mbank Polish Corporate Bond Index (mbank PCBI)

Transkrypt

1 mbank Polish Corporate Bond Index (mbank PCBI) Raport miesięczny luty Data publikacji: marca Karol Prażmo, CFA Administrator Indeksu karol.prazmo@mbank.pl Łukasz Gula Administrator Indeksu + lukasz.gula@mbank.pl Ernest Pytlarczyk, CFA Dyrektor Departamentu Analiz Ekonomicznych + 9 ernest.pytlarczyk@mbank.pl Pytania dotyczące Indeksu Dostęp do raportu mbankpcbi@mbank.pl Źródło danych Departament Analiz Ekonomicznych mbank Serwis Ekonomiczny mbank.pl/pcbi Bloomberg MBANKPCB Index <Go> Thomson Reuters <.MBANKPCBI> The mbank Polish Corporate Bond Index został zaprojektowany do monitorowania wyników uzyskiwanych przez obligacje korporacyjne w Polsce. Indeks przedstawia wyniki na podstawie stopy całkowitego zwrotu wyłącznie w oparciu o najbardziej płynne obligacje notowane na rynku Catalyst. mbank PCBI jest ważony wartością rynkową, podlegającą okresowym comiesięcznym zmianom. Dane dzienne dotyczące historycznych poziomów Indeksu dostępne są od października. mbank PCBI jest pierwszym indeksem obligacji korporacyjnych w Polsce. Kryteria kwalifikacji do Indeksu i ograniczenia Waluta: PLN Rodzaje instrumentów: W skład Indeksu wchodzą obligacje korporacyjne według klasyfikacji Catalyst, zarówno o stałym, jak i zmiennym oprocentowaniu. Papiery skarbowe, obligacje komunalne oraz instrumenty z gwarancjami rządowymi są wyłączone. Wyłączone są również następujące rodzaje obligacji: obligacje zamienne, obligacje wieczyste, ABS, listy zastawne, obligacje zerokuponowe oraz obligacje indeksowane inflacją. Rynek: Minimalna wartość emisji: Maksymalna nominalna ekspozycja na emitenta, dla obliczenia wag w Indeksie: Minimalny czas zapadalności od dnia emisji: Minimalny czas do zapadalności: Catalyst (GPW i/lub BondSpot) mln PLN (wartość nominalna) mln PLN (wartość nominalna) lata miesięcy Maksymalny czas do zapadalności: lat Kraj pochodzenia emitentów: Wymagania dotyczące ratingu: Płynność obrotu: Nowi emitenci: Polska Brak W skład Indeksu włączane są najbardziej płynne obligacje korporacyjne oraz obligacje istotne z perspektywy całokształtu rynku. Obligacja musi być notowana co najmniej jeden pełny miesiąc kalendarzowy w celu zaklasyfikowania w skład Indeksu. Pełna lista kryteriów opisana jest dokumencie Zasady i metodologia kalkulacji.

2 Wykres Indeksu, 9,, 7,,,,,,,, Wyniki indeksu Bieżąca wartość --,9 tygodnie min. --,9 tygodnie max. --,7 Miesięczne wyniki indeksu ROK Sty Lut Mar Kwi Cze Maj Lip Sie Wrz Paź Lis Gru YTD N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A,,7, -,99,7 -,,9,7,,79,7,,,7,,9,, Uwagi: Datą bazową Indeksu jest września Stopy zwrotu przed październikiem nie są obliczane. Źródło: obliczenia własne na podstawie danych z gpwcatalyst.pl oraz dokumenty informacyjne emitentów.,,,,,,, -, -, -, -,,99,9,79,7,7,7,,,,,,,7 -,

3 Obligacje wchodzące w skład indeksu Emitent Ticker Wartość nominalna (mln PLN) Stopa bazowa Spread/ Kupon Wartość nominalna w Indeksie (mln PLN) Data włączenia do Indeksu Data zapadalności Lata do zapadalności Bank Ochrony Środowiska BOE, Wibor M 7, , Best BST 9, Wibor M 7 9, -- --, BZWBK BZW, Wibor M, , Capital Park CAP7, Wibor M, , Czerwona Torebka CZT, Wibor M, , Energa ENG9, Wibor M, , 7 Fast Finance FFI, Wibor M 7, , Ferro FRO, Wibor M, , 9 Getin Noble Bank GNB, Wibor M 7, , Getin Noble Bank GNB9 7, Wibor M, , Giełda Papierów Wartościowych GPW7, Wibor M 7, , Kredyt Inkaso KRI, Wibor M, , Kruk SA KRU7, Wibor M, , Kruk SA KRU, Wibor M, -- --, mbank MBK, Wibor M, , Meritum Bank MRT 7, Wibor M 7, , 7 Multimedia Polska MMP, Wibor M, , MW Trade MWT, Wibor M, ,7 9 OT Logistics ODR, Wibor M, ,7 PCC Rokita PCR, Stały 7, -- --, PCC Rokita PCR7, Stały, , PCC Rokita PCR, Stały, , PCC Rokita PCR, Stały 9, -- --, PCZ PCZ,9 Stały, , PCZ PCZ, Stały, -- --,7 PGE PGE, Wibor M 7, , 7 PGNIG PGN7, Wibor M, , PKN Orlen PKN9, Wibor M, , 9 PKN Orlen PKN7, Wibor M 7, , PKO Bank Polski PKO9,7 Wibor M, , Polnord PND, Wibor M, ,9 Pragma Faktoring PRF, Wibor M, -- --, Pragma Faktoring PRF, Wibor M, , Robyg ROB 9, Wibor M 9, -- --, RAZEM 99. WAS (bps) 9. WAL.77 Uwagi: Średni ważony spread (WAS) obliczany jest na podstawie wartości nominalnej danej obligacji w Indeksie. Średni ważony czas do zapadalności w latach (WAL) według stanu na lutego.. KRU7: Z dniem lipca roku, w wyniku asymilacji serii KP7 (ISIN: PLKRK) z serią KRU7 (ISIN: PLKRK), pod kodem PLKRK oznaczonych jest tysięcy obligacji na okaziciela spółki Kruk o łącznej wartości nominalnej mln zł (KDPW, Uchwała Nr /).. KRU: Z dniem kwietnia, w wyniku asymilacji serii KP (ISIN: PLKRK) z serią KRU (ISIN: PLKRK), pod kodem PLKRK oznaczonych jest tysięcy obligacji na okaziciela spółki Kruk o łącznej wartości nominalnej mln zł (KDPW, Uchwała Nr 97/).. Spółka Ferro wykupiła 9 obligacji serii FRO w celu ich umorzenia. Wartość obligacji pozostających w obrocie wynosi obecnie, mln zł. Źródło: obliczenia własne na podstawie danych z gpwcatalyst.pl oraz dokumentów informacyjnych emitentów Bieżące zmiany w składzie indeksu Emitent Ticker Wartość nominalna w Indeksie (mln PLN) Data włączenia do Indeksu Data wyłączenia z Indeksu Uwagi BZWBK BZW, -- - Włączenie do Indeksu Robyg ROB 9, -- - Włączenie do Indeksu Mo-Bruk MBR, Presco Group PRE, Wyłączenie z Indeksu (Czas do zapadalności krótszy niż miesięcy) Wyłączenie z Indeksu (Czas do zapadalności krótszy niż miesięcy)

4 Ogólna charakterystyka obligacji wchodzących w skład indeksu,% Emitenci - wartość nominalna w Indeksie (%),%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,% Branża emitenta - liczba serii Branża emitenta - wartość nominalna w Indeksie (%) Paliwowa Paliwowa,7% Medyczna Medyczna,% Chemiczna Chemiczna,% Logistyka Logistyka,% TMT TMT,% Banki 7 Banki,% Przemysłowa Przemysłowa,% Windykacja 7 Windykacja,% Energetyka Energetyka,7% Real Estate Real Estate,% Pozostała finansowa Pozostała finansowa 7,% % % % % %

5 Typ kuponu - liczba serii % % % % % Typ kuponu - wartość nominalna w Indeksie,%,% 79,% Stały Wibor M Wibor M % Stały Wibor M Wibor M Marża kredytowa obligacji zmiennokuponowych ponad Wibor (w bps) - liczba serii > Marża kredytowa obligacji zmiennokuponowych ponad Wibor (w bps) - wartość nominalna w Indeksie (%) % % % % % % % % % %,%,9%,9%,7%,7%,9%,7% > Zabezpieczenie obligacji - liczba serii 9 % % % % % Zabezpieczenie obligacji - wartość nominalna w Indeksie (%),% 7,% Zabezpieczone Niezabezpieczone % Zabezpieczone Niezabezpieczone

6 Rok emisji - liczba serii Rok zapadalności - liczba serii 7 9 Rok emisji - wartość nominalna w Indeksie (%) Rok zapadalności - wartość nominalna w Indeksie (%) % % %,%,% % %,% 9,% % % % % %,7% % % %,7%,%,% 9,%,%,%,% % % % 7 9 Wartość nominalna w dniu emisji - liczba serii >

7 Typ emitenta - liczba serii % Typ emitenta - wartość nominalna w Indeksie (%) 9%,9% % 7% % % % % %,% % Spółka publiczna Spółka prywatna % Spółka publiczna Spółka prywatna Spółki publiczne - liczba serii Spólki publiczne notowane na Rynku Głównym - liczba serii 7 GPW Rynek Główny New Connect WIG mwig swig Poza głównymi indeksami Uwaga: dane na dzień lutego. Źródło: gpwcatalyst.pl oraz dokumenty informacyjne emitentów 7

8 NOTA PRAWNA PRZECZYTAJ UWAŻNIE mbank PCBI oraz informacje związane z mbank PCBI mają charakter wyłącznie informacyjny i promocyjny i nie stanowią wiążących opinii oraz porad i rekomendacji inwestycyjnych oraz nie mogą stanowić podstawy do jakichkolwiek roszczeń lub żądań wobec Banku, jak również nie stanowią oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego ani publicznego proponowania w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej. Bank nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku korzystania z usługi informacyjnej. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem i nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części zainwestowanych środków. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w dokumentach określających warunki emisji, prospekcie emisyjnym, albo w memorandum informacyjnym. Dokumenty te dostępne są na stronie Bank jest aktywny zarówno przy emisji obligacji korporacyjnych, jak i w handlu tymi obligacjami na rynku wtórnym. Wymienione obligacje mogą wchodzić w skład Indeksu. Bank obecnie nie oferuje Indeksu jako produktu inwestycyjnego, ani produktów inwestycyjnych, które używają Indeksu jako benchmarku. Indeks rozpoczął historię października roku (data bazowa września ), z uwagi na małą płynność obligacji korporacyjnych przed tą datą. Płynność pozostaje wadą rynku obligacji korporacyjnych. Dane przedstawione w Indeksie odnoszą się do przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Indeks nie uwzględnia opłat, prowizji, podatków i innych obciążeń które mogą zaistnieć przy kupnie i sprzedaży obligacji korporacyjnych. Bank nie dokonuje analizy kredytowej emitentów wchodzących w skład Indeksu. Dlatego uwzględnienie/usunięcie obligacji z mbank Indeksu nie stanowi rekomendacji co do kupna lub sprzedaży danej obligacji korporacyjnej. Wyniki osiągnięte przez Indeks są symulacją, która może nie być osiągnięta z uwagi na płynność i rozmiar rynku. Bank może handlować obligacjami korporacyjnymi zarówno wchodzącymi w skład Indeksu, jak i obligacjami korporacyjnymi poza Indeksem. Bank jest aktywny w pozyskiwaniu transakcji emisji obligacji korporacyjnych na rynku pierwotnym. Indeks nie uwzględnia wszystkich obligacji korporacyjnych na rynku, lecz te które zostały uznane w opinii Banku za najbardziej płynne, lub których włączenie do Indeksu jest ważne z perspektywy całokształtu rynku. Dodawanie oraz usuwanie obligacji nie następuje w sposób automatyczny (wyłącznie za pośrednictwem spełnienia kryteriów kwalifikacji), lecz wymaga subiektywnej decyzji Banku. Jest to efektem krótkiej historii rynku Catalyst oraz znaczących wahań płynności wielu obligacji. Zagrożenia wynikające z inwestowania w obligacje korporacyjne to między innymi: ryzyko upadłości emitenta, prawdopodobieństwo niskiego odzysku w przypadku upadłości oraz niewielka płynność. Źródłem informacji wykorzystanych do przygotowania Indeksu jest gpwcatalyst.pl oraz dokumenty emisyjne emitentów. Reklamacje dotyczące mbank PCBI oraz informacji związanych z mbank PCBI można zgłaszać drogą elektroniczną za pośrednictwem poczty elektronicznej na adres: reklamacje_mbankpcbi@mbank.pl. Zgłoszenie reklamacji powinno zawierać oznaczenie zgłaszającego reklamację (imię, nazwisko/nazwa, adres ) oraz opis zdarzenia będącego przyczyną reklamacji. Reklamacje Bank rozpatruje niezwłocznie, w możliwie najkrótszym terminie, który nie powinien przekroczyć dni od dnia jej złożenia. W uzasadnionych przypadkach dopuszcza się przedłużenie terminu dni, pod warunkiem poinformowania składającego reklamację w tym terminie o prowadzonym postępowaniu wyjaśniającym i o przewidywanym terminie udzielenia ostatecznej odpowiedzi. Termin udzielenia odpowiedzi nie powinien być dłuższy niż 9 dni od dnia wpływu reklamacji do Banku. Po rozpatrzeniu reklamacji Bank niezwłocznie, za pośrednictwem poczty elektronicznej na adres wskazany w zgłoszeniu reklamacji, zawiadamia o wyniku przeprowadzonego postępowania reklamacyjnego. W przypadku chęci rezygnacji z otrzymywania mbank PCBI i informacji związanych z mbank PCBI prosimy o wysłanie drogą elektroniczną za pośrednictwem poczty elektronicznej na adres: mbankpcbi@mbank.pl oświadczenia o rezygnacji zawierającego oznaczenie podmiotu składającego oświadczenie o rezygnacji (imię, nazwisko/nazwa, adres ).