ogłaszanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie od stycznia do marca odpowiednio 2016 i 2015 r. Nota 1.4 Zasady rachunkowości oraz wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji Prezentowany raport kwartalny zawiera: 1. śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. za okres bieżący od 1 stycznia do 31 marca 2016 r., okres porównywalny od 1 stycznia do 31 marca 2015 r. wraz z wybranymi informacjami objaśniającymi (Część 1), 2. kwartalną informację finansową KGHM Polska Miedź S.A. za okres bieżący od 1 stycznia do 31 marca 2016 r., okres porównywalny od 1 stycznia do 31 marca 2015 r. (Część 2). Zarówno śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2016 r. jak i śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2016 r. nie podlegały obowiązkowi badania przez biegłego rewidenta. Skrócony skonsolidowany raport finansowy za okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 marca 2016 r. został sporządzony zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa i dla pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności KGHM Polska Miedź S.A. i Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. powinien być czytany wraz z Raportem rocznym R 2015 i Skonsolidowanym raportem rocznym RS Niniejsze sprawozdanie sporządzono przy zastosowaniu tych samych zasad rachunkowości dla okresu bieżącego i porównywalnego. Hierarchia wartości godziwej instrumentów finansowych Inwestycje w akcje spółek notowanych na giełdzie (klasyfikowane jako aktywa finansowe dostępne do sprzedaży) należą do poziomu 1 hierarchii wartości godziwej. Wszystkie pozostałe instrumenty finansowe Grupy Kapitałowej klasyfikowane są do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej. Sposób i technika wyceny instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej nie zmieniły się w porównaniu do sposobu i techniki wyceny zastosowanych na dzień 31 grudnia 2015 r. Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym w Grupie Kapitałowej nie dokonano przesunięć między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych, jak również nie miała miejsca zmiana klasyfikacji instrumentów w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych instrumentów. Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji Od dnia 1 stycznia 2016 r. Grupę Kapitałową obowiązują następujące zmiany do standardów: Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych pt. Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji, Plany określonych świadczeń: Składki pracowników Zmiany do MSR 19, Zmiany do MSSF 11 dotyczące nabycia udziału we wspólnej działalności, Zmiany do MSR 16 i MSR 38 dotyczące amortyzacji, Zmiany do MSR 16 i MSR 41 dotyczące upraw roślinnych, Zmiany do MSR 27 dotyczące metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych, Roczne zmiany MSSF , Roczne zmiany MSSF Grupa zastosowała zmiany przed datą ich wejścia w życie dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 r. w odniesieniu do: MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych w zakresie prezentacji ujawnianej informacji, MSSF 8 Segmenty operacyjne (Roczne zmiany MSSF ) w zakresie ujawniania informacji na temat osądu kierownictwa zastosowanego do kryteriów łączenia segmentów operacyjnych. Zastosowanie pozostałych zmian do standardów nie miało wpływu na politykę rachunkowości Grupy Kapitałowej w odniesieniu do aktywów i zobowiązań posiadanych przez Grupę na koniec okresu sprawozdawczego i okresu Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 9/50

12 porównywalnego oraz transakcji zrealizowanych przez Grupę w trakcie okresu sprawozdawczego i okresu porównywalnego, ani na niniejsze sprawozdanie finansowe. Powyższe zmiany do standardów zostały do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską. Nota 1.5 Wybór istotnych zdarzeń objętych raportami bieżącymi Jednostki Dominującej Wyniki aktualizacji Studium Wykonalności projektu Ajax w Kanadzie W dniu 13 stycznia 2016 r. Jednostka Dominująca poinformowała o zakończeniu prac nad aktualizacją Studium Wykonalności projektu Ajax, należącego do spółki KGHM AJAX MINING INC. Zaktualizowane Studium Wykonalności zastąpiło wcześniejszą jego wersję datowaną na dzień 6 stycznia 2012 r. Zmiany w organach Jednostki Dominującej W dniu 18 stycznia 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. odwołało ze składu Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A. następujące osoby: Tomasza Cyrana, Bogusława Fiedora, Andrzeja Kidybę, Marcina Morynia, Jacka Poświatę oraz Barbarę Wertelecką Kwater. Jednocześnie Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. powołało do składu Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A. następujące osoby: Radosława Barszcza, Michała Czarnika, Cezarego Godziuka, Dominika Hunka, Miłosza Stanisławskiego oraz Jarosława Witkowskiego. W dniu 3 lutego 2016 r. Rada Nadzorcza KGHM Polska Miedź S.A. odwołała ze składu Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. następujące osoby: Prezesa Zarządu Herberta Wirtha, Pierwszego Wiceprezesa Zarządu Jarosława Romanowskiego, Wiceprezesa Zarządu Marcina Chmielewskiego oraz Wiceprezesa Zarządu Jacka Kardelę. Jednocześnie, w tym samym dniu, Rada Nadzorcza KGHM Polska Miedź S.A. powołała w skład Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. następujące osoby: na Prezesa Zarządu - Krzysztofa Skórę; na Wiceprezesa Zarządu ds. Rozwoju Mirosława Bilińskiego; na Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych Jacka Raweckiego. W dniu 23 lutego 2016 r. Rada Nadzorcza KGHM Polska Miedź S.A. powołała w skład Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. Pana Stefana Świątkowskiego na Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych. Ponadto, Rada Nadzorcza zmieniła oznaczenie spraw podlegających powołanemu dnia 3 lutego 2016 r. na Wiceprezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. ds. Korporacyjnych Jackowi Raweckiemu, ze spraw Korporacyjnych na sprawy Zarządzania Łańcuchem Dostaw. W dniu 15 marca 2016 r. Rada Nadzorcza KGHM Polska Miedź S.A. odwołała ze składu Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. Wiceprezesa Zarządu Pana Mirosława Laskowskiego i jednocześnie powołała w skład Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. Pana Piotra Walczaka na Wiceprezesa Zarządu ds. Produkcji. Informacja o wynikach i aktualizacji wyników przeprowadzonych testów na utratę wartości W dniu 8 lutego 2016 r. Jednostka Dominująca poinformowała o zakończeniu zasadniczych prac związanych z testami na utratę wartości bilansowej aktywów zgodnie z MSR 36, a następnie w dniu 2 marca 2016 r. o aktualizacji przeprowadzonych testów. Ostateczne wyniki przeprowadzonych testów zostały przedstawione w jednostkowym i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2015 r. opublikowanym w dniu 17 marca 2016 r. Znacząca umowa handlowa W dniu 11 marca 2016 r. został zawarty pomiędzy Jednostką Dominującą a nkt cables group GmbH aneks do umowy z dnia 28 kwietnia 2014 r. na sprzedaż walcówki miedzianej. Zawarty aneks dotyczy sprzedaży walcówki miedzianej w roku W wyniku podpisania powyższego aneksu, łączna szacowana wartość umowy na sprzedaż walcówki miedzianej w latach przekroczyła 10% wartości kapitałów własnych Jednostki Dominującej i wynosi od mln PLN do mln PLN w zależności od wykorzystania opcji ilościowej. Wartość przedmiotu umowy została obliczona w oparciu o faktyczną realizację dostaw za lata 2014 i 2015 oraz w oparciu o krzywą terminową cen miedzi z dnia 10 marca 2016 r. oraz średnie kursy USD/PLN i EUR/USD według NBP z dnia 10 marca 2016 w odniesieniu do dostaw na rok Umowa zawiera opcję wydłużenia okresu jej obowiązywania na rok Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych W dniu 15 marca 2016 r. Rada Nadzorcza KGHM Polska Miedź S.A., działając na podstawie uprawnienia wynikającego ze Statutu KGHM Polska Miedź Spółka Akcyjna, dokonała wyboru firmy Deloitte Polska Spółka z ograniczoną. odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie jako podmiotu, z którym zostanie zawarta umowa na wykonanie przeglądu i badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań Jednostki Dominującej za lata Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 10/50

13 2 Realizacja strategii Realizacja strategii Jednostki Dominującej w I kwartale 2016 r. Przyjęta przez Radę Nadzorczą Jednostki Dominującej Strategia na lata z perspektywą do roku 2040 ukierunkowana była w średniookresowym terminie na osiągnięcie przez KGHM Polska Miedź S.A. zdolności produkcyjnych na poziomie 1 miliona ton miedzi ekwiwalentnej. Podstawowymi czynnikami determinującymi realizację celu średniookresowego był założony portfel projektów inwestycyjnych zwiększających zdolności wytwórcze KGHM Polska Miedź S.A. Realizacja założeń inwestycyjnych Strategii KGHM Polska Miedź S.A. obejmowała realizację projektów inwestycyjnych o łącznej wartości 27 mld PLN. Finansowanie wskazanego programu inwestycyjnego oparte było na środkach własnych KGHM Polska Miedź S.A. oraz finansowaniu dłużnym. Informacja o planowanej rewizji Strategii KGHM Polska Miedź S.A. Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. postanowił o podjęciu prac nad gruntowną rewizją strategii Spółki. Obecnie obowiązująca Strategia na lata z perspektywą do 2040 roku ogłoszona w dniu r. wymaga zmiany w związku z faktami wskazanymi niżej, w Uzasadnieniu. Zarząd planuje przeprowadzenie rewizji strategii w okresie najbliższych 9 miesięcy. Ogłoszenie wyników tych prac przewidywane jest wraz z wynikami rocznymi za 2016 (luty marzec). W procesie rewizji strategii Zarząd w szczególności będzie koncentrował się na dostosowaniu planów inwestycyjnych spółki do przewidywanych możliwości finansowych z uwzględnieniem warunków rynkowych i konieczności optymalizacji kosztów. Uzasadnienie potrzeby rewizji Strategii: 1) Obecne oraz oczekiwane w średnim terminie ceny kluczowych dla Jednostki Dominująceji surowców znajdują się poniżej poziomów przyjętych w długoterminowych planach strategicznych. 2) Wysokość wydatków związanych z dotychczasową realizacją projektów inwestycyjnych istotnie przewyższa wielkości zakładane w pierwotnych planach. W szczególności dotyczy to rzeczywistych wydatków związanych z projektem Sierra Gorda w porównaniu do przewidywanych w Studium Wykonalności. Stan ten powoduje konieczność weryfikacji przewidywanych poziomów wydatków dla planowanych projektów inwestycyjnych. 3) W trakcie prowadzenia działalności operacyjnej Sierra Gorda zidentyfikowano znacząco wyższe od pierwotnie zakładanych zawartości rudy tlenkowej miedzi oraz gliny i pirytu w strefie przejściowej złoża. Fakt ten w bezpośredni sposób ogranicza efektywność procesu przeróbczego, zmniejsza poziomy uzysku miedzi i molibdenu osiągane w trakcie okresu przerobu rudy pochodzącej ze strefy przejściowej. Obecnie analizowany jest możliwy wpływ na przyszłe poziomy uzysków. 4) Projekt Sierra Gorda dotychczas nie osiągnął części zakładanych pierwotnie parametrów operacyjnych i efektywnościowych zdefiniowanych w kluczowych umowach dotyczących projektu (obejmujących w szczególności finansowanie dłużne i dostawy energii elektrycznej), niezbędnych do osiągnięcia do końca 2016 roku. Dodatkowo wraz z wyzwaniami związanymi z osiągnięciem parametrów efektywnościowych, obecne niskie ceny metali również wpływają na poziomy generowanych przepływów pieniężnych. W związku z tym, podjęte zostały następujące działania: a) Rozpoczęto weryfikację długoterminowego planu działalności (Life of Mine), b) Wdrażany jest rozbudowany program obniżki kosztów oraz zwiększenia efektywności operacyjnej, c) Zainicjonowane zostały rozmowy w celu renegocjacji warunków kluczowych kontraktów. 5) Biorąc pod uwagę aktualne poziomy ceny molibdenu i miedzi oraz bieżący poziom efektywności operacyjnej Sierra Gorda nie jest obecnie możliwe podjęcie decyzji o rozpoczęciu realizacji II fazy projektu. 6) Sytuacja finansowo-ekonomiczna KGHM International pozostaje stabilna, jednakże aktualny poziom przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej nie pozwala na samodzielną (bez wsparcia KGHM Polska Miedź S.A) realizację projektów Ajax, Victoria oraz Oxide. KGHM International nie ma także możliwości samodzielnego pozyskania na rynku zewnętrznego finasowania dłużnego. Ponadto zachodzi konieczność weryfikacji opłacalności poszczególnych projektów w obecnej sytuacji rynkowej: a) Wyznaczenie optymalnego okresu eksploatacji kopalni Robinson. b) Weryfikacja założeń technicznych oraz ryzyk związanych z realizacją projektu Victoria ze względu na niski stopień rozpoznania złoża (kategoria Inferred). c) Zbadanie ryzyka istotnie wyższych nakładów kapitałowych związanych z realizacją projektu Ajax w relacji do wielkości pierwotnie zakładanych w świetle prowadzonej obecnie weryfikacji studium wykonalności tego projektu. Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 11/50

14 Rozwój Bazy Zasobowej Regionalny program eksploracyjny KGHM Polska Miedź S.A. dotyczący poszukiwania i dokumentowania złóż rud miedzi w utworach Dolnego Cechsztynu w południowo-zachodniej Polsce i na obszarze Łużyc (Niemcy, Saksonia) Zaawansowane projekty eksploracyjne, posiadające zdefiniowaną mineralizację miedziową, w ramach których realizowane jest rozpoznanie geologiczne na całości lub części obszaru koncesyjnego Radwanice - Prace eksploracyjne zostały ukończone udokumentowaniem złoża Radwanice- Gaworzyce Gaworzyce. W 2016 r. zostanie złożony wniosek o uzyskanie koncesji na wydobywanie kopaliny rudy miedzi ze złoża Radwanice-Gaworzyce w obszarze Gaworzyce. Synklina Grodziecka W I kwartale br. zakończono wykonywanie powierzchniowych badań geofizycznych na obu obszarach koncesyjnych. Ich wyniki uszczegółowiły informacje nt. budowy oraz Konrad geologicznej. Ponadto rozpoczęto wykonanie 5 otworów wiertniczych w celu szczegółowego zbadania warunków hydrogeologicznych. W trakcie I kwartału zakończono wiercenie 1 otworu, 3 kolejne były w trakcie realizacji. Retków Ścinawa oraz Głogów - W I kwartale br. kontynuowano prace i roboty geologiczne I etapu na obszarze Retków - Ścinawa. Na obszarze koncesji Głogów zakończono wiercenie 4 otworów wiertniczych. W ramach realizacji pierwszego etapu prac projektowych planowane jest wykonanie łącznie 15 otworów na obu obszarach koncesyjnych Projekty na wczesnym etapie eksploracyjnym, poszukiwawczym, bez zdefiniowanych zasobów rud miedzi Weisswasser (Niemcy, Saksonia) W 2015 r. opracowano raport geologiczny dotyczący transgranicznych poszukiwań cechsztyńskich złóż rud miedzi na obszarach koncesyjnych Weisswasser i Weisswasser II w Niemczech oraz koncesji Stojanów po stronie polskiej. Wyniki raportu wykazały brak przesłanek geologicznych dla kontynuowania poszukiwań. Spółka KGHM Kupfer AG, realizująca projekt, zadecydowała o zakończeniu prac poszukiwawczych. W I kwartale 2016 r. KGHM Kupfer AG zgłosiła wniosek do Saksońskiego Wyższego Urzędu Górniczego o uchylenie zezwoleń Weisswasser i Weisswasser II. Stojanów Na podstawie przygotowanego w końcu 2015 r. raportu geologicznego dotyczącego transgranicznych poszukiwań cechsztyńskich złóż rud miedzi na obszarach koncesyjnych Weisswasser i Weisswasser II w Niemczech oraz koncesji Stojanów po stronie polskiej stwierdzono brak przesłanek dla kontynuacji poszukiwań na tym obszarze i zdecydowano o zakończeniu poszukiwań na obszarze koncesji. W I kwartale 2016 r. formalnie zakończono realizację projektu. Projekty eksploracyjne w fazie przygotowawczej Bytom Odrzański Kulów Luboszyce - W lipcu 2015 r. odbyły się rozprawy w sprawach dot. wnioskowanych koncesji: Bytom Odrzański, Kulów-Luboszyce, Bytom Odrzański (Leszno Copper), Kotla i Niechlów. Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie uchylił z przyczyn formalnych decyzje Ministra Środowiska z dnia 29 lipca 2014 r. o uchyleniu decyzji z dnia 28 stycznia 2014 r. Na przełomie października i listopada 2015 r. Jednostka Dominująca wniosła skargi kasacyjne do Naczelnego Sądu Administracyjnego w sprawie Bytomia Odrzańskiego i Kulowa-Luboszyc. Oczekuje się na wyznaczenie terminu rozprawy. Inne koncesje Zatoka Pucka - W 2015 r. na obszarze koncesji zakończono powierzchniowe badania geofizyczne. Zakończono reinterpretację danych archiwalnych oraz analizę nowo wykonanych badań geofizycznych, dzięki którym uzyskano dokładniejsze informacje nt. budowy geologicznej obszaru koncesyjnego oraz zweryfikowano lokalizację planowanych otworów wiertniczych. - W I kwartale 2016 r. uruchomiono procedurę wyboru wykonawcy prac wiertniczych. Rozwój Aktywów Produkcyjnych Kluczowe projekty rozwojowe w ramach Głównego Ciągu Technologicznego w Polsce Program Udostępnienia Złoża Kontynuowano głębienie szybu wentylacyjnego (wdechowego) GG-1 w obudowie betonowej. Na dzień 31 marca 2016 r. głębokość szybu osiągnęła 748 m w obudowie Głogów-Głęboki betonowej (docelowa głębokość szybu to m przy średnicy 7,5 m). Wykonano Przemysłowy kaskadowy system odwadniania wraz z otworami badawczymi. Od 2006 r. wykonano mb wyrobisk górniczych finansowanych ze środków inwestycyjnych i mb wyrobisk górniczych finansowanych ze środków operacyjnych (łącznie mb) wraz z zabudową niezbędnej infrastruktury technicznej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 12/50

15 Program Modernizacji Pirometalurgii w HM Głogów w mln PLN, chyba że wskazano inaczej (rurociągi wodne, kable zasilające, rozdzielnie elektryczne, przenośniki taśmowe, zbiorniki retencyjne, rurociągi i urządzenie klimatyzacyjne, teletechnika). Kontynuowane są prace w zakresie II etapu budowy Powierzchniowej Stacji Klimatyzacyjnej przy szybie R-XI co umożliwi zwiększenie produkcji chłodu do wyrobisk poniżej poziomu 1200 m do 25 MW. Planowany termin zakończenia prac to II połowa 2016 r. Kontynuowano montaż urządzeń i instalacji w obszarze Pieca Zawiesinowego, Pieca Elektrycznego, Budynku Elektro-Energetycznego oraz obiektów Wydziału Przygotowania Wsadu w HM Głogów I. Aktualny stan uzgodnień technicznych oraz pozwoleń na budowę umożliwia bieżącą realizację prac. Ze względu na specyfikę pracy na czynnym zakładzie, proces uzyskiwania pozwoleń na budowę oraz pozwoleń zamiennych będzie trwać do końca realizacji inwestycji. Uruchomienie instalacji Pieca Zawiesinowego w HM Głogów I planowane jest na IV kwartał 2016 r. Program Rozwoju Hutnictwa (PRH) Rozbudowa Obiektu Unieszkodliwiania Opadów Wydobywczych Żelazny Most Opracowano definicję Programu, w ramach której przewidziano realizację projektów ukierunkowanych na dostosowanie infrastruktury produkcji hutniczej do zmiany technologii przetopu w HM Głogów I oraz modernizację wybranych elementów ciągu hutniczego KGHM Polska Miedź S.A. Program Rozwoju Hutnictwa zapewni przetop całości koncentratów własnych w instalacjach HM Głogów I, HM Głogów II oraz HM Legnica po 2017 r. oraz otworzy możliwości wzrostu produkcji miedzi w oparciu o koncentraty importowane. W ramach programu rozpoczęto realizację niżej wymienionych projektów: Budowa suszarni parowej HM Głogów II, Budowa instalacji do prażenia koncentratu w HM Głogów I, Modernizacja Hali Wanien i Odmiedziowni Elektrolitu w HM Legnica, Kolejne projekty PRH znajdują się w trakcie przygotowania dokumentacji dla potrzeb uzyskania decyzji o ich realizacji. - Realizowano procedurę uzyskania decyzji środowiskowej dla potrzeb uzyskania pozwolenia na rozbudowę Obiektu Głównego OUOW Żelazny Most do rzędnej 195 m n.p.m. na całym jego obszarze. - W dniu 04 lutego 2016 r. Państwowy Powiatowy Inspektor Sanitarny w Lubinie zaopiniował pozytywnie środowiskowe uwarunkowania realizacji przedsięwzięcia, a w dniu 29 lutego 2016 r. Regionalny Dyrektor Ochrony Środowiska we Wrocławiu uzgodnił realizację przedsięwzięcia. - Realizowano procedurę udziału społeczeństwa na potrzeby redakcji projektu Decyzji Środowiskowej, który przedłożony zostanie do uzgodnienia z Gminami Grębocice i Polkowice. - W dniu 05 kwietnia 2016 r. Projekt Budowlany dla przedsięwzięcia Rozbudowa Obiektu Głównego OUOW Żelazny Most do rzędnej 195 m n.p.m. został zaprezentowany Zespołowi Opiniującemu powołanemu przez Ministra Infrastruktury. Po uzyskaniu pozytywnej opinii Zespołu Opiniującego do Projektu Budowlanego oraz uzyskaniu Decyzji Środowiskowej złożony zostanie wniosek o Pozwolenie na Budowę. Następnie po uzyskaniu Decyzji Środowiskowej skompletowany zostanie wniosek o wydanie Zezwolenia na prowadzenie OUOW Żelazny Most do rzędnej 195 m n.p.m. Szacowany termin kompletacji pozwoleń to II połowa 2016 r. - W dniu 06 kwietnia 2016 r. decyzją Marszałka Województwa Dolnośląskiego uzyskano zatwierdzenie Programu Gospodarowania Odpadami Wydobywczymi OUOW Żelazny Most. Rozwój aktywów zagranicznych Projekty nakierowane na rozwój aktywów zagranicznych realizowane są przez spółkę KGHM INTERNATIONAL LTD. Sytuacja finansowo-ekonomiczna KGHM INTERNATIONAL LTD. pozostaje na stabilnym poziomie, jednakże Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. ma świadomość, że aktualny poziom przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej nie pozwala na samodzielną (bez wsparcia KGHM Polska Miedź S.A.) realizację projektów Ajax, Victoria oraz Sierra Gorda Oxide. Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 13/50

16 Projekt Victoria (Zagłębie Sudbury, Kanada) Rozwój projektu Sierra Gorda (Chile) Projekt Ajax (Kolumbia Brytyjska, Kanada) Grupa KGHM Polska Miedź S.A. 80%, Abacus Mining and Exploration Corp. 20% Zainicjowana została weryfikacja założeń technicznych oraz ryzyk związanych z realizacją projektu ze względu na niski stopień rozpoznania złoża (kategoria inferred). Dodatkowo Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzje skutkujące modyfikacją przyjętego harmonogramu projektu wraz z optymalizacją struktury organizacyjnej projektu. - Faza 2 (KGHM INTERNATIONAL LTD. 55%, Sumitomo Metal Mining i Sumitomo Corporation 45%) - w I kwartale 2016 r. ukończono prace nad podstawowym dokumentem technicznym Basic Engineering. Obecnie prowadzony jest proces weryfikacji i optymalizacji założeń technicznych. - Biorąc pod uwagę aktualne poziomy ceny molibdenu i miedzi oraz bieżący poziom efektywności operacyjnej Sierra Gorda, nie jest obecnie możliwe podjęcie decyzji o rozpoczęciu realizacji II fazy projektu. Sierra Gorda Oxide (projekt przerobu rudy tlenkowej) prowadzono zaawansowane prace inżynieryjne nakierowane na sporządzenie studium wykonalności projektu. Kontynuowano prace inżynieryjno-projektowe związane z wyborem koncepcji realizacji projektu maksymalizującej jego wartość ekonomiczną. W I kwartale 2016 r. stwierdzono, że projekt przeróbki rudy tlenkowej wymaga dalszych studiów i analiz strategicznych w zakresie możliwości jego realizacji. Prowadzone są prace związane z weryfikacją i optymalizacją założeń techniczno-ekonomicznych projektu, w ramach prac analizowane są m.in. alternatywne scenariusze realizacji projektu. W styczniu 2016 r. zakończono prace nad raportem technicznym zgodnym z międzynarodowym standardem NI , który zaktualizował założenia studium wykonalności z grudnia 2011 r. Raport prezentuje wyniki ponad 3-letniej pracy Zespołu obejmujące zakończenie podstawowych prac inżynieryjnych jak i optymalizacji ciągu technologicznego w przyszłym Zakładzie Górniczym. Zgodnie z opublikowanym raportem bieżącym Projekt charakteryzuje się dodatnią wartością NPV na poziomie 429 mln USD (przed opodatkowaniem) oraz okresem zwrotu z inwestycji określonym na 6 i pół roku. Średni jednostkowy koszt C1 w trakcie 18 lat eksploatacji szacuje się na 1,37 USD/lb. Aktualnie szacowane początkowe nakłady kapitałowe wynoszą 1,307 mld USD. W dniu 18 stycznia 2016 r. przedłożono uzupełnioną aplikację regulatorowi, rozpoczynając 75 dniowy okres konsultacji społecznych. Jednocześnie w dniach 15, 16 i 17 lutego zorganizowano dni otwarte dla mieszkańców miasta Kamloops, podczas których prezentowano najważniejsze aspekty związane z budową kopalni odkrywkowej Ajax. Trwają negocjacje z ludnością rdzenną w zakresie ustalenia ostatecznych warunków finansowych związanych z budową i działalnością operacyjną kopalni zgodnie z prawem zwyczajowym Kolumbii Brytyjskiej. Podpisanie porozumienia wiązałoby się z wycofaniem pozwu, w którym ludność rdzenna domaga się przywrócenia praw do terenu, na którym ma być zlokalizowany zakład górniczy Ajax. Pozew został skierowany przeciwko 3 podmiotom: Kanadzie, prowincji Kolumbia Brytyjska i KGHM AJAX MINING INC. Przeprowadzona zostanie dodatkowa weryfikacja nakierowana na zbadanie ryzyka istotnie wyższych nakładów kapitałowych związanych z realizacją projektu Ajax w relacji do wielkości pierwotnie zakładanych w świetle prowadzonej obecnie weryfikacji studium wykonalności tego projektu. Inicjatywy służące rozwijaniu wiedzy i innowacji w KGHM Polska Miedź S.A. Główne inicjatywy badawczorozwojowe Główne projekty badawczo - rozwojowe skoncentrowane są na opracowaniu innowacyjnych rozwiązań mających na celu realizację wizji Inteligentnego Ciągu Technologicznego, a także poszukiwanie innowacyjnych rozwiązań technicznych i organizacyjnych pozwalających na poprawę efektywności, bezpieczeństwa i zapewnienia ciągłości produkcji. Kontynuowano realizację projektów badawczo-rozwojowych będących przedmiotem wspólnych przedsięwzięć z partnerami branżowymi, jednostkami naukowymi i badawczo-rozwojowymi oraz dofinansowywanych z krajowych i zagranicznych środków publicznych. Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 14/50

17 Program CuBR W ramach Wspólnego Przedsięwzięcia z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju polegającego na wsparciu badań naukowych oraz prac rozwojowych dla przemysłu metali nieżelaznych prowadzony jest obecnie III konkurs, w który zostało złożonych 45 wniosków, w 20 tematach związanych z głównym ciągiem technologicznym. Budżet przeznaczony na realizacje projektów z III konkursu wynosi 108 mln PLN. Produkcja Kopalnia Sierra Gorda w Chile Faza 1 KGHM INTERNATIONAL LTD. 55% Sumitomo Metal Mining i Sumitomo Corporation 45% Utrzymanie produkcji z wsadów własnych Poprawa efektywności głównego ciągu technologicznego w Polsce Kontynuowano prace związane ze zwiększaniem mocy przerobowych w ramach 1 Fazy projektu Sierra Gorda. W zakresie procesu osiągania docelowych zdolności produkcyjnych prowadzona jest optymalizacja i weryfikacja założeń technicznych istniejącej infrastruktury. Produkcja miedzi w koncentracie z kopalni Sierra Gorda w I kwartale 2016 r. wyniosła około 26 tys. t. Produkcja molibdenu w koncentracie z kopalni Sierra Gorda w I kwartale 2016 r. wyniosła około 4 tys. t. Ze względu na sytuację makroekonomiczną oraz niższe od zakładanych wyniki produkcyjne kontynuowane były prace związane z implementacją inicjatyw oszczędnościowych m.in. w zakresie renegocjacji umów w celu uzyskania redukcji cen kontraktowych, optymalizacji poziomu zapasów, redukcji zatrudnienia. W dniu 8 marca 2016 r. regulator środowiskowy w Chile (Chilean Environmental Enforcement Agency) w opublikowanej informacji publicznej wskazał obszary, w których mogły wystąpić naruszenia przez kopalnię Sierra Gorda zakresu przyznanego pozwolenia środowiskowego. Odpowiedź na zastrzeżenia regulatora została przekazana 5 kwietnia 2016 r. Szacowany koszt dostosowania działalności kopalni do wymogów regulacyjnych wynosi ok. 16 mln USD. Oczekiwany termin odpowiedzi na złożone przez Sierra Gorda stanowisko to czerwiec 2016 r. W trakcie prowadzenia działalności operacyjnej Sierra Gorda zidentyfikowano znacząco wyższe od pierwotnie zakładanych zawartości rudy tlenkowej miedzi oraz gliny i pirytu w strefie przejściowej złoża. Fakt ten w bezpośredni sposób ogranicza efektywność procesu przeróbczego, zmniejsza poziomy uzysku miedzi i molibdenu osiągane w trakcie okresu przerobu rudy pochodzącej ze strefy przejściowej. Obecnie analizowany jest możliwy wpływ na przyszłe poziomy uzysku. Projekt Sierra Gorda dotychczas nie osiągnął części zakładanych pierwotnie parametrów operacyjnych i efektywnościowych zdefiniowanych w kluczowych umowach dotyczących projektu (obejmujących w szczególności finansowanie dłużne i dostawę energii elektrycznej), niezbędnych do osiągnięcia do końca 2016 r. Dodatkowo wraz z wyzwaniami związanymi z osiągnięciem parametrów efektywnościowych obecne niskie ceny metali również wpływają na poziomy generwanych przepłwyów pieniężnych. W związku z tym, podjęte zostały nastepujące działania: rozpoczęto weryfikację długoterminowego planu działalności (Life of Mine), wdrażany jest rozbudowany program obniżki kosztów oraz zwiększenia efektywności operacyjnej, zainicjowane zostały rozmowy w celu renegocjacji warunków kluczowych kontraktów. Realizowano prace przygotowawcze związane z uruchomieniem robót eksploatacyjnych w nowych obszarach złoża udostępnionych w ramach realizacji projektu GG-P oraz działań związanych z pozyskaniem koncesji na wydobywanie rud miedzi ze złoża Radwanice-Gaworzyce w obszarze górniczym Gaworzyce. W zakresie działalności zakładów górniczych i hutniczych KGHM Polska Miedź m.in. w ramach Programu VCP (Value Creation Plan) kontynuowano realizację inicjatyw służących poprawie efektywności zarządzania zasobami, tym samym umożliwiających ograniczenie przyrostu kosztów poprzez: zwiększenie efektywności wykorzystania zasobów (modelowanie złoża 3D), optymalizację gospodarki maszynami dołowymi (zakupy i obsługa serwisowa, dyspozycyjność), automatyzację ciągów produkcyjnych w zakładach górniczych i wzbogacania rudy, usprawnienie zarządzania infrastrukturą produkcyjną, wdrażanie programu oszczędności energii, optymalizację poziomu zatrudnienia. Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 15/50

18 3 - Segmenty działalności i informacje na temat przychodów Nota 3.1 Informacje dotyczące segmentów działalności Identyfikowane w ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. segmenty operacyjne wynikają ze struktury Grupy, sposobu zarządzania Grupą oraz poszczególnymi jednostkami wchodzącymi w skład Grupy oraz regularnego raportowania do Zarządu Jednostki Dominującej. W ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. identyfikuje się obecnie następujące segmenty sprawozdawcze, które powstały na podstawie agregacji segmentów operacyjnych, z uwzględnieniem kryteriów wymienionych w MSSF 8: Segment sprawozdawczy Segmenty operacyjne zagregowane w danym segmencie sprawozdawczym Przesłanki podobieństwa charakterystyki ekonomicznej segmentów uwzględnione przy dokonywaniu agregacji KGHM Polska Miedź S.A. KGHM Polska Miedź S.A. Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy ze sprawozdawczym) KGHM INTERNATIONAL LTD. Sierra Gorda S.C.M. Pozostałe segmenty Spółki Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD., gdzie segmentami operacyjnymi są następujące kopalnie, złoża lub obszary wydobywcze: Zagłębie Sudbury, Robinson, Carlota, Franke, Ajax. Projekt Sierra Gorda (wspólne przedsięwzięcie) W ramach tej pozycji uwzględniono pozostałe spółki Grupy Kapitałowej (każda spółka stanowi oddzielny segment operacyjny). Segmenty operacyjne funkcjonujące w strukturach Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. zlokalizowane są w Ameryce Północnej i Południowej. Zarząd analizuje wyniki działalności dla następujących segmentów operacyjnych: Zagłębie Sudbury, Robinson, Carlota, Franke, Ajax oraz pozostałych. Dodatkowo otrzymuje i dokonuje analizy raportów sprawozdawczych dla całej Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. Przedmiotem działalności segmentów operacyjnych jest działalność poszukiwawcza i eksploracyjna złóż miedzi, molibdenu, srebra, złota, niklu. Segmenty operacyjne zostały zagregowane na podstawie podobieństwa długoterminowych marż realizowanych przez poszczególne segmenty, podobnych produktów, procesu i metod produkcji. Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy ze sprawozdawczym) Agregacji dokonano z uwagi na to, że nie zostały spełnione kryteria wymagające wydzielenia z tej grupy odrębnego dodatkowego segmentu sprawozdawczego. Informacje na temat przedmiotu działalności poszczególnych spółek wchodzących w skład wyżej wymienionych segmentów operacyjnych zostały przedstawione w Załączniku nr 3 do Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za rok 2015 (Skonsolidowany raport roczny RS 2015). Do żadnego z wyżej wymienionych segmentów nie zostały zaklasyfikowane spółki: - Fermat 1 S. á r. l., Fermat 2 S. á r. l. oraz Fermat 3 S. á r. l., które funkcjonują w ramach struktury holdingowej utworzonej w celu nabycia KGHM INTERNATIONAL LTD., - Future 1 Sp. z o.o., Future 2 Sp. z o.o., Future 3 Sp. z o.o., Future 4 Sp. z o.o., Future 5 Sp. z o.o., Future 6 Sp. z o.o., Future 7 Sp. z o.o., które funkcjonują w ramach struktry związanej z utworzeniem Podatkowej Grupy Kapitałowej. Spółki te nie prowadzą działalności operacyjnej mającej wpływ na wyniki osiągane przez poszczególne segmenty, w związku z czym ich uwzględnienie mogłoby zaburzać dane prezentowane w ramach tej części skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z uwagi na istotne wartości rozrachunków wewnętrznych z pozostałymi podmiotami Grupy Kapitałowej. Segmenty KGHM Polska Miedź S.A., KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Sierra Gorda S.C.M. posiadają oddzielne Zarządy, które raportują wyniki prowadzonej działalności bezpośrednio do Prezesa Zarządu Jednostki Dominującej. W skład segmentu KGHM Polska Miedź S.A. wchodzi tylko Jednostka Dominująca, a w skład segmentu Sierra Gorda S.C.M. wchodzi tylko projekt Sierra Gorda (wspólne przedsięwzięcie). Poniżej przedstawiono pozostałe spółki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w podziale na segmenty: KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Pozostałe segmenty. Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 16/50