Dziennik. 08 listopada 2016 r. Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: Srebro: ruch powrotny

Transkrypt

1 Sep Oct Nov Dec 2013 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2014 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Dziennik Najważniejsze informacje: PKO BP - PKO BP w nowej strategii na lata zakłada wypłacanie dywidendy PGNiG - PGNiG ma list intencyjny z NIOC ws. współpracy na złożu ropy naftowej Soumar MOL - MOL inwestuje i dywersyfikuje działalność; chce kontynuować wzrost dywidend Kruk - Kruk nabył włoską spółkę zarządzającą wierzytelnościami Dom Development - Dom Development wprowadził do sprzedaży 323 lokali w Warszawie Sektor detaliczny - Sprzedaż detaliczna w Polsce w IX wzrosła o 8,6% r/r Sektor deweloperski - Wyższe wynagrodzenia pracowników podniosą koszty kontraktów Sektor farmaceutyczny - Sprzedaż leków z hurtowni do aptek w III kw wzrosła r/r o 3,4% Sektor wydobywczy - 1,3 mld PLN straty górnictwa na sprzedaży węgla po trzech kwartałach Ciech - Grupa Ciech z one-offem w III kw.; wpływ na wynik grupy to ok. 50 mln PLN Ciech - Ciech nie kupi spółek zależnych Sapecu; sprzedający wybrał fundusz Bridgepoint Pfleiderer Group - Grupa liczy na oszczędności kosztowe i efekty nowych inwestycji AC - Zarząd AC rekomenduje wypłatę 2,5 PLN dywidendy na akcję Ferro - Ferro rozpoczęło analizy strategiczne rozwoju grupy, m.in. w obszarze fuzji i przejęć Pekabex - Wielkość produkcji w październiku 2016 r. wyniosła m3 ZUE - Konsorcjum z ZUE rozwiązało umowę z PSE; backlog ZUE stopniał do 214 mln PLN Alma Market - Alma Market planuje dalsze zwolnienia; pracę stracą kolejne 383 osoby Wydarzenia dnia: 8 listopada PGE - Raport kwartalny 8 listopada CEZ - Raport kwartalny 8 listopada Polenergia - Raport kwartalny Indeksy GPW zmiana WIG otw ,2 0,8% WIG zam ,0 0,2% obrót (mln PLN) 625,4 12,0% WIG 20 otw ,2 0,4% WIG 20 zam ,8 0,2% FW20 otw ,0 1,1% FW20 zam ,0 0,5% mwig40 otw ,8-0,4% mwig40 zam ,9 0,3% Największe wzrosty kurs zmiana JSW 71,00 4,1% Magyar Telekom 484,00 3,0% Komercni 910,50 2,9% O2 Czech Republic 229,70 2,9% KGHM 72,45 2,4% Największe spadki kurs zmiana PGNIG 4,87-2,2% Polenergia 10,74-2,0% Tauron 2,52-1,6% AmRest 234,50-1,4% Apator 28,00-1,4% Najwyższe obroty kurs obrót OTP Bank 7 970,00 68 MOL ,00 23 Magyar Telekom 484,00 6 Komercni 910,50 33 O2 Czech Republic 229, listopada Asbis - Raport kwartalny Srebro: ruch powrotny Indeksy zagraniczne zmiana BUX ,5 1,1% RTS 964,0-0,7% PX50 899,0 0,6% DJIA ,6 2,1% NASDAQ 5 190,1 0,0% S&P ,5 2,2% DAX XETRA ,0 1,9% FTSE 6 806,9 1,7% CAC ,2 1,9% NIKKEI ,2 1,6% HANG SENG ,4 0,7% Po zrealizowaniu minimalnego zasięgu spadków, srebro wykonało ruch powrotny do pokonanej na przełomie wrześnie i października, średnioterminowej linii trendu wzrostowego. Choć na razie brak konkretnych sygnałów powrotu spadków, to jednak dopóki kurs pozostaje poniżej przełamanej linii, cały czas więcej przemawia za dalszym ruchem w dół. Potwierdzeniem kontynuacji spadków będzie przełamanie ostatniego, lokalnego minimum. Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 1,71 0,0% EUR/PLN 4,330-0,7% USD/PLN 3,924 0,0% EUR/USD 1,103-1,6% miedź (USD/t) 5 079,8 2,1% miedź (PLN/t) ,5 3,0% ropa Brent (USD/bbl) 45,67 0,1%

2 Najważniejsze informacje: PKO BP PGNiG MOL Kruk Dom Development Sektor detaliczny Sektor deweloperski 2 PKO BP w nowej strategii na lata zakłada wypłacanie dywidendy PKO BP w nowej strategii na lata zakłada wypłacanie dywidendy i zakłada, że przychody banku wzrosną dwucyfrowo, natomiast koszty w tempie jednocyfrowym (PAP) PGNiG ma list intencyjny z NIOC ws. współpracy na złożu ropy naftowej Soumar PGNiG i National Iranian Oil Company podpisały list intencyjny w sprawie współpracy na złożu ropy naftowej Soumar. Spółka podała, że zasoby geologiczne złoża Soumar wynoszą ok. 475 mln baryłek ropy naftowej. Po ok. 6-miesięcznej analizie geologiczno-złożowej PGNiG ma podjąć decyzję o ewentualnej inwestycji. (PAP) MOL inwestuje i dywersyfikuje działalność; chce kontynuować wzrostową tendencję dywidend W wyniku pierwszej fazy transformacji MOL-a petrochemiczne projekty strategiczne mają wnosić do EBITDA grupy mln USD rocznie. Do 2021 r. wkład usług konsumenckich ma przekroczyć 20% łącznego EBITDA. Firma, mimo bogatego programu inwestycyjnego, chce utrzymać tendencję wzrostową dywidend. (PAP) Kruk nabył włoską spółkę zarządzającą wierzytelnościami Kruk nabył 100% udziałów włoskiej spółki zarządzającej wierzytelnościami o nazwie Credit Base International. (Dziennik Gazeta Prawna) Dom Development wprowadził do sprzedaży 323 lokali w Warszawie Dom Development rozpoczął sprzedaż trzeciego etapu Osiedla Premium na warszawskim Bemowie oraz czwartego etapu Osiedla Moderna zlokalizowanego na Targówku. Spółka wprowadziła do sprzedaży łącznie 323 lokale. (PAP) Sprzedaż detaliczna w Polsce w IX wzrosła o 8,6% r/r Z danych Eurostatu wynika, że sprzedaż detaliczna w Polsce we wrześniu wzrosła o 8,6% r/r, po wzroście o 10,8% r/r w sierpniu. W ujęciu miesięcznym sprzedaż wzrosła o 0,7%. (PAP) Wyższe wynagrodzenia pracowników podniosą koszty kontraktów budowlanych Przedsiębiorstwa budowlane prognozują znaczący wzrost kosztów wynikających z planowanego wprowadzenia od 2017 r. obligatoryjnych, minimalnych stawek za godzinę pracy w wysokości 12 PLN. Firmy chcą przerzucić te koszty na inwestorów, jednak nie precyzują czy wnioski o waloryzację cen kontraktów będą przedstawiać tylko publicznym, czy także prywatnym inwestorom. (Puls Biznesu) Sektor farmaceutyczny Sprzedaż leków z hurtowni do aptek w III kw wzrosła r/r o 3,4% Jak poinformował Maciej Kuźmierkiewicz, dyrektor generalny QuintilesIMS w Polsce, wartość hurtowego rynku leków dostępnych w obrocie aptecznym w III kwartale 2016 r. wyniosła 4,81 mld PLN, co oznacza wzrost o 3,4% r/r. (PAP) Sektor wydobywczy 1,3 mld PLN straty górnictwa na sprzedaży węgla po trzech kwartałach 2016 r. Jak wynika z danych katowickiego oddziału Agencji Rozwoju Przemysłu, w ciągu trzech kwartałów 2016 roku strata górnictwa węgla kamiennego na podstawowej działalności, jaką jest sprzedaż węgla, wyniosła ok. 1,3 mld PLN. Średnio na każdej tonie kopalnie traciły ok. 10 PLN. (PAP) Ciech Ciech Pfleiderer Group AC Grupa Ciech z one-offem w III kw.; wpływ na wynik grupy to ok. 50 mln PLN Spółka Ciech Soda Polska rozpozna w wyniku III kwartału 2016 r. aktywo z tytułu odroczonego podatku. Wpływ tego zdarzenia na skonsolidowany wynik netto grupy Ciech za III kwartał wyniesie około 50 mln PLN. (PAP) Ciech nie kupi spółek zależnych Sapecu; sprzedający wybrał fundusz Bridgepoint Ciech nie kupi spółek Sapec-Agro i Trade Corporation International, należących do grupy Sapec. Sprzedający zawarł umowę sprzedaży z funduszem inwestycyjnym Bridgepoint. (PAP) Grupa liczy na oszczędności kosztowe i efekty nowych inwestycji w rozbudowę mocy Spółka zasygnalizowała ostatnio, że wkrótce zaprezentuje nową strategię. W czwartym kwartale firma chce się skoncentrować na wewnętrznej integracji. Umożliwi to realizację wcześniej zapowiadanych oszczędności kosztowych na poziomie przynajmniej 30 mln EUR do końca 2018 r. Ponadto, w całym roku spółka oczekuje co najmniej niskiego, dwucyfrowego wzrostu na poziomie EBITDA. W planach spółka ma inwestycje w niemieckich zakładach grupy. W tym roku zostanie zainwestowane 9 mln EUR w fabryce Neumarkt, co pozwoli na zwiększenie mocy produkcyjnych. (Parkiet) Zarząd AC rekomenduje wypłatę 2,5 PLN dywidendy na akcję Zarząd AC rekomenduje wypłatę 2,5 PLN dywidendy na akcję z części zysków netto z lat ubiegłych, zatrzymanych w kapitale zapasowy. Łącznie na dywidendę trafiłoby 24,2 mln PLN. (PAP)

3 Ferro Ferro rozpoczęło analizy strategiczne rozwoju grupy, m.in. w obszarze fuzji i przejęć Ferro, producent armatury sanitarnej, instalacyjnej i grzewczej, rozpoczął analizy strategicznych możliwości związanych z dalszymi kierunkami rozwoju grupy, we wszystkich obszarach jej działalności biznesowej, w tym w obszarze fuzji i przejęć. (PAP) Pekabex Wielkość produkcji w październiku 2016 r. wyniosła m 3 Łączna wielkość produkcji w zakładach należących do Pekabex w październiku 2016 roku wyniosła m 3. (PAP) ZUE Alma Market Konsorcjum z ZUE rozwiązało umowę z PSE; backlog ZUE stopniał do 214 mln PLN Konsorcjum w składzie ZUE oraz Dalekovod Polska rozwiązało za porozumieniem stron umowę z Polskimi Sieciami Elektroenergetycznymi na budowę dwutorowej linii 400 kv Kozienice Ołtarzew. Obecnie portfel grupy ZUE wynosi ok. 214 mln PLN. (PAP) Alma Market planuje dalsze zwolnienia grupowe; pracę stracą kolejne 383 osoby Alma Market planuje kolejne zwolnienia grupowe, ze względu na redukcję nierentownych placówek handlowych, a także zamiar ograniczenia zatrudnienia w centrali w związku ze zmniejszeniem skali działalności. Tym razem pracę straci kolejnych 383 pracowników. (PAP) Kalendarz: Spółka Wydarzenie 9 listopada Magyar Telekom Raport kwartalny 9 listopada Alior Raport kwartalny 9 listopada PGNiG Raport kwartalny 9 listopada Tauron Raport kwartalny 9 listopada KGHM Raport kwartalny 9 listopada JSW Raport kwartalny 9 listopada Grupa Azoty Raport kwartalny 9 listopada Cyfrowy Polsat Raport kwartalny 9 listopada ABC Data Raport kwartalny 9 listopada Synthos Raport kwartalny 9 listopada WPH Raport kwartalny 10 listopada Moneta Raport kwartalny 10 listopada Stalexport Autostrady Raport kwartalny 10 listopada Pekao Raport kwartalny 10 listopada Wawel Raport kwartalny 10 listopada Eurocash Raport kwartalny 10 listopada PZU Raport kwartalny 10 listopada CCC Raport kwartalny 10 listopada Bogdanka Raport kwartalny 10 listopada Neuca Raport kwartalny 10 listopada Sanok Raport kwartalny 10 listopada Torpol Raport kwartalny 10 listopada Apator Raport kwartalny 10 listopada Mangata Raport kwartalny 10 listopada Enea Raport kwartalny 10 listopada Elektrobudowa Raport kwartalny 10 listopada Getin Noble Bank Raport kwartalny 10 listopada Cyfrowy Polsat NWZ 10 listopada Farmacol NWZ 11 listopada OTP Raport kwartalny 11 listopada Giełda w Warszawie Dzień bez sesji 3

4 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane (mln zl) P 2017P P 2017P Banki Alior Bank Trzymaj , ,79 19,4 17,6 107,3 1,7 0,9 0,9 BZ WBK Sprzedaj , ,84 13,8 14,2 15,4 1,6 1,5 1,4 Erste Bank Trzymaj , ,03 11,3 7,9 9,6 1,0 0,9 0,8 Handlowy Trzymaj , ,62 19,7 16,1 15,6 1,8 1,4 1,4 ING BSK Trzymaj , ,65 15,0 16,7 16,8 1,6 1,7 1,7 Komercni Trzymaj , ,63 54,4 13,1 15,3 6,8 1,6 1,5 mbank Trzymaj , ,06 13,1 12,4 13,6 1,4 1,1 1,0 Millennium Kupuj , ,59 14,5 9,0 12,6 1,2 0,9 0,9 Moneta Money Bank Kupuj , ,92-9,7 11,8-1,6 1,6 OTP Bank Trzymaj , ,81 23,6 13,1 10,8 1,2 1,7 1,5 Pekao Trzymaj , ,23 19,4 14,6 14,6 1,9 1,3 1,3 Raiffeisen Trzymaj , ,57 10,2 12,4 11,7 0,5 0,5 0,5 P/BV Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) P 2017P P 2017P Przemysł podstawowy Forte Kupuj , ,88 15,7 15,9 15,1 11,4 11,8 12,1 Pfleiderer Group Trzymaj , ,43 13,1 20,1 21,0 5,9 6,8 6,8 Sektor chemiczny Ciech Trzymaj , ,50 9,9 7,5 8,9 8,3 5,8 6,3 Grupa Azoty Trzymaj , ,62 13,8 9,4 10,1 7,9 5,0 5,1 Synthos Kupuj , ,79 13,2 18,4 15,2 9,2 11,2 9,5 Sektor budowlany Budimex Trzymaj , ,20 19,5 15,5 14,8 8,2 6,1 6,0 Elektrobudowa Trzymaj ,00 464,22 12,0 10,1 13,2 7,3 6,0 7,2 Pekabex Trzymaj ,00 312,35 13,5 16,7 13,9 9,1 9,5 8,0 Cykliczne dobra konsumpcyjne CCC Trzymaj , ,71 25,0 26,7 23,0 17,6 19,5 15,6 LPP Trzymaj , ,82 37,0 45,2 21,7 14,7 18,8 11,5 Cykliczne usługi PKP Cargo Sprzedaj , ,62 nm nm 33,0 6,4 7,8 5,5 Dystrybutorzy AB Trzymaj ,00 521,24 8,2 8,3 8,9 7,5 7,8 7,7 Neuca Kupuj , ,38 13,3 15,3 14,8 11,5 11,2 10,4 Pelion Sprzedaj ,00 596,30 9,4 15,1 12,8 5,0 7,2 6,6 Media i rozrywka WPH Kupuj , ,65 244,5 28,0 20,6 13,9 13,2 10,8 Sektor ubezpieczeniowy PZU Kupuj , ,91 16,1 11,4 9, Sektor deweloperski ATAL Trzymaj , ,89 17,7 10,4 8,0 22,6 9,5 7,7 Dom Development Trzymaj , ,72 15,2 11,8 10,6 14,1 10,2 9,1 Echo Trzymaj , ,36 5,4 6,5 7,4 6,5 5,5 8,7 GTC Trzymaj , ,30 nm nm nm 14,6 10,0 7,4 PHN Kupuj ,70 790,04 21,4 14,5 19,0-100,1 17,2 23,4 Robyg Kupuj ,44 765,60 7,9 7,8 7,6 16,2 9,5 5,4 Pozostałe usługi finansowe GPW Kupuj , ,94 15,4 14,4 14,1 7,8 9,1 9,0 Kruk Kupuj , ,02 13,3 15,2 13,8 14,5 15,2 13,3 Holdingi przemysłowe Alumetal Kupuj ,00 890,69 10,1 11,9 13,4 7,7 9,7 10,0 Kęty Kupuj , ,31 13,5 12,9 14,8 9,6 10,7 9,7 Sprzęt elektroniczny i elektryczny Apator Trzymaj ,50 927,00 20,4 15,5 13,2 11,2 9,4 8,3 ZPUE Trzymaj ,00 574,00 11,0 11,5 12,3 7,7 8,7 8,2 Sektor konsumpcyjny AmRest Kupuj , ,66 20,4 27,2 22,5 11,0 11,4 9,7 Emperia Kupuj ,70 832,48 17,6 nm 12,4 7,9 8,3 6,8 Eurocash Kupuj , ,98 24,8 19,2 17,8 14,5 10,4 9,5 Jeronimo Martins Kupuj , ,81 22,4 27,0 24,8 10,0 11,7 10,7 Sektor telekomunikacyjny Cyfrowy Polsat Kupuj , ,05 13,1 17,8 14,1 6,6 7,3 6,8 Magyar Telekom Kupuj , ,04 14,9 12,9 12,8 4,5 4,5 4,4 Netia Trzymaj , ,40 896, ,9 390,3 4,8 4,4 4,7 O2 Czech Republic Kupuj , ,65 15,0 14,8 16,0 8,0 7,7 8,0 Orange Polska Trzymaj , ,49 45,9 33,7 65,6 3,7 4,2 4,5 Telekom Austria AG Trzymaj , ,84 10,5 11,8 13,9 4,8 4,7 4,6 Sektor wydobywczy Bogdanka Trzymaj , ,96 nm 14,7 16,1 2,3 4,6 5,3 JSW Kupuj , ,22 nm 22,0 4,9 4,9 6,7 2,4 KGHM Kupuj , ,00 nm 13,8 7,4 4,1 5,7 4,9 Norilsk Nickel Kupuj , ,76 9,5 12,3 10,3 6,5 9,2 7,9 4

5 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) P 2017P P 2017P Sektor paliwowy Lotos Trzymaj , ,00 nm 10,6 11,1 9,8 6,7 6,9 MOL Kupuj , ,19 nm 15,8 11,6 4,0 4,8 4,0 OMV Sprzedaj , ,08 nm 27,2 19,4 4,1 5,0 4,5 PGNIG Kupuj , ,00 16,4 11,4 12,0 5,0 4,2 4,4 PKN Orlen Sprzedaj , ,29 9,9 7,6 8,6 4,7 4,9 5,1 Sektor energetyczny CEZ Kupuj , ,93 14,5 13,6 19,7 5,8 6,3 7,1 Enea Trzymaj , ,10 6,7 4,4 4,9 4,2 4,7 4,4 Energa Trzymaj , ,88 10,1 9,1 5,2 4,3 4,3 4,2 PGE Kupuj , ,44 nm 6,0 6,4 3,3 3,9 4,3 Polenergia Kupuj ,10 488,03 18,9 8,2 11,2 9,3 4,9 8,9 Tauron Trzymaj , ,42 nm 4,5 4,9 3,6 4,2 4,7 ZE PAK Kupuj ,00 635,29 nm 8,3 5,5 2,7 3,1 2,5 5

6 KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor wydobywczy) (022) Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) Stanisław Ozga (sektor energetyczny, deweloperski) (022) Adrian Skłodowski (handel hurtowy i detaliczny) (022) adrian.sklodowski@pkobp.pl Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) jaromir.szortyka@pkobp.pl Alicja Zaniewska (analizy rynkowe) (022) alicja.zaniewska@pkobp.pl Małgorzata Żelazko (telekomunikacja, media) (022) malgorzata.zelazko@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski Michał Sergejev Mark Cowley (director) (sales) (sales) (022) (022) (022) wojciech.zelechowski@pkobp.pl michal.sergejev@pkobp.pl mark.cowley@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) krzysztof.kubacki@pkobp.pl Marcin Borciuch (sales trader) (022) marcin.borciuch@pkobp.pl Piotr Dedecjus (sales trader) (022) piotr.dedecjus@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl Igor Szczepaniec (sales trader) (022) igor.szczepaniec@pkobp.pl Maciej Kałuża (trader) (022) maciej.kaluza@pkobp.pl Andrzej Sychowski (trader) (022) andrzej.sychowski@pkobp.pl Joanna Wilk (trader) (022) joanna.wilk@pkobp.pl INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE Niniejsza publikacja (dalej: Publikacja ) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: DM PKO BP ), firmę rekomendującą (dalej: Rekomendującego), działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (dalej: Rozporządzenie), wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP. Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP. Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji. DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (tutaj), jak również umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego. Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży 6