ROZSZERZONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY CIECH za IV kwartał 2005 roku

Transkrypt

1 ROZSZERZONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY CIECH za IV kwartał 2005 roku

2 Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Ciech za IV kwartały 2005 roku WYBRANE DANE FINANSOWE Dane dotyczące skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego: WYBRANE DANE FINANSOWE 4 kwartały narastająco od do w tys. zł 4 kwartały narastająco od do kwartały narastająco od do w tys. EUR 4 kwartały narastająco od do Przychody netto ze sprzedaży Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto razem Zysk (strata) netto akcjonariuszy jednostki dominującej Zysk (strata) netto akcjonariuszy mniejszościowych Przepływy operacyjne netto z działalności operacyjnej Przepływy operacyjne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy operacyjne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Aktywa, razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny razem Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Udział mniejszości Kapitał akcyjny Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 4,05 4,16 1,01 0,92 Dane dotyczące skróconego sprawozdania finansowego Ciech SA: WYBRANE DANE FINANSOWE I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 4 kwartały narastająco od do w tys. zł 4 kwartały narastająco od do kwartały narastająco od do w tys. EUR 4 kwartały narastająco od do II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej VIII. Przepływy pieniężne netto, razem IX. Aktywa razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XI. Zobowiązania długoterminowe XII. Zobowiązania krótkoterminowe XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał zakładowy

3 I. SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY CHEMICZNEJ CIECH SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT w tysiącach złotych Działalność kontynuowana Działalność zaniechana RAZEM Działalność kontynuowana Działalność zaniechana Przychody netto ze sprzedaży RAZEM Koszty własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) (3 245) ( ) ( ) (162) ( ) Zysk/strat brutto na sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży ( ) (58 628) ( ) (22) ( ) (54 913) (4) (54 917) Koszty ogólnego zarządu ( ) (45 846) ( ) - ( ) (43 083) - (43 083) Pozostałe koszty operacyjne (59 509) (31 190) (68 144) - (68 144) (35 384) - (35 384) Zysk/strat na działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe (33 908) (9 671) (54 351) - (54 351) (22 179) - (22 179) Przychody / Koszty finansowe netto (87) (8 986) (38 378) - (38 378) (16 880) - (16 880) Udział w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw (3 651) (1 066) - (1 066) własności Zysk/strat przed opodatkowaniem (139) 6 (133) Podatek dochodowy (26 172) (2 634) (21 251) (39) (21 290) 918 (1) 917 Zysk/strat netto Zysk/strata na sprzedaży dotyczący działalności zaniechanej Zysk netto za rok obrotowy w tym: Zysk/strat netto akcjonariuszy jednostki dominującej Zysk/strat netto akcjonariuszy mniejszościowych (1 336) (452) - (452) Zysk na jedną akcję (w złotych): Podstawowy 4,05 0,82 4,15 0,01 4,16 0,04-0,04 Rozwodniony 4,05 0,82 4,15 0,01 4,16 0,04-0,04 * w 2005 roku nie wystąpiła działalność zaniechana. 3

4 SKONSOLIDOWANY BILANS w tysiącach złotych AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Prawo wieczystego użytkowania Wartości niematerialne, w tym: wartość firmy 18 6 Nieruchomości inwestycyjne Należności długoterminowe Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współzależnych wycenianych metodą praw własności Pozostałe inwestycje długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Inwestycje krótkoterminowe Należności z tytułu podatku dochodowego Należności handlowe i pozostałe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży Aktywa obrotowe razem A k t y w a, r a z e m PASYWA Kapitał własny Kapitał akcyjny Akcje własne - (18 805) Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Elementy kapitału dotyczące aktywów przeznaczonych do sprzedaży - - Kapitał z aktualizacji wyceny - - Pozostałe kapitały rezerwowe Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 736 (807) Zyski zatrzymane Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały mniejszości Kapitał własny razem Zobowiązania Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych Świadczenia pracownicze Rezerwy (pozostałe długoterminowe) Rezerwa na podatek odroczony Zobowiązania długoterminowe razem Kredyt w rachunku bieżącym - - Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych Zobowiązania handlowe i pozostałe

5 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Rezerwy (krótkoterminowe rezerwy na świadczenia pracownicze i rezerwy pozostałe) Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży Zobowiązania krótkoterminowe razem Zobowiązania razem P a s y w a, r a z e m POZYCJE POZABILANSOWE w tysiącach złotych Należności warunkowe otrzymanych gwarancji i poręczeń pozostałych należności pozabilansowych Zobowiązania warunkowe udzielonych gwarancji i poręczeń pozostałych zobowiązań pozabilansowych Inne inne Pozycje pozabilansowe, razem SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH w tysiącach złotych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto za okres Korekty Amortyzacja Utworzenie / odwrócenie odpisów aktualizujących Zyski / straty z tytułu różnic kursowych Zmiana wyceny nieruchomości inwestycyjnych Zyski / straty z tytułu działalności inwestycyjnej Zyski / straty ze sprzedaży środków trwałych Odsetki i udziały w zyskach Podatek dochodowy naliczony Zysk / strata z udziałów w spółkach wycenianych metodą praw własności Wynik operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw Zmiana stanu należności Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych Zmiana stanu rezerw i świadczeń pracowniczych Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej Odsetki zapłacone Podatek dochodowy zapłacony inne korekty Zysk / strata na sprzedaży działalności zaniechanej 0 0 5

6 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy (in "+") Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie spółki zależnej Zbycie inwestycji Dywidendy otrzymane Odsetki otrzymane Pozostałe wpływy Wydatki (in "-") Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nabycie spółki zależnej (po potrąceniu przejętych środków pieniężnych) Nabycie nieruchomości inwestycyjnych 0 0 Nabycie innych inwestycji Wydatki na badania i rozwój 0 0 Pozostałe wydatki Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy (in "+") Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Wpływy z tytułu emisji wymienialnych akcji uprzywilejowanych 0 0 Wpływy z zaciągniętych kredytów i pożyczek Inne wpływy finansowe Wydatki (in "-") Nabycie akcji własnych Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli Dywidendy wypłacone udziałowcom mniejszościowym Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek Wykup dłużnych papierów wartościowych Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Inne wydatki finansowe Środki pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Środki pieniężne na początek okresu Wpływ zmian z tytułu różnic kursowych Środki pieniężne na koniec okresu

7 ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM w tysiącach złotych Kapitał własny na dzień (początek okresu) 01/01/2005: Kapitał akcyjny Akcje własne Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Elementy kapitału dotyczące aktywów przeznaczonych do sprzedaży Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały mniejszości Kapitał własny razem Wykazane poprzednio (18 805) (807) Zmiany zasad rachunkowości - - Korekty błędów podstawowych - - Kapitał własny (po przekształceniu) na dzień: (18 805) (807) Zmniejszenia z tytułu likwidacji i sprzedaży środków trwałych (181) (181) (181) Utworzenie innego funduszu Różnice kursowe z przewalutowania spółek zagranicznych Zysk / (strata) netto Wypłata dywidendy akcjonariuszom (8 400) (8 400) (1 455) (9 855) Wypłata nagrody z zysku - - Emisja kapitału akcyjnego Zmiana w wyniku dokupienia udziałów - (61 574) (61 574) Przeniesienie kapitału rezerwowego na zyski zatrzymane (2 210) Sprzedaż akcji własnych Umorzenie akcji własnych (3 966) (3 966) (3 966) Inne zwiększenia - - Inne (181) 165 (16) (5) (21) Kapitał własny na dzień (koniec okresu) 31/12/2005:

8 w tysiącach złotych Kapitał własny na dzień (początek okresu) 01/01/2004: Kapitał akcyjny Akcje własne Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Elementy kapitału dotyczące aktywów przeznaczonych do sprzedaży Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały mniejszości Kapitał własny razem Wykazane poprzednio (14 684) Zmiany zasad rachunkowości - - Korekty błędów podstawowych - - Kapitał własny (po przekształceniu) na dzień: (14 684) Zwiększenia z tytułu aktualizacji wyceny środków trwałych (788) (788) (281) (1 069) Zmiana składu Grupy Kapitałowej Różnice kursowe z przewalutowania spółek zagranicznych (4 004) (4 004) (2 314) (6 318) Zysk / (strata) netto Wypłata dywidendy akcjonariuszom (917) (917) (2 295) (3 212) Wypłata nagrody z zysku Zakup akcji własnych (4 121) (4 121) (4 121) Inne (781) (781) 17 (764) Kapitał własny na dzień (koniec okresu) 31/12/2004: (18 805) (807)

9 Informacja dodatkowa do skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego Grupy Ciech 1. Informacje ogólne Prezentowane śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2005 roku do 31 grudnia 2005 roku, wraz z danymi porównywalnymi, zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Ciech SA w dniu 1 marca 2006 roku. Niniejsze sprawozdanie skonsolidowane obejmuje sprawozdania finansowe Ciech SA oraz jej jednostek zależnych (zwanych łącznie Grupą Chemiczną Ciech ; Grupą ), a także udziałów Grupy w jednostkach stowarzyszonych. Podmiotem dominującym w stosunku do Grupy Chemicznej Ciech jest Ciech SA. Opis organizacji Grupy Ciech Jednostką dominującą Grupy Ciech jest Ciech Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Powązkowska 46/50, zarejestrowana jest pod numerem w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Grupa Ciech jest grupą krajowych i zagranicznych spółek produkcyjno-dystrybucyjno-handlowych działających w branży chemicznej. Według stanu na dzień 31 grudnia 2005 roku składała się z 36 podmiotów gospodarczych, w tym: jednostki dominującej Ciech SA, 31 jednostek zależnych, z tego: - 24 jednostki zależne krajowe, - 7 jednostek zależnych zagranicznych. 3 jednostki stowarzyszone krajowe, 1 jednostka stowarzyszona zagraniczna. Grupa Ciech prowadzi działalność o charakterze produkcyjnym związaną ze sprzedażą produktów własnych oraz działalność handlową związaną z obrotem towarów. Działalność handlowa realizowana jest przede wszystkim przez Ciech SA oraz krajowe i zagraniczne spółki handlowe zależne od Ciech SA, natomiast działalność produkcyjna przez spółki zależne od Ciech SA o charakterze produkcyjnym. Łącznie grupę jednostek powiązanych z Ciech SA stanowi 36 podmiotów gospodarczych, zależnych i stowarzyszonych bezpośrednio tj. dla których jednostką dominującą jest Ciech SA, jak również zależnych i stowarzyszonych pośrednio, dla których jednostką dominującą są jednostki bezpośrednio zależne lub stowarzyszone z Ciech SA Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za cztery kwartały 2005 roku konsolidacją objęto następujące spółki: metodą konsolidacji pełnej: 1. Ciech SA jednostka dominująca 2. Przedsiębiorstwo Chemiczne Cheman SA 3. Vitrosilicon SA 4. Ciech Polfa Sp z o.o. 5. Polsin Pte. Ltd. 6. Daltrade Plc metodą praw własności: 7. Przedsiębiorstwo Transportowo-Usługowe TRANSCLEAN Sp. z o.o. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje również pięć grup kapitałowych niższego szczebla: 1. Grupa Kapitałowa Petrochemia-Blachownia, w tym: - Petrochemia-Blachownia SA jednostka dominująca - Bl-Trans Sp. z o.o. 9

10 2. Grupa Kapitałowa Fosfory, w tym: - Gdańskie Zakłady Nawozów Fosforowych Fosfory Sp. z o.o. jednostka dominująca - Agrochem Sp. z o.o. Dobre Miasto - Agrochem Sp. z o.o. Człuchów 3. Grupa Kapitałowa Soda Mątwy, w tym; - Inowrocławskie Zakłady Chemiczne Soda Mątwy SA jednostka dominująca - Elektrociepłownie Kujawskie Sp z o.o. - Transoda Sp. z o.o. - Polskie Towarzystwo Ubezpieczeniowe SA (spółka wyceniana metodą praw własności) 4. Grupa Kapitałowa Janikosoda, w tym: - Janikowskie Zakłady Sodowe Janikosoda SA jednostka dominująca - Polskie Towarzystwo ubezpieczeniowe SA (spółka wyceniana metodą praw własności) 5. Grupa Kapitałowa Alwernia, w tym: - Alwernia SA jednostka dominująca - Alwernia Chrom Sp z o.o. Jednostka dominująca nie posiada oddziałów (zakładów). Wykaz spółek konsolidowanych i wycenianych metodą praw własności w czwartym kwartale 2005 oraz w okresie porównywalnym. Nazwa Spółki/Grupy Metoda konsolidacji na dzień oraz stopień zależności do Ciech SA Metoda konsolidacji na dzień oraz stopień zależności do Ciech SA 1) Ciech SA Jednostka dominująca Jednostka dominująca 2) Ciech - Polfa SA Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną 3) Ciech Petrol Sp. z. o. o. 4) Przedsiębiorstwo Chemiczne Cheman SA 5) Grupa Petrochemia- Blachownia 5.1) Petrochemia-Blachownia SA Jednostka połączona z Cheman SA Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną Konsolidacja Grupy niższego szczebla metodą pełną Jednostka dominująca niższego szczebla (zależna w stosunku do Ciech SA) 5.2) Bl-Trans Sp. z o.o. Jednostka zależna pośrednio od Ciech SA - konsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. 6) Grupa Soda Mątwy Konsolidacja Grupy niższego szczebla metodą pełną 6.1)Inowrocławskie Zakłady Chemiczne SODA MĄTWY SA Jednostka dominująca niższego szczebla (zależna w stosunku do Ciech SA) 6.2) Transoda Sp. z o.o. Jednostka zależna pośrednio od Ciech SAkonsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. 6.3) Elektrociepłownie Kujawskie Sp. z o.o. 6.4) Polskie Towarzystwo Ubezpieczeń SA Jednostka zależna pośrednio od Ciech SAkonsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. Jednostka stowarzyszona pośrednio od Ciech SA - wycena metodą praw własności na niższym szczeblu. 7) Grupa Janikosoda Konsolidacja Grupy niższego szczebla-metodą pełna 7.1) Janikowskie Zakłady Sodowe Janikosoda SA Jednostka dominująca niższego szczebla (zależna w stosunku do Ciech SA) Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną do dnia połączenia z Cheman SA czyli do dnia 9 lipca Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną. Od dnia 9 lipca 2004 po połączeniu z Ciech Petrol Sp. z o.o. również konsolidowana metodą pełną. Konsolidacja Grupy niższego szczebla metodą pełną Jednostka dominująca niższego szczebla (zależna w stosunku do Ciech SA) Jednostka zależna pośrednio od Ciech SA - konsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. Konsolidacja Grupy niższego szczebla metodą pełną Jednostka dominująca niższego szczebla (zależna w stosunku do Ciech SA) Jednostka zależna pośrednio od Ciech SAkonsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. Jednostka zależna pośrednio od Ciech SAkonsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. Jednostka stowarzyszona pośrednio od Ciech SA - wycena metodą praw własności na niższym szczeblu. Konsolidacja Grupy niższego szczebla-metodą pełną Jednostka dominująca niższego szczebla (zależna w stosunku do Ciech SA) 7.2) Polskie Towarzystwo Jednostka stowarzyszona pośrednio od Ciech Jednostka stowarzyszona pośrednio od Ciech S.A 10

11 Nazwa Spółki/Grupy Metoda konsolidacji na dzień oraz stopień zależności do Ciech SA Metoda konsolidacji na dzień oraz stopień zależności do Ciech SA Ubezpieczeń SA S.A - wycena metodą praw własności na niższym szczeblu. 8) Grupa Fosfory Konsolidacja Grupy niższego szczebla-metodą pełna 8.1) Gdańskie Zakłady Nawozów Fosforowych Fosfory Sp. z o.o. 8.2) Agrochem Sp. z o.o. Dobre Miasto 8.3) Agrochem Sp. z o.o. Człuchów Jednostka dominująca niższego szczebla (zależna w stosunku do Ciech SA) Jednostka zależna pośrednio od Ciech SAkonsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. Jednostka zależna pośrednio od Ciech SAkonsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. 9) Grupa Alwernia Konsolidacja Grupy niższego szczebla-metodą pełną 9.1) Zakłady Chemiczne Alwernia SA Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną - wycena metodą praw własności na niższym szczeblu. Konsolidacja Grupy niższego szczebla-metodą pełną Jednostka dominująca niższego szczebla (zależna w stosunku do Ciech SA) Jednostka zależna pośrednio od Ciech SAkonsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. Jednostka zależna pośrednio od Ciech SAkonsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. Konsolidacja Grupy niższego szczebla-metodą pełną Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną 9.2) Alwernia Chrom Sp. z o. o Jednostka zależna pośrednio od Ciech SAkonsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. 10) Polsin Pte. Ltd. Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną 11.) Daltrade Plc. Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną 12) Vitrosilicon SA Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną. 13) Przedsiębiorstwo Transportowo-Usługowe TRANSCLEAN Sp. z o.o. Jednostka stowarzyszona przez Ciech SAwycena metodą praw własności. 14) Zach-Ciech Sp. z o.o. Jednostka stowarzyszona w stosunku do Ciech SA- wycena metodą praw własności, spółka w likwidacji od dnia 11 marca 2005 roku. Dokonano odpisu na trwałą utratę wartości. 15) Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. Jednostka zależna pośrednio od Ciech SAkonsolidacja metodą pełną na niższym szczeblu. Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną Jednostka zależna od Ciech SA- konsolidacja metodą pełną. Jednostka stowarzyszona przez Ciech SA- wycena metodą praw własności. Jednostka stowarzyszona w stosunku do Ciech SA- wycena metodą praw własności. - Jednostka stowarzyszona w stosunku do Ciech SA- wycena metodą praw własności. do dnia sprzedaży r. Przedmiotem działalności podmiotu dominującego oraz jego jednostek zależnych jest: Podmiot Dominujący Ciech SA Podstawowym przedmiotem działalności spółki dominującej zgodnie ze statutem jest między innymi: prowadzenie działalności gospodarczej obejmującej działalność handlową, inwestycyjną, produkcyjną, usługową i operacje finansowe ze szczególnym uwzględnieniem działalności w zakresie handlu zagranicznego i krajowego chemikaliami oraz działalności z tym handlem związanej. Spółka może prowadzić działalność przedstawicielską na rzecz firm krajowych i zagranicznych. Grupy niższego szczebla konsolidowane metodą pełną Grupa Petrochemia-Blachownia produkcja chemikaliów organicznych podstawowych pozostałych, wytwarzanie produktów rafinacji ropy naftowej, sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych, sprzedaż hurtowa paliw stałych, ciekłych, gazowych oraz produktów pochodnych, towarowy transport drogowy pojazdami specjalizowanymi oraz uniwersalnymi. Grupa Alwernia produkcja chemikaliów nieorganicznych podstawowych pozostałych, produkcja barwników i pigmentów, produkcja chemikaliów organicznych podstawowych pozostałych, produkcja nawozów sztucznych i związków azotowych, produkcja gipsu, produkcja ciepła (pary wodnej i gorącej wody). 11

12 Grupa Soda Mątwy produkcja chemikaliów nieorganicznych podstawowych pozostałych, sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych, wytwarzanie i dystrybucja energii elektrycznej. Grupa Fosfory produkcja nawozów sztucznych i związków azotowych, produkcja pozostałych chemikaliów nieorganicznych, produkcja pozostałych chemikaliów organicznych, wytwarzanie produktów rafinacji ropy naftowej, produkcja tworzyw sztucznych, sprzedaż hurtowa zboża, nasion i pasz dla zwierząt. Grupa Janikosoda produkcja soli, produkcja gazów technicznych, produkcja chemikaliów nieorganicznych podstawowych pozostałych, produkcja wyrobów chemicznych pozostałych, gdzie indziej nie sklasyfikowana. Spółki konsolidowane metoda pełną Spółka Vitrosilicon SA produkcja chemikaliów nieorganicznych podstawowych pozostałych, produkcja szkła gospodarczego i technicznego, produkcja opakowań z tworzyw sztucznych, produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych. Spółka Ciech Polfa Sp. z o.o. sprzedaż hurtowa wyrobów farmaceutycznych, sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych, sprzedaż hurtowa perfum i kosmetyków, sprzedaż detaliczna artykułów medycznych i ortopedycznych. Spółka Cheman SA - sprzedaż hurtowa i dystrybucja chemikaliów nieorganicznych stałych i organicznych stałych, - sprzedaż hurtowa i dystrybucja surowców do chemii gospodarczej, - sprzedaż hurtowa i dystrybucja surowców kosmetycznych i farmaceutycznych, - sprzedaż hurtowa i dystrybucja wypełniaczy, pigmentów, surowców do farb i lakierów, - sprzedaż hurtowa i dystrybucja dodatków do żywności i pasz, - sprzedaż hurtowa i dystrybucja kwasów, zasad i innych chemikaliów płynnych. Spółka Polsin Ltd.: - wielobranżowa sprzedaż hurtowa i detaliczna na rynkach dalekowschodnich. Spółka Daltrade PLC: - dystrybucja i sprzedaż hurtowa chemikaliów na brytyjskim rynku chemicznym. Spółki wyceniane metodą praw własności. Spółka stowarzyszona Przedsiębiorstwo Transportowo-Usługowe TRANSCLEAN Sp. z o.o., Bydgoszcz 2. Oświadczenie zgodności Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Ciech oraz sprawozdania finansowe wszystkich jednostek zależnych i stowarzyszonych z Ciech SA za prezentowany okres oraz okresy porównywalne zostały sporządzone zgodnie z wszystkimi Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości Finansowej (MSSF) przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej. Zarząd jednostki dominującej wykorzystał swoją najlepszą wiedzę co do wyboru standardów i interpretacji, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Ciech zgodnie z MSSF na dzień 31 grudnia 2005 wraz z danymi porównywalnymi. Przedstawione poniżej zestawienia i objaśnienia zostały ustalone przy dołożeniu należytej staranności. Zaprezentowane dane finansowe nie podlegały badaniu audytora. 12

13 W punkcie 27 niniejszego śródrocznego sprawozdania zawarte są wyjaśnienia wpływu, jaki zastosowanie MSSF miało na pozycje kapitału własnego i wynik netto Grupy Ciech. Zarząd Ciech SA oświadcza, że prezentowane śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe rzetelnie przedstawia sytuację majątkową, finansowe wyniki działalności oraz przepływy środków pieniężnych. 3. Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Prezentowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności. Walutą pomiaru i walutą sprawozdawczą prezentowanego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Dane w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w tysiącach złotych polskich (tys. zł.), o ile nie jest to wskazane inaczej. Sporządzenie skróconego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu profesjonalnych osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz różnych innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym zostały one zmienione, jeżeli dotyczy to wyłącznie tego okresu, lub w okresie bieżącym i przyszłym, jeżeli zmiany dotyczą zarówno okresu bieżącego jak i okresów przyszłych. Profesjonalne osądy dokonywane przez Zarząd, które mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także szacunki powodujące istotne ryzyko znaczących zmian w przyszłych latach, zostały przedstawione w punkcie 10,14 i 21 niniejszego skróconego sprawozdania skonsolidowanego. Dla celów sporządzenia wybranych danych finansowych, poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczone zostały na EURO według średniego kursu ogłoszonego na dzień bilansowy (31 grudnia 2005 roku) przez Narodowy Bank Polski tj. 3,8598. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat przeliczone zostały na EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski dla EURO na ostatni dzień każdego miesiąca tj. od stycznia do grudnia 2005 roku odpowiednio: 4,0503 ; 3,9119; 4,0837; 4,2756; 4,1212; 4,0401; 4,0758; 4,0495; 3,9166; 3,9893; 3,9053; 3,8598. Dla okresu sprawozdawczego za cztery kwartały 2005 roku jest to kurs 4, Istotne zasady rachunkowości i konsolidacji W prezentowanym okresie nie nastąpiły żadne zmiany zasad rachunkowości. Zasady polityki rachunkowości przyjęte przez Grupę Ciech przedstawione zostały w półrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym opublikowanym w dniu 28 października 2005 roku. Zasady te są stosowane w sposób ciągły przy sporządzaniu wszystkich skonsolidowanym sprawozdań finansowych Grupy Ciech od dnia przejścia na MSSF, czyli od dnia 1 stycznia 2004 roku. 5. Ważniejsze dokonania Ciech SA i spółek Grupy w czwartym kwartale 2005 roku. Ciech SA W dniu 6 października 2005r. została podpisana umowa sprzedaży 100% akcji spółki zależnej Petrochemia- Blachownia S.A. specjalizującej się w produkcji benzenu i etylobenzenu z węgierskim koncernem BorsodChem Rt. Po uzyskaniu zgody polskiego Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów, umowa została sfinalizowana 10 stycznia 2006r. Dnia 18 października 2005r. Skarb Państwa zrealizował opcję sprzedaży na rzecz Ciech S.A. należących do niego akcji Spółek Sodowych. Przedmiotem transakcji było akcji Janikosoda S.A. stanowiących 8,94% kapitału zakładowego o wartości 17,69 mln PLN oraz akcji Soda Mątwy S.A. stanowiących 8,4% kapitału zakładowego o wartości 16 mln PLN. Obecnie Ciech S.A. posiada 99,26% akcji Janikosoda S.A. i 99,77% akcji Soda Mątwy S.A. 13

14 Spółka uczestniczy w przetargu na zakup większościowych pakietów spółek ZCh Zachem i ZCh Organika Sarzyna. W przypadku obu spółek Nafta Polska S.A. przyznała Ciech S.A. wyłączność na prowadzenie dalszych negocjacji dotyczących zakupu 80% ich akcji. Umową z dnia 29 grudnia 2005 Ciech S.A. nabył od Provimi-Rolimpex S.A. pakiet udziałów swojej Spółki zależnej GZNF Fosfory stanowiących 9,32% kapitału zakładowego za kwotę tys. PLN. Obecnie Ciech SA posiada 89,04% udziału w kapitale GZNF Fosfory. Alwernia SA W czwartym kwartale 2005 roku zakończono budowę instalacji fosforanów paszowych w spółce zależnej Alwernia. GZNF Fosfory Sp. z o.o. Trwa budowa instalacji do produkcji fosforanów paszowych w spółce zależnej GZNF Fosfory. W 2005 roku zakończone zostały prace montażowe podstawowych urządzeń technologicznych. W 2006 roku planuje się stałą produkcję DCP. W ramach tego zadania przewiduje się poniesienie dodatkowych środków finansowych na zoptymalizowanie rozwiązań technologicznych w kwocie 500 tys. zł. Łączne nakłady na instalacje w obu spółkach wyniosły tys. zł. IZCh Soda Mątwy SA Trwa realizacja budowy instalacji monohydratu w spółce zależnej Soda Mątwy SA, która umożliwi wytwarzanie sody ciężkiej typu monohydrat. Zakończenie inwestycji planowane jest na koniec pierwszego kwartału 2007 roku. Szacunkowa wartość budowy instalacji monohydratu to około 47,2 mln zł. Realizacja tego projektu pozwoli na wzmocnienie pozycji Grupy Ciech w stosunku do głównych odbiorców tego produktu. Vitrosilicon Trwa modernizacja wydziału produkcji pustaków szklanych w spółce zależnej Vitrosilicon S.A. w Iłowej, która realizuje wdrażanie ekologicznej technologii produkcji pustaków szklanych. Prace modernizacyjne zostaną ukończone w maju 2006 roku i pozwolą na podwojenie produkcji z poziomu 3,5 mln do 7 mln sztuk pustaków szklanych rocznie. Łączna wartość całej inwestycji na wydziale pustaków szklanych zamknie się kwotą tys. zł. 6. Omówienie skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Ciech W ciągu czterech kwartałów 2005 roku Grupa Ciech zanotowała skonsolidowany zysk netto w wysokości tys. zł, suma bilansowa wyniosła tys. zł, a zmiana stanu środków pieniężnych netto wykazała wzrost stanu środków o tys. zł. Poniższe zestawienia przedstawia wybrane dane finansowe wraz z podstawowymi wskaźnikami finansowymi za cztery kwartały 2005 roku i 2004 roku. Tabela Nr.1 Wybrane informacje finansowe w tys. zł 4 kwartały kwartały 2004 dynamika 2005/2004 Przychody netto ze sprzedaży ,62% Koszty własny sprzedaży ,23% Zysk brutto na sprzedaży ,57% Koszty sprzedaży ,75% Koszty ogólne ,21% Pozostałe Przychody / Koszty operacyjne Zysk operacyjny ,48% Przychody / Koszty finansowe Udział w zyskach jednostek podporządkowanych Podatek dochodowy ,93% Zysk netto ,09% Zysk netto akcjonariuszy mniejszości ,40% Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej ,02% EBITDA ,63% Zysk netto / akcję 4,05 4,16-2,64% Rentowność netto 4,69% 3,02% 55,19% EBIT% 5,98% 5,91% 1,20% EBITDA % 10,80% 10,36% 4,19% Wskaźnik bieżącej płynności 1,64 1,06 54,62% 14

15 w tys. zł 4 kwartały kwartały 2004 dynamika 2005/2004 Wskaźnik podwyższonej płynności 1,38 0,86 59,39% Wskaźnik stopy zadłużenia 36,74% 49,24% -25,37% Wskaźnik udziału kapitałów własnych w finansowaniu majątku 63,26% 50,76% 24,61% Zasady wyliczania wskaźników: zysk netto / akcję zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej / średnia ważona liczba akcji zwykłych występujących w ciągu danego okresu (zgodnie z definicją MSR 33 Zysk przypadający na jedną akcję ) rentowność netto zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej za dany okres / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres, EBIT% zysk operacyjny za dany okres / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres EBITDA% (zysk operacyjny + amortyzacja za dany okres) / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres wskaźnik bieżącej płynności stan majątku obrotowego na koniec danego okresu / stan zobowiązań bieżących na koniec danego okresu, wskaźnik szybkiej płynności stan majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy na koniec okresu / stan zobowiązań bieżących na koniec okresu, wskaźnik stopy zadłużenia stan zobowiązań krótko i długoterminowych na koniec okresu / aktywa ogółem na koniec okresu, wskaźnik udziału kapitałów własnych w finansowaniu majątku stan kapitałów własnych razem na koniec okresu / aktywa ogółem na koniec okresu Przychody ze sprzedaży Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto Grupy za cztery kwartały 2005 roku wyniosły tys. zł i były o ponad 4,5% niższe od zanotowanych w analogicznym okresie roku Na spadek przychodów w roku 2005 wpłynęła zmian sposobu rozliczeń w handlu eksportowym TDI (segment organiczny). W czwartym kwartale roku 2004 sprzedaż TDI odbywała się głównie w rachunku własny, podczas gdy w czwartym kwartale roku bieżącego na zasadach komisu. Innym istotnym czynnikiem powodującym spadek przychodów była zmniejszona sprzedaż z uwagi na niekorzystne ceny rynkowe produktów Petrochemii Blachowni (segment petrochemiczny). Należy odnotować, iż pierwsze cztery kwartały roku 2004 był to okres szczególny biorąc pod uwagę silny popyt na produkty chemiczne, a w szczególności agrochemiczne (efekt wzmożonego handlu przed przystąpieniem Polski do Unii Europejskiej) oraz korzystny kurs Euro do złotówki (średni kurs EUR/PLN w roku 2004 roku wynosił 4,51 podczas gdy w średni kurs w roku bieżącym wyniósł 4,02). Pozytywny wpływ na wielkość przychodów w ciągu czterech kwartałów 2005 roku miał uzyskany wzrost cen na wybrane produkty chemiczne w stosunku do analogicznego okresu 2004 roku, zauważalny w szczególności w branży sodowej. Rysunek 1. Struktura przychodów ze sprzedaży Przychody za cztery kwartały 2005 rok w podziale na segmenty działalności kształtowały się w następujący sposób Segment Farmaceutyczny Segment 3% krzemiany i w yroby ze szkła 5% Segment Organiczny 12% Segment Energetyczny 1% Pozostały 2% Segment Sodow y 34% Segment Nieorganiczny 12% Segment Agrochemiczny 16% Segment Petrochemiczny 15% Źródło: Ciech SA 15

16 Głównym rynkiem zbytu na produkty i towary Grupy pozostaje rynek krajowy, natomiast głównym rynkiem eksportowym jest Unia Europejska. Bliskość geograficzna i brak barier handlowych sprawia, iż gospodarki Unii Europejskiej są naturalnymi rynkami eksportowymi dla Grupy Ciech. Na rynku krajowym, w czterech kwartałach 2005 roku Grupa uzyskała przychody na poziomie tys. zł stanowiące 58% przychodów Grupy, a na rynkach Unii Europejskiej przychody na poziomie tys. zł stanowiące 42% przychodów Grupy. Znaczna część przychodów ze sprzedaży (89%) Grupy Ciech w czterech kwartałach 2005 roku pochodziła z pięciu głównych segmentów działalności segment sodowy, agrochemiczny, petrochemiczny, organiczny, nieorganiczny. Segment sodowy W czterech kwartałach 2005 roku segment sodowy wygenerował blisko 34% przychodów ze sprzedaży Grupy. Kluczową rolę w realizacji sprzedaży pełni jednostka dominująca Ciech SA obsługując w pełni sprzedaż produkcji realizowanej przez spółki zależne Soda Mątwy SA i Janikosoda SA. Podstawowym towarem segmentu jest soda kalcynowana stanowiąca 74% sprzedaży segmentu. Spółki Grupy są jedynymi producentami sody w Polsce. W porównaniu do czterech kwartałów 2004 roku sprzedaż segmentu utrzymała się na zbliżonym poziomie. Segment agrochemiczny Segment agrochemiczny generował w czterech kwartałach 2005 roku 16% przychodów ze sprzedaży Grupy. W segmencie agrochemicznym działa jednostka dominująca Ciech SA, zajmująca się eksportem nawozów oraz importem surowców do produkcji nawozów oraz spółka zależna Fosfory Sp z o.o. zajmująca się produkcją nawozów i ich sprzedażą na rynku krajowym. Główną pozycją generującą przychody są nawozy stanowiące ponad 85% przychodów segmentu. Wzrost sprzedaży segmentu w porównaniu do czterech kwartałów 2004 roku wynikał przede wszystkim ze zwiększonego eksportu nawozów przez Ciech SA spowodowanego pozyskaniem dodatkowego towaru od krajowych dostawców. Segment petrochemiczny Segment petrochemiczny generował w czterech kwartałach 2005 roku 15% przychodów ze sprzedaży Grupy. W segmencie petrochemicznym główną pozycję odgrywał benzen stanowiący 59% przychodów segmentu. W segmencie petrochemicznym kluczową rolę pełnią Ciech SA oraz Petrochemia Blachownia SA i ograniczonym zakresie Cheman SA. Spadek przychodów w segmencie wynikał ze zmniejszonej produkcji w spółce Petrochemia Blachownia spowodowanej czasowym ograniczeniem produkcji etylobenzenu ze względu na niekorzystne ceny sprzedaży oraz sukcesywne wycofywanie się Ciech SA z rynku paliw płynnych. Segment nieorganiczny Segment nieorganiczny wygenerował w czterech kwartałach 2005 roku 12% przychodów ze sprzedaży Grupy. Głównym producentem segmentu jest spółka zależna - Alwernia SA, produkująca związki fosforu i chromu; w imporcie surowców i eksporcie części swoich produktów spółka korzystała z pośrednictwa handlowego Ciech SA. Głównym towarem segmentu jest trójpolifosforanu sodu generujący 34% przychodów segmentu oraz siarka generująca 19% przychodów segmentu. Sprzedaż segmentu zmalała w stosunku do czterech kwartałów 2004 roku. Był to efekt niekorzystnych relacji cenowych głównego produktu segmentu. Segment organiczny Segment organiczny wygenerował w czterech kwartałach 2005 roku 12% przychodów ze sprzedaży Grupy. W segmencie tym kluczową rolę odgrywa Ciech SA, prowadząc pośrednictwo w sprzedaży eksportowej przeważnie na zasadach komisowych. Główne produkty segmentu to tworzywa sztuczne stanowiące 26% przychodów segmentu oraz kaprolaktam stanowiący 24 % przychodów segmentu. Znaczącymi towarami w generowaniu przychodów segmentu są również epichlorochydryna i izocyjaniany (TDI) stanowiące łącznie 20% przychodów segmentu; w czterech kwartałach 2005 roku eksport tych towarów był prowadzony przez Ciech SA gównie na zasadach komisowych. Spadek przychodów segmentu w porównaniu do analogicznego okresu 2004 roku w największym stopniu był spowodowany zmianami formy rozliczeń handlowych w wybranych produktach (przejście na komis w roku 2005). Segment krzemiany i szkło Segment krzemiany i szkło wygenerował w czterech kwartałach 2005 roku 5% przychodów ze sprzedaży Grupy. Głównym producentem w segmencie jest spółka zależna Vitrosilicon SA, produkująca krzemiany, pustaki szklane, lampiony szklane. Spółka Vitrosilicon SA. jest jedynym producentem pustaków szklanych w Polsce. Największą rolę w przychodach w czterech kwartałach 2005 roku segmentu odgrywały pustaki i lampiony szklane stanowiące ok. 54% przychodów segmentu oraz szkliwo sodowe stanowiące 37% przychodów segmentu. Sprzedaż krzemianów kierowana jest przede wszystkim na eksport, głównie za pośrednictwem handlowym Ciech SA. Wzrost sprzedaży segmentu w porównaniu do czterech kwartałów 2004 roku wynikał ze zwiększonej sprzedaży wybranych asortymentów segmentu spowodowanej dobrym rozwojem rynku i wzrostem popytu. 16

17 Tabela Nr.2 Przychody netto ze sprzedaży - segmenty branżowe w tysiącach złotych Segment Sodowy Segment Petrochemiczny Segment Agrochemiczny Segment Nieorganiczny Segment Organiczny Segment Krzemiany i Wyroby ze szkła Segment Farmaceutyczny Segment Energetyczny Pozostały Segment działalność zaniechana RAZEM Poniższy rysunek prezentuje strukturę przychodów ze sprzedaży w Grupie według głównych produktów. Rysunek 2. Struktura przychodów ze sprzedaży w podziale na główne produkty. Benzen 9% Naw ozy 14% Trópolifosforan sodu 4% Kaprolaktam 3% Sól 5% Soda oczyszczona 2% Tw orzyw a sztuczne 3% Soda kalcynow ana 25% Pustaki, słoje i lampiony szklane 3% Szkliw o sodow e 2% Farmaceutyki 3% Pozostałe 27% Źródło: Ciech SA Zysk brutto na sprzedaży Skonsolidowany zysk brutto na sprzedaży za cztery kwartały 2005 roku wyniósł tys. zł i był niższy o około 2,6% od zysku wypracowanego w analogicznym okresie roku Na poziom zysku brutto na sprzedaży w roku 2005 szczególny wpływ miały: (a) niekorzystne trendy na rynku walutowym (średni kurs EUR/PLN w roku 2005 wyniósł 4,02, podczas gdy w porównywalnym okresie roku 2004 wynosił 4,51) (b) niekorzystne relacje cenowe głównych produktów 17

18 petrochemicznych Grupy (niskie notowania ICIS - benzen, etylobenzen) oraz (c) wzrost kosztów surowców używanych do produkcji (w tym głównie etylenu). Wzrost cen surowców był częściowo amortyzowany zmniejszeniem wielkości jednostkowego ich zużycia oraz wzrostem cen na produkty sodowe. Zysk operacyjny (EBIT) W czterech kwartałach 2005 r. zysk z działalności operacyjnej wyniósł tys. zł. (w roku tys. zł) Na poziom zysku operacyjnego miał wpływ wygenerowany poziom zysku brutto na sprzedaży oraz wyższy niż w poprzednim roku poziom kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu (łącznie o kwotę tys. zł.). Natomiast pozytywny wpływ na poziom EBIT miały prowadzone programy doskonałości operacyjnej skierowane na obniżkę zużycia surowców do produkcji i redukcji kosztów oraz dodatnie saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych. Wzrost pozostałych przychodów operacyjnych spowodowany był odpisami nadwyżki udziału w przejętych aktywach netto nad kosztem ( tys. zł.) powstałej na nabyciach dodatkowych udziałów konsolidowanych spółek zależnych. Wynik netto Skonsolidowany zysk netto za cztery kwartały 2005 wyniósł tys. zł. Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej był równy tys. zł. Rentowność netto osiągnęła poziom 4,7% (przed rokiem 3,02%). Udział akcjonariuszy mniejszościowych w zysku netto wyniósł tys. zł. Głównym źródłem zysku był podobnie jak w roku ubiegłym wynik działalności podstawowej (zysk ze sprzedaży brutto pomniejszony o koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu). Wzrost przychodów finansowych wynikał przede wszystkim ze sprzedaży akcji Ciech SA przez spółki Grupy w trakcie oferty publicznej (zysk na transakcji tys. zł). Natomiast niekorzystny wpływ na kształtowanie się wyniku netto miała strata spółki zależnej Cheman SA (kwota 10,7 mln zł.). Tabela Nr.3 Struktura kapitałowa dynamika struktura 2005/ Wartość aktywów ,70% 100,00% Aktywa trwałe ,01% 51,25% Aktywa obrotowe, w tym: ,74% 48,75% - zapasy ,01% 7,79% - należności krótkoterminowe ,77% 29,78% - środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,02% 6,06% Kapitał własny ,47% 63,26% Kapitał własny jednostki dominującej ,13% 60,36% Udziały mniejszości ,14% 2,89% Zobowiązania długoterminowe ,97% 7,00% Zobowiązania krótkoterminowe ,15% 29,75% Kapitały własne Skonsolidowany kapitał własny Grupy na dzień roku wyniósł tys. zł w tym jednostki dominującej wyniósł tys. zł i był wyższy niż przed rokiem o kwotę tys. zł. Decydujący udział we wzroście kapitału miało pozyskanie środków z emisji akcji w kwocie tys. zł oraz wypracowanie zysku netto akcjonariuszy jednostki dominującej za cztery kwartały 2005 roku w wysokości tys. zł. Wzrost kapitału własnego akcjonariuszy jednostki dominującej był również spowodowany odkupieniem od udziałowców mniejszościowych w czwartym kwartale 2005 roku udziałów spółek zależnych Soda Mątwy SA, Janikosoda SA, Fosfory Sp. z o.o. oraz (bezpośrednio i pośrednio) Vitrosilicon SA. Aktywa trwałe Na dzień 31 grudnia 2005 roku aktywa trwałe Grupy były równe tys. zł i stanowiły około 51,3% sumy bilansowej. Ich udział spadł w porównaniu ze stanem sprzed roku o blisko 5 punktów procentowych. Główną przyczyną spadku wartości aktywów trwałych było wykazanie Grupy Petrochemia Blachownia zgodnie z MSSF 5 jako aktywa trwałego przeznaczonego do sprzedaży. W wyniku takiej prezentacji aktywa trwałe Grupy zmniejszyły się o kwotę tys. zł., co bezpośrednio przełożyło się na wzrost aktywów obrotowych. W skład aktywów trwałych wchodziły przede wszystkim: rzeczowe aktywa trwałe, które stanowiły około 88% aktywów trwałych. 18

19 Aktywa obrotowe Na dzień 31 grudnia 2005 roku aktywa obrotowe Grupy wyniosły tys. zł i stanowiły blisko 49% wartości aktywów ogółem. W strukturze aktywów obrotowych dominowały: (a) należności handlowe i pozostałe 61% aktywów obrotowych, (b) zapasy 16% aktywów obrotowych oraz (c) środki pieniężne i ich ekwiwalenty 12,5%. W porównaniu do stanu na dzień roku wartość aktywów obrotowych wzrosła o 15,7%, co wynikało przede wszystkim ze zwiększenia: (a) środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (o tys. zł) oraz prezentacji wartości aktywów trwałych Grupy Petrochemia Blachownia, jako aktywa trwałego przeznaczonego do sprzedaży. Zwiększenie poziomu środków pieniężnych wynikało przede wszystkim z pozyskania wpływów z emisji akcji przeprowadzonej w lutym 2005 roku. Skonsolidowane zobowiązania Zobowiązania (długo i krótkoterminowe łącznie) Grupy Ciech stanowiły na dzień roku wartość tys. zł, co oznacza spadek w porównaniu ze stanem na o blisko 22%. Zobowiązania długoterminowe to 19% ogółu zobowiązań. W porównaniu ze stanem na zobowiązania długoterminowe zmniejszyły się o około 4%. Zobowiązania krótkoterminowe spadły w porównaniu ze stanem na roku o tys. zł. Spadek zobowiązań wynikał głównie ze spłaty kredytów bankowych. W strukturze zobowiązań krótkoterminowych zobowiązania bankowe stanowiły 31%, natomiast handlowe i pozostałe 50%. Skonsolidowane zadłużenie netto Zadłużenie netto na dzień 31 grudnia 2005 roku (liczone jako kredyty bankowe, pożyczki i inne zobowiązania finansowe pomniejszone o środki pieniężne) wyniosło tysięcy złotych (przed rokiem tys. zł). Znaczący spadek zadłużenia netto wynikał ze spłaty kredytów przy jednoczesnym wzroście środków pieniężnych (głównie efekt pozyskania środków z emisji publicznej akcji). Również z tego powodu wskaźnik zadłużenia Grupy (liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy bilansowej) spadł w porównaniu ze stanem na 31 grudnia2004 r. z 16% do 5,2%. Dźwignia finansowa (stosunek zadłużenia netto do sumy zadłużenia netto i kapitałów własnych razem) na dzień 31 grudnia 2005 roku była równa 7,7%. Przed rokiem wskaźnik ten wynosił 24,3%. Wskaźnik bieżącej płynności liczony jako iloraz majątku obrotowego razem i zobowiązań krótkoterminowych razem wyniósł 1,64 i świadczy o znacznej poprawie płynności w stosunku do wartości sprzed roku, kiedy wskaźnik wynosił 1,06. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem stałym (kapitał własny razem, zobowiązania i rezerwy długoterminowe) wyniósł na dzień 31 grudnia 2005 roku 137%, a w porównywalnym okresie 104%. Przepływy pieniężne Wielkość przepływów pieniężnych netto po czterech kwartałach 2005 r. wyniosła tys. zł. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły tys. zł. Wynik operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw wynosił tys. zł. Poziom środków z działalności operacyjnej w największym stopniu zmniejszyły: (a) wynik na działalności inwestycyjnej wskutek ujęcia odpisów nadwyżki udziału w przejętych aktywach netto nad kosztem ( tys. zł.) oraz (b) zmniejszenie zobowiązań ( tys. zł). Saldo wpływów i wydatków działalności inwestycyjnej było ujemne i wyniosło tys. zł. Najistotniejszymi wydatkami czterech kwartałów były nakłady na majątek trwały w spółkach produkcyjnych oraz wydatki związane z działalnością lokacyjną Ciech SA po otrzymaniu środków z emisji akcji. Największe wpływy z działalności inwestycyjnej stanowiły środki ze sprzedaży akcji własnych Ciech SA przez spółki Grupy Ciech oraz wpływy z działalności lokacyjnej Ciech SA. Głównym źródłem wzrostu środków pieniężnych były przepływy z działalności finansowej których saldo wyniosło tys. zł. Wpływy środków pochodziły przede wszystkim z emisji akcji, które w części przeznaczono na spłatę kredytów bieżących. Wykazany w rachunku przepływów stan środków pieniężnych na koniec grudnia 2005 roku wyniósł tys. zł i były wyższe o tys. zł. niż środki pieniężne wykazane w skonsolidowanym bilansie na skutek przeznaczenia do sprzedaży Grupy Petrochemia Blachownia. 19