Warszawa, 23 sierpnia 2011 r.

Transkrypt

1 Warszawa, 23 sierpnia 2011 r. 1

2 2 Oświadczenie Zarządu City Interactive S.A. Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r.(dz.u. Nr 33 poz.259 z późn.zm.) w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd City Interactive S.A., oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej City Interactive oraz jej wynik finansowy oraz, że półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej City Interactive zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej City Interactive, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Zarząd City Interactive S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa, a podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Zarząd City Interactive S.A. Marek Tymiński Prezes Zarządu Michał Sokolski Członek Zarządu Warszawa, 23 sierpnia 2011r.

3 3 SPIS TREŚCI 1. Ogólna charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej City Interactive Kapitał zakładowy Wybrane dane finansowe Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej City Interactive w okresie I półrocza 2011 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej City Interactive w prezentowanym okresie Opis podstawowych czynników ryzyka i zagrożeń Grupy Kapitałowej City Interactive Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono półroczne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta Stanowisko Zarządu Emitenta odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników za dany rok obrotowy, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki dominującej City Interactive S.A. na dzień przekazania raportu półrocznego Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe ze wskazaniem ich wartości Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta Inne informacje, które zdaniem Zarządu Spółki są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupy Kapitałowej Emitenta Wskazanie czynników, które w ocenie Zarządu Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Informacje na temat umów z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych

4 4 1. Ogólna charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej City Interactive. Grupa Kapitałowa City Interactive prowadzi działalność na rynku producentów i wydawców gier video na terenie kraju i za granicą. Emitent jest pierwszą spółką tej branży w Europie Środkowo-Wschodniej posiadającą status spółki publicznej oraz pierwszą która jest globalnym międzynarodowym graczem i odniosła spektakularny sukces rynkowy i finansowy. Grupa City Interactive koncentruje się na budowaniu oferty wysokiej jakości produktów, która obejmuje wiele gatunków gier w tym, miedzy innymi, gry akcji które cieszą się największą popularnością na rynku. W ramach działalności na rynku gier video Spółka dominująca występuje jako: Producent, który posiada własne studia producenckie, w których tworzy nowe projekty, Wydawca, który nabywa licencje na gry produkowane przez zewnętrzne studia, kreuje ich strategię marketingową i wprowadza je do sprzedaży, Dystrybutor, który sprzedaje produkty bezpośrednio do sieci handlowych, sieci kolportażu, portali internetowych i innych. Poprzez łączenie tych trzech funkcji, Emitent może efektywnie kontrolować proces powstawania i dystrybucji gier bez konieczności angażowania dużej ilości podmiotów obcych (pośredników) w procesie wprowadzenia produktów z oferty do sprzedaży na rynku. 2. Kapitał zakładowy 2.1. Określenie kapitału zakładowego Spółki dominującej. Na dzień 31 grudnia 2010 r. kapitał zakładowy Emitenta wynosił (jeden milion dwieście sześćdziesiąt pięć tysięcy) złotych i dzielił się na (dwanaście milionów sześćset pięćdziesiąt tysięcy) akcji, o wartości nominalnej 0,10 złoty każda, w tym: akcji serii A, akcji serii B, akcji serii C, akcji serii D. Akcje serii A zostały objęte przez dotychczasowych wspólników City Interactive Sp. z o.o. w momencie przekształcenia Spółki w spółkę akcyjną. Akcje serii B zostały wyemitowane w ramach programu motywacyjnego i objęte przez pracowników i współpracowników Spółki. Sąd Rejonowy dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego w wyniku emisji akcji serii B w dniu 10 sierpnia 2007r. Akcje serii C były przedmiotem publicznej oferty w listopadzie 2007r., która zakończyła się pełnym sukcesem. Wszystkie oferowane akcje zostały objęte i opłacone. W dniu 17 grudnia 2007r. Sąd Rejonowy w Warszawie dokonał rejestracji podwyższenia kapitału akcyjnego Spółki w wyniku emisji akcji serii C. Akcje serii D zostały wyemitowane w ramach programu motywacyjnego i objęte przez pracowników i współpracowników spółki. Sąd Rejonowy dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego w wyniku emisji akcji serii D w dniu 9 października 2009 r. Brak jest papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta, bowiem zgodnie ze statutem City Interactive S.A. wszystkie wyemitowane akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela o jednakowej wartości nominalnej i związane są z nimi równe prawa i obowiązki dla każdego akcjonariusza.

5 Informacje o znanych Emitentowi umowach, w wyniku których mogą nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Wskazanie ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki dominującej. Spółka dominująca nie posiada informacji o żadnych innych umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Brak jest również ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu przypadających na akcje Emitenta Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych. Wszyscy akcjonariusze, których udział w kapitale zakładowym Emitenta na dzień zatwierdzenia prospektu emisyjnego przekraczał 2%, zobowiązali się wobec spółki, iż w okresie dwunastu miesięcy od dnia pierwszego notowania praw do akcji Emitenta na GPW nie obciążą, nie zastawią z wyłączeniem możliwości ustanowienia zastawu na rzecz banku w celu zabezpieczenia kredytu, nie zbędą ani w inny sposób nie przeniosą własności, jak również nie zobowiążą się do dokonania takich czynności, co do całości lub części akcji, w żaden sposób, na rzecz jakiejkolwiek osoby, chyba że zgodę na taką czynność wyrazi Rada Nadzorcza Spółki dominującej. Zobowiązanie miało przestać wiązać w przypadku gdy cena akcji spółki (kurs zamknięcia na GPW), przekroczy cenę emisyjną o co najmniej 20%. Zobowiązanie powyższe dotyczyło łącznie sztuk akcji serii A posiadanych przez ww. akcjonariuszy, co stanowiło 90% stanu akcji posiadanego przez nich na dzień zatwierdzenia prospektu. Wszystkie akcje, które podlegały umowom o ograniczeniu ich zbywalności były zdeponowane na rachunkach maklerskich prowadzonych przez Dom Maklerski IDMSA. W lipcu 2007 r. Spółka dominująca wyemitowała akcji serii B po cenie emisyjnej 1 zł w ramach programu motywacyjnego dla swych pracowników i znaczących współpracowników. Obejmujący akcje serii B zawarli umowy ze Spółką umowy typu lockup ograniczające zbywalność akcji przez okres dwóch lub trzech lat. W ten sposób pracownicy i współpracownicy Emitenta posiadający w sumie szt. akcji serii B City Interactive S.A., co stanowi łącznie 100% akcji serii B Emitenta zawarli ze Spółką umowy, na mocy których zobowiązali się do wyłączenia zbywalności 100% posiadanych akcji serii B przez okres 1 roku oraz: - 70% posiadanych akcji serii B przez okres kolejnego roku dla łącznej wielkości akcji, - 90% posiadanych akcji serii B przez okres dwóch kolejnych lat dla łącznej wielkości akcji. Ponadto część osób w ramach wspomnianego programu motywacyjnego znajdowała się w posiadaniu również akcji serii A nabytych po cenie sprzedaży 1 zł. Pracownicy i współpracownicy Emitenta posiadający w sumie szt. akcji serii A City Interactive S.A. złożyli oficjalne zobowiązanie wyłączenia zbywalności 100% posiadanych akcji przez okres 1 roku oraz 90% posiadanych akcji przez okres kolejnych dwóch lat. Wszystkie akcje, które podlegały umowom o ograniczeniu ich zbywalności były zdeponowane na rachunkach maklerskich prowadzonych przez Dom Maklerski IDMSA. W przypadku zakończenia stosunku pracy lub współpracy z akcjonariuszem posiadającym akcje objęte w wyniku realizacji programu motywacyjnego, jego akcje były lub są przenoszone na inną osobę wskazaną przez Zarząd Spółki dominującej.

6 6 30 czerwca 2009 r. wyemitowanych zostało zwykłych akcji Spółki dominującej serii D. Akcje te zostały objęte przez pracowników spółki po cenie emisyjnej, która wyniosła 1 zł za akcję. Brak jest ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu przypadających na akcje Emitenta objęte w ramach programu pracowniczego Zestawienie stanu posiadania akcji City Interactive S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób. Osoba Funkcja Stan na (dzień publikacji raportu za I kwartał 2011) Zwiększenie stanu posiadania w okresie od dnia do dnia Zmniejszenie stanu posiadania w okresie od dnia do dnia Stan na (dzień publikacji raportu za I półrocze 2011) Marek Tymiński Prezes Zarządu Michał Sokolski Członek Zarządu* Brak informacji Lech Tymiński Członek Rady Nadzorczej *Pan Michał Sokolski został powołany na stanowisko Członka Zarządu City Interactive S.A. z dniem 22 sierpnia 2011 roku 3. Wybrane dane finansowe. Dane bilansowe przeliczono na EURO według średniego kursu ogłoszonego przez Prezesa NBP na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, który na dzień bilansowy wynosił: na dzień 30/06/2011 3,9866 zł, na dzień 31/12/2010 3,9603 zł, Dane rachunku zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych przeliczono na EURO według kursu ustalonego jako średnia arytmetyczna średnich kursów ogłaszanych przez Prezesa NBP na ostatni dzień każdego miesiąca: za pierwsze półrocze ,9673 zł, za drugi kwartał ,9604 zł, za rok ,0044 zł, za pierwsze półrocze ,0042 zł, za drugi kwartał ,0416 zł.

7 7 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT I półrocze 2011 r. okres od r. I półrocze 2010 r. okres od r. '000 PLN '000 EUR '000 PLN '000 EUR Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) z działalności operacyjnej koszty sprzedaży koszty zarządu Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Liczba akcji (w tys. szt) Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą 0,80 0,20 0,83 0,21 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH I półrocze 2011 r. okres od r. I półrocze 2010 r. okres od r. '000 PLN '000 EUR '000 PLN '000 EUR Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT II kwartał 2011 r. okres od r. II kwartał 2010 r. okres od r. '000 PLN '000 EUR '000 PLN '000 EUR Przychody netto ze sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Liczba akcji (w tys. szt.) Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą 0,71 0,18 0,57 0,14 SKONSOLIDOWANY BILANS na dzień 30 czerwca 2011 r. na dzień 31 grudnia 2010 r. '000 PLN '000 EUR '000 PLN '000 EUR Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny Kapitał zakładowy Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Pasywa razem

8 8 4. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji. W skład Grupy Kapitałowej City Interactive na dzień 30 czerwca 2011 roku wchodzą następujące podmioty: City Interactive S.A. z siedzibą w Warszawie. Kapitał zakładowy złotych. Spółka dominująca. City Interactive Germany GmbH spółka z siedzibą w Frankfurcie nad Menem, Niemcy. Kapitał zakładowy EUR. 100% udziałów w posiadaniu City Interactive S.A. Spółka podlega konsolidacji od drugiego kwartału 2008 r. City Interactive USA Inc. spółka z siedzibą w stanie Delaware, Stany Zjednoczone Ameryki Północnej. Kapitał zakładowy USD. 100% udziałów w posiadaniu City Interactive S.A. Spółka podlega konsolidacji od drugiego kwartału 2008 r. Business Area Spółka z o.o., spółka z siedzibą Polsce, w Warszawie, włączona do konsolidacji począwszy od trzeciego kwartału 2010r. Kapitał zakładowy PLN. 100% udziałów w posiadaniu City Interactive S.A. City Interactive Canada Inc. spółka z siedzibą w Ontario, Kanada, utworzona w październiku 2010 roku. Kapitał zakładowy 10 CAD. 100% udziałów w posiadaniu City Interactive S.A. Spółka ta nie podlega konsolidacji z uwagi na fakt, iż jej wyniki finansowe nie są istotne dla oceny sytuacji Emitenta. City Interactive Studio Ltd. spółka z siedzibą w Londynie, Wielka Brytania, utworzona w grudniu 2010 roku. Kapitał zakładowy 100 GBP. 100% udziałów w posiadaniu City Interactive S.A. Spółka ta podlega konsolidacji od pierwszego kwartału 2011 roku. City Interactive UK, Ltd. spółka z siedzibą w Manchester, Anglia. Kapitał założycielski wynosi 100 GBP. 100% udziałów w posiadaniu City Interactive S.A. Spółka ta nie podlega konsolidacji z uwagi na fakt, iż jej wyniki finansowe nie są istotne dla oceny sytuacji Emitenta. City Interactive Spain S.L. spółka z siedzibą w Madrycie, Hiszpania. Kapitał zakładowy EUR. 100% udziałów w posiadaniu City Interactive S.A. Spółka podlegała konsolidacji od IV kwartału 2008, zaś z dniem 1 stycznia 2010 roku, po utworzeniu odpisów aktualizacyjnych na wartość należności, została wyłączona z konsolidacji. Ponadto, na przestrzeni 2008 roku, City Interactive S.A. nabyła udziały w następujących podmiotach działających w Ameryce Łacińskiej, a następnie w 2009 roku zrezygnowała z ich dalszego rozwoju. Obecnie podmioty nie podlegają konsolidacji ze względu na zaniechanie w nich działalności oraz utworzenie rezerw na poziomie Spółki dominującej: City Interactive Peru SAC (wcześniej UCRONICS SAC), spółka z siedzibą w Limie, Peru. Udziały 99%. Kapitał zakładowy Sol. Spółka podlegała konsolidacji od dnia nabycia w niej większościowego pakietu udziałów do końca roku 2008.

9 9 City Interactive Jogos Electronicos LTDA, spółka z siedzibą w Sao Paulo, Brazylia. Kapitał założycielski Reali brazylijskich. Udziały 90%, pozostałe 10% objęte przez City Interactive USA Inc. City Interactive Mexico S.A. de C.V., spółka z siedzibą w Mexico City, Meksyk. Kapitale założycielski pesos meksykańskich Udziały 95%, pozostałe 5% objęte przez City Interactive USA Inc. 5. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności. W niniejszym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej City Interactive. 6. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej City Interactive w okresie I półrocza 2011 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących. Premiera gry "Sniper: Ghost Warrior" na platformę Sony PlayStation 3 W dniu 28 kwietnia 2011 roku na terytorium Europy do sprzedaży trafiła gra "Sniper Ghost Warrior" na platformę Sony PlayStation 3 (w Wielkiej Brytanii gra miała premierę tydzień później, tj. 5 maja br.). Gra w pierwszych tygodniach sprzedaży została hitem na niemal wszystkich europejskich rynkach i nie schodziła z podium listy bestsellerów, mimo iż premiera gry odbyła się w nieszczególnie sprzyjającym otoczeniu konkurencyjnym (w tym samym okresie miały miejsce premiery innych produktów konkurencyjnych producentów gier video). Fakt ten ilustruje jak silną marką rynkową na poziomie globalnym stał się tytuł Sniper Ghost Warrior. Spółka zależna Emitenta odpowiedzialna za tworzenie i wydawanie gier na smartphony Zarząd Emitenta poinformował w lutym 2011 roku o podjęciu decyzji w przedmiocie utworzenia w I kwartale 2011 roku nowej spółki zależnej Emitenta odpowiedzialnej za tworzenie, wydawanie i dystrybucję wysokiej jakości gier przeznaczonych na smartphony oraz gry typu online oraz tzw. social games. Po dokonaniu szczegółowej analizy struktury organizacyjnej Grupy Kapitałowej, chcąc jak najefektywniej wykorzystać możliwości podmiotów zależnych, Zarząd Emitenta zdecydował, iż eksploatacją kontentu na rynku smarthphonów zajmie się istniejąca już spółka zależna Emitenta - Business Area Sp. z o.o. Zarząd Emitenta zakłada, iż planowane przychody spółki zależnej mogą stanowić jeden z istotnych czynników, które mogą mieć znaczący wpływ na wzrost przychodów i zysku netto Grupy Kapitałowej Emitenta w kolejnych latach. Zawarcie umowy znaczącej z Sony Computer Entertainment Europe Limited. W dniu 1 marca 2011 roku Zarząd Emitenta otrzymał podpisaną umowę licencyjną z Sony Computer Entertainment Europe Limited, której przedmiotem jest wydawanie gier Emitenta na platformę Sony PlayStation 3 na terytorium Europy, Australii, Nowej Zelandii oraz na pozostałych terytoriach używających systemu PAL (Phase Alternating Line). Umowa ta ma strategiczny charakter. Sony PlayStation 3 jest jedną z najbardziej popularnych platform gier video na świecie. Jednocześnie, w ramach zawartej z Sony Computer Entertainment Europe Ltd. umowy, Emitent będzie miał możliwość dystrybucji swoich produktów poprzez Sony PlayStation Network.

10 10 Terminowy wykup obligacji serii B City Interactive S.A. W dniu 16 marca 2011 roku nastąpił całkowity oraz zgodny z założonym terminem wykup obligacji serii B City Interactive S.A. i tym samym Emitent dopełnił wszelkich formalności wobec Obligatariuszy, którzy objęli obligacje serii B w ilości: 100 sztuk (sto), o wartości nominalnej jednej obligacji: zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych) i łącznej wartości nominalnej: zł (pięć milionów złotych), o których emisji Emitent informował w raporcie bieżącym nr 69/2010 z dnia 16 września 2010 roku. Łączna cena wykupu obligacji serii B City Interactive S.A. wraz z odsetkami wyniosła: zł (pięć milionów dwieście pięćdziesiąt sześć tysięcy dziewięćset osiemdziesiąt dziewięć złotych). Przesunięcie terminu premiery gry Sniper Ghost Warrior 2 Zarząd City Interactive S.A. w dniu 12 kwietnia 2011 roku podjął decyzję o przesunięciu premiery wydania gry "Sniper Ghost Warrior 2" o kilka miesięcy w stosunku do planowanej premiery, która miała mieć miejsce w III kwartale 2011 roku. Powodem podjęcia powyższej decyzji jest chęć zapewnienia najwyższej jakości artystycznej i technologicznej kluczowemu projektowi Emitenta. Zmiany w Zarządzie City Interactive S.A. Rezygnację ze względów osobistych z funkcji Członka Zarządu City Interactive S.A. złożył Pan Wojciech Kutak. W dniu 22 sierpnia 2011 roku Rada Nadzorcza City Interactive S.A. powołała na stanowisko Członka Zarządu Emitenta Pana Michała Sokolskiego Dyrektora Działu Dewelopmentu Emitenta. Pan Michał Sokolski sprawuje również funkcję Członka Zarządu w Business Area Sp. z o.o. oraz Członka Rady Nadzorczej w spółce Premium Food Restaurants S.A. Odstąpienie od umowy z The Farm 51 Spółka z o.o. Zarząd Emitenta w dniu 24 lutego 2011 roku złożył oświadczenie w przedmiocie odstąpienia ze skutkiem natychmiastowym od umowy zawartej pomiędzy Emitentem a The Farm 51 Spółka z o.o. z siedzibą w Gliwicach ( Wykonawca ). Przedmiotem umowy było wyprodukowanie przez Wykonawcę na zamówienie Emitenta gry pt. Alien Fear. Przyczyną odstąpienia przez Emitenta od przedmiotowej umowy było niewywiązywanie się przez Wykonawcę w sposób należyty z obowiązków wynikających z umowy, w szczególności zaś niewykonywanie przedmiotu umowy terminowo i z uwzględnieniem wymogów artystycznych. Kontynuuje produkcję gry we własnych studiach deweloperskich (Bydgoszcz, Warszawa). 7. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. W porównywanych okresach znacząco zmieniła się struktura sprzedaży Grupy Kapitałowej City Interactive. STRUKTURA SPRZEDAŻY I półrocze 2011 r. I półrocze 2010 r. Gry video w wersji na konsole 88% 43% Gry video w wersji na PC 12% 57%

11 11 Koszt sprzedanych produktów kształtował się na poziomie 52% przychodów w pierwszym półroczu roku 2011 w stosunku do 38% w pierwszym półroczu 2010 r. Wyższy udział tych kosztów w przychodach w pierwszym półroczu 2011 r. wiąże się z wyższymi kosztami produkcji nośnika w wersji na konsole, niż w przypadku wersji PC. Koszt ten zawiera opłaty licencyjne właściciela platformy. Ponadto w okresie I półrocza 2011 r. Grupa wprowadziła do sprzedaży grę Sniper: Ghost Warrior na konsolę Xbox360 w Ameryce Północnej, po obniżonej cenie, co skutkuje zmniejszeniem marży. W porównywanych półroczach nie uległ natomiast istotnej zmianie udział w przychodach kosztów ogólnych zarządu i kosztów sprzedaży. Grupa Kapitałowa City Interactive w okresie sprawozdawczym wygenerowała nadwyżkę gotówki z działalności operacyjnej w wysokości 10,8 mln. zł (7,8 mln. zł w I półroczu 2010 roku).osiągnięta nadwyżka pozwoliła sfinansować prace rozwojowe w zakresie tworzenia gier w kwocie 6,5 mln zł., oraz spłacić zobowiązanie w wysokości 5,1 mln zł. (wykup obligacji). Na dzień 30 czerwca 2011 środki finansowe na rachunkach bankowych spółek Grupy wynosiły 13,9 mln zł. Grupa Kapitałowa nie posiada zobowiązań z tytułu kredytów lub pożyczek. W okresie sprawozdawczym nie zmieniła się struktura geograficzna sprzedaży Grupy w porównaniu z pierwszym półroczem roku ubiegłego. Grupa rozwija sprzedaż równomiernie na wszystkich najważniejszych rynkach. Nowym, dobrze zapowiadającym się obszarem sprzedaży, na który Grupa weszła w lipcu 2011 roku jest Japonia. Wartość przychodów realizowanych na terenie Polski wynosi 5%. PRZYCHODY struktura terytorialna I półrocze 2011 r. I półrocze 2010 r. '000 PLN % '000 PLN % Europa % % Ameryka Północna % % Azja i Australia % % RAZEM Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej City Interactive w prezentowanym okresie. Ze względu na zróżnicowane źródła przychodów (m.in. dystrybucja krajowa, kolportaż, dystrybucja zagraniczna, sprzedaż licencji) oraz specyfikę branży gier komputerowych, Grupa Kapitałowa City Interactive charakteryzuje się zmiennością przychodów ze sprzedaży w ciągu roku obrotowego determinowaną głównie poprzez wprowadzanie do sprzedaży nowych produktów. Emitent ustala terminy premierowej sprzedaży swoich gier, tak aby wybrać najkorzystniejsze otoczenie konkurencyjne i aby premiera przyniosła najbardziej wymierne korzyści finansowe

12 12 9. Opis podstawowych czynników ryzyka i zagrożeń Grupy Kapitałowej City Interactive Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną. Rynek gier video, na którym działają spółki Grupy Kapitałowej City Interactive charakteryzuje się dużą konkurencyjnością, szybkimi zmianami technologicznymi oraz zmianami zainteresowań konsumentów. Ważnym czynnikiem wpływającym negatywnie na efektywność działalności są fluktuacje makroekonomiczne na poszczególnych rynkach. Dla zmniejszenia ryzyka Grupa Kapitałowa rozwija swoją działalność w skali globalnej, prowadząc samodzielnie działalność wydawniczą na wszystkich najważniejszych rynkach na świecie. W ostatnich latach branża rozrywkowa rozwija się dynamicznie i szacuje się, iż wartość rynku gier video przekroczyła już wartość branży filmowej Ryzyko konkurencji. Grupa Kapitałowa City Interactive prowadzi działalność na rynku, na którym główną pozycję zajmują firmy z silną, ugruntowaną pozycją. Grupa Kapitałowa skutecznie wykorzystuje swoje najważniejsze atuty: doświadczony zespół, ogólnoświatową sieć dystrybucji, przewagę kosztową, z którą wiąże się niższy próg rentowności w porównaniu do innych, znacznie większych producentów. Płaska struktura organizacyjna daje z kolei atut w postaci elastyczności i szybkości działania. Grupa posiada ofertę we wszystkich segmentach cenowych. Gry tworzone na platformy: Xbox360, NINTENDO Wii, Nintendo DS, Sony PlayStation 3 oraz PC posiadają wysoki potencjał handlowy i są produktami konkurencyjnymi do innych tytułów obecnych na rynku. Grupa City Interactive podjęła intensywne działania w kierunku uzupełnienia oferty o gry z nowego segmentu - na platformy typu smartphone, czy gry on line Ryzyko zmiany trendów. Grupa Kapitałowa City Interactive działa w obszarze nowych technologii i wirtualnej rozrywki, w którym cykl życia produktu jest stosunkowo krótki. Nie można wykluczyć ryzyka pojawienia się na rynku nowych rozwiązań, które spowodują, iż oferowane produkty przestaną być atrakcyjne i nie zapewnią pożądanych wpływów. Aby zminimalizować to ryzyko, przyjęto strategie podążania za trendami i oferowania na rynku asortymentu, który jest sprawdzony i cieszy się uznaniem u nabywców. Strategia wyznaczania trendów byłaby bardziej kosztowna i ryzykowna. Główne działania Grupy Kapitałowej City Interactive w tym kierunku opierają się na stałym monitorowaniu rynku pod kątem rozwoju nowych technologii (np. 3D) oraz zagospodarowywaniu segmentów tworzonych przez nowopowstające konsole. Ilość realizowanych projektów powoduje zróżnicowanie oferty i ogranicza ryzyko rynkowe Ryzyko zmiany regulacji prawnych i podatkowych. Zagrożeniem dla działalności Grupy Kapitałowej City Interactive mogą być bardzo częste zmiany regulacji prawnych i podatkowych w Polsce i na świecie. Dotyczy to uregulowań i interpretacji przepisów związanych z ochroną własności intelektualnej, rynkiem kapitałowym, prawem pracy i ubezpieczeń społecznych, prawem podatkowym, czy uregulowań dotyczących prawa handlowego. W niektórych krajach często podejmowany jest temat zakazu oferowania gier video zawierających elementy przemocy. Istnieje zatem ryzyko zmiany przepisów w którymś z państw, gdzie Grupa Kapitałowa oferuje swoje produkty, co mogłyby wpłynąć negatywnie na wyniki działalności Grupy. Grupa Kapitałowa City Interactive prowadzi działania mające na celu eliminację ryzyka poprzez: współpracę z wyspecjalizowanymi kancelariami prawnymi z całego świata oraz

13 13 ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej produktowej obejmujące cały katalog wydawniczy Ryzyko kursu walutowego. W pierwszym półroczu 2011 roku 95% przychodów Grupy Kapitałowej generowanych jest w trzech walutach: euro, dolarach amerykańskich, funtach brytyjskich. Spółka dominująca zabezpiecza się przed ryzykiem walutowym zaciągając zobowiązania tych walutach. Najwyżej zabezpieczoną w ten sposób walutą jest euro w dalszej kolejności dolar amerykański i funt brytyjski. Nadwyżki strumieni poszczególnych walut zabezpieczane są poprzez kontrakty walutowe typu forward zawierane przez Spółkę dominującą City Interactive S.A.. kontrakty niezrealizowane w walutach ujęcie początkowe forward w zł. wartość godziwa w zł. kurs na dzień wycena w zł. data rozliczenia kontraktu data zawarcia kontraktu EUR , , ,00 3, ,00 29-lip GBP , , ,00 4, ,00 29-lip GBP , , ,00 4, ,00 5-sie GBP , , ,00 4, ,00 5-sie EUR , , ,00 3, ,00 9-wrz EUR , , ,00 3, ,00 30-lis wycena łącznie: , Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników. Sukces działalności Grupy Kapitałowej w bardzo dużej części zależy od wiedzy i doświadczenia zatrudnianych pracowników. Jest to cecha charakterystyczna dla producentów gier video, w działalności których kluczowym elementem są wartości intelektualne. Na rynku istnieje trudność w pozyskaniu wykwalifikowanych specjalistów z tej branży. Z rekrutacją nowych pracowników wiąże ponadto się okres ich wdrożenia w obowiązki skutkujący przejściowo niższą efektywnością pracy. Grupa Kapitałowa City Interactive położyła szczególny nacisk na: - motywacyjny system wynagrodzenia, budujący więzi pomiędzy organizacją a pracownikami, wraz z opieką medyczną i pakietem socjalnym, - styl pracy ułatwiający komunikowanie się i wymianę doświadczeń, - trening managerski dla kluczowych pracowników, - program motywacyjny dla kadry managerskiej uwarunkowany osiąganymi wynikami finansowymi Ryzyko związane z utratą kluczowych klientów. Działalność handlowa prowadzona jest w oparciu o rozwinięte kanały sieci detalicznej w Polsce oraz o ścisłą współpracę z zagranicznymi dystrybutorami mającymi swe siedziby w na całym świecie. Istnieje ryzyko rozwiązania umów dystrybucyjnych czy upadłości, za pomocą których odbywa się dystrybucja, którzy są formalnymi nabywcami towarów i których Grupa jest wierzycielem. Aby zminimalizować możliwości poniesienia strat Spółka dominująca posiada na najistotniejszych rynkach, takich jak Stany Zjednoczone Ameryki Północnej, Wielka Brytania, Niemcy, spółki zależne, których zadaniem jest ciągłe poszerzanie możliwości dystrybucyjnych oraz ścisła współpraca z dystrybutorami.

14 14 Grupa Kapitałowa City Interactive w pierwszym półroczu 2011 zrealizowała sprzedaż: - do największego kontrahenta na poziomie 25% całości sprzedaży, - do 5 największych kontrahentów łącznie na poziomie 68% całości sprzedaży Ryzyko związane z dostawcami. Jedną z kategorii ryzyka związanego z dostawcami jest wprowadzanie tytułów na określone platformy konsolowe i współpraca z ich właścicielami podczas procesu ich certyfikacji. Nieuzyskanie certyfikacji oraz potencjalna możliwość wypowiedzenia umów wydawniczych na konsole to dwa główne elementy ryzyka, które realnie istnieją i mogą mieć wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej. Należy jednak podkreślić, iż Emitent dokłada szczególnych starań w skrupulatnym wypełnianiu i realizowaniu wszelkich zobowiązań wynikających z zawartych umów pomiędzy tymi podmiotami, a Emitentem i jego podmiotami zależnymi. Płatności związane z wydawaniem gier na konsole stanowią główną kwotę zobowiązań handlowych Grupy w okresie sprawozdawczym i są realizowane z zachowaniem wszystkich terminów Ryzyko związane z realizacją planów rozwojowych. Spółka dominująca City Interactive S.A. posiada nadwyżkę gotówki generowaną z działalności operacyjnej i z tej nadwyżki finansowana jest działalność wydawnicza Grupy. Spółka dominująca City Interactive S.A. posiada zdolność do pozyskania finansowania bankowego, bądź z szerokiego sektora finansowego w przypadku wystąpienia potrzeby sfinansowania dodatkowych projektów. Ryzyko związane z otwieraniem nowych studiów produkcyjnych w Polsce i za granicą Ryzyko związane z oferowanymi produktami Rynek gier video jest napędzany przez oczekiwania związane z debiutem nowych produktów. Istnieje ryzyko, iż niektóre produkty zostaną ukończone później niż to było planowane. Może to w konsekwencji negatywnie wpłynąć na generowane przepływy pieniężne i wynik finansowy w poszczególnych okresach. Wewnętrznym czynnikiem mogącym wpłynąć na przesunięcie daty premiery są trudności w określeniu czasu koniecznego do ukończenia procesu produkcji i kontroli jakości gry tak aby spełniała wszystkie oczekiwania jakościowe. Wydanie gry niespełniającej przyjętych przez Grupę wysokich standardów mogłoby negatywnie wpłynąć na oczekiwane przychody ze sprzedaży tego konkretnego produktu ale też osłabić wizerunek spółki. Czynnikiem zewnętrznym mogącym mieć wpływ na podjęcie decyzji o przesunięciu premiery jest sytuacja rynkowa, gdyż istotnym elementem procesu decyzyjnego jest wydanie gry w momencie najmniejszej konkurencji ze strony innych produktów. Wśród innych zewnętrznych elementów zakłóceń procesu produkcji ważnym czynnikiem są opóźnienia dostawców w przygotowaniu na czas zamówionych komponentów gier. Z przesunięciem daty premiery w wielu przypadkach związany jest element marketingowy długo oczekiwanej gry, który korzystnie wpływa na budowanie wizerunku produktu. Większość produktów Grupy kończona jest na czas i zgodnie z planem, jednakże nie można wykluczyć ryzyka opóźnień. Dodatkowym aspektem jest ryzyko wystąpienia przeciwko którejś ze spółek należących do Grupy Kapitałowej City Interactive z roszczeniem, w związku z prawami autorskimi do gier, do ich elementów, do znaków graficznych lub do nazw zastrzeżonych dla poszczególnych produktów. Szczególnie na takie ryzyko narażona jest działalność w Stanach Zjednoczonych, charakteryzujących się zaostrzoną legislacją. Aby uniknąć strat z tego tytułu Grupa korzysta z kancelarii prawnych specjalizujących się w dziedzinie ochrony własności intelektualnej oraz dokonuje zastrzeżenia znaków towarowych swoich produktów. Zgłaszając taki wniosek w celu ochrony znaków na terenie Unii Europejskiej i

15 15 innych krajów z całego świata, jednocześnie sprawdza się jego dostępność na poszczególnych rynkach i szacuje ryzyko naruszenia praw autorskich podmiotów trzecich Ryzyko utraty płynności. Grupa Kapitałowa City Interactive posiada obecnie nadwyżkę finansową oraz należności zabezpieczające całkowicie zobowiązania, co eliminuje ryzyko utraty płynności. Zabezpieczeniem przed ryzykiem niewypłacalności nabywców jest analiza ich kondycji finansowej oraz ciągły monitoring spływu należności. 10. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych. W III kwartale 2009 roku Spółka dominująca City Interactive S.A. wyemitowała obligacje na łączną wartość 5 mln złotych. Wartość nominalna jednej obligacji wynosiła 50 tys. złotych. Obligacje są dokumentami na okaziciela. Oprocentowanie w wysokości 12% w skali roku. Dzień wykupu przypadał na 16 września 2010 roku i w tym samym dniu Spółka dominująca wyemitowała obligacje serii B na łączną wartość 5 mln złotych. Emisja obligacji serii B została dokonana w celu rolowania obligacji serii A tzn. służyła zamianie obligacji serii A - do wykupu, na obligacje nowej emisji - serii B, w związku z czym poziom zaciągniętych zobowiązań Emitenta pozostał na dotychczasowym poziomie. Obligacje są Obligacjami na okaziciela, emitowanymi jako papiery wartościowe posiadające formę dokumentu. Emisja objęła 100 (sto) obligacji serii B o łącznej wartość nominalnej PLN (pięć milionów złotych). Cena emisyjna jednej obligacji serii B wynosiła zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych). Dzień wykupu obligacji serii B ustalony został na dzień 16 marca 2011 r. Oprocentowanie obligacji serii B było zmienne: w pierwszym okresie odsetkowym (tj. od dnia emisji do dnia 16 grudnia 2010 r.) oprocentowanie było równe stawce WIBOR 3M z dnia 14 września 2010 r. powiększonej o marżę w wysokości 6,5%. W drugim okresie odsetkowym (od dnia 16 grudnia 2010 r. do dnia wykupu) oprocentowanie było równe stawce WIBOR 3M z dnia 14 grudnia 2010 r. powiększonej o marżę w wysokości 6,5%. Odsetki obliczane były przy uwzględnieniu rzeczywistej liczby dni w danym okresie odsetkowym oraz przyjmując, że rok liczy 365 dni. Oprocentowanie naliczane było przez Emitenta przy zastosowaniu stopy procentowej od wartości nominalnej obligacji. Odsetki płatne były w dniach odsetek, tj. 16 grudnia 2010r. oraz 16 marca 2011r z czego odsetki zapłacone na dzień 16 grudnia 2010 wyniosły złotych, natomiast odsetki zapłacone na dzień 16 marca 2011 roku wyniosły złotych. W dniu 16 marca 2011 roku nastąpił całkowity, terminowy wykup obligacji serii B City Interactive S.A. i tym samym Emitent dopełnił wszelkich formalności wobec Obligatariuszy, którzy objęli obligacje serii B w ilości: 100 sztuk (sto), o wartości nominalnej jednej obligacji: zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych) i łącznej wartości nominalnej: zł (pięć milionów złotych). Łączna cena wykupu obligacji serii B City Interactive S.A. wraz z odsetkami wyniosła: zł (pięć milionów dwieście pięćdziesiąt sześć tysięcy dziewięćset osiemdziesiąt dziewięć złotych). 11. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. W okresie sprawozdawczym Spółka dominująca nie wypłacała dywidendy ani jej nie deklarowała.

16 Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego. Na dzień 30 czerwca 2011 r. Spółka dominująca nie posiadała zobowiązań warunkowych, za wyjątkiem weksli wystawionych przez City Interacitve S.A. dla leasingodawców: Raiffeisen Leasing Polska, Volkswagen Leasing Polska oraz SEB Leasing Polska tytułem zabezpieczenia płatności wynikających z zawartych umów leasingowych. 13. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono półroczne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta. Najważniejszym wydarzeniem po dniu bilansowym była premiera gry "Sniper: Ghost Warrior" na platformę Sony PlayStation 3 na na terytorium Japonii, która miała miejsce w 21 lipca 2011 roku. Zdaniem Zarządu, na podstawie dostępnych obecnie danych sprzedażowych, gra ta odniosła sukces na rynku japońskim, co przyczyni się do wzrostu przychodów i zysków osiąganych na tym terytorium. 14.Stanowisko Zarządu Emitenta odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników za dany rok obrotowy, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych. W odniesieniu do wyników zaprezentowanych w niniejszym raporcie półrocznym, Zarząd Emitenta nie publikował żadnych szacunków lub prognoz dotyczących skonsolidowanych przychodów i wyników Grupy Kapitałowej City Interactive. 15. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki dominującej City Interactive S.A. na dzień przekazania raportu półrocznego, ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego. Kapitał zakładowy Spółki dominującej City Interactive S.A. wynosi (słownie: jeden milion dwieście sześćdziesiąt pięć tysięcy) złotych i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 0,10 złoty każda. Ogólna liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Emitenta wynosi głosów. Akcjonariat City Interactive S.A. na dzień na dzień 23 sierpnia 2011 roku (dzień przekazania niniejszego raportu półrocznego):

17 17 AKCJONARIUSZ LICZBA AKCJI UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM % LICZBA GLOSÓW NA WZA % UDZIAŁ W LICZBIE GŁOSÓW NA WZA Marek Tymiński , ,23 Aviva Investors Poland S.A , ,40 Quercus TFI S.A. * , ,24 Pozostali , ,13 * z podmiotami powiązanymi W okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego Emitenta (tj. od w okresie od dnia 16 maja 2011 roku) nastąpiły poniższe zmiany w strukturze własności znaczących pakietów akcji Emitenta: w dniu 6 lipca 2011r. do Spółki dominującej wpłynęło zawiadomienie od Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działającego w imieniu QUERCUS Parasolowy SFIO, QUERCUS Absolute Return FIZ oraz QUERCUS Absolutnego Zwrotu FIZ ("Fundusze") dotyczące zwiększenia przez Fundusze wspólnie udziału w ogólnej liczbie głosów w City Interactive S.A. oraz przekroczenia progu 5% ogólnej liczby głosów w City Interactive S.A. Przekroczenie przez Fundusze progu 5% ogólnej liczby głosów w Spółce nastąpiło w wyniku transakcji na rynku regulowanym w dniu 1 lipca 2011 roku. Na dzień 5 lipca 2011 roku Fundusze posiadały akcji Emitenta, co stanowi 5,24% kapitału zakładowego Emitenta i stanowi 5,24% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu

18 18 Akcjonariuszy w dniu 16 sierpnia 2011r. do Spółki wpłynęło zawiadomienie od Aviva Investors Poland S.A. działającego: a) jako podmiot któremu Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zleciło zarządzanie portfelami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych, jest organem; b) w imieniu i na rzecz Aviva Investors Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ("Fundusz"), dotyczące zwiększenia przez Fundusz udziału w ogólnej liczbie głosów w City Interactive S.A. oraz przekroczenia progu 5% ogólnej liczby głosów w City Interactive S.A. Przekroczenie przez Fundusze progu 5% ogólnej liczby głosów w Spółce nastąpiło w wyniku transakcji kupna dokonanej w dniu 4 sierpnia 2011 roku (rozliczanej w dniu 10 sierpnia 2011 roku). W konsekwencji w/w zdarzenia Fundusz posiada akcji Emitenta, co stanowi 5,40% kapitału zakładowego Emitenta i stanowi 5,40% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. 16. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Zarząd Emitenta nie posiada informacji na temat toczących się postępowań z udziałem Spółki dominującej oraz jednostek od niej zależnych, których wartość (pojedynczo lub łącznie) stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. 17. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe ze wskazaniem ich wartości. W okresie sprawozdawczym Spółka dominująca, ani żadna z jednostek od niej zależnych, nie zawierały transakcji na warunkach innych niż rynkowe, nietypowych i wykraczających poza zwykły tok działalności operacyjnej przedsiębiorstwa z jednostkami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie byłyby istotne. 18. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. W okresie od 1 stycznia 2011 roku do dnia 30 czerwca 2011 roku Emitent, ani żadna z jednostek od niego zależnych nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczek ani gwarancji, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. 19. Inne informacje, które zdaniem Zarządu Spółki są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupy Kapitałowej Emitenta. Zdaniem Zarządu City Interactive S.A. nie występują żadne inne niż ujęte w niniejszym raporcie informacje, które byłyby istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej,

19 19 finansowej (w tym wyniku finansowego) i ich zmian oraz informacje, które byłyby istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta i jednostki od niego zależne. 20. Wskazanie czynników, które w ocenie Zarządu Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza. Premiery nowych wersji i kolejnych części gier pod marką Sniper Ghost Warrior. Spektakularny sukces rynkowy Sniper Ghost Warrior umożliwił stworzenie marki globalnej, dzięki której Grupa Kapitałowa City Interactive jest w stanie maksymalizować przychody w 2011 roku i w latach kolejnych. Jednocześnie City Interactive S.A. osiągnęła pozycję pierwszego w Polsce, prawdziwie globalnego wydawcy gier i producenta. 28 kwietnia 2011 roku miała miejsce premiera nowej, ulepszonej wersji Sniper: Ghost Warrior na konsolę PlayStation 3, której sukces sprzedażowy jest jednym z najważniejszych czynników mających wpływ na wyniki finansowe Grupy w II Q 2011 roku. Stanowi to potwierdzenie silnej i ugruntowanej pozycji marki Sniper Ghost Warrior na rynku. Grupa City Interactive maksymalizuje przychody ze sprzedaży wcześniej wydanych gier w wzbogaconych wersjach i niższych cenach detalicznych, jak to ma miejsce w przypadku Sniper Ghost Warrior Gold Edition Sniper: Ghost Warrior Classics. Od połowy 2010 trwają intensywne prace nad produkcją Sniper: Ghost Warrior 2. Gra oparta jest o nowoczesną technologię CryENGINE 3, a przychody będę jednym z bardzo istotnych elementów wyników finansowych w roku Premiera Sniper: Ghost Warrior 2 planowana jest na I kwartał 2012 roku. WWII (tytuł roboczy) - gra z gatunku FPS w realiach II Wojny Światowej Drugi kluczowy - po Sniper: Ghost Warrior 2 - obecnie projekt Emitenta w fazie produkcji, o największym potencjale handlowym, to gra video o roboczym tytule WWII. WWII to gra o mocno zarysowanej fabule osadzonej w realiach II Wojny Światowej, która produkowana jest w dwóch studiach Emitenta: w Rzeszowie i w Guildford w Wielkiej Brytanii. Projekt WWII to klasyka gatunku, tworzony w najpopularniejszej tematyce, jednak z nowatorskim podejściem, z wykorzystaniem jednej z najbardziej nowoczesnych i zaawansowanych technologii przeznaczonych do tworzenia gier akcji w gatunku First Person Shooter - CryENGINE 3. Premiera WWII w wersji na Xbox360, Sony PlayStation 3 oraz PC planowana jest na II kwartał 2012 roku. Premiery gier Combat Wings: The Greatest Battles of World War II i Alien Fear W IV kwartale 2011 roku Grupa Kapitałowa City Interactive planuje wprowadzić do sprzedaży kolejny produkt o dużym potencjale handlowym - grę Combat Wings: The Greatest Battles of World War II", która zostanie wydana jednocześnie na Xbox360, Sony PlayStation 3, NINTENDO Wii, oraz komputery PC. Gra "Combat Wings: The Greatest Battles of World War II" przedstawia najbardziej spektakularne pojedynki lotnicze związane z największymi bitwami lotniczymi okresu Drugiej Wojny Światowej. Pokazuje najliczniejsze misje powietrzne rozgrywane na jej frontach z spośród wszystkich do tej pory wydanych gier lotniczych w realiach drugiej wojny światowej. W I kwartale 2012 roku będzie miała miejsce premierę gry Alien Fear gry z gatunku FPS wyprodukowanej w oparciu o najnowszą wersję technologii Unreal Engine 3 (silnik gry), przeznaczonej głównie do dystrybucji on-line, na konsole Xbox360, Sony PlayStation 3 oraz PC.

20 20 Poszerzanie katalogu produktów zgodnie z najnowszymi trendami rynku. Zarząd Emitenta planuje rozwijać działalność w dotychczasowych segmentach rynku gier video, zarówno w obecnych jak i w nowych dla Spółki kategoriach produktów oraz poszerzyć katalog swoich produktów o gry z nowych segmentów, m.in. gry na platformy mobilne oraz gry on-line. Zdaniem Zarządu Emitenta, obrana strategia przyczyni się do wzmocnienia pozycji Grupy Kapitałowej City Interactive na rynkach światowych oraz zdywersyfikuje jej przychody. W ocenie Zarządu, Grupa Kapitałowa City Interactive posiada kompetencje oraz możliwości techniczne do tworzenia oraz wydawania wysokiej jakości gier przeznaczonych na konsole nowej generacji, komputery klasy PC oraz platformy mobilne (w tym smartphone). Charakteryzują się one wysokim potencjałem handlowym i będą produktami konkurencyjnymi wobec innych obecnych już na rynku. Zarząd Spółki dominującej zakłada, że większość z nich odniesie sukces rynkowy, co przyczyni się do znaczącego wzrostu wyników finansowych w latach kolejnych i podkreśli pozycję Grupy na światowym rynku w tej branży. PLAN WYDAWNICZY II półrocze 2011: Sniper: Ghost Warrior Gold Edition Xbox360 - III Q 2011 Sniper: Ghost Warrior Gold Edition - PC - III Q 2011 Sniper: Ghost Warrior Classics Xbox360 - III Q 2011 Combat Wings: The Great Battles of WW II - Sony PlayStation 3 IV Q 2011 Combat Wings: The Great Battles of WW II - Xbox360 - IV Q 2011 Combat Wings: The Great Battles of WW II - NINTENDO Wii - IV Q 2011 Combat Wings: The Great Battles of WW II PC - IV Q 2011 I półrocze 2012: Sniper: Ghost Warrior 2 - Sony PlayStation 3 I Q 2012 Sniper: Ghost Warrior 2 - Xbox360 I Q 2012 Sniper: Ghost Warrior 2 - PC I Q 2012 Alien Fear - Sony PlayStation 3 I Q 2012 Alien Fear - Xbox360 I Q 2012 Alien Fear - PC I Q 2012 WW II - Sony PlayStation 3 II Q 2012 WW II - Xbox360 II Q 2012 WW II PC II Q 2012