Grupa Cyfrowy Polsat. Prezentacja dla inwestorów. Maj 2015

Transkrypt

1 Grupa Cyfrowy Polsat Prezentacja dla inwestorów Maj 2015 Grupa Kapitałowa ł Cf Cyfrowy Polsat tsa S.A.

2 Oświadczenie Informacje zawarte wniniejszej i jprezentacji mogą zawierać ć stwierdzenia i odnoszące się do przyszłychł oczekiwań, ń rozumiane jk jako wszystkie stwierdzenia (z wyjątkiem dotyczących faktów historycznych) w odniesieniu do naszych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz celów i planów dotyczących przyszłej działalności (łącznie z planami odnośnie rozwoju naszych produktów i usług). Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz wiążą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych oczekiwań, gdyż ze swej natury podlegają wielu założeniom, ryzykom i niepewności. Rzeczywiste wyniki mogą zasadniczo różnić się od tych, które wyrażono lub których można oczekiwać na podstawie stwierdzeń odnoszących się do przyszłych oczekiwań. Nawetjeśli nasze wyniki finansowe, strategia biznesowa oraz cele i plany dotyczące naszej przyszłej działalności są zgodne z zawartymi w prezentacji stwierdzeniami dotyczącymi przyszłych oczekiwań, nie musi to oznaczać, że testwierdzenia będą prawdziwe dla kolejnych okresów. Stwierdzenia te wyrażają nasze stanowisko na dzień sporządzenia prezentacji. Nie podejmujemy żadnego zobowiązania do publikowania jakichkolwiek korekt czy aktualizacji stwierdzeń zawartych w prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian naszych oczekiwań, zmian okoliczności, na których oparte zostały testwierdzeniaczyteż zdarzeń zaistniałych po dacie sporządzenia niniejszej prezentacji. W związku z rozpoczętą z dniem 7 maja 2014 r. konsolidacją wyników Metelem Holding Company Limited, pośrednio kontrolującej Polkomtel, Spółka postanowiła dostosować sposób prezentacji danych operacyjnych do nowej struktury i sposobu działania naszej Grupy. W poniższej prezentacji przedstawiony został nowy układ wskaźników operacyjnych (KPI) obejmujących naszą działalność w obszarach telekomunikacji i płatnej telewizji. Prezentowane wskaźniki operacyjne sprzed tego okresu mają jedynie charakter informacyjny oraz przedstawiają, jaki wpływ na wyniki operacyjne Grupy miałyby wyniki operacyjne grupy Metelem, a w szczególności Polkomtelu, gdyby wchodziłaonawskład Grupy Polsat w porównywanych okresach. Wskaźniki te zostały przygotowanewyłącznie w celach ilustracyjnych i ze względu na swój charakter prezentują hipotetyczną sytuację, dlatego też nie przedstawiają rzeczywistych wyników operacyjnych Grupy za dane okresy.

3 Spis treści 1. Kim jesteśmy 2. Nasza strategia rynkowa 3. Działalność operacyjna 4. Wyniki finansowe 5. Cele na 2015 r.

4 1. Kim jesteśmy ś

5 Kim jesteśmy Jedną z największych polskich firm oraz wiodącą grupą medialno telekomunikacyjną w regionie Grupa Polsat Największa w Polsce i czwarta co do wielkości w Europie platforma satelitarna Operator sieci komórkowej Plus, będący jedną z czołowych sieci w Polsce, a także lider w dziedzinie wdrażania nowych technologii Wiodący nadawca komercyjny w Polsce, zarówno pod względem udziałów w rynku oglądalności jak i w rynku reklamy telewizyjnej Lider polskiego rynku dystrybucji treści programowych wideo w Internecie 5

6 Płatna telewizja i rynek telekomunikacyjny y Lider wśród ś wszystkich operatorów płatnej telewizji, zarówno pod względem liczby abonentów jak i rentowności Wiodący ą udział w segmencie klientów kontraktowych na rynku telekomunikacyjnym i ponownie najbardziej j dochodowy d operator telekomunikacyjny w Polsce Koncentracja na klientach detalicznych oraz rynku produktów masowych zarówno w obszarze płatnej telewizji jak i biznesu telekomunikacyjnego Operatorzy płatnej telewizji w Polsce % udziału w liczbie płatnych abonentów Operatorzy telewizji kablowej 42% Play 20,6% IPTV 3% 32% Pozostali operatorzy DTH 23% Udział w rynku klientów kontraktowych (4) T Mobile 24,1% % udział w liczbie kontraktowych kart SIM Orange 27,2% 28,1% Nota: na koniec 2014 r., na podstawie szacunków własnych i danych opublikowanych przez operatorów 6

7 Nadawanie telewizyjne oraz wideo online Portfolio 26 kanałów dających nam 23,7% udział w oglądalności Silna pozycja na rynku reklamy telewizyjnej z 25,1% udziałem w rynku IPLA nasza platforma wideo online z 4,3 mln użytkowników w 2014 r. Pozostałe kb kab sat 21,9% Udział w oglądalności Pozostałe DTT 8,3% Grupa Polsat Silna pozycja na rynku reklamy 23,7% Grupa TVP 24,1% Grupa TVN 22,0% Udział w rynku reklamy telewizyjnej Grupa Polsat 25,1% Pozostali 74,9% Źródło: NAM, wszyscy 16 49, cała doba; SHR%, 2014; Starlink, reklama i sponsoring; TV Polsat analizy wewnętrzne; IPLA analizy własne, liczba użytkowników witryny/aplikacji IPLA 7

8 Lider rynku bezprzewodowych usług szerokopasmowych 1. Największy zasięg LTE 90% populacji 2. Oferta LTE w paśmie 800 MHz Plus zwycięzcą w teście Internetu mobilnego Komputer Świat dodatkowo został wyróżniony nagrodą JAKOŚĆ za najszybszy dostęp do Internetu w technologii LTE 3. Power LTE realna konkurencja dla Internetu stacjonarnego 8

9 Unikalna oferta Kluczowy kontent x x x Smartfony x x x x x Wideo x x x x x W domu Poza domem Internet x x x x x x x Usługi x x x x x głosowe x mwideox x x x Internet x x x x x x PUsługi głosowe x x x x x x Źródło: strony internetowe operatorów; produkty i usługi własne, świadczone przy wykorzystaniu własnej infrastruktury, lub w modelu MVNO 9

10 Nasze główne wskaźniki operacyjne 6,1 mln klientów kontraktowych 16,5 mln RGU 12,3 usługi ug kontraktowe to 4,1 usługi przedpłacone 2,01 RGU na klienta 87,2 PLN ARPU na klienta 10,4 mln Telefon 45 4,5 mln Telewizja 1,6 mln Internet 23 7% 25 1% 23,7% udziału w oglądalności 25,1% udziału w rynku reklamy tv 10

11 Nasze wyniki finansowe w 2014 r. (proforma) mln PLN przychody y mln PLN EBITDA 39,0% marża EBITDA mln PLN 30 3,0x FCF po odsetkach dług netto/ebitda 11

12 Największa grupa TMT notowana na warszawskiej GPW Kapitalizacja rynkowa Grupy Polsat vs WIG 20 i inne giełdowe spółki z sektora TMT 1 Pekao (bankowość) PKO BP (bankowość) PZU (ubezpieczenia) PGNiG (przemysł paliwowy) PGE (energetyka) BZWBK (bankowość) PKN Orlen (przemysł paliwowy) KGHM (przemysł surowcowy) mbank (bankowość) CPS (TMT) Orange (TMT) 13,4 LPP (handel detaliczny) Energa (energetyka) Tauron (energetyka) Enea (energetyka) Alior (bankowość) Synthos (przemysł chemiczny) TVN (TMT) 6,2 Eurocash (handel detaliczny) Asseco (IT) Bogdanka (p. surowcowy) Netia (TMT) 2,1 16,1 bnpln Źródło: 1) stooq.pl, stan na 11 maja

13 2. Nasza strategia rynkowa

14 Nasza strategia Wk Wykorzystanie potencjału ł największej bazy klientów w Polsce i wyjątkowego portfolio produktów i usług Strategia multiplay była podstawą synergii sprzedaży szacowanej na 2 bn PLN do końca ń 2019 r. NOWE produkty już wkrótce 14

15 Oferta multiplay oparta na prostej komunikacji Płatna telewizja, telefonia lf komórkowa i internet wszystkie usługi łączone dostępne w ofercie smartdom Oferta dostępna teraz dla nowych i obecnych hklientów Grupy Prosty i elastyczny mechanizm, który dostarcza wymierne korzyści klientom zamawiającym dodatkowe d usługi ł oferowane przez Grupę Program został ostatnio rozszerzony o specjalną ofertę dla klientów biznesowych: SmartFIRMA 15

16 Sukces strategii multiplay 569 tys. klientów smartdom na koniec 4Q 14 Liczba klientów smartdom 569 Liczba RGU posiadanych przez tę grupę klientów wynosi 1,753 mln W samym 4Q 14 klienci programu smartdom dokupili 394 tys. dodatkowych RGU (tys. klien ntów) Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 16

17 Strategia multiplay wpływa korzystnie na wszystkie linie produktowe Telefonia komórkowa Płatna telewizja Internet Nasze aspiracje: stabilizacja bazy utrzymanie wzrostu organicznego g szybki wzrost w oparciu o nasze przewagi konkurencyjne RGU na koniec y przyrost netto okresu Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4' Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4' Kwartaln Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 17

18 Naszym celem strategicznym jest ciągły wzrost liczby świadczonych y usług i budowa ARPU + + Usługi kontraktowe (RGU) EOP ARPU klienta kontraktowego (PLN) 84,8 85,3 87,6 87,1 86,5 87, ,1 90, 3 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 stałe stawki MTR 18

19 Efekt: rok 2014 kończymy na pozycji lidera na kluczowych dla nas rynkach Rynek płatnej ł telewizji Rynek telefonii lf komórkowej k % udziału w liczbie płatnych abonentów % udziału w liczbie kontraktowych kart SIM operatorzy tl telewizji iji kablowej 42% 32% Play 20,6% 28,1% IPTV 3% pozostali operatorzy DTH 23% T Mobile 24,1% Orange 27,2% Nota: Na koniec 2014 roku, na podstawie szacunków własnych i danych opublikowanych przez operatorów 19

20 Perspektywa rynkowa Naszym celem strategicznym jest jak największe nasycenie bazy naszychklientów usługami zintegrowanymi Duża część naszych klientów mieszka na terenach nisko zurbanizowanych, gdzie do tej pory oferta multiplay w zasadzie nie była dostępna Obopólne korzyści wynikające z oferty multiplay zarówno po stronie klienta jak i operatora Nasycenie rynku usług zintegrowanych w Europie 21% 46% 46% Polska UE Hiszpania Wielka Brytania 54% 55% 61% 64% 75% Szwecja Niemcy Francja Holandia Źródło: Komisja Europejska E Communications Household Survey, Marzec

21 3. Dił Działalność operacyjna

22 3.1 Segment usług świadczonych klientom indywidualnym i biznesowym

23 Lojalna baza klientów kontraktowych Nasza baza klientów na stabilnym bl poziomie 6,1 mln Skuteczna realizacja strategii multiplay ma bezpośredni, pozytywny wpływ na wzrost wskaźnika nasycenia usługami oraz ARPU na klienta Niski wskaźnik ź k churn wynoszący 9,1% (ARPU w PLN) 87,1 85,3 1,91 1,93 86,5 87,2 1,98 2,01 250% 50 4Q'13 2Q'14 3Q'14 4Q'14 150% ARPU RGU/Klient 23

24 Rosnąca ą liczba usług kontraktowych Baza RGU usług ł kontraktowych k rośnie głównie pod wpływem: Cross sellingu sellingu podstawowychusług do połączonej bazy klientów Cyfrowego Polsatu i Polkomtelu w ramach programu smartdom Usługi Multiroom kontrybuującej do wzrostu liczby świadczonych usług płatnej telewizji Dynamicznie rosnącej bazy Internetu mobilnego Łącznie w modelu kontraktowym i przedpłaconym posiadamy już 1,6 mln RGU Internetu mobilnego będąc niekwestionowanym liderem tego rynku 12,0m 12,0m 12,2m 12,3m 1,0 m 1,1 m 1,3 m 1,4 m 4,2 m 4,3 m 4,3 m 4,4 m 68m 6,8 66m 6,6 6,66 m 6,66 m 4Q'13 2Q'14 3Q'14 4Q'14 Telefonia komórkowa Internet Płatna telewizja Telefonia komórkowa Internet 24

25 Usługi przedpłacone p Po sezonowej intensyfikacji fk użycia w okresie wakacyjnym (3Q), liczba RGU telekomunikacyjnych lekko obniżyła się w Q4 14 4,5m 0,1m 0,2m 4,2m 4,2m 4,1m 0,1m 0,2m2 0,1m 03 0,3m 0,1m 0,2m 4,2m 3,9m 3,9m 3,8m ARPU dla RGU usług przedpłaconych w 4Q 14 wzrosło r/r o 4% do 18,2 PLN 4Q'13 2Q'14 3Q'14 4Q'14 Telefonia Płatna telewizja komórkowa Internet Telefonia komórkowa (AR RPU w PLN) 17,5 17,9 18,3 18,2 4Q'13 2Q'14 3Q'14 4Q'14 25

26 3.2 Segment nadawania i produkcji telewizyjnej

27 Oglądalność ą naszych kanałów w 2014 r. Kanał ł główny ld liderem oglądalności dl ś w grupie komercyjnej Łączne wyniki oglądalności dl ś grupy kanałów Polsatu zgodne z długoterminową ą strategią ą Kanały główne 13,3% 13,0% Udział w oglądalności 9,1% 8,2% Kanały tematyczne 10,4% 9,1% 6,9% POLSAT TVN TVP 1 TVP 2 POLSAT TVN TVP Dynamika udziałów w oglądalności 1% 23,7% 21,1% 22,7% 23,6% 24,1% 22,0% 23,0% 21,9% ,6% 8,3% Grupa Polsat Grupa TVN Grupa TVP Pozostałe kab sat Pozostałe DTT Źródło: NAM, wszyscy 16 49, cała doba; SHR%, analizy wewnętrzne Nota: Wyniki oglądalności Grupy Polsat w 2013 uwzględniają wyniki oglądalności kanałów TV4 i TV6 począwszy od 1 września

28 Pozycja yj na rynku reklamy w 4Q 14 Rynek reklamy telewizyjnej i sponsoringu w 4Q 14 wzrósł r/r o 4,1% Przychody z reklamy telewizyjnej i sponsoringu Grupy Telewizji Pl Polsat zgodne z przyjętą strategią Nasz udział w rynku reklamy tl telewizyjnej jwyniósł ł 24,8% mln PLN Wydatki na reklamę i sponsoring +4,1% Q'13 4Q'14 Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat (1) ,5% 285 m ln PLN 4Q'13 4Q'14 Źródło: Starlink, reklama spotowa i sponsoring; TV Polsat; analizy wewnętrzne Nota: (1) Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat wg definicji Starlink 28

29 4. Wyniki ikifinansowe Należy pamiętać, iż o ile nie zaznaczono inaczej, rozdział ten zawiera konsolidowane od 7 maja 2014 r. wyniki Metelem/Grupy Polkomtel

30 Wyniki finansowe grupy w 2014 r. mln PLN 2014 zmiana r/r Wzrost głównych pozycji rachunku wyników spowodowany głównie Przychody ze sprzedaży % konsolidacją wyników grupy Metelem od 7 maja 2014 r. Koszty operacyjne (1) % EBITDA % Marża EBITDA 37,0% 1,1 pkt% Zysk netto 292 (44%) Poziom zysku netto pod wpływem konsolidacji kosztów odsetkowych grupy Metelem oraz jednorazowych kosztów związanych z wcześniejszą spłatą kredytu terminowego CP, obligacji Senior Notes CP, jak również negatywnym efektem wyceny obligacji Senior Notes PLK Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji 30

31 Wyniki segmentu usług świadczonych klientom indywidualnym i biznesowym w 2014 r. mln PLN 2014 zmiana r/r Wyłączając efekt konsolidacji Metelem, wzrost przychodów ze sprzedaży o 6% spowodowany Przychody ze sprzedaży % głównie wyższymi przychodami telekomunikacyjnymi oraz opłat za usługi płatnej telewizji Koszty operacyjne (1) % Dynamika wzrostu kosztów, po wyłączeniu EBITDA % konsolidacji Metelem głównie pod wpływem: Marża EBITDA 36,9% 2,5 pkt% Zysk netto 129 (75%) Inwestycji w klienta, związanej z zakupem praw do dystrybucji Mistrzostw Świata FIVB Dodatkowych kosztów związanych z pozyskaniem klientów w ramach oferty smartdom Wyższych ż kosztów transmisji ijidanych, wynikających głównie z przyrostu liczby użytkowników usług mobilnego Internetu Poziom zysku netto pod wpływem konsolidacji kosztów odsetkowych grupy Metelem, kosztów związanych z refinansowaniem zadłużenia CP oraz otrzymaną dywidendą od Telewizji Polsat Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji 31

32 Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej w 2014 r. mln PLN 2014 zmiana r/r Wzrost przychodów skorygowanych (2) o 5% wynika głównie z wyższych Przychody ze sprzedaży Koszty operacyjne (1) % 14% przychodów z reklamy i sponsoringu kanałów tematycznych oraz większej ilości kanałów zewnętrznych obsługiwanych przez Polsat Media EBITDA 404 6% Marża EBITDA 32,1% (2,8pkt%) Zysk netto 332 7% Skorygowane koszty (2) byłyby r/r na tym samym poziomie Skorygowana EBITDA (2) byłaby r/r wyższa o 56 mln PLN, a marża EBITDA wyniosłaby 33,8% Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji (2) Wydarzenia o charakterze jednorazowym: sprzedaż RS TV, nabycie spółki Polskie Media, Mistrzostwa Świata FIVB 32

33 Rachunek przepływów py pieniężnych ę w 2014 r , ,9 (mln PLN) 1.973, ,1 872, ,4 335,4 365,4 116,9 12, ,9 342,2 102,9 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początku okresu Środki Zaciągnięcie Spłata Spłata Spłata odsetek Wypłacone Nabycie Wydatki Odnowienie Pozostałe pieniężne kredytów obligacji otrzymanych od kredytów, dywidendy udziałów w inwestycyjne (1) licencji przepływy netto z kredytów i pożyczek, jednostkach 1800 MHz/ działalności pożyczek obligacji, Cash zależnych Opłata roczna operacyjnej (część Pool, leasingu pomniejszone UMTS kapitałowa) finansowego o przejęte środki i zapłacone pieniężne ę prowizje Środki pieniężne i ih ich ekwiwalenty na koniec okresu Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Nie zawierają wydatków na udostępnione klientom zestawy odbiorcze 33

34 Uzgodnienie FCF po odsetkach mln PLN 4Q pro forma Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 652 2, ,086 Skorygowany FCF po odsetkach w 2014 r. (proforma) (2) kupon HY PLK, rozliczenie CAPEX 2013 Spłata odsetek od kredytów, rozliczenie pożyczek, Cash Pool (1) 138 1,113 FCF po odsetkach ostatni kupon HY CPS kupon HY PLK, opłata dot. UMTS Lokaty krótkoterminowe 30 Jednorazowapłatność z tytułu koncesji 1800 MHz Jednorazowe rozliczenie gotówkowe odsetek PIK PLK Skorygowany FCF po odsetkach , Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Obejmuje wpływ instrumentów IRS/CIRS/forward, nie zawiera pozycji jednorazowych (premia za wcześniejszą spłatę obligacji oraz zapłaty za koszty związane z pozyskaniem finansowania); (2) Uwzględnia korektę dotyczącą przejściowych rozliczeń VAT 34

35 Zadłużenie grupy na 31 grudnia 2014 r. Wartość Wartość mln PLN bilansowa nominalna Kredyt Terminowy (PLN) Struktura walutowa zadłużenia ż 5 USD 13,4% Kredyt Rewolwingowy Kredyt PLK Transza A (PLN) Kredyt PLK Transza B (PLN) Kredyt PLK Transza C (PLN) Kredyt rewolwingowy PLK 0 0 EUR 17,7% PLN 68,9% Obligacje Senior Notes PLK EUR ObligacjeSenior Notes PLK USD Leasing Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zadłużenie netto EBITDA LTM, pro forma Zadłużenie netto / EBITDA LTM 3,2x 3,0x 1 Nominalna wartość obligacji Senior Notes PLK 542,5 mln EUR, przeliczona według średniego kursu NBP z dnia 31 grudnia 2014 roku na poziomie i 4,2623 PLN/EUR. Wartość bilansowa obligacji została ł określona na podstawie wartości godziwej na moment nabycia spółki Metelem. 2 Nominalna wartość obligacji Senior Notes PLK 500 mln USD, przeliczona według kursu NBP z dnia 31 grudnia 2014 roku na poziomie 3,5072 PLN/USD. Wartość bilansowa obligacji została określona na podstawie wartości godziwej na moment nabycia spółki Metelem. 3 Pozycja zawiera wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, w tym środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania. 4 EBITDA LTM, pro forma, obejmuje skonsolidowany pro forma wynik EBITDA Grupy Cyfrowy Polsat, przy założeniu konsolidacji wyniku Grupy Metelem przez okres pełnych ostatnich 12 miesięcy. 5 Nominalna wartość długu, bez RCF Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r. oraz analizy wewnętrzne (mln PLN) Zapadalność długu SFA CP SFA PLK Obligacje PLK 35

36 Potencjalny wpływ refinansowania długu Grupy Polsat Obniżka odsetek Zastąpienie obligacji HY PLK z kuponem 11,75% (EUR) oraz 11,625% (USD) długiem o rynkowym koszcie mogłoby przynieść oszczędności odsetkowe rzędu około 300m PLN rocznie Marże w umowie SFA CPS są również istotnie niższe aniżeli w zawieranej rok wcześniej umowie SFA PLK Większa elastyczność Zniesienie ograniczeń w zakresie przepływu środków pomiędzy Grupą Eileme 2, a pozostałymi spółkami Grupy Cyfrowy Polsat umożliwiłoby bardziej efektywne zarządzanie płynnością ł ś grupy, pozwalając lj na dl dalszą integrację Cf Cyfrowego Polsatu z Polkomtel Ograniczenie bilansowej wyceny długu W momencie akwizycji Grupy Metelem dokonana została wycena obligacji HY PLK w odniesieniu do ich wycen rynkowych, w efekcie czego wartość bilansowa tych obligacji na dzień 31 grudnia 2014 r. przekracza o 949m PLN ich wartość nominalną Refinansowanie obligacji HY PLK wyeliminowałoby tę przejściową różnicę, skutkując obniżką bilansowej wartości długu 36

37 5. Cl Cele na 2015 r.

38 Nasze oczekiwania i cele na 2015 r. Segment usług świadczonych klientom indywidualnym i biznesowym Wzrost całkowitej liczby sprzedanych usług (RGU) i nasycenia bazy klientów usługami zintegrowanymi Konsekwentna budowa ARPU na klienta Segment nadawania i produkcji telewizyjnej Kontynuacja strategii zakładającej utrzymanie udziałów w oglądalności oraz wzrost przychodów reklamowych przynajmniej zgodny z dynamiką wzrostu rynku reklamy telewizyjnej Wyniki finansowe Utrzymanie wysokich marż, dalsza optymalizacja bazy kosztowej Konsekwentne obniżanie zadłużenia spółki, wsparte stabilnym poziomem wolnych przepływów pieniężnych 38

39 6. Załącznik ł

40 Definicje RGU (Revenue Generating Unit) Klient ARPU kontrakt ARPU pre paid Churn Definicja użyciowa (90 dni dla RGU pre paid) Pojedyncza, aktywna usługa płatnej telewizji, dostępu do Internetu lub telefonii komórkowej,świadczona w modelu kontraktowym lub przedpłaconym. Osoba fizyczna, prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadającą osobowości prawnej, posiadająca co najmniej jedną, aktywną usługę świadczoną w modelu kontraktowym. Średni miesięczny przychód od Klienta wygenerowany w danym okresie rozliczeniowym (uwzględnia przychody z interconnect). Średni miesięczny przychód od RGU pre paid wygenerowany w danym okresie rozliczeniowym (uwzględnia przychody z interconnect). Rozwiązanie umowy z Klientem w drodze wypowiedzenia, windykacji lub innych działań, skutkujące tym, że po skutecznym rozwiązaniu umowy, Klient nie posiada żadnej aktywnej usługi świadczonej w modelu kontraktowym. Wskaźnik churn prezentuje stosunek liczby klientów, którym dezaktywowano ostatnią usługę (w drodze wypowiedzenia, jak i dezaktywacji w wyniku działań windykacyjnych lub z innych przyczyn) w okresie ostatnich 12 miesięcy do średniorocznej liczby klientów w tym 12 miesięcznym okresie. Liczba raportowanych RGU usług przedpłaconych w ramach telefonii komórkowej oraz Internetu oznacza liczbę kart SIM, które w ciągu ostatnich 90 dni wykonały albootrzymały połączenie, wysłały albo otrzymały SMS/MMS albo skorzystały zusług transmisji danych. W praktyce oznacza to, iż dana karta w okresie minionych 90 dni musiała być włożona do telefonu bądź innego urządzenia, które było uaktywnione i było w stanie wykonać bądź odebrać połączenie, wiadomość, sesję transmisji danych. Definicja użyciowa 90 dniowa eliminuje tym samym karty nieaktywne. Według powyższej definicji UKE corocznie zbiera dane operatorów mobilnych działających w Polsce, celem przygotowania przez Komisję Europejską porównania realnej penetracji mobilnymi usługami telekomunikacyjnymi w krajach Unii Europejskiej (tzw. raport Agendy Cyfrowej). 40

41 Projekty w toku Marketing Monetyzacja bazy wspólnych klientów grupy poprzez maksymalizację sprzedaży usług w ramach SmartDOM Spójna strategia produktowa i cenowa dla poszczególnych produktów obydwu spółek Optymalizacja wydatków marketingowych kampanie łączone dla marek PLK i CP Ujednolicenie marketingu oferty Internetu Power LTE Optymalizacja struktury wydatków mediowych Optymalizacja struktury organizacyjnej oraz procesów wewnętrznych w ramach nowej grupy Obsługa Tworzenie wspólnego call center Realokacja zasobów do tańszych ń lokalizacji, l rekrutacja w mniejszych miastach Uspójnienie standardów obsługi klienta wyższa skuteczność, większa satysfakcja Unifikacja systemów prowizyjnych, skuteczniejsza motywacja konsultantów i utrzymanie klienta IT Efekt skali wspólne zakupy hardware i software Integracja infrastruktury IT Wprowadzenie rozwiązań własnych CP obsługujących procesy ofertowo sprzedażowe do PLK Uspójnienie architekturysystemów IT Rozpoczęcie procesu unifikacji systemów, np. billingowych Sprzedaż Zwiększenie efektywności sprzedaży produktów CP i PLK w obu sieciach Zmniejszenie łącznej liczby punktów sprzedaży Uspójnienie procesów sprzedaży w ramach jednego punktu Budowa wspólnych systemów logistyczno magazynowych Wspólne szkolenia i edukacja Unifikacja systemów prowizyjnych, skuteczniejsza motywacja sieci sprzedaży 41

42 Struktura akcjonariatu Akcjonariusz Liczba akcji % akcji Liczba głosów % głosów Reddev Investments Limited (1), w tym: ,11% ,45% akcje imienne uprzywilejowane akcje zwykłe na okaziciela ,85% 0,27% ,24% 0,21% Embud ds Sp. z o.o. (2) ,08% ,09% Karswell Limited (2) ,70% ,29% Sensor Overseas Limited (3), w tym: ,59% % 9,97% akcje imienne uprzywilejowane akcje zwykłe na okaziciela ,18% 4,41% ,53% 3,44% Pozostali ,52% ,20% Razem ,00% ,00% Nota: (1) Reddev jest podmiotem pośrednio zależnym od Pana Zygmunta Solorza Żaka (2) Podmiot kontrolowany przez Pana Zygmunta Solorza Żaka. (3) Podmiotem dominującym wobec Sensor Overseas Limited jest EVO Holding Ltd., spółka zależna EVO Foundation na dzień 18 marca 2015 r. 42

43 Nasza oferta płatnej telewizji FAMILIJNY MAX HD Liczba kanałów (1) Cena (PLN) ,90 nvod + Mu ultiroom HD + SPORT HD FILM HD + CINEMAX HD ,00 HBO HD iplamix (2) Pakiet VOD (2) Rodzinny HD Oferta premium 89,90 PLN ,00 nvod 74 19,90 Kanały niekodowane Nota: na dzień ; (1) w tym kanały promocyjne oraz wybrane kanały niekodowane nie będące w ofercie Cyfrowego Polsatu; (2) tymczasowe pakiety promocyjne; 43

44 Nasze portfolio kanałów telewizyjnych y DTT Cab/Sat Liczba kanałów Liczba kanałów Grupa TV Polsat Rynek DTT Grupa TV Polsat Rynek Cab/Sat ok

45 Mapa podziału częstotliwości ę 800 MHz razem: 30MHz Polkomtel Midas T Mobile 25 MHz Nowe częstotliwości Play Orange Oczekiwana dostępność: 2015 Sferia 5 MHz Polkomtel i Midas wspólnie 900 MHz razem: 35MHz 5MHz 5MHz 3MHz 4MHz 6 MHz 5MHz 7MHz 40% 1800 MHz razem: 73,4MHz 19,6MHz 15MHz 12,4MHz 2,4 9,6 MHz 7,2MHz 7,2MHz 40% 2100 MHz razem: 60MHz 15MHz 15MHz 15MHz 15MHz 25% 2500/2600 MHz 50 MHz TDD 70 MHz FDD razem: 120MHz Oczekiwana dostępność: ) Źródło: UKE. Wykres zawiera uproszczony obraz, prezentowane są tylko główne częstotliwości (wyłączone: 2,5MHz 420MHz Polkomtelu, 5Mhz 450Mhz Orange PL, po 5MHz z 2100MHz TDD każdego z4 największych operatorów MNO). 45

46 Renegocjacja umowy z Grupą Midas

47 Kluczowe uzgodnienia handlowe pomiędzy Grupą Gupą Polsat osati Midas Umowa współdzielenia siecią zawarta pomiędzy Midasem i Polkomtelem umożliwia dostęp do wybranych elementów infrastruktury sieciowej drugiej strony. Umowa była kluczowa dla szybkiego i efektywnego kosztowo rozszerzenia sieci LTE/HSPA+ Na podstawie umowy sprzedaży hurtowej Grupa Cyfrowego Polsatu poprzez Polkomtel zamawia pakiety danych o określonym rozmiarze (mierzonych w GB) do wykorzystania z uzgodnionym harmonogramem płatności. Cena za 1 GB zależy od łącznego rozmiaru zamówienia Współpraca handlowa z Grupą Midas główne uzgodnienia opłaty za wynajem dostęp do elementów sieci opłata za GB opłata za GB dostęp do danych legenda opłata usługa dostęp do danych 47

48 Tempo wzrostu naszej bazy kontraktowych usług dostępu do Internetu wzrosło do niemal 40% r/r / Strategia multiplay przyspieszyła tempo pozyskania nowych RGU Internetu, pomimo faktu, iż na rynek usług LTE w międzyczasie weszli inni gracze Jednocześnie szybko rośnie liczba użytkowników smartfonów, którzy aktywnie korzystają z transmisji danych W efekcie, w grudniu 2014 r. 4,6m kart zalogowanych w naszej sieci aktywnie korzystało z transmisji danych Sukces ten ma również swój wymiar kosztowy: w 2014 r. nasi klienci, korzystając z taryf Internetowych oraz transferując dane przez smartfony, skonsumowali 83m GB, które spółki Cyfrowy Polsat i Polkomtel kupiły od Grupy Midas Wzrost bazy kontraktowych RGU Internetu r/r: +27% +32% +39% +39% Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 Konsumpcja GB na pasmach Midasa (1) (mln GB) 33,33 22,7 12,6 14,0 11,2 6,1 6,8 8,1 1Q'13 2Q'14 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 Źródło: (1) Publiczne raporty i prezentacje Grupy Midas S.A., 48

49 Renegocjacja umowy z Midasem była kluczowa dla zachowaniawartościwwartości w ramachgrupy Cyfrowy Polsat W efekcie złożenia zamówienia nr 4 na 1,6 mld GB (do wykorzystania w okresie 4 letnim począwszy od stycznia 2015) jednostkowa stawka rozliczeniowa uległa redukcji do poziomu 2,40 PLN/GB Poprawa komercyjnych warunków współpracy z Grupą Midas przełoży się pozytywnie na poziom rentowności Grupy Cyfrowy Polsat w kolejnych latach Zastosowanie stawki 2,40 PLN/GB do rozliczenia kosztów GB skonsumowanych w samym Q4 14 przełożyłoby się na podwyższenie wyniku EBITDA Grupy Cyfrowy Polsat o 83m PLN i w efekcie wzrostu marży EBITDA o 3,3 pkt% Stawka jednostkowa za GB (PLN/GB) 9,2 6,6 4,9 51% 2,4 zamówienie 1 zamówienie 2 zamówienie 3 zamówienie 4 Symulacja wpływu stawki 2,40 PLN/GB na EBITDA Q ,2% 36,5% raportowana EBITDA wpływ obniżenia stawki skorygowana EBITDA 49

50 Kontakt Relacje Inwestorskie Łubinowa 4A Warszawa Tel.: +48 (22) / +48 (22) / +48 (22) ir@cyfrowypolsat.plpl p

51 Notes 51