RAPORT ROCZNY INTERAKTYWNY SPIS TREŚCI. Mamy powody do dumy. List Przewodniczącego Rady Nadzorczej. List Prezesa Zarządu.

Transkrypt

1

2 INTERAKTYWNY SPIS TREŚCI RAPORT ROCZNY I II Mamy powody do dumy List Przewodniczącego Rady Nadzorczej III IV List Prezesa Zarządu Strategia V Telewizja satelitarna na wyciągnięcie ręki 32 VI Rodzinna Telefonia Komórkowa 66 VII Sprzedaż i obsługa klienta 76 VIII Przegląd wyników finansowych i operacyjnych 82 IX Pracownicy 90 X Nasi Akcjonariusze 96 XI Rada Nadzorcza i Zarząd 100 XII Ład korporacyjny 108 XIII Sprawozdanie finansowe 116 XIV Informacje dodatkowe 196

3 MAMY POWODY DO DUMY I

4 Pogromcy Mitów / Discovery Channel. Discovery Channel. Wszystkie prawa zastrzeżone. Rok 2008 upłynął nam pod znakiem konsekwentnych działań zmierzających do dalszego wzbogacenia naszej oferty programowej. Z myślą o przyszłych i obecnych abonentach wprowadziliśmy nowe kanały tematyczne i usługi, wsparte atrakcyjnymi promocjami. Znając dobrze oczekiwania naszych klientów, rozszerzyliśmy naszą ofertę, proponując oszczędną i prostą formę kontaktu z najbliższymi Rodzinną Telefonię Komórkową. Efektem naszej pracy jest stały wzrost liczby abonentów, poprawa wyników finansowych oraz szereg nagród i wyróżnień, przyznanych naszej Spółce przez środowisko opiniotwórcze. 3

5 Kalendarium Styczeń 2008 Rozszerzamy naszą ofertę filmową o trzy nowe kanały premium: HBO, HBO2 i HBO Comedy. Z myślą o miłośnikach dobrego kina wprowadzamy pakiet premium Super Film. Zawiera on aż 12 kanałów filmowych znanych światowych marek. Komisja Nadzoru Finansowego jednogłośnie zatwierdza prospekt emisyjny Spółki przygotowany w związku z ofertą publiczną naszych akcji. Marzec 2008 Oferujemy naszym widzom światowe kino w technologii wysokiej rozdzielczości, rozpoczynając testy techniczne HBO HD. Wprowadzamy do sprzedaży pierwszy dekoder wyprodukowany w naszej fabryce cyfrowy dekoder Mini. Ten najmniejszy na rynku odbiornik został w całości zaprojektowany przez zespół inżynierów Grupy Cyfrowego Polsatu, a jego produkcja została powierzona naszej spółce zależnej, Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o. o. Kwiecień 2008 Przygotowując się do debiutu giełdowego, publikujemy prospekt emisyjny naszej Spółki. Do rąk naszych abonentów trafia kolejny numer wydawanego przez nas magazynu Świat Najlepszych Telewizji (nr 1/2008). Maj 2008 Akcje naszej Spółki debiutują na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Ogłaszamy rekordowe wyniki finansowe za I kwartał 2008 roku. Liczba naszych abonentów sięgnęła 2,19 miliona. Sportowe emocje w jakości HD: wprowadzamy nowy kanał w technologii wysokiej rozdzielczości, Eurosport HD. Wraz z Telewizją Kino Polska zostajemy wyłącznym sponsorem prestiżowej nagrody im. Macieja Szumowskiego, przyznawanej podczas Krakowskiego Festiwalu Filmowego. Czerwiec 2008 W trosce o czas i wygodę naszych abonentów wprowadzamy nową usługę e-płatności, dostępną w ramach Internetowego Centrum Obsługi Klienta. Teraz opłaty za abonament i usługi dodatkowe można łatwo regulować za pomocą karty płatniczej lub szybkiego e-przelewu. Lipiec 2008 Wzbogacamy naszą ofertę o kolejną stację radiową, Radio PiN. Przeprowadzamy plenerowe akcje promocyjne wraz z czterema partnerami z portfolio Chello Zone: Zone Europa, Zone Club, Zone Reality i Zone Romantica. Imprezy odbywają się w Zakopanem, Krakowie i we Wrocławiu. Organizujemy cykl akcji promocyjno-rozrywkowych dla rodzin spędzających wakacje na Helu. Tym razem nasi partnerzy to Jetix, Disney Channel i Kino Polska.

6 Sierpień 2008 Publikujemy rekordowe wyniki finansowe Spółki za II kwartał 2008 roku. Liczba naszych abonentów wzrosła do 2,29 mln. Wrzesień 2008 Realizując strategię ekspansji w obszarze usług zintegrowanych, wprowadzamy na rynek usługę Rodzinnej Telefonii Komórkowej, którą udostępniamy zarówno w ofercie post-paid, jak i pre-paid. Usługę tę świadczymy jako infrastrukturalny operator wirtualnej sieci telefonii (MVNO). Posiadamy własną infrastrukturę telekomunikacyjną, z wyjątkiem radiowej, z której korzystamy na podstawie umowy o roamingu krajowym zawartej z Polską Telefonią Cyfrową Sp. z o.o., dzięki której możemy ustalać własne taryfy, cenniki i usługi dodatkowe. Uruchamiamy atrakcyjne promocje dla obecnych i przyszłych abonentów płatnej telewizji cyfrowej. Obejmują one ofertę trzech miesięcy dostępu do wyższych pakietów gratis oraz możliwość zakupienia dekoderów na własność w korzystnych cenach. Przenosimy własną fabrykę dekoderów do naszej siedziby w Warszawie, zapewniając integrację wszystkich zespołów zaangażowanych w proces konstrukcji i produkcji dekoderów. Październik 2008 Rozpoczynamy działania promocyjne związane z wprowadzeniem na rynek Rodzinnej Telefonii Komórkowej. W naszej ofercie pojawia się pierwszy na rynku kanał muzyczny w technologii wysokiej rozdzielczości: MTVNHD. Listopad 2008 Wprowadzamy nowy pakiet startowy Mini Max. Daje on dostęp do 23 kanałów polskojęzycznych oraz ogólnodostępnych stacji zagranicznych. Uruchamiamy akcję Wielkie Promocje, w ramach której nowi abonenci otrzymują nawet dwanaście miesięcy dostępu do określonej oferty programowej w prezencie. Ogłaszamy wyniki finansowe za III kwartał 2008 roku. Świadczą one jednoznacznie o umocnieniu naszej pozycji lidera na rynku płatnej telewizji. Jesteśmy obecni w 2,4 mln polskich domów! Nasze akcje zostają zakwalifikowane do prestiżowego międzynarodowego indeksu giełdowego Morgan Stanley Capital Index Emerging Europe (ESCI EME), opisującego notowania na rynkach wschodzących. Grudzień 2008 Wprowadzamy najkrótszą na rynku umowę abonencką na 12 miesięcy. Umożliwia ona odbiór oferty programowej bez opłat przez trzy miesiące. Wdrażamy nowy system kodowania sygnału telewizyjnego, który skutecznie zabezpiecza naszą ofertę programową przed nielegalnym odbiorem. Uruchamiamy roaming międzynarodowy, który świadczymy w oparciu o umowę zawartą z brokerem roamingowym MACH S.a.r.l. współpracującym z hiszpańskim operatorem Telefonica Moviles, mającym jeden z największych zasięgów roamingowych na świecie, oraz w oparciu o bezpośrednie relacje z operatorami zagranicznymi. W efekcie nasi klienci mogą korzystać z usług telekomunikacyjnych w 499 sieciach i w 214 krajach i terytoriach zależnych na całym świecie, włącznie z roamingiem na promach i statkach oraz w satelitarnej sieci Thuraya.

7 Wyniki operacyjne i finansowe Abonenci (w tys.) EBITDA (mln PLN) CAGR 61% % % 20 EBITDA % 15 % 166 Marża EBITDA % Liczba abonentów na koniec roku. Przychody (mln PLN) Zysk netto (mln PLN) CAGR 59%

8 Nagrody Styczeń 2008 Firma nieprzeciętnie przyjazna matkom Nasza Spółka znalazła się w gronie laureatów konkursu Mama w Pracy, organizowanego przez dziennik Rzeczpospolita, Instytut MilwardBrown SMG/KRC oraz Fundację Świętego Mikołaja. Marzec 2008 Nominacja do Nagrody Fikusa Prezes Zarządu Dominik Libicki znalazł się w gronie nominowanych do wyróżnień Rzeczpospolitej w kategorii Twórca Mediów, obok Krzysztofa Czabańskiego, ks. Marka Gancarczyka, Piotra Skwiecińskiego i Kuby Sufina. Wrzesień 2008 Największy debiut I półrocza 2008 w kategorii Wartość oferty Otrzymujemy tytuł największego debiutu giełdowego I półrocza roku 2008 w kategorii Wartość oferty. Nagrodę tę odbieramy na podstawie rankingu magazynu CEO Magazyn Top Menedżerów. Najtańszy debiut I półrocza 2008 W tym samym rankingu zostajemy uhonorowani także tytułem najtańszego debiutu giełdowego I półrocza roku 2008.

9 Październik 2008 Spółka Wysokiej Reputacji 2008 Tytuł przyznany naszej Spółce w Niezależnym Rankingu Reputacji Spółek Giełdowych wśród Inwestorów PremiumBrand Dobra Firma 2008 Nasza Spółka znalazła się w gronie dwudziestu laureatów nagrody Dobra Firma 2008, przyznawanej przez dziennik Rzeczpospolita. Na ogłoszonej przy okazji konkursu Liście 2000 największych polskich firm znaleźliśmy się na 335 miejscu. Oznacza to awans o 127 pozycji w stosunku do roku poprzedniego. Listopad 2008 Wyróżnienie w rankingu Euro 50 Prezes Dominik Libicki został wyróżniony w rankingu Euro 50 uwzględniającym 50 osobistości, które miały znaczący wpływ na rynek telewizji w Europie. Ranking przeprowadzany jest od 7 lat przez wiodący europejski magazyn telewizji cyfrowej Digital TV Europe. Perła Polskiej Gospodarki W VI edycji rankingu magazynu Polish Market i Instytutu Nauk Ekonomicznych PAN Perły Polskiej Gospodarki zajęliśmy II miejsce w kategorii Perły Duże i II miejsce w branży produkcyjno-usługowej. Luty 2009 Byki i Niedźwiedzie Otrzymaliśmy nagrodę w kategorii Debiut 2008 roku przyznawaną przez Gazetę Giełdy Parkiet. Giełdowa Spółka Roku Uplasowaliśmy się na trzecim miejscu w rankingu stu najlepszych giełdowych spółek roku ogłoszonym przez Puls Biznesu. Najwyższe noty zebraliśmy w kategoriach Kompetencje Zarządu (I miejsce) i Sukces w 2008 r. (I miejsce). Lokomotywa Polskiej Gospodarki W rankingu 100 najdynamiczniejszych i największych polskich firm magazynu Home&Market uplasowaliśmy się na wysokiej, 24 pozycji. Zajęliśmy też piąte miejsce pod względem rentowności kapitałów własnych oraz siódme w kategorii bezwzględnego przyrostu wyniku finansowego. Wirtualny Telefon 2008 Nagroda w kategorii Sukces Roku 2008, przyznana naszej Spółce przez magazyn Mobile Internet za stworzenie w pełni funkcjonalnego infrastrukturalnego wirtualnego operatora komórkowego. Spółka III kwartału 2008 r. Otrzymaliśmy nagrodę w najbardziej prestiżowej kategorii Spółka III kwartału 2008 roku w subiektywnym rankingu dziennika Puls Biznesu. Bohater III kwartału 2008 r. Prezes Dominik Libicki został uhonorowany tytułem Bohater III kwartału 2008 roku w subiektywnym rankingu dziennika Puls Biznesu.

10 Prasa o nas Listopad 2008 Platforma na ciężkie czasy Puls Biznesu, Styczeń 2009 Cyfrowy Polsat królem satelitarnych platform Puls Biznesu, Luty 2009 Cyfrowy Polsat ma się świetnie w kryzysie Puls Biznesu, Maj 2009 Cyfrowy Polsat umie przekonać rynek Gazeta Giełdy Parkiet, Cyfrowy Polsat dał kopa kursowi Puls Biznesu, Justin Sullivan / Getty Images News / Getty Images / Flash Press Media

11 Nasza działalność Centrum Nadawcze: Nasze Centrum Nadawcze należy do największych w Polsce i najnowocześniejszych w Europie. Składa się ono z wielu zintegrowanych ze sobą systemów wizyjnych, fonicznych oraz informatycznych, zbudowanych w oparciu o najnowocześniejsze urządzenia telewizyjne. Przygotowane jest i służy do transmisji programów telewizyjnych w tym programów w technologii wysokiej rozdzielczości (HD), gwarantując naszym widzom najwyższą jakość obrazu i dźwięku. Centrum emituje programy telewizyjne z kaset i list emisyjnych dostarczanych przez zewnętrznych kontrahentów oraz zapewnia transmisję strumieni cyfrowych na satelitę, kontroluje parametry sygnału, a także system naprowadzania anten. Nad całością procesu nadawania programów czuwa specjalistyczny system monitoringu sygnału. O dobrą jakość sygnału oraz niezawodność pracy Centrum dbają nasi wykwalifikowani pracownicy oraz firmy specjalistyczne. Wskaźnik dostępności sygnału satelitarnego z naszego Centrum przekracza poziom 99,9% czasu rocznie, wliczając w to planowane przerwy konserwacyjne. Do nadawania sygnału telewizyjnego służy antena nadawczo-odbiorcza o średnicy 6,4 m. Zadaniem satelitarnej stacji nadawczej jest przesyłanie sygnału telewizyjnego na transpondery satelitarne, skąd trafia on do widzów. Transponder to część satelity odpowiedzialna za odbiór z Ziemi i retransmisję na Ziemię. Wynajmujemy dwa transpondery satelitarne od firmy Eutelsat, przystosowane do transmisji 25 kanałów w technologii Standard Definition (SD) z naszego Centrum, oraz jeden transponder przystosowany do emisji kanałów w High Definition (HD). Ponadto nasi klienci mają dostęp do 40 kodowanych programów transmitowanych bezpośrednio przez nadawców (lub innych operatorów DTH). Programy te kodowane są w naszym systemie dostępu warunkowego poprzez wyniesione stacje NagraVision, w 6 lokalizacjach na 11 transponderach satelitarnych. Do odbioru programów od innych nadawców wykorzystywanych jest 17 anten o średnicy od 1,8 do 5,6 m. Sygnał satelitarny musi przebyć ponad 100 tys. km, żeby trafić do widza.

12 Fabryka dekoderów: W listopadzie 2007 roku uruchomiliśmy produkcję własnych dekoderów. Cztery miesiące później, w marcu 2008 roku, wprowadziliśmy do sprzedaży pierwszy dekoder wyprodukowany w naszej fabryce cyfrowy dekoder Mini. Został on w całości zaprojektowany przez zespół naszych inżynierów. Jego produkcją zajął się Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o. We wrześniu 2008 roku przenieśliśmy własną fabrykę dekoderów do naszej siedziby w Warszawie, zapewniając integrację wszystkich zespołów zaangażowanych w proces konstrukcji i produkcji dekoderów. Uruchomiliśmy także własny profesjonalny serwis dekoderów. Fabryka pozwala nam na produkcję dekoderów bardzo dobrej jakości, przy zauważalnie niższych kosztach produkcyjnych w porównaniu do ceny zakupu dekoderów od zewnętrznych producentów. Funkcjonalności odbiorników projektujemy na podstawie zbadanych oczekiwań naszych klientów, dzięki czemu mamy pewność, że trafia do nich sprzęt w pełni zaspokajający ich potrzeby. W fabryce zatrudnionych jest około 90 osób. Jej moc produkcyjna wynosi około 90 tys. dekoderów miesięcznie. Dekodery to urządzenia składające się z kilkuset elementów elektronicznych. Od marca do grudnia 2008 roku sprzedaliśmy lub udostępniliśmy około 257 tys. wyprodukowanych przez nas dekoderów. W kwietniu 2009 roku wprowadziliśmy do oferty nowy cyfrowy dekoder Familijny produkowany w naszej fabryce.

13 Dystrybucja i logistyka: Nasza ogólnopolska sieć sprzedaży zarządzana jest przez Pion Sprzedaży i Logistyki, który współpracuje przede wszystkim z dystrybutorami, rozbudowuje sieć sprzedaży i system wsparcia sprzedaży, koordynuje akcje promocyjne w terenie oraz współorganizuje kampanie reklamowe. Logistyka zajmuje się dystrybucją sprzętu w całej Polsce. Współpracujemy z renomowanymi firmami transportowymi, które zapewniają nam dostarczenie sprzętu w dowolne miejsce na terenie kraju do 48 godzin od nadania (95% dostarczeń). Realizujemy także zamówienia sprzedaży bezpośredniej dla klientów indywidualnych i kontrahentów oferujących dostęp do naszych usług. Nasze usługi oferuje 27 dystrybutorów, którzy współpracują z siecią blisko 1300 Autoryzowanych Punktów Sprzedaży dostępnych na terenie całej Polski. Posiadamy własny magazyn centralny o łącznej powierzchni ok m 2 na 600 tys. dekoderów i 2000 jednostek paletowych z materiałami eksploatacyjnymi, opakowaniami, akcesoriami i materiałami reklamowymi. Powierzchnie operacyjne magazynu wynoszą 2500 m 2. Pozostałą przestrzeń zajmuje część składowa w magazynie wysokiego składu. Procesy logistyczne oraz magazyny są obsługiwane przez 150 osób. Wydajność naszych usług logistycznych w odniesieniu do skali obrotu magazynowego umożliwia wydawanie 15 tys. dekoderów na dobę w cyklu ciągłym. Rekordowa liczba wydanych w ciągu jednego dnia dekoderów wynosi 24 tys. Wydajność przyjęć w cyklu ciągłym wynosi 25 tys. dekoderów na dobę, a rekordowa liczba wyniosła 32 tys. w ciągu jednego dnia. W zakresie kontroli jakości diagnostyki i parametryzacji dekoderów nasza wydajność wynosi do 16 tys. dekoderów na dobę.

14 Obsługa klienta: Pion Telekomunikacji i Obsługi Klienta składa się z 11 działów, nastawionych na kompleksowe spełnianie potrzeb naszych klientów. Najwieksze z nich to Dział Call Center oraz Dział Obsługi Klienta, których funkcją jest odpowiednio przyjmowanie zgłoszeń telefonicznych oraz obsługa zgłoszeń i reklamacji. Nasze Centrum Obsługi Klienta liczy 333 stanowiska telefoniczne i 70 stanowisk administracyjnych do obsługi pisemnych zgłoszeń. Naszych klientów obsługuje ponad 850 konsultantów. Nasi konsultanci przeprowadzili w 2008 roku rozmów telefonicznych. Przeciętna rozmowa trwa około 2 3 minut. W Call Center najwięcej telefonów odbieramy rano i późnym popołudniem, od godziny 17:00. W Internetowym Centrum Obsługi Klienta zarejestrowanych jest obecnie kont kont dotyczy obsługi DTH, a 1608 MVNO. Naszą witrynę odwiedza średnio użytkowników dziennie. W 2008 roku naszą stronę odwiedziło w sumie użytkowników. W Pionie Obsługi Klienta mieszczą się także: Dział Utrzymania Klienta, nakierowany na pozyskanie i utrzymanie klientów, oraz Dział Wdrażania Nowych Produktów, który odpowiada za efektywne wprowadzanie na rynek nowych usług w naszej ofercie oraz inne usługi dla obecnych klientów. O rozliczenia międzyoperatorskie dba Dział Współpracy i Rozliczeń z Operatorami Krajowymi. Dział Realizacji Obowiązków Regulacyjnych jest odpowiedzialny za właściwy przebieg procesów telekomunikacyjnych (np. proces przenoszenia numerów), a Dział Fakturowania i Rozliczeń zajmuje się koordynacją procesu fakturowania. Zabezpieczeniem naszej Spółki przed nierzetelnymi klientami, oraz windykacją w przypadku opóźnienia wpłat zajmują się Działy Nadużyć i Windykacji. Zapewnienie obsługi klientów przy dwóch produktach oraz stale wdrażanych nowych usługach wymaga pomocy specjalistów z doskonałą znajomością systemów i zagadnień teleinformatycznych. Taką pomocą dla całego Pionu jest Dział Wsparcia Technicznego.

15 LIST PRZEWODNICZĄCEGO RADY NADZORCZEJ II

16 Szanowni Państwo, 2008 rok był nie tylko niezwykle udany, lecz także ważny w historii Spółki. Budowana przez lata pozycja firmy zaowocowała stworzeniem przedsiębiorstwa o silnych i stabilnych fundamentach, co umożliwiło akcjonariuszom podjęcie kluczowej decyzji o wprowadzeniu akcji Cyfrowego Polsatu do obrotu giełdowego. Upublicznienie Spółki, stanowiące zgodnie z intencjami akcjonariuszy element strategii stałego podnoszenia wartości firmy, przyniosło zakładane efekty. Cyfrowy Polsat, poprzez swoje konsekwentne działania, potrafił zdobyć oraz utrzymać zaufanie inwestorów. Spółka osiągnęła postawione przed nią cele, założone w ramach strategii biznesowej. Dynamiczny wzrost liczby abonentów pozwolił Cyfrowemu Polsatowi umocnić się na pozycji zdecydowanego lidera polskiego rynku płatnej telewizji satelitarnej. Spółka rozpoczęła także świadczenie usług telekomunikacyjnych, które będzie w przyszłości sukcesywnie rozwijać. Jestem przekonany, że Zarząd, dzięki profesjonalnemu i skutecznemu zarządzaniu, oraz Rada Nadzorcza sprawująca zgodnie ze swoimi prerogatywami kontrolę zarządzania, zrealizowały wszystkie zadania, jakie były postawione Spółce w 2008 roku. Życząc sukcesów w przyszłości, chciałbym podziękować akcjonariuszom za okazane zaufanie i liczę, że kolejny rok będzie stanowił kontynuację dotychczasowej działalności, prowadzonej z korzyścią dla Spółki, jej akcjonariuszy, klientów oraz pracowników. Zygmunt Solorz-Żak Przewodniczący Rady Nadzorczej

17 LIST PREZESA ZARZĄDU III

18 Szanowni Państwo, Z ogromną przyjemnością i satysfakcją oddaję w Państwa ręce Raport Roczny Grupy Kapitałowej Cyfrowy Polsat S.A. za rok Dla naszej Grupy był to okres dynamicznego wzrostu, rozwoju usług telewizyjnych i skutecznej realizacji nowych projektów. Rekordy w pozyskiwaniu abonentów W roku 2008 umocniliśmy naszą pozycję lidera na rynku płatnej telewizji satelitarnej, zwiększając bazę abonentów o 659 tysięcy, co stanowi drugi w kolejności najlepszy wynik w historii naszej platformy. Dzięki temu zeszły rok zakończyliśmy z liczbą 2,727 miliona abonentów, co oznacza 32-procentowy wzrost w porównaniu do roku Rozwój oferty Regularnie wzbogacamy ofertę programową usługi telewizyjnej. Nowymi propozycjami ostatnich miesięcy były kanały tematyczne Telewizji Polsat Polsat News, Polsat Cafe, Polsat Play oraz kanały w technologii wysokiej rozdzielczości Eurosport HD, HBO HD, MTVNHD i Discovery HD. Obecnie do naszych widzów dociera ponad 70 kanałów polskojęzycznych, z czego pięć w jakości HD. Dynamiczna poprawa wyników finansowych W 2008 roku znacząco poprawiliśmy nasze wyniki finansowe. Skonsolidowane przychody wyniosły mln zł, o 43% więcej niż w 2007 roku. Wynik EBITDA, czyli zysk operacyjny powiększony o amortyzację, wzrósł w tym czasie o 110% do 348 mln zł, a zysk netto wzrósł o 138% do 270 mln zł. Nowe obszary działalności W listopadzie 2007 roku nasza spółka zależna Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o. uruchomiła produkcję nowoczesnych cyfrowych dekoderów satelitarnych, które już w marcu 2008 roku trafiły do rąk naszych abonentów. Tym samym staliśmy się pierwszym operatorem telewizji satelitarnej w Polsce oferującym autorskie dekodery. W trosce o wysoką jakość produkowanych dekoderów nabyliśmy jedną z najnowocześniejszych na rynku linii montażowych oraz zatrudniliśmy zespół doświadczonych konstruktorów i programistów. Komponenty do produkcji pozyskujemy od renomowanych światowych dostawców. Podjęta decyzja o zainwestowaniu we własną produkcję dekoderów umożliwiła nam obniżenie kosztu własnego sprzedanych dekoderów, a tym samym pomogła poprawić rentowność naszej działalności operacyjnej. Usługi telefonii komórkowej Rok 2008 to również uruchomienie usług Rodzinnej Telefonii Komórkowej. Działając jako pierwsi w Polsce w modelu infrastrukturalnego operatora wirtualnej sieci telefonii komórkowej, posiadamy własną infrastrukturę telekomunikacyjną, z wyłączeniem sieci radiowej. Z tej korzystamy na podstawie umowy o roamingu krajowym zawartej z Polską Telefonią Cyfrową Sp. z o.o. Takie rozwiązanie pozwala nam na samodzielne kształtowanie taryf, cenników i oferty usług dodatkowych. Od czasu wprowadzenia pełnej oferty w dniu 8 września 2008 roku, do końca roku pozyskaliśmy 39 tysięcy użytkowników nowej usługi, z czego 36 tysięcy to użytkownicy usługi pre-paid. W naszej opinii świadczenie usług zintegrowanych przyczyni się do wzrostu ogólnej satysfakcji klientów i w konsekwencji niższego współczynnika odpływu abonentów, co przełoży się na wzrost liczby klientów, a co za tym idzie wzrost przychodów. Debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Przełomowym wydarzeniem dla Spółki był debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w dniu 6 maja 2008 roku. Cyfrowy Polsat nie tylko znalazł się w dwudziestce największych debiutów giełdowych minionego roku w Europie, lecz pozostał także jedynym zeszłorocznym debiutantem, którego cena rynkowa wciąż plasuje się powyżej ceny debiutu. W okresie od ogłoszenia oferty publicznej do 20 marca 2009 roku, Cyfrowy Polsat przyniósł inwestorom z oferty publicznej zysk w wysokości 11%, podczas gdy indeks WIG20 spadł w tym okresie o ponad 50%. Nasze akcje zostały zakwalifikowane do międzynarodowego indeksu giełdowego MSCI EME, w którym są notowane od 21 listopada 2008 roku, oraz do indeksu WIG20, w którym są notowane od 23 marca 2009 roku. Sukces Cyfrowego Polsatu potwierdza nie tylko bardzo dobrą pozycję finansową Spółki, lecz również zaufanie rynku oraz inwestorów do firmy i marki. Spółka Wysokiej Reputacji Jako Zarząd jesteśmy bardzo zadowoleni z wyników odnotowanych w 2008 roku, które w pełni spełniły nasze oczekiwania. Jednocześnie bardzo nas cieszy, że w uznaniu dokonań zeszłego roku otrzymaliśmy liczne nagrody i wyróżnienia, np. tytuły Dobra Firma 2008, Perła Polskiej Gospodarki 2008, Spółka Wysokiej Reputacji 2008, Debiut Roku 2008, Sukces Roku 2008, czy Firma Roku. Strategia rozwoju Jednym z czynników sukcesu naszej firmy jest z pewnością konsekwentna wizja rozwoju, skuteczna strategia i konsekwentna jej realizacja. Naszym celem jest budowa oferty usług zintegrowanych. Planujemy wzbogacić dotychczasowe usługi o dostęp do szerokopasmowego Internetu i rozważamy uruchomienie telefonii stacjonarnej. Wierzymy, że przyczyni się to do wzrostu lojalności naszych klientów, dalszego powiększania liczby naszych abonentów oraz wzrostu średniego przychodu z jednego abonenta. Podziękowania Korzystając z okazji, chciałbym podziękować przede wszystkim pracownikom i współpracownikom za ich ogromne zaangażowanie w utrzymanie pozycji Cyfrowego Polsatu jako lidera na rynku płatnej telewizji, profesjonalizm w wykonywanych na co dzień obowiązkach oraz rzetelną i ciężką pracę. Wyniki, które odnotowujemy są naszym wspólnym sukcesem sukcesem wszystkich pracowników i współpracowników Cyfrowego Polsatu, niezależnie od stanowiska oraz rodzaju wykonywanej pracy. Pragnę też wyrazić wdzięczność wszystkim inwestorom za zaufanie jakim nas obdarzyli, a Radzie Nadzorczej za owocną współpracę w 2008 roku. Naszym partnerom biznesowym także dziękuję za zaufanie jakim nas obdarzyli, decydując się na dołączenie do naszej oferty programowej, oraz za efektywną współpracę w realizacji wspólnych projektów promocyjnych i sprzedażowych. Swoje podziękowania kieruję także do naszych abonentów bez nich nie byłoby Cyfrowego Polsatu. Dlatego w każdym naszym przedsięwzięciu nadrzędną zasadą jest zachowanie szacunku dla naszych klientów. To z myślą o ich oczekiwaniach stale poszerzamy naszą ofertę i podnosimy jakość naszych usług. Dziękuję im przede wszystkim za docenianie naszych wysiłków, lojalność, życzliwość. Z wyrazami szacunku Dominik Libicki, Prezes Zarządu

19 STRATEGIA IV

20 Kluczowym elementem sukcesu każdej spółki jest precyzyjna strategia biznesowa, określająca cele działania i środki dla ich realizacji. Dzięki konsekwentnie realizowanej strategii, Cyfrowy Polsat stał się niekwestionowanym liderem na rynku płatnej telewizji w Polsce. Hotel Babylon / BBC Entertainment. BBC Entertainment. Reprodukowane za zgodą BBC Worldwide. Wszystkie prawa zastrzeżone.

21 Konsekwentnie realizujemy nasze główne cele: 1. Kontynuacja budowania wartości w działalności podstawowej (DTH) poprzez: zwiększanie nasycenia usługami płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej (DTH), wzrost wartości średniego miesięcznego przychodu na jednego abonenta (ARPU) poprzez nowe pakiety programowe, wprowadzanie nowych usług oraz możliwe podwyższenie abonamentów, w dalszym ciągu efektywne kosztowo i skuteczne zarządzanie działalnością (np. zwiększanie rentowności poprzez własną produkcję dekoderów). 2. Wprowadzanie usług zintegrowanych przy wykorzystaniu marki Cyfrowy Polsat i obecnej bazy abonentów poprzez: oferowanie usług telefonii mobilnej (MVNO) od 8 września 2008 r., rozważenie zaoferowanie w przyszłości usługi szerokopasmowego dostępu do Internetu oraz telefonii stacjonarnej. Nasza Spółka dąży do stałego podnoszenia swojej efektywności i konkurencyjności. Nasz cel to budowanie jak najlepszych relacji z naszymi klientami i pełne zaspokojenie ich potrzeb, zarówno w obszarze usług płatnej telewizji, jak i oferty telekomunikacyjnej. Nasze zamierzenia w tym zakresie obejmują szereg działań podnoszących atrakcyjność oferty, w tym stałe jej rozszerzanie o nowe produkty i usługi oraz konsekwentne działania marketingowe. Oto zakres naszej strategii: Utrzymanie dynamicznego wzrostu liczby abonentów DTH Wzrost liczby abonentów jest najistotniejszym czynnikiem wpływającym na rozwój i przyszłą pozycję naszej Spółki na rynku płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej. Dynamiczny przyrost liczby klientów zamierzamy utrzymać poprzez: utrwalenie korzystnego stosunku jakości oferty do jej ceny, stały wzrost jakości obsługi klienta, strategię marketingową skierowaną do całej rodziny, wprowadzanie nowych produktów, usług i technologii. Wprowadzenie usług zintegrowanych Rynek usług zintegrowanych w Polsce jest jeszcze słabo rozwinięty. Można założyć, że w związku z tym będzie dynamicznie rósł w przyszłości. Zamierzamy zdobyć znaczący udział w tym rynku dzięki wykorzystaniu silnej marki Cyfrowy Polsat i istniejącej bazy abonentów. W 2008 roku zaoferowaliśmy dotychczasowym klientom płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej pełną gamę usług i produktów telefonii komórkowej. Naszym celem jest dalsze wykorzystanie synergii pomiędzy tymi obszarami działalności, co pozwoli umocnić naszą pozycję na obu rynkach. Rozważamy również wprowadzenie w przyszłości oferty innych usług telekomunikacyjnych, w tym usługi dostępu do szerokopasmowego Internetu. Zwiększenie rentowności poprzez efektywne zarządzanie kosztami działalności Podstawowym czynnikiem decydującym o poziomie efektywności przedsiębiorstwa jest właściwe zarządzanie kosztami działalności. Dlatego umiejętnie wykorzystujemy nasze zasoby rzeczowe, ludzkie, informacyjne i finansowe. W ramach efektywnego zarządzania kosztami działalności rozpoczęliśmy między innymi produkcję dekoderów we własnej fabryce, zoptymalizowaliśmy koszty mailingu oraz koszty przesyłu sygnału. Produkcja własnych dekoderów umożliwia nam obniżenie ich ceny i zachęca abonentów do zakupu naszych usług, co wpływa na poprawienie rentowności naszej działalności operacyjnej. W związku z tym, że z naszych usług korzysta 2,8 mln abonentów, koszty wysyłania miesięcznych faktur do abonentów stanowiłyby znaczącą pozycję w naszych kosztach operacyjnych. Dlatego postanowiliśmy ograniczyć mailing do abonentów do dwóch rocznie, co zdecydowanie ogranicza nasze koszty operacyjne. Jednorazowa przesyłka zawiera obok formularzy opłat również przygotowany przez nas magazyn dla abonentów Świat Najlepszych Telewizji. Używamy dwóch transponderów satelitarnych Eutelsat przystosowanych do transmisji 25 kanałów w technologii Standard Definition (SD) z naszego centrum nadawczego oraz jednego transpondera przystosowanego do emisji kanałów w technologii High Definition (HD). Ponadto nasi klienci mają dziś dostęp do 40 kodowanych programów transmitowanych bezpośrednio przez nadawców (lub innych operatorów DTH). Programy te kodowane są w naszym systemie dostępu warunkowego poprzez wyniesione stacje NagraVision, w 6 lokalizacjach na 11 transponderach satelitarnych. Takie rozwiązanie pozwala nam zredukować koszty wynajmu transponderów, które bezpośrednio ponoszą nadawcy programów (lub inni operatorzy DTH). W przyszłości w dalszym ciągu będziemy poszukiwać rozwiązań mających na celu efektywne zarządzanie kosztami. Wzrost Średniego Miesięcznego Przychodu na jednego Abonenta ( ARPU ) Nasze ARPU Pakietu Familijnego wzrosło z 37,8 zł w 2007 roku do 39,4 zł w 2008 roku. Wzrost spowodowany był w głównej mierze rosnącą liczbą abonentów pakietów premiowych, jak również podwyższeniem stawki opłaty abonamentowej za Pakiet Familijny w styczniu 2008 roku. Aby utrzymać wzrost ARPU na wysokim poziomie, planujemy dalsze poszerzanie naszej oferty programowej o nowe, najwyższej jakości programy telewizyjne w tym programy w technologii wysokiej rozdzielczości. Od listopada 2007 roku udostępniamy naszym abonentom kanał Polsat Sport HD. Obecnie do naszych widzów docierają także: HBO HD, Eurosport HD oraz MTVNHD i Discovery HD. Oferując nasze pakiety programowe i usługi w konkurencyjnych cenach, mamy możliwość elastycznego kształtowania naszej polityki cenowej w przyszłości, co powinno wpłynąć na dalszy wzrost ARPU. Umiejętnie wykorzystujemy nasze zasoby rzeczowe, ludzkie, informacyjne i finansowe. W ramach efektywnego zarządzania kosztami działalności rozpoczęliśmy między innymi produkcję dekoderów we własnej fabryce, zoptymalizowaliśmy koszty mailingu oraz koszty przesyłu sygnału

22 V TELEWIZJA SATELITARNA NA WYCIĄGNIĘCIE RĘKI Top Gear

23 Niekwestionowany lider na rynku telewizji satelitarnej w Polsce, dziesiątki polskojęzycznych kanałów tematycznych w ofercie, setki kanałów obcojęzycznych, telewizja wysokiej rozdzielczości, dekoder z twardym dyskiem, własna produkcja cyfrowych dekoderów, jedno z najnowocześniejszych centrów nadawczych w Europie, profesjonalne Centrum Obsługi Klienta tak jest dzisiaj. Każdy rok przynosi zmiany, nowości w ofercie, atrakcyjne promocje, coraz lepszą jakość odbioru obrazu i dźwięku. Ale jak doszliśmy do tego momentu? Akta Dresdena / AXN Sci-Fi. LIONS GATE. Wszystkie prawa zastrzeżone. 33

24 Wschodzący rynek płatnej telewizji W latach 70. XX wieku oglądanie telewizji w Polsce stało się zjawiskiem powszechnym i codziennym. Przez długi czas Polacy oglądali głównie TVP 1, jedyny program dostępny na terenie całego kraju. Bratni kanał, TVP 2, miał znacznie mniejszy zasięg. Sytuacja monopolu dwóch publicznych programów utrzymywała się do początków lat 90. Do tego czasu jedyną alternatywę dla telewizji publicznej stanowiły stacje zagraniczne, które można było oglądać za pośrednictwem zestawów satelitarnych. Telewizja satelitarna, znana na Zachodzie już od końca lat 70., dotarła do Polski w połowie lat 80. Początkowo talerze anten satelitarnych pojawiły się na dachach prominentów życia politycznego i gospodarczego, a po przemianach z przełomu lat 80. i 90. w domach zamożniejszych obywateli. Początkowo odbierać można było co najwyżej kilkanaście niekodowanych programów zachodnioeuropejskich. Sytuacja zaczęła się znacząco zmieniać w latach 90., kiedy wystartowały dwie komercyjne stacje ogólnopolskie Polsat w 1992 roku i TVN w 1997 roku a zagraniczne kanały tematyczne zaczęły być emitowane w języku polskim. Jednak zakup dekodera i anteny satelitarnej wciąż pozostawał dla przeciętnego obywatela dużym wydatkiem. Indywidualny sprzęt satelitarny uchodził za symbol społecznego prestiżu. Innowacyjny lider Od technologicznej ciekawostki do elitarnej rozrywki taką drogę przechodziła w Polsce telewizja satelitarna w latach 90. Niedostępna i zbyt droga na kieszeń przeciętnego Polaka usługa nie miała szans trafić do szerszego grona odbiorców. Wtedy na rynku telewizji cyfrowej pojawił się trzeci gracz: Cyfrowy Polsat (obok Cyfry+ i Wizji TV). Jednym z elementów naszej strategii było obalenie mitu drogiej i elitarnej telewizji satelitarnej dla dobrze sytuowanych. Do końca 2004 roku notowaliśmy stały przyrost liczby klientów o średnio 100 tys. abonentów rocznie. Od 2005 roku wskaźniki wykazały większą dynamikę. Miały na to wpływ cztery podstawowe czynniki. Pierwszy z nich to dobrej jakości oferta programowa w atrakcyjnej cenie. Mimo trudnych początków, udało nam się stworzyć ciekawą i konkurencyjną na rynku ofertę programową i stale poszerzać ją o kilkanaście nowych kanałów rocznie. Drugim czynnikiem naszego wzrostu była konsekwentna, rodzinnie sprofilowana kampania marketingowa oraz dostępność produktu za pośrednictwem blisko 1300 Autoryzowanych Punktów Sprzedaży w całej Polsce. Trzeci element to dbałość o rozwój technologiczny platformy: nasze centrum satelitarne jest jednym z najnowocześniejszych w Europie; pierwsi na rynku wprowadziliśmy do oferty dekodery z wbudowanym twardym dyskiem. Jako czwarty czynnik rozwoju należy wymienić wzrost zamożności społeczeństwa, będący następstwem wejścia Polski do UE i związanego z tym przyspieszenia rozwoju gospodarczego oraz spadek cen dekoderów. Początki naszej działalności oznaczały typowe dla pionierskich przedsięwzięć wyzwania. Jednak mimo trudnych początków, konsekwentnie realizowana strategia przyniosła wymierne efekty. Dziś szczycimy się bazą ponad 2,8 miliona abonentów, co czyni nas niekwestionowanym liderem rynku telewizji satelitarnej w Polsce i jedną z największych platform cyfrowych w Europie. Brand Potential Index to wskaźnik numeryczny generowany na podstawie 10 różnorodnych kryteriów. Mierzy zarówno racjonalną, jak i emocjonalną wartość marki, jak również intencje klientów, co do ich przyszłych zachowań. Zatem BPI odzwierciedla aktualną siłę marki z punktu widzenia odbiorców oraz obrazuje jej potencjał. Kryteria budujące wskaźnik BPI: jest dostawcą płatnej telewizji, z usług którego będę korzystał w przyszłości, jest firmą, na usługi której byłbym skłonny wydać więcej pieniędzy niż na usługi innych dostawców płatnej telewizji, jest firmą, która bardziej do mnie przemawia / z którą mogę się bardziej identyfikować niż z innymi, jest firmą, do której mam większe zaufanie niż do innych, jest firmą, którą poleciłbym chętniej niż inne, w pozytywny sposób wyróżnia się spośród innych dostawców płatnej telewizji, jest bardziej atrakcyjna niż inni dostawcy płatnej telewizji, jest bardziej znana niż inni dostawcy płatnej telewizji, jest firmą, której brak bardziej by mi doskwierał niż brak innych dostawców płatnej telewizji, jest firmą mającą ofertę wyższej jakości niż inni dostawcy płatnej telewizji. Atrakcyjność marek w świadomości konsumenta (Brand Potential Index), skala Cyfrowy Polsat Cyfra Platforma N - 44 Abonenci Cyfrowego Polsatu Abonenci Cyfry+ Abonenci Platformy N Potencjalni Cyfrowy Polsat Cyfra Platforma N Najlepiej rozpoznawalna marka telewizji satelitarnej Polska charakteryzuje się jednym z najwyższych wskaźników średniego dziennego czasu poświęcanego na oglądanie telewizji. Telewizja satelitarna stała się powszechną i relatywnie tanią formą rozrywki, popularnym sposobem na rodzinne spędzanie czasu. Z tego względu zdecydowaliśmy się oprzeć strategię komunikacji platformy na takich wartościach jak rodzinność i bliskość. Rezultaty dowiodły słuszności tej decyzji. Dziś co piąta polska rodzina korzysta z naszej oferty: statystycznie, każdy z nas zna kogoś, kto ma w domu Cyfrowy Polsat. Nasza marka odznacza się również wysoką rozpoznawalnością spontaniczną, sięgającą 89%. To najwyższy wskaźnik wśród operatorów platform satelitarnych w Polsce. Dystansujemy konkurencję także pod względem wskaźnika Brand Potential Index (BPI wskaźnik mierzący psychologiczną siłę marki, tj. jej atrakcyjność w oczach konsumentów). Wszystko to czyni Cyfrowy Polsat najbardziej atrakcyjną marką telewizji satelitarnej w świadomości konsumentów. Źródło: Badanie GFK Polonia Wizerunek marki 2008, wykonane na zlecenie Cyfrowego Polsatu. Próba N= Zgodnie z przyjętą misją, zmieniliśmy ogólny wizerunek i sposób postrzegania telewizji satelitarnej. Uczyniliśmy ją usługą masową i łatwo dostępną, idealnie zaspokajającą potrzeby telewizyjne każdego Polaka. A nasi użytkownicy niezmiennie od lat cenią bogactwo proponowanych kanałów tematycznych, niskie ceny abonamentu, korzystne warunki umowy oraz ciekawe oferty promocyjne

25 Laboratorium Dextera / Boomerang. TM & 2007 Cartoon Network. Wszystkie prawa zastrzeżone. Rozwój marki Początkową fazę naszej działalności określiły ścisłe związki z Telewizją Polsat. Działając pod nazwą Polsat 2 Cyfrowy, posługiwaliśmy się logotypem opartym na słoneczku głównym elemencie identyfikacji wizualnej Polsatu. W roku 2001 przyjęliśmy nazwę Polsat Cyfrowy i wprowadziliśmy odrębny logotyp. Zmianie uległa kolorystyka, a w miejsce słoneczka właściwego dla Telewizji Polsat pojawiła się kula, która do dziś stanowi stały element naszej wizualizacji. Od roku 2004 działamy pod nazwą Cyfrowy Polsat. W 2006 roku nastąpił przełom w historii naszej marki. Powstała nowa wizualizacja, w której dominującym kolorem stał się kolor pomarańczowy barwa cieplejsza, bardziej rodzinna, kojarzona z dostępnością i optymizmem. Ewolucja objęła także logo, które stało się bardziej dynamiczne, nowoczesne i nawiązujące do technologicznego charakteru naszej platformy. W 2008 roku nasze portfolio poszerzyło się o kolejną usługę telefonię komórkową. Nasz logotyp macierzysty pozostał niezmieniony, ale wzbogaciliśmy go o dodatkowe ikony, identyfikujące poszczególne usługi telewizyjną i telefonii komórkowej. 37

26 Ladykillers / TV TV Wszystkie prawa zastrzeżone. Krótko mówiąc: W Polsce pierwszy półgodzinny program telewizyjny nadano w 1952 roku. Można go było odbierać na zaledwie 24 odbiornikach działających w kraju. Pierwsza transmisja satelitarna odbyła się w 1962 roku. Telewizja satelitarna dotarła do Polski w połowie lat 80. Sygnał satelitarny, żeby trafić do widza, musi przebyć ponad 100 tys. km. Cyfrowy Polsat jest największą w Polsce i czwartą co do wielkości w Europie satelitarną platformą cyfrową. Aż 89% Polaków rozpoznaje markę Cyfrowy Polsat. 39

27 Choć goni nas czas / HBO. & Warner Bros. Entertainment Inc. (s08) Skrót DTH pochodzi z angielskiego określenia Direct-To-Home, co oznacza bezpośredni odbiór programów telewizyjnych z satelitów średniej i dużej mocy przez indywidualnego użytkownika przy pomocy małej anteny satelitarnej. Telewizja cyfrowa to metoda transmisji sygnału telewizyjnego w postaci sygnału cyfrowego do odbiorników indywidualnych. Przesyłanie obrazu w kompresji cyfrowej umożliwia transmisję zdecydowanie większej liczby programów telewizyjnych niż w przypadku telewizji analogowej przy wykorzystaniu podobnego pasma. 41

28 Rynek telewizji satelitarnej w Polsce Działamy na rynku płatnej telewizji cyfrowej, znanej także pod pojęciem DTH. Otoczenie rynkowe W 2007 roku w Polsce żyło ok. 38,1 miliona mieszkańców w ok. 14 milionach gospodarstw domowych. Około 99% gospodarstw domowych posiada odbiornik telewizyjny, a 36% posiada przynajmniej dwa telewizyjne urządzenia odbiorcze. Według naszych szacunków, w 2008 roku współczynnik nasycenia płatnej telewizji w Polsce wyniósł około 66% (przy przyjętym założeniu 14 milionów gospodarstw domowych). Liczba abonentów płatnej telewizji w Polsce w latach (w tys. na koniec danego roku) CAGR Gospodarstwa z DTH % Procentowy wzrost liczby gospodarstw z DTH 29% 54% 53% 36% - Gospodarstwa z CATV % Procentowy wzrost liczby gospodarstw z CATV 3% 3% 2% 2% - Gospodarstwa z IPTV Procentowy wzrost liczby gospodarstw z IPTV - - >100% 60% - Abonenci płatnej telewizji razem % Procentowy wzrost liczby gospodarstw z płatną telewizją 8% 15% 19% 17% - Liczba nowych gospodarstw netto z płatną telewizją Liczba nowych gospodarstw netto z DTH Udział DTH we wzroście netto płatnej telewizji 73% 87% 92% 92% - Liczba nowych gospodarstw netto z Cyfrowym Polsatem Udział Cyfrowego Polsatu we wzroście netto płatnej telewizji 59% 69% 62% 50% - Udział Cyfrowego Polsatu we wzroście netto DTH 81% 80% 68% 54% - 1 średnioroczna składana stopa wzrostu Źródło: Informa Telecoms and Media, Eastern European TV, 12th Edition, szacunki własne; obliczenia własne na podstawie PIKE, GUS, dane dotyczące operatorów kablowych zostały skorygowane na podstawie danych publikowanych przez operatorów. W latach liczba abonentów płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej w Polsce dynamicznie rosła, podczas gdy rynek telewizji kablowych tracił rozpęd. W tym okresie składana roczna stopa wzrostu (CAGR) abonentów płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej wyniosła o 47% w stosunku do 2% CAGR telewizji kablowej. Tak niskie wyniki operatorów kablowych są efektem nasycenia rynku usług telewizji kablowej w rejonach miejskich oraz wysokich kosztów budowy infrastruktury kablowej na innych obszarach. W związku z tym naturalny rynek docelowy płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej stanowią obszary, gdzie szanse rozwoju infrastruktury telewizji kablowych są ograniczone, a ich mieszkańcy mają do dyspozycji jedynie nieliczne polskie kanały rozprowadzane drogą naziemną. Artur Chamski / Jak oni śpiewają / Polsat. Polsat. Wszystkie prawa zastrzeżone. 43

29 Genghis Khan / BBC Knowledge. BBC Knowledge. Reprodukowane za zgodą BBC Worldwide. Wszystkie prawa zastrzeżone. Bezpośrednia konkurencja Jesteśmy największą cyfrową platformą satelitarną w Polsce i czwartą w Europie. Naszą bezpośrednią konkurencję stanowią przede wszystkim pozostali operatorzy cyfrowej telewizji satelitarnej. W mniejszym stopniu konkurujemy także z operatorami telewizji kablowych i telewizją rozprowadzaną przez protokół internetowy (IPTV). Przypuszczamy, że w przyszłości będziemy rywalizować również z naziemną telewizją cyfrową. Płatna cyfrowa telewizja satelitarna Na koniec 2008 roku udział naszej platformy w rynku telewizji satelitarnej, mierzony liczbą abonentów, kształtował się na poziomie około 59%. Nasz udział w całym rynku płatnej telewizji, jak i w rynku płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej, mierzony liczbą abonentów, systematycznie wzrastał w latach Udział poszczególnych operatorów w rynku płatnej telewizji satelitarnej w latach na podstawie liczby abonentów 70% 60% 50% 40% 30% 36% 64% 45% 55% 56% 41% 60% 30% 59% 30% Cyfrowy Polsat Cyfra + 20% 10% 0% 3% % 11% n 45

30 Obecnie w Polsce działa czterech operatorów płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej: Cyfrowy Polsat S.A., Canal+ Cyfrowy Sp. z o.o. (Cyfra+), platforma n Grupy ITI oraz Telekomunikacja Polska S.A. (TPSA). Od momentu połączenia z Wizją TV w 2001 roku do listopada roku 2006, Cyfra+ była największym pod względem liczby abonentów dostawcą usług cyfrowej telewizji satelitarnej w Polsce. W grudniu 2006 roku liderem rynku został Cyfrowy Polsat i utrzymuje tę pozycję do dziś. Platforma n, należąca do grupy ITI, rozpoczęła działalność w październiku 2006 roku, notując od tej pory umiarkowany wzrost abonentów i pozyskując 500 tys. abonentów w okresie od października 2006 roku do grudnia 2008 roku. W tym samym czasie Cyfrowy Polsat pozyskał tys. abonentów. W 2008 roku także TPSA uruchomiła usługę dostarczania sygnału telewizyjnego w systemie DTH. Na dzień 31 grudnia 2008 roku liczba naszych abonentów wynosiła 2,727 tysięcy, abonentów Cyfry+ było ok. 1,380 tysięcy, zaś platformy n 500 tysięcy. Debiutująca na rynku usług DTH TPSA przyciągnęła 44 tysiące użytkowników. Bezabonamentowa Telewizja na Kartę z oferty Grupy ITI osiągnęła poziom 90 tysięcy użytkowników. Telewizja kablowa Choć telewizje kablowe stanowią naszą naturalną konkurencję, w niektórych obszarach posiadamy niekwestionowaną przewagę. Sygnał z satelity dociera wszędzie. Transmisja kablowa wymaga infrastruktury telekomunikacyjnej, co w praktyce ogranicza możliwości jej ekspansji do miast i rejonów gęsto zaludnionych. My z kolei możemy zdobywać klientów tam, gdzie infrastruktura telewizji kablowych nie istnieje lub jest słabo rozwinięta. Z dostawcami usług telewizji kablowej skutecznie konkurujemy także pod względem bogactwa oferty programowej. Parametry technologii analogowej ograniczają liczbę kanałów oferowanych przez telewizje kablowe do około 60. My oferujemy ich kilkaset, w tym 74 kanały w języku polskim i 5 w technologii wysokiej rozdzielczości. Mimo rozpoczętej cyfryzacji sieci kablowych, nadal tylko 10% użytkowników sieci kablowych ma dostęp do cyfrowej jakości obrazu, a co za tym idzie, do bogatszej oferty programowej. Kolejnym naszym atutem jest cyfrowa jakość obrazu i dźwięku, gwarantująca nieporównywalnie lepsze warunki odbioru niż transmisja analogowa. Platformy satelitarne (DTH) w Polsce grudzień * Wobec ograniczeń w ekspansji terytorialnej, strategia operatorów kablowych koncentruje się na zwiększaniu średniego przychodu na jednego abonenta poprzez oferowanie nowych usług. Nasycenie rynku użytkowników telewizji kablowej oraz konkurencja ze strony dostawców usług DTH wymuszają na operatorach kablowych rozbudowę oferty w kierunku zintegrowanych usług telekomunikacyjnych. Możliwość wykorzystania posiadanej infrastruktury stanowi tu dodatkowy czynnik, za sprawą którego większość operatorów kablowych oferuje obecnie usługi dostępu do szerokopasmowego Internetu czy telefonii stacjonarnej. W innych krajach europejskich operatorzy płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej oferują już podobne usługi. My również rozważamy zaoferowanie w przyszłości dalszych usług telekomunikacyjnych, w tym dostępu do szerokopasmowego Internetu. Obecnie dominującymi operatorami na polskim rynku telewizji kablowej są UPC Telewizja Kablowa Sp. z o.o., Telewizja Kablowa Vectra S.A., Multimedia Polska S.A. oraz Aster Sp. z o.o ** Naszym atutem jest cyfrowa jakość obrazu i dźwięku, gwarantująca nieporównywalnie lepsze warunki odbioru niż transmisja analogowa, która jest wciąż technologią dominującą w ofercie operatorów kablowych Cyfrowa telewizja poprzez protokół internetowy (IPTV) Konkurencja ze strony operatorów IPTV wynika z rozwoju transmisji sygnału cyfrowej telewizji poprzez protokół internetowy. Jednak jej rozwój w Polsce przebiega w tej chwili relatywnie powoli. * Użytkownicy posiadający dekoder wraz z kartą umożliwiający odbiór FTA oraz po wniesieniu opłaty abonamentowej również dostęp do pakietów płatnych. **Użytkownicy usługi Telewizja na Kartę. TPSA rozpoczęła oferowanie IPTV swoim klientom w Warszawie posiadającym DSL w 2006 roku. Na dzień 31 grudnia 2008 roku z usług IPTV TPSA korzystało 69 tysięcy abonentów. Naziemna telewizja cyfrowa (DTT) Obecnie w Polsce nadawanych jest 7 analogowych kanałów naziemnych. Tylko 4 z nich docierają do więcej niż 90% gospodarstw domowych. Na wrzesień 2009 roku planowane jest uruchomienie pierwszego multipleksu i rozpoczęcie emisji naziemnej w sposób cyfrowy 7 programów rozpowszechnianych obecnie analogowo. Wyłączenie emisji analogowej tych programów ma nastąpić do 31 lipca 2013 roku. Trwają również przygotowania oraz prace koncepcyjne dotyczące drugiego i trzeciego multipleksu, które będą oferowały dodatkowe kanały. Rozwój naziemnej telewizji cyfrowej niesie ze sobą pewne zagrożenia na przyszłość, związane ze wzrostem liczby kanałów naziemnych. Spodziewamy się jednak, że w okresie bezpośrednio po uruchomieniu naziemnej telewizji cyfrowej liczba oferowanych kanałów będzie ograniczona do obecnych analogowych kanałów naziemnych, a dopiero w późniejszym okresie zostanie poszerzona o kolejne kanały telewizyjne

31 Formuła 1 / Polsat Sport Extra. Polsat Sport Extra. Wszystkie prawa zastrzeżone. Nasi Klienci mają dostęp do 74 polskojęzycznych kanałów telewizyjnych w tym: 7 kanałów sportowych, 16 kanałów filmowych, 6 kanałów dla dzieci, 6 kanałów informacyjnych, 7 kanałów edukacyjnych, 4 kanałów muzycznych oraz 13 kanałów rozrywkowych.

32 Oferta programowa Sprzedaż usług płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej dla klientów indywidualnych realizujemy wyłącznie na rynku krajowym. Nasza platforma umożliwia dostęp do 74 polskojęzycznych kanałów sportowych, muzycznych, rozrywkowych, informacyjnych, edukacyjnych i filmowych w tym 63 kodowanych. Jako jedyny operator płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej oferujemy naszym klientom wszystkie główne kanały naziemne dostępne w Polsce: Polsat, TVP 1, TVP 2 oraz TVN. Nasza oferta programowa obejmuje m.in.: 7 kanałów sportowych, 16 kanałów filmowych, 6 kanałów dla dzieci, 6 kanałów informacyjnych, 7 kanałów edukacyjnych oraz 4 kanały muzyczne i 13 kanałów rozrywkowych dla kobiet i mężczyzn. Jako jedyna cyfrowa platforma satelitarna mamy w swojej ofercie wszystkie trzy najchętniej oglądane kanały sportowe: Eurosport, Polsat Sport i Polsat Sport Extra. Dwa ostatnie, dostępne w ramach DTH wyłącznie za pośrednictwem naszej platformy, transmitują najważniejsze wydarzenia sportowe, jak Grand Prix Formuły 1, turnieje tenisowe ATP Masters, Wimbledon, Ligę Światową i Mistrzostwa Świata w Piłce Siatkowej oraz Włoską Ligę Piłki Nożnej (Serie A). Tylko w ofercie Cyfrowego Polsatu znajdują się także 4 kanały tematyczne produkowane przez BBC Worldwide Limited: BBC Knowledge, BBC Lifestyle, BBC Entertainment oraz CBeebies. Pakiet Mini 19 kanałów polskojęzycznych Pakiet Mini wprowadziliśmy w październiku 2006 roku. Zapewnia on dostęp do 19 kanałów polskojęzycznych oraz do wszystkich niekodowanych kanałów telewizyjnych i radiowych dostępnych drogą satelitarną na terenie Polski. Klienci posiadający ten pakiet programowy mogą w dowolnym momencie trwania umowy zakupić Pakiet Mini Max lub Pakiet Familijny, który umożliwia dostęp do pozostałych pakietów programowych, między innymi pakietów promocyjnych Relax Mix, Relax Mix + HBO i Super Film lub pojedynczych pakietów tematycznych: Pakiet Sport, Pakiet HBO, Pakiet Film, Pakiet Muzyka, Pakiet Bajeczka, Pakiet Cinemax i kanału Blue Hustler. Kanały telewizyjne dostępne w Pakiecie Mini W styczniu 2008 roku wprowadziliśmy do naszej oferty programowej 3 kanały filmowe premium: HBO, HBO2 oraz HBO Comedy. Ponadto oferujemy naszym klientom bogatą ofertę innych kanałów filmowych, takich jak Cinemax, TV 1000 i AXN, które prezentują głównie produkcje największych wytwórni filmowych z Hollywood. W uzupełnieniu do oferty filmowej umożliwiamy, na zasadach wyłączności, dostęp do kanału rozrywkowego E!Entertainment, który w całości poświęcony jest życiu gwiazd Hollywood. Dodatkowo nasi abonenci otrzymują dostęp do około 500 niekodowanych kanałów telewizyjnych i radiowych dostępnych drogą satelitarną na terenie Polski, w tym BBC World, NBC, Bloomberg, Super RTL, ZDF, Rai News 24, Rai Due, Fashion TV, France 24. Umożliwiamy także dostęp do 9 wiodących polskich kanałów radiowych, w tym RMF, Radio Zet, Radio PiN i trzech programów Polskiego Radia. Wszystkie płatne kanały telewizyjne pozyskujemy od renomowanych nadawców, jak Telewizja Polsat S.A., TVN S.A., Discovery Communications Europe, Turner Broadcasting System Europe Limited, Disney Channel Scandinavia, HBO Polska Sp. z o.o., Cinemax Polska Sp. z o.o., Eurosport S.A., MTV Networks Polska VOF, Viasat World Limited, E!Entertainment Television oraz AXN Europe Limited. W ramach naszej usługi oferujemy 3 pakiety startowe: Pakiet Mini, Pakiet Mini Max oraz Pakiet Familijny. Pakiet Mini Max 23 kanały polskojęzyczne Decydując się na wybór pakietu Mini Max, klient uzyskuje dostęp do 23 kanałów polskojęzycznych kodowanych oraz do wszystkich kanałów niekodowanych. Klienci posiadający ten pakiet programowy mogą w dowolnym momencie trwania umowy zakupić Pakiet Familijny i zyskać dostęp do pozostałych pakietów programowych, między innymi pakietów promocyjnych Relax Mix, Relax Mix + HBO i Super Film lub pojedynczych pakietów tematycznych: Pakiet Sport, Pakiet HBO, Pakiet Film, Pakiet Muzyka, Pakiet Bajeczka, Pakiet Cinemax i kanału Blue Hustler. Nasi abonenci otrzymują dostęp do około 500 niekodowanych kanałów telewizyjnych i radiowych dostępnych drogą satelitarną. 500niekodowanych kanałów Kanały telewizyjne dostępne w Pakiecie Mini Max Kanały dostępne w Pakiecie Mini 50 51