SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY QSr 1/2015

Transkrypt

1 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. POLSKA AGENCJA PRASOWA SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY QSr 1/2015 Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Konsorcjum Stali S.A. za okres od do roku zawierające kwartalną informację finansową dotyczącą spółki dominującej SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ Zawiercie, maj 2015 r.

2 za okres od 1 stycznia 2015 do 31 marca 2015 roku 1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE KONSORCJUM STALI S.A Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (Bilans) Rachunek zysków i strat Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych INFORMACJE DODATKOWE Informacje podstawowe dotyczące emitenta i jego Grupy Kapitałowej Czas trwania jednostki dominującej Okresy prezentowane Władze spółki dominującej na dzień sporządzenia sprawozdania Biegli rewidenci jednostki dominującej Struktura akcjonariatu na dzień przekazania raportu kwartalnego Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego Oświadczenie o zgodności sprawozdania finansowego z MSR/MSSF Komitet Audytu Podstawa sporządzenia kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego Stosowane zasady rachunkowości, w szczególności informacje o zmianach stosowanych zasad rachunkowości w stosunku do roku ubiegłego oraz ich wpływ na wynik finansowy i kapitał własny Wybrane dane finansowe przeliczone na euro - zasady przeliczania wybranych danych finansowych na euro Informacje o zmianach wielkości szacunkowych w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących Czynniki i zdarzenia mające znaczący wpływ na osiągnięte przez spółkę wyniki finansowe w okresie, którego dotyczy raport Charakter i kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik finansowy netto, lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich wielkość, rodzaj lub częstotliwość Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym Prezentacja sprawozdań z uwzględnieniem segmentów działalności Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy Stanowisko Zarządu w sprawie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Zysk przypadający na jedną akcję Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych Wymagane ujawnienia informacji dodatkowych Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których jednostkowa lub łączna wartość przekracza 10% kapitałów emitenta Strona 2 z 51

3 za okres od 1 stycznia 2015 do 31 marca 2015 roku 2.27 Informacje o udzielonych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeniach, pożyczkach lub gwarancjach, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA DOTYCZĄCA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ KONSORCJUM STALI S.A Podstawowe informacje dotyczące emitenta Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Stosowane zasady rachunkowości Oświadczenie o zgodności z MSSF Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Pozostałe informacje Wybrane dane finansowe przeliczone na euro - zasady przeliczania wybranych danych finansowych na euro Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej (Bilans) Jednostkowy rachunek zysków i strat Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Strona 3 z 51

4 za okres od 1 stycznia 2015 do 31 marca 2015 roku 1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE KONSORCJUM STALI S.A. 1.1 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (Bilans) Aktywa Aktywa trwałe razem Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne, w tym: Wartość firmy Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych konsolidowanych metodą praw własności Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Należności długoterminowe Nieruchomości inwestycyjne Aktywa z tytułu odroczonego podatku Aktywa obrotowe razem Zapasy Należności handlowe, w tym: od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych Należności krótkoterminowe inne Pożyczki krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe zakwalifikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa Razem W pozycjach aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz krótkoterminowe aktywa finansowe do sprzedaży wykazywane są łącznie akcje spółki Bowim S.A., które Bowim S.A. odkupuje od Konsorcjum Stali S.A. na podstawie harmonogramu odkupu ujętego w Aneksie nr 4 z dnia r. do Porozumienia Inwestycyjnego, które obie spółki zawarły w dniu r. W bilansie na dzień r. w pozycji krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wykazano wartość bilansową tej części tych akcji, które na dany dzień bilansowy mają zostać wykupione na podstawie realizowanego Porozumienia w ciągu 12 miesięcy od daty bilansowej. Dla zachowania porównywalności danych z łącznej wartości akcji Bowim S.A. będących w posiadaniu emitenta i przeznaczonych do odsprzedaży, na dzień i r., wydzielono również wartość akcji, która na te daty bilansowe podlegała wykupowi w krótkim okresie (do 12 miesięcy) i akcje te również zaprezentowano w pozycji krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Warunki odsprzedaży akcji spółki Bowim S.A. opisane zostały w punkcie 8 Sprawozdania Zarządu z działalności Konsorcjum Stali S.A. za 2014 r., które opublikowane zostały w raporcie rocznym za 2014 rok. Na mocy Aneksu nr 4 Bowim zobowiązał się nabyć od Konsorcjum Stali całość posiadanych przez Konsorcjum Stali akcji tej spółki, do dnia 15 grudnia 2021 roku. Strona 4 z 51

5 za okres od 1 stycznia 2015 do 31 marca 2015 roku Pasywa Kapitał własny razem Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał akcjonariuszy nie posiadających kontroli Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania razem Rezerwy na zobowiązania razem Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne, w tym: długoterminowe krótkoterminowe Rezerwy na zobowiązania i inne długoterminowe krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe razem Długoterminowe kredyty i pożyczki Inne zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe kredyty i pożyczki Zobowiązania handlowe, w tym: od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe inne Pasywa Razem Wartość księgowa (tys. zł) Liczba akcji (szt.) Wartość księgowa na jedną akcję (zł) 52,21 51,1 48,07 Strona 5 z 51

6 za okres od 1 stycznia 2015 do 31 marca 2015 roku 1.2 Rachunek zysków i strat Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres za okres Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług, towarów i materiałów, w tym: od jednostek powiązanych Przychody ze sprzedaży produktów i usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: od jednostek powiązanych Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług Wartość sprzedanych towarów i materiałów Zysk (strata) brutto na sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy część bieżąca część odroczona Działalność zaniechana 7 0 Zysk (strata) netto, w tym: przypadający akcjonariuszy jedn. dominującej przypadający akcjonariuszom nie posiadającym kontroli 0 0 Zysk (strata) netto (zanualizowany) w tys. zł) Średnia ważona liczba akcji zwykłych w (w szt.) Zysk (strata) zanualizowany na jedną akcję zwykłą (w zł) 4,18 1,87 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych w (w szt.) Rozwodniony zysk (strata) zanualizowany na jedną akcję zwykłą (w zł) 4,18 1,87 Strona 6 z 51

7 za okres od 1 stycznia 2015 do 31 marca 2015 roku 1.3 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Pozycja za okres za okres Zysk (strata) netto Zmiany w nadwyżce z przeszacowania 0 0 Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych 0 0 Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą 0 0 Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych 0 0 Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów 0 0 Suma dochodów całkowitych Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom mniejszościowym 0 0 Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący Strona 7 z 51

8 za okres od 1 stycznia 2015 do 31 marca 2015 roku 1.4 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Dane za okres r. Pozycje Kapitał zakładowy Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały Zyski (straty) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto roku bieżącego Razem kapitał własny Udziały nie dające kontroli Kapitał własny ogółem trzy miesiące I kwartału 2015 r. Kapitał własny na dzień r Wynik netto za 3 m-ce 2015 roku Emisja akcji Podatek odroczony odniesiony na kapitały Korekty konsolidacyjne wynikające ze sprzedaży udziałów jednostki zależnej Program opcyjny Przekazanie zysku Przeniesienia między kapitałami Akcje własne do umorzenia Podział zysku Różnice kursowe z przeliczenia Pozostałe Kapitał własny na dzień r Strona 8 z 51

9 za okres od 1 stycznia 2015 do 31 marca 2015 roku Dane za okres r. Pozycje Kapitał zakładowy Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały Zyski (straty) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto roku bieżącego Razem kapitał własny Udziały nie dające kontroli Kapitał własny ogółem trzy miesiące I kwartału 2014 r. Kapitał własny na dzień r Wynik netto za 3 m-ce 2014 roku Emisja akcji Podatek odroczony odniesiony na kapitały Korekty konsolidacyjne Program opcyjny Przekazanie zysku Przeniesienia między kapitałami Akcje własne do umorzenia Podział zysku Różnice kursowe z przeliczenia Pozostałe Kapitał własny na dzień r Strona 9 z 51

10 1.5 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych wyszczególnienie za okres za okres Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk / Strata przed opodatkowaniem Korekty razem: Udział w zyskach (stratach) jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności Amortyzacja Odsetki i dywidendy netto Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw 0 0 Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek Pozostałe korekty -7 0 Podatek dochodowy zapłacony A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy razem Przychody ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych Przychody z aktywów finansowych Wypływy razem Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych Wydatki na aktywa finansowe 0 0 Inne 0 0 B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy razem Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów Wypływy razem Spłata kredytów Nabycie akcji własnych 0 0 Umorzenie akcji własnych 0 0 Zapłacone odsetki Inne C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej D. Przepływy pieniężne netto razem E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu w tym o ograniczonej możliwości dysponowania 0 0 Strona 10 z 51

11 2. INFORMACJE DODATKOWE 2.1 Informacje podstawowe dotyczące emitenta i jego Grupy Kapitałowej Nazwa: Siedziba: Kraj rejestracji: Podstawowy przedmiot działalności wg PKD: Organ rejestrowy: Forma prawna: Konsorcjum Stali Spółka Akcyjna ul. Paderewskiego nr 120, Zawiercie Polska Pozostała sprzedaż hurtowa PKD 2007: 4690Z Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego; wpis pod nr ; wpis dokonany dnia r. Spółka Akcyjna Regon: KONSORCJUM STALI S.A. jest jednym z najbardziej liczących się w Polsce dystrybutorów wyrobów hutniczych. Od 6 grudnia 2007 r. papiery wartościowe Spółki notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Działalność w zakresie handlu wyrobami hutniczymi Konsorcjum Stali rozpoczęła w roku Spółka stała się prekursorem konsolidacji w branży dystrybutorów wyrobów hutniczych łącząc pod swoim szyldem w 2000 r. działalność hurtowni wyrobów hutniczych: Stalko, Stalhurt i Budo-Market. Łącząc doświadczenie, rynki zbytu i bazy handlowe tych trzech firm Konsorcjum Stali stało się jedną z największych firm handlujących wyrobami hutniczymi w Polsce centralnej. 1 lipca 2008 r. Konsorcjum Stali S.A. połączyła się z Bodeko Sp. z o.o. stając się jednym z największych dystrybutorów stali działających na rynku polskim. Konsorcjum Stali S.A. prowadzi działalność na rynku dystrybucji i przetwórstwa wyrobów hutniczych ze stali zwykłych. Działalność handlowa, w której Spółka specjalizowała się w pierwszych latach funkcjonowania, została poszerzona o produkcję zbrojeń budowlanych i konstrukcji stalowych oraz usługi w zakresie cięcia stali na wymiar. Po połączeniu emitenta ze spółką Bodeko Sp. z o.o., które nastąpiło 1 lipca 2008 r. znacząco wzrosła na mapie Polski ilość oddziałów handlowych i zakładów produkcyjnych należących do Spółki z czterech do dziesięciu zwiększyła się ilość oddziałów handlowych oraz z dwóch do pięciu zwiększyła się ilość zakładów produkcyjnych. Działalność dystrybucyjna prowadzona jest obecnie w trzynastu oddziałach handlowych, które zlokalizowane są w Białymstoku, Chojnicach, Krakowie, Lublinie, Markach, Poznaniu, Radomiu, Rzeszowie, Warszawie-Bielanach, Warszawie- Ursusie, Wrocławiu, Zawierciu, Zielonce. Działalność produkcyjna i przetwórcza emitenta prowadzona jest w pięciu zakładach. W Poznaniu, Warszawie-Ursus i Wrocławiu zlokalizowane są zakłady produkcji zbrojeń budowlanych. W Krakowie zlokalizowany jest nowoczesny zakład przetwórstwa blach, który został otwarty na przełomie I i II kwartału 2012 r., a w Rembertowie zajmuje się zakład produkujący konstrukcje ze stali. Listę zakładów produkcyjnych wchodzących w skład grupy kapitałowej Konsorcjum Stali uzupełnia należący do Polcynk Sp. z o.o. zlokalizowany w Radomiu zakład produkcji konstrukcji stalowych. Obecna sieć produkcyjno-handlowa spółki składająca się z 5 zakładów produkcyjnych oraz 13 oddziałów handlowych posiadających własne magazyny towarowe, wśród których dwa największe zlokalizowane w Warszawie i Zawierciu pełnią rolę magazynów buforowych stawia Konsorcjum Stali S.A. w gronie firm z branży dysponujących najbardziej rozbudowaną siecią dystrybucyjną i posiadających największe moce produkcyjne w zakresie wytwarzania zbrojeń budowlanych. Strona 11 z 51

12 Notowania na rynku regulowanym 1. Informacje ogólne: Giełda: Symbol na GPW: Sektor na GPW: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ul. Książęca Warszawa KST handel hurtowy 2. System depozytowo rozliczeniowy: Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW) ul. Książęca Warszawa 3. Kontakt z inwestorami: Robert Wojdyna Prezes Zarządu Konsorcjum Stali S.A. ul. Stężycka Warszawa Konsorcjum Stali S.A. i jego grupa prowadzi działalność na rynku dystrybucji i przetwórstwa wyrobów hutniczych ze stali zwykłych. Działalność handlowa, w której Spółka specjalizowała się w pierwszych latach funkcjonowania, z czasem została poszerzona o produkcję zbrojeń budowlanych i konstrukcji stalowych oraz usługi w zakresie cięcia stali na wymiar w wyspecjalizowanym centrum serwisowym. Grupa Kapitałowa Konsorcjum Stali w poszczególnych obszarach prowadzonej działalności oferuje: Działalność handlowa blachy, stal kształtowa, pręty gładkie kwadratowe i płaskie, pręty żebrowane, profile z/g, walcówki, rury, pozostały drobny asortyment. Działalność produkcyjna zbrojenia budowlane, konstrukcje stalowe. Działalność usługowo-produkcyjna cięcie i prostowanie blach z kręgów, cięcie blach na gilotynach, cięcie kształtowników. Głównymi klientami emitenta są firmy budowlane, producenci konstrukcji stalowych i przedsiębiorstwa prowadzące inwestycje infrastrukturalne, przemysłowe i mieszkaniowe. Głównym asortymentem kierowanym do tych grup odbiorców są pręty żebrowane, walcówki, zbrojenia budowlane oraz kształtowniki gorącowalcowane. Systematycznie rośnie jednak również sprzedaż i przetwórstwo wyrobów płaskich i kształtowników zimnogiętych skierowana do odbiorców reprezentujących Strona 12 z 51

13 przemysł maszynowy, narzędziowy, meblowy, AGD, etc. Ważną grupą odbiorców są firmy handlowe, mniejsi dystrybutorzy stali i firmy oferujące materiały budowlane. Struktura Grupy Kapitałowej emitenta informacja o spółkach objętych konsolidacją Konsorcjum Stali S.A. kupując r. 100% udziałów w spółce Polcynk Sp. z o.o. z/s w Radomiu utworzyło grupę kapitałową. Na dzień publikacji niniejszego raportu w skład Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. wchodziły następujące podmioty: spółka dominująca: Konsorcjum Stali S.A. spółki zależne: Polcynk Sp. z o.o. 100% udziałów należy do Konsorcjum Stali S.A. Polcynk Sp. z o.o. z/s w Radomiu to średniej wielkości spółka zajmująca się produkcją konstrukcji stalowych, posiadająca własną bazę magazynowo-produkcyjną. Polcynk świadczy również usługi lakierowania. Spółka produkuje elementy konstrukcji hal, części linii produkcyjnych, elementy infrastruktury drogowej. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego w skład Zarządu Polcynk Sp. z o.o. wchodzili: Robert Wojdyna Prezes Zarządu Wybrane dane finansowe Polcynk Sp. z o.o. ze sprawozdań za I kwartał 2015 oraz za 2014 r. Wyszczególnienie r r r. Przychody ze sprzedaży Zysk ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej Zysk netto Majątek trwały Aktywa obrotowe w tym: - zapasy należności środki pieniężne Kapitał własne Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania w tym: - zobowiązania krótkoterminowe Aktywa razem (dane ze sprawozdań sporządzonych w oparciu o ustawę o rachunkowości) Sprawozdania finansowe Polcynk Sp. z o.o. konsolidowane są z Konsorcjum Stali S.A. metodą pełną. Sprawozdania Polcynk Sp. z o.o. na potrzeby konsolidacji zostały przekształcone na MSR/MSSF, zgodnie z którymi swoje sprawozdania prezentuje emitent. Wszystkie salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej zostały w całości wyłączone. W 2014 r. podmiotem zależnym była również spółka KS Serwis Sp. z o.o., jednak dnia roku nastąpiła sprzedaż 100% udziałów, które emitent posiadał w tej spółce. KS Serwis Sp. z o.o. nie prowadziła działalności gospodarczej i transakcja Strona 13 z 51

14 jej sprzedaży nie ma istotnego wpływu ani na wynik emitenta ani jego grupy kapitałowej. Z tytułu tej operacji w rachunku zysków i strat w pozycji skonsolidowany wynik działalności zaniechanej wykazano stratę w wysokości 2 tys. zł. Stanowi ona różnicę pomiędzy przychodem ze sprzedaży w kwocie 3 tys. zł a wartością udziału w aktywach netto na dzień sprzedaży w wysokości 5 tys. zł. Spółki stowarzyszone konsolidowane metodą praw własności: Konsorcjum Stali S.A. ma również 33,3% udziałów kapitałowych w spółce RBS Stal Sp. z o.o. Członkami Zarządu tej spółki nie są osoby związane z emitentem. Członkiem trzyosobowej Rady Nadzorczej jest p. Tadeusz Borysiewicz, przewodniczący Rady Nadzorczej Konsorcjum Stali S.A. Pomiędzy emitentem a Spółką występują powiązania gospodarcze emitent sprzedaje stal dla spółki współzależnej. RBS Stal Sp. z o.o. zajmuje się produkcją prefabrykowanych zbrojeń budowlanych. Wyniki tej spółki konsolidują się w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. metodą praw własności. RBS Stal Sp. z o.o. w I kwartale 2015 r. osiągnął zysk na poziomie 378 tys. zł, co w przeliczeniu na udziały emitenta zwiększa jego zysk skonsolidowany o 126 tys. zł. Rok 2014 r. RBS Stal Sp. z o. zakończył zyskiem na poziomie 867 tys. zł, co w przeliczeniu na udziały emitenta zwiększa jego zysk skonsolidowany o 289 tys. zł. Konsorcjum Stali S.A. posiada także 20% udziałów w spółce Unia Stalowa Sp. z o.o. Członkami Zarządu tej spółki nie są osoby związane z emitentem. Członkiem Rady Nadzorczej jest p. Ireneusz Dembowski, Członek Zarządu Konsorcjum Stali S.A. Kapitał zakładowy spółki wynosi na dzień publikacji niniejszego sprawozdania zł i każdy z pięciu udziałowców ma równą ilość udziałów i głosów. Obecnie udziałowcami Unii Stalowej obok Konsorcjum Stali S.A. są: Bogdan Więcek prowadzący działalność gospodarczą pod firmą Więcek Bogdan BUDMAT ul. Otolińska 25, Płock, NIP , Maxstal sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie (30-731) przy ul. Kosiarzy 8, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem , posługującą się numerami: NIP , REGON , Serwistal sp. z o.o. z siedzibą w Ełku (19-300) przy ul. Dojazdowej 2A, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Olsztynie, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem , posługującą się numerami: NIP , REGON Sambud -2 K. Stępak i Wspólnicy Spółka Jawna z siedzibą w Krakowie (30-969) przy ul. Łowińskiego 9, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem , posługującą się numerami: NIP , REGON Unia Stalowa została zawiązana w celu prowadzenia działalności gospodarczej w zakresie sprzedaży hurtowej metali i rud metali oraz działalności wspomagającej prowadzenie działalności gospodarczej. Spółka ta jest podmiotem pełniącym funkcje grupy zakupowej dla swoich udziałowców. Pomiędzy Emitentem a pozostałymi udziałowcami nie istnieją żadne powiązania w zakresie kapitałowym. Brak również powiązań pomiędzy osobami zarządzającymi Emitentem a osobami zarządzającymi pozostałymi Wspólnikami. Wyniki tej spółki konsolidują się w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. metodą praw własności. Unia Stalowa Sp. z o.o. w I kwartale 2015 r. osiągnęła zysk na poziomie 123 tys. zł co w przeliczeniu na posiadane udziały zwiększa wynik emitenta o 25 tys. zł. 2.2 Czas trwania jednostki dominującej Spółka Konsorcjum Stali została utworzona na czas nieoznaczony. Strona 14 z 51

15 2.3 Okresy prezentowane Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 01 stycznia 2015 roku do 31 marca 2015 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym. 2.4 Władze spółki dominującej na dzień sporządzenia sprawozdania Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego i na dzień jego publikacji w skład Zarządu Konsorcjum Stali S.A. wchodzili: Robert Wojdyna Prezes Zarządu Janusz Koclęga Wiceprezes Zarządu Ireneusz Dembowski Członek Zarządu Marek Skwarski Członek Zarządu W I kwartale 2015 r. i do daty publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły zmiany w Zarządzie Konsorcjum Stali S.A. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego i na dzień jego publikacji w skład Rady Nadzorczej Konsorcjum Stali S.A. wchodzą: Tadeusz Borysiewicz Przewodniczący Rady Nadzorczej Jerzy Wojdyna Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Elżbieta Mikuła Członek Rady Nadzorczej Mieczysław Maciążek Członek Rady Nadzorczej Jan Walenty Pilarczyk Członek Rady Nadzorczej W I kwartale 2015 r. i do daty publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły zmiany w Radzie Nadzorczej Konsorcjum Stali S.A. 2.5 Biegli rewidenci jednostki dominującej Sprawozdania finansowe emitenta bada PKF Consult sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477. Śródroczne kwartalne sprawozdania finansowe nie podlegają badaniu ani przeglądowi. 2.6 Struktura akcjonariatu na dzień przekazania raportu kwartalnego Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę na dzień przekazania raportu następujący akcjonariusze posiadali bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu emitenta: Strona 15 z 51

16 nazwisko i imię/firma akcjonariusza ilość posiadanych akcji [szt.] % w kapitale zakładowym % głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki % w kapitale zakładowym bez uwzględniania akcji własnych w posiadaniu emitenta % głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki bez uwzględniania akcji własnych w posiadaniu emitenta Borysiewicz Krystyna ,85% 13,85% 14,97% 14,97% Aviva OFE ,59% 8,59% 9,28% 9,28% Dembowska Katarzyna ,04% 8,04% 8,69% 8,69% Koclęga Janusz ,16% 6,16% 6,66% 6,66% Dembowska Barbara ,82% 5,82% 6,29% 6,29% Quercus TFI SA ,88% 5,88% 6,35% 6,35% Konsorcjum Stali S.A. zakup w ramach operacji buy back ,47% 7,47% Jak wynika z powyższego zestawienia akcjonariusze posiadający akcje dające powyżej 5% głosów na WZA byli w posiadaniu sztuk akcji co stanowiło 52,23% udziału w kapitale zakładowym. Nie uwzględniono w tej ilości akcji własnych posiadanych przez emitenta. Zmiany w akcjonariacie, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu omówione zostały w punkcie poniżej. Pozostali Akcjonariusze, mający mniej niż 5% ogólnej liczby akcji, posiadali sztuk akcji co stanowi 47,77% udziału w kapitale zakładowym emitenta. Zmiany w akcjonariacie w I kwartale 2015 r. W raporcie bieżącym nr 2/2015 z dnia r. emitent poinformował, że na podstawie zawiadomienia z dnia 22 stycznia 2015 r. (zwanego dalej Zawiadomieniem) przesłanego Emitentowi przez Fundusze Inwestycyjne: QUERCUS Parasolowy SFIO, QUERCUS Absolute Return FIZ oraz QUERCUS Absolutnego Zwrotu FIZ (zwane dalej łącznie Funduszami) dokonały transakcji na rynku regulowanym w wyniku czego łączny udział Funduszy w ogólnej liczbie głosów Emitenta zwiększył się powyżej 5%. Zgodnie z treścią Zawiadomienia wyżej wskazane transakcje zostały zawarte w dniu 21 stycznia 2015 r. Z Zawiadomienia wynika, iż przed dokonaniem transakcji Fundusze posiadały łącznie akcji Emitenta i tyleż samo głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowiło 4,20 % kapitału zakładowego Spółki i tyleż samo ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Na dzień 21 stycznia 2015 r. Fundusze posiadały łącznie akcji Emitenta i tyleż samo głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 5,88 % kapitału zakładowego Spółki i tyleż samo ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Zawiadamiający nie wskazał innych podmiotów zależnych od Funduszy, które posiadałyby akcje Emitenta ani osób, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c) ustawy o ofercie publicznej w stosunku do Funduszy. Strona 16 z 51

17 2.7 Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego Osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu posiadały następującą ilość akcji Emitenta: Imię i Nazwisko/Nazwa Akcjonariusza Funkcja Liczba posiadanych akcji % ogólnej liczby akcji i głosów na Walnym Zgromadz. oraz udział w kapitale zakładowym Robert Wojdyna Prezes Zarządu ,85% Janusz Koclęga Wiceprezes Zarządu ,16% Ireneusz Dembowski wraz z małżonką Barbarą Członek Zarządu ,82% Marek Skwarski Członek Zarządu ,85% Tadeusz Borysiewicz wraz z małżonką Krystyną Przewodniczący Rady Nadzorczej ,85% Jerzy Wojdyna Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej ,05% Właścicielkami akcji Konsorcjum Stali są małżonki wymienionych w tabeli powyżej panów Borysiewicza i Dembowskiego. 2.8 Oświadczenie o zgodności sprawozdania finansowego z MSR/MSSF Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 33, poz. 259)., Zarząd Spółki Konsorcjum Stali S.A oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi grupę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkowa i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy. Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności i braku przesłanek wskazujących na zagrożenie zaprzestania prowadzenia działalności. Zarząd Spółki Dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. Niniejsze Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ( MSR ) 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ( MSR 34 ) oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętej przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego. Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym, dlatego należy je czytać łącznie z ostatnim opublikowanym sprawozdaniem finansowym Grupy oraz spółki dominującej za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku. 2.9 Komitet Audytu W Spółce emitenta zadania Komitetu Audytu przyjęła do wypełniania Rada Nadzorcza. Rada Nadzorcza Konsorcjum Stali S.A. przejęła tą funkcję uchwałą z dnia 21 grudnia 2009 roku, działając na podstawie art. 86 ust. 3 ustawy z dnia r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (zwaną dalej ustawą o biegłych rewidentach). Strona 17 z 51

18 Członkiem Rady Nadzorczej spełniającym kryteria niezależności oraz posiadającym kwalifikacje w dziedzinie rachunkowości, zgodnie z art. 86 ust. 4 i 5 Ustawy o biegłych rewidentach jest Pani Elżbieta Mikuła. Informację na ten temat emitent upublicznił w raporcie bieżącym nr 56/ Podstawa sporządzenia kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego Podstawę prawną sporządzenia niniejszego skróconego półrocznego sprawozdania finansowego stanowi par. 82 oraz par. 83 ust. 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U Nr 33, poz. 259) Stosowane zasady rachunkowości, w szczególności informacje o zmianach stosowanych zasad rachunkowości w stosunku do roku ubiegłego oraz ich wpływ na wynik finansowy i kapitał własny Zasady rachunkowości oraz metody wyliczeń przyjęte do przygotowania śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z zasadami opisanymi w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. sporządzonym według MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku. Zawarte w tym raporcie śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe powinno się czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. sporządzonym według MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku. Interpretacje standardów obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2014 roku. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w 2014 r. Następujące zmiany do istniejących standardów opublikowanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zatwierdzone przez UE wchodzą w życie w roku 2014: MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, zatwierdzone w UE w dniu 11 grudnia 2012 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku), MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, zatwierdzone w UE w dniu 11 grudnia 2012 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku), MSSF 12 Ujawnienie informacji na temat udziałów w innych jednostkach, zatwierdzone w UE w dniu 11 grudnia 2012 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku), MSR 27 (znowelizowany w roku 2011) Jednostkowe sprawozdania finansowe, zatwierdzone w UE w dniu 11 grudnia 2012 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku), MSR 28 (znowelizowany w roku 2011) Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach, zatwierdzone w UE w dniu 11 grudnia 2012 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku), Zmiany do MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja kompensowanie aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, zatwierdzone w UE w dniu 13 grudnia 2012 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku). Zmiany do MSSF 10, MSSF 11 i MSSF 12 Przepisy przejściowe (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później), Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach oraz MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe Spółki inwestycyjne (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie); Strona 18 z 51

19 Zmiany do MSR 36 Utrata wartości aktywów" Ujawnienia wartości odzyskiwalnej aktywów niefinansowych -(obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie); Zmiana do MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena Nowacja instrumentów pochodnych i kontynuacja rachunkowości zabezpieczeń (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie); KIMSF 21 : Opłaty publiczne - (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie); W 2014 roku Emitent przyjął wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1-go stycznia 2014 r. W/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Grupy Kapitałowej. Standardy i interpretacje przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, które zostały opublikowane, ale nie mają zastosowania lub nie zostały jeszcze przyjęte przez Unię Europejską. Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze Składki pracownicze (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2014 roku) ) w UE najpóźniej dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub później Poprawki do MSSF ( ) - zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2014 roku) -w UE najpóźniej dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub późnie Poprawki do MSSF ( ) - zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2014 roku) - w UE najpóźniej dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub późnie MSSF 9 Instrumenty finansowe wydany w dniu 24 lipca 2014 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później, MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe wydany w dniu 30 stycznia 2014 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później), MSSF 15 Przychody z tytułu umów z klientami wydany w dniu 28 maja 2014 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później), Zmiany do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne: Rozliczenie nabycia udziału we wspólnej działalności wydane w dniu 6 maja 2014 roku (mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później), Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Aktywa niematerialne : Wyjaśnienie dopuszczalnych metod amortyzacji; wydane w dniu 12 maja 2014 roku (mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później), Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 41 Rolnictwo : Rośliny produkcyjne; wydane w dniu 30 czerwca 2014 roku (mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później), Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe: Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym wydane w dniu 12 sierpnia 2014 roku (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później), Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach : Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem; wydane w dniu 11 września 2014 roku (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później, przy czym termin ten został wstępnie odroczony, i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie podjęto Strona 19 z 51

20 decyzji odnośnie terminów, w których będą przeprowadzone poszczególne etapy prac prowadzących do zatwierdzenia niniejszych zmian), Zmiany wynikające z przeglądu MSSF cykl wydane w dniu 25 września 2014 roku (mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później), Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach Jednostki inwestycyjne: Zastosowanie wyjątku dotyczącego konsolidacji wydane w dniu 18 grudnia 2014 roku (mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później), Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych : Ujawnienia wydane w dniu 18 grudnia 2014 roku (mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później). Spółka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych zmian do standardów. Zarząd Spółki jest w trakcie analizy i oceny ich wpływu na stosowane przez Spółkę zasady (polityki) rachunkowości oraz przyszłe sprawozdania finansowe Spółki Wybrane dane finansowe przeliczone na euro - zasady przeliczania wybranych danych finansowych na euro Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych przeliczone na EURO. Wyszczególnienie tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Liczba akcji w sztukach Zanualizowany zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 4,18 1,00 1,87 0,44 Rozwodniony zanualizowany zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 4,18 1,00 1,87 0,44 Wartość księgowa na akcję (zł/eur) 52,21 12,77 48,07 11,53 Strona 20 z 51

21 Wyszczególnienie tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/eur) 52,21 12,77 48,07 11,53 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję zwykłą UWAGA: Wybrane dane ze skonsolidowanego bilansu (skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej) prezentowane są na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego a dane porównywalne, zgodnie z wytycznymi zawartymi w par 87 ust. 7 pkt.1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U Nr 33, poz. 259), na ostatni dzień poprzedniego roku obrotowego, czyli na dzień Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski średnie kursu wymiany złotego w stosunku do EURO wyniosły w okresach objętych sprawozdaniem finansowym: Rok obrotowy Średni kurs w okresie* Minimalny kurs w okresie Maksymalny kurs w okresie Kurs na ostatni dzień okresu ,1489 4,0886 4,3335 4, ,1894 4,1450 4,2375 4, (do przeliczeń zysku zanualizowanego) 4, (do przeliczeń zysku zanualizowanego) (do przeliczeń danych porównywalnych bilansowych) 4,2149 *) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie 4,2623 Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień okresu. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. Kurs minimalny w okresie r. wystąpił dnia r. natomiast kurs maksymalny dnia r Informacje o zmianach wielkości szacunkowych w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów Stan rezerw oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień r. oraz zmiany w stosunku do bilansu na dzień przedstawiono w poniższym zestawieniu: pozycja zmiana w stosunku do Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne, w tym: Strona 21 z 51

22 pozycja zmiana w stosunku do długoterminowe krótkoterminowe Rezerwy na zobowiązania i inne długoterminowe krótkoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku W I kwartale 2015 r. nie występowały odpisy aktualizujące zapasy. Stan odpisów aktualizujących należności na dzień r. i zmiany w tym zakresie w stosunku do r. pokazano w poniższej tabeli: pozycja Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na dzień r.: tys. zł Zwiększenia, w tym: 89 - dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne 0 - odsetek 89 Zmniejszenia w tym: wykorzystanie odpisów aktualizujących 0 - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności odsetek 183 Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych ogółem na r.: W I kw nie dokonano odpisu aktualizującego na należności główne. Zwiększenia w stosunku do stanu na dzień dotyczą wyłącznie odsetek od należności głównych Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących Osiągnięte wyniki w okresie, którego dotyczy raport Porównując I kw r. z analogicznym okresem roku ubiegłego zaobserwować można istotną poprawę wyników finansowych grupy kapitałowej Konsorcjum Stali. Przychody ze sprzedaży grupy kapitałowej w I kwartale 2015 r. wyniosły tys. zł. W I kw. roku 2014 grupa osiągnęła przychody na poziomie tys. zł. Oznacza to, że przychody całkowite ze sprzedaży były w I kw r. wyższe o tys. zł tj. o 10,1% w relacji kwartał do kwartału. Również wypracowane zyski w I kwartale 2015 są istotnie lepsze od tych wypracowanych w porównawczym okresie roku W I kwartale 2015 r. grupa kapitałowa emitenta wypracowała zysk netto na poziomie tys. zł, podczas gdy w analogicznym okresie roku ubiegłego zysk wyniósł tys. zł netto. Lepsze wyniki są zarówno pochodną wzrostu przychodów ze sprzedaży, ale w głównej mierze wynikają ze wzrostu zyskowności sprzedaży. W I kw r. marża brutto Strona 22 z 51

23 osiągnięta przez grupę była o tys. zł, tj. o 52% wyższa niż marża wypracowana w I kw roku i wyniosła tys. zł. Istotnie poprawiły się również wyniki na poziomie EBIT i EBITDA co pokazuje zamieszczone poniżej zestawienie. Porównanie wyników kwartalnych za poszczególne okresy roku 2015 i 2014 przedstawiono w poniższych zestawieniach: a) Zyskowność brutto na sprzedaży w I kwartale 2015 r. i w porównaniu do analogicznego okresu roku 2014 POZYCJA SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT w tys. zł za okres za okres zmiana między 2015 a 2014 r. [tys. zł] zmiana między 2015 a 2014 r. [%] Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług, towarów i materiałów ,1% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: ,6% Zysk (strata) brutto na sprzedaży ,0% Zyskowność brutto na sprzedaży [%] 7,8% 5,6% b) Porównanie zysków mierzonych na poziomie zysku netto, EBIT i EBITDA POZYCJA SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT w tys. zł za okres za okres zmiana między 2015 a 2014 r. [tys. zł] zmiana między 2015 a 2014 r. [%] Zysk (strata) netto (w tys. zł) ,9% wsk. rentowności netto [%] 2,3% 0,7% EBIT (w tys. zł) ,2% wsk. rentowności EBIT [%] 3,0% 1,3% EBITDA (w tys. zł) ,1% wsk. rentowności EBITDA [%] 3,7% 2,0% Istotne umowy z instytucjami finansowymi W raporcie bieżącym nr 1/2015 z dnia r. emitent poinformował, że w dniu 16 stycznia 2015 r. podpisał z Bankiem Millennium S.A. z siedzibą w Warszawie umowę w zakresie zawierania transakcji skarbowych wraz z umową przewłaszczenia kwot pieniężnych (dalej Umowa), aneks do umowy faktoringu odwrotnego oraz aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym przewidujące łączny limit finansowy dla Emitenta w wysokości 50 mln zł (pięćdziesiąt milionów złotych), na który składają się: limit kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 35 mln zł, którego okres wykorzystania na podstawie aneksu do umowy o kredyt w rachunku bieżącym, został przedłużony do dnia r. (Emitent informował o umowie w raportach bieżących nr 17/2010 z dnia r., nr 31/2011 z dnia r., nr 23/2012 z dnia r., nr 14/2013 z dnia r., nr 21/2013 z dnia r. oraz nr 1/2014 z dnia r.), limit faktoringu odwrotnego w kwocie 10 mln zł, którego okres wykorzystania na podstawie aneksu do umowy faktoringu odwrotnego, został przedłużony do dnia r. (Emitent informował o umowie faktoringu odwrotnego raportem bieżącym nr 1/2014 z dnia r.), limit do wysokości 5 mln zł na zawieranie transakcji skarbowych w okresie od r. do r. Zabezpieczeniem limitu jest pełnomocnictwo do rachunku bieżącego i innych rachunków Spółki prowadzonych przez Bank oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. Na mocy podpisanych aneksów do umowy faktoringu Strona 23 z 51

24 odwrotnego i umowy o kredyt w rachunku bieżącym nie uległy zmianom ustanowione na rzecz Banku zabezpieczenia. Pozostałe warunki Umowy oraz aneksów do umowy faktoringu odwrotnego i umowy o kredyt w rachunku bieżącym zostały zawarte na warunkach powszechnie stosowanych dla tego typu umów Czynniki i zdarzenia mające znaczący wpływ na osiągnięte przez spółkę wyniki finansowe w okresie, którego dotyczy raport Uwzględniając sezonowy rozkład sprzedaży w ciągu roku, I kwartał jest dla emitenta i podmiotów z jego grupy z reguły kwartałem najsłabszym pod względem osiąganych przychodów i wypracowywanych zysków. Tymczasem I kwartał roku 2015 dla grupy emitenta pod względem przychodów i wyników nie dość, że był zdecydowanie lepszy niż porównawczy I kwartał roku 2014, to pod względem osiągniętych przychodów ze sprzedaży niewiele odbiegał od kwartału III ubiegłego roku (przychody w III kw r. wyniosły tys. zł a przychody I kw. bieżącego roku tys. zł), a pod względem wypracowanych zysków był od niego nawet dużo lepszy (zysk netto III kw r. to tys. zł, a zysk netto osiągnięty w I kw r. to tys. zł). A trzeba pamiętać, że III kwartał każdego roku był z reguły dotychczas najlepszym dla emitenta kwartałem pod względem osiąganych wyników. Co zatem złożyło się na tak dobre wyniki emitenta wypracowane w I kwartale 2015 roku? Gdybyśmy pokusili się o wskazanie głównych czynników, które miały na to wpływ, to niezmiennie należałoby wymienić te, które emitent opisywał już w każdym kolejnym swoim kwartalnym raporcie okresowym publikowanym począwszy od I kwartału roku ubiegłego: stopniowe ożywienie gospodarcze po okresie dość gwałtownego spowolnienia trwającego od III kw r. do mniej więcej połowy 2013 r. w gospodarce europejskiej, a przede wszystkim w gospodarce polskiej, nastąpiło ożywienie. Jego skutkiem nie jest wprawdzie boom gospodarczy i związany z tym gwałtowny wzrost popytu na stal, ale powolna poprawa nastrojów inwestycyjnych i konsumpcyjnych, którą obserwujemy od III kw r. Te tendencje znalazły również potwierdzenie w 2014 r., co przełożyło się na widoczną poprawę wyników emitenta i jego grupy, a teraz również w I kwartale 2015 r.; stopniowa poprawa wyników firm z branży budowlanej i udrażnianie zatorów płatniczych po okresie dużych problemów płatniczych i niestabilności finansowej wielu firm z branży budowlanej, które stanowią istotną grupę docelowych odbiorców emitenta, przy analizie zdolności kredytowej tych podmiotów obserwujemy stopniową poprawę ich sytuacji finansowej. To zwiększa skłonność emitenta, ale również i instytucji finansowych, do większego otwarcia się na kredyty udzielane tym podmiotom; wprowadzenie mechanizmu VAT-u odwróconego na wyroby stalowe i wyeliminowanie z branży oszustów wykorzystujących mechanizmy karuzeli podatkowej powszechnie już znany patologiczny, przestępczy proceder, który wypaczył mechanizm zdrowej konkurencji na rynku stali zniekształcając ceny, marże i doprowadzając do stopniowego eliminowania z rynku uczciwych dystrybutorów i producentów, co doskonale uwidoczniło się zwłaszcza w obszarze handlu prętami żebrowanymi, został znacząco ograniczony przez wprowadzenie od października 2013 r. VAT-u odwróconego na znaczną część wyrobów ze stali. Dzięki temu emitent zaczął stopniowo odzyskiwać utraconych w poprzednich okresach klientów i rynek na niektóre wrażliwe na ten proceder asortymenty oraz osiągać lepsze marże ze sprzedaży; dywersyfikacja działalności emitenta i znaczące zwiększenie udziału w przychodach segmentu przetwórstwa. Dodatkowo na dobry wynik I kwartału 2015 r. miały z pewnością wpływ również sprzyjające warunki atmosferyczne. Łagodna w tym roku zima pozwoliła prowadzić w tym okresie inwestycje budowlane, co dało pozytywny efekt zwłaszcza w obszarze produkcji zbrojeń budowlanych. Warto również zwrócić uwagę na kształtowanie się cen w I kwartale 2015 roku na tle dłuższego horyzontu czasowego. Pokazujemy to na przykładzie kształtowania się na przestrzeni lat 2013-I kw cen na pręty żebrowane o przekroju 12 mm, które stanowią jeden z głównych asortymentów w palecie asortymentowej emitenta. Podobna tendencja cenowa dotyczy również pozostałych asortymentów oferowanych przez emitenta. Jak widać na niżej zamieszczonym wykresie, ceny Strona 24 z 51

25 sprzedaży stali w I kw były istotnie niższe od tych, które obowiązywały w okresach minionych. Emitent wykorzystał to i dzięki trafnym decyzjom zakupowym i odpowiedniej polityce magazynowej oraz dzięki dywersyfikacji swojej działalności, spadkowa tendencja cenowa na głównych asortymentach pozwoliła wypracować grupie emitenta istotnie lepsze wyniki w obszarze produkcji co było głównym powodem poprawy zyskowności oraz wypracowania w I kw r. zdecydowanie lepszych wyników niż te, które zostały wypracowane w porównywalnym okresie roku Pręt żebrowany fi 12mm, BST 500 kształtowanie się cen w okresie Wykres. Indeks cen stali pręta żebrowanego fi 12mm, BST w okresie od stycznia 2013 do grudnia 2014 roku Charakter i kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik finansowy netto, lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich wielkość, rodzaj lub częstotliwość Wpływ na wynik finansowy sprzedaży aktywów finansowych sprzedaż akcji Bowim S.A. W punkcie 8 Sprawozdania Zarządu z działalności Konsorcjum Stali S.A. za 2014 r. oraz w punkcie 8 Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Konsorcjum Stali S.A. za 2014 r., które zostały opublikowane w raportach okresowych rocznym przedstawione są szczegółowo warunki odsprzedaży akcji spółki Bowim S.A., które wykazywane są w skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej emitenta w pozycjach: aktywa finansowe dostępne do 1 Najbardziej popularny pręt żebrowany stosowany w budownictwie o średnicy 12 mm klasy A III N Strona 25 z 51

26 sprzedaży oraz krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Warunki te uregulowane są w Aneksie nr 4 do Porozumienia Inwestycyjnego z dnia r., który Konsorcjum Stali S.A. i Bowim S.A. podpisały dnia r. Na mocy Aneksu nr 4 Bowim zobowiązał się nabyć od Konsorcjum Stali całość posiadanych przez Konsorcjum Stali akcji tej spółki, do dnia 15 grudnia 2021 roku. W I kwartale 2015 roku wykup akcji przebiegał zgodnie z warunkami umowy. Przychody z tego tytułu w tym okresie wyniosły 946,5 tys. zł a zysk 122,7 tys. zł. Wpływ na wynik finansowy sprzedaży udziałów w spółce zależnej KS Serwis Sp. z o.o. Dnia roku nastąpiła sprzedaż 100% udziałów, które emitent posiadał w spółce KS Serwis Sp. z o.o. Spółka ta od początku swojego istnienia nie prowadziła jednak działalności gospodarczej, nie posiadała również majątki, w związku z czym transakcja jej sprzedaży nie miała istotnego wpływu ani na wynik emitenta ani jego grupy kapitałowej. Z tytułu tej operacji w rachunku zysków i strat w pozycji skonsolidowany wynik działalności zaniechanej wykazano stratę w wysokości 2 tys. zł. Stanowi ona różnicę pomiędzy przychodem ze sprzedaży w kwocie 3 tys. zł a wartością udziału w aktywach netto na dzień sprzedaży w wysokości 5 tys. zł Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy: W raporcie bieżącym nr 7/15 z dnia r. emitent poinformował, że na dzień 27 maja 2015 r. na godz zwołuje Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Odbędzie się ono w siedzibie Konsorcjum Stali S.A. w Zawierciu, przy ulicy Paderewskiego 120. W komunikacie przedstawiono porządek obrad ZWZA, który obejmuje: 1. Otwarcie obrad Walnego Zgromadzenia. 2. Wybór Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia oraz Komisji Skrutacyjnej. 3. Stwierdzenie prawidłowości zwołania Walnego Zgromadzenia oraz jego zdolności do podejmowania uchwał. 4. Przyjęcie porządku obrad. 5. Przedstawienie i rozpatrzenie Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2014 roku oraz Sprawozdania Finansowego za rok obrotowy Przedstawienie i rozpatrzenie Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Spółki w 2014 roku oraz Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Spółki za rok obrotowy Przedstawienie i rozpatrzenie Sprawozdania Rady Nadzorczej za rok Podjęcie uchwał w sprawie zatwierdzenia Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2014 roku oraz Sprawozdania Finansowego za rok obrotowy Podjęcie uchwał w sprawie zatwierdzenia Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Spółki w 2014 roku oraz Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Spółki za rok obrotowy Podjęcie uchwały w sprawie zatwierdzenia Sprawozdania Rady Nadzorczej za rok Podjęcie uchwały w przedmiocie przeznaczenia zysku osiągniętego w 2014 roku. 12. Podjęcie uchwał w sprawie udzielenia Członkom Zarządu absolutorium z wykonywania przez nich obowiązków w 2014 roku. 13. Podjęcie uchwał w sprawie udzielenia Członkom Rady Nadzorczej absolutorium z wykonywania przez nich obowiązków w 2014 roku. 14. Podjęcie uchwały zmieniającej Statut Spółki. 15. Podjęcie uchwały w sprawie przyjęcia tekstu jednolitego Statutu. 16. Wolne wnioski. 17. Zamknięcie obrad Walnego Zgromadzenia. W załącznikach do raportu 7/2015 przekazano niezbędne informacje dla Akcjonariuszy oraz treść projektów uchwał. Strona 26 z 51

27 2.18 Prezentacja sprawozdań z uwzględnieniem segmentów działalności Zgodnie z MSSF 8, przez segment operacyjny rozumie się komponent grupy kapitałowej: a) który angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą można uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi komponentami tej samej grupy); b) którego wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w grupie kapitałowej oraz wykorzystujący te wyniki przy podejmowaniu decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu; c) w przypadku którego są dostępne oddzielne informacje finansowe W kontekście wyżej przytoczonej definicji, Zarząd jednostki dominującej patrzy na segment działalności jako na dający się wyodrębnić obszar działalności gospodarczej Spółki zajmujący się dystrybucją wyrobów lub świadczeniem usług (segment branżowy) lub działający w określonym środowisku ekonomicznym (segment geograficzny), z działalnością którego jest związane ryzyko charakterystyczne dla danego obszaru działalności grupy i działalność którego jest analizowana pod kątem jej ekonomicznej efektywności. Ważnym kryterium wyodrębnienia segmentu jest dostępność danych finansowych identyfikowalnych jednoznacznie z segmentem umożliwiających analizę zarządczą danego segmentu. Podstawowym wzorem przyjętym przez grupę dla celów sprawozdawczości wewnętrznej jest sprawozdawczość według segmentów branżowych. Dla tych segmentów dostępne są wyodrębnione, identyfikowalne z nimi dane finansowe, które są wykorzystywane dla celów zarządczych m.in. do oceny rentowności danego obszaru, czy też do budowania systemów motywowania pracowników związanych z danym obszarem. Biorąc pod uwagę powyższe w grupie wydzielone są następujące dwa segmenty operacyjne: a) segment działalności handlowej, b) segment działalności produkcyjnej (przetwórczej); Dla tych segmentów prowadzona jest odrębna ewidencja przychodów ze sprzedaży i kosztów bezpośrednich danego segmentu. Informacje dla każdego segmentu operacyjnego zostały uszczegółowione o tytuły przychodów i kosztów oraz dodatkowe istotne pozycje przychodów i kosztów co spowodowało zmianę wyniku na segmentach w okresie porównywalnym. lp. Wyszczególnienie Segment sprzedaży towarów i materiałów Segment sprzedaży wyrobów Ogółem Przychody segmentu w tym: Przychody ze sprzedaży produktów i usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Przychody finansowe Pozostałe przychody operacyjne Koszty segmentu w tym: Strona 27 z 51

28 lp. Wyszczególnienie Segment sprzedaży towarów i materiałów Segment sprzedaży wyrobów Ogółem Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług Wartość sprzedanych towarów i materiałów Koszty sprzedaży koszty finansowe Pozostałe koszty operacyjne Wynik segmentu Pozostałe przychody Grupy w tym: Przychody ze sprzedaży usług Przychody finansowe Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty Grupy w tym: Koszty ogólnego zarządu Koszty finansowe Pozostałe koszty operacyjne Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych Zysk brutto podatek dochodowy Działalność zaniechana Zysk netto Strona 28 z 51

29 Segment handlowy Segment produkcyjny Pozostałe aktywa Ogółem aktywa AKTYWA Aktywa trwałe razem Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne, w tym: Wartość firmy Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych konsolidowanych metodą praw własności Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Należności długoterminowe Nieruchomości inwestycyjne Aktywa z tytułu odroczonego podatku Aktywa obrotowe razem Zapasy Należności handlowe, w tym: od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Należności z tyt.podatku dochodowego Należności krótkoterminowe inne Pożyczki krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe zakwalifikowane jako przeznaczone do sprzedaży AKTYWA RAZEM Strona 29 z 51

30 2.19 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta Głównymi odbiorcami towarów i wyrobów oferowanych przez podmioty z Grupy Konsorcjum Stali S.A. są podmioty z szeroko pojętej branży budowlanej w ciągu ostatnich lat kalendarzowych sprzedaż do podmiotów z tego sektora stanowiła 40%-60% całkowitej sprzedaży Spółki. Powoduje to, że cykl produkcyjny tej branży ma silne odzwierciedlenie na sezonową strukturę sprzedaży Konsorcjum Stali S.A. Historia minionych lat funkcjonowania Konsorcjum Stali S.A. (włączenie do Grupy Kapitałowej przychodów spółki zależnej Polcynk, niewiele zaburza tą analizę z uwagi na niski udział przychodów tej spółki w całkowitych przychodach Grupy) pokazywała, że I kwartał roku z uwagi na okres zimowy i warunki pogodowe z reguły był okresem obniżenia zapotrzebowania na wyroby stalowe a udział przychodów ze sprzedaży zrealizowanej w tym okresie w przychodach całorocznych nie przekraczał zwykle 15%-22%. Kwartał drugi okresów minionych pod względem wyników sprzedaży zbliżony był do kwartału czwartego, a ich udział w zrealizowanych przychodach całorocznych kształtował się na poziomie po ok. 25%- 28% dla każdego z tych kwartałów. Historia minionych lat działalności emitenta pokazywała również, że najlepszym pod względem wyników sprzedażowych i realizowanych zysków bywał dotychczas dla spółki kwartał trzeci z przychodami ze sprzedaży na poziomie ok. 28%-33% całorocznych przychodów. Reguła ta została jednak złamana w roku 2007, w którym łagodna zima jak i znaczący wzrost popytu spowodowany boomem inwestycyjnym przyczyniły się do tego, że I kwartał był najlepszy pod względem osiągniętych wyników sprzedaży i wypracowanych zysków. Przychody osiągnięte w tym okresie stanowiły 28,5% całkowitych przychodów Spółki. Pozostałe kwartały 2007 r. stanowiły następujące udziały w osiągniętych przychodach całorocznych: II kw. 25,9%, III kw. 23,8%, IV kw. 21,8%. Z kolei rok 2008 był nietypowy pod względem kwartalnego rozkładu przychodów ze sprzedaży Spółki ze względu na połączenie ze spółką Bodeko Sp. z o.o, które nastąpiło tuż na początku III kwartału. Z tego względu proste porównanie wyników ze sprzedaży osiągniętych w II połowie roku do tych osiągniętych w I połowie roku da mylny obraz sezonowości, gdyż przychody i wyniki wypracowane w III i IV kwartale uwzględniają już efekt połączenia, podczas gdy analogiczne wyniki z I i II kwartału 2008 r. pokazują wyłącznie dane wypracowane przez strukturę organizacyjną Spółki sprzed połączenia. Dzieje się tak, bowiem rachunek zysków i strat spółek łączących się nie podlega konsolidacji, tj. nie wykazuje się przychodów, kosztów i zysków/strat spółki przejmowanej w rachunku zysków i strat spółki przejmującej. Dlatego, aby odzwierciedlić sezonowość rozkładu przychodów ze sprzedaży w poszczególnych kwartałach 2008 r. emitent na poniższym wykresie i w poniższym zestawieniu doprowadził do porównywalności danych z I-II kwartału 2008 z danymi z III-IV kwartału 2008 r. poprzez przedstawienie przychodów ze sprzedaży za I i II kw r. w postaci skonsolidowanych wielkości osiągniętych przez Konsorcjum Stali S.A. i Bodeko Sp. z o.o. w tych dwóch okresach. Wielkość skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży została zaczerpnięta ze sprawozdań finansowych pro forma opublikowanych przez emitenta w Memorandum Informacyjnym sporządzonym na potrzeby połączenia z Bodeko Sp. z o.o. i emisji akcji serii C (publikacja zatwierdzonego przez KNF Memorandum w dniu r.). Wyszczególnienie I kw. 2008* II kw. 2008* III kw IV kw RAZEM 2008 Przychody ze sprzedaży łącznie udział w sprzedaży za dany rok 22,3% 30,2% 28,2% 19,3% 100,0% Uwaga: wg informacji przedstawionej w tekście powyżej dane dotyczące sprzedaży za I i II kw r. są danymi skonsolidowanymi Konsorcjum Stali S.A. i Bodeko Sp. z o.o. Po dokonaniu korekt mających na celu doprowadzenie do porównywalności danych dotyczących sprzedaży w poszczególnych kwartałach 2008 r. uzyskujemy obraz 2008 r. pokazujący, że sezonowy, kwartalny rozkład sprzedaży w tym okresie był bardziej zbliżony do typowych lat Na wykresie obrazującym rok 2008 odbijają się jednak również niekorzystne tendencje charakterystyczne dla całej gospodarki polskiej i światowej, czego wyrazem jest stopniowy spadek przychodów w III kw. i osiągnięcie najniższej sprzedaży kwartalnej w IV kwartale 2008 r. Typowymi sezonowymi rozkładami sprzedaży charakteryzowały się lata , w których w pierwszym kwartale spółka osiągała najniższe przychody ze sprzedaży w roku a w trzecim najwyższe. Strona 30 z 51

31 Jak pokazuje powyższy wykres, rok 2011 charakteryzował się najbardziej wyrównanym rozkładem sprzedaży w poszczególnych kwartałach. Wprawdzie pierwszy i czwarty kwartał również charakteryzowały się najmniejszym udziałem wartości przychodów ze sprzedaży w okresie w całkowitej sprzedaży roku (po ok. 23,9%), to jednak nie obserwowaliśmy w tym przypadku tak znaczących odchyleń w stosunku do sprzedaży uzyskanej w II i III kwartale, jak to miało miejsce w latach ubiegłych. Odchylenia te wyniosły zaledwie ok. 2% (sprzedaż w II kw r., który był najlepszy pod tym względem, stanowiła udział 26,1% sprzedaży rocznej). Dla porównania o ile w 2010 r. różnica między przychodami ze sprzedaży między najlepszym pod tym względem kwartałem III i najsłabszym kwartałem I wyniosła blisko 47%, to w roku 2011 różnica ta stanowiła zaledwie ok. 9%. Rok 2012 miał zaburzoną strukturę kwartalnego rozkładu przychodów ze sprzedaży. Zaburzenia pod tym względem wprowadziły spowolnienie gospodarcze, kończące się inwestycje związane z przygotowaniem do turnieju EURO 2012 oraz coraz dotkliwsze dla branży budowlanej zatory płatnicze i upadłości podmiotów. Z tych powodów sprzedaż w II półroczu stopniowo wyhamowywała a III i IV kwartał roku charakteryzowały się gorszymi wynikami zarówno pod względem osiąganych przychodów i zysków. Patrząc na wykres dla roku 2013 można zauważyć, że jest on lustrzanym odbiciem roku W kwartałach od I do III Emitent osiągał coraz lepsze wyniki sprzedażowe, które potwierdzały odwrócenie spadkowego trendu obserwowanego od II półrocza 2012 r. Nawet spadek udziału sprzedaży w IV kw r., w którym tradycyjnie następuje sezonowe wyhamowanie sprzedaży w branży, gdy porównuje się go do wyników IV kw r. oraz I i II kw r. potwierdzają, że spółka wraz z wychodzącą ze spowolnienia gospodarką stopniowo wchodzi w etap ponownego ożywienia i wzrostu sprzedaży. Przebieg roku 2014 r. pod względem sprzedaży potwierdził, że pod względem sezonowego rozkładu sprzedaży był to tradycyjny rok z trzecim kwartałem charakteryzującym się najwyższą sprzedażą. Warto jednak zwrócić uwagę na niewielkie różnice między przychodami ze sprzedaży w pozostałych kwartałach tego roku Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych W I kwartale 2015 r. zarówno emitent, jak i spółka od niego zależna nie emitowały, nie dokonywały wykupu lub spłaty kapitałowych i/lub dłużnych papierów wartościowych. Strona 31 z 51