KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Transkrypt

1 KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Zakładów Tłuszczowych Kruszwica Spółka Akcyjna za okres 3 31 marca 2019 roku Kruszwica, 15 maja 2019 roku

2 ZAWARTOŚĆ SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO: WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE... 4 WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE... 5 A. KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ZAKŁADÓW TŁUSZCZOWYCH KRUSZWICA SPÓŁKA AKCYJNA... 7 ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 7 ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 8 ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 9 ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH INFORMACJA DODATKOWA DO KWARTALNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO INFORMACJE OGÓLNE PLATFORMA ZASTOSOWANYCH MSSF ORAZ STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI SEGMENTY OPERACYJNE INFORMACJA O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI SZACUNKOWYCH ISTOTNE DOKONANIA I NIEPOWODZENIA GRUPY W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH EMITENTA WSKAZANIE CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ISTOTNY WPŁYW NA SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE. OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ WŁASNY, WYNIK NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WARTOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA SEZONOWOŚĆ/CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ZYSKI / (STRATY) Z WYCENY NIEZREALIZOWANYCH INSTRUMENTÓW POCHODNYCH I RÓŻNICE KURSOWE WALUTOWE INSTRUMENTY POCHODNE TOWAROWE INSTRUMENTY POCHODNE ANALIZA WRAŻLIWOŚCI AKTYWÓW I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH TRANSAKCJE NABYCIA I SPRZEDAŻY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH ROZLICZENIA Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW INFORMACJE O ZMIANACH SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH JEDNOSTKI INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU DO KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI ZOSTAŁY ZAWARTE NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE INFORMACJE O ZMIANIE SPOSOBU (METODY) USTALANIA WARTOŚCI GODZIWEJ INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ZMIANY W KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU LUB WYKORZYSTANIA TYCH AKTYWÓW EMISJA, WYKUP I SPŁATA NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WYPŁACONA (LUB ZADEKLAROWANA) DYWIDENDA ZDARZENIA, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, KTÓRE MOGĄ W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ I WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA Strona 2 z 54

3 27. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚEDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE LUB NADZORUJĄCE EMITENTA WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZACYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ, DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI EMITENTA LUB JEGO JEDNOSTKI ZALEŻNEJ ZMIANY W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ DOKONANE W CIĄGU KWARTAŁU INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI INFORMACJE O ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU B. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZAKŁADÓW TŁUSZCZOWYCH KRUSZWICA S.A ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH INFORMACJA DODATKOWA ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU KWARTALNEJ INFORMACJI FINANSOWEJ INFORMACJA O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI SZACUNKOWYCH Strona 3 z 54

4 WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE (dane prezentowane są w tysiącach, z wyjątkiem danych dotyczących liczby akcji oraz zysku na jedną akcję) EUR'000 Przychody ze sprzedaży produktów i towarów Zysk / (strata) operacyjny Zysk / (strata) przed opodatkowaniem Zysk / (strata) netto Ilość akcji Zysk / (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 1,33 0,84 0,31 0,20 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (3 164) (736) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (2 027) (1 030) (472) (247) Przepływy pieniężne netto, razem Koniec okresu 31/03/2019 Koniec okresu 31/12/2018 Koniec okresu 31/03/2019 EUR'000 Koniec okresu 31/12/2018 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał podstawowy Strona 4 z 54

5 WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE (dane prezentowane są w tysiącach, z wyjątkiem danych dotyczących liczby akcji oraz zysku na jedną akcję) 31/03/ /03/ /03/ /03/2018 EUR'000 EUR'000 Przychody ze sprzedaży produktów i towarów Zysk / (strata) operacyjny Zysk / (strata) przed opodatkowaniem Zysk / (strata) netto Ilość akcji (w szt.) Zysk / (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 1,32 0,83 0,31 0,20 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (3 228) (751) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (2 027) (1 030) (472) (247) Przepływy pieniężne netto, razem Koniec okresu 31/03/2019 Koniec okresu 31/12/2018 Koniec okresu 31/03/2019 Koniec okresu 31/12/2018 EUR'000 EUR'000 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał podstawowy Strona 5 z 54

6 Kursy EURO przyjęte do przeliczania "wybranych danych finansowych": Poszczególne pozycje aktywów i pasywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2019 roku, na dzień 31 grudnia 2018 roku zostały przeliczone według średniego kursu NBP, obowiązującego dla Euro w tych dniach. Poszczególne pozycje ze sprawozdań z całkowitych dochodów, ze zmian w kapitale własnym oraz z przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną ze średnich kursów NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca, objętego prezentowanym okresem. Wyszczególnienie kursów walutowych użytych do przeliczenia Wybranych danych finansowych zawierają poniższe tabele: Koniec okresu Koniec okresu Sprawozdanie z sytuacji finansowej 4,3013 4, Sprawozdanie z całkowitych dochodów Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 4,2978 4,1784 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Prezentowany raport kwartalny zawiera: - śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Zakładów Tłuszczowych Kruszwica S.A. za okres bieżący od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku oraz za okres porównawczy od 1 stycznia do 31 marca 2018 roku wraz z informacją dodatkową do skonsolidowanego sprawozdania finansowego (Część A), - śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Zakładów Tłuszczowych Kruszwica S.A. za okres bieżący od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku oraz za okres porównawczy od 1 stycznia do 31 marca 2018 roku wraz ze skróconą informacją dodatkową (Część B). Zarówno śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3, 31 marca 2019 roku, jak i śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 3, 31 marca 2018 roku, nie podlegały badaniu przez uprawnionego biegłego rewidenta. Strona 6 z 54

7 A. KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ZAKŁADÓW TŁUSZCZOWYCH KRUSZWICA SPÓŁKA AKCYJNA ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (dane prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem danych dotyczących liczby akcji oraz zysku na jedną akcję) Przychody Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży towarów Pozostałe przychody operacyjne Przychody ogółem Koszty Koszty wytworzenia sprzedanych produktów Koszty sprzedanych towarów Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu (Zyski) / straty z wyceny instrumentów pochodnych oraz różnic kursowych (Zyski) / straty na sprzedaży środków trwałych i inne koszty związane ze środkami trwałymi (3 120) (1 521) (25) (134) Pozostałe koszty operacyjne Koszty ogółem Zysk/(Strata) operacyjny Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk/(Strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem Podatek dochodowy część bieżąca (444) część odroczona Zysk/(Strata) netto Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków - - Całkowite dochody ogółem Zysk przypadający: akcjonariuszom Jednostki Dominującej na udziały niekontrolujące - - Łączne całkowite dochody przypadające: akcjonariuszom Jednostki Dominującej na udziały niekontrolujące - - Podstawowy i rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej 1,33 0,84 Średnia ważona liczba akcji zwykłych Strona 7 z 54

8 ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Koniec okresu 31/03/2019 Koniec okresu 31/12/2018 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Nieruchomości inwestycyjne Wartość firmy Wartości niematerialne Długoterminowe aktywa finansowe 6 6 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe - - Długoterminowe należności pozostałe Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu podatku dochodowego - - Należności pozostałe Krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa razem Koniec okresu 31/03/2019 Koniec okresu 31/12/2018 Kapitał własny Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji Kapitał rezerwowy Zyski zatrzymane Kapitały przypadające na udziały niekontrolujące Zobowiązania długoterminowe Rezerwa z tytułu podatku odroczonego - - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania z tytułu leasingu Pozostałe rezerwy Pozostałe zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rezerwy Krótkoterminowe kredyty i pożyczki - - Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu leasingu Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Pasywa razem Strona 8 z 54

9 ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji Kapitał rezerwowy przeznaczony na wypłatę dywidendy Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktuarialnej odpraw emerytalnych i rentowych Zyski zatrzymane Ogółem Kapitał przypadający na udziały niekontrolujące Razem kapitały własne Kapitał własny na dzień 01/01/ (453) Całkowite dochody netto za okres Wypłacona dywidenda (30 573) (30 573) Przeznaczenie zysku na pozostały kapitał rezerwowy (10 096) - Zaokrąglenia Kapitał własny na dzień 31/12/ (451) (30 573) - - Kapitał własny na dzień 01/01/ (451) Całkowite dochody netto za okres Wypłacona dywidenda Przeznaczenie zysku na pozostały kapitał rezerwowy Korekta konsolidacyjna w spółce zależnej (123) (123) (123) Zaokrąglenia Kapitał własny na dzień 31/03/ (451) Strona 9 z 54

10 ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/(Strata) netto Korekty razem (14 399) Amortyzacja Zyski/straty z tytułu wyceny instrumentów pochodnych (944) (39 113) Odsetki Zysk/strata na sprzedaży lub likwidacji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 386 (134) Zmiana stanu rezerw (1 824) (311) Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności (9 606) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (62 398) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (3 486) (105) Podatek dochodowy naliczony Podatek dochodowy zapłacony (3 948) (5 501) Pozostałe korekty (217) - Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (4 764) 146 Odsetki (Udzielone)/spłacone pożyczki długoterminowe Udzielone zaliczki na zakup środków trwałych - - Pozostałe korekty - - Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (2 981) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów/pożyczek - - Spłaty kredytów/pożyczek - - Odsetki zapłacone (967) (1 030) Spłata zobowiązań tytułu leasingu (1 060) - Pozostałe korekty - - Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (2 027) (1 030) Przepływy pieniężne netto, razem Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu Strona 10 z 54

11 INFORMACJA DODATKOWA DO KWARTALNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Informacje o jednostce dominującej Zakłady Tłuszczowe Kruszwica Spółka Akcyjna (dalej: Spółka dominująca lub ZT Kruszwica) prowadzą działalność na terenie Polski na podstawie wpisu do Rejestru Handlowego, w Dziale B, pod numerem 3698, na mocy postanowienia Sądu Rejonowego w Bydgoszczy - VIII Wydział Gospodarczy z dnia 21 grudnia 1995 roku. W dniu 12 czerwca 2001 roku Spółka dominująca została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Bydgoszczy, XIII Wydział KRS, pod numerem KRS Na dzień sporządzenia niniejszego skróconego sprawozdania finansowego skład organów zarządczych i nadzorujących Spółki dominującej jest następujący: Zarząd Spółki: 1. Wojciech Jachimczyk Prezes Zarządu 2. Wojciech Bauman Członek Zarządu 3. Marcin Brodowski Członek Zarządu 4. Oleh Chernilevskyy Członek Zarządu 5. Jacek Michalak Członek Zarządu 6. Piotr Piotrowski Członek Zarządu 7. Tomasz Wika Członek Zarządu Rada Nadzorcza: 1. Tommy Jensen - Przewodniczący Rady Nadzorczej 2. Julie Hawkins - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej 3. George Allard - Członek Rady Nadzorczej 4. William Dujardin - Członek Rady Nadzorczej 5. Jean-Pierre Goullet - Członek Rady Nadzorczej 6. Roman Górny - Członek Rady Nadzorczej 7. Sławomir Ludwikowski - Członek Rady Nadzorczej 8. Jerzy Rajski - Człenek Rady Nadzorczej 9. Markus Walter Sieger - Członek Rady Nadzorczej 10. Mariusz Szeliga - Członek Rady Nadzorczej W dniu 27 marca 2019 roku Rada Nadzorcza Spółki dominującej, działając na podstawie art. 368 par. 4 k.s.h oraz par. 9 ust. 1 i 3 Statutu Spółki powołała p. Oleha Chernilevskyy na członka Zarządu Spółki. W lutym 2019 roku p. Oleh Chernilevskyy zatrudniony został na stanowisku Regionalnego Dyrektora ds. Operacyjnych w ZT Kruszwica S.A. Według stanu na dzień 31 marca 2019 roku struktura akcjonariatu jednostki dominującej jest następująca: Podmiot Siedziba Ilość akcji % posiadanego kapitału Koninklijke Bunge Besloten Vennootschap (KBBV) Windstorm Trading & Investments Limited Holandia ,22% 64,22% Cypr ,26% 25,26% Pozostali ,52% 10,52% % posiadanych praw głosów Razem ,00% 100,00% Spółka dominująca jest częścią Grupy Bunge, światowego lidera w przetwórstwie nasion oleistych i produkcji butelkowanych olejów roślinnych. Akcje Spółki dominującej w ilości szt. znajdują się w publicznym obrocie i notowane są na rynku podstawowym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Według klasyfikacji GPW w Warszawie S.A., ZT Kruszwica S.A. są zakwalifikowane do sektora przemysł spożywczy. Strona 11 z 54

12 Informacje o Grupie Kapitałowej Na dzień bilansowy 31 marca 2019 roku i 31 marca 2018 roku w skład Grupy Kapitałowej ZT Kruszwica S.A. (dalej: Grupa Kapitałowa lub Grupa) wchodzą Zakłady Tłuszczowe Kruszwica S.A. jako podmiot dominujący oraz spółka zależna ZTK Property Management spółka z ograniczona odpowiedzialnością. ZTK Property Management spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, z siedzibą w Warszawie, ul. 17 stycznia 45 B, wpisana do rejestru przedsiębiorców KRS pod numerem ( ZTK Property Management ) Według stanu na dzień 31 marca 2019 roku struktura kapitału zakładowego jednostki zależnej ZTK Property Management jest następująca: Podmiot Siedziba Ilość udziałów Łączna wartość udziałów (w PLN) Zakłady Tłuszczowe Kruszwica S.A. ul. Niepodległości 42, Kruszwica PLN 100,00% Razem PLN 100,00% % udziałów w kapitale zakładowym Struktura kapitału zakładowego jednostki zależnej ZTK Property Management nie uległa zmianie w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku. Czas trwania działalności Spółki dominującej oraz spółki zależnej ZTK Property Management nie jest ograniczony. Rokiem obrotowym Spółki dominującej oraz spółki zależnej ZTK Property Management jest rok kalendarzowy. Sprawozdanie finansowe jednostki zależnej ZTK Property Management, wykorzystane do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy, sporządzone zostało za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest przetwórstwo nasion oleistych, produkcja olejów butelkowanych, margaryn i tłuszczów jadalnych. 2. PLATFORMA ZASTOSOWANYCH MSSF ORAZ STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Oświadczenie o zgodności Prezentowane Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości (MSR) 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Stały Komitet ds. Interpretacji (SKI), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 31 marca 2019 roku, jak również zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. Pod pojęciem MSSF mieszczą się przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB): - Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej - Międzynarodowe Standardy Rachunkowości Interpretacje opracowane przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (IFRIC) lub przez istniejący wcześniej Stały Komitet ds. Interpretacji (SKI), które zostały przyjęte przez IASB. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem wyceny instrumentów pochodnych oraz pozycji zabezpieczanych, ujętych w ramach rachunkowości zabezpieczeń, które są wyceniane według wartości godziwej. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie najbliższych 12 po dniu bilansowym. Zarządy Spółki dominującej i spółki zależnej (ZTK Property Management) uważają, iż nie istnieje zagrożenie kontynuowania działalności w tym okresie. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną, w której denominowane są operacje gospodarcze Grupy. Dane liczbowe podane są w tysiącach złotych, stosując zasadę, iż kwoty wynoszące mniej niż 500 PLN pomija się, a kwoty wynoszące 500 PLN i więcej podwyższa się do pełnego tysiąca złotych. W przypadku prezentowania danych w innych walutach lub jednostkach, stosowna informacja jest podana. Strona 12 z 54

13 Zmiana stosowanych zasad (polityki) rachunkowości W prezentowanym śródrocznym sprawozdaniu finansowym, Grupa nie dokonała istotnych zmian stosowanych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, za wyjątkiem zmian w polityce rachunkowości związanych z wprowadzeniem od 1 stycznia 2019 roku MSSF 16 Leasing. Grupa zdecydowała się na zastosowanie podejścia retrospektywnego zmodyfikowanego (z łącznym efektem pierwszego zastosowania) zgodnie z MSSF 16:C5(b). Wobec tego Grupa nie dokonała przekształcenia danych porównawczych. W momencie zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy, w odniesieniu do zidentyfikowanych umów z elementem leasingu, Grupa ujęła prawa do użytkowania składników aktywów i zobowiązania z tytułu leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. W momencie zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy zobowiązanie z tytułu leasingu wycenione zostało w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych, zdyskontowanych przy użyciu krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy w dniu pierwszego zastosowania. Ponadto Grupa zdecydowała się na zastosowanie jednej stopy dyskonta do portfela umów leasingowych o zbliżonych cechach. Na dzień 1 stycznia 2019 roku Grupa posiadała nieodwołalne zobowiązania z tytuły leasingu w kwocie tys. PLN. Dotyczą one następujących umów leasingu: a) najem samochodów osobowych i wózków widłowych, b) praw wieczystego użytkowania gruntów, c) najem pomieszczeń biurowych. W momencie zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy prawo do użytkowania składnika aktywów wycenione zostało w kwocie równej zobowiązaniu z tytułu leasingu, skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych odnoszących się do tego leasingu, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, poprzedzającym bezpośrednio datę pierwszego zastosowania. Zastosowanie MSSF 16 po raz pierwszy spowodowało wzrost aktywów trwałych Spółki (Prawa do użytkowania aktywów) oraz jednoczesny wzrost zobowiązań z tyt. leasingu krótko i długoterminowego w łącznej wysokości tys. PLN. Grupa ujęła koszty amortyzacji aktywów z tytułu prawa do użytkowania składnika aktywów i oprocentowanie zobowiązań z tytułu leasingu w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów. W sprawozdaniu z przepływów pieniężnych, wpłacone środki pieniężne (kapitał i odsetki) zaprezentowane zostały w ramach działalności finansowej. W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku na skutek zastosowania MSSF 16 łączne koszty amortyzacji dla aktywów z tytułu prawa do użytkowania wyniosły 852 tys. PLN, a koszty odsetek 134 tys. PLN. Powyższych zmian nie zastosowano w stosunku do umów o charakterze leasingu, w rozumieniu MSSF 16, których okres obowiązywania na dzień 1 stycznia 2019 roku wynosił do 12 oraz dotyczących aktywów niskowartościowych, tj. takich, których suma pozostałych opłat leasingowych, na dzień 01 stycznia 2019 roku, nie przekraczała wartości 100 tys. PLN. W takich przypadkach Grupa zdecydowała się na zastosowanie uproszczeń dopuszczalnych zgodnie z MSSF 16, liniowe ujęcie kosztów leasingu. Szczegółowy opis najważniejszych zasad rachunkowości stosowanych przez Grupę zamieszczony został w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2018 rok, opublikowanym w dniu 29 marca 2019 roku. Zmiany prezentacyjne w opublikowanym sprawozdaniu finansowym za I kwartał 2018 roku. W Sprawozdaniu z całkowitych dochodów Grupa dokonała zmiany prezentacyjnej zrealizowanych instrumentów pochodnych (walutowych i towarowych) oraz zrealizowanych różnic kursowych, które do tej pory prezentowane były w pozycji pn. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów. Obecnie, wartości te prezentowane są łącznie z niezrealizowanymi instrumentami pochodnymi (walutowymi i towarowymi) oraz niezrealizowanymi różnicami kursowymi, w poz. pn. (Zyski) / straty z wyceny instrumentów pochodnych oraz różnic kursowych. W związku z powyższym, przekształceniu uległy dane porównawcze za I kwartał 2018 roku, zgodnie z poniższą tabelą Sprawozdanie z całkowitych dochodów Opublikowane dane za I kwartał 2018 r. Skorygowane dane za za I kwartał 2018 r. Zmiana prezentacyjna tys. PLN tys. PLN tys. PLN Koszty wytworzenia sprzedanych produktów (23.507) (Zyski) / straty z wyceny instrumentów pochodnych oraz różnic kursowych (25.028) (1.521) Strona 13 z 54

14 3. SEGMENTY OPERACYJNE Rozpoznane Segmenty Operacyjne Zidentyfikowane i ujawnione w ramach działalności operacyjnej Grupy segmenty operacyjne są pochodną podziałów dokonywanych dla wewnętrznych celów zarządczych Grupy, jak i dla potrzeb konsolidacji z grupą Bunge. Grupa rozpoznała dwa podstawowe segmenty działalności: - Segment Produktów Masowych (Agri) - Segment Produktów Spożywczych (Food) Spółka dominująca prowadzi działalność w ramach w/w segmentów. Spółka zależna ZTK Property Management nie prowadzi działalności produkcyjnej, w związku z powyższym nie została przypisana do w/w segmentów operacyjnych. Segment Produktów Masowych (Agri) obejmuje działalność: - w zakresie przerobu nasion rzepaku - działalność od zakupu nasion do sprzedaży rzepakowego oleju surowego/odszlamionego, śruty rzepakowej, ewentualnie odsprzedaży nasion rzepaku do podmiotów zewnętrznych lub do segmentu Food - w zakresie pozostałych olejów - działalność od zakupu od stron trzecich pozostałych olejów (również rzepakowego) w stanie surowym lub rafinowanym, do sprzedaży ich do podmiotów zewnętrznych lub do segmentu Food. Segment Produktów Spożywczych (Food) - obejmuje działalność od zakupu od segmentu Agri olejów surowych i rafinowanych, pochodzących z zakupu od stron trzecich, do sprzedaży do stron trzecich: olejów rafinowanych, olejów butelkowanych, margaryn konsumenckich i profesjonalnych, tłuszczów cukierniczych. Segment Food nie dokonuje transakcji sprzedaży do segmentu Agri. Ustalenie wielkości, wartości i kosztu obrotów wewnętrznych pomiędzy segmentami w Spółce dominującej. Tak zdefiniowana działalność segmentów w Spółce dominującej powoduje konieczność realizacji obrotu wewnętrznego pomiędzy nimi, w zakresie sprzedaży z segmentu Agri do segmentu Food oleju rzepakowego surowego oraz zakupionych pozostałych olejów roślinnych (zarówno surowych, jak i rafinowanych), wykorzystywanych do produkcji wyrobów gotowych. Wolumen obrotów wewnętrznych, określany na każdy dzień bilansowy, kalkulowany jest jako ekwiwalent produkcji sprzedanej, tj. jako ilość olejów potrzebnych do wyprodukowania ilości wyrobów gotowych segmentu Food, sprzedanej w danym okresie sprawozdawczym. Ceny realizacji sprzedaży między segmentami (ceny transferowe) olejów będących surowcami do produkcji wyrobów gotowych segmentu Food są cenami rynkowymi, określonymi na podstawie notowań giełdowych ustalanych na różne okresy obowiązywania dla różnych asortymentów wyrobów gotowych segmentu Food. Dla rzepakowego oleju rafinowanego sprzedanego do stron trzecich, cena sprzedaży z segmentu Agri do segmentu Food ustalana jest poprzez odjęcie od rzeczywistej ceny realizacji sprzedaży do stron trzecich, stałej premii rafinacyjnej, ustalonej na dany okres na bazie rynkowych premii rafinacyjnych (różnica pomiędzy rynkową ceną oleju rafinowanego a ceną oleju surowego). Koszt własny sprzedanych wyrobów/surowców w ramach obrotu między segmentami ustalany jest w wysokości: - dla sprzedaży oleju rzepakowego surowego z produkcji własnej w wysokości bieżącej ceny standardowej nasion rzepaku, korygowanej o aktualne uzyski produkcyjne i cenę sprzedaży śruty rzepakowej (podstawowy produkt uboczny przy produkcji oleju surowego, - dla sprzedaży pozostałych surowców w wysokości historycznych kosztów nabycia. Podział pozostałych elementów części operacyjnej rachunku wyników Koszty produkcji koszty bezpośrednio produkcyjne (wydziałów produkcyjnych) alokowane są do segmentów zgodnie z alokacją rodzajów produkowanych produktów; koszty pośrednio produkcyjne (wydziały pomocnicze i administracja zakładów produkcyjnych) alokowane są do segmentów na podstawie ustalonych na dany rok obrotowy stałych współczynników alokacji określonych na bazie planowanego zaangażowania poszczególnych działów w produkcję dla poszczególnych segmentów. Koszty sprzedaży alokowane są do segmentów analogicznie jak sama sprzedaż. Wszystkie koszty związane z transakcjami sprzedaży dotyczące produktów i towarów kwalifikowanych do segmentu Agri są przypisywane temu segmentowi. Analogicznie, wszystkie koszty sprzedaży związane z transakcjami sprzedaży produktów i towarów kwalifikowanych do segmentu Food są przypisywane do segmentu Food. Strona 14 z 54

15 Koszty ogólnego zarządu podlegają podziałowi na zasadzie przypisania poszczególnych działów operacyjnych do danego segmentu. Kryterium przypisania stanowi rodzaj wykonywanych zadań w ramach danego działu. Koszty działów ogólno-administracyjnych, zarządzających obiema sferami działalności, przypisane są do obydwu segmentów w proporcji 1/1. Różnice kursowe: Różnice powstałe na instrumentach finansowych alokowane są do segmentu Agri w zakresie: - całość niezrealizowanych wyników na instrumentach pochodnych, - część zrealizowanych wyników na instrumentach pochodnych związana z realizacją zabezpieczeń dotyczących działalności segmentu Agri i dla których prowadzona jest rachunkowość zabezpieczeń, - całość zrealizowanych różnic kursowych na instrumentach pochodnych nie ujętych w rachunkowości zabezpieczeń. Część zrealizowanych wyników na transakcjach zabezpieczających, ujętych w ramach rachunkowości zabezpieczeń, dotyczących zabezpieczenia wartości wpływów ze sprzedaży oleju rafinowanego luzem alokowana jest do segmentu Produktów Spożywczych. Różnice kursowe powstałe na wycenie pozycji bilansowych lub wynikające z realizacji zapłat i otrzymanych płatnościach w walucie obcej alokowane na podstawie przypisania kontrahenta do danego segmentu. Różnice kursowe od środków pieniężnych w całości są przypisane segmentowi Food. Agri. Grupa alokuje do poszczególnych segmentów pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów tylko do poziomu zysku operacyjnego. Podział Bilansu Zapasy Kryterium podziału zapasów jest zbieżne z kryteriami stosowanymi przy wyróżnieniu obrotów segmentu, co pozwala na szczegółową identyfikację zapasów przyporządkowanych do danego segmentu. Rozrachunki z dostawcami/klientami Zarówno dostawcy, jak i klienci, zostali przyporządkowani do danego segmentu na podstawie kryterium rodzaju, odpowiednio, nabywanego materiału/towaru, sprzedawanego produktu/towaru. Umożliwia to identyfikację wszystkich zobowiązań/należności dla danego segmentu. Przegląd poprawności tych alokacji dokonywany jest raz w roku. Środki trwałe, Środki trwałe w budowie, Wartości niematerialne Składniki rzeczowego majątku trwałego są przypisane do danego segmentu wg kryterium ich funkcji realizowanych odpowiednio w poszczególnych segmentach działalności Grupy. Wartość firmy Wartość firmy powstała w Spółce dominującej w wyniku połączenia, które miało miejsce 13 grudnia 2006 roku. Wartość firmy została wyliczona w oparciu o wartość godziwą aktywów netto poszczególnych przejętych spółek. Grupa przypisała wartość firmy do obydwu wyodrębnionych segmentów, które odpowiadają definicji najniższemu poziomowi, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze. Alokacja wartości firmy do obydwu segmentów została dokonana wg struktury segmentowej nadwyżki przekazanych płatności nad udziałem Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów i zobowiązań jednostek przejmowanych na dzień przejęcia. Wartość firmy została następująco przypisana do segmentów: Segment Agri Segment Food Razem Wartość firmy () Wartość firmy (%) 34,1% 65,9% 100% Zadłużenie Zadłużenie alokowane jest do segmentów wg struktury aktywów netto. Pozostałe pozycje bilansowe Wszelkie nieuwzględnione w ramach podstawowego rozdziału elementy bilansu są a priori przyporządkowywane do segmentu Food. Wiąże się to z założeniem, iż w ramach tego segmentu wykazywane są wszelkie rozliczenia ze stronami trzecimi, niebędące konsekwencją takich operacji jak sprzedaż i zakupy. Strona 15 z 54

16 Podstawowe miary i kryteria oceny wyników działalności segmentów biznesowych Grupa stosuje dwie zasadnicze miary dla oceny swoich segmentów biznesowych: - Wynik operacyjny (EBIT), rozumiany jako zysk operacyjny, tj, przed opodatkowaniem i kosztami/przychodami finansowymi - Zwrot na aktywach netto (RONA) Zwrot na aktywach netto ustalany jest wyłącznie wobec aktywów pracujących, czyli po eliminacji z majątku trwałego wartości środków trwałych w budowie. Jest to istotne założenie, gdyż w ten sposób eliminowany jest fakt wykazywania w ramach segmentu Food nakładów, które ostatecznie częściowo zwiększą również wartość majątku trwałego segmentu Agri. Poniżej przedstawione zostały podstawowe informacje finansowe dotyczące segmentów operacyjnych. Aktywa i zobowiązania segmentów Koniec okresu 31/03/2019 AGRI FOOD RAZEM Koniec okresu 31/12/2018 Koniec okresu 31/03/2019 Koniec okresu 31/12/2018 Koniec okresu 31/03/2019 Koniec okresu 31/12/2018 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa ogółem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe (bez kredytów i pożyczek) Zobowiązania ogółem (bez kredytów i pożyczek) Aktywa netto (aktywa ogółem pomniejszone o zobowiązania ogółem, bez kredytów i pożyczek) Zadłużenie Strona 16 z 54

17 Przychody i wyniki segmentów oraz pozostałe informacje Przychody AGRI FOOD WYŁĄCZENIA RAZEM Sprzedaż do stron trzecich Sprzedaż między segmentami ( ) ( ) - - Przychody ogółem ( ) ( ) Zysk operacyjny (EBIT) (3 118) Pozostałe informacje Nakłady inwestycyjne (w tym zmiana stanu zaliczek na zakup środków trwałych i wartości niematerialnych) (195) (151) Amortyzacja środków trwałych Amortyzacja wartości niematerialnych Amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych Amortyzacja prawa do użytkowania aktywów Strona 17 z 54

18 Przychody ze sprzedaży głównych produktów i usług (bez transakcji międzysegmentowych) AGRI FOOD RAZEM Przychody ze sprzedaży produktów Oleje luzem Śruta rzepakowa Oleje konfekcjonowane Margaryny konsumenckie Margaryny profesjonalne Tłuszcze cukiernicze Pozostałe Sprzedaż produktów Przychody ze sprzedaży towarów Oleje luzem Oleje konfekcjonowane Margaryny konsumenckie Nasiona rzepaku (17) (17) - Pozostałe Sprzedaż towarów Sprzedaż razem Zwrot na aktywach netto AGRI FOOD RAZEM Średni stan aktywów (pomniejszony o średni stan środków trwałych w budowie) Średni stan zobowiązań (bez kredytów i pożyczek) Średni stan aktywów operacyjnych netto Zysk/(Strata) operacyjny (3 118) Podatek dochodowy (od zysku operacyjnego) (4 701) 592 (2 695) (5 067) (7 396) (4 474) Zysk/(Strata) operacyjny pomniejszony o podatek (2 526) Zwrot na aktywach netto 22,9% -4,4% 10,8% 18,2% 16,3% 10,8% Informacje o wiodących klientach W Grupie nie występuje koncentracja przychodów ze sprzedaży do zewnętrznego pojedynczego klienta, które stanowiłyby 10 lub więcej procent łącznych przychodów Grupy w prezentowanym okresie. Strona 18 z 54

19 4. INFORMACJA O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI SZACUNKOWYCH. Aktywa i pasywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, z tytułu: Różnicy wartości bilansowych i podatkowych majątku trwałego Niezrealizowanych zysków na instrumentach pochodnych Razem rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego: Koniec okresu Koniec okresu Obciążenie (+) / uznanie (-) wyniku Obciążenie (+) / uznanie (-) kapitału (194) (500) (694) - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, z tytułu: Odpisów aktualizujących wartość należności nieściągalnych Rezerw Biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów i pozostałych kosztów odroczonych w czasie Naliczonych, nieotrzymanych/niezapłaconychodsetek od depozytów i faktoringu Straty podatkowej Pozostałych Razem aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: Obciążenie/korzyść z tytułu odroczonego podatku dochodowego Per saldo Rezerwa z tytułu podatku - Aktywa z tytułu podatku Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych W pierwszym kwartale 2019 roku, w wyniku zmiany szacunków wartości zobowiązań oraz wykorzystania rezerwy na wypłaconą premię roczną, nastąpiło zwiększenie wartości zobowiązania o tys. PLN. Wartość zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 marca 2019 roku wyniosła tys. PLN (na dzień r.: tys. PLN). Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych W pierwszym kwartale 2019 roku Grupa nie dokonywała odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych. Strona 19 z 54

20 Odpisy aktualizujące wartość należności Bilans na zwiększenie odpisów zmniejszenie z tytułu umorzenia zmniejszenie z tytułu zapłaty 107 Bilans na Bilans na zwiększenie odpisów 65 - zmniejszenie z tytułu umorzenia 5 - zmniejszenie z tytułu zapłaty 19 Bilans na Odpisy aktualizujące wartość zapasów Bilans na zwiększenie odpisu aktualizującego wartość zapasów wykorzystanie odpisu aktualizującego wartość zapasów Bilans na Bilans na zwiększenie odpisu aktualizującego wartość zapasów wykorzystanie odpisu aktualizującego wartość zapasów Bilans na ISTOTNE DOKONANIA I NIEPOWODZENIA GRUPY W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH EMITENTA. W okresie sprawozdawczym Grupa nie odnotowała dokonań i niepowodzeń, które ze względu na swoją wagę mogłyby istotnie wpływać na sytuację finansową Grupy. Strona 20 z 54

21 6. WSKAZANIE CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ISTOTNY WPŁYW NA SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE. OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ WŁASNY, WYNIK NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WARTOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ. Zmiana Podstawowe wielkości ekonomiczne % Sprzedaż wolumen (tys. Ton) % Przychody ze sprzedaży produktów i towarów % Koszty wytworzenia produktów i koszty sprzed. towarów % (Zyski)/straty z tytułu instrumentów pochodnych i różnic kursowych (3 120) (1 521) % Zysk brutto ze sprzedaży % Marża brutto na sprzedaży 10,9% 9,4% 1,5% Zysk z kontynuowanej działalności operacyjnej % % sprzedaży 5,4% 3,5% 1,8% EBITDA (1) % % sprzedaży 6,3% 4,5% 1,8% Zysk przed opodatkowaniem % Rentowność brutto sprzedaży 5,3% 3,6% 1,8% Zysk netto % Rentowność netto sprzedaży 4,2% 2,9% 1,3% Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej % Razem aktywa na koniec okresu % Kapitały własne na koniec okresu % Średni kapitał pracujący (2) % dni sprzedaży (3) % Kredyty i pożyczki na koniec okresu (4) % ROA (5) 11,70% 8,0% 3,7% 46% ROE (6) 16,60% 11,0% 5,6% 51% Strona 21 z 54

22 Legenda: (1) = Zysk/(strata) z kontynuowanej działalności operacyjnej + Amortyzacja (2) = Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe + Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek. Średni stan na podstawie danych kwartalnych. (3) = Średni kapitał pracujący / przychody ze sprzedaży produktów i towarów * 90 dni (4) = Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek + Długoterminowe kredyty i pożyczki (5) = Zannualizowany zysk/(strata) netto/ średni stan aktywów (bilans otwarcia, bilans zamknięcia) (6) = Zannualizowany zysk/(strata) netto /średni stan kapitałów własnych (bilans otwarcia, bilans zamknięcia) Wynik finansowy Grupy kapitałowej za okres pierwszego kwartału bieżącego roku jest pod znaczącym wpływem wyniku segmentu Agri, gdzie marża na przerobie nasion rzepaku była znacznie powyżej wyników uzyskiwanych w pierwszym kwartale roku ubiegłego. Głównym powodem tego stanu jest stosunkowo dobra podaż nasion rzepaku oraz wysoki popyt na dostawy biodiesla i oleju rzepakowego w zachodniej Europie. Łączna wartość sprzedaży w pierwszym kwartale roku bieżącego w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrosła o 59,8 mln PLN (+9%). Na wzrost wartości przychodów ze sprzedaży produktów i towarów największy wpływ miał wzrost wartości sprzedaży olejów luzem (+23%) oraz śruty rzepakowej (+37%). Spadki wartości sprzedaży zanotowały natomiast kategorie olejów konfekcjonowanych (-11%) oraz margaryn konsumenckich i profesjonalnych (-12%). Łączna wartość kosztów wytworzenia produktów oraz kosztów sprzedaży towarów wzrosła o 43,1 mln PLN (+7%). Wzrost kosztów wytworzenia był proporcjonalnie mniejszy niż wzrost przychodów ze sprzedaży, co było spowodowane niższymi kosztami pozyskania podstawowych surowców, przede wszystkim nasion rzepaku w pierwszym kwartale bieżącego roku. W konsekwencji, wygenerowany zysk brutto na sprzedaży produktów i towarów w pierwszym kwartale roku bieżącego wzrósł o 16,7 mln PLN (+27%). Tym samym wzrost zanotowała marża brutto, z poziomu 9,4% w pierwszym kwartale roku ubiegłego, do poziomu 10,9% w analogicznym okresie br. Koszty sprzedaży w pierwszym kwartale roku 2019 wyniosły 38,3 mln PLN i były wyższe niż w roku ubiegłym o 5,0 mln PLN (+15%), co było konsekwencją wzrostu kosztów sprzedaży bezpośrednio związanych z wzrostem wolumenu sprzedaży olejów luzem i śruty rzepakowej, jak również wzrostu nakładów marketingowych w segmencie margaryn. Koszty ogólnego zarządu natomiast ukształtowały się na poziomie 6,5 mln PLN i tym samym uległy zmniejszeniu w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o 1,6 mln PLN (-20%). W pierwszym kwartale 2019 roku Grupa wykazała zysk na walutowych i towarowych instrumentach pochodnych oraz różnicach kursowych w wysokości 3,1 mln PLN (w analogicznym okresie roku ubiegłego zysk w wysokości 1,5 mln PLN). Wynik ten obejmuje 3,1 mln PLN zysku na towarowych instrumentach zabezpieczających (w 2018 roku strata równa 1,6 mln PLN), 59 tys. PLN zysku na walutowych instrumentach zabezpieczających (w 2018 roku zysk wyniósł 3,0 mln PLN) oraz 9 tys. PLN straty na różnicach kursowych (w 2018 roku zysk w wysokości 88 tys. PLN). Opis celów stosowania instrumentów zabezpieczających oraz sposób ich ewidencji zaprezentowano w Notach Nr 11 i 12. Zysk z działalności operacyjnej za pierwszy kwartał 2019 roku ukształtował się na poziomie 38,9 mln PLN i był o 15,0 mln PLN wyższy (+65%) w stosunku do zysku z działalności operacyjnej pierwszego kwartału roku poprzedzającego. Tym samym, wskaźnik EBITDA wzrósł, w relacji do roku ubiegłego, o 16,0 mln PLN (+54%), przy jednoczesnym wzroście wskaźnika EBITDA do przychodów ze sprzedaży o 1,8 punktu procentowego. Wynik na działalności finansowej w pierwszym kwartale 2019 i 2018 był na zbliżonym poziomie i wynosił około 0 mln zł. W pierwszym kwartale 2019 roku Grupa nie ponosiła istotnych kosztów restrukturyzacji. Wyższy wynik finansowy uzyskany w pierwszym kwartale roku 2019 spowodował polepszenie wskaźników rentowności aktywów i kapitału Grupy. Wskaźnik rentowności aktywów zanotował wzrost do 11,7% (2018: 8,0%), a wskaźnik rentowności kapitału do 16,6% (2018: 11,0%). W pierwszym kwartale roku 2019 przepływy pieniężne w działalności operacyjnej wykazują dodatnią wartość 16,1 mln PLN (w analogicznym okresie 2018 roku dodatnia wartość 173,8 mln PLN). Na wartość przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej miał głównie wpływ: spadek wartości zobowiązań o 62,7 mln PLN, spadek wartości zapasów o 52,3 mln PLN, wzrost wartości należności o 9,6 mln PLN, W pierwszym kwartale 2019 roku nastąpił wzrost posiadanych środków pieniężnych o 11,0 mln PLN (w analogicznym okresie roku 2018: wzrost o 183,7 mln PLN). Strona 22 z 54

23 Wartość majątku trwałego Grupy na dzień 31 marca 2019 roku była wyższa, w stosunku do wartości na koniec 2018 roku, o 12,0 mln PLN. Zmiana ta jest głównie konsekwencją ujęcia w aktywach Grupy praw do użytkowania aktywów trwałych, zgodnie z MSSF 16 Leasing, których wartość netto na dzień bilansowy 31 marca 2019 roku wyniosła 16,4 mln PLN. Aktywa obrotowe Grupy na dzień bilansowy 31 marca 2019 roku osiągnęły wartość 759,7 mln PLN i były niższe, w relacji do końca roku 2018, o 28,3 mln PLN. Na zmianę wartości aktywów obrotowych miał wpływ: spadek wartości zapasów o 52,3 mln PLN, spowodowany bieżącym wykorzystanie nasion rzepaku w procesie produkcyjnym, wzrost wartości środków pieniężnych o 11,0 mln PLN, wzrost wartości należności o 9,2 mln PLN. W strukturze pasywów Grupy, w związku z zastosowaniem MSSF 16 Leasing, ujęte zostały zobowiązania z tytułu leasingu, których wartość na dzień 31 marca 2019 roku wyniosła łącznie 16,2 mln PLN, z czego część krótkoterminowa 3,3 mln PLN i część długoterminowa 12,9 mln PLN. Istotną zmianę wartości wykazują zobowiązania z tytułu dostaw i usług, których wartość wyniosła 230,9 mln PLN i uległa obniżeniu, w stosunku do końca roku poprzedzającego, o 64,89 mln PLN. Zmiana ta jest wynikiem wysokiego poziomu zobowiązań na koniec roku 2018, pochodzących z normalnego toku działalności Grupy i nie będących rezultatem zdarzeń o nietypowym charakterze. Wartość zobowiązań finansowych, z tytułu zabezpieczenia ryzyk walutowych i towarowych, ukształtowała się na zbliżonym poziomie w stosunku do wartości na koniec 2018 roku. W raportowanym okresie 2019 roku nie nastąpiły inne istotne zmiany w poszczególnych kategoriach wartości aktywów i pasywów Grupy, które wynikałyby ze zdarzeń innych jak opisane powyżej. W najbliższym okresie Grupa nie przewiduje istotnych zmian we własnych aktywach i pasywach, innych niż te, które wynikają z bieżącej działalności. W 2019 roku Grupa terminowo regulowała własne zobowiązania i realizowała zamierzone przedsięwzięcia. 7. OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA. Zakłady Tłuszczowe Kruszwica Spółka Akcyjna są częścią Grupy Bunge, światowego lidera w przetwórstwie nasion oleistych i produkcji butelkowanych olejów roślinnych. Głównym akcjonariuszem Spółki jest podmiot prawa holenderskiego Koninklijke Bunge Besloten Vennootschap (dalej KBBV ) z siedzibą w Rotterdamie, Holandia, który posiada bezpośrednio akcji Spółki, co stanowi 64,22% jej kapitału zakładowego oraz daje prawo do wykonywania 64,22% głosów na walnym zgromadzeniu. Podmiotem dominującym w stosunku do KBBV, posiadającym 100% akcji i głosów na walnym zgromadzeniu KBBV, jest Bunge Europe S.A. z siedzibą w Luksemburgu. Podmiotem dominującym wobec Bunge Europe S.A., posiadającym bezpośrednio i pośrednio 100% akcji i głosów na walnym zgromadzeniu BUNGE Europe S.A., jest Bunge Limited, z siedzibą na Bermudach. Główne biuro spółki Bunge Limited mieści się w Stanach Zjednoczonych (White Plains, w stanie Nowy Jork). Od 2001 roku akcje Bunge Limited są notowane na nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Działalność Grupy Bunge obejmuje: - produkcję nawozów oraz pasz dla zwierząt, - handel zbożem i nasionami oleistymi, - przetwórstwo nasion oleistych w celu produkcji oleju na potrzeby przemysłu spożywczego i branży biopaliwowej oraz śruty, komponentów paszowych, - produkcję olejów konfekcjonowanych, majonezu, margaryn oraz innych produktów konsumenckich, - przetwórstwo nasion pszenicy oraz kukurydzy na potrzeby przemysłu spożywczego. Szczegółowe informacje dotyczące jednostek zależnych na dzień 31 marca 2019 roku przedstawiają się następująco: Nazwa jednostki zależnej ZTK Property Management sp. z o.o. Podstawowa działalność zarządzanie nieruchomościami Miejsce rejestracji i prowadzenia działalności Procentowa wielkość udziałów oraz praw do głosów posiadanych przez Spółkę dominującą Stan na 31/03/2019 Stan na 31/12/2018 Warszawa 100% 100% Szczegółowy opis Grupy Kapitałowej ZT Kruszwica S.A. zamieszczony został w pkt 1 Informacji dodatkowej. Strona 23 z 54