Informacja dodatkowa W okresie sprawozdawczym: 1) Niniejsze sprawozdanie jest pierwszym rocznym sprawozdaniem finansowym Funduszu.

Transkrypt

1 Informacja dodatkowa W okresie sprawozdawczym: 1) Niniejsze sprawozdanie jest pierwszym rocznym sprawozdaniem finansowym Funduszu. 2) Nie wystąpiły po dniu bilansowym znaczące zdarzenia nie uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Funduszu. 3) Nie dokonano korekt błędów podstawowych nie dotyczy. Nie wystąpiły przypadki zawieszania odkupywania certyfikatów inwestycyjnych lub zawieszenia w dokonywaniu wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Nie wystąpiły przypadki nie rozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz. 4) Nie wystąpiły żadne niepewności co do możliwości kontynuowania działalności przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2010 roku. Likwidacja Funduszu rozpocznie się w dniu 31 października 2013 roku. 5) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian: - wycena tytułów uczestnictwa - zgodnie z zapisami Statutu Funduszu zebrane wpłaty zostały w całości zainwestowane w tytuły uczestnictwa emitowane przez GLOBAL PARTNERS KB EXTRA PREMIUM JUMPER 1 subfundusz inwestycyjny funduszu GLOBAL PARTNERS z siedzibą w Luksemburgu. Subskrypcja miała miejsce w dniach sierpnia 2010 roku. Subskrybowano łącznie tytułów uczestnictwa o cenie emisyjnej 100 złotych każdy, a więc łączna wartość subskrypcji wyniosła złotych i była równa zebranym wpłatom do Funduszu w trakcie zapisów w Polsce. Zgodnie z zapisami Statutu Funduszu, wycena wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu dokonywana jest według ostatniej ogłoszonej do godz przez GLOBAL PARTNERS KB EXTRA PREMIUM JUMPER 1 wyceny aktywów netto na tytuł uczestnictwa tego subfunduszu. Z uwagi na fakt, że tytuły uczestnictwa GLOBAL PARTNERS KB EXTRA PREMIUM JUMPER 1 stanowią jedyny rodzaj lokat Funduszu, wartość wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny uzależniona jest wyłącznie od wartości wyceny tytułów uczestnictwa dokonywanej przez subfundusz w Luksemburgu. Wycena wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa dokonywana jest przez GLOBAL PARTNERS KB EXTRA PREMIUM JUMPER 1 dwa razy w miesiącu każdego 1 i 17 dnia miesiąca lub jeżeli dzień ten jest dniem wolnym od pracy kolejnego roboczego dnia. Wartość wyceny publikowana jest niezwłocznie po jej sporządzeniu i potwierdzeniu 3 4 dnia roboczego po dniu wyceny funduszu zagranicznego. Sprawozdania finansowe subfunduszu podlegają badaniu przez biegłego rewidenta, przy czym rok obrotowy kończy się 31 grudnia. Audytorem GLOBAL PARTNERS jest firma Deloitte. Polityka inwestycyjna Subfunduszu GLOBAL PARTNERS KB EXTRA PREMIUM JUMPER 1: 1) Dopuszczalne kategorie aktywów: Subfundusz może inwestować w obligacje, obligacje strukturyzowane i inne instrumenty dłużne, instrumenty rynku pieniężnego, jednostki lub tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania, lokaty, finansowe instrumenty pochodne, aktywa płynne oraz wszelkie inne instrumenty, o ile zezwalają na nie obowiązujące przepisy prawa i regulacje oraz powyższe aktywa są zgodne z celem określonym w pkt. 7 poniżej. 2) Dopuszczalne transakcje na instrumentach pochodnych: W celu zabezpieczenia lub osiągnięcia celów inwestycyjnych mogą być wykorzystywane instrumenty pochodne. Zmiany w inwestycjach są dokonywane w regularnych odstępach czasu zgodnie ze strategią inwestycyjną Subfunduszu. Ponadto do osiągnięcia celów wykorzystywane są giełdowe i pozagiełdowe instrumenty pochodne: mogą to być kontrakty terminowe typu forward, opcje lub swapy na papierach wartościowych, indeksach, walutach lub stopach procentowych bądź inne transakcje z udziałem instrumentów pochodnych. Transakcje z udziałem pozagiełdowych instrumentów pochodnych są zawierane wyłącznie z instytucjami finansowymi wysokiej jakości specjalizującymi się w tego typu transakcjach. Takie instrumenty pochodne mogą być również wykorzystane w celu zabezpieczenia aktywów przed wahaniami kursów wymiany. Z zastrzeżeniem obowiązujących przepisów prawa i regulacji oraz statutu, Subfundusz zawsze dąży do zawierania najbardziej efektywnych transakcji. Opisane poniżej kontrakty swapowe są zawierane z drugą stroną lub stronami wysokiej jakości w ramach limitów określonych przepisami prawa. 1) Aby osiągnąć ewentualny zysk Subfundusz zawiera kontrakty swapowe. W ramach tych kontraktów swapowych Subfundusz zobowiązuje się przenosić część przyszłych dochodów z

2 dokonywanych inwestycji w okresie trwania Subfunduszu na drugą stronę lub drugie strony. W zamian druga strona (drugie strony) zobowiązuje się (zobowiązują się) zapewnić ewentualny zysk. Kontrakty swapowe, o których mowa powyżej są niezbędne do osiągnięcia celów inwestycyjnych Subfunduszu, ponieważ cel, jakim jest osiągnięcie ewentualnego zysku, może być osiągnięty za pomocą tej techniki. 2) W razie konieczności Subfundusz zawiera kontrakty swapowe w taki sposób, aby okresy zapadalności zobowiązań Subfunduszu pokrywały się w czasie z przepływami pieniężnymi generowanymi przez lokaty, obligacje i inne instrumenty dłużne. Te kontrakty swapowe są niezbędne do osiągnięcia celów inwestycyjnych Subfunduszu, ponieważ nie jest możliwe znalezienie na rynku wystarczającej ilości obligacji i innych instrumentów dłużnych, których kupony i daty zapadalności dokładnie pokrywałyby się w czasie z terminami zapadalności zobowiązań Subfunduszu. 3) Subfundusz może również zawierać kontrakty swapowe w celu zabezpieczenia ryzyka kredytowego związanego z emitentami obligacji i innych instrumentów dłużnych. W ramach tych kontraktów swapowych druga strona (drugie strony) przyjmuje (przyjmują), w zamian za premię płatną przez Subfundusz, ryzyko emitenta obligacji lub innego instrumentu dłużnego związane z niedotrzymaniem zobowiązań dotyczących portfela inwestycyjnego Subfunduszu.- Celem kontraktów swapowych, o których mowa powyżej, jest zabezpieczenie ryzyka kredytowego. 3) Charakterystyka obligacji i papierów dłużnych: Aktywa mogą być inwestowane częściowo w obligacje, obligacje ustrukturyzowane (np. papiery wartościowe zabezpieczone aktywami ) i inne instrumenty dłużne emitowane przez spółki i organy publiczne. Średnia ocena niewypłacalności (rating) tych inwestycji będzie odpowiadać ocenie inwestycyjnej (a nie ocenie spekulacyjnej ) agencji Standard & Poor s lub równorzędnemu ratingowi agencji Moody s lub Fitch, a w przypadku braku oceny wypłacalności inwestycje te będzie charakteryzować średni profil ryzyka kredytowego, który zdaniem podmiotu zarządzającego jest co najmniej równorzędny ocenie inwestycyjnej agencji Standard & Poor s. Przy wyborze obligacji i instrumentów dłużnych bierze się pod uwagę wszystkie terminy zapadalności. Subfundusz może inwestować w obligacje notowane na regulowanym rynku giełdy papierów wartościowych w państwie członkowskim Unii Europejskiej i emitowane przez spółki celowe utworzone zgodnie z prawem irlandzkim. Obligacje emitowane przez te spółki celowe mają jako instrument bazowy zdywersyfikowany portfel lokat w instytucjach finansowych, obligacji, obligacji strukturyzowanych, innych instrumentów dłużnych i finansowych instrumentów pochodnych, zarządzany przez KBC Asset Management (Belgia) lub jedną z jej spółek zależnych. Aktywa bazowe będą spełniać kryteria kwalifikacji ustanowione zgodnie z regulacjami obowiązującymi w Luksemburgu. Kryteria te są określone w prospekcie tych spółek celowych dostępnym do wglądu na [ Inwestorzy powinni zwrócić uwagę, że: - portfel niektórych spółek celowych może podlegać bezpośrednio lub pośrednio transakcji swap przychodu całkowitego zawartej z drugimi stronami wysokiej jakości; - obligacje emitowane przez niektóre z tych spółek celowych charakteryzuje mniejsza płynność niż w przypadku obligacji emitowanych przez inne spółki celowe zarządzane przez KBC Asset Management (Belgia) lub jedną z jej spółek zależnych. Niemniej jednak zapewniona jest stała płynność całości aktywów Subfunduszu. 4) Zobowiązania krótkoterminowe: Subfundusz może zaciągać pożyczki do 10% aktywów netto, o ile są one pożyczkami krótkoterminowymi, których celem jest rozwiązanie przejściowych problemów z płynnością. 5) Pożyczki instrumentów finansowych: Subfundusz może udzielać pożyczek w postaci instrumentów finansowych w ramach limitów określonych przepisami prawa i regulacjami. 6) Ochrona aktywów przed wahaniami kursów instrumentów finansowych:- W celu ochrony aktywów przed wahaniami kursów wymiany i w ramach limitów określonych w statucie Subfundusz może zawierać transakcje dotyczące sprzedaży kontraktów walutowych typu forward a także sprzedaży opcji kupna i zakupu opcji sprzedaży na walutach. Wspomniane transakcje mogą dotyczyć wyłącznie kontraktów będących przedmiotem obrotu na uznanym rynku regulowanym, prawidłowo funkcjonującym i otwartym dla ludności lub będących przedmiotem obrotu przez uznaną instytucję finansową wysokiej jakości specjalizującą się w tego rodzaju transakcjach i działającą na pozagiełdowym rynku opcji. W

3 tym samym celu Subfundusz może również sprzedawać waluty w ramach transakcji terminowych lub je wymieniać w prywatnych transakcjach z instytucjami finansowymi wysokiej jakości specjalizującymi się w takich transakcjach. Cel zabezpieczenia wspomnianych powyżej transakcji sugeruje istnienie bezpośredniego związku pomiędzy tymi transakcjami a zabezpieczanymi aktywami, co oznacza, że transakcje realizowane w określonej walucie nie mogą co do zasady przekroczyć pod względem wolumenu wartości wyceny wszystkich aktywów w tej samej walucie ani okresu posiadania tych aktywów. 7) Obowiązująca strategia: Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest uzyskanie wypłaty premii za okres referencyjny uzależnionej od kształtowania się Indeksu WIG20, obliczonej w ramach struktury Extra Premium Jumper, określonej zgodnie z poniższymi zasadami: Struktura Extra Premium Jumper przewiduje stałą premię w wysokości XX% przy każdorazowym wyliczeniu wartości obserwacyjnej. Ponadto przedterminowa zapadalność ma miejsce, gdy jedna z wartości obserwacyjnych nie spadnie poniżej AA% wartości początkowej. W przypadku przedterminowej zapadalności wypłacana jest dodatkowa premia w wysokości YY% oraz stała premia i 100% wartości początkowej w dniu subskrypcji. W przypadku przedterminowej zapadalności zarząd Sicav podejmie decyzję o zamknięciu Subfunduszu w dniu przedterminowej zapadalności. Jeżeli struktura nie została rozwiązana w jednym z dni przedterminowej Zapadalności, wówczas w dniu zapadalności przewidziane są 3 możliwości: Scenariusz A Jeżeli wartość końcowa Indeksu nie jest niższa od AA% wartości początkowej, płatność w dniu zapadalności jest równa 100% wartości początkowej w dniu subskrypcji oraz stałej premii wynoszącej XX% oraz dodatkowej premii wynoszącej YY Scenariusz B Jeżeli wartość końcowa Indeksu jest niższa od AA% wartości początkowej ale nie jest niższa od BB% wartości początkowej, płatność w dniu zapadalności jest równa 100% wartości początkowej w dniu subskrypcji oraz stałej premii wynoszącej XX%. Scenariusz C Jeżeli wartość końcowa Indeksu jest niższa od BB% wartości początkowej, płatność w dniu zapadalności jest równa wartości początkowej w dniu subskrypcji pomniejszonej o 100% faktycznego spadku wartości Indeksu ((wartość końcowa pomniejszona o wartość początkową) podzielona przez Wartość Początkową). Przy takim scenariuszu płatność w dniu zapadalności będzie mniejsza od wartości początkowej w dniu subskrypcji. Premie za każdy okres referencyjny, z wyjątkiem ostatniego okresu referencyjnego, będą wypłacane w ostatnim dniu miesiąca, w którym banki w Luksemburgu prowadzą działalność, następującym po upływie okresu referencyjnego. Premia za ostatni okres referencyjny jest wypłacana w dniu zapadalności. Premia ustalana jest za następujące okresy trwania Subfunduszu: Okresy trwania Subfunduszu Długość okresu Termin wypłaty dywidendy przez Subfundusz (KBC AM) I okres 08/ / /09/2011 do 14/10/2011 II okres 09/ / /09/2012 do 12/10/2012 Termin wypłaty dywidendy przez Fundusz Niniejszy Subfundusz nie oferuje gwarancji rentowności, ani ochrony kapitału zarówno w trakcie jego trwania jak i w terminie zapadalności. W przypadku spełnienia warunku wcześniejszego wykupu, Zarząd Sicav postanowi o zamknięciu Subfunduszu w dniu wcześniejszego wykupu. Tytuły uczestnictwa GLOBAL PARTNERS KB EXTRA PREMIUM JUMPER 1 są jedynym rodzajem lokat Funduszu. W związku z powyższym, wycena aktywów netto na certyfikat inwestycyjny uzależniona jest całkowicie od prawidłowości dokonywanej wyceny subfunduszu w Luksemburgu. Czynniki ryzyka związane z inwestycją w certyfikaty Funduszu wynikające z konstrukcji portfela inwestycyjnego opisane zostały w Prospekcie emisyjnym, udostępnionym w trakcie trwania oferty. Limity inwestycyjne Fundusz jest funduszem inwestycyjnym inwestującym całość swoich aktywów w tytuły uczestnictwa emitowane przez jeden, specjalnie w tym celu utworzony fundusz inwestycyjny z siedzibą w Luksemburgu. Możliwość taka wynika z Artykułu 146 ust. 2 Ustawy o funduszach inwestycyjnych.

4 Tworząc Fundusz Towarzystwo zamierzało zaoferować produkt będący lustrzanym odbiciem funduszu inwestycyjnego GLOBAL PARTNERS KB EXTRA PREMIUM JUMPER 1. Z punktu widzenia operacyjnego oraz istotnych parametrów produktu, od których uzależniony jest zysk Uczestników (Minimalna Stopa Zwrotu) i zmiana wybranego koszyka Indeksów giełd światowych najważniejsze jest zachowanie sytuacji, w której ilość posiadanych tytułów uczestnictwa w funduszu zagranicznym jest całkowicie zgodna z ilością certyfikatów inwestycyjnych Funduszu znajdujących się w obrocie, a jedynym aktywem Funduszu są tytuły uczestnictwa posiadane w funduszu zagranicznym. Tym samym wartość wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny równa jest wycenie aktywów netto przypadających na tytuł uczestnictwa w funduszu zagranicznym. Zgodnie z zapisami Statutu Funduszu, tytuły uczestnictwa GLOBAL PARTNERS KB EXTRA PREMIUM JUMPER 1 wycenia się według ostatniej ogłoszonej do godz w Dniu Wyceny przez ten Subfundusz wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa tego Subfunduszu. Wskazanie i objaśnienie istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad rachunkowości w niniejszym sprawozdaniu finansowym, a sprawozdaniem finansowym, które zostałoby sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Poniższe objaśnienie istotnych różnic pomiędzy niniejszym sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości a sprawozdaniem finansowym, które zostałoby sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej, obejmującymi Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej i związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej (dalej MSSF ) zostało przygotowane w oparciu o MSSF obowiązujące na dzień 31 grudnia 2010 roku. Zgodnie z obowiązującymi publiczne fundusze inwestycyjne zamknięte przepisami, fundusze te stosują polskie zasady rachunkowości i nie określono daty, od której fundusze te będą stosować MSSF. W wyniku trwającego procesu zmian istniejących oraz wydawania nowych standardów przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) oraz w wyniku trwającego procesu zatwierdzania zatwierdzonych przez IASB standardów przez Unię Europejską, może okazać się, że standardy MSSF, które Fundusz zastosuje przy sporządzaniu swojego pierwszego sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF będą różnić się od obecnie obowiązujących i jest prawdopodobne, że wykazane w takim sprawozdaniu finansowym wynik finansowy i sytuacja finansowa będą różnić się, od tych które ujawniono w załączonym uzgodnieniu. I. Wycena aktywów finansowych Gdyby Fundusz sporządzał sprawozdanie finansowe według MSSF, aktywa finansowe byłyby klasyfikowane w podziale na cztery kategorie: a) aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej przez wynik finansowy b) inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, c) pożyczki i należności, d) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, a przypisanie do określonej kategorii determinowałoby wycenę takiego składnika aktywów finansowych. Zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości, przedstawione sprawozdanie finansowe nie zawiera takiego podziału, a wszystkie aktywa finansowe są wyceniane w wartości godziwej za wyjątkiem nienotowanych papierów dłużnych oraz papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenianych w skorygowanej cenie nabycia z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wszystkie aktywa finansowe posiadane przez Fundusz z wyłączeniem nienotowanych papierów dłużnych i związanych z transakcjami repo oraz reverse repo spełniają kryteria, które umożliwiają dla potrzeb MSSF ich klasyfikację w momencie początkowego ujęcia jako aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, ponieważ stanowią grupę aktywów finansowych, która jest zarządzana, a jej wyniki są oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowanymi zasadami zarządzania ryzykiem i strategią inwestycyjną, natomiast informacje na ich temat są na tej podstawie przekazywane spółce zarządzającej Funduszem. W związku z powyższym, gdyby Fundusz sporządzał sprawozdanie finansowe według MSSF nie byłoby różnicy pomiędzy ich wyceną wg polskich zasad rachunkowości a MSSF ze

5 względu na dokonane, w stosunku do części aktywów finansowych, w momencie początkowego ujęcia wyznaczenie ich jako aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej. II. Kapitały Funduszu i zakumulowany wynik z operacji Prezentowane zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości kapitały funduszu (tj. następujące pozycje bilansu: IV. Kapitały Funduszu, V. Dochody zatrzymane, VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w stosunku do ceny nabycia oraz pozycja będąca sumą powyższych pozycji VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji ) mogą nie spełniać definicji kapitałów wg MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja. Szczegółowa analiza tego zagadnienia nie została jeszcze zakończona. III. Prezentacja wyniku finansowego Gdyby Fundusz sporządzał sprawozdanie finansowe według MSSF, format rachunku zysków i strat byłby inny niż format stosowany zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości. IV. Prezentacja not objaśniających Fundusz prezentuje noty objaśniające, zgodnie z przyjętymi przez Fundusz zasadami rachunkowości, które mogą nie zawierać wszystkich ujawnień wymaganych przez MSSF.