Roczne sprawozdanie finansowe

Transkrypt

1 Roczne sprawozdanie finansowe Roczne sprawozdanie finansowe funduszu UniAbsolute Return Dłużny Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r. obejmujące okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2016 r., poz. 1047), rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (DzU nr 249, poz. 1859), Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. był odpowiedzialny za sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego Funduszu UniAbsolute Return Dłużny FIZ, dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz wyniku z operacji za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r. Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje: 1. zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2016 r. o łącznej wartości tys. zł, 2. bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 r., wykazujący Aktywa Netto i kapitały w wysokości tys. zł, 3. rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 r., wykazujący dodatni wynik z operacji w kwocie 281 tys. zł, 4. rachunek przepływów pieniężnych, 5. zestawienie zmian w Aktywach Netto, 6. noty objaśniające, 7. informację dodatkową. Małgorzata Góra-Dubiela Prezes Zarządu Zbigniew Jakubowski Wiceprezes Zarządu Małgorzata Popielewska Członek Zarządu Elżbieta Solarska Dyrektor Departamentu Wyceny i Procesów Operacyjnych Warszawa, dnia 12 kwietnia 2017 r.

2 List do uczestników funduszu Szanowni Państwo, W załączeniu przekazujemy Państwu roczne sprawozdanie finansowe funduszu UniAbsolute Return Dłużny FIZ, zarządzanego przez Union Investment TFI S.A., według stanu na 31 grudnia 2016 r. Wpływ czynników makroekonomicznych na rynek papierów dłużnych w 2016 r. W 2016 roku na rynkach obligacji panowała duża zmienność. Silne, krótkotrwałe ruchy rentowności były spowodowane przede wszystkim wydarzeniami na świecie. Dla rynków obligacji najważniejszym wydarzeniem 2016 roku były wybory prezydenckie w USA. Inwestorzy zaczęli się obawiać, że polityka prowadzona przez gabinet Donalda Trumpa wywoła wzrost inflacji, co w połączeniu z rosnącymi cenami ropy naftowej przyspieszy podwyżki stóp procentowych w USA. Takie środowisko nie sprzyja obligacjom, dlatego w ostatnim kwartale obserwowaliśmy dość silną, globalną przecenę papierów rządowych. Na skutek pogorszenia sentymentu do obligacji, wzrosły również rentowności polskich obligacji emitowanych przez Skarb Państwa. W 2016 roku na rentowności polskich obligacji wpływały również czynniki powiązane bezpośrednio ze stanem polskiej gospodarki oraz wydarzeniami politycznymi. W połowie stycznia agencja ratingowa S&P obniżyła długoterminowy rating Polski z A- z perspektywą pozytywną, do BBB+ z perspektywą negatywną. W uzasadnieniu agencja napisała, że niestabilność polityczna może przełożyć się na mniejsze napływy kapitału do Polski, a wzrost niepewności zahamuje inwestycje. Wydarzenie to wywołało gwałtowną przecenę polskich obligacji oraz waluty z dwóch powodów. Po pierwsze była to pierwsza obniżka ratingu w historii Polski po obniżeniu oceny. Po drugie, obniżeniu oceny towarzyszyła zmiana perspektywy co agencjom ratingowym zdarza się rzadko. Po styczniowej decyzji S&P, każdy kolejny przegląd ratingu Polski przez którąś ze znaczących agencji wywoływał wśród inwestorów duże zainteresowanie oraz emocje. W dalszej części roku uczestnicy rynku zaczęli jednak stopniowo się na nie uodparniać. Ostatecznie zarówno Moody s, jak i Fitch pozostawiły ocenę dla Polski na dotychczasowym poziomie.

3 W 2016 roku polski rząd ogłosił program Rodzina 500 plus, który kosztował budżet państwa ok. 17 mld zł. Według założeń do budżetu na 2017 rok, roczny koszt programu zwiększy się do 23 mld zł, co stanowi w przybliżeniu 1,2% PKB. W listopadzie 2016 roku sejm uchwalił ponadto obniżkę wieku emerytalnego. Wedle wstępnych szacunków, od 2018 roku będzie kosztowała około 0,5-0,6% PKB. Obie te decyzje wywołały obawy inwestorów o to, jak polski budżet zniesie tak duże obciążenia. Stałe, nieelastyczne wydatki budżetowe stanowią bowiem ryzyko dla finansów publicznych i tworzą potrzebę pokrycia ich wpływami podatkowymi. Stanowią również czynnik ryzyka dla obligacji. Wzrost gospodarczy w Polsce w 2016 roku najprawdopodobniej wyniesie około 2,5% (r/r). To dynamika znacznie niższa od prognozowanej przez ekonomistów w grudniu 2015 roku. Wówczas w ankiecie przeprowadzonej przez Narodowy Bank Polski mediana prognoz dynamiki PKB wyniosła 3,6%. W minionym roku rozczarowały przede wszystkim inwestycje zarówno publiczne jak i prywatne. Główną przyczyną gorszej dynamiki wzrostu w tym obszarze była wolniejsza od oczekiwanej absorpcja środków z nowej perspektywy unijnej. W 2016 roku rentowności polskich obligacji skarbowych wzrosły we wszystkich segmentach krzywej. Na początku roku rentowność polskich obligacji 2-letnich wynosiła 1,54%, obligacji 5-letnich 2,41%, a obligacji 10-letnich 3,11%. Na koniec roku rentowności polskich obligacji skarbowych wzrosły odpowiednio do 2,01%, 3,05% oraz 3,69%. Wyniki funduszu UniAbsolute Return Dłużny FIZ zarządzanego przez Union Investment TFI w 2016 r. Wynik funduszu UniAbsolute Return Dłużny FIZ, według stanu na 31 grudnia 2016 r., przedstawiał się następująco: Fundusz 12-miesięczna stopa zwrotu w 2016 r. UniAbsolute Return Dłużny FIZ 2,75% Źródło: Opracowanie własne Union Investment TFI S.A. Aktywa Netto funduszu UniAbsolute Return Dłużny FIZ na koniec 2016 r. wynosiły ok. 35,4 mln zł.

4 Sukcesy towarzystwa w 2016 r. Union Investment TFI po raz trzynasty w historii stanęło na podium rankingu towarzystw funduszy inwestycyjnych dziennika Rzeczpospolita. To najstarszy i najbardziej prestiżowy ranking TFI w Polsce, który jest publikowany nieprzerwanie od 2003 r. Wyróżnienie otrzymała także nasza oferta indywidualnych kont emerytalnych. Według Rzeczpospolitej, Union Investment TFI posiada jedno z trzech najlepszych IKE w formie funduszu inwestycyjnego w Polsce. Ponadto nasze subfundusze zostały bardzo wysoko ocenione w pierwszym, autorskim rankingu funduszy inwestycyjnych przygotowanym przez firmę Starfunds. Przed nami kolejne miesiące wyzwań. Podobnie jak do tej pory, dołożymy wszelkich starań, aby spełnić Państwa oczekiwania, wypracowując jak najlepsze wyniki funduszu UniAbsolute Return Dłużny FIZ. Z wyrazami szacunku, Małgorzata Góra-Dubiela Zbigniew Jakubowski Małgorzata Popielewska Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu

5 Wprowadzenie Nazwa Funduszu Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, zwany dalej Funduszem. Fundusz może używać nazwy skróconej UniAbsolute Return Dłużny FIZ. Fundusz został zarejestrowany pod numerem RFi Pierwsza wycena Funduszu miała miejsce 23 stycznia 2015 r. W dniu 19 kwietnia 2016 roku Uchwałą Zarządu Fundusz zmienił nazwę z UniStrategii Dłużnych FIZ na UniAbsolute Return Dłużny FIZ Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym, działającym na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz.U. z 2014 roku, poz. 157 z późn. zm.), zwanej dalej Ustawą, oraz w Statucie. Fundusz jest niepublicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, emitującym Certyfikaty Inwestycyjne, które nie są oferowane w drodze oferty publicznej i nie są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Opis UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Cel inwestycyjny Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych, w określone w Ustawie i Statucie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe. Celem inwestycyjnym Funduszu jest długoterminowy wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz realizuje cel inwestycyjny wykorzystując strategię absolutnej stopy zwrotu, poprzez inwestowanie Aktywów Funduszu w lokaty wymienione w art. 25 Statutu. Fundusz stosuje politykę absolutnej stopy zwrotu inwestując przede wszystkim w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym. Polityka inwestycyjna Funduszu zakłada dążenie do osiągania dodatnich stóp zwrotu niezależnie od aktualnej koniunktury panującej na światowych rynkach finansowych. Fundusz UniAbsolute Return Dłużny FIZ inwestuje zarówno w lokaty denominowane w walucie polskiej, jak i w lokaty denominowane w walutach obcych zarówno na rynku polskim, jak i rynkach zagranicznych. Specjalizacja Fundusz należy do kategorii zamkniętych. Przy lokowaniu środków Fundusz stosuje zasady i ograniczenia inwestycyjne dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego. Kryteria doboru lokat Fundusz jest Funduszem absolutnej stopy zwrotu, w którym środki pieniężne Uczestników będą lokowane przede wszystkim w obligacje i inne instrumenty stopy procentowej, waluty i walutowe instrumenty pochodne oraz instrumenty pochodne na stopę procentową. Podstawowym kryterium doboru lokat przez Fundusz jest maksymalizacja wzrostu wartości Aktywów Funduszu w długim horyzoncie inwestycyjnym, niezależnie od bieżącej koniunktury na rynkach finansowych, w tym przede wszystkim na rynkach obligacji. Zaangażowanie Funduszu w poszczególne kategorie lokat i ich procentowy

6 udział w Aktywach Funduszu może być zmienny i będzie zależeć od indywidualnych decyzji Zarządzającego, z uwzględnieniem kryteriów opisanych w niniejszym artykule. Zarządzający Funduszem może wspomagać się systemami ilościowymi Zmienne ryzyko inwestycyjne Funduszu może mieć wpływ na wahania wartości Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu. Lokaty Funduszu w listy zastawne, dłużne papiery wartościowe oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego, określone w art. 25 ust. 1 pkt 2) Statutu, są dokonywane przede wszystkim na podstawie bieżącej oceny i prognoz rozwoju sytuacji makroekonomicznej kraju emitenta papieru wartościowego oraz ich wpływu na kształtowanie się rynkowych stóp procentowych, prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości i poziomu rynkowych stóp procentowych, stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym papierem wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego oraz ratingów emitentów opracowywanych przez uznane agencje ratingowe. Dodatkowo stosuje się także kryteria: 1) płynności, 2) ceny, 3) dostępności, 4) zgodności ze strategią i celem inwestycyjnym, 5) ryzykiem kredytowym, 6) wyceny, 7) konkurencyjności rentowności w porównaniu do alternatywnych instrumentów finansowych dostępnych na rynku. Dla komunalnych instrumentów dłużnych, dodatkowo pod uwagę brane będą: 1) prognozowana sytuacja budżetowa emitenta 2) poziom zadłużenia w stosunku do przychodów 3) ustanowione zabezpieczenia. Dla komercyjnych instrumentów dłużnych uwzględniane będą dodatkowo: 1) wynik finansowy na poziomie netto, brutto oraz EBITDA 2) zadłużenie w stosunku do aktywów jak i kapitałów własnych 3) struktura zadłużenia 4) wskaźniki płynności, 5) ustanowione zabezpieczenia. W odniesieniu do lokat wskazanych w art. 25 ust. 1 pkt 4) Statutu stosowane są kryteria ryzyka kursowego danej waluty, oceny co do kształtowania się relacji poszczególnych walut portfela, a także dywersyfikacja portfela Funduszu pod względem zaangażowania Aktywów Funduszu w lokaty denominowane w danej walucie. Inwestycje w lokaty wskazane w art. 25 ust. 1 pkt 5) Statutu dokonywane będą przede wszystkim na podstawie bieżącej oceny wyników inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych i instytucji wspólnego inwestowania, w których jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne lub tytuły uczestnictwa lokowane są Aktywa Funduszu, z uwzględnieniem profili zysk/ryzyko, prognozy co do kształtowania się koniunktury gospodarczej kraju emitenta papierów wartościowych lub lokat, w które inwestuje dany fundusz inwestycyjny lub instytucja wspólnego inwestowania, przy uwzględnieniu specyfiki portfeli inwestycyjnych poszczególnych funduszy inwestycyjnych lub instytucji wspólnego inwestowania w danej kategorii. W odniesieniu do lokat wskazanych w art. 25 ust. 1 pkt 6) Statutu głównym kryterium doboru lokat jest bieżąca i prognozowana dochodowość depozytów bankowych. 2

7 W celu zapewnienia płynności środki Funduszu są utrzymywane na rachunkach bankowych, o niskim ryzyku niewypłacalności, oraz są lokowane w krótkoterminowe papiery wartościowe emitowane przez emitentów o minimalnym ryzyku niewypłacalności. Rodzaje lokat dokonywanych przez Fundusz 1. Fundusz lokując Aktywa Funduszu przestrzega zasad i ograniczeń wynikających ze Statutu i Ustawy, stosując zasady i ograniczenia inwestycyjne dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego. 2. Fundusz lokuje Aktywa Funduszu w: 1) akcje, prawa do akcji, prawa poboru akcji oraz warranty subskrypcyjne, 2) listy zastawne, dłużne papiery wartościowe oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego, 3) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, 4) waluty obce - pod warunkiem że są zbywalne, 5) jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, 6) depozyty bankowe. 3. Dokonując lokat w kategorie lokat, o których mowa w ust. 2 pkt 1-2) oraz pkt 5), Fundusz lokuje w instrumenty finansowe emitowane przez podmioty z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w państwach członkowskich Unii Europejskiej i w państwach należących do OECD innych niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie Unii Europejskiej oraz w państwach nienależących do OECD. 4. Fundusz może dokonywać Krótkiej Sprzedaży papierów wartościowych. Łączna wartość papierów wartościowych będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży nie może przekroczyć 40% wartości Aktywów Funduszu. Łączna wartość papierów wartościowych jednego emitenta będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. Przy wyliczaniu limitów inwestycyjnych wynikających z Ustawy oraz z niniejszego rozdziału Statutu, uwzględnia się instrumenty finansowe będące przedmiotem Krótkiej Sprzedaży w odpowiednich limitach inwestycyjnych wynikających z przepisów Ustawy oraz z niniejszego rozdziału Statutu w ten sposób, że ustala się dla każdego instrumentu odrębnie różnicę między wartością instrumentów finansowych będących w portfelu inwestycyjnym Funduszu a wartością takich samych instrumentów finansowych będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży, a następnie wartość bezwzględną z tak otrzymanej wielkości traktuje jako zaangażowanie wynikające z określonego instrumentu. 5. Fundusz może lokować Aktywa Funduszu w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych. 6. Akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru oraz kwity depozytowe mogą być nabywane lub obejmowane przez Fundusz wyłącznie w związku realizacją praw wynikających z obligacji zamiennych lub w związku z prowadzonymi postępowaniami o charakterze restrukturyzacyjnym, dotyczącymi emitentów, których instrumenty finansowe lub prawa majątkowe stanowią lub stanowiły Aktywa Funduszu (w tym także emitentów znajdujących się w upadłości). 7. Wartość lokat Funduszu w aktywa, o których mowa w ust. 2 pkt 1, nie może przekroczyć 10% wartości Aktywów Funduszu. Instrumenty Pochodne 1. Fundusz może inwestować w następujące rodzaje Instrumentów Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych, zarówno w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym jak i w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego: 1) kontrakty terminowe gdzie instrumentem bazowym może być indeks giełdowy, papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego, kursy walut oraz stopa procentowa;

8 2) opcje gdzie instrumentem bazowym może być indeks giełdowy, papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego, kursy walut oraz stopa procentowa; 3) transakcje wymiany walut, papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego i indeksów giełdowych; 4) kontrakty na różnicę, transakcje dotyczące ryzyka kredytowego, w tym transakcje wymiany dotyczące przenoszenia ryzyka kredytowego, transakcje na stopy procentowe. 2. Instrumenty, o których mowa w ust. 1 mogą być wykorzystane z uwzględnieniem celu inwestycyjnego Funduszu w następujących sytuacjach i dla osiągnięcia poniższych celów: 1) jako substytut lokaty w instrumenty bazowe, 2) jeśli na podstawie analizy rynku lub z powodu istotnych wydarzeń gospodarczych według oceny zarządzającego istnieje znaczące ryzyko wzrostu wartości papierów wartościowych w celu zabezpieczenia ceny nabycia papierów wartościowych, 3) jeśli na podstawie analizy rynku lub z powodu istotnych wydarzeń gospodarczych według oceny zarządzającego istnieje znaczące ryzyko spadku wartości inwestycji w wyniku spadku kursu waluty, w której dokonywane są inwestycje w celu ograniczenia tego ryzyka 4) jeśli koszt nabycia i utrzymywania Instrumentu Pochodnego jest niższy niż koszt nabycia i utrzymania instrumentu bazowego, 5) jeśli nabycie Instrumentu Pochodnego będzie szczególnie korzystne lub tańsze niż odpowiadające temu nabycie instrumentów bazowych, 6) jeśli sprzedaż Instrumentu Pochodnego będzie szczególnie korzystna lub tańsza niż odpowiadająca temu sprzedaż instrumentów bazowych znajdujących się w portfelu. 3. Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, pod warunkiem, że: 1) stroną transakcji jest podmiot z siedzibą w Rzeczypospolitej Polskiej, państwie członkowskim lub państwie należącym do OECD innym niż państwo członkowskie, podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym lub kapitałowym w tym państwie, 2) instrumenty te podlegają codziennie możliwej do zweryfikowania wycenie według wartości godziwej, 3) instrumenty te mogą zostać w dowolnym czasie sprzedane lub pozycja w nich zajęta może być w dowolnym czasie zlikwidowana lub zamknięta przez transakcję równoważącą, 4) instrumentami bazowymi są: a) indeksy giełdowe, b) dłużne papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego, c) kursy walut w związku z dokonywaniem lokat na zagranicznych rynkach regulowanych lub zorganizowanych, d) stopy procentowe w związku z dokonywaniem lokat w depozyty, dłużne papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego i w związku z Aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Funduszu. Ograniczenia inwestycyjne 1. Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3. 4

9 2. Zasad, o których mowa w ust. 1, nie stosuje się do lokat w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez: 1) Skarb Państwa; 2) Narodowy Bank Polski; 3) państwo należące do OECD; 4) międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 3. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu, przy czym łączna wartość lokat w listy zastawne nie może przekraczać 50% wartości Aktywów Funduszu. 4. Lokaty, o których mowa w art. 25 ust. 1 pkt 4) Statutu, nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu w odniesieniu do waluty obcej jednego państwa lub EUR. 5. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 6. Fundusz może lokować nie więcej niż 50% Aktywów Funduszu w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą. 7. Fundusz utrzymuje, wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia zobowiązań Funduszu, część Aktywów Funduszu na rachunkach bankowych. Towarzystwo zarządzające Funduszem Organem Funduszu jest Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzibą w Warszawie, ul. Polna 11. Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. jest spółką akcyjną prawa polskiego. Kapitał zakładowy na dzień 31 grudnia 2016 r. wynosił ,9 tys. zł. Jedynym akcjonariuszem Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. jest Union Asset Management Holding AG z siedzibą we Frankfurcie nad Menem wchodzący w skład grupy DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank z siedzibą we Frankfurcie nad Menem. Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS w dniu 5 października 2001 r. przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XX (obecnie XII) Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Okres sprawozdawczy Roczne sprawozdanie finansowe UniAbsolute Return Dłużny Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego sporządzone jest na dzień 31 grudnia 2016 r. i obejmuje okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. Ze względu na charakter i istotność pozycji informacje zawarte w rocznym sprawozdaniu finansowym wykazane zostały w tysiącach złotych. Kontynuacja działania Roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zdaniem Zarządu Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. nie występuje niepewność co do kontynuowania działalności przez Fundusz.

10 Zgodnie z art. 41 ust. 2 pkt 1 Statutu UniAbsolute Return Dłużny FIZ Fundusz może ulec rozwiązaniu jeżeli Wartość Aktywów Netto Funduszu spadła poniżej kwoty 50 mln zł lub Towarzystwo podejmie taką decyzję zgodnie z art. 41 ust. 2 pkt 2 Statutu. Od dnia utworzenia Funduszu Wartość Aktywów Netto była niższa niż 50 mln zł, Towarzystwo nie podjęło jednak decyzji o rozwiązaniu Funduszu. Dokonano następujących ujawnień w Informacji Dodatkowej do sprawozdania finansowego Funduszu: W dniu 5 listopada 2014 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na utworzenie nowego funduszu o nazwie UniAbsolute Return Dłużny FIZ. W dniu 9 grudnia 2014 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął uchwałę o niepobieraniu opłaty stałej i zmiennej za zarządzanie funduszem UniAbsolute Return Dłużny FIZ. W dniu 9 grudnia 2014 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął uchwałę o pokrywaniu kosztów nielimitowanych oraz limitowanych funduszu UniAbsolute Return Dłużny FIZ określonych w Statucie Funduszu, ze środków własnych Towarzystwa, za wyjątkiem kosztów prowizji maklerskich, podatków oraz kosztów likwidacji funduszu. W dniu 19 kwietnia 2016 r. Uchwałą Zarządu Fundusz zmienił nazwę na UniAbsolute Return Dłużny FIZ. W związku z powyższym zmianie uległ Statut Funduszu. Uchwałą z dnia 19 kwietnia 2016 r. obniżeniu uległa maksymalna stawka wynagrodzenia zmiennego z 30% na 25% nadwyżki ponad stopę odniesienia. Uchwałą z dnia 21 czerwca 2016 r. Zarząd ustalił dla Funduszu stawkę opłaty za zarządzanie na poziomie 1,50%. Zgodnie z treścią Uchwały opłata pobierana od dnia r Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Podmiotem, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego, jest Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, przy Rondo ONZ 1. Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. Opis wyemitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych Certyfikaty Inwestycyjne Serii A Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii A nastąpiło dnia 15 grudnia 2014 r. i trwało do dnia 16 grudnia 2014 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 23 grudnia 2014 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii A w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii A odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii A nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. 6

11 Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii A wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii B Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii B, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii B nastąpiło dnia 7 czerwca 2016 r. i trwało do dnia 21 czerwca 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii B, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 29 czerwca 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii B w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii B odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii B nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii B wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii C Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii C, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii C nastąpiło dnia 7 lipca 2016 r. i trwało do dnia 25 lipca 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii C, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 lipca 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii C w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii C odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii C nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii C wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii D Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii D, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii D nastąpiło dnia 5 sierpnia 2016 r. i trwało do dnia 22 sierpnia 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii D, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 30 sierpnia 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii D w ilości certyfikatów inwestycyjnych.

12 Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii D odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii D nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii D wynosiła 344 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii E Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii E, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii E nastąpiło dnia 7 września 2016 r. i trwało do dnia 21 września 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii E, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 29 września 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii E w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii E odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii E nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii E wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii F Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii F, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii F nastąpiło dnia 7 października 2016 r. i trwało do dnia 24 października 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii F, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 października 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii F w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii F odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii F nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii F wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii G Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii G, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii G nastąpiło dnia 7 listopada 2016 r. i trwało do dnia 23 listopada 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii G, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. 8

13 W dniu 29 listopada 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii G w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii G odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii G nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii G wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii H Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii H, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii H nastąpiło dnia 7 listopada 2016 r. i trwało do dnia 23 listopada 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 480 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii H, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 29 listopada 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii H w ilości 480 certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii H odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii H nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii H wynosiła 480 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii I Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii I, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii I nastąpiło dnia 7 grudnia 2016 r. i trwało do dnia 20 grudnia 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 988 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii I, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 29 grudnia 2016 r odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii I w ilości 988 certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii I odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii I nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii I wynosiła 988 sztuk.

14 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Tabela główna Składniki lokat Wartość według ceny nabycia (w tys. zł) Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem (w %) Wartość według ceny nabycia (w tys. zł) Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem (w %) Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Nie dotyczy , Nie dotyczy ,19 Instrumenty pochodne* ,09 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Nie dotyczy Nie dotyczy Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Razem , ,19 * Ujemna wartość instrumentów pochodnych na dzień r. w wysokości 20 tys. zł została zaprezentowana w zobowiązaniach Funduszu.

15 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Tabela uzupełniająca Dłużne papiery wartościowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna (w tys. zł) Liczba Wartość według ceny nabycia (w tys. zł) Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem (w %) Notowane na rynku aktywnym O terminie wykupu do 1 roku Obligacje Chorwacja ISIN: XS O terminie wykupu powyżej 1 roku Obligacje DS1019 ISIN: PL Inny aktywny rynek Aktywny rynek rynek regulowany Bloomberg Generic Skarb Państwa Chorwacja Stałe 6,25% ,54 BondSpot Poland Skarb Państwa Polska Stałe 5,50% ,71 Miasto Warszawa ISIN: PL Aktywny rynek rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA Miasto Warszawa Polska Stałe 6,48% ,83 ORLEN CAPITAL AB ISIN: XS POL0421 ISIN: US857524AA08 POL1221 ISIN: XS PS0721 ISIN: PL * WS0922 ISIN: PL WZ0121 ISIN: PL * WZ1122 ISIN: PL Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Aktywny rynek rynek regulowany Aktywny rynek rynek regulowany Aktywny rynek rynek regulowany Aktywny rynek rynek regulowany Razem notowane na rynku aktywnym Razem dłużne papiery wartościowe Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic BondSpot Poland BondSpot Poland BondSpot Poland BondSpot Poland ORLEN CAPITAL AB Szwecja Stałe 2,50% ,30 Skarb Państwa Polska Stałe 5,13% ,03 Skarb Państwa Polska Stałe 0,50% ,82 Skarb Państwa Polska Stałe 1,75% ,37 Skarb Państwa Polska Stałe 5,75% ,07 Skarb Państwa Polska Zmienne 1,79% ,45 Skarb Państwa Polska Zmienne 1,81% ,03 * Na dzień r. na danym papierze wartościowym wystąpiła transakcja sprzedaży przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu na łączną kwotę tys. zł o dacie rozliczeniowej do 3 dni po dniu bilansowym , ,15

16 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Tabela uzupełniająca Instrumenty pochodne Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia (w tys. zł) Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem / Procentowy udział w pasywach (w %) Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek Futures OEH7 Comdty 08/03/2017 rynek regulowany Aktywny rynek Futures RXH7 Comdty 08/03/2017 rynek regulowany Razem wystandaryzowane instrumenty pochodne Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Forward EUR PLN Forward EUR PLN Forward USD PLN Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Razem niewystandaryzowane instrumenty pochodne Razem instrumenty pochodne EUREX Exchange - Niemcy EUREX Exchange - Niemcy Nie dotyczy Societe Generale SA EURO-BOBL FUTURE Mar17 EURO-BUND FUTURE Mar , , ,00 Polska EUR ,03 Nie dotyczy Bank PEKAO SA Polska EUR ,00 Nie dotyczy Societe Generale SA Polska USD , , ,06

17 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Bilans Sporządzany na dzień 31 grudnia 2016 r. (dane wyrażone w tys. zł z wyjątkiem liczby Certyfikatów Inwestycyjnych oraz Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny) I. Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Należności Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 53 0 dłużne papiery wartościowe Nieruchomości Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu Kapitał wpłacony Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba certyfikatów inwestycyjnych 33818, ,000 Seria A 2000,000 - Seria B 4140,000 - Seria C 7440,000 - Seria D 344,000 - Seria E 7591,000 - Seria F 7577,000 - Seria G 3258,000 - Seria H 480,000 - Seria I 988,000 - Seria J - - Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1048, ,00 Seria A 1048, ,00 Seria B 1048,08 - Seria C 1048,08 - Seria D 1048,08 - Seria E 1048,08 - Seria F 1048,08 - Seria G 1048,08 - Seria H 1048,08 - Seria I 1048,08 - Seria J - - Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

18 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Rachunek wyniku z operacji za okres 1 stycznia 31 grudnia 2016 r. (w tys. zł z wyjątkiem wyniku z operacji przypadającego na Certyfikat Inwestycyjny wyrażonego w zł) I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe 0 0 II. Koszty operacyjne Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłata dla Depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe 40 0 w tym koszty agenta transferowego 40 0 III. Koszty pokrywane przez Towarzystwo IV. Koszty Funduszu netto V. Przychody z lokat netto VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych 85 0 VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny (w zł) 8,31 20,00 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na Certyfikat Inwestycyjny 8,31 20,00 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

19 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Zestawienie zmian w Aktywach Netto za okres 1 stycznia 31 grudnia 2016 r. (w tys. zł z wyjątkiem liczby Certyfikatów Inwestycyjnych oraz Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wyrażonych w zł) Zestawienie zmian w aktywach netto I. Zmiana wartości Aktywów Netto II. 1. Wartość Aktywów Netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) Funduszu (razem), w tym: 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) Łączna zmiana Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym Wartość Aktywów Netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 34099, ,000 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych -2281,000 0,000 c) saldo zmian 31818, , Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 36099, ,000 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych -2281,000 0,000 c) saldo zmian 33818, , Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 33818, ,000 III. Zmiana wartości Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1020, ,54 2. Wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 1048, ,00 3. Procentowa zmiana wartości Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 2,75 1,84 4. Minimalna wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1023, ,54 - data wyceny Maksymalna wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1048, ,71 - data wyceny Wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 1048, ,71 - data wyceny Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1048, ,71 IV. Procentowy udział kosztów Funduszu netto w średniej wartości Aktywów Netto w skali roku, w tym: 1,37 0,15 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla Towarzystwa 1,37 0,00 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. Procentowy udział opłat dla Depozytariusza 0,00 0,00 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu 0,00 0,00 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami Funduszu 0,00 0,00

20 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 31 grudnia 2016 r. (dane wyrażone w tys. zł) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Wpływy Z tytułu posiadanych lokat Z tytułu zbycia składników lokat Pozostałe 11 5 w tym z tytułu zwrotu kosztów pokrywanych przez TFI 11 5 II. Wydatki Z tytułu posiadanych lokat Z tytułu nabycia składników lokat Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję Z tytułu opłat dla Depozytariusza Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych Z tytułu usług w zakresie rachunkowości Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu Z tytułu usług prawnych Z tytułu posiadania nieruchomości Pozostałe 6 0 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu zaciągniętych kredytów Z tytułu zaciągniętych pożyczek Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek Odsetki Pozostałe 0 0 II. Wydatki Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek Z tytułu wyemitowanych obligacji Z tytułu wypłaty przychodów Z tytułu udzielonych pożyczek Odsetki Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych -2 2 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego* F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) * kwota 2003 tys. zł pochodzi z wpłaty TFI sprzed daty rejestracji Funduszu w wysokosci 2000 oraz narosłych odsetek od tej wpłaty.

21 Nota 1 Polityka rachunkowości Funduszu Przyjęte zasady rachunkowości Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu UniAbsolute Return Dłużny FIZ (dalej zwanego Funduszem) zostało sporządzone zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2016 r., poz. 1047) oraz przepisami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (DzU z 2007 r. nr 249, poz. 1859). Roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w języku polskim i w walucie polskiej. Ze względu na charakter i istotność pozycji informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym wykazane zostały w tysiącach złotych. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podana została w złotych (z dokładnością do 0,01 zł). Na dzień bilansowy zastosowano metody wyceny stosowane w Dniu Wyceny. Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje zestawienie lokat, bilans, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto, rachunek przepływów pieniężnych, noty objaśniające oraz informację dodatkową. Ujmowanie operacji Funduszu 1. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych na podstawie dowodów księgowych w okresie, którego dotyczą. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w wycenie Funduszu na dzień zawarcia transakcji po udokumentowaniu z potwierdzeniem zawarcia transakcji. 2. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej prowizje maklerskie. Składniki lokat Funduszu nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zero. 3. Zysk lub strata ze zbycia lokat wyliczana jest metodą: najdroższe jest sprzedawane jako pierwsze HIFO (highest in first out), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych metodą odpisu dyskonta lub amortyzacji premii, najwyższej wartości księgowej uwzględniającej odpowiednio odpis dyskonta lub amortyzację premii. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do: papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. Zysk lub stratę ze zbycia walut wylicza sie zgodnie z pkt W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego papieru wartościowego, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie posiadanego składnika. 5. Przychody z lokat obejmują w szczególności: dywidendy i inne udziały w zyskach, dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, a także przychody odsetkowe, w skład których wchodzą odsetki naliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej albo w przypadku dłużnych papierów wartościowych wycenianych w wartości godziwej naliczone zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów przez emitenta, oraz odpisy dyskonta. 6. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta. 7. Koszty Funduszu obejmują w szczególności: wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem, opłaty dla Depozytariusza, opłaty związane z prowadzeniem rejestru Aktywów Funduszu, koszty usług

22 prawnych, koszty prowadzenia Ewidencji Uczestników, koszty prowizji i opłat maklerskich związanych z transakcjami, koszty opłat i prowizji bankowych, koszty prowadzenia ksiąg rachunkowych oraz koszty podmiotów zewnętrznych. 8. Na potrzeby określania Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego na ten Dzień Wyceny. 9. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień przeliczenia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. Dzień Wyceny Dniem Wyceny jest: 1. ostatni dzień kalendarzowy każdego miesiąca kalendarzowego, o ile w tym dniu odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.; Jeżeli w tym dniu nie odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., Dniem Wyceny jest dzień, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., przypadający bezpośrednio przed tym dniem; 2. dzień przypadający na 7 dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji; 3. dzień otwarcia ksiąg rachunkowych Funduszu; 4. dzień wydania Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnej emisji; 5. Dzień Wykupienia, Wartość Aktywów Netto Funduszu 1. Aktywa Funduszu wycenia się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, z zachowaniem zasad określonych poniżej. 2. Aktywa Funduszu na Dzień Wyceny wycenia się w dniu roboczym następującym po tym dniu, a zobowiązania ustala się według stanów odpowiednio aktywów, zobowiązań oraz kursów, cen i wartości z godziny 23:30 z Dnia Wyceny. 3. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego przypadającego w dniu, nie będącym Dniem Wyceny Aktywa Funduszu wycenia się w oparciu o ostatnio dostępne kursy, ceny i wartości z poprzedniego Dnia Wyceny. 4. W Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Wartość Aktywów Netto Funduszu jest równa wartości wszystkich Aktywów Funduszu pomniejszonej o zobowiązania Funduszu. 5. W Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu podzielonej przez liczbę wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników Funduszu. 6. Na potrzeby określania Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego na ten Dzień Wyceny. Wycena lokat Funduszu Fundusz definiuje pojęcie Aktywnego Rynku jako rynku spełniającego łącznie kryteria: 1. instrumenty będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne, 2. zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, 3. ceny są podawane do publicznej wiadomości. Wycena lokat notowanych na Aktywnym Rynku 1. Kategorie lokat takie jak: akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, listy zastawne, dłużne papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego, Instrumenty Pochodne, certyfikaty inwestycyjne oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, notowane na Aktywnym Rynku, wyceniane są w sposób następujący: 2

23 1) wartość godziwą składników lokat Funduszu, notowanych na Aktywnym Rynku, wyznacza się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat z Aktywnego Rynku; 2) jeżeli w momencie dokonywania wyceny na Aktywnym Rynku, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie została zawarta żadna transakcja lub wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej zgodnie z pkt W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. 3. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego, o którym mowa w pkt 2, jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. W przypadku braku możliwości ustalenia wielkości wolumenu obrotu, Fundusz stosuje kolejne, możliwe do zastosowania kryterium: 1) liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, 2) ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku, 3) kolejność wprowadzenia do obrotu, lub 4) możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku. 4. Wyboru rynku głównego, o którym mowa w pkt 2, dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 5. Ostatnie dostępne kursy, o których mowa w pkt 1, w dniu dokonywania wyceny Fundusz określa o godzinie 23: W przypadkach, o których mowa w pkt 1 ppkt 2), za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą danego składnika Aktywów, notowanego na Aktywnym Rynku, uznaje się wartość wyznaczoną poprzez zastosowanie metody najbardziej odpowiedniej dla danego składnika lokat: 1) dla akcji, praw do akcji, praw poboru oraz innych udziałowych papierów wartościowych, notowanych na Aktywnym Rynku: a. na podstawie modelu bazującego na cenie ogłoszonej na Aktywnym Rynku nie różniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym, jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to, b. na podstawie modelu bazującego na cenach ostatnich ofert złożonych na danym Aktywnym Rynku z tym, że uwzględnianie wyłącznie cen z ofert sprzedaży jest niedopuszczalne; jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej to, c. w oparciu o właściwy dla tego składnika lokat model wyceny, przy czym dane wejściowe do tego modelu będą pochodzić z aktywnego rynku; 2) dla warrantów subskrypcyjnych na podstawie modelu wyceny teoretycznej wartości warrantu lub rzetelnej wartości warrantu, w zależności od tego, która wycena jest niższa, 3) dla dłużnych papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego, listów zastawnych, kwitów depozytowych notowanych na krajowym Aktywnym Rynku wyznaczoną przez zastosowanie odpowiedniego modelu wyceny składnika lokat, takiego jak: a. modelu wyceny instrumentów dłużnych opartego na teorii Svenssona, jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to, b. modelu korekcji ceny instrumentu finansowego uwzględniającego ryzyko kredytowe emitenta, jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to, c. modelu aktualizacji ceny instrumentu finansowego poprzez naliczanie zmiany wartości instrumentu, traktując jako koszt utrzymania stronę bid na warszawskim rynku międzybankowym. 4) dla jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych i tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa,

24 z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości; Jeżeli żadna z powyższych metod nie odzwierciedla wartości godziwej, wówczas korekta dokonywana jest w oparciu o metody przedstawione w ppkt 5) poniżej; 5) dla dłużnych papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego, listów zastawnych, kwitów depozytowych notowanych na zagranicznym Aktywnym Rynku wyznaczoną przez zastosowanie odpowiedniej metody estymacji wartości godziwej, takiej jak: a. oszacowanie korekty wartości godziwej za pomocą BGN (Bloomberg Generic), jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to, b. oszacowanie korekty wartości godziwej za pomocą kursu BVAL (Bloomberg Valuation). Jeżeli żadna z powyższych metod nie odzwierciedla wartości godziwej, wówczas korekta dokonywana jest w oparciu o metody przedstawione w ppkt 3) powyżej. Jeżeli zastosowanie powyższych metod nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat, wówczas korekta dokonywana jest w oparciu o inną metodę szacowania wartości godziwej zgodną z przepisami prawa, która zostanie opisana w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Wycena lokat nienotowanych na Aktywnym Rynku 1. Wartość składników lokat Funduszu, nienotowanych na Aktywnym Rynku, wyznacza się, z zastrzeżeniem wyceny papierów wartościowych nabytych (zbytych) z przyrzeczeniem odkupu, w następujący sposób: 1) dłużne papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej, z uwzględnieniem potencjalnych odpisów z tytułu utraty wartości jeżeli okażą się konieczne; 2) dłużne papiery wartościowe zawierające wbudowane Instrumenty Pochodne: a. w przypadku gdy wbudowane Instrumenty Pochodne są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego papieru dłużnego modelu wyceny; zastosowany model wyceny w zależności od charakterystyki wbudowanego Instrumentu Pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania będzie uwzględniać w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych Instrumentów Pochodnych zgodnie z ppkt 6); b. w przypadku gdy wbudowane Instrumenty Pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, wówczas wartość wycenianego papieru dłużnego będzie stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych Instrumentów Pochodnych) wyznaczonej przy uwzględnieniu efektywnej stopy procentowej oraz wartości wbudowanych Instrumentów Pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych Instrumentów Pochodnych zgodnie z ppkt 6); 3) akcje niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym: a. w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku przy wykorzystaniu modeli wskaźnikowych; b. w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych; 4) akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, nienotowane na Rynku Aktywnym, nabyte na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej w oparciu o ostatnią z cen, po jakiej nabywano papiery wartościowe na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, powiększoną o wartość rynkową prawa poboru niezbędnego do ich objęcia w dniu wygaśnięcia tego prawa; 5) warranty subskrypcyjne, prawa do akcji i prawa poboru według wartości godziwej w oparciu o powszechnie uznane metody estymacji wyceny tych lokat przy zastosowaniu parametrów pobranych z Aktywnego Rynku; 6) Instrumenty Pochodne w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu lokaty, przy czym parametry wejściowe będą pobierane z Aktywnego Rynku. Modelami tymi będą: a. w przypadku kontraktów terminowych: model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, 4

25 b. w przypadku opcji europejskich: model Blacka-Scholesa (dla opcji egzotycznych: model skończonych różnic, model Monte Carlo lub drzewa dwumianowego, a także modyfikacje modelu Blacka Scholesa lub inne powszechnie stosowane modele wyceny), c. w przypadku transakcji wymiany walut, stóp procentowych: model zdyskontowanych przepływów pieniężnych; 7) jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz jednostki uczestnictwa i tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą w oparciu o ostatnio ogłoszoną Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa lub tytuł uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa lub tytuł uczestnictwa; 8) depozyty w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej; 9) Instrumenty Rynku Pieniężnego niebędące papierami wartościowymi w wartości godziwej, ustalonej za pomocą analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych lub odpowiedniego dla danego instrumentu modelu, do którego dane będą pochodzić z Aktywnego Rynku. 2. W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej do wysokości skorygowanej ceny nabycia wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 3. Modele wyceny oraz metody estymacji, o których mowa w pkt 1, będą stosowane w sposób ciągły. 4. Modele i metody estymacji składników lokat Funduszu, o których mowa w pkt 1, podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. Wycena Aktywów i zobowiązań denominowanych w walutach obcych 1. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, denominowane w walutach obcych, wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na Aktywnym Rynku w walucie, w której są denominowane. 2. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa w punkcie powyżej, wykazuje się w złotych, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 3. Wartość Aktywów Funduszu, notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty USD, a jeżeli nie jest to możliwe do waluty EUR. Pożyczki papierów wartościowych 1. Fundusz będący pożyczkobiorcą rejestruje papiery wartościowe, które otrzymuje w ramach umowy pożyczki na kontach pozabilansowych, natomiast udzielone zabezpieczenie gotówkowe pożyczonych papierów wartościowych ewidencjonowane jest w należnościach. 2. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 3. Przedmiotem pożyczki papierów wartościowych mogą być wszystkie papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, których nabycie jest dopuszczalne przez Fundusz na rachunek Funduszu. 4. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. Krótka sprzedaż W przypadku transakcji krótkiej sprzedaży Fundusz ujawnia zobowiązania z tytułu krótkiej sprzedaży, które będą wyceniane zgodnie z zasadami wyceny papierów będących przedmiotem krótkiej sprzedaży.

26 Papiery wartościowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu 1. Należności z tytułu nabycia papierów wartościowych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 2. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Przyjęte w rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Funduszu kryterium podziału składników portfela lokat Na potrzeby rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego zastosowano podział składników lokat na: dłużne papiery wartościowe i instrumenty pochodne. Składniki lokat pogrupowano według rodzaju i kategorii rynku, podając zagregowaną wartość składników dla każdego z rodzajów rynku. Dochody i koszty Funduszu Dochody Funduszu 1. Dochodami Funduszu są przychody z lokat netto Funduszu lub zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat. 2. Wszystkie dochody Funduszu powiększają Wartość Aktywów Netto Funduszu. Fundusz nie będzie wypłacał kwot stanowiących dochody Funduszu bez umorzenia Certyfikatów. Koszty Funduszu Wartość Aktywów Funduszu jest codziennie pomniejszana o przewidywaną wartość kosztów w postaci rezerwy na przewidywane wydatki Funduszu. Koszty te obejmują: stałe wynagrodzenie Towarzystwa z tytułu zarządzania, które nie może przekroczyć 4,00% Wartości Aktywów Netto Funduszu rocznie, ustalonej zgodnie z zasadami przyjętymi w Statucie (z którego nie więcej niż 1% przeznaczane jest na pokrycie kosztów działalności Funduszu), koszty prowizji maklerskich, odsetek od kredytów i pożyczek Funduszu, opłat sądowych, podatków oraz innych opłat wymaganych przez organy państwowe w związku z działalnością Funduszu, stanowią koszty nielimitowane Funduszu. Koszty opłat i prowizji bankowych, prowadzenie ksiąg rachunkowych, koszty prowadzenia Ewidencji Uczestników stanowią koszty limitowane Funduszu. Pokrywanie kosztów Funduszu Koszty nielimitowane oraz limitowane Funduszu zgodnie ze Statutem Funduszu oraz uchwałą Zarządu z dnia 29 września 2015 r. są pokrywane bezpośrednio przez TFI za wyjątkiem kosztów prowizji maklerskich. Uchwałą z dnia 21 czerwca 2016 r. Zarząd ustalił o pobieraniu stałej opłaty za zarządzanie na poziomie 1,50%. Zgodnie z treścią Uchwały opłata pobierana od dnia r. Dodatkowe świadczenia na rzecz Uczestników Funduszu Uczestnikowi Funduszu, który na podstawie umowy z Funduszem zobowiązał się do inwestowania znacznych środków w Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu, Fundusz może przyznać dodatkowe świadczenie pieniężne ustalane i wypłacane na zasadach określonych w Statucie Funduszu. Warunkiem przyznania przez Fundusz dodatkowego świadczenia jest: 1) podpisanie przez Uczestnika Funduszu umowy z Funduszem; 2) złożenie zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne bezpośrednio w Towarzystwie, o ile umowa wskazana w pkt. 1) nie stanowi inaczej; 3) posiadanie przez Uczestnika, który zawarł umowę określoną w pkt 1), w danym okresie rozrachunkowym takiej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, że średnia Wartość Aktywów Netto Funduszu przypadająca na posiadane przez niego Certyfikaty Inwestycyjne w okresie rozrachunkowym była większa niż (słownie: jeden milion) zł. Okresem rozrachunkowym jest okres brany pod uwagę przy ustalaniu liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, których posiadanie uprawnia Uczestnika do otrzymania świadczenia, o którym mowa w niniejszym artykule. Długość okresu rozrachunkowego określona jest w umowie, o której mowa w ust. 2 pkt 1. 6

27 Wysokość świadczenia na rzecz Uczestnika ustalona zostanie jako część wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie danym Funduszem, naliczonego od Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na posiadane przez Uczestnika Certyfikaty Inwestycyjne tego Funduszu. Świadczenie na rzecz Uczestnika Funduszu spełniane jest przez Union Investment TFI S.A., działające w imieniu Funduszu, ze środków przeznaczonych na wypłatę wynagrodzenia dla Towarzystwa, przed upływem terminu, w którym wypłacane jest Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzanie Funduszem. Spełnienie świadczenia dokonywane jest poprzez wypłatę świadczenia w formie pieniężnej. Metoda ustalania dochodu z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych, będącego podstawą obliczenia zryczałtowanego podatku dochodowego od osób fizycznych Dniem powstania zobowiązania podatkowego jest dzień, w którym środki zostają udostępnione Uczestnikowi. Kosztem uzyskania przychodu dla celów podatkowych jest koszt nabycia certyfikatów inwestycyjnych opodatkowanych z uwzględnieniem opłat manipulacyjnych pobranych przy nabyciu. Wybór certyfikatów dla celów obliczenia kosztów uzyskania przychodu następuje zgodnie z metodą HIFO. Dochodem dla celów podatkowych jest różnica między przychodem podatkowym i kosztem podatkowym obliczonymi zgodnie z zasadami podanymi powyżej. Wartości szacunkowe Sporządzanie sprawozdania finansowego dokonywane jest w oparciu o nadrzędną zasadę wyceny składników lokat, tj. według wartości godziwej, co wymaga od kierownictwa dokonania ocen, estymacji i przyjęcia założeń, których wybór może wpływać na stosowane zasady rachunkowości oraz na formę prezentowanych wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku kapitałowym oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości danej kategorii aktywów i zobowiązań. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym dokonano zmiany, i w okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Istotne szacunki zastosowane przy sporządzeniu finansowego Funduszu zaprezentowano poniżej w ramach opisu zasad wyceny poszczególnych kategorii lokat. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat o charakterze udziałowym, dla których nie istnieje Aktywny Rynek, oszacowywana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są zatwierdzane przed użyciem, a także okresowo oceniane i weryfikowane. W przypadkach, w których nie da się określić w jednoznaczny sposób wartości godziwej składników lokat, kierownictwo wykorzystuje inne, zgodne z prawem, metody oszacowania ich wartości. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na prezentację wartości godziwej składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu W przypadku papierów wartościowych o charakterze dłużnym na każdy dzień wyceny dokonywana jest ocena, czy zaistniały przesłanki świadczące o utracie wartości składników lokat. Jeżeli tak, to dokonuje się odpisu aktualizującego w wysokości różnicy pomiędzy wartością bilansową a oszacowaną wartością bieżącą oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych, wynikających z danego składnika lokat. Wyznaczenie przesłanek utraty wartości oraz wyliczenie bieżącej wartości oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych wymaga dokonania przez kierownictwo szacunków na podstawie dostępnych danych dotyczących poszczególnych rodzajów lokat. Metodologia i założenia wykorzystywane przy ustalaniu poziomu utraty wartości podlegają regularnym przeglądom i są cyklicznie uaktualniane. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają zmienność otoczenia gospodarczego wpływającego na parametry z tego dnia oraz poziom ryzyka na ten dzień. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na prezentowaną wartość godziwą składników lokat.

28 Na dzień 31 grudnia 2016 r. 0,09% Aktywów ogółem Funduszu zostało wycenionych w sposób inny, niż w oparciu o kurs ustalony na Aktywnym Rynku, tj. metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. W przypadku Funduszu UniAbsolute Return Dłużny FIZ dla 0,10% portfela nie istnieje Aktywny Rynek w świetle rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. Towarzystwo dokonuje wyceny tych składników lokat zgodnie zasadami wyceny składników lokat, nienotowanych na Aktywnym Rynku, określonymi w ww. rozporządzeniu. W zmiennym otoczeniu rynkowym występuje niepewność, że dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich Aktywny Rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym nie dokonano zmian stosowanych zasad rachunkowości. 8

29 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 2 Należności Funduszu (w tys. zł) (w tys. zł) 1) Z tytułu zbytych lokat 0 0 2) Z tytułu instrumentów pochodnych 0 0 3) Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 4) Z tytułu dywidend 0 0 5) Z tytułu odsetek 0 0 6) Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 0 7) Z tytułu udzielonych pożyczek, w podziale na podmioty udzielające pożyczek 0 0 8) Pozostałe 1 0 z tytułu należności od TFI 1 0 Razem 1 0

30 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 3 Zobowiązania Funduszu (w tys. zł) (w tys. zł) 1) Z tytułu nabytych aktywów 0 0 2) Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu ) Z tytułu instrumentów pochodnych ) Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0 0 5) Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych ) Z tytułu wypłaty dochodów Funduszu 0 0 7) Z tytułu wypłaty przychodów Funduszu 0 0 8) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 9) Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów ) Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów ) Z tytułu gwarancji lub poręczeń ) Z tytułu rezerw ) Pozostałe zobowiązania, w tym: z tytułu krótkiej sprzedaży Razem

31 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Waluta (w tys.) (w tys. zł) Waluta (w tys.) (w tys. zł) 1) Środki pieniężne na rachunkach bankowych * ) 3) HUF USD Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje* Lokata w PLN 10 3 Lokata w USD Depozyt zabezpieczajacy w EUR Depozyt zabezpieczajacy w USD Razem * Wszystkie środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz ekwiwalenty środków pieniężnych w walutach wymienialnych były utrzymywane w Deutsche Bank Polska S.A. oraz Interactive Brokers

32 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 5 Ryzyka Poziom ryzyka wartości godziwej wynikający ze stopy procentowej został ustalony jako bilansowa wartość dłużnych papierów wartościowych zerokuponowych, dłużnych papierów wartościowych ze stałym kuponem odsetkowym oraz innych instrumentów dłużnych o stałym oprocentowaniu. Poziom ryzyka przepływów środków pieniężnych wynikający ze stopy procentowej został ustalony jako bilansowa wartość dłużnych papierów wartościowych o zmiennym kuponie odsetkowym oraz innych instrumentów dłużnych o zmiennym oprocentowaniu. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym został ustalony jako wartość bilansowa dłużnych papierów wartościowych (obligacji stało-, zmienno i zero kuponowych przedsiębiorstw bez poręczenia/gwarancji Skarbu Państwa, obligacji komunalnych i listów zastawnych), depozytów będących składnikami portfela lokat, transakcji przy zobowiązaniu drugiej strony do odkupu oraz transakcji na niewystandaryzowanych instrumentach pochodnych. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym został ustalony jako wartość bilansowa denominowanych w walucie obcej składników aktywów i pasywów Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem (w %) Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem (w %) 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: , ,20 a) b) 2) wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej , ,05 dłużne papiery wartościowe , ,05 wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej , ,15 dłużne papiery wartościowe , ,15 Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: ,66 0 0,00 a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzglednia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń ,66 0 0,00 b) dłużne papiery wartościowe ,13 0 0,00 instrumenty pochodne 53 0,09 0 0,00 transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do wykupu ,40 0 0,00 zobowiązania, w tym: 20 0,04 0 0,00 instrumenty pochodne 20 0,04 0 0,00 wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat 0 0,00 0 0,00 3) Poziom obciązenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat , ,73 Razem środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych denominowane w walutach obcych , ,73 Należności denominowane w walutach obcych 0 0,00 0 0,00 Zobowiązania denominowane w walutach obcych 20 0,04 0 0,00 instrumenty pochodne 20 0,04 0 0,00 Składniki lokat denominowane w walutach obcych ,79 0 0,00 dłużne papiery wartościowe ,70 0 0,00 instrumenty pochodne 53 0,09 0 0,00

33 Ryzyko płynności jest definiowane jako ryzyko zajścia zdarzenia takiego, że Fundusz nie będzie w stanie wygenerować dostatecznych środków pieniężnych niezbędnych do wykonania swoich zobowiązań w terminach ich wymagalności lub też zbycie aktywów nastąpi na warunkach istotnie niekorzystnych dla Funduszu. Z uwagi na fakt, iż certyfikaty inwestycyjne Funduszu mogą być odkupywane codziennie, polityką Funduszu jest utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pieniężnych oraz codzienne monitorowanie płynności w procesie zarządzania subfunduszem. Zgodnie z przyjętymi w Towarzystwie procedurami, w celu zapewnienia bieżącego regulowania zobowiązań w terminach wymagalności Funduszu Towarzystwo dokonuje cyklicznego pomiaru ryzyka płynności Funduszu oraz lokat Funduszu, wraz z analizą scenariuszową. Zgodnie z postanowieniami Statutu Fundusz może zawiesić odkupywanie certyfikatów inwestycyjnych na 2 tygodnie lub w przypadkach wskazanych w statucie Funduszu, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję Nadzoru Finansowego, na okres dłuższy niż 2 tygodnie, nieprzekraczający jednak 2 miesięcy. W okresie od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. oraz w roku obrotowym kończącym się 31 grudnia 2015 r. Subfundusz nie zawieszał zbywania certyfikatów inwestycyjnych. Informacja o aktualnym profilu ryzyka, systemie zarządzania ryzykiem oraz o stosowanej metodzie pomiaru całkowitej ekspozycji Funduszu i wysokości dźwigni finansowej: 1. Fundusz, jako metodę pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania (liczoną według: rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r.). 2. Całkowita ekspozycja Funduszu wyliczona przy zastosowaniu metody zaangażowania nie będzie przekraczała 400% Wartości Aktywów Netto Funduszu. Na dzień 30 grudnia 2016 r. (ostatnia wycena oficjalna w okresie sprawozdawczym) dźwignia finansowa liczona metodą zaangażowania wynosiła % Wartości Aktywów Netto Funduszu. Udział procentowy aktywów, które są przedmiotem specjalnych ustaleń w związku z ich niepłynnością: Na dzień 31 grudnia 2016 r. Fundusz nie posiadał aktywów będących przedmiotem specjalnych ustaleń w związku z ich niepłynnością.

34 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 6 Instrumenty pochodne Informacje dla poszczególnych rodzajów instrumentów pochodnych a) Typ zajętej pozycji KRÓTKA KRÓTKA KRÓTKA KRÓTKA KRÓTKA b) Rodzaj instrumentu pochodnego Forward Forward c) Cel otwarcia pozycji Zabezpieczenie ryzyka walutowego od przepływów z instrumentów dłużnych denominowanych w walucie obcej Zabezpieczenie ryzyka walutowego od przepływów z instrumentów dłużnych denominowanych w walucie obcej Kontrakt terminowy / Futures Sprawne zarządzanie Kontrakt terminowy / Futures Sprawne zarządzanie Forward Zabezpieczenie ryzyka walutowego od przepływów z instrumentów dłużnych denominowanych w walucie obcej d) Wartość otwartej pozycji e) f) g) h) Wartość i termin przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego termin: kwota: PLN EUR po kursie termin: kwota: PLN USD po kursie Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy termin: kwota: PLN EUR po kursie

35 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu (w tys. zł) (w tys. zł) 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 4204 Nie dotyczy a) transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i ryzyk - - b) transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i ryzyk - - c) transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie ryzyk ) Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, w tym: a) transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk - - b) transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk - - c) 3) 4) transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i nie następuje przeniesienie ryzyk Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy

36 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 8 Kredyty i pożyczki 1) Informacje o zaciągniętych i wykorzystanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich wykorzystania, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu, z określeniem: Nie dotyczy Nie dotyczy a) nazwy i siedziby podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) - - b) kwoty kredytu (pożyczki) w chwili zaciągnięcia i jego (jej) procentowego udziału w aktywach - - c) kwoty kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty - - d) warunków oprocentowania - - e) terminu spłaty - - f) ustanowionych zabezpieczeń - - 2) Informacje o udzielonych przez Fundusz pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich udzielenia, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu, z określeniem: Nie dotyczy Nie dotyczy a) nazwy i siedziby podmiotu, któremu udzielono pożyczki - - b) kwoty pożyczki w chwili udzielenia, procentowego udziału w aktywach - - c) warunków oprocentowania i terminu spłaty - - d) ustanowionych zabezpieczeń - -

37 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 9 Waluty i różnice kursowe 1) Walutowa struktura pozycji bilansu, z podziałem według walut i po przeliczeniu na zł Waluta (w tys.) (w tys. zł) Waluta (w tys.) (w tys. zł) a) Środki pienieżne i ich ekwiwalenty EUR HUF PLN 10 3 USD b) Składniki lokat EUR PLN USD c) Należności 1 0 d) PLN 1 0 Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu PLN e) Zobowiązania ) a) b) 3) a) b) EUR PLN Dodatnie różnice kursowe w przekroju lokat Funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat w podziale na: zrealizowany zysk ze zbycia lokat z tytułu różnic kursowych dłużne papiery wartościowe niezrealizowany zysk z wyceny lokat z tytułu różnic kursowych 85 0 dłużne papiery wartościowe 52 0 instrumenty pochodne 33 0 Ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat w podziale na: zrealizowana strata ze zbycia lokat z tytułu różnic kursowych instrumenty pochodne niezrealizowana strata z wyceny lokat z tytułu różnic kursowych ) W przypadku funduszy, których aktywa są wyceniane, a zobowiązania ustalane w walutach obcych należy ujawnić średni kurs danej waluty wyliczany przez NBP, z dnia sporządzenia sprawozdania finansowego EUR 4,4240 4,2615 HUF 0, , USD 4,1793 3,9011

38 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 10 Dochody i ich dystrybucja (w tys. zł) (w tys. zł) 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: ) 3) listy zastawne dłużne papiery wartościowe instrumenty pochodne -9 0 z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów, według podziału przyjętego w bilansie Funduszu, w tym: dłużne papiery wartościowe instrumenty pochodne 33 0 w tym z tytułu różnic kursowych 85 0 Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat Funduszu aktywów niepublicznych, w przekroju zbytych lokat Funduszu z uwzglednieniem udziału w aktywach i Aktywach Netto w dniu wypłaty oraz wpływu, jaki wypłata przychodów miała na Wartość Aktywów i Wartość Aktywów netto Funduszu 0 0 4) Wypłacone dochody Funduszu, w podziale na pozycje przychodów z lokat oraz zrealizowany zysk ze zbycia lokat 0 0

39 Fundusz UniAbsolute Return Dłużny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 11 Koszty Funduszu 1) 2) Koszty pokrywane przez Towarzystwo w podziale według rodzajów co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II. rachunku wyniku z operacji, w tym: (w tys. zł) (w tys. zł) wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 opłata dla Depozytariusza 6 5 opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 usługi w zakresie rachunkowości usługi w zakresie zarządzania aktywami 0 0 usługi prawne 4 0 usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 koszty odsetkowe 2 0 ujemne saldo różnic kursowych 0 0 pozostałe 40 0 Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami, w przekroju zbytych lokat co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II. rachunku wyniku z operacji 0 0 3) Wynagrodzenie dla Towarzystwa opłata za wynagrodzenie stałe Funduszu 169 0

40 Informacja dodatkowa 1. Zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, ujęte w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy Nie wystąpiły. 2. Zdarzenia, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, nieuwzględnione w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły. 3. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi W sprawozdaniu finansowym Funduszu na dzień 31 grudnia 2016 roku w Nocie 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty dokonano zmiany prezentacyjnej w stosunku do danych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym Funduszu na dzień 31 grudnia 2015 roku. Na dzień 31 grudnia 2016 roku lokaty zostały zaprezentowane jako ekwiwalenty środków pieniężnych. W sprawozdaniu finansowym Funduszu na dzień 31 grudnia 2015 lokaty były prezentowane jako środki pieniężne na rachunkach bankowych. Dane w sprawozdaniu finansowym Funduszu w Nocie 4 na dzień 31 grudnia 2015 roku zostały doprowadzone do porównywalności. Zmiany zostały wprowadzone w celu precyzyjnego i bardziej adekwatnego ujmowania pozycji w sprawozdaniu finansowym Funduszu. Poniżej tabelaryczne zestawienie zmian: Nota 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty * ** Waluta (w tys.) (w tys. zł) Waluta (w tys.) (w tys. zł) 1) Środki pieniężne na rachunkach bankowych * ) 3) EUR 0 0 HUF PLN 0 3 Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje Lokata w PLN 3 0 Razem * Dane po przekształceniu prezentowanych danych. ** Dane ze sprawozdania na dzień Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu Nie wystąpiły. 5. Kontynuacja działania Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zdaniem Zarządu Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. nie występuje niepewność co do kontynuowania działalności przez Fundusz. Zgodnie z art. 41 ust. 2 pkt 1 Statutu UniAbsolute Return Dłużny FIZ Fundusz może ulec rozwiązaniu jeżeli Wartość Aktywów Netto Funduszu spadła poniżej kwoty 50 mln zł lub Towarzystwo podejmie taką decyzję zgodnie z art. 41 ust. 2 pkt 2 Statutu.

41 Od dnia utworzenia Funduszu Wartość Aktywów Netto była niższa niż 50 mln zł, Towarzystwo nie podjęło jednak decyzji o rozwiązaniu Funduszu. 6. Inne informacje niż wykazane w jednostkowym sprawozdaniu, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian Nie wystąpiły. 7. Dodatkowe informacje W dniu 5 listopada 2014 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na utworzenie nowego funduszu o nazwie UniAbsolute Return Dłużny FIZ. W dniu 9 grudnia 2014 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął uchwałę o niepobieraniu opłaty stałej i zmiennej za zarządzanie funduszem UniAbsolute Return Dłużny FIZ. W dniu 9 grudnia 2014 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął uchwałę o pokrywaniu kosztów nielimitowanych oraz limitowanych funduszu UniAbsolute Return Dłużny FIZ określonych w Statucie Funduszu, ze środków własnych Towarzystwa, za wyjątkiem kosztów prowizji maklerskich, podatków oraz kosztów likwidacji funduszu. W dniu 19 kwietnia 2016 r. Uchwałą Zarządu Fundusz zmienił nazwę na UniAbsolute Return Dłużny FIZ Uchwałą z dnia 19 kwietnia 2016 r. obniżeniu uległa maksymalna stawka wynagrodzenia zmiennego z 30% na 25% nadwyżki ponad stopę odniesienia. Uchwałą z dnia 21 czerwca 2016 r. Zarząd ustalił dla Funduszu stawkę opłaty za zarządzanie na poziomie 1,50%. Zgodnie z treścią Uchwały opłata pobierana od dnia r. Certyfikaty Inwestycyjne Serii A Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii A nastąpiło dnia 15 grudnia 2014 r. i trwało do dnia 16 grudnia 2014 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 23 grudnia 2014 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii A w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii A odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii A nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii A wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii B Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii B, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. 2

42 Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii B nastąpiło dnia 7 czerwca 2016 r. i trwało do dnia 21 czerwca 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii B, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 29 czerwca 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii B w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii B odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii B nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii B wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii C Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii C, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii C nastąpiło dnia 7 lipca 2016 r. i trwało do dnia 25 lipca 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii C, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 lipca 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii C w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii C odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii C nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii C wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii D Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii D, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii D nastąpiło dnia 5 sierpnia 2016 r. i trwało do dnia 22 sierpnia 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii D, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 30 sierpnia 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii D w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii D odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii D nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii D wynosiła 344 sztuk.

43 Certyfikaty Inwestycyjne Serii E Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii E, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii E nastąpiło dnia 7 września 2016 r. i trwało do dnia 21 września 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii E, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 29 września 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii E w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii E odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii E nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii E wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii F Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii F, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii F nastąpiło dnia 7 października 2016 r. i trwało do dnia 24 października 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii F, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 października 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii F w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii F odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii F nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii F wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii G Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii G, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii G nastąpiło dnia 7 listopada 2016 r. i trwało do dnia 23 listopada 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii G, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 29 listopada 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii G w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii G odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii G nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. 4

44 Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii G wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii H Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii H, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii H nastąpiło dnia 7 listopada 2016 r. i trwało do dnia 23 listopada 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 480 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii H, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 29 listopada 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii H w ilości 480 certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii H odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii H nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii H wynosiła 480 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii I Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii I, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii I nastąpiło dnia 7 grudnia 2016 r. i trwało do dnia 20 grudnia 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 988 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii I, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 29 grudnia 2016 r odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii I w ilości 988 certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii I odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii I nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii I wynosiła 988 sztuk.

45

46

47

48