F A S I N G Spółka Akcyjna

Transkrypt

1 Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych GRUPA KAPITAŁOWA F A S I N G Spółka Akcyjna SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY ZA I półrocze 2009 roku Katowice, sierpień 2009 rok

2 1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej 1.1. Struktura Grupy Kapitałowej Podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej jest Spółka: Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING SA. Według stanu na dzień 30 czerwca 2009 roku Spółka Grupa Kapitałowa FASING SA posiadała akcje/ udziały w niżej podanych spółkach prawa handlowego. Tabela - powiązania kapitałowe Spółki Grupa Kapitałowa FASING SA na dzień roku. Ilość posiad. Wartość Wartość Udział w Nazwa podmiotu Siedziba Przedmiot działalności akcji/ udziałów nominalna (w tys. zł) bilansowa (w tys. zł) kapitale zakład. (szt.) podmioty zależne (udział w kapitale powyżej 50%) MOJ SA Katowice produkcja sprzętu, narzędzi i innych wyrobów metalowych , ,9 53,67 % Katowickie działalność agentów zajmujących się sprzedażą Przedsiębiorstwo maszyn, urządzeń przemysłowych; działalność Produkcyjno- Katowice związana z obsługą nieruchomości oraz ,0 51,5 100 % Handlowe FASINGdziałalność związana z pośrednictwem pracy. CENTRUM Sp. z o.o. SHAN DONG LIANGDA FASING ROUND LINK CHAINS Co. Ltd. KBP Kettenwerk Becker-Pruente GmbH Xintai (Chiny) Dateln (Niemcy) produkcja i sprzedaż łańcuchów górniczych, części zamiennych do maszyn i urządzeń górniczych oraz działalność handlowa. produkcja i sprzedaż łańcuchów ogniwowych górniczych wraz z osprzętem. Przeznaczone do przenośników zgrzebłowych, zawiesi i innych urządzeń transportu poziomego i pionowego ,0 Euro 6.248,4 50% ,0 60% Fabryka Urządzeń Mechanicznych CHOFUM SA Katowickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego BUDUS SA PRG SA Gliwice pozostałe podmioty (udział w kapitale nie przekracza 2%) produkcja maszyn, urządzeń, cylindrów, Chocianów walców papierniczych oraz odlewów 1 0,003 0,01 0,0002% maszynowych. Katowice budownictwo przemysłowe. 1 0,002 0,03 0,0001% Gliwice projektowanie i wykonawstwo podziemnych robót górniczych oraz powierzchniowych robót inżynieryjnych i budowlano-montażowych, produkcja materiałów budowlanych i konstrukcji, remonty maszyn i urządzeń, usługi transportowe ,3 0,0 1,93 % Zakres działalności Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING SA - podmiot dominujący w Grupie. Spółka Grupa Kapitałowa FASING SA specjalizuje się w produkcji łańcuchów ogniwowych o średnicy pręta od 9 do 48 mm, ogniw szybko-złącznych, osprzętu do tras przenośników zgrzebłowych oraz noży kombajnowych obrotowych i płaskich do kombajnów węglowych i strugów. Świadczy również usługi z zakresu mechaniki i automatyki, w tym usługi serwisowe i remontowe. Wyroby Spółki stosowane są w kopalniach, cementowniach, hutach, cukrowniach, rolnictwie, rybołówstwie wszędzie tam, gdzie pracują przenośniki Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 2

3 zgrzebłowe, wciągniki łańcuchowe a transport odbywa się przy zastosowaniu suwnic z zawiesiami łańcuchowymi. Spółka Grupa Kapitałowa FASING SA jest przedsiębiorstwem jednozakładowym i nie posiada jednostek wyodrębnionych organizacyjnie, finansowo i terytorialnie. Struktura organizacyjna dostosowana jest do charakteru prowadzonej przez Spółkę działalności. Przedsiębiorstwem Spółki kieruje Prezes Spółki - Dyrektor Naczelny, który z Dyrektorem Zarządzającym oraz Dyrektorem Technicznym tworzy Zarząd Spółki Grupa Kapitałowa FASING SA. Funkcjonalnie wyodrębnione piony realizowały zadania wg podziału kompetencyjnego. W okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała sprzedaż na poziomie ,8 tys. zł, uzyskując dodatni wynik finansowy w wysokości 2.787,4 tys. zł. Spółka zależna Katowickie Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe FASING-CENTRUM Sp. z o.o. Grupa Kapitałowa FASING SA na dzień 30 czerwca 2009 roku posiadała 100 % udziału w kapitale zakładowym spółki i tyleż samo głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Spółka jest podmiotem jednozakładowym nadzorowanym przez dwuosobowy Zarząd. Przedmiotem działalności Spółki jest przede wszystkim działalność agentów zajmujących się sprzedażą maszyn, urządzeń przemysłowych oraz działalność związana z obsługą nieruchomości. W okresie sprawozdawczym Spółka uzyskała przychody ze sprzedaży w wysokości 440,1 tys. zł, ponosząc stratę w wysokości 47,3 tys. zł. Spółka zależna MOJ SA Kapitał zakładowy Spółki wynosi ,00 złotych i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa FASING SA posiadała w Spółce MOJ S.A akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (uprzywilejowanie z każdej akcji przysługuje prawo wykonywania 2 głosów na WZA) oraz akcji zwykłych na okaziciela serii B, co łącznie stanowi 53,67% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawnia do wykonywania 69,15% głosów na Walnym Zgromadzeniu. Spółka jest podmiotem jednozakładowym nadzorowanym przez dwuosobowy Zarząd. Całokształt działalności spółki skupiony jest w trzech pionach organizacyjnych: produkcyjnym, organizacyjno handlowym i ekonomiczno - finansowym. Spółka zajmuje się produkcją i dystrybucją urządzeń i narzędzi, głównie dla potrzeb przemysłu wydobywczego (sektor górnictwa podziemnego) oraz świadczy usługi w zakresie remontów własnych produktów. W I półroczu 2009 roku Spółka zrealizowała sprzedaż na poziomie 9.509,2 tys. zł, uzyskując dodatni wynik finansowy w wysokości 736,8 tys. zł. Spółka zależna Shan Dong Liangda Fasing Round Link Chains Co. Ltd. (Chiny) Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa FASING S.A. posiadała 50% udziału w kapitale zakładowym Spółki i tyleż samo głosów za Zgromadzeniu Wspólników. Spółka nadzorowana Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 3

4 jest przez dwuosobowy Zarząd. Przedmiotem działalności Spółki jest produkcja i sprzedaż łańcuchów górniczych, części zamiennych do maszyn i urządzeń górniczych oraz działalność handlowa. W I półroczu 2009 roku Spółka zrealizowała sprzedaż na poziomie 5.133,3 tys. zł, uzyskując dodatni wynik finansowy w wysokości 879,7 tys. zł. Spółka zależna KBP Kettenwerk Becker Pruente GmbH (Niemcy) Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa FASING S.A. posiadała udział stanowiący 60 % kapitału zakładowego Spółki i tyleż samo głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Spółka nadzorowana jest przez jednoosobowy Zarząd. Spółka jest producentem łańcuchów ogniwowych górniczych w zakresie średnic od 14mm do 48 mm wraz z osprzętem, przeznaczonych głównie do przenośników zgrzebłowych, zawiesi i innych urządzeń transportu poziomego i pionowego. W okresie I półrocza 2009 roku Spółka uzyskała przychody ze sprzedaży w wysokości ,8 tys. zł, ponosząc stratę w wysokości 2.507,2 tys. zł Podmioty objęte konsolidacją Konsolidacją objęto sprawozdania finansowane następujących jednostek: 1. Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING SA podmiot dominujący w Grupie. 2. Spółki zależne: - Katowickie Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe FASING CENTRUM Sp. z o.o. Spółka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną. - MOJ S.A. Spółka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną. - Shan Dong Liangda Fasing Round Link Chains Co. Ltd. (Chiny) Spółka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną. - KBP Kettenwerk Becker-Pruente GmbH (Niemcy) Spółka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną. 2. Zasady przyjęte przy sporządzaniu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz zgodnie z odpowiednimi MSSF przyjętymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres I półrocza 2009 roku zawiera: - skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej FASING S.A. za okres bieżący od dnia 1 stycznia 2009 roku do dnia 30 czerwca 2009 roku, okres porównywalny od dnia 1 stycznia 2008 roku do dnia 30 czerwca 2008 roku, - informacje w zakresie określonym Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 4

5 papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. Niniejsze sprawozdanie zaprezentowane jest zgodnie z MSR z zastosowaniem tych samych zasad dla okresów porównywalnych. Podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej są sprawozdania jednostkowe podmiotu dominującego i jednostek zależnych. Księgi jednostki dominującej i jednostek zależnych są prowadzone zgodnie z polskim prawem bilansowym w oparciu o zasady ustawy o rachunkowości, jednak dla potrzeb sprawozdania skonsolidowanego dane sprawozdań jednostkowych doprowadzono do przyjętych zasad Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek wchodzących do konsolidacji zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie są znane okoliczności, które wskazywałyby na istnienie poważnych zagrożeń dla kontynuowania przez Spółki działalności. W badanym okresie nie wystąpiło połączenie spółek. Czas trwania działalności jednostki dominującej oraz spółek zależnych zarejestrowanych i działających na terenie Polski jest nieoznaczony. Spółka joint venture zarejestrowana w Chinach działa wg prawa chińskiego i zezwolenie na utworzenie przedsiębiorstwa inwestycji zagranicznych w Chińskiej Republice Ludowej zostało udzielone na okres 30 lat prowadzenia działalności. Spółka KBP Kettenwerk Becker Pruente GmbH (Niemcy) działa wg prawa niemieckiego. Zarząd jednostki dominującej wykorzystał swoją najlepszą wiedzę, co do wyboru standardów i interpretacji, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego FASING S.A. Zaprezentowane dane finansowe, spółki dominującej Grupa Kapitałowa FASING S.A. i spółek zależnych: KPP-H FASING CENTRUM Sp. z o.o. oraz MOJ S.A. podlegały przeglądowi sprawozdania finansowego za I półrocze 2009 roku. Dane finansowe Spółki Shandong Liangda Fasing Round Link Chains Co., Ltd zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres od r. do r. są zgodne z danymi ujętymi w Finansowym Raporcie Księgowym otrzymanym w formie papierowej w języku chińskim (zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa chińskiego) i przetłumaczonym na język polski, a następnie dokonano przekształcenia na sprawozdanie finansowe wg przepisów prawa polskiego. Sprawozdanie finansowe za I półrocze 2009 roku nie podlegało weryfikacji przez biegłego rewidenta. Sprawozdanie finansowe Spółki KBP Kettenwerk Becker-Pruente GmbH (Niemcy) za I półrocze 2009 roku nie podlegało weryfikacji przez biegłego rewidenta. Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze 2009 roku zostało sporządzone w tysiącach polskich złotych. Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO przedstawiono na stronie tytułowej raportu i kwoty wykazane w raporcie w EURO zostały przeliczone z zachowaniem poniższych zasad: Do przeliczenia danych bilansu na ostatni dzień okresu bieżącego roku przyjęto kurs EURO ustalony przez NBP na ten dzień tj. Tabela kursów NBP Nr 125/A/NBP/2009 z dnia r., 1 EUR = 4,4696 zł. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 5

6 Do przeliczenia danych bilansu na ostatni dzień okresu porównywalnego przyjęto kurs EURO ustalony przez NBP na ten dzień to jest tabela kursów Nr 126/A/NBP/2008 z dnia r., 1 EUR = 3,3542 zł. Do przeliczenia danych rachunku zysków i strat oraz danych z rachunku przepływów pieniężnych za okres bieżący przyjęto kurs średni EURO, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie, ustalonych przez NBP na ten dzień tj. za okres pierwszego kwartału 2009 roku średnia arytmetyczna: 1 EUR = 4,5185 zł. Do przeliczenia danych rachunku zysków i strat oraz danych z rachunku przepływów pieniężnych za okres porównywalny przyjęto kurs średni EURO, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie, ustalonych przez NBP na ten dzień tj. za okres pierwszego kwartału 2008 roku średnia arytmetyczna: 1 EUR = 3,4776 zł. Najwyższy kurs w okresie: za okres pierwszego półrocza 2009 roku, Tab. kursów Nr 34/A/NBP/2009, 1 EUR = 4,8999 zł za okres pierwszego półrocza 2008 roku, Tab. kursów Nr 22/A/NBP/2008, 1 EUR = 3,6260 zł Najniższy kurs w okresie: za okres pierwszego półrocza 2009 roku, Tab. kursów Nr 4/A/NBP/2009, 1 EUR = 3,9170 zł za okres pierwszego półrocza 2008 roku, Tab. kursów Nr 126/A/NBP/2008, 1EUR= 3,3542 zł Szczegółowe zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności zostały zamieszczone w Informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej FASING SA. 3. Czynniki ryzyka i zagrożeń Zewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Spółek Grupy silna pozycja konkurentów i ich duże możliwości konkurowania ceną, koniunktura gospodarcza w kraju, a zwłaszcza inwestycyjna, będąca szansą na znalezienie nowych rynków dla nowych wyrobów, sytuacja gospodarcza w krajach Unii Europejskiej popyt zewnętrzny w krajach UE decyduje o wynikach eksportu, silna konkurencja zagraniczna na pozagórniczych rynkach zbytu, polityka kredytowa instytucji finansowych, efekt przeprowadzanej restrukturyzacji górnictwa węgla kamiennego likwidacja kopalń, zmiany właścicielskie w dużym stopniu wpływające na zmianę polityki zaopatrzeniowej. Z uwagi na fakt, że głównym odbiorcą produktów Spółki jest sektor górniczy, dla rozwoju Spółki istotny będzie popyt na produkty zgłaszany przez reprezentantów branży górniczej, efekt prywatyzacji hutnictwa niestabilne ceny stali, polityka gospodarcza państwa oraz wskaźniki makroekonomiczne, takie jak tempo wzrostu PKB, poziom stóp procentowych, inflacja mają istotny wpływ na wyniki osiągane przez Grupę. Wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Spółek Grupy organizacja pracy dostosowana do efektywnej realizacji celów firmy, stałe podnoszenie i monitorowanie wysokiej jakości produktów, rozwój produktu i technologii wytwarzania, Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 6

7 optymalne dostosowanie struktury i rozmiaru zatrudnienia do potrzeb i możliwości Spółki, rozszerzenie oferty handlowej poprzez wprowadzenie nowych wyrobów, szeroki asortyment wytwarzanych wyrobów o stopniu zróżnicowania pozwalającym na występowanie na kilku segmentach rynku, intensyfikacja działań marketingowych w celu promocji wyrobów i pozyskaniu nowych klientów, usprawnienie systemu informatycznego w zakresie obiegu informacji. Do najważniejszych czynników ryzyka i zagrożeń dla spółek Grupy należą agresywne działania handlowe konkurentów zagranicznych na rynku polskim (Chiny, Rosja, Ukraina tania siła robocza, gorsza jakość ale niska cena), wzrost kosztów wytwarzania wyrobów spółek związanych ze wzrostem cen na materiały bezpośrednio produkcyjne (stal, energia), kształtowanie się kursu zł/ euro, niestabilna sytuacja finansowa części kontrahentów, wolna restrukturyzacja organizacyjna i finansowa górnictwa, brak rozstrzygnięć o źródłach finansowania inwestycji w górnictwie. Czynniki ryzyka i zagrożenia w jakim stopniu spółki Grupy są na nie narażone ryzyko związane z możliwymi zmianami w sektorze górniczym. Sektor górniczy w Polsce przeszedł istotną restrukturyzację organizacyjną w latach 90 ubiegłego wieku i na początku tego stulecia. W jej wyniku na rynku ostatecznie działają Kompania Węglowa S.A., Katowicki Holding Węglowy S.A., Jastrzębska Spółka Węglowa S.A., Południowy Koncern Węglowy S.A. oraz Lubelski Węgiel Bogdanka S.A. W przypadku braku środków na inwestycje (w związku z okresowym spadkiem zapotrzebowania na surowce energetyczne w związku z recesją w gospodarce światowej oraz spadku popytu na węgiel koksujący wynikającego z głębokiej recesji w hutnictwie) można spodziewać się dalszego spadku wydobycia oraz ograniczania ilości czynnych zakładów wydobywczych. Z drugiej strony wzrasta w Polsce i Europie atrakcyjność węgla na skutek perturbacji w dostawach gazu i konieczności uniezależnienia się od jego producenta Rosji. Istnieje możliwość pojawienia się na rynku nowych prywatnych podmiotów gospodarczych (np. NWR) zamierzających budowę nowych zakładów wydobywczych lub wykupujących pojedyncze kopalnie od dotychczas działających organizacji. Dążenie do niwelowania występujących w sektorze problemów natury społecznej i ekonomicznej może oznaczać podjęcie zapowiadanych zmian własnościowych, w efekcie których sytuacja płatnicza niektórych jednostek, będących klientami spółek Grupy może ulec wyraźnej poprawie. Emitent nie ma żadnych podstaw - bazujących na posiadanych informacjach, o jakichkolwiek obecnych zamiarach Skarbu Państwa zmierzających do dalszej likwidacji przemysłu wydobywczego w Polsce. ryzyko ograniczonej dywersyfikacji źródeł przychodów. Przychody Grupy w około 60 % pozyskiwane są z polskiego sektora górnictwa węgla kamiennego. Mimo stałego wzrostu sprzedaży do innych sektorów gospodarki i ciągłego poszukiwania nowych odbiorców spoza branży górniczej, Spółki w sposób istotny są uzależnione od bieżącej koniunktury w tej branży. Ograniczenie zamówień ze strony polskiego górnictwa węgla kamiennego może powodować trudności w szybkim znalezieniu nowego kręgu odbiorców na produkty wytwarzane przez spółki Grupy i wpływać na pogorszenie się ich wyników finansowych. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 7

8 Spółki Grupy starają się ograniczać powyższe ryzyko poprzez dywersyfikację rynków zbytu. Pozwala ona wykorzystywać różnice w czynnikach kształtujących koniunkturę na rynkach lokalnych, zmniejszając w ten sposób prawdopodobieństwo jednoczesnego wystąpienia sytuacji kryzysowych. Podstawowe zagrożenia i ryzyka związane z pozostałymi miesiącami roku obrotowego. Możliwość stagnacji, pogorszenia sytuacji ekonomiczno finansowej głównych odbiorców wyrobów w kraju oraz odbiorców zagranicznych w aspekcie trwającego kryzysu ogólnoświatowego. Dodatkowo, w okresie kryzysu spada zapotrzebowanie na energię, co z kolei przekłada się na mniejsze przychody spółek węglowych, i w konsekwencji mniejsze inwestycje sektora górniczego. Zmienne ceny materiałów do produkcji, głównie stali. Ryzyko to jest związane głównie z dostawami do spółek węglowych. Umowy na dostawy są podpisywane najczęściej na okres 1 roku, przez co możliwości zmiany ceny w trakcie obowiązywania umowy są ograniczone. Z tego względu marże na sprzedaży mogą się zmieniać. Możliwe dalsze umocnienie złotówki w stosunku do Euro, co może niekorzystnie wpłynąć na rentowność sprzedaży. Dodatkowo, może to skłonić Spółkę do stosowania zabezpieczenia działalności przed ryzykiem walutowym. Niepewność co do dalszej sytuacji w branży górniczej, która ma bezpośredni wpływ na poziom sprzedaży FASING-u do spółek węglowych. Z uwagi na fakt, że górnictwo węgla kamiennego jest głównym odbiorcą wyrobów Spółki, poziom sprzedaży do spółek węglowych na istotny wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej FASING S.A.. 4. Perspektywy rozwoju działalności grupy Decydujący wpływ na funkcjonowanie spółek Grupy Kapitałowej ma przede wszystkim: sytuacja finansowo-ekonomiczna górnictwa węgla kamiennego - głównego odbiorcy produktów Grupy Kapitałowej, silna pozycja konkurentów i ich duże możliwości konkurowania ceną, zmiany w sektorze hutniczym w zakresie prywatyzacji i jej wpływu na cenę surowców, ogólna sytuacja gospodarcza kraju, Biorąc pod uwagę powyższe zewnętrzne czynniki, rozwój Grupy Kapitałowej w najbliższym okresie będzie dokonywał się w oparciu o następujące założenia: utrzymanie i ugruntowanie swojej pozycji na rynku górnictwa węgla kamiennego, podjęcie intensywnych działań promocyjnych i marketingowych zmierzających do pozyskania nowych odbiorców spoza górnictwa węgla kamiennego, rozszerzenie asortymentu sprzedawanych wyrobów z ukierunkowaniem na rynek poza górnictwem węgla kamiennego, stałe podnoszenie i monitorowanie wysokiej jakości produktów, stałe unowocześnianie parku maszynowego dla uzyskania wysokiego poziomu automatyzacji produkcji, optymalizacja struktury zatrudnienia i maksymalizacja wydajności pracy, stałe podnoszenie kwalifikacji zatrudnionych pracowników, uzyskanie dalszej poprawy rentowności, poprawa płynności finansowej. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 8

9 W zakresie działań mających na celu zwiększenie wolumenu sprzedaży i poprawy jego efektywności spółek Grupy zakłada się wykorzystanie posiadanych atutów rynkowych i mocnych stron Spółek przejawiających się w: - posiadaniu uprawnień i certyfikatów jakościowych, - uzyskaniu poprzez nabycie udziału w spółce KBP Becker-Pruente największego potencjału produkcyjnego na świecie w zakresie produkcji łańcuchów, - promocji i zwiększeniu sprzedaży wyrobów markowych. W zakresie ekspansji rynkowej Grupa będzie kontynuować wysiłki zmierzające do zwiększenia eksportu wyrobów. Realizacja przyjętych zadań wymaga dalszego sfinansowania niezbędnych nakładów inwestycyjnych. 5. Podstawowe wielkości ekonomiczno finansowe przedstawione w półrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym 5.1. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Wybrane pozycje (dane w tys. zł) Wyszczególnienie I półrocze 2009 rok I półrocze 2008 rok Przychody netto ze sprzedaży produktów towarów i materiałów , ,2 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów , ,4 Koszty sprzedaży 3.234, ,1 Koszty ogólnego zarządu , ,6 Zysk ze sprzedaży 1.192, ,1 Pozostałe przychody operacyjne 2.764,0 277,7 Pozostałe koszty operacyjne 584,3 702,5 Zysk(strata) na działalności operacyjnej 3.372, ,3 Przychody finansowe 1.545,4 944,4 Koszty finansowe 3.284, ,9 Zysk (strata) z działalności gospodarczej 1.633, ,8 Zysk (strata) z udziałów w jednostk. podporz. wycenianych metodą praw własności 0,0 41,5 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 1.633, ,3 Podatek dochodowy 737,1 488,0 Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku 0,0 0,0 Zysk (strata) netto grupy kapitałowej 896, ,3 W I półroczu 2009 roku Grupa odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku o ,3 tys. zł. Wzrost przychodów w głównej mierze jest wynikiem konsolidacji metodą pełną spółki KBP Becker-Pruente. Wygenerowany Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 9

10 zysk ze sprzedaży za ten okres wynosi 1.192,7 tys. zł, w analogicznym okresie ubr. zysk ze sprzedaży wyniósł 3.823,1 tys. zł. Istotny wpływ na wyniki Grupy mają również przychody i koszty z działalności operacyjnej i finansowej. Na pozostałej działalności operacyjnej osiągnięto wynik dodatni w wysokości 2.179,7 tys. zł, natomiast na działalności finansowej poniesiono stratę w wysokości (-)1.738,9 tys. zł, wobec czego zysk na działalności gospodarczej wyniósł 1.633,5 tys. zł. Zysk netto za okres sprawozdawczy jest dodatni i wynosi 896,4 tys. zł Struktura aktywów i pasywów Skonsolidowana suma bilansowa wynosi ,2 tys. zł i w porównaniu do stanu na koniec 2008 roku uległa zmniejszeniu o ,3 tys. zł tj. o 6,04%. Aktywa oraz ich struktura- wybrane pozycje( dane w tys. zł) Stan na r. struktura % Stan na r. struktura % dynamika % Aktywa trwałe ,7 47, ,0 44,18 101,55 Wartości niematerialne i prawne 1.801,0 1, ,1 0,98 100,55 Rzeczowe aktywa trwałe ,0 40, ,4 38,34 99,74 Należności długoterminowe 8.640,0 5,05 0,0 - - Inwestycje długoterminowe 1.035,1 0, ,8 4,36 13,03 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 596,6 0,35 910,7 0,50 65,51 Aktywa obrotowe ,5 52, ,5 55,82 87,95 Zapasy ,6 19, ,5 21,23 88,36 Należności krótkoterminowe ,9 24, ,5 23,56 98,38 Inwestycje krótkoterminowe 9.610,6 5, ,7 9,18 57,49 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3.417,4 2, ,8 1,85 101,53 AKTYWA Razem ,2 100, ,5 100,00 93,96 Aktywa obrotowe stanowią 52,25% w aktywach ogółem, natomiast aktywa trwałe 47,75%. Aktywa trwałe nadal stanowią istotny udział w aktywach ogółem i w porównaniu do bilansu otwarcia ich udział w aktywach ogółem uległ zwiększeniu o 1,55%. W aktywach trwałych dominującą pozycję stanowią rzeczowe aktywa trwałe 40,69%, natomiast największą pozycję w strukturze aktywów obrotowych stanowią należności krótkoterminowe 24,67%, następnie zapasy 19,96%. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 10

11 Pasywa oraz ich struktura - wybrane pozycje (dane w tys. zł) PASYWA Stan na struktura Stan na struktura dynamika r % r. % % Kapitał własny ,0 56, ,7 52,22 102,20 Kapitał podstawowy 8.731,4 5, ,4 4,80 100,00 Kapitał zapasowy ,9 25, ,2 22,67 107,66 Całkowite dochody ogółem z lat ubiegłych w tym: zysk (strata) netto z lat ubiegłych inne całkowite dochody z lat ubiegłych Całkowite dochody ogółem przypadające właścicielom jednostki dominującej w tym: 9.425,8 988, ,1 5,51 0,58 4, ,9 302, ,2 4,61 0,17 0,45 112,20 326,62 104, ,0 1, ,0 2,61 0,54 - zysk (strata) netto 1.557,8 0, ,3 2,32 36,81 - inne całkowite dochody 1.011,2 0,59 518,7 0,28 194,94 Razem kapitały przypadające właścicielom jednostki dominującej ,1 38, ,5 34,69 103,18 Kapitały przypadające udziałowcom nie dającym kontroli ,9 18, ,2 17,53 100,26 Całkowite dochody przypadające udziałowcom nie dającym kontroli w podziale na 83,7 0,05 861,0 0,47 9,72 - zysk (strata) netto -661,5-0,39 727,0 0,40 - inne całkowite dochody 745,2 0,44 134,0 0,07 556,12 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania ,2 43, ,8 47,78 84,95 Rezerwy na zobowiązania 4.734,4 2, ,5 2,93 88,85 Zobowiązania długoterminowe ,6 14, ,7 12,63 105,04 Zobowiązania krótkoterminowe ,4 25, ,0 31,76 76,62 Rozliczenia międzyokresowe 694,8 0,40 833,6 0,46 83,35 PASYWA Razem ,2 100, ,5 100,00 93,96 W strukturze pasywów, dominującą pozycją są kapitały własne i stanowią one 56,80%. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 43,20%, z tego zobowiązania krótkoterminowe stanowią 25,91% są to zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz krótkoterminowe kredyty bankowe Analiza wskaźnikowa Grupy Kapitałowej Ocenę zarządzania zasobami finansowymi Grupy Kapitałowej przeprowadzono w formie analizy wskaźnikowej. Oceny dokonano w następujących obszarach: rentowności płynności finansowej stopnia zadłużenia Do oceny zarządzania zasobami finansowymi Grupy Kapitałowej użyto następujących wskaźników wyszczególnionych poniżej wraz z metodologią ich obliczenia: Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 11

12 wskaźnik marży zysku brutto ze sprzedaży mierzy poziom kosztów zmiennych w przychodach ze sprzedaży; obliczany jest jako stosunek zysku brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży netto, wskaźnik marży zysku operacyjnego mierzy efektywność działalności operacyjnej; obliczany jest on jako stosunek zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży, wskaźnik marży zysku z działalności gospodarczej mierzy efektywność działalności z uwzględnieniem operacji finansowych; obliczany jest jako stosunek zysku na działalności gospodarczej do przychodów netto ze sprzedaży, wskaźnik marży zysku brutto mierzy efektywność działalności podmiotu gospodarczego z uwzględnieniem operacji finansowych oraz zdarzeń nadzwyczajnych; obliczany jest on jako stosunek zysku brutto do przychodów ze sprzedaży netto, wskaźnik marży zysku netto mierzy efektywność działalności podmiotu gospodarczego z uwzględnieniem wszystkich czynników wpływających na wyniki finansowe; obliczany jest on jako stosunek zysku netto do przychodów ze sprzedaży netto, stopa zwrotu z aktywów (wskaźnik rentowności majątku) - ROA mierzy efektywność wykorzystania aktywów; liczona jest jako stosunek zysku netto do ogólnej wielkości aktywów, stopa zwrotu z kapitału własnego (wskaźnik rentowności finansowej) - ROE mierzy efektywność wykorzystania zaangażowanych kapitałów; liczona jest jako stosunek zysku netto do wartości kapitału własnego, wskaźnik płynności bieżącej wskaźnik ten służy do oceny zdolności do spłaty zobowiązań krótkoterminowych z aktywów obrotowych; obliczany jest jako stosunek aktywów obrotowych do poziomu zobowiązań krótkoterminowych (za wartość bezpieczną uznaje się przedział 1,5-3,0), wskaźnik płynności podwyższonej wskaźnik ten służy do oceny zdolności do spłaty zobowiązań krótkoterminowych z aktywów obrotowych bez uwzględniania zapasów; obliczany jest jako stosunek aktywów obrotowych pomniejszonego o wartość zapasów do całości zobowiązań krótkoterminowych (bezpiecznym poziomem dla tego jest wartość zbliżona do 1), wskaźnik płynności gotówkowej wskaźnik ten służy do oceny zdolności do spłaty zobowiązań krótkoterminowych z posiadanych na dzień sporządzenia bilansu środków pieniężnych; obliczany jest jako stosunek środków pieniężnych do poziomu zadłużenia krótkoterminowego (za bezpieczny poziom tego uznaje się wartość 0,2), wskaźnik zadłużenia długoterminowego wskaźnik ten określa stopień zadłużenia kapitałów własnych podmiotu długoterminowymi kapitałami obcymi; obliczany jest jako stosunek poziomu zobowiązań długoterminowych do wysokości kapitałów własnych, stopa zadłużenia majątku ogółem wskaźnik ten określa udział kapitałów obcych w sumie bilansowej ogółem; obliczany jest jako stosunek całkowitego zadłużenia do wartości aktywów ogółem. Wskaźniki rentowności Grupy Kapitałowej Wyszczególnienie I półrocze 2009 roku wartość I półrocze 2008 roku wartość Rok 2008 wartość rentowność brutto sprzedaży 24,39% 34,76% 36,08 % zyskowność operacyjna sprzedaży 4,04% 7,95% 7,53% Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 12

13 operacyjnej zyskowność z działalności gospodarczej 1,96% 4,84% 7,28% rentowność brutto sprzedaży 1,96% 4,94% 7,56% rentowność sprzedaży netto (marża na sprzedaży) rentowność majątku ROA (stopa zwrotu z aktywów) rentowność finansowa ROE (stopa zwrotu z kapitału własnego) 1,07% 3,80% 5,49% 0,52% 1,39% 2,72% 0,92% 2,07% 5,22% Wskaźniki płynności Grupy Kapitałowej Wyszczególnienie I półrocze 2009 roku wartość I półrocze 2008 roku wartość 2008 rok wartość wskaźnik płynności bieżącej 2,02 2,54 1,76 wskaźnik płynności podwyższonej 1,25 1,64 1,09 wskaźnik płynności gotówkowej 0,06 0,15 0,10 Wskaźniki określające poziom zadłużenia Grupy Kapitałowej Wyszczególnienie I półrocze 2009 roku wartość I półrocze 2008 roku wartość Rok 2008 wartość wskaźnik ogólnego zadłużenia 40,02% 31,37% 44,39% wskaźnik zadłużenia długoterminowego 24,85% 15,57% 24,18% 6. Transakcje z podmiotami powiązanymi W okresie pierwszego półrocza 2009 roku transakcje zawierane przez Spółki z podmiotami powiązanymi były głównie typowymi transakcjami wynikającymi z bieżącej działalności operacyjnej, zawieranymi na warunkach rynkowych. Dla podmiotu dominującego w Grupie znaczącymi pod względem wartości były transakcje ze spółką KARBON 2 Sp. z o.o. (podmiot dominujący w stosunku do FASING SA) dotyczące nabycia materiałów bezpośrednio-produkcyjnych (stali), zgodnie z bieżącym i zmiennym zapotrzebowaniem Spółki FASING SA, które to transakcje zawierane były w oparciu o jednostkowe zamówienia, jednakże były to transakcje typowe i rutynowe, a ich charakter i warunki wynikały z bieżącej działalności operacyjnej. Wartość składanych jednostkowych powtarzalnych zamówień do Spółki KARBON 2 Sp. z o.o. w okresie pierwszego kwartału 2009 roku wyniosła 3.537,2 tys. zł, natomiast w okresie II kwartału 2009 roku 1.711,4 tys. zł. Raport bieżący dot. transakcji z podmiotem dominującym na wartość umowy znaczącej został opublikowany 15 kwietnia 2009 roku. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 13

14 Spółki w okresie sprawozdawczym nie zawierały transakcji z podmiotami zależnymi i niezależnymi na warunkach innych niż rynkowe. 7. Skutki zmian w strukturze jednostki gospodarczej emitenta W okresie I półrocza 2009 roku nie było zmian w strukturze gospodarczej spółek grupy, w tym zmian w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności. W stosunku do bilansu otwarcia zmniejszeniu uległy inwestycje długoterminowe o kwotę 6.909,7 tys. zł. Zmniejszenie nastąpiło w wyniku zbycia przez podmiot dominujący sztuk akcji Spółki Centrozap SA oraz przez podmiot zależny spółkę MOJ SA udziałów w spółce FWM Kuźnia Osowiec Sp. z o.o. w ilości szt. stanowiących 43,42% kapitału zakładowego tej spółki. 8. Stanowisko Zarządu odnośnie co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok. Spółka nie publikowała prognozy wyników finansowych na 2009 rok. 9. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 % głosów na WZA Spółki. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki: Struktura akcjonariatu na dzień roku według informacji posiadanych przez Spółkę. Akcjonariusze Ilość posiadanych akcji serii: A, B, C (szt.) % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA % Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA KARBON 2 Sp. o.o , ,11 Bank Gospodarstwa Krajowego , ,82 KOPEX SA , ,01 Pozostali poniżej 5% kapitału zakładowego , ,06 razem: ,00% ,00% Zmiany w strukturze akcjonariatu w okresie sprawozdawczym W dniu 10 czerwca 2009 roku Spółka KARBON 2 Sp. z o.o. poinformowała o zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczby głosów w spółce publicznej Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING Spółka Akcyjna w Katowicach, poprzez nabycie (stu czterdziestu tysięcy) akcji, stanowiących 4,5% udziału w jej kapitale zakładowym. Nabycie (stu czterdziestu tysięcy) akcji Spółki, nastąpiło na mocy umowy cywilnoprawnej umowy sprzedaży zawartej poza rynkiem regulowanym w dniu r. pomiędzy spółką KARBON 2 sp. z o.o. w Katowicach i spółką KOPEX Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 14

15 Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach. Po dokonanej zmianie spółka KARBON 2 sp. z o.o. w Katowicach posiada akcji spółki Fabryk Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING SA, co stanowi 55,61 % udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz daje prawo do wykonywania głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy i stanowi 55,61 % w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu. W dniu 15 czerwca 2009 roku otrzymano od Spółki KOPEX SA zawiadomienie o zmianie dotychczas posiadanego udziału ogólnej liczby głosów przez KOPEX S.A. w spółce publicznej FASING S.A. w Katowicach. W wyniku transakcji sprzedaży przez KOPEX S.A akcji spółki publicznej FASING S.A. z siedzibą w Katowicach dokonanej poza rynkiem regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. zmniejszeniu uległ stan posiadania przez KOPEX S.A liczby akcji spółki FASING S.A. (zarejestrowane w KDPW pod kodem PLFSING00010) do stanu poniżej 5% ogólnej liczby głosów. Przedmiotowa transakcja sprzedaży dokonana została na podstawie zawartej w dniu 09 czerwca 2009 roku cywilnoprawnej umowy sprzedaży akcji pomiędzy KOPEX S.A. (Sprzedający), a spółką KARBON 2 Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, ul. Modelarska 11 (Kupujący). W dniu 10 czerwca 2009 roku przeniesione zostało prawo własności poprzez zapis na rachunku nabywcy spółki KARBON 2 Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach sztuk akcji na okaziciela spółki FASING S.A., które stanowią 4,505 % udziału w kapitale zakładowym FASING S.A. i uprawniają do głosów na walnym zgromadzeniu, co stanowi 4,505 % ogólnej liczby głosów. Przed sprzedażą KOPEX S.A. posiadał łącznie sztuk akcji FASING S.A. stanowiących 9,01 % udziału w kapitale zakładowym FASING S.A. i uprawniających do głosów na walnym zgromadzeniu, co stanowiło 9,01 % ogólnej liczby głosów. Aktualnie KOPEX S.A. posiada sztuk akcji spółki FASING S.A. stanowiących 4,505% udziału w kapitale zakładowym FASING S.A. i uprawniających do głosów na walnym zgromadzeniu, co stanowi 4,505 % ogólnej liczby głosów. Struktura akcjonariatu na dzień roku według informacji posiadanych przez Spółkę Akcjonariusze Ilość posiadanych akcji serii: A, B, C (szt.) % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA % Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA KARBON 2 Sp. o.o , ,61 Bank Gospodarstwa Krajowego , ,82 Pozostali poniżej 5% kapitału zakładowego , ,56 razem: ,00% ,00% 10. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji spółki przez osoby zarządzające i nadzorujące Członkowie Rady Nadzorczej oraz Członkowie Zarządu nie posiadają akcji Spółki. 11. Informacja w wszczętych przed sądem lub organem administracji publicznej postępowaniach dotyczących zobowiązań lub wierzytelności spółki lub jednostek od niej zależnych. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 15

16 W I półroczu 2009 roku nie zostały wszczęte oraz nie toczą się postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki Grupa Kapitałowa FASING SA oraz podmiotów od niej zależnych, których łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki Grupa Kapitałowa FASING SA. 12. Informacja o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta. Udzielone poręczenia (wekslowe i cywilne) aktualne na dzień r. Podmiot zależny Spółka MOJ S.A. udzieliła następujących poręczeń Spółce dominującej Grupa Kapitałowa FASING S.A.: Data udzielenia Kwota w tys. zł r ,0 BISE Atechnet Leasing Sp. z o.o. dla poręczyciel przedmiot poręczenia MOJ S.A. zobowiązanie FASING SA z tyt. umowy leasingu finansowego zgrzewarki KSH 600D zawartej z BISE Atechnet Leasing na okres od do Wartość przedmiotu leasingu 2.075,7 tys. zł. Zabezpieczeniem udzielonego poręczenia wekslowego jest weksel własny r ,0 PKO BP SA MOJ S.A. zobowiązania FASING S.A. z tyt. kredytu w rachunku bieżącym na kwotę 1.000,0 tys. zł udzielonego do r. Zabezpieczeniem udzielonego poręczenia wekslowego jest weksel własny r. 300,0 Orzesko Knurowski Bank Spółdzielczy O/ Zabrze MOJ S.A. Poręczenie cywilne udzielone za zobowiązania FASING SA z tyt. kredytu w rachunku bieżącym udzielonego w wysokości 800,0 tys. zł od r. do dnia r ,0 BGK MOJ S.A. Poręczenie cywilne udzielone za zobowiązania FASING SA z tyt. kredytu obrotowego udzielonego w wysokości 2.000,0 tys. zł podwyższonego o tys. zł do r ,0 Orzesko Knurowski Bank Spółdzielczy O/ Zabrze RAZEM 5.100,0 MOJ S.A. Poręczenie cywilne udzielone za zobowiązania FASING SA z tyt. kredytu w rachunku obrotowego udzielonego w wysokości 1.000,0 tys. zł od r. do dnia r. 13. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta 1. W I półroczu 2009 roku, pomimo pogorszenia wyników finansowych ze strony spółek węglowych, główni odbiorcy regulowali swoje zobowiązania w sposób, który nie zagrażał bieżącej płynności spółkom wchodzących w skład Grupy Kapitałowej FASING S.A. Ze względu na informacje płynące z rynku dotyczące spółek węglowych, a w szczególności KHW SA, Spółki na bieżąco monitorują swoje należności i utrzymują je na poziomie nie zagrażającym dalszemu istnieniu Spółek. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 16

17 2. Spółki Grupy w I półroczu nie zawarły żadnych transakcji zabezpieczających ryzyko kursowe. Spółka dominująca wykorzystała hedging naturalny, tj. skorelowanie w czasie wpływów i wydatków w tej samej walucie oraz nie widziała konieczności zabezpieczania swoich pozycji od ryzyka walutowego jakąkolwiek transakcją zabezpieczająca ryzyko kursowe. Zgodnie ze strategią zabezpieczenia działalności Spółki przed ryzykiem kursowym, handel walutą nie może się odbywać w celach spekulacyjnych, tylko do realizacji transakcji handlowych. Spółka Grupa Kapitałowa FASING S.A. przewiduje i na bieżąco monitoruje rynek stóp procentowych i kurs walutowy. Ze względu na prognozę umocnienia złotówki, Spółka przewiduje zabezpieczenie pozycji w walutach korzystając z kontraktów forward. Spółka nie zamierza korzystać z transakcji opcyjnych. Ponadto w I półroczu 2009 roku nie wystąpiły żadne inne zdarzenia mające wpływ na sytuację kadrową, majątkową oraz finansową Grupy. 14. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Szanse Działania marketingowe w celu promocji wyrobów Spółki i pozyskanie nowych klientów na rynkach zagranicznych. Dywersyfikacja portfela zamówień. Sprzedaż łańcuchów na rynkach wschodnich (Ukraina, Rosja, Chiny). Stopniowe wychodzenie gospodarki światowej z kryzysu. Zwiększenie zamówień ze strony spółek węglowych w IV kwartale 2009 roku. Zagrożenia Ogólnoświatowy kryzys finansowy. Zmienne ceny materiałów do produkcji wyrobów. Niepewna sytuacja finansowo organizacyjna górnictwa węgla kamiennego w Polsce. Podpisy: Zdzisław Bik... Prezes Zarządu Maksymilian Klank... I Wiceprezes Zarządu Mariusz Fiałek... Wiceprezes Zarządu Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku 17