Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Transkrypt

1 Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Nr. 21/

2 Informacje ze spółek Catalyst (02.07) - Giełda zawiesiła notowania obligacji QAD, Medort i Uboat-Line LZMO (02.07) - emisja obligacji serii C o wartości 3 mln PLN Alior Bank (30.06) - emisja obligacji serii H i H1 o wartości odpowiednio 192,8 mln PLN i 57,2 mln PLN Robyg (30.06) - emisja obligacji serii N o wartości 60 mln PLN Comp (30.06) - możliwa emisja obligacji o wartości 50 mln PLN Murapol (30.06) - debiut obligacji serii P o wartości 30 mln PLN na Catalyst PCZ (30.06) - brak wykupu obligacji serii B o wartości 8 mln PLN Victoria Dom (29.06) - emisja obligacji o wartości 15 mln PLN IPF Investments Polska (29.06) - debiut obligacji oznaczonych kodem IPP0620 o wartości 200 mln PLN na Catalyst PCZ (29.06) - wniosek o upadłość układową spółki Tabela 1. Catalyst obligacje wg największego wzrostu cen Zmiana (p.p.) Obrót (tys. PLN) 2C PARTNERS 2CP0416 9,90 86,84 89,90 MEXPOL MPL0316 5,00 3,69 73,60 GETIN NOBLE BANK GNO0917 4,00 2,01 99,00 PRÓCHNIK PRC1215 2,50 6,64 95,00 FAST FINANCE FFI1116 2,19 1,00 99,19 E-KANCELARIA EKA0816 2,10 2,47 3,10 CZERWONA TOREBKA CZT0416 2,00 49,70 68,00 OT LOGISTICS OTS1118 1, ,80 101,65 GETIN NOBLE BANK GNB0720 1,20 827,02 96,00 IPF INVESTMENT POLSKA IPP0620 1, ,14 101,10 GETIN NOBLE BANK GNB1017 1,00 21,82 99,50 MIKROKASA MKR0417 1,00 2,02 101,00 RANK PROGRESS RNK0616 0, ,37 91,49 GETIN NOBLE BANK GNB0917 0,89 3,03 99,39 PKN ORLEN PK ,89 15,24 101,19 Tabela 2. Catalyst obligacje wg największego spadku cen Zmiana (p.p.) Obrót (tys. PLN) 2C PARTNERS 2CP ,76 41,68 85,10 POLBRAND PBD ,05 46,92 87,50 RAPORT RAP0815-8,50 45,86 90,00 CUBE.ITG CTG0417-6,50 11,56 90,50 INVISTA INV1215-5,90 59,45 95,00 REGIS RGS0717-4,99 13,87 95,00 WŁODARZEWSKA WLD0516-4,50 6,82 84,00 HUSSAR GRUPPA HGR0517-4,49 2,88 95,00 MIKROKASA MKR1116-4,48 5,84 95,00 MIKROKASA MKR1115-4,02 23,01 96,00 VOXEL VOX0716-3,63 187,68 95,00 SFK POLKAP SFK1215-3,50 71,12 86,50 EUROCENT ERC0916-3,40 57,93 96,60 VOXEL VOL0716-3,02 34,19 95,50 GETIN NOBLE BANK GNB0420-2,89 20,09 94,50 Tabela 3. Catalyst obligacje wg tygodniowego obrotu Obrót Zmiana (tys. PLN) (p.p.) RANK PROGRESS RNK ,37 0,99 91,49 IPF INVESTMENT POLSKA IPP ,40 0,00 100,00 CCC CCC ,80 0,10 100,10 POZBUD T&R POZ ,00 0,00 100,75 KREDYT INKASO KRI ,34-0,02 100,75 OT LOGISTICS OTS ,80 1,65 101,65 IPF INVESTMENT POLSKA IPP ,14 1,10 101,10 KREDYT INKASO KRI ,88 0,55 102,85 GETIN NOBLE BANK GNB ,42 0,15 99,85 PKN ORLEN PKN ,90-0,38 100,80 GETIN NOBLE BANK GNB ,02 1,20 96,00 MO-BRUK MBR ,78-2,00 98,00 MERITUM BANK MRT ,00 0,50 103,00 ATAL ATL ,00 0,00 100,70 ALIOR BANK ALR ,03-1,00 104,49 Rafał Rewczuk Analityk r.rewczuk@michaelstrom.pl 2

3 Obroty, wzrosty i spadki Obroty na rynku Catalyst w ubiegłym tygodniu wyniosły 44,34 mln PLN. Transakcje sesyjne wyniosły 27,15 mln PLN. Transakcje pakietowe wyniosły 17,19 mln PLN. Najwyższy obrót w wysokości 12,01 mln PLN odnotowano na obligacjach RANK PROGRESS, serii RNK0616. Transakcje sesyjne wyniosły 0,12 mln PLN. Transakcje pakietowe wyniosły 11,89 mln PLN. Największy wzrost kursu odnotowano na obligacjach 2C PARTNERS, serii 2CP0416. serii wzrósł o 9,90 p.p. z 80,00% do 89,90%. Obrót na serii wyniósł 86,84 tys. PLN, całość stanowiły transakcje sesyjne. Najwyższy spadek kursu odnotowano na obligacjach 2C PARTNERS, serii 2CP0517. serii spadł o 12,76 p.p. z 97,86% do 85,10%. Obrót serii wyniósł 41,68 tys. PLN, całość stanowiły transakcje sesyjne. Tabela 4. Catalyst obligacje z najwyższą premią Oprocentowanie BGK IDS ,00 5,75% BGK IDS ,50 6,25% KRUK KRU ,49 KRUK KRU ,88 + (4,30% - 4,80%) POZNAŃSKA 37 POA ,85 8,00% NORDIC DEVELOPMENT NOR ,50 12,00% POZNAŃSKA 37 POB ,00 8,00% PKN ORLEN PKN ,50 5,00% KREDYT INKASO KRI ,00 WIBOR 6M + 5,70% WARIMPEX WXF ,00 WIBOR 6M + 6,00% CIECH CI ,50 WIBOR 6M + 4,90% WARIMPEX WXF ,20 4,88% KRUK KRU ,00 WORK SERVICE WSE ,00 WIBOR 6M + 5,40% KRUK KRU ,80 Najwyższa premia i dyskonto W minionym tygodniu obligacje BANKU GOSPODARSTWA KRAJOWEGO serii IDS1022 i IDS1018 notowane były z najwyższą premią. papierów wyceniano odpowiednio na 121,00% i 110,50%. Obligacje spółki Kruk serii KRU1218 i KRU1018 notowane były odpowiednio po 109,49% 108,88%. Papiery spółki Poznańska 37 serii POA0117 i POB0117 wyceniano odpowiednio na 108,85% i 108,00%. Obligacje Nordic Development serii NOR1016 oraz PKN Orlen serii PKN0420 notowane były odpowiednio po 108,50% i 107,50%. Obligacje E-KANCELARIA serii EKA0816 notowane były z największym dyskontem. papierów wyceniano odpowiednio na 1,20%. Pozostałe serie obligacji spółki notowane były w przedziale od 2,00% do 82,00%. Papiery spółki PTI serii PTI1115 wyceniano na 48,99%, zaś Czerwonej Torebki serii CZT0416 notowane były po 68,00%. Obligacje Mexpol serii MPL0316 notowane były po 73,60%. Papiery PCZ serii PCZ0416 i PCZ0117 wyceniano odpowiednio na 79,99% oraz 80,00%. Tabela 5. Catalyst obligacje z najwyższym dyskontem Oprocentowanie E-KANCELARIA EKA1215 1,20 + 6,30% E-KANCELARIA EKA1115 2,00 10,00% E-KANCELARIA EKA0616 2,05 10,00% E-KANCELARIA EKA0816 3,10 + 6,29% PTI PTI ,99 WIBOR 6M + 5,00% CZERWONA TOREBKA CZT ,00 WIBOR 6M + 5,00% E-KANCELARIA EKA ,00 10,00% E-KANCELARIA EKA ,00 WIBOR 6M + 6,29% MEXPOL MPL ,60 + 7,29% E-KANCELARIA EKA ,90 + 6,39% PCZ PCZ ,99 10,00% LEASING-EXPERTS LEX ,00 9,00% E-KANCELARIA EKK ,00 + 6,30% PCZ PCZ ,00 9,50% E-KANCELARIA EKK ,00 + 6,29% 3

4 Informacje ze spółek Catalyst (02.07) - Giełda zawiesiła notowania obligacji QAD, Medort i Uboat-Line. W przypadku QAD zawieszenie spowodowane jest niekompletnością przekazanego sprawozdania za rok 2014 (brak opinii audytora). W przypadku pozostałych dwóch emitentów kara wynika z nieprzekazania w terminie rocznego sprawozdania. LZMO (02.07) - spółka uplasowała dwuletnie obligacje serii C o wartości 3 mln PLN. Obecnie na Catalyst notowana jest jedna seria obligacji emitenta o wartości 6,1 mln PLN. Alior Bank (30.06) - bank przeprowadził emisję obligacji serii H i H1 o wartości odpowiednio 192,8 mln PLN i 57,2 mln PLN. Dwuletnie papiery oprocentowane są na WIBOR6M + 1,20%. Robyg (30.06) - spółka poinformowała o emisji czteroletnich niezabezpieczonych obligacji serii N o wartości 60 mln PLN. Obecnie na Catalyst notowane są cztery serie obligacji emitenta o łącznej wartości 168 mln PLN. Comp (30.06) - spółka poinformowała o możliwej emisji niezabezpieczonych obligacji o wartości 50 mln PLN. Oprocentowanie trzyletnich papierów ustalono na WIBOR6M + 2,30%. Murapol (30.06) - deweloper wprowadził do obrotu na Catalyst obligacje serii P o wartości 30 mln PLN. Obecnie na Catalyst notowanych jest pięć serii obligacji emitenta o łącznej wartości 69,5 mln PLN. PCZ (30.06) - spółka nie dokonała terminowego wykupu obligacji serii B o wartości 8 mln PLN. Tabela 6. Catalyst dzień ustalenia praw do odsetek Dzień Oprocentowanie GHELAMCO INVES GHE0718 WIBOR 6M + 5,00% AMERICAN HEART OF POLAND AHP0718 WIBOR 6M + 4,75% FAST FINANCE FFI0116 WIBOR 6M + 7,00% PCC ROKITA PCR0416 7,50% PCC ROKITA PCR1019 5,50% RONSON EUROPE RON0716 WIBOR 6M + (4,55% - 6,05%) GHELAMCO INVEST GHC0718 WIBOR 6M + 5,00% GNB AUTO PLAN GNA ,00% BEST II NS FIZ BS20118 WIBOR 6M + 4,30% BANK ZACHODNI WBK BZW0717 WIBOR 6M + 1,00% KANCELARIA MEDIUS KME0416 9,00% PCC ROKITA PCR0419 5,50% ROBINSON EUROPE RBS ,00% ENERGA ENG (1,50% - 2,50%) GETIN NOBLE BANK GNB0717 WIBOR 6M + 1,70% Tabela 7. Stawki WIBOR, stopa procentowa 1,72% WIBOR 6M 1,79% Stopa referencyjna 1,50% Źródło: reuters.pl, nbp.pl Victoria Dom (29.06) - deweloper poinformował o przeprowadzeniu emisji obligacji o wartości 15 mln PLN. Trzyletnie papiery oprocentowane są na WIBOR6M + 5,60%. Obecnie na Catalyst notowana jest jedna seria obligacji emitenta o wartości 18,1 mln PLN. IPF Investments Polska (29.06) - spółka wprowadziła do obrotu na Catalyst obligacje o wartości 200 mln PLN. Pięcioletnie papiery oprocentowane są na WIBOR6M + 4,25%. PCZ (29.06) - emitent poinformował o złożeniu do odpowiedniego sądu wniosku o upadłość układową. wprowadziła na Catalyst sześć serii obligacji o łącznej wartości 63,69 mln PLN. 4

5 Michael / Ström Dom Maklerski Sp. z o. o. Al. Jerozolimskie Warszawa (+48) kontakt@michaelstrom.pl CORPORATE BONDS QUICK REVIEW (DALEJ MAGAZYN ) NIE STANOWI PORADY INWESTYCYJNEJ LUB PODATKOWEJ ANI REKOMENDACJI INWESTYCYJNEJ, NIE JEST RÓWNIEŻ WSKAZANIEM, ŻE NABYCIE OBLIACJI LUB REZYGNACJA Z TEJ FORMY INWESTOWANIA JEST WŁAŚCIWYM ROZWIĄZANIEM DLA KONKRETNEGO INWESTORA. NINIEJSZY MATERIAŁ W SZCZEGÓLNOŚCI NIE JEST PROPOZYCJĄ NABYCIA W ROZUMIENIU ARTYKUŁU 10 USTAWY Z DNIA 29 CZERWCA 1995 R. O OBLIGACJACH (T.J. DZ.U. 2014, POZ. 730, Z PÓŹN. ZM) ANI NIE STANOWI OFERTY W ROZUMIENIU ART. 66 KODEKSU CYWILNEGO INWESTOWANIE W OBLIGACJE OBARCZONE JEST SZEREGIEM RYZYK, KTÓRE NALEŻY WZIĄĆ POD UWAGĘ NABYWA- JĄC TE PAPIERY WARTOŚCIOWE. MAGAZYN MA CHARAKTER OPINII JEGO AUTORÓW I NIE MOŻE STANOWIĆ PODSTAWY PODJĘCIA DECYZJI INWESTYCYJNEJ A AUTORZY MAGAZYNU NIE PONOSZĄ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA SKUTKI TAKICH DECYZJI PODJĘTYCH NA JEGO PODSTAWIE. MAGAZYN STANOWI INFORMACJĘ HANDLOWĄ W ROZUMIENIU USTAWY Z DNIA 18 LIPCA 2002 R. O ŚWIADCZENIU USŁUG DROGĄ ELEKTRONICZNĄ (T.J: DZ. U R. POZ. 1422) I ZOSTAŁ SPORZĄDZONY NA ZLECENIE MICHAEL/STRÖM DOMU MAKLERSKIEGO SP. Z O.O.(DALEJ DOM MAKLERSKI ) Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE PRZY AL. JEROZOLIMSKICH 134, WARSZAWA, ADRES KONTAKT@MICHAELSTROM.PL DOM MAKLERSKI INFORMUJE, ŻE INSTRUMENTY FINANSOWEGO PRZEDSTAWIONE W NINIEJSZYM MATERIALE MOGĄ STANOWIĆ PRZEDMIOT INWESTYCJI DLA DOMU MAKLERSKIEGO LUB POD- MIOTÓW Z NIM POWIĄZANYCH. ZEZWOLENIE KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO NR DRK/WL/4020/10/25/107/1/13 Z DNIA 04 CZERWCA 2013 r.