ASBISc Enterprises Plc RAPORT OKRESOWY ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2019 R.

Transkrypt

1 ASBISc Enterprises Plc RAPORT OKRESOWY ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA R. Limassol, 8 sierpnia

2 SPIS TREŚCI Strona CZĘŚĆ I INFORMACJA DODATKOWA 4 CZĘŚĆ II SPRAWOZDANIE FINANSOWE 25

3 SPRAWOZDANIE DYREKTORÓW Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI I GRUPY Niniejszy raport został przygotowany zgodnie z 60 ustęp 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. PREZENTACJA DANYCH FINANSOWYCH I POZOSTAŁYCH DANYCH Zawarte w niniejszym raporcie półrocznym odwołania do Spółki dotyczą spółki ASBISc Enterprises Plc, natomiast wszelkie odwołania do Grupy dotyczą ASBISc Enterprises Plc oraz skonsolidowanych z nią podmiotów zależnych. Wyrażenia my, nas, nasz oraz podobne, co do zasady, odnoszą się do Grupy (w tym do jej odpowiednich podmiotów zależnych, w zależności od kraju, o którym mowa), chyba że z kontekstu jasno wynika, że odnoszą się one tylko do samej Spółki. Dane finansowe i operacyjne Niniejszy raport półroczny zawiera sprawozdanie finansowe Grupy i inne dane finansowe w odniesieniu do Grupy. W szczególności niniejszy raport półroczny zawiera śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres sześciu miesięcy zakończony r. Załączone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 i zaprezentowane w dolarach amerykańskich. Walutą funkcjonalną Spółki jest dolar amerykański. Z tego względu transakcje w walutach innych niż nasza waluta funkcjonalna są przeliczane na dolary amerykańskie zgodnie z kursem wymiany obowiązującym w dniu danej transakcji. Niektóre dane arytmetyczne zawarte w niniejszym raporcie półrocznym, w tym dane finansowe i operacyjne, zostały zaokrąglone. Z tego powodu, w niektórych z przedstawionych w tym raporcie półrocznym tabel suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza. Prezentacja walut O ile nie wskazano inaczej, wszystkie odniesienia w niniejszym raporcie półrocznym do i dolara amerykańskiego są odniesieniami do prawnego środka płatniczego w Stanach Zjednoczonych; wszystkie odniesienia do EUR i Euro są odniesieniami do prawnego środka płatniczego w państwach członkowskich Unii Europejskiej, które przyjęły jednolitą walutę zgodnie z Traktatem WE, czyli Traktatem ustanawiającym Wspólnotę Europejską, podpisanym 25 marca 1957 r. w Rzymie, zmienionym Traktatem o Unii Europejskiej, podpisanym 7 lutego 1992 r. w Maastricht i Traktatem z Amsterdamu podpisanym 2 października 1997 r. w Amsterdamie, z uwzględnieniem Rozporządzeń Rady (WE) nr 1103/97 i 974/98; wszystkie odniesienia do PLN i Złotego są odniesieniami do prawnego środka płatniczego w Polsce. Wszystkie kwoty w dolarach amerykańskich, złotych polskich, euro i innych walutach wyrażone są w tysiącach, z wyjątkiem danych dotyczących liczby akcji i wartości przypadających akcję, o ile nie zaznaczono inaczej. STWIERDZENIA ODNOSZĄCE SIĘ DO PRZYSZŁOŚCI Niniejszy raport półroczny zawiera stwierdzenia dotyczące oczekiwań związanych z przyszłością naszej działalności, sytuacji finansowej i wyników operacyjnych. Wiele stwierdzeń tego typu zawiera się w określeniach takich jak może, będzie, oczekiwać, przewidywać, uważać, szacować oraz podobnych, użytych w niniejszym raporcie półrocznym. Z natury stwierdzenia te podlegają wielu założeniom, ryzyku i niepewności. W związku z tym rzeczywiste wyniki mogą zasadniczo różnić się od tych, które wyrażono, lub których można oczekiwać na podstawie stwierdzeń odnoszących się do oczekiwań co do przyszłości. Zwracamy uwagę czytelników, aby zbytnio nie polegali na takich stwierdzeniach, gdyż są one aktualne jedynie w momencie publikacji niniejszego raportu półrocznego. Powyższe zastrzeżenia należy uwzględnić w związku z wszelkimi dalszymi pisemnymi lub ustnymi stwierdzeniami odnoszącymi się do oczekiwań wobec przyszłości, wydanymi przez nas lub przez osoby działające w naszym imieniu. Nie bierzemy na siebie żadnego zobowiązania do weryfikacji ani do potwierdzenia oczekiwań analityków lub danych szacunkowych, ani też do publicznego wydania jakichkolwiek korekt do tego typu stwierdzeń w celu odzwierciedlenia zdarzeń lub okoliczności zachodzących po dacie publikacji niniejszego raportu półrocznego.

4 Część I Informacja dodatkowa 1. Wprowadzenie ASBISc Enterprises Plc jest jednym z czołowych dystrybutorów produktów branży informatycznej ( IT ) na rynkach wschodzących Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki (EMEA): Europie Środkowo-Wschodniej, republikach nadbałtyckich, krajach byłego Związku Radzieckiego, na Bliskim Wschodzie i w Afryce Północnej, łączącym szeroki zasięg geograficzny działalności z szerokim portfolio produktów dystrybuowanych w modelu "one-stop-shop". Działalność Spółki koncentruje się w następujących krajach: Słowacja, Polska, Czechy, Rumunia, Chorwacja, Słowenia, Bułgaria, Serbia, Węgry, kraje Bliskiego Wschodu (między innymi Zjednoczone Emiraty Arabskie, Irak, Katar i inne państwa Zatoki), Rosja, Białoruś, Kazachstan, Ukraina i Łotwa. Grupa jest dystrybutorem komponentów komputerowych (dla podmiotów zajmujących się montażem sprzętu, integratorów systemów, właścicieli marek lokalnych i sprzedawców detalicznych) oraz produktów gotowych marek klasy A, takich jak komputery stacjonarne, laptopy, serwery i urządzenia sieciowe dla małych i średnich przedsiębiorstw oraz dla sprzedawców detalicznych. Asortyment oferowanych przez nas produktów informatycznych obejmuje szerokie spektrum komponentów, modułów, urządzeń peryferyjnych oraz mobilnych systemów informatycznych. Większość oferowanych produktów nabywamy od wiodących międzynarodowych producentów, takich jak Apple, Intel, Advanced Micro Devices ( AMD ), Seagate, Western Digital, Samsung, Microsoft, Toshiba, Dell, Acer, Lenovo i Hitachi. Ponadto istotna część naszych przychodów pochodzi ze sprzedaży produktów informatycznych pod markami własnymi Prestigio, Canyon, Perenio i Atlantech. ASBISc rozpoczął działalność w 1990 r. na Białorusi. W 1995 r. założona została spółka holdingowa na Cyprze, a Grupa przeniosła siedzibę do Limassol. Poprzez dwa główne centra dystrybucyjne (w Czechach i w Zjednoczonych Emiratach Arabskich) nasza cypryjska centrala wspiera i nadzoruje działalność sieci placówek, składającej się z 31 magazynów w 24 krajach. Za pośrednictwem naszej sieci dystrybucyjnej dostarczamy produkty do krajów, w których prowadzimy bezpośrednio działalność operacyjną, a także bezpośrednio do klientów, łącznie w ok. 60 krajach. Siedziba i główne centrum administracyjne Spółki mieści się w Diamond Court, 43 Kolonakiou Street, Ayios Athanasios, CY-4103 Limassol, Cypr. 2. Podsumowanie wyników działalności w okresach trzech i sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca W okresie II kw. oraz I półrocza Spółka koncentrowała swoje wysiłki na dystrybucji z wartością dodaną (VAD) i markach własnych w najbardziej obiecujących segmentach rynku IT, zarówno korporacyjnych jak i konsumenckich. Wprowadziliśmy na rynek pierwszą na świecie intuicyjną klawiaturę Prestigio Click & Touch, która łączy właściwości klasycznej klawiatury, touchpada i myszy komputerowej. Zgodnie z naszymi obietnicami wzmocnienia działalności ASBIS, nabyliśmy 100% udziałów w spółce AVECTIS ALC wiodącego na rynku białoruskim integratora systemów w dziedzinie automatyzacji sterowania, bezpieczeństwa oraz profesjonalnych usług wsparcia dla obiektów technologicznych i infrastrukturalnych. AVECTIS wnosi do naszej struktury bardzo zaawansowane kompetencje inżynieryjne oraz olbrzymie doświadczenie i portfel ciekawych klientów. W okresie sześciu miesięcy zakończonym r., podtrzymalismy pozytywny trend wzrostu marży brutto, widoczny w poprzednich okresach. Jesteśmy zadowolenie z wyników sprzedaży Grupy w I półroczu r. pomimo niższych przychodów w porówaniu do ubiegłego roku, który był rokiem

5 rekordowym w całej historii ASBIS. Nasze wyniki spełniają nasze oczekiwania i są zgodne z prognozą finansową na r. Główne wydarzenia w okresie trzech miesięcy zakończonym : W II kw. przychody spadły o 19,9%% do z w II kw.. W II kw. zysk brutto wzrósł o 3,1% do z w II kw.. W II kw. marża zysku brutto wyniosła 5,68% w porównaniu do 4,41% w II kw.. W II kw. koszty sprzedaży spadły o 20,1% do z w II kw.. W II kw. koszty ogólnego zarządu zwiększyły się o 32,9% do z w II kw.. W II kw. EBITDA była znacząco wyższa rok do roku i osiągnęła 5,842 w porównaniu do w II kw., imponujący wzrost o 32,41%. Spółka zakończyła II kw. roku zyskiem netto w wysokości 913 tys., co oznacza spadek o 26,1% w porównaniu do tys. w II kw.. Poniższa tabela przedstawia strukturę przychodów w podziale na regiony za okresy trzech miesięcy zakończone i roku (w tys. ): Region II kw. II kw. Zmiana % Kraje byłego ZSRR ,4% Europa Środkowo-Wschodnia ,9% Bliski Wschód i Afryka ,9% Europa Zachodnia ,9% Pozostałe ,5% Ogółem ,9% Główne wydarzenia w okresie sześciu miesięcy zakończonym : Przychody spadły o 18,4% do z w I półroczu. Zysk brutto spadł nieznacznie o 2,4% do z w I półroczu. Marża zysku brutto wzrosła znacznie do 5,35% w porównaniu do 4,47% w I półroczu. Koszty sprzedaży spadły o 12,5% do z w I półroczu. Koszty ogólnego zarządu wzrosły o 10,0% do z w I półroczu. EBITDA wyniosła w porównaniu do w I półroczu, mocna poprawa o 8,42%. W rezultacie, Spółka obniżyła swój zysk netto o 11,6% do tys. w porównaniu do tys. w I półroczu. Wynik ten uważamy za bardzo dobry dla Grupy, jest on zgodny z oczekiwaniami i prognozą finansową na r.

6 Poniższa tabela przedstawia strukturę przychodów w podziale na regiony za okresy sześciu miesięcy zakończone i roku (w tys. ): Region I półrocze I półrocze Zmiana % Kraje byłego ZSRR ,2% Europa Środkowo-Wschodnia ,6% Bliski Wschód i Afryka ,8% Europa Zachodnia ,9% Pozostałe ,8% Ogółem ,4% 3. Wybrane dane finansowe Poniższe tabele przedstawiają wybrane skonsolidowane dane finansowe za prezentowane okresy. Dane te powinny być analizowane w połączeniu ze śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym oraz wynikami działalności zawartymi w pozostałych częściach niniejszego raportu okresowego. Wartości wyrażone w dolarach amerykańskich na dzień oraz dla okresów trzech i sześciu miesięcy zakończonych i roku, zostały przeliczone na Euro i PLN zgodnie z następującymi zasadami: Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczone po kursie średnim Narodowego Banku Polskiego na dzień bilansowy 31 grudnia : 1 = 3,7597 PLN oraz 1 EUR = 4,3000 PLN i na dzień : 1 = 3,7336 PLN oraz 1 EUR = 4,2520 PLN. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone po kursie reprezentującym średnią arytmetyczną średnich kursów Narodowego Banku Polskiego na ostatni dzień każdego z miesięcy w danym okresie, tzn. dla okresu pomiędzy 1 stycznia do : 1 = 3,7936 PLN oraz 1 EUR = 4,2880 PLN a dla okresu pomiędzy 1 stycznia a : 1 = 3,5192 PLN oraz 1 EUR = 4,2395 PLN. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych odrębnie dla II kw. oraz dla II kw. przeliczone po kursie reprezentującym średnią arytmetyczną średnich kursów Narodowego Banku Polskiego na ostatni dzień każdego z miesięcy w danym okresie, tzn. dla okresu pomiędzy 1 kwietnia do : 1 = 3,8042 PLN oraz 1 EUR = 4,2782 PLN a dla okresu pomiędzy 1 kwietnia a : 1 = 3,6503 PLN oraz 1 EUR = 4,3005 PLN. Okres od Okres od 1 stycznia do 1 stycznia do PLN EUR PLN EUR Przychody Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk brutto ,846 Koszty sprzedaży (20 093) (76 224) (17 776) (22 964) (80 815) (19,063) Koszty ogólnego zarządu (12 194) (46 259) (10 788) (11 084) (39 007) (9,201) Zysk z działalności operacyjnej ,581 Koszty finansowe (8 607) (32 651) (7 614) (7 811) (27 489) (6,484) Przychody finansowe ,869 Pozostałe zyski i straty Udział w zyskach i stratach w jednostkach wycenianych metodą praw własności (2) (8) (2) Zysk przed opodatkowaniem ,096 Podatek dochodowy (516) (1,954) (456) (781) (2 749) (648) Zysk po opodatkowaniu ,448 (10) (38) (9)

7 Przypisany: Udziałowcom mniejszościowym Akcjonariuszom spółki dominującej ,442 (centy) PLN (grosze) EUR (centy) (centy) PLN (grosze) EUR (centy) Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję z działalności kontynuowanej 4,72 17,91 4,18 5,30 18,65 4,40, PLN EUR PLN EUR Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (24 199) (91 797) (21 408) (53 677) ( ) (44 558) Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej (733) (2 781) (648) (1 330) (4 681) (1 104) Wpływy/(wydatki) środków pieniężnych netto z działalności finansowej (3 259) (12 363) (2 883) Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (28 191) ( ) (24 939) (49 998) ( ) (41 503) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu (4 064) (14 302) (3 374) 31 grudnia PLN EUR PLN EUR Aktywa obrotowe Aktywa trwałe Aktywa ogółem Zobowiązania Kapitały własne Okres od Okres od 1 kwietnia do 1 kwietnia do PLN EUR PLN EUR Przychody Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk brutto Koszty sprzedaży (9 520) (36 216) (8 465) (11 909) (43 471) (10 108) Koszty ogólnego zarządu (6 263) (23 825) (5 569) (4 713) (17 204) (4 000) Zysk z działalności operacyjnej Koszty finansowe (4 594) (17 476) (4 085) (3 757) (13 714) (3 189) Przychody finansowe Pozostałe zyski i straty Udział w zyskach i stratach w jednostkach wycenianych metodą praw własności Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (22) (84) (20) (270) (986) (229) Zysk po opodatkowaniu Przypisany: Udziałowcom mniejszościowym (17) (65) (15) Akcjonariuszom spółki dominującej 930 3, (centy) PLN (grosze) EUR (centy) (centy) PLN (grosze) EUR (centy) Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję z działalności kontynuowanej 1,68 6,39 1,49 2,20 7,30 1,70

8 PLN EUR PLN EUR Wpływy/(wydatki) środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (7 753) (28 301) (6 581) Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej (244) (658) (154) (617) (2 252) (524) Wpływy/(wydatki) środków pieniężnych netto z działalności finansowe Struktura organizacyjna Grupy ASBIS Poniższa tabela przedstawia strukturę korporacyjną według stanu na : Spółka ASBISC Enterprises PLC Asbis Ukraine Limited (Kijów, Ukraina) Asbis PL Sp.z.o.o (Warszawa, Polska) Asbis Poland Sp. z o.o. (Warszawa, Polska) Asbis Romania S.R.L (Bukareszt, Rumunia) Asbis Cr d.o.o (Zagrzeb, Chorwacja) Asbis d.o.o Beograd (Belgrad, Serbia) Asbis Hungary Commercial Limited (Budapeszt, Węgry) Asbis Bulgaria Limited (Sofia, Bułgaria) Asbis CZ,spoI.s.r.o (Praga, Czechy) UAB Asbis Vilnius (Wilno, Litwa) Asbis Slovenia d.o.o (Trzin, Słowenia) Asbis Middle East FZE (Dubaj, Z.E.A.) Asbis SK sp.l sr.o (Bratysława, Słowacja) FPUE Automatic Systems of Business Control (Mińsk, Białoruś) E.M. Euro-Mall Ltd (dawniej ISA Hardware Limited Group) (Limassol, Cypr) OOO Asbis -Moscow (Moskwa, Rosja) Asbis Morocco Limited (Casablanca, Maroko) Prestigio Plaza Sp. z o.o w likwidacji (Warszawa, Polska) Prestigio Plaza Ltd (dawniej Prestigio Technologies) (Limassol, Cypr) Perenio IoT spol. s.r.o. (Praga, Czechy) ( poprzednio Prestigio Europe s.r.o) Asbis Kypros Ltd (Limassol, Cypr) Asbis TR Bilgisayar Limited Sirketi (Istanbuł, Turcja) ASBIS BALTICS SIA (Ryga, Łotwa) Asbis d.o.o. (dawniej Megatrend d.o.o.) (Sarajewo, Bośnia i Hercegowina) ASBIS Close Joint-Stock Company (dawniej CZAO ASBIS) (Mińsk, Białoruś) ASBIS Kazakhstan LLP (Ałmaty, Kazachstan) Metoda konsolidacji Spółka holdingowa Pełna (90% własność)

9 Euro-Mall SRO (Bratysława, Słowacja) Prestigio China Corp. (dawniej AOSBIS TECHNOLOGY (SHENZHEN) CORP.) ASBIS DE GMBH, (Monachium, Niemcy) EUROMALL BULGARIA EOOD (Sofia, Bułgaria) Advanced Systems Company LLC (Riyadh, Królestwo Arabii Saudyjskiej) SHARK Computers a.s. (połączona z SHARK ONLINE a.s.)(bratysława, Słowacja) E-vision Production Unitary Enterprise (Mińsk, Białoruś) ASBIS CLOUD Ltd (Moskwa, Rosja) ASBIS SERVIC Ltd (Kijów, Ukraina) I ON Ltd (Kijów, Ukraina) ASBC MMC LLC (Baku, Azerbejdżan) ASBC KAZAKHSTAN LLP (Ałłmaty, Kazachstan) Atlantech Ltd (Ras al-chajma, Z.E.A) LLC Vizuatika (Mińsk, Białoruś) LLC Vizuators (Mińsk, Białoruś) Pełna (65.85% spółka zależna) Pełna (75% spółka zależna) Pełna (75% spółka zależna) 5. Zmiany w strukturze Spółki i Grupy W okresie sześciu miesięcy zakończonym r. miały miejsce następujące zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy: W dniu 25 stycznia roku z uwagi na zaprzestanie działalności zlikwidowana została Spółka Asbis Limited (Charlestown, Irlandia). W dniu 28 marca roku, E-vision - spółka zależna od ASBIS nabyła 75% udziałów w spółce LLC Vizuatika (Mińsk, Białoruś) za cenę 38 rubli białoruskich ( 17 ). 75% udziałów jakie posiada E-vision w spółce LLC Vizuatika odpowiada kapitałowi zakładowemu w wysokości 50 rubli białoruskich (23 ). Przejęliśmy ten podmiot w celu świadczenia usług doradczych i wdrożeniowych. W dniu 28 marca roku, ASBC spółka zależna od ASBIS nabyła 75% udziałów w spółce LLC Vizuators (Mińsk, Białoruś) za cenę 45 rubli białoruskich (21 ). 75% udziałów jakie posiada ASBC w spółce LLC Vizuators odpowiada kapitałowi zakładowemu w wysokości 60 rubli białoruskich (28 ). Celem przejęcia jest sprzedaż licencji na oprogramowanie. W dniu 27 maja roku, spółka zależna od ASBIS SIA ASBIS LV zmieniła nazwę na ASBIS BALTICS SIA. Adres siedziby spółki pozostał niezmieniony. Ponadto w dniu 12 lipca roku spółka zależna od ASBIS - Atlantech Ltd zawarła umowę na mocy, której nabyła 100% udziałów w spółce AVECTIS ALC z siedzibą w Mińsku (Białoruś). Cena nabycia udziałów wyniosła ,69 rubli białoruskich ( ,91 ). Celem nabycia spółki jest wzmocnienie i rozszerzenie kompetencji w bardzo obiecujących segmentach tj. rozwiązaniach i usługach IT dla klientów korporacyjnych.

10 6. Stanowisko wobec różnic pomiędzy wynikami Spółki i publikowanymi prognozami W dniu 27 marca roku Spółka ogłosiła prognozę finansową na rok. Zapoznawszy się z wynikami I półrocza r., w pełni podtrzymujemy naszą prognozę, która zakłada przychody pomiędzy 1,7 miliarda a 1,9 miliarda oraz zysk netto po opodatkowaniu pomiędzy 8,5 milionów a 10 milionów. 7. Informacje o wypłacie dywidendy W okresie trzech miesięcy zakończonym w konsekwencji rekomendacji Rady Dyrektorów oraz uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, dywidenda w wysokości 0,05 na akcję została wypłacona w dniu 04 czerwca roku. Dniem ustalenia prawa do dywidendy był dzień 21 maja. Tym samym całościowa dywidenda z zysku za r. wraz z wypłaconą w dniu 20 grudnia roku zaliczką na poczet dywidendy wyniosła 0,10 na akcję, co oznacza całkowitą wypłatę w wysokości Akcjonariusze posiadający ponad 5% akcji Spółki na dzień publikacji raportu okresowego Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających ponad 5% akcji Spółki na dzień publikacji niniejszego raportu i zgodnie z naszą najlepszą wiedzą. Informacje zawarte w tabeli oparte są o informacje otrzymane od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 par. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Akcjonariusz Liczba akcji % kapitału zakładowego capital Liczba głosów % głosów KS Holdings Ltd* ,83% ,83% ASBISc Enterprises Plc (program skupu akcji) ,03% ,03% Free float (akcje wolne w obrocie) ,14% ,14% Razem % % * Pan Siarhei Kostevitch jest udziałowcem spółki KS Holdings Ltd. W okresie od przekazania raportu za I kwartał r. tj. od dnia 9 maja roku do dnia publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły żadne zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Spółki. 9. Zmiany w ilości akcji posiadanych przez członków Rady Dyrektorów W w okresie pomiędzy 9 maja (datą publikacji raportu kwartalnego za I kwartał roku) a 8 sierpnia roku (datą niniejszego raportu) nie miały miejsce żadne zmiany w ilości akcji posiadanych przez członków Rady Dyrektorów. Poniższa tabela przedstawia liczbę akcji posiadanych przez członków Rady Dyrektorów na dzień niniejszego raportu. Informacje zawarte w poniższej tabeli oparte są na informacjach otrzymanych od członków naszej Rady Dyrektorów.

11 Imię i nazwisko Liczba akcji % kapitału zakładowego Siarhei Kostevitch (bezpośrednio i pośrednio)* ,83% Constantinos Tziamalis ,00% Marios Christou ,83% Yuri Ulasovich ,38% Demos Demou 0 0% Tasos A. Panteli 0 0% * Siarhei Kostevitch posiada akcje Spółki ASBIS pośrednio poprzez spółkę KS Holdings Ltd. Członkowie Rady Dyrektorów nie posiadają uprawnień do akcji Spółki. 10. Zmiany w składzie organów zarządzających W okresie sześciu miesięcy zakończonym r. miały miejsce następujące zmiany w składzie Rady Dyrektorów Spółki: W dniu 18 kwietnia roku Pan Tasos.A. Panteli został powołany do składu Rady Dyrektorów jako Dyrektor Niewykonawczy w miejsce Pana Chris Pavlou - Dyrektora Niewykonawczego, który w dniu 26 marca r. złożył rezygnację z zajmownego stanowiska. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które odbyło się w dniu 8 maja roku wybrało ponownie do składu Rady Dyrektorów Pana Constantinos Tziamalis, Pana Tasos.A. Panteli i Pana Demos Demou. W I półroczu roku nie nastąpiły żadne inne zmiany w składzie Rady Dyrektorów Spółki. 11. Informacje o istotnych postępowaniach administracyjnych lub sądowych dotyczących Spółki Spółka ani jednostki zależne nie są stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań albo wierzytelności Spółki lub jednostki od niej zależnej. 12. Transakcje z podmiotami powiązanymi W okresie sześciu miesięcy zakończonym roku zarówno Spółka jak i podmioty zależne nie zawarły z podmiotami powiązanymi żadnej transakcji na warunkach innych niż rynkowe. 13. Informacje o gwarancjach udzielonych podmiotom trzecim Na dzień r. wartość udzielonych spółkom zależnym gwarancji korporacyjnych w celu wsparcia lokalnego finansowania wyniosła Łączna wartość uzyskanych przez Grupę gwarancji bankowych i akredytyw (głównie dla dostawców Grupy) według stanu na dzień roku wyniosła jak wskazano w nocie 16 do sprawozdania finansowego. 14. Informacja o zmianach zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły po zakończeniu ostatniego roku obrotowego Od zakończenia ostatniego roku obrotowego nie wystąpiły zmiany w zakresie zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych.

12 15. Pozostałe informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, gospodarczej i finansowej Spółki, a także jej wyników finansowych W okresie trzech i sześciu miesięcy zakończonym roku, na wyniki Spółki wpływało szereg czynników, których wpływ możliwy jest również w kolejnych okresach. Czynniki te zostały opisane poniżej: Kryzys wewnętrzny wpływający na nasze największe rynki oraz na nasz zysk brutto i marżę zysku brutto Przez lata działalności, Spółka cierpiała, od czasu do czasu, z powodu specyficznych problemów w poszczególnych krajach, wynikających z pogorszenia się sytuacji finansowej poszczególnych krajów ze względu na wiele kwestii włącznie z (ale nie tylko) niestabilnością polityczną. Musimy monitorować zachodzące zmiany, reagować szybko i pokonywać wszelkie ryzyka pojawiające się w poszczególnych krajach, aby zabezpieczyć nasze wyniki. Jesteśmy świadomi, że problemy wewnętrzne w poszczególnych krajach mogą pojawić się w każdej chwili i wpłynąć negatywnie na naszą działalność. Pomimo poprawy naszych procedur, nie możemy zapewnić, iż wszystkie ryzyka zostały ograniczone. Wahania kursów walut Naszą walutą sprawozdawczą jest dolar amerykański. W roku w tej walucie denominowanych było około 45% naszych przychodów, podczas gdy pozostała część denominowana była w Euro, rosyjskim rublu (RUB), ukraińskiej hrywnie (UAH), kazachskim tenge (KZT) i innych walutach, w tym również powiązanych z Euro. Większość naszych zobowiązań z tytułu dostaw i usług (około 80%) denominowanych jest w. Ponadto, w denominowane jest około połowy naszych kosztów operacyjnych, podczas gdy druga połowa denominowana jest w Euro i innych walutach, w tym powiązanych z Euro. W rezultacie na raportowane wyniki wpływają zmiany kursów wymiany, w szczególności do Euro i innych walut krajów, w których działamy, wliczając: rubla rosyjskiego, hrywnę ukraińską, koronę czeską, polskiego złotego, chorwacką kunę, kazachskie tenge i forinta węgierskiego. W szczególności wzmocnienie wobec Euro i innych walut krajów naszej działalności, może skutkować zmniejszeniem przychodów i zysku brutto raportowanych w oraz stratami z przeliczenia walut związanymi z zobowiązaniami i należnościami z tytułu dostaw towarów i usług. Może to negatywnie wpływać na nasz zysk operacyjny i zysk netto, pomimo pozytywnego wpływu na koszty operacyjne. Z drugiej strony osłabienie wobec Euro i innych walut krajów w których działamy, może mieć pozytywny wpływ na nasze przychody i zysk brutto raportowane w, pozytywny wpływ na zysk operacyjny i zysk netto, mimo negatywnego wpływu na koszty operacyjne. Ponadto, wahania kursów wymiany pomiędzy a EUR i innymi walutami krajów w których działamy, mogą skutkować zyskami lub stratami wynikającymi z przeliczenia walut, wpływającymi na rezerwę kursów wymiany. Co więcej, istotna dewaluacja lub deprecjacja którejkolwiek z walut może skutkować zakłóceniami na międzynarodowym rynku walutowym i może zmniejszać możliwość transferu lub wymiany takiej waluty na lub inne waluty. Pomimo wszystkich wysiłków Spółki, nie ma pewności, że wahania kursów wymiany Euro i/lub innych walut krajów naszej działalności wobec nie będą miały istotnego negatywnego wpływu na naszą działalność, sytuację finansową i rezultaty działalności. Dlatego uważna obserwacja otoczenia walutowego pozostaje ważkim czynnikiem naszego sukcesu.

13 Konkurencja i presja cenowa Rynek dystrybucji produktów IT jest rynkiem silnie konkurencyjnym, zwłaszcza pod względem asortymentu i jakości produktów, poziomu zapasów, cen, zakresu usług dla klientów oraz dostępności kredytu kupieckiego. W związku z tym rynek ten jest podatny na presję na marże ze strony konkurujących podmiotów oraz nowych uczestników rynku. Konkurujemy w skali międzynarodowej z wieloma różnej wielkości podmiotami prowadzącymi działalność na różnych rynkach geograficznych i oferującymi różne kategorie produktów. W szczególności, na każdym z rynków działalności Spółki spotyka się ona z konkurencją: 1. Dystrybutorów międzynarodowych IT i CE obecnych na większości rynków na których działa Grupa 2. Dystrybutorów regionalnych IT i CE mocnych w swoich regionach 3. Silnych Dystrybutorów lokalnych skoncentrowanych na pojedynczych rynkach 4. Pośredników międzynarodowych IT i telefonów komórkowych, którzy prowadzą sprzedaż oportunistyczną w dowolnym regionie czy kraju Konkurencja i presja cenowa ze strony konkurujących podmiotów i nowych uczestników rynku może spowodować znaczny spadek oferowanych przez nas cen sprzedaży. Wspomniana presja może również doprowadzić do zmniejszenia naszego udziału rynkowego na niektórych z naszych rynków. Presja cenowa może wywrzeć istotny, niekorzystny wpływ na osiągane przez nas marże zysku i naszą ogólną rentowność, w szczególności ze względu na fakt, że notowane przez nas marże brutto na sprzedaży są podobnie, jak w wypadku większości naszych konkurentów niskie i wrażliwe na zmiany cen sprzedaży. Niskie marże zysku brutto Przedmiot działalność Spółki opiera się na tradycyjnej dystrybucji produktów innych producentów oraz sprzedaży produktów pod markami własnymi. W sprzyjających warunkach pozwala to Spółce osiągać lepsze marże zysku brutto na sprzedaży. W biznesie tradycyjnej dystrybucji, osiągane przez Spółkę marże zysku brutto na sprzedaży są podobnie, jak w przypadku innych dystrybutorów produktów IT niskie i Spółka oczekuje, że w odniesieniu do dystrybucyjnego ramienia swojej działalności pozostaną one niskie w najbliższej przyszłości. Zwiększona konkurencja związana z konsolidacją branży i niskim popytem na niektóre produkty informatyczne może utrudnić nam utrzymanie lub podwyższenie marż brutto. Część naszych kosztów operacyjnych jest stosunkowo stała, a wydatki planuje się częściowo na podstawie wartości spodziewanych zamówień, prognozowanych w warunkach ograniczonej znajomości przyszłego popytu. W rezultacie Spółka może nie być w stanie zmniejszyć procentowego udziału swoich kosztów operacyjnych w przychodach, aby ograniczyć spadki marż brutto na sprzedaży w przyszłości. Chcąc podnieść marże brutto, Spółka rozwinęła biznes marek własnych, który pozwala generować wyższe marże zysku brutto na sprzedaży. Spółka zainwestowała również w linię biznesową VAD, oczekując iż przyniesienie ona także wyższe marże brutto na sprzedaży. Dla Spółki bardzo ważnym jest, rozpoznanie wszystkich ryzyk związanych z tymi liniami biznesowymi i uniknięcie negatywnych niespodzianek, które mogłyby doprowadzić do strat. Starzenie się zapasów i spadek cen Spółka często musi nabywać komponenty i produkty gotowe zgodnie z przewidywanymi wymaganiami i zamówieniami swoich klientów oraz oczekiwanym popytem na rynku. Rynek gotowych produktów i komponentów IT charakteryzuje się szybkimi zmianami technologii i krótkimi cyklami życia produktów, co powoduje, że zapasy mogą szybko stać się przestarzałe. Przy szybkim tempie zmian technologicznych w branży występuje czasem deficyt, a czasem nadmiar produktów IT.

14 W miarę zwiększania przez nas zakresu działalności i - w szczególności - wzrostu znaczenia efektywnego zarządzania zapasami, rośnie potrzeba utrzymywania pewnego poziomu zapasów jako bufora dla przewidywanych potrzeb klientów. Taka sytuacja zwiększa ryzyko, że zgromadzone zapasy utracą wartość lub staną się przestarzałe, co może mieć negatywny wpływ na nasz zysk ze względu na to, iż ceny przestarzałych produktów mają tendencję do szybkiego spadku albo w rezultacie - konieczność utworzenia rezerw na odpisy. W sytuacji nadmiernej podaży inni dystrybutorzy mogą obniżać ceny, aby pozbyć się zapasów, zmuszając nas w ten sposób do redukcji cen, w celu zachowania konkurencyjności. Zdolność Spółki do właściwego zarządzania zapasami i zabezpieczenia się przed spadkiem cen jest niezwykle ważnym czynnikiem wpływającym na powodzenie jej działalności. Szereg najistotniejszych umów Spółki zawartych z jej najważniejszymi dostawcami zawiera korzystne postanowienia zapewniające Spółce ochronę przed ryzykiem wahań cen, wadliwych produktów oraz starzenia zapasów. W części biznesu związanej z markami własnymi, Spółka musi balansować pomiędzy zaspokojeniem popytu wśród klientów z jednej strony oraz ryzykiem starzenia się zapasów i erozji cen z drugiej strony, przez utrzymywanie właściwego poziomu zapasów. Ryzyko kredytowe Spółka nabywa komponenty i sprzęt IT od dostawców na własny rachunek i odsprzedaje je swoim klientom. Niektórym klientom udzielamy kredytu kupieckiego na okres od 21 do 90 dni, a w niektórych przypadkach do 120 dni. Zobowiązania wobec dostawców z tytułu umów zakupu komponentów są zobowiązaniami odrębnymi, niezwiązanymi ze zobowiązaniami klientów do zapłaty za nabywany od nas towar, z wyjątkiem nielicznych przypadków, gdy umowy Spółki z jej dostawcami wymagają od Spółki sprzedaży towaru na rzecz określonych dalszych resellerów lub dystrybutorów. Tak więc mamy obowiązek regulować swoje zobowiązania wobec dostawców niezależnie od tego, czy uzyskamy płatność od swoich klientów za sprzedany im towar. Ponieważ nasze marże są stosunkowo niskie w porównaniu z ceną sprzedawanych produktów, jeżeli nie będziemy w stanie uzyskać płatności od swoich klientów możemy być narażeni na ryzyko utraty płynności finansowej. Zawarliśmy umowy ubezpieczenia kredytu, które chronią nas przed takim ryzykiem, przy czym ubezpieczeniem tym objęta jest większość naszych przychodów. Mimo naszych starań, aby zabezpieczyć przychody, niektóre kraje pozostają niezabezpieczone (Ukraina i Białoruś). Z tego względu bardzo ważnym jest dla nas upewnienie się, iż znajdziemy inne formy zabezpieczenia, które pomogą nam zminimalizować ryzyko kredytowe. Rada Dyrektorów zdecydowała się ulepszyć systemy zarządzania ryzykiem. Wprawdzie nie gwarantują one uniknięcia wszystkich problemów, ale dają Spółce pewność przetrwania znaczących problemów kredytowych, które mogą powstać. Światowe otoczenie finansowe Światowy kryzys finansowy osłabł w ostatnich latach. W wyniku częściowej poprawy, Spółka podjęła starania by wykorzystać tą sytuację w odniesieniu do przychodów i zyskowności. Zrewidowana strategia i dostosowanie do nowego otoczenia, np. poprzez przebudowę naszego portfolio produktowego przełożyło się na większy udział w rynku oraz na większą sprzedaż w ubiegłym roku. W roku Spółka zamierza koncentrować się bardziej na rentowności niż na przychodach. Istnieje jednak wiele niepewności związanych ze światową gospodarką wynikających z zawirowań w różnych krajach, zmiennością kursów walut oraz osłabieniem popytu na wielu rynkach. Ponadto, od czasu do czasu na poszczególnych rynkach mogą mieć miejsce nieprzewidywalne sytuacje jak obecna wojna handlowa pomiędzy Stanami Zjednoczonymi a Chinami.

15 Wierzymy, że Spółka jest znacznie bardziej elastyczna oraz lepiej przygotowana do pokonywania wszelkich przeszkód, jakie mogą się pojawić w związku ze światowym otoczeniem finansowym. Sezonowość Tradycyjnie rynek dystrybucji IT, na którym działa Spółka, charakteryzuje wysoki popyt w miesiącach poprzedzających święta Bożego Narodzenia i Nowy Rok. W szczególności popyt u dystrybutorów IT ma tendencję do wzrostu w okresie od września do końca roku. Rozwój biznesu marek własnych Strategią Spółki jest koncentracja bardziej na rentowności niż na przychodach, w związku z czym kontynuujemy rozwój biznesu marek własnych, który pozwala osiągać wyższe marże zysku brutto na sprzedaży. Obejmuje to rozwój linii produktowych smartfonów, tabletów i innych linii produktowych, które są sprzedawane pod markami Prestigio, Canyon we wszystkich regionach działalności Spółki. Spółka również zainwestowała w rozwój dwóch nowych marek własnych Perenio obejmującej sprzedaż rozwiązań z zakresu bezpieczeństwa (inteligentny dom, czujniki bezp.) jak i innych produktów oraz Atlantech, które zamierza być wiodącym ponad regionalnym dostawcą w zakresie serwerów, pamięci masowych, rozwiązań centrum danych i profesjonalnych usług serwisowych na rynkach Europy Środkowo- Wschodniej, Byłego ZSRR oraz Bliskiego Wschodu. W celu utrzymania pod kontrolą jakości oraz osiągnięcia jak najwyższych marż brutto na sprzedaży, Spółka zdecydowała się działać w modelu back-to-back. Oznacza to, iż składamy zamówienia u dostawców tych produktów (producentów ODM) tylko wtedy, gdy są z góry potwierdzone przez klientów. Spółka podejmuje szereg działań w zakresie kontroli jakości aby ograniczać to ryzyko ale biorąc pod uwagę wolumeny i dużą ilość fabryk wykorzystywanych do produkcji, działania te mogą się okazać niewystarczające. Co więcej, konkurencja już się zintensyfikowała i Spółka może nie być w stanie utrzymać poziomów zyskowności. Pomimo wysiłków Spółki, nie może być pewności co do podobnego tempa rozwoju biznesu marek własnych w przyszłych okresach, ponieważ mogą nastąpić istotne zmiany w trendach rynkowych, preferencjach klientów lub w technologii, które mogą wpłynąć na rozwój biznesu marek własnych, a w związku z tym na jego wyniki. Roszczenia gwarancyjne dotyczące produktów pod markami własnymi Biznes marek własnych wymaga od nas dodatkowych wysiłków aby uniknąć problemów z jakością urządzeń. Pomimo naszych wysiłków, nie jesteśmy w stanie przewidzieć czy konsumenci nie zdecydują się na zwroty dużych ilości produktów. Ta sytuacja uległa znacznej poprawie w roku i w okresie sześciu miesięcy roku. Ryzyko to negatywnie wpłynęło na nasze wyniki w przeszłości, gdy niektórzy producenci ODM nie uznawali swoich zobowiązań dotyczących wysoko awaryjnych produktów. Grupa podejmuje wszelkie możliwe kroki w celu zapewnienia sobie właściwych rekompensat poniesionych w przeszłości kosztów. Jednocześnie aby uniknąć takich problemów w przyszłości, aktualnie prowadzimy znacznie głębszą analizę wyboru dostawców, co jednak nie gwarantuje eliminacji ryzyka strat z tytułu roszczeń gwarancyjnych. Wysoki koszt długu Biznes dystrybucyjny charakteryzuje się wysokim zapotrzebowaniem na środki pieniężne niezbędne do wzrostu. Grupa była w stanie zdobyć środki pieniężne w różnych instytucjach finansowych, jednakże w niektórych przypadkach koszt finansowania jest wysoki. Spółka wynegocjowała już lepsze warunki z niektórymi instytucjami finansującymi łańcuch dostaw i aktualnie podejmuje dodatkowe działania, w celu redukcji kosztów finansowania. Sankcje nałożone na Rosję oraz napięcia związane z kryzysem ukraińskim doprowadziły do istotnego wzrostu kosztu finansowania w tych krajach co może ograniczyć nasze wysiłki w celu dalszego zmniejszenia średniego kosztu zadłużenia. W okresie 6 miesięcy r. nasz koszt zadłużenia w krajach byłego Związku Radzieckiego pozostał stabilny i znajduje odzwierciedlenie w naszych kosztach finansowych.

16 Wyniki działalności Okresy trzech i sześciu miesięcy zakończone w porównaniu do okresów trzech i sześciu miesięcy zakończonych Przychody: W II kw. roku przychody spadły o 19,9% do z w II kw. roku. W I półroczu roku przychody spadły o 18,4% do z w I półroczu roku. Zysk brutto: W II kw. roku zysk brutto wzrósł o 3,1% do z w II kw. roku. W I półroczu roku zysk brutto spadł o 2,4% do z w I półroczu roku.

17 Marża zysku brutto znacznie wzrosła zarówno w II kw. jak i I półroczu w porównaniu do analogicznych okresów roku. W II kw. roku marża zysku brutto zwiększyła się znacząco do 5,68% z 4,41% w II kw. roku. W I półroczu roku marża zysku brutto zwiększyła się istotnie się do 5,35% z 4,47% w I półroczu roku. Koszty sprzedaży składają się głównie z wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników sprzedaży (departamenty sprzedaży, marketingu i logistyki), kosztów marketingowych i reklamowych, prowizji i kosztów podróży służbowych. Koszty sprzedaży zwykle rosną wraz (ale nie liniowo) z rosnącą sprzedażą i przede wszystkim - zyskiem brutto. W II kw. roku koszty sprzedaży spadły o 20,1% do z w II kw. roku. W I półroczu roku koszty sprzedaży spadły o 12,5% do z w I półroczu roku. Koszty ogólnego zarządu składają się głównie z kosztów płac i wynagrodzeń pracowników administracji i kosztów wynajmu. W II kw. roku koszty ogólnego zarządu zwiększyły się o 32,9% do z w II kw. roku. W I półroczu roku koszty ogólnego zarządu wzrosły o 10,0% do z w I półroczu roku.

18 EBITDA: W II kw. roku EBITDA była istotnie wyższa w porównaniu do II kw. i osiągnęła w porównaniu do w II kw. roku. W I półroczu roku EBITDA również wzrosła istotnie do w porównaniu do w I półroczu roku. Zysk netto: Spółka zamknęła zarówno II kw. roku jak i I półrocze roku satysfakcjonującym zyskiem netto dla Grupy, który w naszej ocenie jest bardzo dobry i zgodny z naszymi oczekiwaniami. W II kw. roku zysk netto po opodatkowaniu wyniósł 913 tys., spadek o 26,1% w porównaniu do tys. w II kw. roku. W I półroczu roku zysk netto po opodatkowaniu zmniejszył się o 11,6% i wyniósł tys. w porównaniu do tys. w I półroczu roku. Sprzedaż według regionów i krajów Regiony krajów byłego ZSRR oraz Europy Środkowo-Wschodniej tradycyjnie mają największy udział w naszych przychodach. Nie zmieniło się to w II kw. oraz I półroczu roku. W II kw. roku oraz w I półroczu roku region krajów byłego ZSRR odnotował spadek przychodów odpowiednio o 13,4% i 16,2% podczas gdy region Europy Środkowo-Wschodniej zanotował spadek przychodów odpowiednio o 20,9% i 26,6%. W związku z powyższym udział krajów byłego ZSRR w naszych przychodach ogółem wzrósł do ponad 50,74% w I półroczu z 49,37% w I półroczu. Analiza według krajów pozwala lepiej zrozumieć wymienione powyżej wyniki sprzedaży. Spadek w krajach byłego ZSRR jest rezultatem trendu w Rosji (- 14% w II kw. r. i -11% w I półroczu r.), na Ukrainie (+ 6% w II kw. r. i -10% w I półroczu r.), w Kazachstanie (-37% w II kw. r. i -41% w I półroczu r.) i na Białorusi (+ 5% w II kw. r. i -6% w I półroczu r.). Spadek sprzedaży w regionie krajów byłego ZSRR jest oczekiwany i wynika z generalnego spowolnienia popytu na smartfony na rynkach światowych. Jednocześnie spadek w regionie Europy Środkowo-Wschodniej jest wynikiem spadkowego trendu na Słowacji (-16% w II kw. r. i -10% w I półroczu r.) w Czechach (-14% w II kw. r. i -21% w I półroczu r.) i w Rumunii (-21% w II kw. r. i -23% w I półroczu r.). Wynik Bliskiego Wschodu i Afryki determinowany jest głównie przez nasze przychody wypracowywane w Zjednoczonych Emiratach Arabskich (-33% w II kw. r. i -11% w I półroczu r.). Sprzedaż w Europie Zachodniej spadła o 28,9% w II kw. i o 15,9% w I półroczu r. w porównaniu do analogicznych okresów roku.

19 Poniższe tabele przedstawiają geograficzną strukturę sprzedaży w okresach trzech i sześciu miesięcy zakończonych i roku. tys. II kw. II kw. % przychodów tys. % przychodów ogółem ogółem Kraje byłego ZSRR ,53% ,62% Europa Środkowo-Wschodnia ,23% ,59% Bliski Wschód i Afryka ,27% ,82% Europa Zachodnia ,75% ,74% Pozostałe ,21% ,23% Ogółem % % tys. I półrocze I półrocze % przychodów ogółem tys. % przychodów ogółem Kraje byłego ZSRR ,74% ,37% Europa Środkowo-Wschodnia ,37% ,30% Bliski Wschód i Afryka ,98% ,49% Europa Zachodnia ,07% ,83% Pozostałe ,83% ,02% Ogółem % % Struktura przychodów Top 10 krajów w II kw. oraz II kw. (w tys. ) II kw. II kw. Kraj Sprzedaż Kraj Sprzedaż 1. Rosja Rosja Ukraina Ukraina Słowacja Zjednoczone Emiraty Arabskie Zjednoczone Emiraty Arabskie Słowacja Kazachstan Kazachstan Białoruś Białoruś Czechy Czechy Rumunia Holandia Holandia Rumunia Bułgaria Węgry Pozostałe Pozostałe OGÓŁEM OGÓŁEM

20 Struktura przychodów Top 10 krajów w I półroczu oraz w I półroczu (w tys. ) I półrocze I półrocze Kraj Sprzedaż Kraj Sprzedaż 1. Rosja Rosja Ukraina Ukraina Słowacja Zjednoczone Emiraty Arabskie Zjednoczone Emiraty Arabskie Słowacja Kazachstan Kazachstan Białoruś Białoruś Czechy Czechy Rumunia Holandia Holandia Rumunia Polska Węgry Pozostałe Pozostałe OGÓŁEM OGÓŁEM Sprzedaż według linii produktowych ASBIS pozostaje dystrybutorem pierwszego wyboru dla wielu światowych dostawców. W okresie sześciu miesięcy zakończonym roku kontynuowaliśmy realizację strategii zmierzającej do wypracowania wyższych zyskowności, rozwoju portfolio produktów i marek własnych. Rezultatem spadek przychodów na niektórych kluczowych liniach produktowych. Poniższy wykres wskazuje trendy w sprzedaży według linii produktowych: W I półroczu r. sprzedaż napędzana była głównie przez smartfony, procesory, akcesoria i multimedia oraz laptopy. Przychody ze sprzedaży procesorów spadły o 12,5% w II kw. r. i wzrosły o 6,9% w I półroczu r. Przychody ze sprzedaży dysków twardych nie zmieniły się w II kw. r. ale spadły o 21,3% w I półroczu r. W II kw. r. przychody ze sprzedaży oprogramowania spadły o 22,7% i o 4,1 % w I półroczu r. Przychody ze sprzedaży laptopów oraz dysków SSD spadły odpowiednio o 7,1% i o 12,1% w II kwartale r. i o 2,6% oraz o 35,0% w I półroczu r. Spośród innych linii produktowych, Spółka zanotowala pozytywny trend w I półroczu r. na sprzedaży akcesoriów i multimediów (+47,2%), serwerów (+12,4%) oraz komputerów stacjonarnych (+6,2%).

21 Poniższy wykres przedstawia trend w sprzedaży smartfonów: W I półroczu roku sprzedaż smartfonów, która generuje większość przychodów, spadła o 34,3 % w stosunku do I półrocza r. Jest to efekt nasycenia rynku i oczekiwaniami, że światowa sprzedaż smartfonów spadnie. Wszyscy główni producenci smartfonów odnotowują spadek przychodów za rok. Poniższa tabela przedstawia strukturę przychodów w podziale na linie produktowe w II kw. r. oraz w II kw. r.: tys. II kw. II kw. % przychodów ogółem tys. % przychodów ogółem Smartfony ,56% ,21% Procesory ,07% ,14% Akcesoria i multimedia ,95% ,53% Dyski twarde ,44% ,96% Laptopy ,11% ,13% Serwery ,53% ,53% Dyski SSD ,92% ,58% Produkty sieciowe ,05% ,70% Pozostałe ,37% ,23% Przychody ogółem % % I półrocze I półrocze tys. % przychodów ogółem tys. % przychodów Smartfony ,85% ,28% Procesory ,22% ,86% Akcesoria i multimedia ,46% ,80% Laptopy ,65% ,41% Dyski twarde ,95% ,20% Serwery ,70% ,41% Dyski SSD ,95% ,96% Tablety ,98% ,60% Pozostałe ,24% ,48% Przychody ogółem % %

22 Płynność i zasoby kapitałowe W przeszłości Spółka zaspokajała swoje zapotrzebowanie na środki finansowe, wliczając w to bieżące wydatki operacyjne, nakłady kapitałowe i inwestycje, głównie z przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, a także poprzez finansowanie dłużne i kapitały własne. Na przepływy pieniężne w II kw. r. oraz w I półroczu r. wpłynęła poprawa wykorzystania kapitału obrotowego oraz wypłata dywidendy. Celem kierownictwa Spółki jest wypracowanie dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej za r. Poniższa tabela prezentuje podsumowanie przepływów pieniężnych za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca i roku: Sześć miesięcy zakończonych Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (24 199) (53 677) Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej (733) (1 330) (Wydatki)/ wpływy/ środków pieniężnych netto z działalności finansowej (3 259) Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (28 191) (49 998) Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej wyniosły za sześć miesięcy zakończonych r., w porównaniu do wydatków w wysokości w analogicznym okresie r. Jest to głównie rezultatem poprawy wykorzystania kapitału obrotowego. Celem Spółki jest wypracowanie dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej za rok. Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej wyniosły 733 za sześć miesięcy zakończonych r. w porównaniu do wydatków w wysokości w analogicznym okresie r. Wydatki środków pieniężnych netto z działalności finansowej Wydatki środków pieniężnych netto z działalności finansowe wyniosły za sześć miesięcy zakończonych r. w porównaniu do wpływów w wysokości w analogicznym okresie r. Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów W rezultacie wyższej rentowności oraz lepszego wykorzystania kapitału obrotowego stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów zmniejszył się do w porównaniu do w analogicznym okresie r.

23 16. Czynniki, które mogą wpływać na wyniki Spółki w przyszłości Polityczna i gospodarcza stabilność w Europie i regionach naszej działalności Rynki, na których działa Grupa, tradycyjnie pokazały wrażliwość na otoczenie polityczne i ekonomiczne. Zmienne gospodarki w regionie krajów byłego ZSRR oraz napędzane polityką wydarzenia na wszystkich rynkach są uważane przez kierownictwo za kluczowy czynnik zewnętrzny, który może negatywnie wpłynąć na nasze wyniki w bliskiej perspektywie. Widząc ostatnią poprawę na rynkach krajów byłego ZSRR oraz w innych regionach, głęboko wierzymy, że będziemy w stanie dalej pożytkować efekty pracy wykonanej w trudnych czasach. Co istotne, rozwijamy więcej rynków w tym regionie z nowymi liniami produktów, na czym korzystają nasze przychody i rentowność. Będziemy kontynuować tę strategię i koncentrować się bardziej na naszych kluczowych regionach i silnych stronach, aby maksymalizować zyski oraz korzystać ze zmian na rynkach. Zdolność Grupy do zwiększanie przychodów i udziału rynkowego przy koncentracji na zyskach Dywersyfikacja geograficzna przychodów Grupy sprawia, że zmniejszamy ryzyko niższej sprzedaży w danym kraju przez możliwość większej sprzedaży w kilku innych krajach. Rosja i Ukraina są obecnie liderami pod względem generowania przychodów. Musimy upewnić się, iż przystosujemy się szybko do wszelkich zmian rynkowych, które mogą się pojawić na tych rynkach oraz wzmocnić naszą strategię, aby w pełni zdywersyfikować źródła sprzedaży. Kraje byłego ZSRR oraz kraje Europy Środkowo-Wschodniej powinny utrzymać swoja wiodącą pozycję w strukturze sprzedaży. Wynika to z koncentracji Grupy na jej silnych kompetencjach oraz rozszerzenia portfolio produktów na tych rynkach. W bieżącym roku Spółka będzie koncentrowała się nie na wzroście przychodów lecz głównie na wzroście rentowności. Mimo wszelkich podjętych przez Spółkę środków zapobiegawczych, nie można wykluczyć w przyszłości możliwości spadku popytu i sprzedaży w konkretnym kraju lub regionie. Taka sytuacja może ograniczyć ogólny wzrost. Dlatego bardzo ważne dla Spółki jest jak najlepsze przygotowanie jej struktury do skompensowania takiej sytuacji przez wyższą sprzedaż na innych rynkach. Oznacza to zarówno ciągłe ulepszanie portfolio produktowego jak i bliskie relacje z klientami, aby zdobywać większy udział rynkowy od słabszych konkurentów. Zdolność Grupy do zwiększenia marż zysku brutto Zdolność Grupy do zwiększenia marży zysku brutto ma bardzo duże znaczenie. Zwiększenie zaobserwowane w I półroczu roku było efektem realizacji strategii Spółki w kierunku rozwoju linii produktowych, w tym marek własnych o wyższej marży. Trudno oszacować tempo wzrostu marży brutto, która może pozostać pod wpływem zwiększonej konkurencji i mniejszego popytu na wielu rynkach. Całkiem ważne znaczenie dla Grupy ma zarządzanie poziomami zapasów i optymalizacja portfela produktów w celu osiągnięcia optymalnych marż zysku brutto. Zmienność kursów walut Multi-walutowe otoczenie, w którym działa Grupa sprawia, że jej wyniki finansowe są narażone na gwałtowne wahania kursów walut. Nasza polityka hedgingowa skutecznie nas chroniła przed wahaniami kursów walut w okresie sześciu miesięcy zakończonych r. Dlatego też zamierzamy ją kontynuować i dalej ulepszać bez żadnych odstępstw w kolejnych okresach.