Cyfrowy Polsat S.A. Wyniki za II kwartał 2008 r. 13sierpnia 2008 roku

Transkrypt

1 Cyfrowy Polsat S.A. Wyniki za II kwartał 28 r. 13sierpnia 28 roku 1

2 Oświadczenie Informacje zawarte w niniejszej prezentacji mogą zawierać stwierdzenia dotyczące Informacje zawarte w niniejszej prezentacji mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości (prognozy). Prognozy te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz wiążą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych prognoz. Z uwagi na wystąpienie szeregu czynników faktyczne wyniki osiągnięte przez Cyfrowy Polsat S.A. mogą różnic się w istotnym zakresie od wyników przedstawionych w prognozach.

3 Panorama rynku DTH w Polsce Dominik Libicki, Prezes Zarządu 3

4 Rynek DTH w Polsce Liczba abonentów Liczba przyłączeń netto Liczba przyłączeń netto w () () () paźdz.' Cyfrowy Polsat Cyfra + n Cyfrowy Polsat Cyfra + n Cyfrowy Polsat Cyfra + n Źródło: Rzeczpospolita 12 marca 28, Rzeczpospolita 2 maja 28, Wirtualne Media, dane własne 4

5 Cyfrowy Polsat liderem rynku DTH Udział w rynku 3 czerwca 28 Udział w przyłączeniach netto 6-8 Udział w przyłączeniach netto 28 9% 17% 16% 29% 12% 15% 62% 72% 68% Cyfrowy Polsat Cyfra + n Źródło: Rzeczpospolita 12 marca 28, Rzeczpospolita 2 maja 28, Wirtualne Media, dane własne 5

6 Najważniejsze wydarzenia II kwartał 28 r. Dominik Libicki, Prezes Zarządu 6

7 Dynamiczny wzrost rok do roku Liczba klientów wzrosła o 47% do abonentów na koniec czerwca 28 r. ARPU dla klientów Pakietu Familijnego wzrosło o 5% do 39,3 zł z 37,6 zł w II kw. 27 r. Przychody wzrosły o 6% do 277 mln zł ze 173 mln zł w II kw. 27 r. EBITDA wzrosła o 75% do 14 mln zł, a marża EBITDA osiągnęła poziom 37,5% w porównaniu do 34,2% w II kw. 27 r. Zysk netto wzrósł o 68% do 8 mln zł, a marża zysku netto osiągnęła poziom 29%, w porównaniu do 28% w II kw. 27 r. 7

8 Dynamiczny wzrost rok do roku Liczba abonentów W okresie ostatnich 12 miesięcy powiększyliśmy naszą bazę klientów o 47%, zaś... Abonenci Abonenci Pakiet Familijny Abonenci Pakiet Mini () () () czerwca 27 3 czerwca 28 3 czerwca 27 3 czerwca 28 3 czerwca 27 3 czerwca 28 81% przyłączeń netto 19% przyłączeń netto Współczynnik odpływu py klientów (%) (12 miesięcy) ę 3,85% 7,1% 4,15% 8,6%,1%,1% 8

9 Dynamiczny wzrost rok do roku ARPU ARPU Pakietu Familijnego wzrosło o 5% w wyniku (i) wzrostu zainteresowania abonentów dodatkowo płatnymi pakietami zawierającymi HBO oraz (ii) wzrostu ceny Pakietu Familijnego. ARPU (1) Pakiet Familijny ARPU (1) Pakiet Mini 5 1 (PL LN/miesiąc) 37,6 39,3 (PL LN/miesiąc) 8,6 8,5 2 Q2'7 Q2'8 5 Q2'7 Q2'8 Oba czynniki pozwoliły nam zwiększyć przychody z opłat abonamentowych o 49%, do 236 mln zł (1) ARPU (Średni miesięczny przychód na jednego abonenta) jest liczony jako suma przychodów z abonamentu w miesiącu dzielona przez średnią miesięczną liczbę abonentów 9

10 Dynamiczny wzrost kwartał do kwartał Wyniki operacyjne Liczba abonentów ARPU - Pakiet Familijny ,3 39,3 (') (PLN/miesi iąc) 1 31 marca 28 r. 3 czerwca 28 r. Q1'8 Q2'8 Wzrost bazy abonentów o 5% i ARPU Pakietu Familijnego o 5% w stosunku do I kw. 28 r. 1

11 Dynamiczny wzrost kwartał do kwartał Wyniki finansowe Przychody EBITDA i marża EBITDA (mln PLN N) 248,8 277,3 ) (mln PLN 88,6 35,6 13,9 37,5 4 3 (%) Q1'8 Q2'8 Zysk netto Q1'8 EBITDA 2 Q2'8 marża EBITDA (prawa skala) 1 (mln PLN) 64 8 Q1'8 Q2'8 11

12 Osiągnięcia biznesowe Umocniliśmy pozycję lidera powiększając bazę abonentów o kolejne 1 tys. w II kw. 28 r. Zawarliśmy nową ą umowę ę z PTC określającą ą korzystniejsze warunki roamingu krajowego Uruchomiliśmy usługi MVNO w systemie pre-paid paid Zawarliśmy umowę z SFP określającą warunki płatności z tytułu praw autorskich i pokrewnych wyczerpującą wszystkie roszczenia SFP Dokonaliśmy częściowej spłaty kredytu bankowego w wysokości 5 mln zł W II kw. 28 r. sprzedaliśmy 42 tys. dekoderów wyprodukowanych w naszej fabryce 12

13 Wyniki finansowe Maciej Gruber, Członek Zarządu ds. Finansowych 13

14 Wzrost przychodów o 6% dzięki wzrostowi przychodów z opłat abonamentowych Przychody (mln PLN) Struktura przychodów w II kw. 28 (%) ,5% 5,% ,3% ) (') Q2'7 Q2'8 Pozostałe przy chody operacy jne Przy chody ze sprzedaży ż usług ł emisji ijiii transmisji ijisy gnałuł Przy chody ze sprzedaży zestawów odbiorczych Przy chody z opłat abonamentowy ch 85,2% (mln PLN) II kw. 27 II kw. 28 Zmiana Przychody z działalności operacyjnej 173,1 277,3 6% Przychody z opłat abonamentowych 158,1 236,2 49% Przychody ze sprzedaży zestawów odbiorczych 9,2 23, 15% Przychody ze sprzedaży usług emisji i transmisji sygnału 3,1 4,3 37% Pozostałe przychody operacyjne 2,6 13,7 >1% 14

15 Koszty działalności operacyjnej rosły wolniej niż przychody y Koszty działalności operacyjnej (mln PLN) Udział kosztów zmiennych/stałych/sac w przychodach (%) % 21% 36% 37% 37% (' ) % 36% 23% 19% 21% 22% 19% 25% 22% % 23% 18% 2% 4 5 % Q2'7 Q2'8 27 Q1'8 Q2'8 Q1-Q2'8 Pozostałe koszty operacy jne Koszt własny sprzedany ch zestawów odbiorczy ch Koszty zmienne Koszty stałe SAC Marża EBITDA Wy nagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników Koszty dy stry bucji i marketingu Koszty przesy łu sy gnału Koszty licencji programow y ch Amortyzacja (mln PLN) II kw. 27 II kw. 28 Zmiana Koszty działalności operacyjnej 118,3 177,9 5% Amortyzacja 4,4 4,5 2% Koszty licencji programowych 35,6 46,1 29% Koszty przesyłu sygnału 1,9 14,1 3% Koszty dystrybucji i marketingu 24,3 45,1 86% Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 6,2 12,1 96% Koszt własny sprzedanych zestawów odbiorczych 2,1 31,6 57% Pozostałe koszty operacyjne 16,8 24,3 45% 15

16 Marża EBITDA DTH z wyłączeniem SAC i subsydiów wyniosła 55% Wzrost przychodów z opłat abonamentowych oraz spadek kosztów pozyskania abonenta mają pozytywny wpływ na wzrost marży ż EBITDA Marża EBITDA, marża EBITDA DTH oraz marża EBITDA DTH wyłączając SAC i subsydia 6% 55,% 37,5% 39,7% 1% Marża EBITDA Marża EBITDA DTH Marża EBITDA DTH wyłączając SAC i subsydia Marża EBITDA DTH z wyłączeniem kosztów pozyskania abonenta i subsydiów do zestawów odbiorczych wzrosła do 55% z 52% w II kw. 27 r. 16

17 Zysk netto wzrósł o 69% Zysk netto (mln PLN ) ,5 79,8 3 28,8 ln PLN) (ml ,7 2 (%) ( 2 1 Q2'7 Zysk netto Q2'8 Marża zysku netto Wypłaciliśmy dywidendę w wysokości,14 zł na akcję z zysków za 27 r. Przyjęliśmy politykę dywidendy 17

18 Wskaźnik zadłużenia netto Wartość zadłużenia netto spadła wskutek częściowej spłaty kredytu w wysokości 5 mln zł. Wartość zadłużenia netto (mln PLN ) 1 5 7,2 4 (m mln PLN) 5 29,5 3 2 (%) 1,1 31 grudnia 27 3 czerwca 28 Dług netto dług netto/ebitda (prawa skala) Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA za ostatnie 12 miesięcy spadł do,1 x 18

19 Dzięki wysokim wpływom z działalności operacyjnej j utrzymujemy y wysoki poziom gotówki Przepływy ł pieniężne i ż netto (mln PLN ) 3 84,5 28,7 2 5,9 (mln PLN) 8,1 15,7 1,2 137,3 1 Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne z działalności operacy jnej Wy datki kapitałow e Spłata otrzymanych kredytów Spłata odsetek Pozostałe Środki pieniężne na koniec okresu 19

20 Q&A 2