W drodze na giełdę LIVECHAT Software S.A.

Transkrypt

1 NIE PODLEGA ROZPOWSZECHNIANIU, PUBLIKACJI BĄDŹ DYSTRYBUCJI, BEZPOŚREDNIO CZY POŚREDNIO, NA TERYTORIUM STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, AUSTRALII, KANADY ORAZ JAPONII. W drodze na giełdę LIVECHAT Software S.A. Opis działalności LIVECHAT Software S.A. jest producentem oraz globalnym dostawcą oprogramowania jako usługi LiveChat - oprogramowania komunikacyjnego dla biznesu. Produkt LiveChat służy do szybkiego i intuicyjnego kontaktu klientów odwiedzających firmową stronę WWW z pracownikami firmy. Dodatkowo aplikacja uzyskuje informacje o zachowaniu klientów na stronie WWW, stanowiące atrakcyjne źródło wiedzy w procesie sprzedaży, obsługi i wsparcia klienta. Emitent jest producentem i dystrybutorem oprogramowania sprzedawanego w modelu SaaS (Software-as-a- Service - oprogramowanie jako usługa), służącego do komunikacji business-toconsumer (B2C) oraz business-to-business (B2B). Oferowany przez Emitenta produkt LiveChat adresowany jest do wszystkich firm, których wspólną cechą jest potrzeba komunikacji z klientami w Internecie. Bieżąca działalność Spółki skupiona jest na dalszym udoskonalaniu produktu LiveChat przez zespół deweloperów, oferowaniu najwyższej jakości obsługi klienta oraz tworzeniu nowych kanałów pozyskiwania klientów. Sprawdzony model biznesowy Emitenta zakłada marginalny koszt pozyskania klienta bliski zeru. Relatywnie niski poziom kosztów stałych w Spółce i marginalny krańcowy koszt zmienny nowego klienta oraz brak konieczności ponoszenia dodatkowych nakładów inwestycyjnych umożliwiają skalowalność prowadzonego biznesu przy zachowaniu wysokiej rentowności działalności. Dzięki zastosowaniu odpowiedniej polityki marketingowej, w tym cenowej, produkt LiveChat jest głównie skierowany do średnich i małych przedsiębiorstw, jednak Emitent podejmuje obecnie działania mające na celu dotarcie do podmiotów o większej skali działalności. Progresywny cennik umożliwia Emitentowi otrzymywanie wyższych przychodów od klientów, którzy wykorzystują większą liczbę funkcjonalności produktu LiveChat. Na ofertę Emitenta składa się produkt LiveChat, który jest narzędziem służącym do bezpośredniej komunikacji pomiędzy odwiedzającym stronę, a jej właścicielem. Dla użytkownika końcowego ma ono postać okna rozmowy umieszczanego w witrynie internetowej. Z kolei właściciel strony ma dostęp do aplikacji bezpośrednio z poziomu przeglądarki internetowej lub za pomocą dedykowanej aplikacji przeznaczonej zarówno dla użytkowników komputerów stacjonarnych (Windows, Mac OS X), jak i platform mobilnych (ios, Android). Zadaniem produktu jest wsparcie lub zastąpienie tradycyjnych metod sprzedaży prowadzonych w przedsiębiorstwie poprzez wsparcie klienta odwiedzającego witrynę oraz analizę jego potrzeb w czasie rzeczywistym. Produkt LiveChat sprzedawany jest w formie trzech planów taryfowych zróżnicowanych pod względem cen oraz wachlarza oferowanych usług dodatkowych: - Solo (36 USD/m-c) Plan Solo przeznaczony jest dla pojedynczego użytkownika (agenta). Najważniejsze funkcjonalności w ramach tego pakietu to możliwość prowadzenia nieograniczonej liczby rozmów oraz statystyki dotyczące efektywności i szybkości użytkownika podczas przeprowadzonych czatów; Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS , o kapitale zakładowy w wysokości zł w pełni wpłaconym, NIP , będący spółką zależną Banku Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. dm.inwestor@bzwbk.pl, tel.: , (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora) 1

2 Opis działalności (c.d.) - Team (39 USD/m-c/agent) Plan Team jest przystosowany dla wieloosobowych zespołów zajmujących się obsługą klientów. Produkt jest w tym celu rozszerzony o funkcje pozwalające na tworzenie grup użytkowników, obsługę wielu stron oraz inteligentną dystrybucję rozmów pomiędzy agentami. - Enterprise (59 USD/m-c/agent) Plan Enterprise jest najbardziej rozbudowaną wersją produktu, zawierającą wszystkie funkcje dostępne w niższych planach, a także oferującą rozszerzoną obsługę statystyk agentów oraz zaawansowane możliwości konfiguracji produktu. Wersja ta jest przeznaczona dla firm, które działają w oparciu o szczegółowe raporty i dane statystyczne oraz tym które dążą do osiągnięcia najwyższych standardów w obsłudze klienta. Z produktu Spółki korzysta klientów z 89 krajów z całego świata (stan na koniec lutego 2014 r.). Na Datę Prospektu liczba klientów Spółki wyniosła W okresie historycznym objętym analizą na potrzeby Prospektu liczba klientów rośnie stabilnie w średnim tempie 5,8% miesięcznie (średni miesięczny przyrost liczby klientów od 31 marca 2011 r. do 28 lutego 2014 r.), co oznacza ponad 11-krotny wzrost w stosunku do poziomu z początku sierpnia 2010 roku. Do klientów Spółki należą m.in. Orange, Bosch, Adobe, Kaspersky Lab. Tendencje W okresie obejmującym historyczne informacje finansowe zawarte prospekcie emisyjnym (tj. od 1 kwietnia 2011 r. do 31 grudnia 2013 r.) Zarząd Emitenta odnotował silny trend wzrostowy w zakresie liczby klientów, który był kontynuowany w styczniu 2014 roku i średnioroczny wzrost liczby klientów na r. wyniósł 102,0%. Wzrost liczby klientów przekłada się bezpośrednio na wartość przychodów ze sprzedaży, które wzrosły w 2012 r. o 104,1% w stosunku do Roku obrotowego W okresie od zakończenia ostatniego roku obrotowego do Daty Prospektu Zarząd Emitenta odnotował kontynuację trendu wzrostowego w zakresie liczby klientów (wzrost o 44,9%, stan na dzień 30 stycznia 2014 r.) oraz przychodów ze sprzedaży (wzrost w okresie obejmującym pierwsze 3 kwartały roku obrotowego 2013 o 72,7% w stosunku do analogicznego okresu w 2012 r.). W okresie od zakończenia ostatniego roku obrotowego od Daty Prospektu Emitent odnotował wzrost kosztów działalności proporcjonalny do wzrostu liczby klientów. Jednocześnie Emitent nie planuje poniesienia znaczących nakładów inwestycyjnych. Na perspektywy rozwoju Emitenta w okresie do końca Roku obrotowego 2013 (tj. do 31 marca 2014 r.) wpływ mogą mieć czynniki zewnętrzne, pozostające poza możliwością ich kształtowania przez Zarząd Emitenta, a dotyczące w równym stopniu wszystkich podmiotów prowadzących działalność gospodarczą. Do czynników takich należeć mogą: 1. Kształt polityki fiskalnej w Polsce i w Stanach Zjednoczonych. 2. Kurs pary walutowej USD/PLN. 3. Wpływ aktualnych, ogólnych warunków makroekonomicznych. 4. Zmiany regulacji prawnych, w tym w szczególności odnoszące się do prawa patentowego. 5. Trendy występujące na rynkach, na których działa Emitent. 2

3 Tendencje (c.d.) Na perspektywy rozwoju Emitenta w okresie do końca Roku obrotowego 2013 (tj. do 31 marca 2014 r.) wpływ mogą mieć również czynniki wewnętrzne, które w znacznie większym zakresie mogą być przedmiotem kontroli przez osoby zarządzające Emitenta. Do czynników takich zaliczyć można: 1. Realizację założonej strategii rozwoju, w tym rozwój technologii Emitenta. 2. Efektywne pozyskiwanie nowych klientów. Opis grupy kapitałowej Emitent tworzy grupę kapitałową w skład, której wchodzi Emitent oraz spółka zależną LiveChat Inc. z siedzibą w USA, w której Emitent posiada 100% kapitału i 100% głosów. Akcjonariusze STRUKTURA AKCJONARIATU Na dzień prospektu Po przeprowadzeniu oferty Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów Tar Heel Capital OS LLC ,80% ,80% ,68% ,68% Mariusz Ciepły ,00% ,00% ,36% ,36% Maciej Jarzębowski ,30% ,30% ,66% ,66% Jakub Sitarz ,64% ,64% ,72% ,72% THC Fund Management Ltd ,12% ,12% ,62% ,62% Urszula Jarzębowska ,70% ,70% ,70% ,70% Inner Investment Ltd ,19% ,19% ,70% ,70% TF Assets Management Ltd ,26% ,26% ,00% ,00% Szymon Klimczak ,00% ,00% ,00% ,00% Dariusz Ciborski ,80% ,80% ,80% ,80% Krzysztof Górski ,57% ,57% ,57% ,57% Agnieszka Stefaniuk ,63% ,63% ,63% ,63% Nowi akcjonariusze x x x x ,57% ,57% Razem ,00% ,00% ,00% ,00% Podmiot Dominujący ,20% ,20% ,00% ,00% Porozumienie Akcjonariuszy II ,37% ,37% ,00% ,00% Źródło: opracowanie własne DM BZ WBK SA na podstawie prospektu emisyjnego Akcjonariusze zawarli dwa porozumienia co do wspólnego głosowania: - Porozumienie Akcjonariuszy Podmiot Dominujący, które tworzą: Mariusz Ciepły, Urszula Jarzębowska, Jakub Sitarz, Maciej Jarzębowski, Szymon Klimczak, Krzysztof Górski. - Porozumienie Akcjonariuszy II, które tworzą: Tar Heel Capital OS LLC, THC Fund Management, Inner Investment Ltd, TF Assets Management. Emitent jest kontrolowany przez Porozumienie Akcjonariuszy Podmiot Dominujący, które tworzą: Mariusz Ciepły, Urszula Jarzębowska, Jakub Sitarz, Maciej Jarzębowski, Szymon Klimczak, Krzysztof Górski. Akcjonariusze tworzący to porozumienie posiadają łącznie akcji Emitenta dających 58,2% kapitału zakładowego i głosów na Walnym Zgromadzeniu. Poza wskazanymi prawem głosu wynikającym z posiadanych akcji akcjonariusze Emitenta nie posiadają żadnych innych praw głosu w Emitencie ani nie są w żaden inny sposób uprzywilejowani pod względem prawa głosu. 3

4 Prognozy wybranych danych finansowych W poniższej tabeli przedstawiono wybrane historyczne dane finansowe zawarte w historycznych skonsolidowanych informacjach finansowych za okres od 1 kwietnia 2011 r. do 31 marca 2013 r., obejmujących lata obrotowe zakończone 31 marca 2012 r. oraz 31 marca 2013 r. oraz prognozowane skonsolidowane informacje finansowe za lata obrotowe zakończone 31 marca 2014 r. i 31 marca 2015 r. Pozycja 2014 r r r r. [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży EBITDA* Zysk (strata) netto Źródło: Spółka w zakresie prognozowanych skonsolidowanych informacji finansowych za lata obrotowe zakończone 31 marca 2014 r. i 31 marca 2015 r. oraz historycznych skonsolidowanych informacji finansowych za okres od 1 kwietnia 2011 r. do 31 marca 2013 r., obejmujących lata obrotowe zakończone 31 marca 2012 r. i 31 marca 2013 r. * EBITDA = zysk operacyjny (EBIT) powiększony o amortyzację Obecna polityka w zakresie wypłaty dywidendy Polityka dywidendy Emitenta będzie zgodna z zasadami mającymi zastosowanie do wypłat dywidendy przez spółki, których akcje znajdują się w obrocie na rynku regulowanym. Warunki wypłaty dywidendy uchwalonej przez Walne Zgromadzenie będą ustalone przez Zarząd Spółki w porozumieniu z KDPW. Spółka po dopuszczeniu jej akcji do obrotu giełdowego będzie zobowiązana uzgadniać decyzje i przekazywać do GPW informacje o zamiarze wypłaty dywidendy, w sposób i na zasadach określonych w Szczegółowych Zasadach Obrotu Giełdowego. Zarząd Emitenta będzie rekomendował Walnemu Zgromadzeniu wypłatę całości zysku za dany rok obrotowy w formie dywidendy, chyba że pojawią się okazje inwestycyjne, które zapewniłyby Spółce i akcjonariuszom wyższą stopę zwrotu niż wypłata dywidendy. Ostateczną decyzję w przedmiocie podziału zysku netto Spółki corocznie będzie podejmować Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Główne czynniki ryzyka charakterystyczne dla Emitenta lub jego branży Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta: Ryzyko związane z awariami technicznymi Ryzyko związane z koncentracją produktową Emitenta Ryzyko utraty Klientów Ryzyko związane z umowami zawieranymi z Klientami Ryzyko związane z kluczowymi pracownikami Emitenta Ryzyko związane z istotnymi umowami Ryzyko związane z ochroną własności intelektualnej Emitenta oraz tajemnicy przedsiębiorstwa Ryzyko ograniczeń rozwoju Emitenta związanych z prawami własności intelektualnej osób trzecich Ryzyko szkód wizerunkowych Emitenta Ryzyko w zakresie obciążeń publicznoprawnych działalności Emitenta Ryzyko związane ze znakiem towarowym Ryzyko związane z naruszeniem praw autorskich do własności intelektualnej używanej przez Emitenta 4

5 Główne czynniki ryzyka charakterystyczne dla Emitenta lub jego branży (c.d.) Ryzyko związane z działalnością podmiotów wykorzystujących patenty do wymuszania odszkodowań (patent trolls) Ryzyko związane z wystąpieniem awarii lub ataku hakerskiego Ryzyko związane z tworzeniem własności intelektualnej Ryzyka prawa amerykańskiego oraz postępowań w USA i kosztów tych postępowań z uwagi na koncentrację prowadzenia działalności w USA Ryzyko ograniczenia lub wyłączenia odpowiedzialności kontrahentów z umów istotnych Ryzyko podatkowe związane z cenami transferowymi zwłaszcza na gruncie prawa amerykańskiego Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Emitenta: Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną w krajach sprzedaży Emitenta Ryzyko zmienności kursów walutowych Ryzyko związane z rozwojem branży działalności Emitenta Ryzyko związane z konkurencją Ryzyko zmian otoczenia prawnego, w tym w zakresie polskiego prawa podatkowego Opis wymienionych czynników ryzyka znajduje się w Prospekcie, w części II - Czynniki ryzyka. Oprócz czynników ryzyka wskazanych powyżej, w Prospekcie, w rozdziale Czynniki ryzyka zamieszczone zostały także czynniki ryzyka związane z papierami wartościowymi Przesłanki oferty Przyczyny Oferty Zamiarem Akcjonariuszy Sprzedających jest zbycie posiadanych przez nich Akcji Oferowanych Spółki w liczbie określonej w Prospekcie. Wykorzystanie wpływów pieniężnych Nie dotyczy. Spółka nie otrzyma żadnej części wpływów ze sprzedaży Akcji Oferowanych w Ofercie. Wpływy uzyskane ze sprzedaży Akcji Oferowanych zostaną przekazane Akcjonariuszom Sprzedającym. Szacunkowa wartość netto przepływów pieniężnych Ostateczna wartość netto wpływów pieniężnych będzie uzależniona od ostatecznej liczby Akcji Oferowanych sprzedanych przez Akcjonariuszy Sprzedających w Ofercie oraz Ceny Sprzedaży dla Inwestorów Indywidualnych i Ceny Sprzedaży dla Inwestorów Instytucjonalnych. Wpływy z Oferty Akcjonariusze Sprzedający zamierzają sprzedać część swoich Akcji i oferują łącznie (słownie: trzy miliony dwieście trzydzieści siedem tysięcy pięćset) akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,02 zł (słownie: dwa grosze) każda i łącznej wartości nominalnej ,00 zł (słownie: sześćdziesiąt cztery tysiące siedemset pięćdziesiąt złotych). Akcje Oferowane stanowią 12,57% kapitału zakładowego Spółki i uprawniają do 12,57% łącznej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Wobec powyższego, tj. faktu, że Ofertą objęta jest jedynie sprzedaż istniejących Akcji, w niniejszym przypadku Emitent na skutek Oferty nie uzyska wpływów pieniężnych. 5

6 Powyższe informacje zostały przygotowane na podstawie prospektu emisyjnego akcji spółki LIVECHAT Software S.A. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 18 marca 2014 roku i opublikowanego na stronie internetowej LIVECHAT Software S.A. ( oraz stronie internetowej oferującego Trigon Dom Maklerski S.A. ( Patrz również zastrzeżenia prawne umieszczone na końcu niniejszego dokumentu. Podstawowe informacje dotyczące Spółki LIVECHAT Software S.A. jest producentem oraz globalnym dostawcą oprogramowania jako usługi LiveChat - oprogramowania komunikacyjnego dla biznesu. Produkt LiveChat służy do szybkiego i intuicyjnego kontaktu klientów odwiedzających firmową stronę WWW z pracownikami firmy. Dodatkowo aplikacja uzyskuje informacje o zachowaniu klientów na stronie WWW, stanowiące atrakcyjne źródło wiedzy w procesie sprzedaży, obsługi i wsparcia klienta. Podstawowe informacje dotyczące oferty przedmiotem oferty publicznej jest akcji Spółki (Akcje Oferowane, Akcje) oferowanych przez Akcjonariuszy Sprzedających (Spółka nie emituje nowych akcji, więc oferta dotyczy wyłącznie dotychczasowych akcji sprzedawanych przez wybranych akcjonariuszy Spółki); Akcje oferowane będą Inwestorom Indywidualnym oraz Inwestorom Instytucjonalnym; osobami uprawnionymi do składania zapisów w DM BZ WBK S.A. są Inwestorzy Indywidualni posiadający numer PESEL; zapisy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą po Cenie Maksymalnej, która wynosi 23,50 zł (dwadzieścia trzy złote pięćdziesiąt groszy) za 1 Akcję, powiększonej o prowizję maklerską; promocyjna stawka prowizji od zleceń zrealizowanych na podstawie zapisów złożonych w DM BZ WBK wynosi 0,25% wartości zlecenia, z uwzględnieniem minimalnej stawki prowizji w wysokości 5 zł od zleceń składanych za pośrednictwem Internetu albo 9 zł od zleceń składanych w pozostałych kanałach komunikacji; Inwestor Indywidualny ma prawo złożyć więcej niż jeden zapis na Akcje Oferowane; minimalny zapis Inwestora Indywidualnego to 1 Akcja, natomiast maksymalna liczba akcji w zapisie wynosi Akcji; zapis złożony na mniej niż 1 (jedną) Akcję Oferowaną lub na więcej niż Akcji Oferowanych będzie uznawany za nieważny; ostateczna cena Akcji Oferowanych (Cena Sprzedaży) oraz ostateczna liczba Akcji Oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów zostanie ustalona po zakończeniu procesu budowania Księgi Popytu wśród Inwestorów Instytucjonalnych; Cena Sprzedaży dla Inwestorów Indywidualnych nie będzie wyższa niż Cena Maksymalna, natomiast Cena Sprzedaży dla Inwestorów Instytucjonalnych może zostać ustalona na poziomie wyższym niż Cena Maksymalna; przydział Akcji Oferowanych dla Inwestorów Indywidualnych zostanie dokonany za pośrednictwem GPW, dlatego inwestor musi posiadać rachunek maklerski w podmiocie, w którym składa zapis; Spółka zamierza ubiegać się o dopuszczenie i wprowadzenie wszystkich swoich akcji do obrotu na rynku równoległym prowadzonym przez GPW. 6

7 Wybrane daty dotyczące oferty od 24 do 28 marca 2014 r. od 26 do 31 marca 2014 r. do godz. 16:00 31 marca 2014 r. od 1 do 3 kwietnia 2014 r. Przyjmowanie zapisów Inwestorów Indywidualnych Proces budowy księgi popytu wśród Inwestorów Instytucjonalnych opublikowanie Ceny Sprzedaży dla Inwestorów Indywidualnych i Instytucjonalnych oraz ostatecznej liczby Akcji oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów Przyjmowanie zapisów Inwestorów Instytucjonalnych 4 kwietnia 2014 r. Planowany przydział Akcji Oferowanych Nie później niż 10 kwietnia 2014 r. Pierwszy dzień notowania akcji na GPW. Powyższy harmonogram oferty może ulec zmianie. Miejsce przyjmowania zapisów Inwestorów Indywidualnych Zapisy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą w DM BZ WBK w pełnozakresowych Punktach Obsługi Klientów, Departamencie Wealth Management, a także wybranych placówkach Banku Zachodniego WBK działającego jako agent DM BZ WBK. Zapisy przyjmowane będą również za pośrednictwem Internetu i telefonu, o ile Inwestor podpisał z DM BZ WBK stosowną umowę. 7

8 Zastrzeżenia prawne Niniejszy materiał przygotowany przez Dom Maklerski BZ WBK S.A. (DM BZ WBK S.A.) ma charakter wyłącznie promocyjny i nie stanowi prospektu emisyjnego ani innego dokumentu ofertowego. Materiał stanowi wyciąg informacji z Prospektu Emisyjnego spółki Livechat Software S.A., które zostały uznane przez autora dokumentu za najbardziej interesujące. Źródłem danych są: Prospekt emisyjny dot. oferty publicznej akcji spółki Livechat Software S.A. wraz z aneksami. Niniejsze materiały oraz informacje zostały sporządzone z zachowaniem należytej staranności oraz rzetelności. Niniejszy materiał nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, produktu lub towaru. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W szczególności niniejszy materiał w żadnym przypadku nie stanowi oferty ani zaproszenia, jak również podstaw podjęcia decyzji w przedmiocie inwestowania w papiery wartościowe Livechat Software S.A. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Przyjęte w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. polityki, regulaminy i procedury zapewniają osobom sporządzającym materiał niezależność, a także zachowanie należytej staranności i rzetelności przy jej sporządzaniu. Stosowane w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. odpowiednie polityki, regulaminy i procedury mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Prospekt emisyjny, który został sporządzony zgodnie z postanowieniami Dyrektywy Prospektowej i zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 18 marca 2014 r. ( Prospekt ), jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem ofertowym zawierającym informacje o LIVECHAT Software S.A. ( Spółka ) i oferowanych papierach wartościowych Spółki, a także o ich dopuszczeniu i wprowadzeniu do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Prospekt emisyjny został opublikowany i jest dostępny na stronie internetowej Spółki ( oraz na stronie internetowej Trigon Domu Maklerskiego S.A. ( Oferujący ) ( Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej inwestorzy powinni uważnie zapoznać się z treścią całego Prospektu Emisyjnego, a w szczególności z ryzykami związanymi z inwestowaniem w akcje, opisanymi w punktach Prospektu Emisyjnego zatytułowanych Czynniki ryzyka oraz warunkami oferty publicznej akcji Spółki. Wszelkie decyzje inwestycyjne dotyczące nabywania papierów wartościowych Spółki powinny być podejmowane po analizie treści całego Prospektu Emisyjnego. Niniejszy materiał nie jest przeznaczony do publikacji lub dystrybucji poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej. Oferta publiczna akcji Livechat Software S.A.jest przeprowadzana wyłącznie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami Prospekt Emisyjny nie może być traktowany jako oferta nabycia lub subskrypcji bądź zaproszenie do nabycia lub subskrybowania jakichkolwiek akcji Livechat Software S.A. Ani Prospekt Emisyjny, ani papiery wartościowe nim objęte nie zostały zarejestrowane, nie były i nie będą przedmiotem rejestracji, zatwierdzenia lub notyfikacji w jakimkolwiek państwie poza Rzeczpospolitą Polską, w szczególności zgodnie z przepisami Dyrektywy 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 4 listopada 2003 roku w sprawie prospektu emisyjnego publikowanego w związku z publiczną ofertą lub dopuszczeniem do obrotu papierów wartościowych lub Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych z 1933 roku, z późniejszymi zmianami (U.S. Securities Act of 1933). Papiery wartościowe objęte Prospektem Emisyjnym nie mogą być oferowane lub sprzedawane poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej (w tym na terenie innych państw Unii Europejskiej oraz Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej), chyba że w danym państwie taka oferta lub sprzedaż mogłaby zostać dokonana zgodnie z prawem, bez konieczności spełnienia jakichkolwiek dodatkowych wymogów prawnych. Każdy inwestor zamieszkały bądź mający siedzibę poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej powinien zapoznać się z przepisami prawa polskiego oraz przepisami praw innych państw, które mogą się do niego stosować. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 8