SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY QSr 3/2016

Transkrypt

1 kwartalny QSr 3/2015 (kwoty wyrażone w tys. złotych, za okres od 1 lipca 2015 do 30 września 2015 roku KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. POLSKA AGENCJA PRASOWA SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY QSr 3/2016 Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Konsorcjum Stali S.A. za okres od do roku zawierające kwartalną informację finansową dotyczącą spółki dominującej SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ Zawiercie, listopad 2016 r

2 SPIS TREŚCI 1. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ KONSORCJUM STALI S.A Wybrane dane finansowe przeliczone na euro - zasady przeliczania wybranych danych finansowych na euro Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych INFORMACJE DODATKOWE Informacje podstawowe dotyczące emitenta i jego Grupy Kapitałowej Władze spółki dominującej na dzień sporządzenia sprawozdania Struktura akcjonariatu na dzień przekazania raportu kwartalnego Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego Oświadczenie o zgodności z MSSF Komitet Audytu Podstawa sporządzenia kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego Założenie kontynuowania działalności gospodarczej Stosowane zasady rachunkowości Informacje o zmianach wielkości szacunkowych w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów Podatek dochodowy, odroczony podatek dochodowy i efektywna stopa podatkowa Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących oraz inne istotne informacje Czynniki i zdarzenia mające znaczący wpływ na osiągnięte przez spółkę wyniki finansowe w okresie, którego dotyczy raport Charakter i kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik finansowy netto, lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich wielkość, rodzaj lub częstotliwość Skutek zmian w strukturze jednostki obejmujący połączenie jednostek gospodarczych, przejęcie lub sprzedaż jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym Prezentacja sprawozdań z uwzględnieniem segmentów operacyjnych Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy Stanowisko Zarządu w sprawie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Zysk przypadający na jedną akcję Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych... 37

3 2.24 Instrumenty finansowe Wymagane ujawnienia informacji dodatkowych Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których jednostkowa lub łączna wartość przekracza 10% kapitałów emitenta Informacje o udzielonych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeniach, pożyczkach lub gwarancjach, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA DOTYCZĄCA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ KONSORCJUM STALI S.A Podstawowe informacje dotyczące emitenta Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Stosowane zasady rachunkowości Oświadczenie o zgodności z MSSF Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Pozostałe informacje Wybrane dane finansowe przeliczone na euro - zasady przeliczania wybranych danych finansowych na euro Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Śródroczny skrócony jednostkowy rachunek zysków i strat Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Strona 3 z 64

4 1. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ KONSORCJUM STALI S.A. 1.1 Wybrane dane finansowe przeliczone na euro - zasady przeliczania wybranych danych finansowych na euro Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej (bilansu), rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych z prezentowanego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych przeliczone na EURO. Wyszczególnienie tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Liczba akcji w sztukach Zanualizowany zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 6,81 1,57 3,02 0,72 Rozwodniony zanualizowany zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 6,81 1,57 3,02 0,72 Wartość księgowa na akcję (zł/eur) 56,78 13,17 52,93 12,42 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/eur) 56,78 13,17 52,93 12,42 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję zwykłą 1,39 0,32 1,39 0,33 Liczba akcji w sztukach objętych dywidendą Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (objęte dywidendą) 1,50 0,34 1,50 0,36 Strona 4 z 64

5 UWAGA: Wybrane dane ze skonsolidowanego bilansu (skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej) prezentowane są na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego a dane porównywalne, zgodnie z wytycznymi zawartymi w par 87 ust. 7 pkt.1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ((Dz. U poz. 133 z późn. zm), na ostatni dzień poprzedniego roku obrotowego, czyli na dzień Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski średnie kursu wymiany złotego w stosunku do EURO wyniosły w okresach objętych sprawozdaniem finansowym: Rok obrotowy Średni kurs w okresie* Minimalny kurs w okresie Maksymalny kurs w okresie Kurs na ostatni dzień okresu ,3688 4,2355 4,4987 4, ,1585 3,9822 4,3335 4, (do przeliczeń zysku zanalizowanego) (do przeliczeń zysku zanalizowanego) (do przeliczeń danych porównywalnych bilansowych) 4,3425 4,1729 *) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie 4,2615 Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień okresu. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. Kurs minimalny w okresie r. wystąpił dnia r., natomiast kurs maksymalny dnia r Strona 5 z 64

6 1.2 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA Aktywa trwałe razem Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne, w tym: Wartość firmy Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych konsolidowanych metodą praw własności Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Należności długoterminowe Nieruchomości inwestycyjne Aktywa z tytułu odroczonego podatku Aktywa obrotowe razem Zapasy Należności handlowe, w tym: od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych Należności krótkoterminowe inne Pożyczki krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe zakwalifikowane jako przeznaczone do sprzedaży AKTYWA RAZEM Strona 6 z 64

7 PASYWA Kapitał własny razem Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Udziały nie dające kontroli Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania razem Rezerwy na zobowiązania razem Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne, w tym: długoterminowe krótkoterminowe Rezerwy na zobowiązania i inne długoterminowe krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe razem Długoterminowe kredyty i pożyczki Inne zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe kredyty i pożyczki Zobowiązania handlowe, w tym: od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe inne PASYWA RAZEM Wartość księgowa (tys. zł) Liczba akcji (szt.) Wartość księgowa na jedną akcję (zł) 56,78 52,93 51,34 Strona 7 z 64

8 1.3 Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat Skonsolidowany rachunek zysków i strat Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług, towarów i materiałów, w tym: od jednostek powiązanych Przychody ze sprzedaży produktów i usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: od jednostek powiązanych Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług Wartość sprzedanych towarów i materiałów Zysk (strata) brutto na sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy część bieżąca część odroczona Działalność zaniechana Wynik za rok z działalności zaniechanej Wynik ze zbycia działalności zaniechanej Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenie straty) Zysk (strata) netto, w tym: przypadający akcjonariuszy jedn. dominującej przypadający udziałowcom mniejszościowym Zysk (strata) netto (zanualizowany) w tys. zł) Średnia ważona liczba akcji zwykłych w (w szt.) Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 6,81 3,02 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych w (w szt.) Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 6,81 3,02 Strona 8 z 64

9 1.4 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Pozycja Zysk (strata) netto Zmiany w nadwyżce z przeszacowania Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów Suma dochodów całkowitych Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom mniejszościowym Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący Strona 9 z 64

10 1.5 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Dane za okres r. Pozycje Kapitał zakładowy Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały Zyski (straty) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto roku bieżącego Razem kapitał własny Dziewięć miesięcy zakończonych r. Kapitał własny na dzień r Wynik netto za 9 m-cy 2016 roku Korekty związane ze sprzedażą udziałów jednostki zależnej Podział zysku Korekta wyniku lat ubiegłych Przeznaczenie zysku na wypłatę dywidendy Pozostałe Kapitał własny na dzień r Strona 10 z 64

11 Dane za okres r. Pozycje Kapitał zakładowy Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały Zyski (straty) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto roku bieżącego Razem kapitał własny Kapitał własny na dzień r Wynik netto za 2015 rok Zyski i straty aktuarialne Podatek odroczony odniesiony na kapitały Korekty związane ze sprzedażą udziałów jednostki zależnej Podział zysku Korekta wyniku lat ubiegłych Przeznaczenie zysku na wypłatę dywidendy Pozostałe Kapitał własny na dzień r Strona 11 z 64

12 Dane za okres r. Pozycje Kapitał zakładowy Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały Zyski (straty) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto roku bieżącego Razem kapitał własny Dziewięć miesięcy zakończonych r. Kapitał własny na dzień r Wynik netto za 9 m-cy 2015 roku Korekty związane ze sprzedażą udziałów jednostki zależnej Podział zysku Korekta wyniku lat ubiegłych Przeznaczenie zysku na wypłatę dywidendy Pozostałe Kapitał własny na dzień r Strona 12 z 64

13 1.6 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Pozycja Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk / Strata przed opodatkowaniem Korekty razem: Zysk (strata) akcjonariuszy nie posiadających kontroli Udział w zyskach (stratach) jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności Amortyzacja Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych Odsetki i dywidendy netto Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów Pozostałe korekty Podatek dochodowy zapłacony A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy razem Przychody ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych Inne wpływy inwestycyjne Przychody z aktywów finansowych Wypływy razem Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych Wydatki na aktywa finansowe Inne B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy razem Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów Wypływy razem Spłata kredytów Nabycie akcji własnych Strona 13 z 64

14 Pozycja Umorzenie akcji własnych Zapłacone odsetki Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli Inne C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej D. Przepływy pieniężne netto razem E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu w tym o ograniczonej możliwości dysponowania Strona 14 z 64

15 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. 2. INFORMACJE DODATKOWE 2.1 Informacje podstawowe dotyczące emitenta i jego Grupy Kapitałowej Nazwa: Siedziba: Kraj rejestracji: Podstawowy przedmiot działalności wg PKD: Organ rejestrowy: Forma prawna: Konsorcjum Stali Spółka Akcyjna ul. Paderewskiego nr 120, Zawiercie Polska Pozostała sprzedaż hurtowa PKD 2007: 4690Z Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego; wpis pod nr ; wpis dokonany dnia r. Spółka Akcyjna Regon: Czas trwania grupy kapitałowej nieoznaczony Biegły rewident PKF CONSULT spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Orzyckiej 6 /1B, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Rejestru prowadzonego przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów. Zarówno śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień r. jak i śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzień r. nie podlegały obowiązkowi badania przez biegłego rewidenta. KONSORCJUM STALI S.A. jest jednym z najbardziej liczących się w Polsce dystrybutorów wyrobów hutniczych. Od 6 grudnia 2007 r. papiery wartościowe Spółki notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Działalność w zakresie handlu wyrobami hutniczymi Konsorcjum Stali rozpoczęła w roku Spółka stała się prekursorem konsolidacji w branży dystrybutorów wyrobów hutniczych łącząc pod swoim szyldem w 2000 r. działalność hurtowni wyrobów hutniczych: Stalko, Stalhurt i Budo-Market. Łącząc doświadczenie, rynki zbytu i bazy handlowe tych trzech firm Konsorcjum Stali stało się jedną z największych firm handlujących wyrobami hutniczymi w Polsce centralnej. 1 lipca 2008 r. Konsorcjum Stali S.A. połączyła się z Bodeko Sp. z o.o. stając się jednym z największych dystrybutorów stali działających na rynku polskim. Konsorcjum Stali S.A. prowadzi działalność na rynku dystrybucji i przetwórstwa wyrobów hutniczych ze stali zwykłych. Działalność handlowa, w której Spółka specjalizowała się w pierwszych latach funkcjonowania, została poszerzona o produkcję zbrojeń budowlanych i konstrukcji stalowych oraz usługi w zakresie cięcia stali na wymiar. Po połączeniu emitenta ze spółką Bodeko Sp. z o.o., które nastąpiło 1 lipca 2008 r. znacząco wzrosła na mapie Polski ilość oddziałów handlowych i zakładów produkcyjnych należących do Spółki z czterech do dziesięciu zwiększyła się ilość oddziałów handlowych oraz z dwóch do pięciu zwiększyła się ilość zakładów produkcyjnych. Działalność dystrybucyjna prowadzona jest obecnie w dwunastu oddziałach handlowych, które zlokalizowane są w Białymstoku, Chojnicach, Krakowie, Lublinie, Markach, Poznaniu, Radomiu, Rzeszowie, Warszawie-Bielanach, Warszawie- Ursusie, Wrocławiu, Zawierciu. Działalność produkcyjna i przetwórcza prowadzona jest w pięciu zakładach. W Poznaniu, Warszawie-Ursus i Wrocławiu zlokalizowane są zakłady produkcji zbrojeń budowlanych. W Krakowie zlokalizowany jest nowoczesny zakład przetwórstwa blach, który został otwarty na przełomie I i II kwartału 2012 r., a w Rembertowie zajmuje się zakład produkujący konstrukcje ze stali. Obecna sieć produkcyjno-handlowa spółki składająca się z 5 zakładów produkcyjnych oraz 12 oddziałów handlowych posiadających własne magazyny towarowe stawia Konsorcjum Stali S.A. w gronie firm z branży dysponujących najbardziej Strona 15 z 64

16 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. rozbudowaną siecią dystrybucyjną i posiadających największe moce produkcyjne w zakresie wytwarzania zbrojeń budowlanych. Działalność handlowa blachy, stal kształtowa, pręty gładkie kwadratowe i płaskie, pręty żebrowane, profile z/g, walcówki, rury, pozostały drobny asortyment. Działalność produkcyjna zbrojenia budowlane, konstrukcje stalowe. Działalność usługowo-produkcyjna cięcie i prostowanie blach z kręgów, cięcie blach na gilotynach, cięcie kształtowników. Głównymi klientami emitenta są firmy budowlane, producenci konstrukcji stalowych i przedsiębiorstwa prowadzące inwestycje infrastrukturalne, przemysłowe i mieszkaniowe. Głównym asortymentem kierowanym do tych grup odbiorców są pręty żebrowane, walcówki, zbrojenia budowlane oraz kształtowniki gorącowalcowane. Systematycznie rośnie jednak również sprzedaż i przetwórstwo wyrobów płaskich i kształtowników zimnogiętych skierowana do odbiorców reprezentujących przemysł maszynowy, narzędziowy, meblowy, AGD, etc. Ważną grupą odbiorców są firmy handlowe, mniejsi dystrybutorzy stali i firmy oferujące materiały budowlane. Struktura Grupy Kapitałowej emitenta informacja o spółkach objętych konsolidacją Konsorcjum Stali S.A. kupując r. 100% udziałów w spółce Polcynk Sp. z o.o. z/s w Radomiu utworzyło grupę kapitałową. Na dzień publikacji niniejszego raportu w skład Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. wchodziły następujące podmioty: spółka dominująca: Konsorcjum Stali S.A. spółki zależne: Polcynk Sp. z o.o. 100% udziałów należy do Konsorcjum Stali S.A. Na dzień r. oraz na dzień publikacji niniejszego raportu Konsorcjum Stali S.A. posiada również następujące podmioty stowarzyszone: RBS Stal Sp. z o.o. 33,3% udziałów Unia Stalowa Sp. z o.o. 20% udziałów Poniżej przedstawiono krótkie informacje o wyżej wymienionych podmiotach. Strona 16 z 64

17 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. Spółki zależne konsolidowane metodą pełną: Polcynk Sp. z o.o. z/s w Radomiu to średniej wielkości spółka zajmująca się produkcją konstrukcji stalowych, posiadająca własną bazę magazynowo-produkcyjną. Polcynk świadczy również usługi lakierowania. Spółka produkuje elementy konstrukcji hal, części linii produkcyjnych, elementy infrastruktury drogowej. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego w skład Zarządu Polcynk Sp. z o.o. wchodzili: Michał Spyra Prezes Zarządu Wybrane dane finansowe Polcynk Sp. z o.o. ze sprawozdań za III kwartały 2016 r., III kwartały 2015 oraz za rok lp. pozycja r r. r. 1 Przychody ze sprzedaży Zysk ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej Zysk netto Majątek trwały Aktywa obrotowe w tym: - zapasy należności środki pieniężne Kapitał własne Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania w tym: - zobowiązania krótkoterminowe Aktywa razem (dane ze sprawozdań sporządzonych w oparciu o ustawę o rachunkowości) Sprawozdania finansowe Polcynk Sp. z o.o. konsolidowane są z Konsorcjum Stali S.A. metodą pełną i na potrzeby konsolidacji zostały one przekształcone na MSR/MSSF, zgodnie z którymi swoje sprawozdania prezentuje emitent. Wszystkie salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej zostały w całości wyłączone. Spółki stowarzyszone konsolidowane metodą praw własności: RBS Stal Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie to spółka zajmująca się produkcją prefabrykowanych zbrojeń budowlanych. Konsorcjum Stali S.A. posiada 33,3% udziałów w kapitale zakładowym Spółki i 33,3% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Członkami Zarządu tej spółki nie są osoby związane z emitentem. Członkiem trzyosobowej Rady Nadzorczej jest p. Tadeusz Borysiewicz, który jest również Członkiem Rady Nadzorczej Konsorcjum Stali S.A. Pomiędzy emitentem a Spółką występują powiązania gospodarcze emitent sprzedaje stal dla tej spółki współzależnej. Wyniki tej spółki konsolidują się w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. metodą praw własności. RBS Stal Sp. z o.o. osiągnął za III kwartały 2016 r. zysk na poziomie 802 tys. zł, co w przeliczeniu na udziały emitenta zwiększa jego zysk skonsolidowany o 267 tys. zł. Rok 2015 RBS Stal Sp. z o. zakończył zyskiem na poziomie tys. zł. Wynik Grupy Kapitałowej za rok 2015 z tytułu posiadanych udziałów został powiększony o 463 tys. zł (po uwzględnieniu korekt roku 2014), oraz pomniejszony o wypłaconą dywidendę 250 tys. zł., co łącznie daje kwotę wpływu na wynik skonsolidowany kwotę 213 tys. zł. Konsorcjum Stali S.A. posiada także 20% udziałów w spółce Unia Stalowa Sp. z o.o. Na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego wspólnikami tej spółki oprócz Konsorcjum Stali S.A. są: Strona 17 z 64

18 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. Bogdan Więcek prowadzący działalność gospodarczą pod firmą Więcek Bogdan BUDMAT ul. Otolińska 25, Płock, NIP , Maxstal sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie (30-731) przy ul. Kosiarzy 8, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem , posługującą się numerami: NIP , REGON , Serwistal sp. z o.o. z siedzibą w Ełku (19-300) przy ul. Dojazdowej 2A, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Olsztynie, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem , posługującą się numerami: NIP , REGON , Sambud-2 K. Stępak i Wspólnicy Spółka Jawna z siedzibą w Krakowie (30-969) przy ul. Łowińskiego 9, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem , posługującą się numerami: NIP , REGON Członkami Zarządu spółki Unia Stalowa nie są osoby związane z emitentem. Członkiem Rady Nadzorczej jest p. Ireneusz Dembowski, który jest także Członkiem Rady Nadzorczej Konsorcjum Stali S.A. Kapitał zakładowy spółki wynosi na dzień publikacji niniejszego sprawozdania zł i każdy z pięciu udziałowców ma po równą ilość udziałów i głosów. Unia Stalowa została zawiązana w celu prowadzenia działalności gospodarczej w zakresie sprzedaży hurtowej metali i rud metali oraz działalności wspomagającej prowadzenie działalności gospodarczej. Spółka ta jest podmiotem pełniącym funkcje grupy zakupowej dla swoich udziałowców. Pomiędzy Emitentem a pozostałymi udziałowcami nie istnieją żadne powiązania w zakresie kapitałowym. Brak również powiązań pomiędzy osobami zarządzającymi Emitentem a osobami zarządzającymi pozostałymi Wspólnikami. Wyniki tej spółki konsolidują się w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. metodą praw własności. Unia Stalowa Sp. z o.o. za III kwartały 2016 r. osiągnęła zysk na poziomie 503 tys. zł co w przeliczeniu na posiadane udziały zwiększa wynik emitenta o 101 tys. zł. Na wynik skonsolidowany 9 miesięcy 2016 r. wpłynęła dodatkowo kwota 1 tys. zł, stanowiąca udział w zysku z 2015 r., nie ujęta w wyniku Grupy Kapitałowej roku Łącznie wynik emitenta został za 3 kwartały 2016 r. zwiększony o 102 tys. zł. Rok 2015 Unia Stalowa zakończyła zyskiem w wysokości 463 tys. zł. Wynik Grupy Kapitałowej za rok 2015 z tytułu posiadanych udziałów uległ zwiększeniu łącznie, po uwzględnieniu korekt roku 2014 o 96 tys. zł. 2.2 Władze spółki dominującej na dzień sporządzenia sprawozdania Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego i na dzień jego publikacji w skład Zarządu Konsorcjum Stali S.A. wchodzili: Janusz Smołka Prezes Zarządu Dariusz Bendykowski Członek Zarządu Marcin Miśta Członek Zarządu Rafał Strzelczyk Członek Zarządu W III kwartale 2016 r. i do daty publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły zmiany w Zarządzie Konsorcjum Stali S.A. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego w skład Rady Nadzorczej Konsorcjum Stali S.A. wchodzą: Robert Wojdyna Przewodniczący Rady Nadzorczej Janusz Koclęga Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Tadeusz Borysiewicz Członek Rady Nadzorczej Ireneusz Dembowski Członek Rady Nadzorczej Marek Skwarski Członek Rady Nadzorczej W III kwartale 2016 r. i do daty publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły zmiany w Radzie Nadzorczej Konsorcjum Stali S.A. Strona 18 z 64

19 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. 2.3 Struktura akcjonariatu na dzień przekazania raportu kwartalnego Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę na dzień przekazania raportu następujący akcjonariusze posiadali bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu emitenta: nazwisko i imię/firma akcjonariusza ilość posiadanych akcji [szt.] % w kapitale zakładowym % głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki % w kapitale zakładowym bez uwzględniania akcji własnych w posiadaniu emitenta % głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki bez uwzględniania akcji własnych w posiadaniu emitenta Borysiewicz Krystyna ,85% 13,85% 14,97% 14,97% Aviva OFE ,59% 8,59% 9,28% 9,28% Dembowska Katarzyna ,04% 8,04% 8,69% 8,69% Koclęga Janusz ,16% 6,16% 6,66% 6,66% Dembowska Barbara ,82% 5,82% 6,29% 6,29% Altus TFI S.A ,05% 5,05% 5,46% 5,46% Konsorcjum Stali S.A. zakup w ramach operacji buy back ,47% 7,47% Jak wynika z powyższego zestawienia akcjonariusze posiadający akcje dające powyżej 5% głosów na WZA byli w posiadaniu sztuk akcji co stanowiło 51,34% głosów na WZA. Nie uwzględniono w tej ilości akcji własnych posiadanych przez emitenta. Pozostali Akcjonariusze, mający mniej niż 5% ogólnej liczby akcji, posiadali sztuk akcji co stanowi 48,66% głosów na WZA, bez uwzględnienia akcji własnych emitenta. Zmiany w akcjonariacie Emitent nie dysponuje informacjami, aby w III kw r. nastąpiły zmiany w akcjonariacie wśród akcjonariuszy posiadających powyżej 5% udziałów w kapitale zakładowym. Strona 19 z 64

20 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. 2.4 Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego Osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu posiadały następującą ilość akcji emitenta: Imię i Nazwisko/Nazwa Akcjonariusza Funkcja Liczba posiadanych akcji % ogólnej liczby akcji i głosów na Walnym Zgromadz. oraz udział w kapitale zakładowym Robert Wojdyna Przewodniczący Rady Nadzorczej ,85% Janusz Koclęga Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej ,16% Tadeusz Borysiewicz wraz z małżonką Członek Rady Nadzorczej ,85% Ireneusz Dembowski wraz z małżonką Członek Rady Nadzorczej ,82% Marek Skwarski Członek Rady Nadzorczej ,85% Zmiany stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitent nie dysponuje informacjami, aby w III kw r. nastąpiły zmiany stanu posiadania akcji lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące. 2.5 Oświadczenie o zgodności z MSSF Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 33, poz. 259)., Zarząd Spółki Konsorcjum Stali S.A oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi grupę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkowa i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy. Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności i braku przesłanek wskazujących na zagrożenie zaprzestania prowadzenia działalności. Zarząd Spółki Dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. Niniejsze Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ( MSR ) 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ( MSR 34 ) oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętej przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego. Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym, dlatego należy je czytać łącznie z ostatnim opublikowanym sprawozdaniem finansowym Grupy oraz spółki dominującej za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku. 2.6 Komitet Audytu W Spółce emitenta zadania Komitetu Audytu przyjęła do wypełniania Rada Nadzorcza. Rada Nadzorcza Konsorcjum Stali S.A. przejęła tą funkcję uchwałą z dnia 21 grudnia 2009 roku, działając na podstawie art. 86 ust. 3 ustawy z dnia r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (zwaną dalej ustawą o biegłych rewidentach). Strona 20 z 64

21 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. 2.7 Podstawa sporządzenia kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego Dane w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (zł), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Podstawę prawną sporządzenia niniejszego skróconego półrocznego sprawozdania finansowego stanowi par. 82 ust. 2 oraz par. 83 ust.1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim wraz z późniejszymi zmianami (Dz. U Nr poz. 133 z późn. zm.). Okresy prezentowane Dane porównawcze dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz ze zmian w kapitale własnym Dane porównawcze dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego i jednostkowego rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz z przepływów pieniężnych Wg stanu na dzień oraz Za okres od Dodatkowo dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów prezentowane są dane za III kw i III kw Dla tych kwartałów nie są prezentowane informacje objaśniające w notach. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym, dlatego należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 r. Niniejsze kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd emitenta w dniu r. 2.8 Założenie kontynuowania działalności gospodarczej Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki Grupy. 2.9 Stosowane zasady rachunkowości Zasady rachunkowości oraz metody wyliczeń przyjęte do przygotowania śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z zasadami opisanymi w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. sporządzonym według MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku. Zawarte w tym raporcie śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe powinno się czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. sporządzonym według MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku. W dniu 25 października 2016 roku Spółka otrzymała od Komisji Nadzoru Finansowego ( Komisja ) zalecenie dostosowania do wymogów MSSF 13 oraz MSR 39 w zakresie sposobu ujmowania, wyceny i prezentacji w sprawozdaniach finansowych posiadanych akcji Bowim S.A. oraz instrumentu finansowego zabezpieczającego cenę odsprzedaży tych akcji, wynikającego z Porozumienia Inwestycyjnego z dnia 3 grudnia 2010 r. ( Porozumienie ) pomiędzy Konsorcjum Stali S.A. a Bowim S.A. Komisja zaleciła Emitentowi wycenę akcji Bowim S.A. w wartości rynkowej oraz rozpoznanie dodatkowego instrumentu finansowego, wynikającego z Porozumienia. Zalecenia Komisji zostaną ujęte w zaudytowanym jednostkowym i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2016 rok. Strona 21 z 64

22 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. Interpretacje standardów obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po roku. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w 2016r. Następujące zmiany do istniejących standardów opublikowanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zatwierdzone przez Unię Europejską wchodzą w życie w roku 2016: - Zmiany do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach zatwierdzone przez Unię Europejską w dniu r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie), - Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień - zatwierdzone przez Unię Europejską w dniu r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie), - Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych - zatwierdzone przez Unię Europejską w dniu r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie), - Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 41 Rolnictwo Rolnictwo: uprawy roślinne - zatwierdzone przez Unię Europejską w dniu r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie), - Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych - zatwierdzone przez Unię Europejską w dniu r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie), - Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF (cykl ) dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do: MSSF 5 Aktywa Trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana zmiany w metodach zbycia MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia obsługa kontraktów; zastosowanie zmian do MSSF 7 przy kompensacie danych ujawnianych w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych MSR 19 Świadczenia pracownicze stopa dyskonta: emisje na rynkach regionalnych MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa ujawnianie informacji w innym miejscu śródrocznego raportu finansowego. zatwierdzone przez Unię Europejską w dniu r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie). Przyjęcie powyższych zmian standardów nie spowodowało zmian w polityce rachunkowości oraz w prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym Grupy. Standardy i interpretacje przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, które zostały opublikowane, ale nie mają zastosowania lub nie zostały jeszcze przyjęte przez Unię Europejską: - MSSF 9 Instrumenty finansowe (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie), - MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie) Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie Unii Europejskiej do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14, - MSSF 15 Przychody z umów z kontrahentami oraz późniejsze zmiany (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie), - MSSF 16 Leasing (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie), - Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach Jednostki Strona 22 z 64

23 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie), - Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności), - Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie), - Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się r. lub po tej dacie), - Wyjaśnienia do MSSF 15 Przychody z umów z kontrahentami - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu r. lub po tej dacie, - Zmiany dotyczące MSSF 2 Płatności oparte na akcjach - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po r. Zmiany doprecyzowują w jaki sposób ujmować niektóre typy płatności w formie akcji. Spółka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych zmian do standardów. Zarząd Spółki jest w trakcie analizy i oceny ich wpływu na stosowane przez Spółkę zasady (polityki) rachunkowości oraz przyszłe sprawozdania finansowe Spółki Informacje o zmianach wielkości szacunkowych w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów Stan rezerw oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień r. oraz zmiany w stosunku do bilansu na dzień r. przedstawiono w poniższym zestawieniu: pozycja zmiana w stosunku do Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne, w tym: długoterminowe krótkoterminowe Rezerwy na zobowiązania i inne długoterminowe krótkoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku Stan odpisów aktualizujących należności na dzień r. i zmiany w tym zakresie w stosunku do r. pokazano w poniższej tabeli: Strona 23 z 64

24 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. pozycja tys. zł Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na dzień r.: Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na dzień r.: Zwiększenia, w tym: 95 - dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne 51 - dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu 0 - odsetek 44 Zmniejszenia w tym: wykorzystanie odpisów aktualizujących 3 - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności odsetek zakończenie postępowań 0 Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych ogółem na r.: Podatek dochodowy, odroczony podatek dochodowy i efektywna stopa podatkowa Grupa Kapitałowa nie stanowi grupy podatkowej według polskich przepisów. Każdy z podmiotów wchodzących w jej skład jest oddzielnym podatnikiem. Główne składniki obciążenia podatkowego za 9 miesięcy 2016 i 9 miesięcy 2015 r. przedstawiają się następująco: Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat Wyszczególnienie Bieżący podatek dochodowy Dotyczący I półrocza Korekty dotyczące lat ubiegłych 0 0 Odroczony podatek dochodowy Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat Bieżący podatek dochodowy: Wyszczególnienie Zysk przed opodatkowaniem Udział w zyskach skonsolidowanych metodą praw własności Działalność zaniechana 0 7 Korekty konsolidacyjne Strona 24 z 64

25 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. Wyszczególnienie Przychody zwiększające podstawę do opodatkowania Przychody wyłączone z opodatkowania Koszty zmniejszające podstawę opodatkowania Koszty niebędące kosztami uzyskania przychodów Dochód do opodatkowania Odliczenia od dochodu - darowizna, strata Podstawa opodatkowania Podatek dochodowy przy zastosowaniu stawki 19% Efektywna stawka podatku (udział podatku dochodowego (bieżącego i odroczonego) w zysku przed opodatkowaniem 0,19 0,19 Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym. Podatek dotyczący zagranicznych jurysdykcji podatkowych nie występuje. Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego Wyszczególnienie r. Zwiększenia Zmniejszenia r. Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne Rezerwa na niewykorzystane urlopy Rezerwa na zobowiązanie z tyt. udzielonych gwarancji, rabatów Korekty przychodów 2015 wg korekt wystawionych w roku następnym Odsetki od kredytów dot r. zapłacone w 2016 r Niezapłacone w terminie f-ry kosztowe Ujemne różnice kursowe Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach sprzedaż udziałów jednostki stowarzyszonej, korekta kosztów Odpisy aktualizujące zapasy-marża ma zmianie stanu niesprzedanych zapasów z konsolidacji Odpisy aktualizujące należności inne koszty Suma ujemnych różnic przejściowych stawka podatkowa 19% 19% 19% 19% 19% Aktywa z tytułu odroczonego podatku Strona 25 z 64

26 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego Wyszczególnienie r. Zwiększenia Zmniejszenia r. Przyspieszona amortyzacja podatkowa Przeszacowanie majątku trwałego na dzień objęcia kontroli nad jednostką zależną Dodatnie różnice kursowe Korekta kosztów z tytułu rabatów, reklamacji wg korekt z 2016 Korekty do wartości godziwej z tytułu przejścia na MSR Odsetki od pożyczki należne Należne odszkodowania, kary umowne Suma dodatnich różnic przejściowych stawka podatkowa 19% 19% 19% 19% 19% Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu: Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego Wyszczególnienie r. r. Aktywa z tytułu podatku odroczonego Rezerwa z tytułu podatku odroczonego działalność kontynuowana Rezerwa z tytułu podatku odroczonego działalność zaniechana Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących oraz inne istotne informacje Omówienie wypracowanych wyników finansowych: Przychody ze sprzedaży grupy kapitałowej w III kwartale 2015 r. wyniosły tys. zł. W III kwartale 2014 grupa osiągnęła przychody na poziomie tys. zł. Oznacza to, że przychody całkowite ze sprzedaży były w okresie lipiecwrzesień 2016 r. wyższe o tys. zł tj. o 4,8% w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego. W III kw r. grupa kapitałowa emitenta wypracowała zysk netto na poziomie tys. zł, podczas gdy w analogicznym okresie roku ubiegłego zysk wyniósł tys. zł netto. Zatem zysk w omawianym okresie 2016 był wyższy o tys. zł. Główny wpływ na wzrost wypracowanego zysku miało umiejętne zarządzanie stanami magazynowymi i sprzedażą w warunkach dużej zmienności i niepewności cenowej na rynku. Porównanie wyników skumulowanych za okres od do r. z wynikami analogicznego okresu roku 2015 prowadzi do podobnych wniosków. W obszarze przychodów ze sprzedaży grupa emitenta zanotowała w tym okresie wzrost o 3,6% z tys. zł w 2015 r. do tys. zł w roku bieżącym. Skumulowany skonsolidowany zysk netto roku 2016, który wyniósł tys. zł jest wyższy o tys. zł od tego, który grupa wypracowała przez dziewięć miesięcy roku Porównanie skonsolidowanych wyników kwartalnych za poszczególne okresy roku 2016 i 2015 przedstawiono w poniższych zestawieniach: Strona 26 z 64

27 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. Dane ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat grupy emitenta a) Zyskowność brutto na sprzedaży w III kw r. ( ) w porównaniu do analogicznego okresu roku 2015 dane ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat POZYCJA SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT w tys. zł zmiana między 2015 a 2014 r. [tys. zł] zmiana między 2015 a 2014 r. [%] Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług, towarów i materiałów ,8% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: ,2% Zysk (strata) brutto na sprzedaży ,8% Zyskowność brutto na sprzedaży [%] 9,0% 6,6% b) porównanie zysków mierzonych na poziomie zysku netto, EBIT i EBITDA dane ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat za III kwartał 2016 r. ( ) POZYCJA SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT w tys. zł zmiana między 2016 a 2015 r. [tys. zł] zmiana między 2016 a 2015 r. [%] Zysk (strata) netto (w tys. zł) ,2% wsk. rentowności netto [%] 2,5% 0,8% EBIT (w tys. zł) ,7% wsk. rentowności EBIT [%] 3,1% 1,3% EBITDA (w tys. zł) ,8% wsk. rentowności EBITDA [%] 3,7% 1,9% c) Zyskowność brutto na sprzedaży po III kw r. ( ) w porównaniu do analogicznego okresu roku 2015 dane ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat POZYCJA SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT w tys. zł zmiana między 2016 a 2015 r. [tys. zł] zmiana między 2016 a 2015 r. [%] Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług, towarów i materiałów ,6% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: ,8% Zysk (strata) brutto na sprzedaży ,0% Zyskowność brutto na sprzedaży [%] 9,8% 7,3% Strona 27 z 64

28 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. d) porównanie zysków mierzonych na poziomie zysku netto, EBIT i EBITDA dane ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat po III kwartałach 2016 r. ( ) POZYCJA SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT w tys. zł zmiana między 2016 a 2015 r. [tys. zł] zmiana między 2016 a 2015 r. [%] Zysk (strata) netto (w tys. zł) ,5% wsk. rentowności netto [%] 3,4% 1,1% EBIT (w tys. zł) ,2% wsk. rentowności EBIT [%] 4,3% 1,6% EBITDA (w tys. zł) ,7% wsk. rentowności EBITDA [%] 4,9% 2,2% Informacje dotyczące przeprowadzonych kontroli przez Urzędy Skarbowe W raporcie bieżącym nr 17/2016 z dnia r. emitent poinformował, iż na rozprawie w dniu 5 września 2016 r. Naczelny Sąd Administracyjny oddalił skargę kasacyjną Emitenta od wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z dnia r. oddalającego skargę Emitenta na decyzję Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie z dnia 16 grudnia 2013 r. o nr 1401/PTP-II/ /13/ZJ. Wyrok Naczelnego Sądu Administracyjnego jest prawomocny. Orzeczenie Naczelnego Sądu Administracyjnego nie ma negatywnego wpływu na bieżącą sytuację finansową oraz przepływy pieniężne Emitenta, gdyż koszty dotyczące przedmiotowej sprawy obciążyły wyniki finansowe Emitenta w latach poprzednich, a cała należność wraz z odsetkami została zapłacona do końca stycznia bieżącego roku. Raport ma związek z następującymi raportami Emitenta: - raportem bieżącym nr 34/2014 z dnia r. Oddalenie skargi przez Wojewódzki Sąd Administracyjny - raportem bieżącym nr 39/2013 z dnia r. Doręczenie decyzji Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie 2.13 Czynniki i zdarzenia mające znaczący wpływ na osiągnięte przez spółkę wyniki finansowe w okresie, którego dotyczy raport Sytuacja rynkowa w III kw roku była odmienna dla poszczególnych grup wyrobów hutniczych, będących w asortymencie ofertowanym przez Emitenta. Zarówno wyroby długie, jak i płaskie ulegały wahaniom cenowym, aczkolwiek inna była ich dynamika. Wyroby długie, ofertowane głównie przez krajowych producentów charakteryzowały się większą dynamiką (zarówno wzrosty jak i spadki cen). Wyroby płaskie, dużo silniej powiązane z importem, który ze względu na obecne postępowania antydumpingowe jest istotnie ograniczony, w mniejszym stopniu ulegały silnym ruchom cenowym. Na poniższych wykresach PUDS można zaobserwować tą tendencję. Wykres Indeks cen stali PUSD- Pręt żebrowany fi 12 mm, BST 500, kształtowanie się cen w okresie r. (źródło: PUDS) Strona 28 z 64

29 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. Wykres Indeks cen stali PUSD- Blacha gorącowalcowana S235JR2, kształtowanie się cen w okresie r. (źródło: PUDS) Trzeci kwartał 2016 r. skorygował trend zwyżkowy dla wszystkich grup wyrobów hutniczych, który to pod koniec pierwszego półrocza miał silnie spekulacyjny charakter (nie wynikający z popytu rynkowego). Odwrócenie sytuacji rynkowej nie było jednak silnie odczuwalne dla Emitenta, który dzięki właściwej ocenie rynku ograniczył zakupy i zdołał zmniejszyć stany magazynowe w okresie korekty cenowej. Strona 29 z 64

30 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. Dzięki prawidłowej ocenie rynku, mimo korekt cenowych Emitent i podmioty z jego grupy wygenerowały w trzecim kwartale skonsolidowany zysk netto na poziomie 7838 tys. zł. W stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego jest to zysk lepszy o 5351 tys. zł. Zwiększeniu o blisko 6,6 tys. ton uległ również łączny wolumen sprzedaży osiągając poziom 155,7 tys. ton Charakter i kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik finansowy netto, lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich wielkość, rodzaj lub częstotliwość Wpływ na wynik finansowy sprzedaży aktywów finansowych sprzedaż akcji Bowim S.A. Warunki odsprzedaży akcji Bowim S.A zostały szczegółowo opisane w Aneksie nr 4 z dnia r. do Porozumienia Inwestycyjnego (dalej Porozumienie ), zawartego między Konsorcjum Stali S.A. a Bowim S.A., o czym emitent informował w Raporcie Bieżącym nr 2/2014 z dnia r. Na mocy tego Porozumienia od maja 2014 r. realizowany jest comiesięczny wykup tych akcji przez Bowim S.A. na warunkach określonych w ww. Aneksie nr 4. Na dzień r. Konsorcjum Stali posiadało sztuk akcji Bowim S.A., które w bilansie ujęte zostały w wartości tys. zł. Na dzień r. Konsorcjum Stali S.A. posiadało natomiast sztuk akcji Bowim S.A. o wartości bilansowej tys. zł. Wykazywane są one w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej emitenta w pozycjach: aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. W okresie 9 miesięcy 2016 r. wykup akcji przebiegał zgodnie z warunkami umowy, po cenach w niej ustalonych. Przychody z tego tytułu w tym okresie wyniosły tys. zł, a zysk 569 tys. zł Skutek zmian w strukturze jednostki obejmujący połączenie jednostek gospodarczych, przejęcie lub sprzedaż jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych W III kwartale 2016 r. nie było zdarzeń opisywanych w tytule tego punktu Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym Protokół z kontroli przeprowadzonej przez Urząd Kontroli Skarbowej w Gdańsku W raporcie bieżącym nr 18/2016 z dnia r. emitent poinformował o otrzymaniu protokołu z badania ksiąg rachunkowych emitenta wydanego w postępowaniu kontrolnym wszczętym 13 marca 2014 r. dalej "Protokół". Postępowanie prowadzone jest przez Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Gdańsku w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku od towarów i usług za okres od lipca do grudnia 2011 r. W Protokole zawarto ocenę prowadzonych przez Emitenta rejestrów zakupów i sprzedaży za okres od lipca do grudnia 2011 r., w której zarzucono Emitentowi nienależytą staranność w weryfikacji trzech kontrahentów i w konsekwencji zakwestionowano rzetelność części dokumentów. Protokół jest dokumentem urzędowym, który nie rozstrzyga sprawy. Niemniej jednak w przypadku przyjęcia ustaleń Protokołu w decyzji Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Gdańsku, a następnie utrzymania tej decyzji przez organ odwoławczy, powyższe może skutkować obowiązkiem uiszczenia przez Emitenta zaległości podatkowej w wysokości ,23 zł za wyżej wskazany okres. Emitent nie zgadza się z ustaleniami Protokołu i skorzystał z Strona 30 z 64

31 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. przysługującego mu prawa do wniesienia zastrzeżeń do Protokołu oraz podejmie wszystkie możliwe kroki prawne mające na celu wykazanie braku podstaw do przyjęcia wyżej opisanych ustaleń. Zalecenie Komisji Nadzoru Finansowego dotyczące zmiany sposobu ujmowania, wyceny i prezentacji akcji spółki Bowim S.A. będących w posiadaniu emitenta oraz powiązanych z nimi instrumentów finansowych wynikających z Aneksu nr 4 z dnia 24 stycznia 2014 r. do Porozumienia Inwestycyjnego z dnia 3 grudnia 2010 r. między Konsorcjum Stali S.A. a Bowim S.A. W dniu 25 października 2016 roku Spółka otrzymała od Komisji Nadzoru Finansowego ( Komisja ) zalecenie dotyczące sposobu ujmowania, wyceny i prezentacji w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. (dalej: Grupa ) i sprawozdaniach finansowych Konsorcjum Stali S.A. (dalej: Spółka ) posiadanych akcji Bowim S.A. i instrumentu finansowego wynikającego z Aneksu nr 4 z dnia 24 stycznia 2014 r. do Porozumienia Inwestycyjnego z dnia 3 grudnia 2010 r. między Konsorcjum Stali S.A. a Bowim S.A. gwarantującego Spółce ceny odsprzedaży tych akcji na poziomie wyższym niż aktualna ich cena na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W nawiązaniu do przepisów par. 18, 22 i 72 MSSF 13 oraz przepisów MSR 39 Komisja zaleciła Emitentowi: wycenę akcji Bowim S.A. w wartości godziwej będącej wartością rynkową z rynku regulowanego oraz rozpoznanie dodatkowego instrumentu finansowego, wynikającego z Aneksu nr 4 z dnia 24 stycznia 2014 r. do Porozumienia Inwestycyjnego między Konsorcjum Stali S.A. a Bowim S.A. z dnia 3 grudnia 2010 r., zabezpieczającego cenę odsprzedaży tych akcji do poziomu ustalonego w tym Porozumieniu. Na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego proces analizy kwalifikacji i ujęcia instrumentu finansowego wynikającego z ww. porozumienia nie został jeszcze zakończony. W związku z powyższym akcje Bowim S.A. zostały wycenione według tych samych zasad, według których były wyceniane w raporcie rocznym za 2015 rok oraz w raportach okresowych opublikowanych poprzednio w 2016 roku. Zalecenia Komisji zostaną ujęte w jednostkowym i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Spółki za 2016 rok Prezentacja sprawozdań z uwzględnieniem segmentów operacyjnych Zgodnie z MSSF 8, przez segment operacyjny rozumie się komponent grupy kapitałowej: a) który angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą można uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi komponentami tej samej grupy); b) którego wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w grupie kapitałowej oraz wykorzystujący te wyniki przy podejmowaniu decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu; c) w przypadku którego są dostępne oddzielne informacje finansowe W kontekście wyżej przytoczonej definicji, Zarząd jednostki dominującej patrzy na segment działalności jako na dający się wyodrębnić obszar działalności gospodarczej Spółki zajmujący się dystrybucją wyrobów lub świadczeniem usług (segment branżowy) lub działający w określonym środowisku ekonomicznym (segment geograficzny), z działalnością którego jest związane ryzyko charakterystyczne dla danego obszaru działalności grupy i działalność którego jest analizowana pod kątem jej ekonomicznej efektywności. Ważnym kryterium wyodrębnienia segmentu jest dostępność danych finansowych identyfikowalnych jednoznacznie z segmentem umożliwiających analizę zarządczą danego segmentu. Podstawowym wzorem przyjętym przez grupę dla celów sprawozdawczości wewnętrznej jest sprawozdawczość według segmentów branżowych. Dla tych segmentów dostępne są wyodrębnione, identyfikowalne z nimi dane finansowe, które są wykorzystywane dla celów zarządczych m.in. do oceny rentowności danego obszaru, czy też do budowania systemów motywowania pracowników związanych z danym obszarem. Biorąc pod uwagę powyższe w grupie wydzielone są następujące dwa segmenty operacyjne: a) segment działalności handlowej, Strona 31 z 64

32 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. b) segment działalności produkcyjnej (przetwórczej); Informacje dla każdego segmentu operacyjnego zostały uszczegółowione o tytuły przychodów i kosztów oraz dodatkowe istotne pozycje przychodów i kosztów co spowodowało zmianę wyniku na segmentach w okresie porównywalnym. Lp. Wyszczególnienie Segment działalności handlowej Segment działalności produkcyjnej Ogółem Przychody segmentu w tym: Przychody ze sprzedaży produktów i usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Przychody finansowe Pozostałe przychody operacyjne Koszty segmentu w tym: Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług Wartość sprzedanych towarów i materiałów Koszty sprzedaży koszty finansowe Pozostałe koszty operacyjne Wynik segmentu Pozostałe przychody Grupy w tym: Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży materiałów 3 1 Przychody finansowe Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty Grupy w tym: Koszty ogólnego zarządu Wartość sprzedanych materiałów 0 2 Koszty finansowe Pozostałe koszty operacyjne Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych Zysk brutto podatek dochodowy Działalność zaniechana 0 7 Strona 32 z 64

33 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r. Lp. Wyszczególnienie Segment działalności handlowej Segment działalności produkcyjnej Ogółem Zysk netto Uszczegółowienie wybranych pozycji przychodowych i kosztowych: Wyszczególnienie przychody z tytułu odsetek Segment działalności handlowej Segment działalności produkcyjnej Pozostałe Ogółem koszty z tytułu odsetek amortyzacja koszty usług obcych koszty świadczeń pracowniczych Uszczegółowienie pozycji bilansowych: Strona 33 z 64

34 (kwoty wyrażone w tys. złotych, nie podano inaczej) Skonsolidowany raport za okres od 1 lipca 2016 o ile Segment działalności handlowej Segment działalności produkcyjnej Pozostałe aktywa AKTYWA Aktywa trwałe razem Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne, w tym: Wartość firmy Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych konsolidowanych metodą praw własności Ogółem aktywa Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Należności długoterminowe Nieruchomości inwestycyjne Aktywa z tytułu odroczonego podatku Aktywa obrotowe razem Zapasy Należności handlowe, w tym: od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych Należności krótkoterminowe inne Pożyczki krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe zakwalifikowane jako przeznaczone do sprzedaży AKTYWA RAZEM Strona 34 z 64

35 (kwoty wyrażone w tys. złotych, Skonsolidowany raport półroczny za okres od do r Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta Głównymi odbiorcami towarów i wyrobów oferowanych przez podmioty z Grupy Konsorcjum Stali S.A. są podmioty z szeroko pojętej branży budowlanej w ciągu ostatnich lat kalendarzowych sprzedaż do podmiotów z tego sektora stanowiła 40%-60% całkowitej sprzedaży Spółki. Powoduje to, że cykl produkcyjny tej branży ma silne odzwierciedlenie na sezonową strukturę sprzedaży Konsorcjum Stali S.A. Historia minionych lat funkcjonowania Konsorcjum Stali S.A. (włączenie do Grupy Kapitałowej przychodów spółki zależnej Polcynk, niewiele zaburza tą analizę z uwagi na bardzo niski udział przychodów tej spółki w całkowitych przychodach Grupy) pokazywała, że kwartały w których dominują miesiące zimowe, a więc I kw. i IV kwartał roku, z uwagi na sezonowe spowolnienie w tej branży, z reguły były okresem obniżenia zapotrzebowania na wyroby stalowe co w konsekwencji skutkowało spadkiem przychodów ze sprzedaży emitenta i jego grupy. Ożywienie w sprzedaży z reguły następuje w kwartale drugim, a w kwartale trzecim emitent najczęściej pokazuje najwyższą wartość uzyskanych przychodów ze sprzedaży i wolumenu sprzedaży. Sezonowość w działalności emitenta zobrazowano na poniższym wykresie Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych W III kwartale 2016r. zarówno emitent, jak i spółka od niego zależna nie emitowały kapitałowych i/lub dłużnych papierów wartościowych Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy W III kwartale 2016 r. emitent i podmioty z jego Grupy Kapitałowej nie wypłacały dywidendy i nie deklarowały wypłaty dywidendy Stanowisko Zarządu w sprawie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Prognozy wyników na 2016 r. nie były publikowane. Strona 35 z 64