Krystian Brymora. Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3-go Maja 23, Katowice, Tel.: ,

Transkrypt

1 Redaktor wydania: Adrian Górniak KOMENTARZ PORANNY Październik najsłabszym miesiącem roku W minionym tygodniu WIG20 stracił ponad 5%, co w skali miesiąca daje już blisko 9% przecenę i klasyfikuje październik (dotychczas) jako najsłabszy miesiąc w tym roku. W piątek główny indeks przez większą część dnia balansował w okolicach wsparcia 2100 pkt (dołki i z czerwca/lipca 18). Uwagę zwracał niski obrót (460 MPLN na koniec), co wydaje się jedynym pozytywem sesji. Szybkie zejście amerykańskich indeksów aktywowało podaż również u nas. Efekt to blisko 3% strata i zejście na poziomy najniższe od lutego 17. Dziś liczymy na odreagowanie. Amerykanie (jak często to robią) zamykali Europę w piątek na swoich dziennych minimach. Od tego czasu do zamknięcia S&P500 zyskał 1,2% i zakończył na 1,7% minusie. Po sesji w Azji, na otwarcie nowego tygodnia, nastroje nie są złe. Przeważał zielony kolor, choć Chiny poszły w dół o 1-2%, a często porównywalny z nami KOSPI o 0,6%. Kalendarium makro jest względnie puste. Więcej danych pojawi się we wtorek/środę. W czwartek Wszystkich Świętych (wolne na GPW, ale pracują Niemcy). Sezon wyników kwartalnych spółek powoli nabiera rumieńców. We wtorek raportami za 3Q 18 pochwali się Lotos i mbank, w środę z kolei Cyfrowy Polsat i Santander. SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK Kruk: Wyniki 3Q 18 zbieżne z konsensusem; PKP Cargo: Wyniki 3Q 18 istotnie powyżej konsensusu; Krystian Brymora Dom Development: Deweloper zamierza przekazać ok. 1,6 tys. lokali w 4Q 18; JSW: Drugi raz nie powiodło się zwolnienie Daniela Ozona, prezesa JSW Dziennik Gazeta Prawna; PGNiG: PGNiG ma dorzucić ponad miliard złotych do budżetu Dziennik Gazeta Prawna; JSW: Grupa kontynuuje rozmowy z Prairie Mining; Orbis: Grupa podtrzymuje tegoroczną prognozę EBITDA; Wawel, Mangata: Wyniki 3Q 18; Netia: Grupa wyda do końca 19 ok. 417 mln PLN na infrastrukturę sieci dostępowej; XTB, ABC Data, CCC: Szacunkowe wyniki 3Q 18. BIULETYN PORANNY Notowania: piątek, 26 października 2018 Wartość 1D Zmiana YTD WIG ,8-2,8% -15,4% WIG ,7-2,6% -15,9% mwig ,9-1,3% -21,3% swig ,2-0,2% -25,1% WIG ,3-2,3% -15,2% WIG Banki 7 165,4-2,6% -15,5% WIG Bud 1 927,8 0,3% -31,6% WIG Chemia 7 855,6-1,4% -48,6% WIG Dew 1 925,7-0,7% -12,4% WIG Energia 2 288,5-2,2% -23,5% WIG IT 2 032,1 0,7% -0,5% WIG Media 4 534,6 0,4% -5,4% WIG Paliwa 6 413,2-3,3% -10,2% WIG Spoż 3 445,0 0,1% -5,0% WIG Surowce 3 270,1-1,0% -25,6% WIG Telco 575,3-2,9% -22,8% DAX ,6-0,9% -13,3% CAC ,4-1,3% -6,5% BUX ,6-1,9% -8,7% S&P ,7-1,7% -0,6% DJIA ,3-1,2% -0,1% Nasdaq Comp 7 167,2-2,1% 3,8% Bovespa ,9 1,9% 12,2% Nikkei ,8-0,2% -7,1% S&P/ASX ,2 1,1% -5,6% Złoto 1 233,9 0,3% -5,5% Miedź 6 226,0 0,8% -14,1% Ropa WTI 67,6 0,4% 16,4% EUR/PLN 4,31 0,1% 3,2% USD/PLN 3,78-0,2% 8,5% CHF/PLN 3,79 0,1% 6,2% EUR/USD 1,14 0,3% -5,0% USD/JPY 111,9-0,6% -0,7% FW20 Wartość Zmiana Kurs otwarcia ,66% Kurs zamknięcia ,07% Kurs min ,65% Kurs max ,46% Wolumen obrotu ,80% Otwarte pozycje ,88% Indeksy GPW Indeks Open Low High Close 1D Obrót WYKRES DNIA WIG20 spadł poniżej psychologicznego poziomu 2100 pkt. i znajduje się obecnie najniżej od lutego 17. WIG20 - daily Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg WIG , , , ,77-2,8% 478 WIG , , , ,73-2,6% 526 MWIG , , , ,88-1,3% 74 SWIG , , , ,24-0,2% 14 WIG-PL , , , ,10-2,3% 562 WIG , , , ,32-2,3% 572 WIG20 Close MC 1D YTD Alior 57, ,2% -28,3% CCC 194, ,8% -31,8% CD Projekt 142, ,4% 47,3% Cyfrowy P. 22, ,9% -10,3% Energa 8, ,0% -36,4% Eurocash 21, ,5% -17,6% JSW 68, ,8% -28,7% KGHM 82, ,9% -25,6% Lotos 67, ,6% 17,3% LPP 7 850, ,0% -11,9% mbank 385, ,7% -17,2% Orange 4, ,3% -23,1% Pekao 101, ,1% -22,0% PGE 10, ,9% -15,4% PGNIG 5, ,9% -5,1% PKN Orlen 84, ,9% -20,0% PKOBP 39, ,6% -11,9% PZU 37, ,0% -11,2% Santander Polska 331, ,6% -16,4% Tauron 1, ,7% -41,6%

2 mwig40 Close MC 1D YTD Close MC 1D YTD 11 bit 296, ,5% 49,5% ING BSK 164, ,0% -20,2% studios Amica 107, ,0% -15,0% Inter Cars 240, ,8% -22,6% Amrest 40, ,6% -1,5% Kernel 49, ,4% 5,0% Asseco PL 47, ,4% 7,5% Kęty 365, ,9% -10,7% Azoty 22, ,8% -67,2% Kruk 194, ,1% -25,8% Benefit Sys. 834, ,9% -28,7% LC Corp 2, ,7% -13,1% Bogdanka 54, ,5% -18,7% Livechat 22, ,5% -44,6% Boryszew 4, ,0% -49,0% Mabion 89, ,4% -20,6% Budimex 114, ,8% -45,8% Millennium 8, ,5% -4,4% CI Games 0, ,5% -9,7% Netia 4, ,4% -12,5% Ciech 40, ,4% -28,9% Orbis 69, ,4% -25,4% Comarch 167, ,5% -11,8% Pfleiderer 30, ,3% -10,5% Dino 85, ,2% 8,5% PKP Cargo 38, ,9% -29,9% Enea 8, ,2% -29,5% PLAY 15, ,7% -52,8% Famur 5, ,0% -11,3% PlayWay 117, ,9% 80,0% Forte 32, ,4% -35,0% Polimex 3, ,6% -23,6% GetinNoble 0, ,9% -66,7% Sanok 25, ,3% -44,0% GPW 40, ,6% -14,8% Stalprodukt 370, ,0% -26,7% GTC 7, ,2% -23,1% Wawel 804, ,7% -22,0% Handlowy 69, ,0% -15,1% WP.PL 51, ,8% 6,0% FW20 WIG20 vs mwig40 vs swig80 [zmiana % YTD] Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A. Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A. WIG20 Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Kruk PKP Cargo W 3Q 18 grupa wypracowała ok. 288,6 mln PLN przychodów oraz 89,9 mln PLN zysku netto. Według szacunkowych danych grupa wypracowała w 3Q 18 ok. 1,34 mld PLN przychodów, ok. 279 mln PLN EBITDA i 104,7 mln PLN zysku netto. PKP Cargo przegrały bój o 14 mln PLN. Lider przewozów towarowych ma zapłacić karę za blokowanie konkurencji - uznał sąd antymonopolowy w Warszawie. Puls Biznesu Enea Kernel Mabion GetBack Ursus Pozew o stwierdzenie nieważności lub ewentualnie ustalenie nieistnienia lub ewentualnie o uchylenie uchwały NWZA w sprawie wyrażenia kierunkowej zgody na przystąpienie do Etapu Budowy w ramach projektu Ostrołęka C został złożony przez akcjonariusza Enei, Fundację CLIENTEARTH Prawnicy dla ziemi - podała Enea w komunikacie. Namsen Limited, podmiot kontrolowany przez Andrieja Verewskiego, przewodniczącego Rady Dyrektorów Kernela, kupił akcji spółki - poinformował Kernel w komunikacie.w ich wyniku udział Namsen Limited w kapitale Kernela i liczbie głosów na walnym zgromadzeniu wzrósł z 39,47% do 39,64 %. Mabion złożył do Urzędu Patentowego kolejne zgłoszenie patentowe, z możliwością rozszerzenia w trybie PCT, z obszaru zastosowania MabionCD20 w leczeniu pacjentów ze stwardnieniem rozsianym, pn. "Low aggregate anti CD20 ligand formulation." Agencja zakończyła 26 października prowadzenie oceny ratingowej GetBack i wycofała nadany spółce rating kredytowy. Spółka INVEST-MOT sp. z o.o., główny akcjonariusz Ursusa, zmniejszyła udział w kapitale spółki i liczbie głosów na WZA z 41,73% do 40,21% - podał Ursus w komunikacie. Zmiany są efektem sprzedaży 94 tys. akcji Ursusa na giełdzie przez spółek PROLOGUS Sp. z o.o, wchodzącą w skład grupy kapitałowej INVEST- MOT, a następnie sprzedaży przez INVEST-MOT udziałów w firmie PROLOGUS. PKN Orlen Fitch Ratings potwierdził długoterminowy rating PKN Orlen w walucie zagranicznej na poziomie "BBB -". Perspektywa ratingu jest stabilna. Krezus Giełda Papierów Wartościowych wznowi obrót akcjami Krezusa 29 października. Krezus to dziś same wątpliwości. Nawet szefowie giełdowej spółki nie wiedzą, jaka jest dziś jej kondycja finansowa. Niepokoić może też to, że siostrzana firma Karo BHZ nie wykazuje już żadnych oznak życia. Puls Biznesu XTB Grupa szacuje, że w trzecim kwartale 2018 roku miał 2,9 straty netto wobec 31,3 mln PLN zysku netto rok wcześniej - podała spółka w komunikacie. Szacunkowe przychody spadły do 47,6 mln zł z 73,1 mln PLN. Zarząd XTB podjął warunkową uchwałę w sprawie wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2018 w wysokości 0,35 PLN na akcję. JSW Grupa kontynuuje rozmowy z Prairie Mining w sprawie przejęcia pokładów węgla koksującego w złożu Dębieńsko na Górnym Śląsku i kopalni Jan Karski w Zagłębiu Lubelskim. JSW podało, że nie ma pewności, czy negocjacje doprowadzą do zawarcia umowy. "Zagłębie Lubelskie posiada duże zasoby węgla koksującego, które pozwoliłyby Jastrzębskiej Spółce Węglowej na wzrost wolumenu wydobycia, obniżenie kosztów produkcji, a to mogłoby mieć wpływ na wzrost efektywności spółki" powiedział cytowany w komunikacie Daniel Ozon, prezes JSW. Dodał, że JSW jako spółka górnicza musi koncentrować się na poszerzeniu bazy zasobowej. Trakcja Pekao Spółka zamierza sprzedać trzy nieruchomości łącznie za minimum 107 mln PLN netto. Środki ze sprzedaży spółka chce przeznaczyć głównie na kapitał obrotowy. KNF zgodziła się na zakwalifikowanie przez bank obligacji podporządkowanych serii C o wartości nominalnej 200 mln PLN do kapitału Tier II.

4 Dom Development Deweloper planuje przekazać klientom w czwartym kwartale 2018 roku ok. 1,6 tys. lokali i rozpocząć budowę kolejnych ok. 1,1 tys. - poinformował wiceprezes ds. finansowych Janusz Zalewski. Grupa chce utrzymać w najbliższych latach sprzedaż w Warszawie na poziomie ok. 3 tys. mieszkań, wzrostu skali należy spodziewać się na pozostałych rynkach. "Z uwagi na sprzyjające ceny sprzedawanych mieszkań nie spodziewamy się ubytków w wyniku finansowym tego roku. (...) Zysk netto, którego grupa się spodziewa w tym roku, nie ucierpi" - powiedział w piątek Zalewski. "Czwarty kwartał zapowiada się normalnie. Wykonamy taką sprzedaż jaką sobie założyliśmy" - prezes Jarosław Szanajca. "Naszym zadaniem, absolutnie możliwym do realizacji, jest to, żeby utrzymać poziom około 3 tys. mieszkań sprzedanych w Warszawie w najbliższych dwóch, trzech latach" - powiedział prezes Szanajca. "Wzrost skali wobec obecnego stanu będzie znaczenie szybszy w obu pozostałych rynkach, czyli na wybrzeżu i we Wrocławiu" - dodał. Dom Development zakłada, że ceny na rynku deweloperskim wciąż mają potencjał wzrostu, poinformował prezes Jarosław Szanajca. "Ceny rosły na wszystkich rynkach, teraz nastąpiło lekkie schłodzenie. Jednak jeżeli podaż znacząco nie ruszy, a popyt utrzyma się na obecnym poziomie, to ceny mają dalszy potencjał wzrostu. Nie widzimy fundamentalnych powodów, żeby ceny miały spaś" - powiedział Szanajca podczas konferencji prasowej. Na rynku realizowane jest obecnie mało transakcji zakupu gruntów. Zakup dobrej działki pozostaje wyzwaniem dla branży, podkreślił. Koszty budowy natomiast ustabilizowały się, a deweloperzy nie muszą już tak mocno walczyć o wykonawców. PBKM Zarząd spółki chce, by cena emisyjna akcji serii L nie była niższa niż 60 PLN za jedną akcję - wynika z uchwał na NWZ zwołane na 23 listopada. W ramach podwyższenia kapitału zakładowego spółka planuje wyemitować do 946,6 tys. akcji, z wyłączeniem praw poboru. Polski Bank Komórek Macierzystych chce wyemitować do miliona nowych akcji z wyłączeniem prawa poboru, nieprzekraczających 20% obecnego kapitału. W planach akwizycje i konsolidacja rynku. - Parkiet Atal Orbis Deweloper rozpoczął sprzedaż 352 mieszkań w ramach poznańskiej inwestycji Warta Towers. Planowany termin oddania do użytkowania inwestycji to 4Q 21. Po trzech kwartałach EBITDA operacyjna Grupy Orbis wynosi 357,9 mln zł, co stanowi wzrost 2,7% w ujęciu porównywalnym do roku poprzedniego - podała spółka w raporcie kwartalnym. Orbis podtrzymuje całoroczną prognozę EBITDA na poziomie mln PLN. Rynek hotelarski jest coraz bardziej dojrzały i nie należy oczekiwać dalszych silnych wzrostów. Wyzwaniem dla branży w przyszłym roku będą rosnące koszty płac i energii, wyższe koszty budowy nowych obiektów oraz zwiększająca się konkurencja na niektórych rynkach, ocenił prezes Orbisu Gilles Clavie. Spółka rozważa wprowadzenie na rynek innowacyjnych rozwiązań w segmencie hoteli ekonomicznych. Tegoroczna prognoza Orbisu podtrzymana. Popyt na usługi wciąż jest wysoki. Zarząd Orbisu podtrzymał całoroczną prognozę zakładającą wynik EBITDA w przedziale mln PLN. - Parkiet Cognor ABC Data Spółka podpisała z hiszpańską spółką Bs-Tech Rolling Mill umowę o wartości 10,6 mln EUR na dostawę i montaż urządzeń w celu modernizacji walcowni zakładu w Krakowie. Zakończenie prac objętych umową ma nastąpić w lipcu 2020 roku. Według szacunkowych danych spółka wypracowała w 3Q 18 ok. 1,1 mld PLN przychodów, ok. 11,1 mln PLN EBITDA i 4,9 mln PLN zysku netto.

5 ZM Ropczyce Zarząd spółki spodziewa się utrzymania dwucyfrowej dynamiki wzrostu sprzedaży w4q 18. Przychody spółki po trzech kwartałach 2018 wyniosły 274,5 mln PLN, co daje wzrost o 35,3% r/r. "Liczymy, że utrzymamy dwucyfrową dynamikę wzrostu przychodów w IV kwartale br., co będzie oznaczało wypracowanie historycznie najwyższych przychodów ze sprzedaży ceramiki ogniotrwałej" - powiedział cytowany w komunikacie prasowym Józef Siwiec, prezes ZM Ropczyce. "Wyniki za trzy ostatnie kwartały to przede wszystkim efekt konsekwentnie realizowanej strategii oraz dobrej koniunktury" dodał Siwiec. CCC Mangata Wawel PGE Według wstępnych danych grupa wypracowała w 3Q 18 ok. 1,25 mld PLN przychodów, ok. 40,6 mln PLN EBITDA oraz poniosła stratę netto w wys. 41,4 mln PLN. Poziom DN/EBITDA na koniec 3Q 18 wyniósł 1,5x. W 3Q 18 grupa wypracowała 179,7 mln PLN przychodów, ok. 19,7 mln PLN EBIT oraz 12,9 mln PLN zysku netto. W 3Q 18 spółka wypracowała 132,3 mln PLN przychodów, ok. 23,0 mln PLN EBIT oraz 19,1 mln PLN zysku netto. Sprawa przejęcia zakładów Autosan przez PGE jest już zaawansowana, ma to służyć rozpoczęciu supernowoczesnej produkcji autobusów elektrycznych i pojazdów służących energetyce - mówił w sobotę lider PiS Jarosław Kaczyński podczas spotkania wyborczego partii w Sanoku. Prezes PiS kieruje PGE do Autosanu. Kontrolowana przez państwo największa w kraju firma energetyczna niebawem może stać się właścicielem producenta autobusów. - Rzeczpopsolita Vistal Energegtyka Vistal Gdynia w restrukturyzacji złożyła w Sądzie Rejonowym Gdańsk - Północ w Gdańsku VI Wydział Gospodarczy zaktualizowany dodatek do planu restrukturyzacyjnego, który zakłada podział wierzycieli na 7 grup, Polskie rodziny, których roczny dochód mieści się w pierwszym progu podatkowym nie będą płacić wyższych rachunków za prąd dostarczony w 2019 roku w porównaniu z powiedział cytowany w piątkowym komunikacie minister energii Krzysztof Tchorzewski "Wobec wielu przekłamań i niedomówień obciążających Ministerstwo Energii możliwymi podwyżkami cen energii informuję, że polskie rodziny, których roczny dochód mieści się w pierwszym progu podatkowym nie będą płacić wyższych rachunków za prąd dostarczony w 2019 roku w porównaniu z rokiem 2018" - powiedział Tchórzewski. JSW Jastrzębskie Zakłady Remontowe rozpoczęły budowę pierwszych hal produkcyjno-remontowych na terenie byłej kopalni Krupiński w Suszcu, podała grupa. Cztery inne hale zostaną gruntownie zmodernizowane. Firmy wzięły się za wodór. JSW chce robić wodór z gazu koksowniczego, Gaz-System prześle go swoimi rurami, a Lotos sprzeda kierowcom. Tę wizję promuje specjalny sejmowy zespół. Puls Biznesu Netia Netia podtrzymuje plan wydatkowania w całości kwoty na inwestycje w infrastrukturę sieci dostępowej w kwocie ok. 417 mln PLN do końca 2019 r., wynika ze słów prezesa i dyrektora generalnego Andrzeja Abramczuka. "Jeżeli chodzi o poziom wydatkowania capeksu, to zgodnie z tym co zapowiedzieliśmy w 2016 r., nic się w tym względzie nie zmieniło. Do końca 2019 r. zakładamy, że ten projekt się zakończy, albo będzie już schyłkowy" - powiedział prezes Abramczuk podczas konferencji prasowej. Budimex Rynek pracy Handel Radpol PKP podpisało umowę na przeprowadzenie gruntownej modernizacji dworca w Białymstoku, podała spółka. Wykonanie prac budowlanych powierzone zostało firmie Budimex. Prace zakończą się w I kwartale 2020 roku, a koszt inwestycji wyniesie około 36 mln PLN. Czarny sen pracodawców. Niemcy otworzą swój rynek pracy dla Ukraińców. Z Polski wyjechać może co drugi z nich. Widmo odpływu Ukraińców na Zachód zawisło nad polskim rynkiem pracy. Skutki mogą być dramatyczne. - Rzeczpospolita Zakaz handlu pogrąża galerie, małym kupcom nie pomaga. Niedzielny zakaz odebrał centrom handlowym już 9 mln klientów. Najmocniej spadły obroty kin i sklepów z kosmetykami. Zyskują głównie dyskonty i stacje paliw. - Rzeczpospolita Radpol inwestuje w innowacyjne produkty. Firma rozszerza asortyment wyrobów rurowych i elektrotechnicznych. To powinno przyczynić się do poprawy jej wyników. - Parkiet

6 Banki Bowim JSW PGNiG Konsolidacja banków już widoczna w produktach. Kilka największych banków zdominowało rynek, ale eksperci uspokajają - klienci nie powinni obawiać się istotnego pogorszenia oferty i wzrostu cen. - Parkiet Bowim stawia na detal i kolej. Spółka planuje akwizycje, by sprzedawać stal Kowalskiemu. Musi też zbudować bocznicę, ale oferty są zbyt wysokie. Puls Biznesu Wielka jastrzębska wojna kadrowa. Drugi raz nie powiodło się zwolnienie Daniela Ozona, prezesa JSW. W efekcie minister Krzysztof Tchórzewski może stracić kontrolę nad firmą. Dziennik Gazeta Prawna PGNiG ma dorzucić ponad miliard złotych do budżetu. Spółki energetyczne przestają wypłacać dywidendy. Teraz czas na sektor ropy i gazu. Jest szansa na zaliczkę z zysku gazowego koncernu. Dziennik Gazeta Prawna Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP