Komentarz i prognoza analityka KUKE Upadłości firm w Polsce MAJ 2017

Transkrypt

1 Komentarz i prognoza analityka KUKE Upadłości firm w Polsce MAJ 2017

2 Prognoza KUKE Można zaobserwować obniżenie liczby podmiotów, które upadły w ciągu ostatnich 12 miesięcy, jednocześnie należy zauważyć zahamowanie tendencji wzrostowej, liczby podmiotów poddawanych sanacji, Zahamowanie wzrostu poziomu upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji w branżach związanych z budownictwem. Z danych pochodzących z Monitora Sądowego i Gospodarczego wynika, że sądy gospodarcze w maju 2017 r. ogłosiły upadłość 41 przedsiębiorstw o -4,7% mniej niż przed miesiącem oraz o -19,6% mniej niż w maju 2016 r. W maju 2017 r. najwyższe natężenie upadłości wystąpiło w województwie zachodniopomorskim (1,14%), natomiast najniższe w województwie łódzkim (0,40%). Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce w po maju uległo obniżeniu do poziomu 0,78% z 0,80% przed miesiącem., przed rokiem w kwietniu wynosiło ono 0,88%. 41 Maj 2017 ogłoszone upadłości przedsiębiorstw -4,7% -19,6% Kwiecień przedsiębiorstwa Maj przedsiębiorstw Ogłoszone upadłości i otwarte restrukturyzacje łącznie Miesięczne dane upadłości (l.s.) Roczne kroczące upadłości (p.s) Roczne kroczące upadłości i restrukturyzacje (p.s) W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (czerwiec 2016 r. lipiec 2017 r.) na skutek niewypłacalności, działalność gospodarczą zakończyło 559 przedsiębiorstw. Suma upadłości po maju 2017 r. w ciągu miesiąca uległa obniżeniu o -1,8% (569 upadków). Przed rokiem, w maju 2016 r. roczna krocząca suma upadłości wynosiła 665. Wynik z tego miesiąca jest lepszy od zeszłorocznego o -15,9%.

3 Prognoza na rok 2017 Przy założeniu podwyższenia tempa wzrostu gospodarczego w 2017 r. do poziomu 3,8% oraz podwyższenia wskaźnika rentowności obrotu netto firm do 4,4% prognozujemy, iż w bieżącym roku upadnie około 600 firm, stanowi to zbliżony poziom do poziomu upadłości z 2016 r. Jednocześnie kontynuowany będzie wzrost poziomu podmiotów restrukturyzowanych (do ok w roku). Rok 2017 pod względem upadłości i rozpoczętych postępowań sanacyjnych zakończy się w przedziale podmiotów. Stanowiłoby to wzrost łącznych upadłości i restrukturyzacji na poziomie rzędu 12,5%-18,8%. Czynnikiem decydującym o przedmiotowym wzroście będzie wzrost liczby podmiotów poddawanych sanacji. Aczkolwiek ostatnie publikacje wskaźników makroekonomicznych Polski w tym przede wszystkim wyników dynamiki PKB za pierwszy kwartał, świadczą o odradzaniu się koniunktury w kraju, co może przełożyć się na to, iż ostateczna liczba upadłości oraz rozpoczętych postępowań sanacyjnych ulegnie zmniejszeniu. Rok 2017 pod względem upadłości i rozpoczętych postępowań sanacyjnych zakończy się w przedziale podmiotów. Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji w Polsce w relacji do tempa rozwoju gospodarczego kraju 1,40% 4,6% 5,0% 1,20% 4,0% 4,5% 4,0% 3,1% 3,5% 0,80% 2,5% 3,4% 3,0% 2,5% 0,60% 2,0% 0,40% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,0% 0,20% 0,5% 0,0% Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Średnie natężenie restrukturyzacji spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Stopa referencyjna NBP (prawa skala) Dynamika PKB rdr (prawa skala) Analizując wyniki produktu krajowego od strony podażowej, warto szczególną uwagę poświęcić wynikom przemysłu. Tempo wzrostu wartości dodanej w tym dziale okazało się znacznie wyższe niż w kwartale ubiegłym i wyniosło 7,2% (wobec 2,7% w IV kwartale 2016r.). Był to najwyższy wynik przeszło pięciu lat. Doskonale prezentowała się też wartość dodana w budownictwie gdzie wzrost na poziomie 4,6% doskonale kontrastował z serią spadków z ubiegłego roku, choćby sięgającym 9,6% regresem odnotowanym jeszcze w kwartale czwartym. Ożywienie można zaobserwować w danych o wynikach handlu (wzrost o 6,4%, wobec 5,9% w kwartale czwartym) oraz transporcie i magazynowaniu (wzrost o 13,3% po,1% notowanych w końcu ubiegłego roku). Mimo wejścia w echo podwyższonej bazy wciąż dobrze prezentowały się wyniki w zakwaterowaniu i gastronomii (wzrost o 2,9% wobec poprzednich 3,1%). Gorzej niż w poprzednim kwartale prezentowało się tempo wzrostu w obsłudze nieruchomości i firm (1,0% wobec

4 4,0%), działalności profesjonalnej naukowej i technicznej (2,4% wobec 4,4%), administracji (0,3% w miejsce 0.9%), informacji i komunikacji (0,5% wobec poprzednich 5,5%). Najgłębszy spadek wartości dodanej odnotowano dla działalności finansowej i ubezpieczeniowej 17,5% wobec spadku o 1,0% w czwartym kwartale. Jest to efekt głównie wyjątkowo wysokiej bazy z ubiegłego roku (w pierwszym kwartale 2016 wzrost w tej pozycji sięgał 16,1%) f Rentowność netto przedsiębiorstw w % (l.s) Wzrost PKB w % (l.s) Liczba ogłoszonych upadłości (p.s) Liczba rozpoczętych restrukturyzacji (p.s) Upadłości spółek prawa handlowego W maju ogłoszono upadłość 29 przedsiębiorstw prowadzących działalność gospodarczą w formie spółek prawa handlowego. Jest to o -19,4% więcej niż w zeszłym miesiącu, gdy upadło ich 36. W stosunku do maja ub. r. (39 bankructw) wynik bieżącego miesiąca o -25,6% gorszy. Podmioty względem, których otwarto postępowanie restrukturyzacyjne spółki prawa handlowego (restrukturyzacja) indywidualna działalność (restrukturyzacja)

5 Upadłości indywidualnych działalności gospodarczych W maju udział firm prowadzonych w postaci indywidualnej działalności gospodarczej w ramach wszystkich upadłości wynosił 29%. Średni poziom udziału tych firm w ramach wszystkich upadłości w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wynosił około 26%. W ostatnim miesiącu 12 osób zakończyło prowadzenie indywidualnej działalności gospodarczej ze względu na niewypłacalność. Było to o 71,4% więcej niż w kwietniu (7 upadłości) oraz tyle samo co w maju 2017r. (12 bankructw) spółki prawa handlowego indywidualna działalność spółki prawa handlowego (restrukturyzacja) indywidualna działalność (restrukturyzacja)

6 Natężenia upadłości w wybranych branżach Stosunek upadłości spółek prawa handlowego w odniesieniu do liczby średnich i dużych firm obecnych na rynku kształtował się w maju 2017 r. na poziomie 0,78%. Najwyższe i najniższe natężenie upadłości spółek prawa handlowego 2,63% Pozostałe niesklasyfikowanie działy Poligrafia i reprodukcja 2,47% Produkcja metali Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej 2,26% Górnictwo i wydobycie kamienia i piasku Produkcja wyrobów z papieru W ciągu miesiąca natężenie upadłości w budownictwie uległo obniżeniu z poziomu 1,38% do 1,29%. W analogicznym okresie 2016 r. wynosiło ono 1,80%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji (0,85%) łączne natężenie wyniosło 2,14% (przed miesiącem 2,27%). Zgodnie z danymi GUS w okresie styczeń-maj oddano do użytkowania o 3,0% więcej mieszkań niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Jednocześnie rozpoczęto budowę o 21,7% więcej mieszkań niż rok temu oraz wydano pozwoleń na budowę o 38,3% więcej mieszkań niż w okresie styczeń-maj Natomiast wyniki sprzedaży działalności budowlano- -montażowej w okresie styczeń-maj okazały się o 4,5% lepsze od tych z analogicznego okresu roku poprzedniego. Budownictwo Produkcja materiałów budowlanych

7 W branży produkcji materiałów budowlanych natężenie upadłości wzrosło do poziomu 0,76% z 0,89%. Przed rokiem natężenie upadłości w branży producentów materiałów budowlanych wynosiło 1,65%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji łączne natężenie podmiotów, które mają poważne problemy wynosi 1,66% (przed miesiącem 1,91%). Od początku roku widać powrót koniunktury do branży budowlanej. Cieszy to, iż w końcu zaczęło przekładać się na obniżenie się natężeń upadłości i restrukturyzacji. Biorąc pod uwagę zaangażowanie Państwa zarówno w mieszkalnictwo jak i budowy o charakterze infrastrukturalnym, można zakładać, iż branża na dobre wchodzi w okres prosperity. Zagrożeniem dla niej może być wręcz zbyt duża koncentracja prac w krótkim okresie czasu, co negatywnie przełoży się na dostępność wykwalifikowanych pracowników jak i późniejszy zjazd koniunktury w wyniku wcześniejszego przegrzania. wśród podmiotów wytwarzających i zaopatrujących w energię elektryczną i gaz wyniosło 1,11% i nie uległo zmianie w ciągu miesiąca. Rok wcześniej przedmiotowe natężenie wynosiło 0,44%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji () poziom zbiorczego natężenia wyniósł 3,11%. W przedmiotowej branży problemy dotyczą przedsiębiorstw zajmujących się odnawialnymi źródłami energii. Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną i gaz Produkcja mebli 4,00% 3,50% w produkcji mebli wyniosło po maju 0,58% tyle samo, co przed miesiącem. Po maju 2016 r. natężenie upadłości w przedmiotowej branży wynosiła 0,15%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji (0,58%) łączne natężenie wyniosło 1,16%. Dosyć osobliwy wzrost natężeń upadłości oraz restrukturyzacji w branży będącej wizytówką polskiego eksportu i która odnotowuje wciąż dobre wyniki sprzedażowe. Niemniej jednak należy pamiętać o tym, iż w przedmiotowej branży funkcjonuje relatywnie dużo podmiotów, które konkurują pomiędzy sobą, co może przekładać się na tymczasowe problemy z utrzymaniem terminowej obsługi zadłużenia związanego z inwestycjami w nowoczesny park maszynowy. Dodatkowymi wyzwaniami dla branży jest dostępność wykwalifikowana siła robocza jak i dostępność surowca. Przed rokiem, w maju 2016 r. największe natężenie upadłości notowano w budownictwie (1,80), farmacji i lekach (1,97%), w produkcji pozostałego sprzętu transportowego (2,47%) oraz pozostałych niesklasyfikowanych działach (3,09%).W zestawieniu z majem 2016 r. istotny spadek natężenia upadłości widoczny był m.in. w produkcji pozostałego sprzętu transportowego (1,24% wobec 2,47%) oraz produkcji farmacji i leków (0,94% wobec 1,97%). W ciągu roku największy wzrost natężenia upadłości wystąpił w produkcji metali (2,47% wobec 1,42%), górnictwie i wydobyciu kamienia i piasku (2,26% wobec1,28%) oraz działalności związanej z kulturą, rozrywką i rekreacją (1,84% wobec 0,90%).

8 Natężenia upadłości w poszczególnych województwach W maju 2017 r. najwyższy stosunek upadłości przedsiębiorstw w odniesieniu do liczby średnich i dużych firm w danym województwie wystąpił w województwie zachodniopomorskim, mazowieckim oraz małopolskim i wyniósł w przypadku tych województw odpowiednio 1,14%, 1,11% oraz 0,99%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji łączne natężenia w przypadku przedmiotowych województw prezentuje się odpowiednio 1,47%, 1,53%, oraz 1,23%. Warto jeszcze zauważyć, iż w województwie dolnośląskim, lubelskim oraz śląskim występuje wysokie łączne natężenie odpowiednio 1,52% (0,96% natężenie upadłości i plus natężenie restrukturyzacji 0,56%), 1,33% (0,79% natężenie upadłości i plus natężenie restrukturyzacji 0,54%) i 1,36% (0,83% natężenie upadłości i plus natężenie restrukturyzacji 0,53%). Najmniejsze natężenia upadłości odnotowano w województwach: świętokrzyskim (0,42%) i warmińsko- -mazurskim (0,20%). Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce maj 2017: 0,78% kwiecień 2017: 0,80% >1,% - 1,% 0,90% - 0,80% - 0,90% 0,70% - 0,80% 0,60% - 0,70% Zachodniopomorskie 1,14% Lubuskie 0,71% Wielkopolskie 0,46% Pomorskie 0,49% Kujawsko -Pomorskie 0,48% Warmińsko - mazurskie 0,47% Mazowieckie 1,11% Podlaskie 0,96% - 0,60% 0,40% - 0,30% - 0,40% 0,20% - 0,30% Dolnośląskie 0,95% Opolskie Śląskie 0,83% Łódzkie 0,40% Świętokrzyskie 0,42% Małopolskie 0,99% Lubelskie 0,79% Podkarpackie 0,89%

9 spółek prawa handlowego w poszczególnych województwach ZACHODNIOPOMORSKIE 1,14% 1,28% MAZOWIECKIE MAŁOPOLSKIE 0,99% 0,89% 1,11% 1,29% PODLASKIE 0,24% 0,96% DOLNOŚLĄSKIE 0,95% 1,16% PODKARPACKIE ŚLĄSKIE 0,64% 0,89% 0,83% 0,92% LUBELSKIE LUBUSKIE OPOLSKIE POMORSKIE 0,79% 0,64% 0,71% 0,79% 0,56% 0,49% 0,58% KUJAWSKO-POMORSKIE 0,48% 0,82% WARMIŃSKO - MAZURSKIE 0,47% 1,25% WIELKOPOLSKIE ŚWIĘTOKRZYSKIE ŁÓDZKIE 0,46% 0,42% 0,40% 0,40% 0,67% 0,65% VI V 2017 VI V 2016 Pogorszenie sytuacji w ciągu 12 miesięcy zanotowano w czterech województwach. Największy wzrost natężenia upadłości zanotowano w województwie podlaskim (z 0,24% do 0,96%), podkarpackim (z 64% do 89%), lubelskim (z 0,64% na 0,79%) oraz małopolskim (z 0,89% do 0,99%). Sytuacja poprawiła się w jedenastu województwach, z czego najbardziej w warmińsko- -mazurskim (z 1,25% na 0,47%). W województwie łódzkim stan natężenia upadłości jest dokładnie taki sam jak przed rokiem (0,40%). Załącznik nr 1: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w branżach Załącznik nr 2: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w województwach Załącznik nr 3: Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego do tempa rozwoju gospodarczego kraju. Załącznik nr 4: Natężenie rozpoczętych restrukturyzacji i upadłości spółek prawa handlowego.

10 Kontakt dla mediów Andrzej Kochman Ekonomista + 48 (22) andrzej.kochman@kuke.com.pl Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna jest instytucją ubezpieczeniową prowadzącą działalność w zakresie ubezpieczania należności od kontrahentów krajowych i zagranicznych. Oferuje także gwarantowane przez Skarb Państwa ubezpieczenia eksportowe oraz udziela gwarancji kontraktowych. Jej rolą jest minimalizacja ryzyka finansowego związanego z działalnością przedsiębiorstw Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna z siedzibą przy ul. Siennej 39, Warszawa; Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego; nr KRS ; NIP ; kapitał zakładowy w wysokości: zł opłacony w całości

11 Załącznik nr 1: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w branżach Rolnictwo, leśnictwo, łowiectwo, rybactwo 3,50% Górnictwo i wydobycie węgla i piasku PKD - 1,2,3 A PKD - 5,6,7,8,9 B Produkcja wyrobów z drewna Produkcja wyrobów z papieru PKD - 16 C PKD - 17 C PKD - 20 C 4,50% 4,00% 3,50% PKD - 24 C PKD - 28C Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych Produkcja metali Produkcja maszyn i urządzeń PKD - 21 C PKD - 25C PKD - 29C Farmacja i leki Produkcja metalowych wyrobów (bez maszyn) Produkcja samochodów i części Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

12 Pozostała produkcja wyrobów Naprawa maszyn i urządzeń PKD -32 C PKD - 33C Budownictwo Handel hurtowy i detaliczny samochodów oraz naprawa samochodów PKD - 41,42,43 F PKD - 45 G Transport Magazynowanie i działalność pocztowa PKD - 49,50,51 H 4,00% 3,50% PKD - 64,65,66 K PKD - 85 P Działalność finansowa i ubezpieczeniowa Edukacja PKD - 52,53 H PKD - 68L PKD - 86,87,88 Q Działalność związana z rynkiem nieruchomości Działalność związana z rynkiem nieruchomości Opieka zdrowotna i pomoc społeczna Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

13 Produkcja artykułów spożywczych,napojów i wyrobów tytoniowych Tekstylia i odzież (skóry) PKD -,11,12 C PKD -13,14,15 C Poligrafia i reprodukcja 6,00% 5,00% 4,00% Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej PKD - 18 C PKD - 19 C PKD - 22 C PKD - 26C PKD -30 C Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych Produkcja pozostałego sprzętu transportowego Produkcja komputerów i wyrobów elektronicznych PKD - 23 C PKD - 27 C PKD - 31 C Produkcja materiałów budowlanych Produkcja mebli Produkcja urządzeń elektrycznych Produkcja urządzeń elektrycznych Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

14 4,00% 3,50% Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną i gaz Dostawa wody i gospodarka ściekami oraz odpadami PKD - 35 D PKD - 36,37,38,39 E Handel hurtowy Handel detaliczny PKD - 46G PKD- 47G Hotele i restauracje Informacja i komunikacja PKD - 55,56 I PKD - 69,70,71,72,73,74,75 M 3,50% PKD - 90,91,92,93 R Kultura, rozrywka i rekreacja Działalność specjalistyczna, naukowa i techniczna PKD - 58,59,60,61,62,63 J PKD - 77,78,79,80,81,82 N 6,00% 5,00% 4,00% PKD - 94,95,96 S Działalność w zakresie usług administrowania Pozostałe niesklasyfikowane działy Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

15 Załącznik nr 2: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w województwach DOLNOŚLĄSKIE KUJAWSKO POMORSKIE ŁÓDZKIE MAŁOPOLSKIE PODKARPACKIE ŚWIĘTOKRZYSKIE PODLASKIE WARMIŃSKO MAZURSKIE Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

16 DOLNOŚLĄSKIE KUJAWSKO POMORSKIE ŁÓDZKIE MAŁOPOLSKIE PODKARPACKIE ŚWIĘTOKRZYSKIE PODLASKIE WARMIŃSKO MAZURSKIE Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

17 Załącznik nr 3: Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego do tempa rozwoju gospodarczego kraju. 1,60% 5,1% 1,40% 4,8% 4,75% 4,6% 1,20% 4,0% 4,5% 3,4% 3,1% 0,80% 3,5% 2,6% 3,25% 0,60% 2,5% 0,40% 2,1% 0,20% 0,0% 1,5% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Stopa referencyjna NBP (prawa skala) Średnie natężenie restrukturyzacji spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Dynamika PKB rdr (prawa skala) Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

18 Załącznik nr 4: Natężenie rozpoczętych restrukturyzacji i upadłości spółek prawa handlowego Poligrafia i reprodukcja Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej 0,17% 0,44% 1,28% 2,26% 0,76% 0,65% 0,98% 1,% 1,49% 1,% 0,94% 0,66% 0,57% 1,04% 1,02% 1,97% 0,94% 0,74% 0,44% 1,65% 0,76% 1,42% 2,47% 0,67% 0,45% 0,31% 0,31% 0,21% 0,60% 0,94% 0,62% 0,45% 2,47% 1,24% 0,15% 0,58% 0,35% 1,02% 1,23% 0,85% 0,44% 1,11% 0,43% 0,36% 1,80% 1,29% 0,86% 0,65% 0,70% 0,84% 0,64% 0,53% 0,52% 0,77% 0,31% 0,15% 0,25% 0,18% 0,36% 0,22% 0,57% 0,31% 0,46% 0,07% 0,43% 0,22% 0,18% 0,33% 0,23% 0,20% 0,20% 0,58% 0,24% 0,27% 0,02% 0,14% 0,53% 0,89% 0,85% 0,20% 0,65% 0,71% 1,33% 1,39% 0,09% 0,99% 0,68% 0,51% 0,11% 1,23% 1,89% 0,18% 1,53% 1,06% 1,% 1,% 1,40% 0,38% 0,20% 0,75% 0,76% 0,% 1,25% 0,38% 0,06% 0,25% 0,90% 1,38% 0,47% 3,09% 2,63% 1,05% 4,00% 3,50% Rolnictwo, leśnictwo, łowiectwo, rybactwo Górnictwo i wydobycie kamienia i piasku Produkcja artykułów spożywczych, napojów i wyrobów tytoniowych Tekstylia i odzież (skóry) Produkcja wyrobów z drewna Produkcja wyrobów z papieru Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych Farmacja i leki Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych Produkcja materiałów budowlanych Produkcja metali Produkcja metalowych wyrobów (bez maszyn) Produkcja komputerów i wyrobów elektronicznych Produkcja urządzeń elektrycznych Produkcja maszyn i urządzeń Produkcja pojazdów samochodowych i części Produkcja pozostałego sprzętu transportowego Produkcja mebli Pozostała produkcja wyrobów Naprawa maszyn i urządzeń Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię eletryczną, gaz Dostawa wody i gospodarka ściekami i odpadami Budownictwo Handel hurtowy i detaliczny samochodów Handel hurtowy Handel detaliczny Transport Magazynowanie i działalność pocztowa Hotele i restauracje Informacja i komunikacja Działalność finansowa i ubezpieczeniowa Działalność specjalistyczna, naukowa i techniczna Działalność związana z rynkiem nieruchomości Działalność w zakresie usług administrowania Edukacja Opieka zdrowotna i pomoc społeczna Działalność związana z kulturą, rozrywką i rekreacją Pozostałe niesklasyfikowanie działy VI V 2017 upadłości I V 2017 restrukturyzacja V VI 2016 upadłości I V 2016 restrukturyzacja Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego