BIULETYN PORANNY czwartek, 10 stycznia 2019

Transkrypt

1 Redaktor wydania: Adrian Górniak KOMENTARZ PORANNY S&P5 w kluczowym miejscu Wczorajsza sesja przyniosła lekki optymizm na naszym rynku. WIG2 zyskał na wartości,7%, zamykając się na poziomie 2341,8 pkt. Wpisywaliśmy się mniej więcej w nastroje na innych parkietach. DAX wzrósł o,8%, a S&P5 o,4%. Wieczorem pojawił się protokół z ostatniego posiedzenia Fed. Wynika z niego, że amerykański bank centralny w może być bardziej cierpliwy w kwestii decyzji o dalszych podwyżkach stóp procentowych (szczególnie przy spadku presji inflacyjnej). Pewien niepokój na rynkach może zacząć siać w końcu natomiast shutdown amerykańskiego. Agencja Fitch podała wczoraj, że może nawet obniżyć amerykański rating z dotychczasowego AAA, jeśli sytuacja się przedłuży. Dziś rano nastroje na rynkach są umiarkowanie spadkowe. Kontrakty na S&P5 i DAX tracą po ok.,5-,6%. Spoglądając technicznie na S&P5 to wzrostowa korekta trwająca od końcówki grudnia doprowadziła już notowania w pobliże 26 pkt, czyli także lokalnych dołków z końca października, które z kolei ze sporym impetem były przełamane w grudniu. Można więc wyznaczyć tu dość kluczowy poziom oporu. Z wydarzeń makro mamy dziś publikację protokołu z ostatniego posiedzenia ECB oraz cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych. Popołudniu i wieczorem planowane są także wystąpienia kilku członów Fed (w tym przewodniczącego). Krzysztof Pado SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK JSW: Fundusz Stabilizacyjny JSW nie może inwestować w energetykę min. Tchórzewski; JSW: Robert Ostrowski zrezygnował z funkcji członka zarządu spółki; Sfinks: Spółka planuje ponowną emisję akcji serii P; Orange: Spółka odwołała się od kary nałożonej przez UKE; Rynek kapitałowy: Opłata za prowadzenie ewidencji PPK ma być iloczynem,18 PLN i liczby rachunków - MF; Pekao: Bank liczy na dobry rok dla finansowania transakcji M&A M. Krupiński; Monnari: Wzrost sprzedaży w grudniu o 1,5% r/r [wykres BDM]; Polnord: Spółka pracuje nad aktualizacją strategii; dane operacyjne za 4Q 18 [wykresy BDM]; Famur: TDJ sprzedał w ramach ABB 1% akcji spółki po 4,8 PLN/walor; Altus TFI: wartość AuM w grudniu spadła o 22% m/m (-15% m/m FIO) [wykresy BDM]. Notowania: środa, 9 stycznia 219 grudnia 28 Wartość Zmiana 1D YTD WIG ,8,7% 2,9% WIG ,4,9% 3,2% mwig4 4 18,9,6% 2,8% swig ,8,8% 2,3% WIG ,6,7% 2,9% WIG Banki 7 69,8,% 3,2% WIG Bud 1 987, -,1% 3,8% WIG Chemia 1 2, 2,2% 9,1% WIG Dew 1 978,6 1,1% 3,5% WIG Energia 2 44,1-1,% 1,2% WIG IT 2 48,2 1,1% 2,8% WIG Media 4 61, -1,2% 1,9% WIG Paliwa 8 28,8 1,1% 2,6% WIG Spoż 3 366,8,1% -,5% WIG Surowce 3 518,8 1,7% 2,8% WIG Telco 638,1 2,4% 2,9% DAX 1 893,3,8% 3,2% CAC ,6,8% 1,8% BUX 4 784,3 -,1% 4,2% S&P ,,4% 3,1% DJIA ,1,4% 2,4% Nasdaq Comp 6 957,1,9% 4,8% Bovespa , 1,7% 6,5% Nikkei ,8-1,3%,7% S&P/ASX ,3,3% 2,6% Złoto 1 29,,3%,7% Miedź 5 96, -,3% -1,% Ropa WTI 52,4 5,2% 15,3% EUR/PLN 4,3,%,2% USD/PLN 3,73 -,6% -,5% CHF/PLN 3,82 -,1%,2% EUR/USD 1,15,7%,7% USD/JPY 18,3 -,2% -1,2% FW2 Wartość Zmiana Kurs otwarcia ,47% Kurs zamknięcia ,77% Kurs min ,87% Kurs max ,43% Wolumen obrotu ,65% Otwarte pozycje ,97% Indeksy GPW Indeks Open Low High Close 1D Obrót WYKRES DNIA Od ok. 2 grudnia cena ropy idzie systematycznie w górę. Za baryłkę ropy trzeba ponownie płacić powyżej 6 USD. Ropa brent - daily Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg WIG , , , ,84,7% 863 WIG , , , ,35,9% 949 MWIG , , , ,89,6% 119 SWIG , , , ,82,8% 17 WIG-PL 6 336, , , ,76,7% 1 8 WIG 59 2, , , ,58,7% 1 11 WIG2 Close MC 1D YTD Alior 56, ,7% 6,% CCC 185, ,1% -4,% CD Projekt 165, ,4% 13,3% Cyfrowy P. 22, ,2% 1,5% Energa 9, ,5% 3,% Eurocash 19, ,8% 8,1% JSW 66, ,3% -,7% KGHM 92, ,6% 3,5% Lotos 92, ,% 4,5% LPP 8 15, ,3% 2,1% mbank 428, ,1% 1,% Orange 5, ,4% 8,6% Pekao 114, ,% 4,6% PGE 9, ,7% -,2% PGNIG 7, ,2% 5,9% PKN Orlen 18, ,4%,7% PKOBP 4, ,7% 2,4% PZU 44, ,2% 1,1% Santander Polska 369, ,5% 3,2% Tauron 2, ,9%,%

2 mwig4 Close MC 1D YTD Close MC 1D YTD 11 bit 263, 62 1,9% 7,8% ING BSK 186, ,2% 3,3% studios Amica 116,2 93 2,7% 1,2% Inter Cars 21, ,7%,7% Amrest 39, ,8% -2,% Kernel 48, ,7% -,3% Asseco PL 48, ,9% 5,2% Kęty 339, ,% 3,2% Azoty 35, ,7% 14,5% Kruk 171, ,% 9,1% Benefit Sys. 756, 2 161,5% -1,4% LC Corp 2, ,6% 1,2% Bogdanka 55, ,6% 9,% Livechat 24, 618,% -5,3% Boryszew 4, ,7% -3,2% Mabion 76,6 1 51,4% -11,5% Budimex 12, 3 64,% 5,6% Millennium 9, ,6% 2,9% CI Games, ,% 18,3% Orbis 93,4 4 34,2% 3,5% Ciech 46, ,1% 5,4% Pfleiderer 33,7 2 18,3% 3,7% Comarch 15, ,7% -1,3% PKP Cargo 44, ,1% 1,5% Dino 12, ,5% 6,9% PLAY 2, ,1% -,7% Echo 3, ,2% 7,7% PlayWay 154, ,3% 14,1% Enea 1, ,6% 4,5% Polimex 2, ,% 4,6% Famur 4, ,% -1,4% Sanok 26, 699 2,% 7,9% Forte 22,5 538,4% -1,1% Stalprodukt 323, ,5%,9% GPW 38, ,% 6,% Trakcja 4, ,7% 9,1% GTC 8, ,8% 2,8% Wawel 824, ,7% -1,2% Handlowy 69,5 9 81,4%,6% WP.PL 53, ,% 1,1% FW2 WIG2 vs mwig4 vs swig8 [zmiana % YTD] Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A. Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A. WIG2 Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK JSW JSW Play Sfinks PGNiG Deweloperzy Próchnik Asseco Poland Orange Angażowanie się Funduszu Stabilizacyjnego JSW w aktywa energetyczne jest niemożliwe. Zatwierdzona przez Radę Nadzorczą spółki polityka wyklucza inwestowanie w instrumenty udziałowe i pożyczki - powiedział PAP minister energii Krzysztof Tchórzewski. Robert Ostrowski pełniący funkcję zastępcy prezesa ds. ekonomicznych zrezygował z pełnienia funkcji członka zarządu JSW ze skutkiem na dzień 28 lutego 219 roku. P4, spółka zależna od Play, zawarła umowę zmieniającą dotyczącą kredytów uprzywilejowanych określonych umową z 7 marca 217 roku. Zmiany zapewnią spółce Play większą elastyczność w zakresie harmonogramu spłat, a także poprawę warunków oprocentowania i zobowiązań. W związku z niedojściem do skutku emisji akcji w ramach docelowego podwyższenia kapitału zakładowego Sfinks Polska, spółka rozpoczyna nową subskrypcję akcji serii P z wyłączeniem prawa poboru, w celu realizacji zobowiązań wobec kredytodawcy oraz pozyskania finansowania dalszej ekspansji. Główny akcjonariusz i prezes Sylwester Cacek zadeklarował objęcie części lub całości akcji tak, by zamknąć subskrypcję na wymaganym poziomie. Udział gazu ziemnego z kierunku wschodniego w strukturze importu PGNiG w 218 roku spadł o 6,4%, czyli o ponad,62 mld m sześc. i stanowił 66,8% (dla porównania w roku 216 wyniósł 88,9%) - poinformowało PGNiG w komunikacie prasowym. Import LNG wzrósł w zeszłym roku do ponad 2%. Ceny lokali mieszkalnych w 3Q 18 wzrosły o 1,3% Q/Q (w tym na rynku pierwotnym o,3% i na rynku wtórnym o 2,1 %oc.) - podał w środę GUS. W ujęciu r/r ceny lokali mieszkalnych wzrosły o 6,6% (w tym na rynku pierwotnym o 4,7% i na rynku wtórnym o 7,9%). Zarząd GPW postanowił wykluczyć akcje spółki w upadłości z obrotu giełdowego z dniem 18 stycznia. Asseco Poland odpisało umowę ramową z Europejską Agencją Straży Granicznej i Przybrzeżnej (Frontex) na rozwój nowej wersji systemu Opera, który służy przede wszystkim do kontroli granic. Jest on używany do planowania wykorzystania zasobów ludzkich oraz sprzętowych przez kraje Unii Europejskiej oraz strefy Schengen podczas wspólnych działań operacyjnych. Wartość kontraktu to blisko 8 mln EUR netto. Wdrożenie zostało zaplanowane na okres 2 lat. Spółka podała, że złożyła do sądu odwołanie w związku z nałożeniem na grupę przez UKE kary 11 mln PLN za - jak to ujął Urząd - "niewypełnianie obowiązków związanych z wymianą informacji pomiędzy dostawcami usług w zakresie obsługi wniosków o przeniesienie numeru w sieciach stacjonarnych", ponieważ w opinii Orange Polska kara została nałożona całkowicie niezasadnie, a dodatkowo jej kwota jest rażąco wygórowana. Tauron EBI podpisał umowę na finansowanie projektu inwestycyjnego Tauron Polska Energia wartego 1,73 mld PLN - podało Ministerstwo Inwestycji i Rozwoju, które w Polsce obsługuje projekty z tzw. planu Junckera. Tauron Polska Energia wnioskował o środki na rozbudowę i modernizację sieci dystrybucji energii elektrycznej. JSW Związki z Jastrzębskiej Spółki Węglowej ogłosiły w środę akcję protestacyjną, sprzeciwiając się, jak przekonują, "destabilizacji" firmy wobec spodziewanych zmian w jej zarządzie oraz - docelowo - "wyprowadzeniu" wypracowanych przez nią środków na inne inwestycje rządowe. Przewodniczący Solidarności w JSW Sławomir Kozłowski zapowiedział w środę, że podczas czwartkowego posiedzenia rady nadzorczej w siedzibie spółki, w trakcie którego według wiedzy związków odwołany miałby zostać prezes spółki Daniel Ozon, przed budynkiem będzie odbywała się manifestacja związków. Związkowcy stanęli w obronie prezesa JSW Daniela Ozona, który - wg gazety - może zostać dziś odwołany. - Rzeczpospolita Rynek kapitałowy Rynek kapitałowy Energetyka Ministerstwo Finansów chce, aby opłata za prowadzenie ewidencji PPK była iloczynem kwoty,18 PLN i liczby rachunków PPK prowadzonych przez upoważnione instytucje - wynika z projektu rozporządzenia. Od 4 marca 219 roku na GPW będą obowiązywały nowe kroki notowania wynikające ze standardów przyjętych na innych europejskich platformach obrotu - poinformowali na konferencji przedstawiciele GPW. Zmiany mają na celu zwiększenie płynności obrotu i umożliwienie dokładniejszej wyceny notowanych instrumentów. Minister energii Krzysztof Tchórzewski podpisał zarządzenie powołujące Zespół do spraw wdrożenia rozwiązań funkcjonalnych dla odbiorców energii elektrycznej, wprowadzonych ustawą z dnia 28 grudnia 218 r. o zmianie ustawy o podatku akcyzowym oraz niektórych innych ustaw, podało ME.

4 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17 4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18 KGHM Murapol Koncern w listopadzie 218 r. zapłacił 134,7 mln PLN podatku od wydobycia niektórych kopalin - wynika z danych Ministerstwa Finansów. W 4Q 18 deweloper zakontraktował 869 lokali (-24% r/r; w całym 18 3,56 tys. szt.) oraz przekazał całorocznie 2,59 tys. mieszkań. Na koniec roku w budowie znajdowało się 6,7 tys. lokali. Murapol kontraktacja kwartalna [szt] PKN Orlen Energetyka Baltic Power, spółka z Grupy Orlen, rozpoczyna badania środowiskowe oraz pomiary warunków wietrzności na obszarze posiadanej koncesji na morską farmę wiatrową na Bałtyku - poinformował PKN Orlen w komunikacie prasowym. W tym celu zawarta została umowa z konsorcjum firmy Mewo oraz Instytutem Morskim w Gdańsku. Celem prac jest uzyskanie decyzji o środowiskowych uwarunkowaniach przedsięwzięcia oraz określenie produktywności morskiej farmy wiatrowej. Całkowite odejście od węgla do 25 r., postawienie na energetykę odnawialną i zdecydowany sprzeciw wobec budowy elektrowni atomowej - to główne założenia projektu polityki energetycznej, który w środę przedstawiła Nowoczesna. Nowoczesna, która w środę zaprezentowała projekt polityki energetycznej państwa, zadeklarowała, że celem partii jest zapewnienie czystej, taniej i bezpiecznej energii dla Polski. Program Nowoczesnej ma być realizowany w latach W 235 r., po pierwszym, 15-letnim etapie programu udział odnawialnych źródeł energii w produkcji elektryczności ma wynosić 5%, węgla 4%., a gazu 1%. Po etapie drugim, do 25 r. Polska ma całkowicie odejść od węgla w energetyce, 8% energii ma pochodzić ze źródeł odnawialnych, a 2% energii - z gazu. Nowoczesna chce, by w 25 r. 35% energii pochodzącej ze źródeł odnawialnych stanowiły wiatraki na lądzie, wiatraki na morzu miałyby stanowić 2% OZE, a 17% OZE stanowić ma energia słoneczna. Planowana jest także rozbudowa sieci biogazowni (ma ona stanowić 13% OZE) która - zdaniem Nowoczesnej - ma nie tylko zbalansować wytwarzanie prądu, gdy słońca i wiatru będzie mniej, ale też być szansą dla gospodarstw rolnych w cały kraju na rozwój nowej działalności. Partia deklaruje także stworzenie stabilnego otoczenia prawnego dla OZE. Pekao Rok 219 zapowiada się pozytywnie z punktu widzenia fuzji i przejęć oraz możliwości udziału banku w finansowaniu tego rodzaju transakcji, uważa prezes Pekao Michał Krupiński. "Mamy dużą liczbę potencjalnych projektów. Jesteśmy największym bankiem finansującym LBO w Polsce. W ubiegłym roku sfinansowaliśmy 12 transakcji typu LBO. Obserwujemy ożywienia prywatnych inwestycji, a rynek M&A kwitnie. Wydaje mi się, że czeka nas wiele interesujących transakcji wynikających z konsolidacji i transakcji transgranicznych między Europą Zachodnią a Polską" - powiedział Krupiński w wywiadzie dla telewizji CNBC. Prezes Banku Pekao podkreślił, że w tym roku spodziewa się, iż polska gospodarka będzie nadal rozwijać się w szybkim, blisko 4% tempie, w porównaniu z ponad 5% w pierwszych trzech kwartałach zeszłego roku. Utrzymaniu tempa wzrostu sprzyjać powinien napływ bezpośrednich inwestycji zagranicznych i ożywienie inwestycji prywatnych. Best, Kredyt Inkaso Best złożył pozew przeciwko spółce Kredyt Inkaso, jej dwóm byłym członkom zarządu: Pawłowi Szewczykowi i Janowi Lisickiemu oraz przeciwko spółce Grant Thorton Frąckowiak o zapłatę solidarnie 51,8 mln PLN wraz z odsetkami. Odpowiedzialność spółki Grant Thorton Frąckowiak miałaby być ograniczona do kwoty 2,3 mln PLN. "Dochodzona przez emitenta kwota to równowartość szkody rzeczywistej poniesionej przez emitenta w związku z nabyciem przez emitenta akcji Kredyt Inkaso po zawyżonej cenie, ustalonej na podstawie nieprawdziwych i nierzetelnych sprawozdań finansowych Kredyt Inkaso za rok obrotowy 214/215,

5 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17 4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18 1Q'1 3Q'1 1Q'11 3Q'11 1Q'12 3Q'12 1Q'13 3Q'13 1Q'14 3Q'14 1Q'15 3Q'15 1Q'16 3Q'16 1Q'17 3Q'17 1Q'18 3Q'18 styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień październik listopad grudzień opublikowanych na stronie internetowej Kredyt Inkaso w dniu 19 czerwca 215 r., a skorygowanych w następnych latach podatkowych" - napisano w komunikacie. Monnari Spółka wypracowała w grudniu ok. 36,9 mln PLN przychodów, co oznacza wzrost o 1,5% r/r. Monnari sprzedaż miesięczna [mln PLN] Polnord W 4Q 18 deweloper zakontraktował 83 lokale (vs 355 szt. w 4Q 17) oraz przekazał klientom 359 mieszkań (vs 574 szt. przed rokiem). Polnord kontraktacja kwartalna [szt.] Polnord przekazania kwartalne [szt.] Deweloper podał, że rozpoczął prace nad aktualizacją strategii, planuje jej publikację w okolicy połowy tego roku. "Koncentrujemy się na marży, nie zaś na wolumenie. Priorytetowym zadaniem - funkcjonującego od 1 grudnia 218 r. w pełnym, docelowym składzie zarządu Polnord - jest przygotowanie wysokomarżowych projektów na kolejne lata. Rozpoczęły się już prace nad aktualizacją strategii spółki, która ma wytyczyć główne kierunki jej rozwoju i zapewnić wzrost wartości dla akcjonariuszy. Przewidujemy, że będziemy gotowi na jej prezentację rynkowi w okolicach połowy 219 r." - powiedział prezes Gomoła. Zarząd Polnordu w związku z trwającym przeglądem opcji strategicznych zamierza w najbliższym czasie sfinalizować proces wyboru doradcy biznesowego - poinformowała spółka w komunikacie. Jednocześnie jej główny akcjonariusz, Hanapeta Holdings wyraził sprzeciw wobec podejmowanych przez spółkę działań. "Hanapeta nie zamierza sprzedać żadnych akcji spółki będących w jej posiadaniu w ramach tego typu transakcji" - napisano w liście od akcjonariusza.

6 sty-18 lut-18 mar-18 kwi-18 maj-18 cze-18 lip-18 sie-18 wrz-18 paź-18 lis-18 gru-18 sty-18 lut-18 mar-18 kwi-18 maj-18 cze-18 lip-18 sie-18 wrz-18 paź-18 lis-18 gru-18 Famur Akcjonariusz Famuru - TDJ Equity I, zakończył proces przyspieszonej budowy księgi popytu i sprzedał 57,5 mln akcji spółki, stanowiących 1% w jej kapitale zakładowym. Cena sprzedaży ustalona została na poziomie 4,8 PLN za akcję. Altus TFI Wartość AuM w grudniu 18 spadła o 22% m/m do 5,16 mld PLN (w tym FIO -15% m/m 168 mln PLN). Wartość AuM ogółem [mln PLN] Wartość AuM FiO [mln PLN] Źródło: BDM, spółki Altus TFI Skarbiec TFI Quercus TFI Źródło: BDM, spółki Altus TFI Skarbiec TFI Quercus TFI Enea Banki Budownictwo Dom Development Enea oraz Electric Power Research Institute (EPRI) podpisały umowę, na mocy której grupa będzie uczestniczyć w programach badawczych dotyczących magazynowania energii oraz generacji rozproszonej. Obszar współpracy obejmie wyzwania związane z magazynowaniem energii, integracją magazynów z rozproszonymi źródłami energii i mikrosieciami oraz tworzeniem nowych usług w oparciu o magazyny energii, podano w komunikacie. Banków z wydaną w Polsce licencją w tym roku prawdopodobnie będzie już mniej niż tych, które są tylko przedstawicielstwem instytucji z innych państw na zasadzie jednolitego paszportu unijnego. Dziennik Gazeta Prawna Na 11 stycznia zaplanowano posiedzenie zespołów budowlanych, które mają ocenić propozycje dotyczące waloryzacji nowych kontraktów budowlanych, zgłoszone przez GDDKiA oraz PKP PLK. Puls Biznesu Prezes Dom Development: Kurczące się banki ziemi i trudności w uzyskiwaniu decyzji administracyjnych opóźniły realizację nowych inwestycji, w szczególności w Warszawie, przyczyniając się do ograniczenia oferty rynkowej i wzrostu cen. Puls Biznesu Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP