PROSPEKT INFORMACYJNY. GTFI Fundusz Inwestycyjny Otwarty Skarbowy Rynku Pienię nego

Transkrypt

1 PROSPEKT INFORMACYJNY GTFI Fundusz Inwestycyjny Otwarty Skarbowy Rynku Pienię nego

2 PROSPEKT INFORMACYJNY GTFI Fundusz Inwestycyjny Otwarty Skarbowy Rynku Pienię nego Firma i siedziba Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych: Górnośląskie Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach Podstawa prawna sporządzenia Prospektu Informacyjnego: Art. 124 Ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 139, poz. 933, z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 3 lipca 2001 r. w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a tak e skrótu tego prospektu (Dz. U. nr 77, poz. 817). Katowice, 29 kwietnia 2002 r.

3 Spis treści 4 Rozdział 1 OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE 5 Rozdział 2 DANE O TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH 13 Rozdział 3 DANE O FUNDUSZU 37 Rozdział 4 DANE O DEPOZYTARIUSZU 41 Rozdział 5 DANE O PODMIOTACH OBSŁUGUJĄCYCH FUNDUSZ 47 Rozdział 6 INFORMACJE DODATKOWE 48 DEFINICJE POJĘĆ I OBJAŚNIENIA SKRÓTÓW

4 Rozdział1 4 Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w prospekcie 1 2 Wskazanie imion i nazwisk osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie GTFI FIO Skarbowy Rynku Pienię nego Marek Łukaszewski Jacek Grodecki Wskazanie podmiotów świadczących na rzecz Towarzystwa lub Funduszu usługi w zakresie sporządzania Prospektu, w tym a) nazwy (firmy), siedziby, adresu i formy prawnej, b) zakresu świadczonych usług, c) imion i nazwisk osób sporządzających Prospekt Zarówno Towarzystwo, jak i Fundusz nie korzystały z usług podmiotów zewnętrznych przy sporządzaniu Prospektu. 3 Własnoręcznie podpisane oświadczenia osób wymienionych w pkt 1 stwierdzające, e informacje zawarte w Prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają adnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporządzenia, a tak e, e wedle najlepszej wiedzy tych osób nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu. Oświadczamy, e informacje zawarte w Prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają adnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami Rozporządzenia. Wedle naszej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu. Jacek Grodecki Wiceprezes Zarządu Marek Łukaszewski Prezes Zarządu Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w prospekcie

5 Rozdział 2 5 Dane o Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych 1 Firma, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami teleko munikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej oraz adresem poczty elektronicznej Firma: Górnośląskie Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Towarzystwo mo e u ywać skrótu firmy: GTFI S.A. Siedziba: Katowice Adres: ul. Sokolska 8, Katowice Telefon: 0 prefiks (32) Fax: 0 prefiks (32) info@gtfi.pl Internet: 2 Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa albo na wykonywanie działalności przez Towarzystwo Decyzja KPWiG z dnia 8 października 1999 roku, numer DFN-409/4-14/99 3 Oznaczenie sądu rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane, a tak e data wpisu do rejestru Sąd Rejonowy w Katowicach, VII Wydział Gospodarczo-Rejestrowy, RHB 17243, data wpisu: 5 stycznia 2000 roku. Sąd Rejonowy w Katowicach, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS , data wpisu: 23 kwietnia 2001 roku. 4 Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego Wysokość kapitału własnego Towarzystwa na dzień r. (według sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta, przed zatwierdzeniem przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy) wynosi ,26 zł. Dane o Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych

6 6 Kapitał własny składa się z kapitału zakładowego w wysokości ,- zł pomniejszonego o stratę z lat ubiegłych w wysokości ,39 zł i stratę z roku obrotowego 2001 w wysokości ,35 zł. 5 Sposób i terminy opłacenia kapitału zakładowego Towarzystwa Kapitał zakładowy, w pierwotnej wysokości ,- zł, został zebrany i opłacony w całości przed zarejestrowaniem Towarzystwa. Kapitał zakładowy został pokryty wkładami pienię nymi. Na mocy uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 18 stycznia 2000 roku nastąpiło podwy szenie kapitału zakładowego do kwoty ,- zł. Podwy szony kapitał zakładowy został pokryty w całości wkładami pienię nymi i opłacony przed zarejestrowaniem uchwały o podwy szeniu kapitału. Uchwała o podwy szeniu kapitału akcyjnego została zarejestrowana w dniu 29 września 2000 roku. 6 Firma (nazwa) lub imiona i nazwiska oraz siedziba akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, je eli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Fundusz Górnośląski Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach posiada 100% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. 7 Firma (nazwa) i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa, w rozumieniu art. 4 pkt 16 Ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi, ze wskazaniem cech tej dominacji Podmiotem dominującym względem Towarzystwa jest Fundusz Górnośląski Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach, posiadająca 100% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. 8 Firma (nazwa) i siedziba podmiotu bezpośrednio lub pośrednio dominującego w stosunku do podmiotu, o którym mowa w pkt 7, ze wskazaniem cech tej dominacji Podmiotem dominującym względem Funduszu Górnośląskiego Spółka Akcyjna jest Województwo Śląskie, które posiada 92,94% akcji Funduszu Górnośląskiego Spółka Akcyjna, co daje 86,82% głosów na Walnym Zgro- Dane o Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych

7 7 madzeniu Akcjonariuszy Funduszu Górnośląskiego Spółka Akcyjna. 9 Imiona i nazwiska a) członków Zarządu Towarzystwa, ze wskazaniem pełnionych funkcji w Zarządzie Marek Łukaszewski Prezes Zarządu Jacek Grodecki Wiceprezes Zarządu b) członków Rady Nadzorczej Towarzystwa, ze wskazaniem Przewodniczącego Prof. Jan Wojtyła z-ca przewodniczącego Rady Nadzorczej Prof. Mieczysław Puławski członek Rady Nadzorczej Prof. Andrzej Sławiński członek Rady Nadzorczej Andrzej Zakrzewski sekretarz Rady Nadzorczej Do czasu sporządzenia Prospektu nie dokonano wyboru przewodniczącego Rady Nadzorczej Towarzystwa. c) prokurentów Towarzystwa, ze wskazaniem rodzaju udzielonej prokury Anna Brzoska prokura samoistna Magdalena Nadowska Dudzik prokura samoistna d) osób fizycznych zarządzających Funduszami oraz doradców inwestycyjnych, ze wskazaniem pełnionych w Towarzystwie funkcji oraz numerów licencji doradców inwestycyjnych Fundusze nie są zarządzane przez osoby fizyczne. Towarzystwo zleciło zarządzanie całością portfeli inwestycyjnych wszystkich zarządzanych przez siebie funduszy Domowi Maklerskiemu Elimar Spółka Akcyjna i na podstawie art. 34a ust. 4 Ustawy o funduszach inwestycyjnych nie jest zobowiązane do zatrudnienia doradców inwestycyjnych. 10 Opis posiadanych przez osoby wymienione w pkt 9 kwalifikacji do wykonywania funkcji w Towarzystwie oraz informacje o pełnionych przez te osoby funkcjach poza Towarzystwem, je eli ta okoliczność mo e mieć znaczenie dla sytuacji Uczestników Funduszu Zarząd Towarzystwa Marek Łukaszewski Prezes Zarządu GTFI S.A., absolwent Uniwersytetu Śląskiego, doktor fizyki, posiada dyplom Executive MBA Universite du Quebec a Montreal (Kanada). Od był Dyrektorem Dane o Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych

8 8 i Wiceprezesem Międzynarodowej Szkoły Bankowości i Finansów w Katowicach. Do końca 1999 roku był Wiceprezesem Zarządu Funduszu Górnośląskiego odpowiedzialnym za operacje Funduszu na rynkach finansowych. Był członkiem prezydium Komitetu Koordynującego przy Związku Banków Polskich do Spraw Standardów w Bankowości członek grupy eksperckiej w zakresie Rynku Pienię nego i Kapitałowego. Pracował dla brytyjskich i amerykańskich firm konsultingowych oraz był związany z działalnością venture capital jako osoba współpracująca z European Forum for Entrepreneurship Research oraz współpracując z firmami polskimi wykorzystującymi do rozwoju kapitał ryzyka. Pan Marek Łukaszewski nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. Jacek Grodecki Wiceprezes Zarządu GTFI S.A., absolwent Uniwersytetu Śląskiego, posiada dyplom Executive MBA Universite du Quebec a Montreal (Kanada) oraz dyplom Mastere - In ynieria Finansowa i Bankowość, Ecole Superieure de Commerce de Toulouse (Francja). Odbył szereg szkoleń z zakresu inwestycji organizowanych przez instytucje krajowe i zagraniczne. Od momentu powstania pracował w Funduszu Górnośląskim Spółka Akcyjna, gdzie będąc Dyrektorem Departamentu Inwestycji na Rynkach Finansowych, zarządzał portfelem o wartości ponad 100 mln zł. Poprzednio pracował w Międzynarodowej Szkole Bankowości i Finansów w Katowicach. Od marca 1999 roku do lipca 2000 roku był członkiem Rady Nadzorczej, a od lipca 2000 roku do listopada 2000 roku pełnił funkcję Wiceprezesa Zarządu Domu Maklerskiego Elimar Spółka Akcyjna. Od czerwca 2001 roku jest członkiem Komisji Rewizyjnej Stowarzyszenia Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych w Polsce. Pan Jacek Grodecki nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. Rada Nadzorcza Prof. Jan Wojtyła zastępca przewodniczącego Rady Nadzorczej GTFI S.A., Rektor Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Kierownik Katedry Prawa, w latach prorektor ds. Ogólnych i Nauki. Jest członkiem Prezydium Konferencji Rektorów Akademickich Szkół Polskich oraz Przewodniczącym Konferencji Rektorów Uczelni Eko- Dane o Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych

9 9 nomicznych. Jest współautorem projektu ustawy Prawo o szkolnictwie wy szym oraz autorem licznych publikacji naukowych z zakresu prawa pracy i polityki społecznej. Od 1993 roku jest członkiem Prezydium Komitetu Nauk o Pracy i Polityki Społecznej PAN oraz przewodniczącym Kapituły Medalu im. Wacława Szuberta. W latach był wiceprezesem oddziału regionalnego Towarzystwa Naukowego Organizacji i Kierownictwa, a w latach członkiem Prezydium TNOiK w Warszawie. W latach członek Zespołu Prawa Pracy Rady Legislacyjnej przy Prezesie Rady Ministrów, a w latach uczestniczył w pracach Rządowej Komisji ds. Reformy Prawa Pracy I Ubezpieczeń Społecznych, Ekspert Komisji Sejmowych, w tym Komisji ds. Nowelizacji Kodeksu Pracy. Od 1991 współpracuje z Regionalną Izbą Gospodarczą w zakresie rozwiązywania problemów zatrudnienia i bezrobocia w okresie restrukturyzacji przemysłu na Śląsku. Od 1991 roku nieprzerwanie pełni funkcję członka Rady Nadzorczej Państwowej Agencji Restrukturyzacji Górnictwa Węgla Kamiennego. Jest odznaczony Krzy em Kawalerskim Orderu Odrodzenia Polski. Prof. Jan Wojtyła nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. Prof. Mieczysław Puławski członek Rady Nadzorczej GTFI S.A., profesor nadzwyczajny w Szkole Głównej Handlowej, absolwent Wydziału Handlu Zagranicznego SGPiS, w latach studiował na Wydziale Nauk Politycznych Uniwersytetu w Bazylei. W latach pracował jako doradca prezesa Narodowego Banku Polskiego, a w latach jako doradca Ministra Finansów. Był przewodniczącym Rady Nadzorczej Powszechnego Banku Handlowego Gecobank S.A. oraz członkiem Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz członkiem Rady Nadzorczej XI Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. W latach był sędzią Sądu Giełdowego przy Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Obecnie jest kierownikiem Katedry Rynków Kapitałowych w Szkole Głównej Handlowej. Prof. Mieczysław Puławski nie pełni innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. Prof. Andrzej Sławiński członek Rady Nadzorczej GTFI S.A., profesor w Szkole Głównej Handlowej. Specjalizuje się w problematy- Dane o Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych

10 10 ce polityki pienię nej i rynków finansowych. Przewodniczący Rady Naukowej Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego. Doradca prezesa Narodowego Banku Polskiego. Prof. Andrzej Sławiński nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. Andrzej Zakrzewski sekretarz Rady Nadzorczej GTFI S.A., absolwent Politechniki Krakowskiej w Krakowie. Makler papierów wartościowych licencja nr 373. Obecnie Wiceprezes Zarządu Domu Maklerskiego Elimar Spółka Akcyjna. Pełniona funkcja nie jest konkurencyjna w stosunku do działalności Towarzystwa i Funduszu. Wcześniej był zatrudniony między innymi w Domu Maklerskim Banku Śląskiego S.A. jako Naczelnik Wydziału Klientów Korporacyjnych, a przedtem w Beskidzkim Domu Maklerskim na stanowisku Zastępcy Dyrektora Wydziału Obsługi Klienta. Pan Andrzej Zakrzewski nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. Prokurenci Anna Brzoska absolwentka kierunku Zarządzanie i Marketing Akademii Ekonomicznej w Krakowie. W latach pracowała w Krakowskim Domu Maklerskim na stanowisku Zastępcy Kierownika ds. ewidencji papierów wartościowych, następnie w latach jako Specjalista ds. agenta transferowego w Departamencie Powiernictwa Banku Śląskiego S.A. Od początku działalności Towarzystwa zatrudniona na stanowisku Inspektora Nadzoru. Od maja 2000 roku pełni w GTFI S.A. funkcję prokurenta. Pani Anna Brzoska nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. Magdalena Nadowska Dudzik - absolwentka Śląskiej Międzynarodowej Szkoły Handlowej w Katowicach o kierunku Zarządzanie i Marketing. W latach pracowała jako Specjalista ds. księgowości funduszy, od lipca Kierownik Zespołu Obliczania Wartości Aktywów Netto w Departamencie Powiernictwa Banku Śląskiego S.A. Od sierpnia 2000 roku zatrudniona w Towarzystwie na stanowisku Dyrektora Operacyjnego, od marca 2001 roku pełni w GTFI S.A. funkcję prokurenta. Dane o Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych

11 11 Pani Magdalena Nadowska Dudzik nie pełni poza Towarzystwem innych funkcji, które mogłyby mieć znaczenie dla Uczestników Funduszu. 11 Nazwy i zwięzłe charakterystyki innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, ze wskazaniem celu inwestycyjnego i głównych zasad polityki inwestycyjnej ka dego z funduszy 1. GTFI Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Premium Papierów Komercyjnych 2. GTFI Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji Skarbowych 3. GTFI Salomon Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji Aktywów GTFI Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Premium Papierów Komercyjnych GTFI SFIO Premium Papierów Komercyjnych przeznaczony jest wyłącznie dla osób prawnych. Celem inwestycyjnym GTFI SFIO Premium Papierów Komercyjnych jest ochrona realnej wartości aktywów. Przedmiot lokat stanowią emitowane lub wystawiane przez pomioty posiadające wysoką wiarygodność kredytową dłu ne papiery wartościowe i wierzytelności pienię ne o terminie wymagalności nie dłu szym ni rok oraz waluty i certyfikaty depozytowe. GTFI SFIO Premium Papierów Komercyjnych stosuje limity inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego mieszanego. Do 100% wartości aktywów mo e być lokowane w dłu ne papiery wartościowe nie dopuszczone do publicznego obrotu oraz wierzytelności pienię ne o terminie wymagalności nie dłu szym ni rok. Średni wa ony wartością rynkową inwestycji termin do wykupu portfela aktywów nie powinien przekraczać 360 dni. Alokacja aktywów pomiędzy sektory przedsiębiorstw, banków, Skarbu Państwa oraz samorządowy dokonywana jest w oparciu o analizę dochodowości oferowanych przez poszczególne sektory. GTFI Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji Skarbowych Celem inwestycyjnym GTFI FIO Obligacji Skarbowych jest wzrost wartości aktywów Funduszu, w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa lokowane są wyłącznie w emitowane lub w 100% gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski dłu ne papiery wartościowe, a tak e w wierzytelności pienię ne o terminie wymagalności nie Dane o Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych

12 12 dłu szym ni rok. Kryterium doboru lokat stanowi stopa zwrotu z inwestycji, przy uwzględnieniu struktury stóp procentowych i ryzyka płynności. Średni wa ony wartością rynkową inwestycji okres trwania portfela aktywów (duration) nie powinien być ni szy ni jeden rok. GTFI Salomon Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji Aktywów Celem inwestycyjnym GTFI Salomon FIO AAA jest wzrost wartości aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat oraz ochrona realnej wartości kapitału. Aktywa lokowane są w akcje, dłu ne papiery wartościowe, a tak e w wierzytelności pienię ne o terminie wymagalności nie dłu szym ni rok. GTFI Salomon FIO AAA jest funduszem inwestycyjnym stosującym tzw. elastyczną politykę inwestycyjną. Oznacza to, e mo e on aktywnie zmieniać zaanga owanie w poszczególnych klasach aktywów w zale ności od sytuacji panującej na rynku i oczekiwań co do jej rozwoju w przyszłości. 12 Wskazanie, czy Towarzystwo zarządza zbiorczymi portfelami papierów wartościowych Towarzystwo nie zarządza zbiorczymi portfelami papierów wartościowych. Dane o Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych

13 Rozdział 3 13 Dane o Funduszu 1 Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu Decyzja KPWiG z dnia 21 czerwca 2000 roku, numer DFN-409/4-30/00 2 Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych 21 sierpnia 2000 roku, RFj 74 3 Data rozpoczęcia działalności przez fundusz powierniczy - w przypadku funduszu powstałego z przekształcenia funduszu powierniczego w fundusz inwestycyjny otwarty Nie dotyczy. 4 Cele inwestycyjne Funduszu, podstawowe zasady polityki inwestycyjnej, podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu, a tak e dane o procentowym udziale w portfelu poszczególnych instrumentów finansowych według stanu na koniec ostatniego roku obrotowego w podziale na podstawowe rodzaje lokat właściwych dla danego Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu. Indeksem odniesienia jest JP Morgan Emerging Local Markets Index Plus (ELMI+) Poland. Przedmiot lokat Funduszu stanowią wyłącznie nominowane w walucie polskiej, emitowane lub w 100% gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski dłu ne papiery wartościowe i wierzytelności pienię ne. Średni wa ony wartością rynkową inwestycji termin do wykupu portfela aktywów Funduszu dobierany jest w oparciu o analizę prognoz makroekonomicznych oraz polityki pienię nej i podatkowej Państwa i nie powinien przekraczać 120 dni. Alokacja aktywów na rynku pienię nym dokonywana jest w oparciu o analizę poszczególnych segmentów krzywej dochodowości skarbowych papierów wartościowych z uwzględnieniem maksymalizacji bie ącego dochodu i z zachowaniem wysokiej płynności lokat Funduszu. Według stanu na 31 grudnia 2001roku portfel inwestycyjny Funduszu przedstawiał się następująco: Dane o Funduszu

14 14 Rodzaj lokat % w aktywach ogółem Bony skarbowe 58,10 Obligacje Skarbu Państwa (z odsetkami) 0,52 Inne 41,38 Źródło: Sprawozdanie finansowe Funduszu sporządzone na dzień r. i zbadane przez biegłego rewidenta. 5 Zwięzły opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem opisu ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe dopuszczalne dla danego Funduszu, w tym profilu inwestora, zgodnego z prowadzoną przez Fundusz polityką inwestycyjną Fundusz zgodnie ze swoim celem inwestycyjnym, jakim jest ochrona realnej wartości aktywów, realizowanym poprzez inwestycje głównie w bony skarbowe, jest nara ony na ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną kraju. Na rynku bonów skarbowych podstawowym rodzajem ryzyka jest ryzyko stopy procentowej, związane z tym, e wzrost rynkowych stóp procentowych powoduje spadek cen papierów wartościowych. Cena bonów skarbowych zale y od kształtowania się krótkoterminowych stóp procentowych, na których wysokość decydujący wpływ ma polityka pienię na banku centralnego. Przyjętą przez Fundusz metodą ograniczania ryzyka stopy procentowej jest między innymi ograniczenie średniego terminu zapadalności portfela aktywów do maksimum 120 dni oraz przyjęcie, jako punktu odniesienia, niezale nego indeksu rynku pienię nego, który określa obiektywnie wyznaczoną relację dochodu do ryzyka. Ryzyko niewypłacalności emitenta w przypadku obligacji i bonów skarbowych jest niewielkie, poniewa jest ograniczone do ryzyka zdolności spłaty zadłu enia krajowego przez rząd Rzeczypospolitej Polskiej. Z inwestycjami Funduszu są związane następujące rodzaje ryzyka: A. Ryzyko stopy procentowej związane jest ze zmianą wartości instrumentów finansowych pod wpływem wahań rynkowych stóp procentowych. Przy wzroście rynkowych stóp procentowych ceny instrumentów dłu nych o stałej stopie procentowej ulegają obni eniu, Dane o Funduszu

15 15 natomiast przy spadku stóp procentowych ceny rosną. B. Ryzyko kontrahenta ka da transakcja, między dwiema lub więcej stronami, niesie ze sobą zagro enie, i jedna ze stron nie będzie w stanie wywiązać się ze zobowiązania w nale nym terminie. Ryzyko takie istnieje, poniewa Fundusz mo e zawierać transakcje typu repo, polegające na tym, e Fundusz kupuje papier wartościowy i zawiera jednocześnie umowę jego odsprzeda y w terminie i po cenie odzwierciedlającej efektywną stopę procentową dla okresu trwania umowy. Dla zminimalizowania ryzyka Fundusz stosuje wymogi wiarygodności kredytowej wobec kontrahentów (banków). Fundusz mo e zawierać transakcje jedynie z bankami, które posiadają rating na poziomie inwestycyjnym, nadany przez wiarygodną agencję ratingową. C. Ryzyko płynności to brak mo liwości sprzeda y instrumentu finansowego w określonym przez Fundusz czasie po jego pełnej rynkowej cenie. D. Ryzyko wyceny polega na tym, e przyjęta do wyceny wartość papieru wartościowego nie odzwierciedla kwoty mo liwej do uzyskania w przypadku, gdyby ten papier wartościowy został sprzedany. E. Ryzyko rynkowe powoduje, i w przypadku ogólnego załamania na rynkach finansowych wartość poszczególnych papierów wartościowych obni a się w podobnym stopniu. Jest to ryzyko systematycznie występujące przy wszystkich rodzajach inwestycji. 6 Określenie rynków, na których są zbywane jednostki uczestnictwa Jednostki uczestnictwa są zbywane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 7 Informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu lub jego Uczestników, wraz ze wskazaniem obowiązujących przepisów, w tym informacja, czy z posiadaniem jednostek uczestnictwa wią e się konieczność uiszczania podatku dochodowego Poni ej zamieszone zostały jedynie ogólne informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu i Uczestników Funduszu. Szcze- SKARBOWY RYNKU PIENIĘ NEGO Dane o Funduszu

16 16 gólne zasady opodatkowania osób fizycznych, nie mających miejsca zamieszkania lub pobytu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz osób prawnych, które nie posiadają siedziby na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej regulują stosowne umowy międzynarodowe. A. Obowiązki podatkowe Funduszu Zgodnie z art. 6 ust. 1 pkt 10 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych Fundusz jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. B. Obowiązki podatkowe Uczestników - Podatek dochodowy od osób fizycznych Zgodnie z art. 30 ust. 1 pkt 1c Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych dochody z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych są opodatkowane zryczałtowanym podatkiem dochodowym w wysokości 20% wypłacanej kwoty dochodu z wyjątkiem dochodów wypłacanych podatnikowi na podstawie umów zawartych przed dniem 1 grudnia 2001 roku, przy czym zwolnienie to nie dotyczy dochodów uzyskanych w związku z przystąpieniem Uczestnika do programu systematycznego oszczędzania, bez względu na formę tego programu, w zakresie dochodów z tytułu wpłat dokonanych do Funduszu począwszy od 1 grudnia 2001 roku. Dochody wypłacone w okresie od 1 grudnia 2001 roku do 28 lutego 2002 roku nie podlegają opodatkowaniu. Płatnikiem podatku jest Fundusz. - Podatek dochodowy od osób prawnych Zgodnie z art. 18 i w związku z art. 19 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych Uczestnicy Funduszu podlegają obowiązkowi podatkowemu na zasadach ogólnych w przypadku uzyskania dochodu z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa w wysokości 28% podstawy opodatkowania w 2002 roku. Dochodem jest nadwy ka sumy przychodów nad kosztami ich uzyskania, osiągnięta w roku podatkowym. Je eli koszty uzyskania przychodu przekraczają sumę przychodów, ró nica jest stratą. Nie uwa a się za koszty uzyskania przychodu wydatków poniesionych na nabycie jednostek uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym. Wydatki takie są jednak kosztem uzyskania przychodu przy ustalaniu dochodu ze zbycia jednostek uczestnictwa albo umorzenia jednostek uczestnictwa w przypadku likwidacji funduszu inwestycyjnego. Dane o Funduszu

17 17 8 Podstawowe dane finansowe Funduszu w ujęciu historycznym, w tym: 8.1. Wartość aktywów netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego Wartość aktywów netto na 31 grudnia 2001 roku wynosiła ,28 zł Wartość aktywów netto Funduszu na jednostkę uczestnictwa na koniec ka dego miesiąca w okresie pierwszych pięciu lat obrotowych, a je eli Fundusz prowadzi działalność dłu ej ni pięć lat na koniec pierwszego półrocza i na koniec roku w okresie ostatnich dziesięciu lat obrotowych Data Wartość aktywów netto Funduszu na jednostkę uczestnictwa na koniec ka dego miesiąca w zł Data Wartość aktywów netto Funduszu na jednostkę uczestnictwa na koniec ka dego miesiąca w zł , , , , , , , , , , , , , , , , , Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa Funduszu za ostatnie 2, 3, 5, 10 lat, przy czym średnią stopę zwrotu dla danego okresu oblicza się, dzieląc stopę obliczoną na podstawie wartości aktywów netto Funduszu na koniec roku obrotowego poprzedzającego okres, dla którego jest dokonywane obliczenie, przez odpowiednio 2, 3, 5 lub 10 Nie dotyczy Wielkość rocznej stopy zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa, obliczonej odrębnie dla ka dego z 10 ostatnich lat obrotowych Wielkość rocznej stopy zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa w 2001 roku wyniosła 16,27%. Wielkość stopy zwrotu z inwestycji w roku obrotowym Funduszu Dane o Funduszu

18 18 ( ) wyniosła 22,84% Wskazanie wzorca określonego w Statucie Funduszu lub, je eli Statut nie określa wzorca, określonego przez Fundusz, a tak e informacje o dokonanych zmianach wzorca, je eli miały miejsce Wzorcem dla Funduszu jest JP Morgan Emerging Local Markets Index Plus (ELMI+) Poland. Do końca 2001 roku wzorcem dla Funduszu był JP Morgan Emerging Local Markets Index (ELMI) Poland. Ze względu na zaprzestanie jego wyliczania i publikacji przez bank JP Morgan Chase Fundusz dokonał zmian w Statucie, zmieniając indeks odniesienia na wskazany powy ej Informacja o średnich stopach zwrotu oraz rocznych stopach zwrotu z przyjętego przez Fundusz wzorca, odpowiednio dla okresów, o których mowa w pkt 8.3 i 8.4 Wielkość stopy zwrotu z inwestycji z przyjętego przez Fundusz wzorca w 2001 roku wyniosła 18,20%. Wielkość stopy zwrotu z inwestycji z przyjętego przez Fundusz wzorca w roku obrotowym Funduszu ( ) wyniosła 25,91% Zastrze enie, e indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzale niona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysokości pobranych przez Fundusz opłat manipulacyjnych, oraz e wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania podobnych w przyszłości Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzale niona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysokości opłat manipulacyjnych. Wyniki osiągnięte przez Fundusz w przeszłości nie gwarantują uzyskania podobnych w przyszłości Wskazanie źródła pochodzenia danych, o których mowa w pkt 8.1 i 8.2 Dane pochodzą z ksiąg rachunkowych Funduszu oraz sprawozdań finansowych za okres r. do r. 9 Wskazanie przypadków, w których Towarzystwo jest obowiązane niezwłocznie zwrócić wpłaty do Funduszu, wraz z odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza Nie dotyczy. Dane o Funduszu

19 19 10 Informacja, e jednostki uczestnictwa nie mogą być zbywane przez Uczestnika na rzecz osób trzecich, podlegają dziedziczeniu, jak równie e mogą być przedmiotem zastawu Jednostki uczestnictwa Funduszu nie mogą być zbyte na rzecz osób trzecich. Jednostki uczestnictwa Funduszu podlegają dziedziczeniu. Jednostki uczestnictwa Funduszu mogą być przedmiotem zastawu. 11 W przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego informacja o utworzeniu rady inwestorów Nie dotyczy. 12 Statut Funduszu 1 Nazwa Funduszu 1. Fundusz działa pod nazwą: GTFI Fundusz Inwestycyjny Otwarty Skarbowy Rynku Pienię nego. 2. Fundusz mo e u ywać skróconej nazwy w brzmieniu: GTFI FIO Skarbowy Rynku Pienię nego. 2 Rodzaj Funduszu Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dziennik Ustaw Nr 139, poz. 933, z późniejszymi zmianami). 3 Organ Funduszu, jego firma, siedziba i adres oraz sposób reprezentacji 1. Organem Funduszu jest Górnośląskie Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach, przy ul. Sokolskiej 8 zwane dalej Towarzystwem. 2. Towarzystwo zarządza Funduszem oraz reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi. 3. Do składania oświadczeń w zakresie praw i obowiązków majątkowych w imieniu Funduszu upowa nieni są dwaj członkowie zarządu Towarzystwa łącznie, jeden członek zarządu Towarzystwa łącznie z prokurentem, pełnomocnicy Towarzystwa w granicach udzielonych pełnomocnictw. 4 Zarządzanie Funduszem 1. Towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu Domowi Maklerskiemu Elimar S.A. z siedzibą w Katowicach przy Alei Korfantego 79A. Dane o Funduszu

20 20 2. Zawarcie umowy, o której mowa w ust. 1 nie powoduje wyłączenia odpowiedzialności Towarzystwa w stosunku do Uczestników Funduszu za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienale ytym wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem, chyba e szkoda jest wynikiem okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. 3. Za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienale ytym wykonaniem umowy, o której mowa w ust. 1, Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników Funduszu solidarnie z Domem Maklerskim Elimar S.A., chyba e szkoda jest wynikiem okoliczności, za które Dom Maklerski Elimar S.A. nie ponosi odpowiedzialności. 5 Firma, siedziba i adres Depozytariusza 1. Funkcję Depozytariusza, na podstawie umowy o przechowywanie aktywów Funduszu, pełni ING Bank Śląski Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach przy ul. Sokolskiej nr W granicach określonych obowiązującymi przepisami, Depozytariusz na polecenie Funduszu, mo e zawrzeć umowę o przechowywanie części lub całości aktywów Funduszu z innymi instytucjami finansowymi działającymi w kraju lub za granicą. 3. Towarzystwo w granicach obowiązującego prawa, na podstawie odrębnych umów, mo e powierzyć Depozytariuszowi do wykonania równie inne czynności, ni wymienione w ust. 1 i 2. 6 Czas trwania Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. 7 Zapisy na jednostki uczestnictwa i wpłaty do Funduszu 1. Zapisy na jednostki uczestnictwa przy tworzeniu Funduszu będą prowadzone bezpośrednio przez Towarzystwo. 2. Zapisy na jednostki uczestnictwa przy tworzeniu Funduszu mogą zostać zło one przez Towarzystwo lub jego akcjonariuszy. 3. Zapis jest nieodwołalny i bezwarunkowy. 4. Łączna wysokość wpłat do Funduszu wynosi co najmniej zł (cztery miliony złotych). 5. Wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane wyłącznie w gotówce na wskazany w ofercie rachunek bankowy Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza. 6. Zapisy na jednostki uczestnictwa i wpłaty do Funduszu będą zbierane w terminie 14 dni od daty doręczenia zezwolenia na utworzenie Funduszu. 7. W ciągu kolejnych 14 dni Towarzystwo dokona wszystkich czyn- Dane o Funduszu

21 21 ności niezbędnych do zarejestrowania Funduszu. 8. Początkowa wartość jednostki uczestnictwa wynosi 100,-zł (sto złotych). 8 Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu. 2. Indeksem odniesienia jest JP Morgan Emerging Local Markets Index Plus (ELMI+) Poland. 3. Fundusz doło y wszelkich starań do realizacji celu inwestycyjnego, o którym mowa w ust.1, jednak e nie gwarantuje jego osiągnięcia. 9 Przedmiot lokat Funduszu 1. Aktywa Funduszu będą lokowane wyłącznie w nominowane w walucie polskiej, emitowane lub w 100% gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski: a) dłu ne papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, b) dłu ne papiery wartościowe dopuszczone do obrotu publicznego, nabywane w obrocie pierwotnym lub pierwszej ofercie publicznej, o ile warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają zło enie wniosku o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym oraz gdy dopuszczenie to jest zapewnione w okresie nie dłu szym ni jeden rok od dopuszczenia do publicznego obrotu, c) dłu ne papiery wartościowe inne ni określone pod lit. a) i b), d) wierzytelności pienię ne o terminie wymagalności nie dłu szym ni rok. 2. Fundusz mo e zawierać transakcje typu repo, reverse repo, buy sell back, i sell buy back wynikające z umów, na podstawie których następuje przeniesienie własności papierów wartościowych przez zbywającego na nabywcę. Przedmiotem takich transakcji mogą być papiery wartościowe, o których mowa w ust. 1, natomiast stronami umów mogą być kontrahenci spełniający wymogi wiarygodności kredytowej, o których mowa w 12 ust Kryteria doboru lokat Średni wa ony wartością rynkową inwestycji termin do wykupu portfela aktywów Funduszu dobierany jest w oparciu o analizę prognoz makroekonomicznych oraz polityki podatkowej i pienię nej Państwa i nie powinien przekraczać 120 dni. Alokacja aktywów na rynku pienię nym dokonywana jest w oparciu o analizę poszczególnych Dane o Funduszu

22 22 segmentów krzywej dochodowości skarbowych papierów wartościowych z uwzględnieniem maksymalizacji bie ącego dochodu i z zachowaniem wysokiej płynności lokat Funduszu. 11 Zasady dywersyfikacji lokat 1. Lokaty Funduszu, o których mowa w 9 ust. 1 lit. a), b) i c) będą dokonywane w papiery wartościowe co najmniej sześciu ró nych emisji. 2. Fundusz mo e lokować więcej ni 35% aktywów w papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 3. Fundusz mo e lokować do 10% aktywów w wierzytelności pienię ne, o których mowa w 9 ust. 1 lit. d), pod warunkiem e są one zbywalne i ich wartość rynkowa mo e być ustalona w ka dym czasie, nie rzadziej jednak ni w Dniu Wyceny. 4. Do 25% wartości aktywów Funduszu mo e być lokowane w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny. Suma lokat w listy zastawne nie mo e przekraczać 30% wartości aktywów Funduszu. 12 Kredyty i po yczki 1. Fundusz mo e na okres przejściowy zaciągać, wyłącznie w bankach, po yczki i kredyty, o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nie przekraczającej 10% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zaciągania tych po yczek i kredytów. 2. Fundusz mo e, wyłącznie w celu zabezpieczenia płatności bie ących zobowiązań, lokować część aktywów na rachunkach bankowych w bankach o ratingu na poziomie inwestycyjnym nadanym przez wiarygodną agencję ratingową lub je eli brak takiego ratingu w bankach posiadających w opinii Funduszu równorzędną wiarygodność kredytową. 13 Wynagrodzenie za zarządzanie Funduszem 1. Z tytułu zarządzania i reprezentowania Funduszu, na koniec ka dego miesiąca Towarzystwo pobiera ze środków Funduszu wynagrodzenie, zwane dalej Wynagrodzeniem, w wysokości nie wy szej ni 1,1% średniej Wartości Aktywów Netto Funduszu w skali roku. 2. Na pokrycie Wynagrodzenia, w ka dym Dniu Wyceny w danym roku obrotowym, tworzy się w cię ar kosztów operacyjnych Funduszu, rezerwę w kwocie równej naliczonemu tego dnia Wynagrodzeniu. 3. Na pokrycie Wynagrodzenia tworzy się w ka dym Dniu Wyceny rezerwę w kwocie nie wy szej ni obliczona według wzoru: W i = 0,011 x WAN i-1 x D / LDR Dane o Funduszu

23 23 Gdzie: W i Rezerwa na Wynagrodzenie tworzona w danym Dniu Wyceny WAN i-1 Wartość Aktywów Netto w poprzednim Dniu Wyceny D ilość dni pomiędzy bie ącym a poprzednim Dniem Wyceny LDR liczba dni w danym roku kalendarzowym Wynagrodzenie pobierane na koniec miesiąca jest sumą stworzonych w danym miesiącu rezerw na Wynagrodzenie. 4. Wynagrodzenie jest pobierane przez Towarzystwo, w wysokości skumulowanej na ostatni dzień danego miesiąca, pomniejszonej o dodatkowe świadczenia, o których mowa w 29, w terminie od 5-go dnia miesiąca następnego. 14 Rodzaje, wysokość, sposób kalkulacji i terminy pokrywania kosztów obcią ających Fundusz 1. Wszelkie koszty działalności Funduszu pokrywane są przez Towarzystwo, z wyłączeniem następujących obcią eń nie podlegających limitowaniu: a) podatki i opłaty wynikające z obowiązujących przepisów, b) opłaty za zezwolenia i rejestracje, pobierane przez upowa nione organy w wysokości określonej przez obowiązujące przepisy, c) prowizje i opłaty związane z transakcjami kupna i sprzeda y papierów wartościowych, nabywaniem i odsprzeda ą wierzytelności oraz przechowywaniem papierów wartościowych, d) prowizje i opłaty związane z otworzeniem i operacjami na rachunkach bankowych Funduszu, e) opłaty, prowizje i koszty związane z obsługą i spłatą po yczek i kredytów zaciągniętych przez Fundusz. 2. Pokrycie kosztów i innych cię arów wymienionych w ust. 1 następuje w terminach ich wymagalności, wynikających z obowiązujących przepisów prawa. 15 Aktywa Funduszu 1. Aktywa Funduszu obejmują środki pienię ne z tytułu wpłat dokonywanych przez Uczestników, środki pienię ne, prawa nabyte przez Fundusz oraz po ytki z tych praw. 2. Wartość aktywów netto Funduszu ustala się pomniejszając wartość aktywów Funduszu o jego zobowiązania. 3. Wartość aktywów netto Funduszu na jednostkę uczestnictwa równa jest wartości aktywów netto Funduszu podzielonej przez liczbę jednostek uczestnictwa ustaloną na podstawie rejestru Uczestników Dane o Funduszu

24 24 w Dniu Wyceny, z tym e w danym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi w rejestrze Uczestników w tym Dniu Wyceny. 16 Częstotliwość wyceny Aktywów Funduszu 1. Wycena aktywów Funduszu, ustalenie wartości aktywów netto Funduszu oraz wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa dokonywane są w ka dym Dniu Wyceny. 2. Dniem Wyceny jest ka dy dzień, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 17 Sposób wyceny Aktywów Funduszu 1. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się dla składników będących przedmiotem notowań na rynku zorganizowanym według rynkowej wartości składników, z zachowaniem zasady ostro nej wyceny, zgodnie z poni szymi zasadami: 1) Papiery wartościowe i prawa majątkowe, nie będące papierami wartościowymi, notowane w oparciu o: na rynku zorganizowanym, wycenia się a) ostatni kurs zamknięcia w systemie notowań ciągłych, b) w przypadku papierów wartościowych notowanych w systemie notowań ciągłych bez odrębnego wyznaczania kursu zamknięcia cenę średnią transakcji wa oną wolumenem obrotu z ostatniego dnia, w którym zawarto transakcję, c) ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego. 2) Papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, dla których nie jest mo liwe zastosowanie metod wyceny, o których mowa w pkt 1, wycenia się według ostatniej, najni szej odpowiednio ceny lub wartości: a) zaproponowanej w wyniku ogłoszenia wezwania, b) po jakiej zawarto transakcję pakietową - z uwzględnieniem zmian wartości tych papierów wartościowych, spowodowanych zdarzeniami mającymi wpływ na ich wartość rynkową. 3) W przypadku papierów wartościowych notowanych na kilku rynkach lub w kilku systemach notowań, wyceny dokonuje się według kursu ustalonego na tym rynku lub w tym systemie notowań, w którym papier ten osiągnął największy wolumen obrotu w poprzednim kwartale. 4) Je eli ostatni kurs zamknięcia na danym rynku lub w danym systemie notowań nie jest dostępny lub jest dostępny, ale ze względu na Dane o Funduszu

25 25 termin zawarcia ostatniej transakcji nie odzwierciedla wartości rynkowej papieru wartościowego, wyceniając ten papier wartościowy, nale y uwzględnić ceny zgłoszonych najlepszych ofert kupna i sprzeda y, z tym e uwzględnianie wyłącznie ceny w ofertach sprzeda y jest niedopuszczalne. Je eli oferty, o których mowa, zostały zgłoszone po raz ostatni w takim terminie, i wycena papierów wartościowych w oparciu o te oferty nie odzwierciedlałaby wartości rynkowej papieru wartościowego, to uznaje się, e nie jest mo liwe zastosowanie dla tych papierów wartościowych metod wyceny, o których mowa w pkt Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się dla składników nie będących przedmiotem notowań na rynku zorganizowanym według wartości godziwej w rozumieniu art. 28 ust. 6 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. nr 121, poz. 591 z późn. zm.), zgodnie z poni szymi zasadami: 1) Papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, dla których nie jest mo liwe zastosowanie metod wyceny, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 4, wycenia się w oparciu o ostatnią z cen, po jakiej nabywano papiery wartościowe na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, powiększoną o wartość rynkową prawa poboru niezbędnego do ich objęcia w dniu wygaśnięcia tego prawa. Je eli zostały określone ró ne ceny dla nabywców, to za podstawę wyceny przyjmuje się średnią cenę nabycia, wa oną liczbą nabytych papierów wartościowych, o ile cena ta została podana do publicznej wiadomości. W ka dym przypadku wycena jest dokonywana z uwzględnieniem zmian wartości tych papierów wartościowych, spowodowanych zdarzeniami mającymi wpływ na ich wartość rynkową. 2) Papiery wartościowe nabyte z dyskontem lub premią, w przypadku których nie ma mo liwości stałego określenia ich wartości rynkowej według metod określonych w ust. 1, wycenia się w oparciu o odpis dyskonta lub amortyzację premii. 3. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez drugą stronę przyrzeczeniem odkupu wycenia się metodą amortyzacji ró nicy pomiędzy ceną odkupu papierów wartościowych a ceną ich nabycia. 4. Obligacje od dnia następującego bezpośrednio po dniu ostatniego notowania do dnia wykupu wyceniane są metodą odpisu dyskonta lub amortyzacji premii, powstałych jako ró nica pomiędzy ceną wykupu danej obligacji a ceną po jakiej Fundusz wycenił obligację w ostatnim dniu notowania. Dane o Funduszu

26 26 5. Kontrakty terminowe notowane na rynku zorganizowanym wycenia się według kursu określającego stan rozliczeń Funduszu i instytucji rozliczeniowej. 6. Kontrakty terminowe zawarte poza rynkiem zorganizowanym wycenia się według metody określającej stan rozliczeń Funduszu i jego kontrahenta wynikających z warunków umownych z uwzględnieniem zasad wyceny dla instrumentu bazowego i terminu wykonania kontraktu. 7. W przypadku, gdy metoda wyceny aktywów i ustalenia zobowiązań określona dla odpowiednich składników aktywów i zobowiązań w ust. 1 6 nie znajduje zastosowania, Fundusz, działając w dobrej wierze, wycenia aktywa i ustala zobowiązania według metody uzgodnionej z depozytariuszem, po pisemnej akceptacji biegłego rewidenta. Niezwłocznie po ustaleniu metody, przyjętej na stałe jako właściwej dla wyceny aktywów i ustalenia zobowiązań, Fundusz dokonuje odpowiednich zmian w Statucie. 18 Uczestnicy Funduszu 1. Uczestnikami Funduszu mogą być osoby fizyczne, osoby prawne i jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej. 2. Uczestnikiem Funduszu jest podmiot, o którym mowa w ust. 1, który nabył i posiada jednostki uczestnictwa. 3. Uczestnikami Funduszu mogą być łącznie mał onkowie, je eli pozostają we wspólności majątkowej mał eńskiej obejmującej jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, na dowód czego zło ą stosowne oświadczenie. 4. Uczestnikami Funduszu mogą być łącznie co najmniej dwie osoby fizyczne lub prawne, je eli nabyły i posiadają jednostki uczestnictwa na zasadzie współwłasności, pod warunkiem, e: a) wska ą osobę lub osoby uprawnione do reprezentowania współwłaścicieli wobec Funduszu, b) zobowią ą się do niezwłocznego pisemnego powiadomienia Funduszu o ustaniu współwłasności jednostek uczestnictwa. 5. W przypadku otrzymania przez Fundusz informacji, o której mowa w ust. 4 lit. b) Fundusz, na podstawie odpowiednich dokumentów (wyrok Sądu, umowa stron, itp.) dokonuje odpowiednich zmian w rejestrze Uczestników. 6. Je eli współwłasność jednostek uczestnictwa powstała wskutek zdarzeń prawnych mających miejsce po ich zbyciu przez Fundusz Dane o Funduszu

27 27 (w szczególności w drodze dziedziczenia), współwłaściciele mogą wskazać osobę lub osoby upowa nione do ich reprezentowania wobec Funduszu. W przypadku braku takiego wskazania wszelkie czynności prawne z Funduszem muszą być dokonywane przez wszystkich współwłaścicieli łącznie. 19 Pełnomocnictwa 1. Uczestnik Funduszu mo e ustanowić pełnomocnika lub pełnomocników do dokonywania czynności związanych z uczestnictwem w Funduszu. Uczestnik mo e ustanowić co najwy ej dwóch pełnomocników. 2. Pełnomocnik nie mo e udzielać dalszych pełnomocnictw. 3. Pełnomocnictwo upowa nia do dokonywania wszelkich czynności związanych z uczestnictwem w Funduszu, tak jak Uczestnik, chyba e jakieś ograniczenia wynikają z treści pełnomocnictwa. 4. Pełnomocnictwo powinno być udzielone w formie pisemnej w obecności osoby upowa nionej przez Fundusz, albo w formie pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym. 5. Udzielenie pełnomocnictwa i jego odwołanie jest skuteczne od dnia otrzymania przez Fundusz pisemnego oświadczenia o jego udzieleniu lub odwołaniu ale nie później ni w terminie 7 dni od zło enia stosownego dokumentu w Punkcie Obsługi Funduszu. 20 Jednostki uczestnictwa 1. Jednostki uczestnictwa Funduszu reprezentują jednakowe prawa majątkowe. 2. Jednostki uczestnictwa nie mogą być zbyte przez Uczestnika na rzecz osób trzecich. 3. Jednostki uczestnictwa podlegają dziedziczeniu. 4. Wierzytelność, której przedmiotem jest odkupienie jednostki uczestnictwa, mo e być przedmiotem zastawu, jednak e zaspokojenie się z tej wierzytelności mo e być dokonane wyłącznie przez jej odkupienie przez Fundusz. 5. Jednostki uczestnictwa mogą zostać podzielone. Podział jednostki uczestnictwa dokonywany jest na równe części, tak aby ich całkowita wartość odpowiadała wartości jednostki uczestnictwa przed podziałem. 6. Zamiar podziału jednostek uczestnictwa ogłaszany jest w sposób, o którym mowa w 31 ust. 1 i 3, co najmniej na 14 dni przed podziałem. 21 Rejestr Uczestników 1. Fundusz prowadzi rejestr Uczestników, który zawiera dane iden- Dane o Funduszu

28 28 tyfikujące Uczestników Funduszu, liczbę jednostek uczestnictwa nale ących do Uczestnika, datę nabycia, liczbę i cenę nabycia jednostki uczestnictwa, datę odkupienia, liczbę odkupionych jednostek oraz kwotę wypłaconą Uczestnikowi za odkupione jednostki, a tak e informacje o pełnomocnictwach udzielonych lub odwołanych przez Uczestnika Funduszu oraz wzmiankę o zastawie ustanowionym na jednostkach uczestnictwa. 2. Otwarcie rejestru dla danego podmiotu następuje po otrzymaniu przez Fundusz wniosku o otwarcie rejestru i zbyciu na jego rzecz jednostek uczestnictwa. 3. W przypadku odkupienia wszystkich jednostek uczestnictwa nale ących do Uczestnika, Fundusz zamyka rejestr po upływie trzech miesięcy. 22 Punkty Obsługi Funduszu 1. Fundusz zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa bezpośrednio (działając przez Towarzystwo) lub za pośrednictwem podmiotów prowadzących działalność maklerską i innych uprawnionych podmiotów. 2. Wykaz wszystkich uprawnionych podmiotów oraz Punktów Obsługi Funduszu, ich adresów, numerów telefonów oraz godzin obsługi Uczestników, dostępny jest w siedzibie Towarzystwa, w Punktach Obsługi Funduszu i publikowany jest w Prospekcie Informacyjnym. 23 Zasady zbywania, odkupywania i konwersji jednostek uczestnictwa 1. Fundusz zbywa jednostki uczestnictwa i dokonuje ich odkupienia na ądanie Uczestnika. 2. Fundusz zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa w ka dym Dniu Wyceny. 3. Liczba zbywanych lub odkupywanych jednostek uczestnictwa ustalana jest z dokładnością do czterech miejsc po przecinku. 4. Jednostki uczestnictwa są zbywane i odkupywane po cenie, wynikającej z podzielenia wartości aktywów netto Funduszu przez liczbę jednostek ustaloną na podstawie rejestru Uczestników Funduszu w Dniu Wyceny. 5. Zbycie jednostek uczestnictwa następuje w najbli szym Dniu Wyceny, przypadającym po dniu wpływu na rachunek Funduszu środków pienię nych przeznaczonych na ich nabycie. W przypadku wpływu środków pienię nych na rachunek Funduszu w Dniu Wyceny do godz. 17:00, zbycie jednostek uczestnictwa następuje Dane o Funduszu

29 29 w tym Dniu Wyceny. 6. W przypadku nabywania jednostek uczestnictwa poprzez dokonywanie wpłat przelewem bankowym w systemie Eliksir, je eli na rachunek Funduszu wpłynęły środki pienię ne pierwszą lub drugą sesją w systemie Eliksir, zbycie jednostek uczestnictwa następuje w tym Dniu Wyceny. 7. Odkupienie jednostek uczestnictwa następuje w najbli szym Dniu Wyceny, przypadającym po dniu zło enia zlecenia. W przypadku zło enia zlecenia w Dniu Wyceny do godz. 9:00 odkupienie jednostek uczestnictwa następuje w tym Dniu Wyceny. 8. Zbycie lub odkupienie jednostek uczestnictwa wskutek zło enia zlecenia konwersji, następuje w pierwszym najbli szym Dniu Wyceny przypadającym po dniu zło enia zlecenia. 9. Towarzystwo, z zastrze eniem ust. 14, nie pobiera opłat za zbycie i odkupienie jednostek uczestnictwa z wyjątkiem odkupywania jednostek na podstawie zleceń, o których mowa w 26, podlegających opłacie w wysokości 5,- zł (pięć złotych) za ka dorazowe odkupienie. Opłata jest potrącana z wartości odkupionych jednostek. 10. Zbycie lub odkupienie jednostek uczestnictwa następuje w chwili wpisania do rejestru Uczestników Funduszu odpowiednio liczby jednostek uczestnictwa nabytych przez Uczestnika za dokonaną wpłatę, albo liczby jednostek uczestnictwa i kwoty nale nej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych jednostek. 11. Za chwilę zło enia zlecenia uznaje się chwilę wpływu tego zlecenia do Agenta Transferowego. Uczestnik mo e składać zlecenia bezpośrednio Agentowi Transferowemu. Fundusz zapewnia, e zlecenie Uczestnika nie zło one bezpośrednio Agentowi Transferowemu, dotrze do tego Agenta najpóźniej w następnym dniu roboczym po jego zło eniu. 12. Za chwilę zło enia zlecenia w sposób, o którym mowa w 24 ust. 2 lit. c) uznaje się chwilę wpływu środków pienię nych na rachunek bankowy Funduszu. 13. Zlecenie konwersji polega na zło eniu przez Uczestnika ądania odkupienia jednostek uczestnictwa Funduszu z równoczesnym ądaniem zbycia, za uzyskane środki pienię ne, jednostek uczestnictwa przez inny Fundusz zarządzany przez Towarzystwo. 14. Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną w wysokości 20,- zł (dwadzieścia złotych) za realizację zlecenia konwersji. Uczestnik ma prawo do bezpłatnego dokonania trzech konwersji w ka dym roku kalendarzowym. Opłata jest potrącana z wartości odkupionych jednostek uczestnictwa. Dane o Funduszu