1. Nazwa i rodzaj Funduszu

Transkrypt

1 STATUT PSF NIESTANDARYZOWANEGO SEKURYTYZACYJNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO 1. Nazwa i rodzaj Funduszu 1. Fundusz jest osobą prawną i prowadzi działalność pod nazwą PSF Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dalej w treści Statutu: Fundusz ). Zamiast oznaczenia Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Fundusz może używać w nazwie skrótu NS FIZ. 2. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym niestandaryzowanym funduszem sekurytyzacyjnym, utworzonym i działającym zgodnie z przepisami Ustawy oraz niniejszym Statutem, nadanym przez SATURN Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółkę Akcyjną. 3. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym niestandaryzowanym funduszem sekurytyzacyjnym w rozumieniu Ustawy o Funduszach, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, emitującym wyłącznie Certyfikaty, które nie będą oferowane w drodze oferty publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu. 4. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa. 5. Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych w określone w Statucie Sekurytyzowane Wierzytelności, Papiery Wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz inne prawa majątkowe. 6. Fundusz działa w imieniu własnym i na własną rzecz. 7. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 8. W kwestiach nieuregulowanych w Statucie stosuje się przepisy Ustawy i Kodeksu Cywilnego. 2. Definicje i skróty W Statucie użyto następujących definicji: 1) Aktywa Funduszu, Aktywa - oznacza mienie Funduszu obejmujące środki pieniężne, w tym z tytułu wpłat Uczestników Funduszu, prawa nabyte oraz pożytki z tych praw. 2) Aktywa Płynne - oznacza Aktywa Funduszu ulokowane w kategorie lokat Instrumenty Rynku Pieniężnego, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych. Strona 1 z 26

2 3) Aktywny Rynek rynek spełniający łącznie następujące kryteria: instrumenty, będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne, zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, ceny są podawane do publicznej wiadomości. 4) Certyfikaty Inwestycyjne, Certyfikaty emitowane przez Fundusz papiery wartościowe imienne nieposiadające formy dokumentu, które nie są oferowane w drodze oferty publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu w rozumieniu Ustawy. 5) Depozytariusz podmiot, który na zlecenie Funduszu prowadzi rejestr aktywów Funduszu. 6) Dochody Funduszu - dochodem Funduszu są przychody z lokat netto lub zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Funduszu. 7) Dzień Roboczy każdy dzień od poniedziałku do piątku włącznie, z wyłączeniem dni ustawowo wolnych od pracy. 8) Dzień Wyceny - dzień wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu i Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny, przypadający: a) na Dzień Roboczy, w którym nastąpi otwarcie ksiąg rachunkowych Funduszu, b) na ostatni dzień każdego kwartału kalendarzowego, c) na 7 dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnej emisji, d) na dzień poprzedzający dzień rozpoczęcia likwidacji Funduszu, e) na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Funduszu. 9) Dzień Wykupu - każdorazowo ostatni Dzień Wyceny przypadający w danym kwartale. Pierwszy Dzień Wykupu dla każdej z serii Certyfikatów Inwestycyjnych przypada nie wcześniej niż na koniec pierwszego pełnego kwartału po upływie dziewięciu miesięcy kalendarzowych od dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych każdej z serii. 10) Ewidencja - ewidencja informacji o Uczestnikach Funduszu, zawierająca dane identyfikujące ich oraz dane o Certyfikatach Inwestycyjnych poszczególnych emisji, prowadzona w formie elektronicznej przez Towarzystwo. 11) Instrumenty Rynku Pieniężnego - papiery wartościowe lub prawa majątkowe, o których mowa w art. 2 pkt 21 Ustawy. 12) Komisja Komisja Nadzoru Finansowego. 13) OECD - Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju. 14) Sąd Rejestrowy Sąd Okręgowy w Warszawie, prowadzący rejestr funduszy inwestycyjnych. 15) Rada Inwestorów - organ Funduszu działający na podstawie Ustawy i Statutu. Strona 2 z 26

3 16) Rejestr Funduszy Inwestycyjnych - jawny i dostępny dla osób trzecich rejestr funduszy inwestycyjnych prowadzony przez Sąd Okręgowy w Warszawie. 17) Sekurytyzowane Wierzytelności, Wierzytelności - oznacza wierzytelność lub zbiór (pakiet) wierzytelności spełniających kryteria określone w 18ust. 7 Statutu albo prawa lub zbiór praw do świadczeń z tytułu wierzytelności spełniających takie kryteria, będących przedmiotem transakcji nabycia przez Fundusz 18) Statut - niniejszy statut PSF Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. 19) Towarzystwo SATURN TFI S.A. z siedzibą w Warszawie (00-534), przy ulicy Mokotowskiej ) Uczestnik Funduszu, Uczestnik osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadająca osobowości prawnej, wskazana w Ewidencji Uczestników Funduszu jako posiadacz przynajmniej jednego Certyfikatu. 21) Umowa o Subpartycypację - oznacza umowę, o której mowa w art. 183 ust. 4 Ustawy. 22) Ustawa, Ustawa o Funduszach - oznacza ustawę z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (t. j. Dz. U. 2014, Nr 0, poz. 157 z późn. zm.). 23) Ustawa o Ofercie ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. 24) Wartość Aktywów Netto Funduszu, WAN - wartość Aktywów Funduszu pomniejszoną o zobowiązania Funduszu w Dniu Wyceny. 25) Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny, WANCI - wartość Certyfikatu Inwestycyjnego obliczoną jako Wartość Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzieloną przez liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych zawartą w Ewidencji w Dniu Wyceny. 26) Warunki Emisji - warunki emisji Certyfikatów emitowanych przez Fundusz. 3. Organy Funduszu Organami Funduszu są: 1) Towarzystwo, 2) Rada Inwestorów. 4. Towarzystwo 1. Towarzystwo zarządza Funduszem oraz reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi. 2. Do składania oświadczeń w zakresie praw i obowiązków majątkowych w imieniu Funduszu upoważnieni są dwaj członkowie zarządu Towarzystwa łącznie, jeden członek zarządu Strona 3 z 26

4 Towarzystwa łącznie z prokurentem, pełnomocnicy Towarzystwa w granicach udzielonych pełnomocnictw. 3. Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem swych obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego reprezentacji, chyba że niewykonanie lub nienależyte wykonanie obowiązków spowodowane jest okolicznościami, za które Towarzystwo odpowiedzialności nie ponosi. 4. Za szkody z tytułów, o których mowa w ust. 3, Fundusz nie ponosi odpowiedzialności. 5. Towarzystwo planuje zawierać umowy o zarządzanie Sekurytyzowanymi Wierzytelnościami z podmiotami posiadającymi zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego, o którym mowa w art. 192 Ustawy o Funduszach. 6. Powierzenie wykonywania niektórych obowiązków osobie trzeciej nie ogranicza odpowiedzialności Towarzystwa. 7. Towarzystwo działa w interesie wszystkich Uczestników Funduszu. 5. Rada Inwestorów 1. W Funduszu działa Rada Inwestorów jako organ kontrolny. 2. Tryb działania Rady Inwestorów określa Statut oraz regulamin przyjęty przez Radę na pierwszym posiedzeniu. 3. Członkiem Rady Inwestorów może być wyłącznie Uczestnik reprezentujący ponad 5% ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych w Funduszu, który wyraził pisemną zgodę na udział w Radzie oraz dokonał blokady Certyfikatów Inwestycyjnych w liczbie stanowiącej ponad 5 % ogólnej liczby Certyfikatów w ewidencji uczestników. 4. Rada Inwestorów rozpoczyna działalność, gdy co najmniej trzech Uczestników spełni warunki, o których mowa w ust Członkostwo w Radzie Inwestorów ustaje z dniem złożenia przez członka Rady rezygnacji lub z dniem odwołania blokady, o której mowa w ust Rada Inwestorów zawiesza działalność w przypadku, gdy mniej niż trzech członków Rady spełnia warunki, o których mowa w ust Rada Inwestorów wznawia działalność, gdy co najmniej trzech Uczestników spełni warunki, o których mowa w ust Rada Inwestorów kontroluje realizację celu inwestycyjnego Funduszu i polityki inwestycyjnej oraz przestrzeganie ograniczeń inwestycyjnych. W tym celu członkowie Rady Inwestorów mogą przeglądać księgi i dokumenty funduszu oraz żądać wyjaśnień od Towarzystwa. 9. W przypadku stwierdzenia nieprawidłowości w realizowaniu celu inwestycyjnego, polityki inwestycyjnej lub przestrzeganiu ograniczeń inwestycyjnych, Rada Inwestorów wzywa Towarzystwo do niezwłocznego usunięcia nieprawidłowości oraz zawiadamia o nich Komisję. Strona 4 z 26

5 10. Rada Inwestorów może postanowić o rozwiązaniu Funduszu. Uchwała o rozwiązaniu Funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem Funduszu oddali uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych. 11. Uprawnienia i obowiązki wynikające z członkostwa w Radzie Inwestorów Uczestnik wykonuje: 1) osobiście lub przez nie więcej niż jednego pełnomocnika - w przypadku Uczestników będących osobami fizycznymi, 2) przez osoby uprawnione do reprezentacji Uczestnika lub przez nie więcej niż jednego pełnomocnika - w przypadku Uczestników niebędących osobami fizycznymi. 12. Certyfikat Inwestycyjny objęty blokadą daje prawo do jednego głosu w Radzie Inwestorów. 13. Uchwały Rady Inwestorów zapadają zwykłą większością głosów. W przypadku równej liczby głosów oddanych za i przeciw uchwale, rozstrzygający jest głos przewodniczącego Rady. 14. Przewodniczącym Rady Inwestorów jest osoba fizyczna będąca członkiem Rady Inwestorów albo osoba uprawniona do reprezentowania Uczestnika, w przypadku Uczestników niebędących osobami fizycznymi, reprezentująca największą spośród członków Rady Inwestorów liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych w ogólnej liczbie wyemitowanych Certyfikatów. W przypadku, gdy co najmniej dwie osoby spełniają warunek określony w zdaniu poprzednim zarządza się głosowanie. 15. Na pierwszym posiedzeniu Rada Inwestorów uchwala regulamin działania Rady Inwestorów. 16. Uczestnik zamierzający uczestniczyć w Radzie Inwestorów informuje o tym Towarzystwo w formie pisemnej i przekazuje dokument zawierający jego zgodę na uczestnictwo w Radzie Inwestorów oraz wniosek o dokonanie blokady Certyfikatów. 17. Posiedzenie Rady Inwestorów zwołuje członek Rady Inwestorów lub Towarzystwo. 18. Posiedzenie Rady Inwestorów odbywa się w siedzibie Funduszu. 19. Posiedzenie Rady Inwestorów odbywa się, jeżeli bierze w nim udział co najmniej trzech członków Rady Inwestorów. 6. Depozytariusz 1. Depozytariuszem prowadzącym rejestr Aktywów Funduszu na podstawie umowy o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu jest mbank S.A. z siedzibą w Warszawie, Senatorska 18, Warszawa. 2. Obowiązki Depozytariusza zostały określone w Ustawie oraz w umowie o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu. Umowa nie może ograniczyć obowiązków Depozytariusza określonych w Ustawie oraz zakresu jego odpowiedzialności określonego Ustawą. Przechowywanie aktywów Funduszu może zostać powierzone przez Depozytariusza, na polecenie Funduszu, bankom krajowym, instytucjom kredytowym oraz bankom zagranicznym. 3. Depozytariusz działa, niezależnie od Towarzystwa, w interesie Uczestników. Strona 5 z 26

6 4. Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy. 7. Certyfikaty Inwestycyjne 1. Certyfikat Inwestycyjny jest papierem wartościowym imiennym. 2. Certyfikat Inwestycyjny jest niepodzielny. 3. Certyfikaty Inwestycyjne reprezentują jednakowe prawa majątkowe. 4. Certyfikaty Inwestycyjne nie mają formy dokumentu. 5. Certyfikaty Inwestycyjne umarza się wyłącznie w przypadkach przewidzianych w Ustawie. 6. Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych powstają z chwilą dokonania wpisu w Ewidencji i przysługują osobie w niej wskazanej jako posiadacz Certyfikatu Inwestycyjnego. 7. Na żądanie Uczestnika Funduszu Towarzystwo wyda Uczestnikowi Funduszu zaświadczenie o zapisaniu Certyfikatów Inwestycyjnych w Ewidencji. 8. Sprzedaż albo przeniesienie w jakikolwiek inny sposób, zarówno pod tytułem odpłatnym jak i darmym albo zastawienie Certyfikatu Inwestycyjnego podlega ograniczeniom w ten sposób, że wymaga uiszczenia uprzedniej opłaty ewidencyjnej zgodnie z zasadami określonymi w ust Towarzystwo pobiera opłatę ewidencyjną w związku ze sprzedażą albo przeniesieniem w jakikolwiek inny sposób, zarówno pod tytułem odpłatnym jak i darmym albo ustanowieniem zastawu Certyfikatów Inwestycyjnych w przypadku złożenia wniosku o wpis do Ewidencji przez podmiot, który nabył lub nabędzie Certyfikaty Inwestycyjne. Opłata o której mowa w zdaniu poprzednim wynosi nie więcej niż 500 zł od jednego wniosku. 10. Przeniesienie praw z Certyfikatów Inwestycyjnych następuje z chwilą dokonania w Ewidencji wpisu wskazującego nabywcę oraz liczbę, rodzaj i serię nabytych Certyfikatów Inwestycyjnych. 11. Certyfikaty Inwestycyjne podlegają wykupowi na zasadach określonych w Fundusz może dokonać podziału Certyfikatów Inwestycyjnych. Podział certyfikatu inwestycyjnego jest dokonywany na równe części w dniu podziału, tak aby ich całkowita wartość odpowiadała wartości certyfikatu inwestycyjnego przed podziałem i wymaga zmiany Statutu, która określi w szczególności: ilość Certyfikatów przed podziałem, stosunek w jakim Certyfikaty zostały podzielone, oraz łączną liczbę Certyfikatów po dokonaniu podziału. 13. O zamiarze podziału Certyfikatów Zarząd Towarzystwa ogłosi w sposób przewidziany w 31 ust. 3 Statutu na 4 dni przed planowanym dniem podziału. Ogłoszenie o którym mowa powyżej powinno zawierać: Dzień Podziału, łączną liczbę Certyfikatów podlegających podziałowi, liczbę certyfikatów, na jaką zostanie podzielony każdy Certyfikat oraz łączną liczbę Certyfikatów po dokonaniu podziału. Strona 6 z 26

7 8. Wpłaty do Funduszu 1. Wpłaty do Funduszu przed jego zarejestrowaniem są zbierane w drodze zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej emisji (Certyfikaty Inwestycyjne serii 001). 2. Wysokość wpłat do Funduszu w związku z emisją Certyfikatów Inwestycyjnych serii 001 nie może być niższa niż ,00 zł (słownie: sto sześćdziesiąty pięć tysięcy) złotych oraz wyższa niż zł (słownie: dziesięć milionów). 3. Zapis na Certyfikaty może obejmować minimalnie jeden Certyfikat i maksymalnie wszystkie oferowane Certyfikaty. W przypadku, gdy zapis opiewa na większą niż maksymalna liczbę Certyfikatów, przyjmuje się, że zapis został złożony na maksymalną liczbę Certyfikatów. 4. Cena emisyjna jednego Certyfikatu Inwestycyjnego serii 001 będzie wynosić ,00 zł (słownie: sto sześćdziesiąty pięć tysięcy). 5. Certyfikaty Inwestycyjne są certyfikatami, których emisja nie jest związana z obowiązkiem sporządzenia lub zatwierdzenia prospektu emisyjnego lub złożenia zawiadomienia zgodnie z przepisami Rozdziału 2 Ustawy o ofercie i które nie podlegają dopuszczeniu do obrotu na rynku regulowanym lub wprowadzeniu do alternatywnego systemu obrotu. 6. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych nastąpi poprzez proponowanie nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych skierowane, do mniej niż 150, imiennie wskazanych osób oraz zostanie przeprowadzona w sposób, który nie będzie powodować uznania proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych za ofertę publiczną, w tym w szczególności proponowanie nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych odbywać będzie się bez wykorzystania środków masowego przekazu. Oferowanie Certyfikatów w każdym przypadku nie będzie ofertą publiczną w rozumieniu art. 3 ust. 3 Ustawy o ofercie. 7. Uprawnionymi do zapisywania się na Certyfikaty Inwestycyjne są osoby fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej (jednak posiadające zdolność do nabywania praw we własnym imieniu), zarówno rezydenci, jak i nierezydenci w rozumieniu ustawy z dnia 27 lipca 2002 r. Prawo dewizowe, które przyjmą imienną propozycję nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych. 8. Czynności związane z dokonywaniem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne mogą być wykonywane osobiście przez osobę zapisującą się lub przez pełnomocnika. 9. Towarzystwo skieruje imienną propozycję nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych do osób wskazanych w ust. 7. Propozycja nabycia wskazywać będzie maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych, na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia. 10. Po wpisaniu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych mogą zostać przeprowadzone kolejne emisje Certyfikatów Inwestycyjnych, oznaczone kolejno jako emisja druga i kolejne, gdzie przydzielane będą Certyfikaty danej emisji. Strona 7 z 26

8 11. Przedmiotem drugiej i kolejnych emisji będzie dokonanie do Funduszu wpłat w minimalnej wysokości (słownie: sto sześćdziesiąty pięć tysięcy) złotych, przy ustaleniu maksymalnej wysokości wpłat na poziomie (słownie: sto milionów) złotych w ramach danej emisji. Szczegółowe parametry emisji Certyfikatów Inwestycyjnych zostaną każdorazowo określone w Warunkach Emisji. 12. Terminy rozpoczęcia i zakończenia zapisów dla każdej z kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, o których mowa w ust. 11 każdorazowo określi Towarzystwo w Warunkach Emisji. 13. Cena emisyjna Certyfikatów drugiej i kolejnych emisji będzie każdorazowo ustalana przez Towarzystwo w Warunkach Emisji, nie może być jednak niższa niż Wartość Aktywów Netto Funduszu przypadająca na Certyfikat Inwestycyjny według wyceny Aktywów dokonanej na 7 dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnych emisji. 14. Cena emisyjna jednego Certyfikatu nie może być niższa niż równowartość w złotych euro. 15. Określone poniżej w 9-15 Statutu zasady przyjmowania zapisów, dokonywania wpłat w tym rodzajów aktywów wnoszonych do Funduszu oraz przydziału lub nieprzydzielenia Certyfikatów Inwestycyjnych są wspólne dla pierwszej oraz kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych dokonywanych w ramach istniejącego Funduszu. 9. Sposób zbierania wpłat na Certyfikaty 1. Wpłaty do Funduszu przed jego rejestracją w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych zbierane są w drodze zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne prowadzi bezpośrednio Towarzystwo lub inny podmiot działający w imieniu Towarzystwa na podstawie umowy zawartej w trybie art. 27 ust. 1 Ustawy, wskazany w Warunkach Emisji danej serii Certyfikatów Inwestycyjnych.. 3. Towarzystwo pobiera opłatę w związku z wydaniem Certyfikatów Inwestycyjnych. 4. Opłata, o której mowa w ust. 3, nie jest wliczana do ceny emisyjnej Certyfikatu. 5. Opłata manipulacyjna, o której mowa w ust. 3, stanowi opłatę, o której mowa w art. 132 ust. 2 Ustawy. 6. Opłata za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych nie przekroczy 5% ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego. Stawka opłaty za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych może być zależna od liczby Certyfikatów, na które składany jest zapis lub w inny sposób zróżnicowana przez Towarzystwo. Stawki opłaty za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych określa Towarzystwo i podaje do wiadomości w Warunkach Emisji. 7. Towarzystwo może postanowić o zniesieniu opłaty, o której mowa w ust. 3, lub jej zmniejszeniu w stosunku do wszystkich osób dokonujących zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne. Strona 8 z 26

9 10. Termin przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne 1. Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne następuje w terminie określonym przez Towarzystwo w Warunkach Emisji. Okres przyjmowania zapisów nie będzie dłuższy niż 2 miesiące. Przyjmowanie zapisów może zostać zakończone przed upływem terminu wskazanego przez Towarzystwo w przypadku przyjęcia zapisów na maksymalną liczbę oferowanych Certyfikatów Inwestycyjnych oraz wszystkich wpłat tytułem zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne zgodnie z Przyjmowanie wpłat tytułem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne będzie trwało w okresie przyjmowania zapisów. 3. Towarzystwo może zmienić termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne nie później niż przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów. 11. Zasady dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne 1. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne może obejmować nie mniej niż jeden Certyfikat Inwestycyjny i nie więcej niż maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych. 2. W przypadku dokonania zapisu na większą niż maksymalna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych zapis taki traktowany jest jak zapis złożony na maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych. 3. Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej emisji dokonywane będą wyłącznie na wskazany przez Towarzystwo wydzielony rachunek bankowy Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza. 4. Uczestnik jest obowiązany do całkowitego opłacenia Certyfikatów Inwestycyjnych w okresie przyjmowania zapisów na Certyfikaty. 5. Osoba zapisująca się na Certyfikaty Inwestycyjne powinna złożyć w miejscu dokonywania zapisu wypełniony w trzech egzemplarzach formularz zapisu, zawierający w szczególności oświadczenie tej osoby, w którym stwierdza, że: 1) zapoznała się z treścią Warunków Emisji oraz zaakceptowała treść Statutu, 2) zobowiązuje się do zapewnienia wpływu środków pieniężnych tytułem zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne na rachunek Towarzystwa u Depozytariusza nie później niż ostatniego dnia przyjmowania zapisów, 3) wyraża zgodę na nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych zgodnie z 14 i 15, 4) dobrowolnie przekazuje dane osobowe zawarte w formularzu oraz wyraża zgodę na ich przetwarzanie w celach określonych w formularzu. 6. Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne ponosi osoba zapisująca się. 7. Dla ważności zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne wymagane jest złożenie właściwie i w pełni wypełnionego formularza zapisu oraz dokonanie wpłaty zgodnie z zasadami opisanymi w 13. Strona 9 z 26

10 8. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne jest bezwarunkowy, nieodwołalny i nie może zawierać jakichkolwiek zastrzeżeń oraz wiąże osobę zapisującą się na Certyfikat Inwestycyjny od dnia dokonania zapisu do dnia przydziału Certyfikatów przez Fundusz. 12. Działanie przez pełnomocnika 1. Pełnomocnikiem zapisującego się na Certyfikaty może być wyłącznie osoba fizyczna posiadająca pełną zdolność do czynności prawnych lub osoba prawna. Do tych czynności należy w szczególności: 1) złożenie zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne, 2) wydanie dyspozycji określającej formę zwrotu środków pieniężnych lub odbioru środków pieniężnych, 3) odbiór potwierdzenia o dokonaniu wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne oraz o zapisaniu Certyfikatów Inwestycyjnych w Ewidencji. 2. Liczba pełnomocnictw nie jest ograniczona. 3. Pełnomocnictwo winno być udzielone w formie pisemnej, z podpisem poświadczonym notarialnie, bądź złożonym w obecności pracownika Towarzystwa. Pełnomocnictwo może zostać sporządzone również w formie pisemnej (bez konieczności poświadczenia podpisu notarialnie), lecz jedynie w przypadku, gdy forma taka zostanie zaakceptowana przez Towarzystwo. Aby stwierdzić, czy istnieje możliwość akceptacji pełnomocnictwa sporządzonego w formie pisemnej (bez potwierdzenia notarialnego), osoba zapisująca się na Certyfikaty powinna skontaktować się bezpośrednio z Towarzystwem. 4. Pełnomocnictwo musi zawierać następujące dane o osobie pełnomocnika i osobie zapisującej się na Certyfikaty Inwestycyjne: 1) dla osób fizycznych: imię i nazwisko, adres i numer PESEL albo numer dowodu osobistego lub paszportu, 2) dla osób prawnych oraz jednostek organizacyjnych nie posiadających osobowości prawnej: nazwę, siedzibę, adres, REGON (lub inny numer identyfikacyjny). 5. Powyższe zasady dotyczące udzielania pełnomocnictwa nie dotyczą pełnomocnictw wystawionych dla osób prowadzących działalność polegającą na zarządzaniu cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie. W tym przypadku należy przedstawić umowę o zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych oraz pełnomocnictwo do zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie. 6. Pełnomocnictwo udzielane i odwoływane poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej winno być poświadczone przez polską placówkę dyplomatyczną, a jeżeli zostało sporządzone w języku obcym, winno być zaopatrzone w tłumaczenie na język polski dokonane przez tłumacza przysięgłego. Strona 10 z 26

11 7. Pełnomocnik obowiązany jest do pozostawienia w miejscu przyjmowania zapisów dokumentu pełnomocnictwa lub jego kopii. 8. Nie są przyjmowane pełnomocnictwa umocowujące pełnomocnika do udzielania dalszych pełnomocnictw. 13. Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne 1. Składający zapis jest zobowiązany dokonać wpłaty, której wysokość powinna być równa iloczynowi liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, na które dokonano zapisu i ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego. Kwota dokonanej wpłaty powinna być powiększona o opłatę manipulacyjną, na zasadach określonych w 9 ust Dokonujący zapisu zobowiązany jest dokonać wpłaty w terminie przyjmowania zapisów, najpóźniej ostatniego Dnia Roboczego przyjmowania zapisów. 3. Wpłata na Certyfikaty Inwestycyjne może być opłacona wyłącznie środkami pieniężnymi w walucie polskiej. 4. Wpłaty winny być dokonywane przelewem na wskazany w Warunkach Emisji rachunek bankowy Towarzystwa. Każdy przelew powinien zawierać adnotację, iż dotyczy wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne PSF NS FIZ. 5. Za termin dokonania wpłaty przyjmuje się dzień, w którym środki pieniężne wpłynęły na rachunek bankowy Funduszu. 6. Niedokonanie wpłaty w oznaczonym terminie lub niedokonanie pełnej wpłaty, co najmniej w wysokości określonej w ust. 1, powoduje nieważność zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne. 7. Zapisujący się na Certyfikaty Inwestycyjne po dokonaniu wpłaty w wysokości, o której mowa w ust. 1, otrzymują pisemne potwierdzenie wpłat. Jest ono przekazywane, po opłaceniu zapisu, na wskazany w zapisie adres korespondencyjny. 8. Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne są dokonywane i gromadzone, do dnia rejestracji Funduszu, na wydzielonym rachunku bankowym Towarzystwa prowadzonym przez Depozytariusza. 9. Przed zarejestrowaniem Funduszu Towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami do Funduszu, ani kwotami z tytułu oprocentowania tych wpłat lub pożytkami, jakie te wpłaty przynoszą. 10. Odsetki od wpłat do Funduszu naliczone przez Depozytariusza przed przydzieleniem Certyfikatów Inwestycyjnych powiększają Aktywa Funduszu. 14. Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych 1. Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych następuje w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne. Strona 11 z 26

12 2. Fundusz wydaje przydzielone Certyfikaty Inwestycyjne niezwłocznie po wpisaniu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. Wydanie Certyfikatu Inwestycyjnego polega na dokonaniu zapisu w Ewidencji Uczestników Funduszu. 3. W przypadku nie zebrania wpłat do Funduszu w minimalnej wysokości określonej w 8, Fundusz nie zostanie utworzony, a Towarzystwo, w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów zwróci wpłaty wraz z odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza. 4. Ułamkowe części Certyfikatów nie będą przydzielane. Do zwrotu wpłat w części, za którą nie zostaną przydzielone Certyfikaty, stosuje się odpowiednio postanowienia 15 ust O przydziale Certyfikatów decyduje kolejność złożonych zapisów w ten sposób, iż osobom, które złożyły zapisy na Certyfikaty i dokonały ich opłacenia przed dniem, w którym liczba Certyfikatów objętych zapisami osiągnie maksymalną przewidzianą w Statucie liczbę dla danej emisji, zostaną przydzielone Certyfikaty w liczbie wynikającej z ważnego zapisu. Zapisy złożone i opłacone w dniu, w którym liczba Certyfikatów danej serii objętych zapisami przekroczyła maksymalną liczbę przewidzianą w Statucie zostaną proporcjonalnie zredukowane. Certyfikaty nie przydzielone w wyniku proporcjonalnej redukcji zostaną przydzielone według decyzji Towarzystwa. 6. Niezwłocznie po dokonaniu przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych serii 001, Towarzystwo złoży wniosek do Sądu Rejestrowego o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. 7. W przypadku nie przydzielenia Certyfikatów Inwestycyjnych którejkolwiek z emisji, w tym w przypadku nie dojścia do skutku emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, Towarzystwo powiadomi o tym fakcie osoby, które dokonały zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne i którym nie zostały przydzielone Certyfikaty. 15. Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych 1. Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych może być spowodowane: 1) nieważnością złożonego zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne w przypadku: a) niedokonania wpłaty lub niedokonania pełnej wpłaty najpóźniej w chwili składania zapisu, b) niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu z przyczyn leżących po stronie osoby, która dokonuje zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne, przy czym niewłaściwe określenie sposobu zwrotu wpłaty nie pociąga za sobą nieważności zapisu. 2) niedojściem do skutku emisji Certyfikatów w przypadku nie złożenia w czasie trwania subskrypcji ważnych zapisów na minimalną liczbę emitowanych Certyfikatów, 2. Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych, staje się bezskuteczny z mocy prawa w przypadku nie dojścia emisji do skutku spowodowanego odmową wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. Strona 12 z 26

13 3. Z zastrzeżeniem ust. 6, w przypadku określonym w ust. 1 pkt 1, Towarzystwo dokona zwrotu wpłat z tytułu nieprzydzielenia Certyfikatów bez jakichkolwiek odsetek i odszkodowań, nie później niż w ciągu 14 dni od dnia zakończenia zapisów. 4. Z zastrzeżeniem ust. 6, w przypadkach, określonych w ust. 1 pkt 2 oraz w ust. 2, Towarzystwo dokona zwrotu wpłat wraz z odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza a także pobranej opłaty manipulacyjnej, nie później niż w ciągu 14 dni od daty wystąpienia jednego ze zdarzeń opisanych w ust. 1 pkt 2 oraz w ust. 2. Odsetki będą naliczone od dnia dokonania wpłaty do Funduszu do dnia wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń, o których mowa w ust. 1 pkt 2 oraz w ust. 2. Odsetki będą naliczone każdego dnia według stopy oprocentowania rachunków bieżących stosowanej przez Depozytariusza. 5. Zwrot wpłat nastąpi zgodnie ze wskazaniem na formularzu zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne. 6. Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnych emisji nastąpi po zmianie Statutu w zakresie wynikającym z przepisów Ustawy, jeżeli Statut nie zawiera tych danych w odniesieniu do kolejnych emisji Certyfikatów. 7. Cena emisyjna Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnych emisji wskazana zostanie w Warunkach emisji Certyfikatów Inwestycyjnych danej emisji. 8. Fundusz dokona przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnych emisji w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów. Do dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych, wpłaty nie powiększają wartości Aktywów Funduszu. 9. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych jest zamknięta po dokonaniu wpłat na wszystkie oferowane w ramach emisji Certyfikaty. 10. W przypadku kolejnych emisji, Towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami do Funduszu na Certyfikaty danej emisji, pobranymi opłatami manipulacyjnymi ani kwotami z tytułu oprocentowania tych wpłat lub pożytkami, jakie wpłaty te przynoszą, przed dokonaniem przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych danej emisji. 11. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych jest zamknięta po dokonaniu wpłat na Certyfikaty w wysokości i terminie określonych w Statucie albo Warunkach Emisji. Termin ten nie może być dłuższy niż 2 miesiące od dnia rozpoczęcia przyjmowania zapisów. Druga i następne emisje Certyfikatów nie dochodzą do skutku, jeżeli nie zebrano wpłat na Certyfikaty w wysokości i terminie, o których mowa w poprzednim zdaniu. 16. Prawa Uczestników Funduszu 1. Uczestnikiem Funduszu mogą być osoby fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej. 2. Uczestnik Funduszu ma prawo do: 1) wypłat w postępowaniu likwidacyjnym, Strona 13 z 26

14 2) zbycia lub zastawienia posiadanego przez niego Certyfikatu Inwestycyjnego, 3) żądania wykupienia Certyfikatu Inwestycyjnego przez Fundusz na zasadach określonych w Ustawie i Statucie, 4) uczestniczenia i wykonywania prawa głosu w Radzie Inwestorów. 3. Uczestnicy Funduszu nie odpowiadają za jego zobowiązania. 4. Fundusz może ujawnić informacje stanowiące tajemnicę zawodową na żądanie jedynego Uczestnika, przy czym w przypadku, gdy Uczestnikiem są podmioty należące do tej samej grupy kapitałowej, dla celów niniejszego przepisu grupa ta jest traktowana jako jedyny Uczestnik. 17. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z Sekurytyzowanych Wierzytelności oraz osiąganie dochodów z pozostałych lokat. 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych określonych w ust Przedmiot lokat Funduszu 1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne: 1) Sekurytyzowane Wierzytelności i prawa do świadczeń z tytułu Sekurytyzowanych Wierzytelności, w tym wynikających z Umów o Subpartycypację, a także Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 7; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, Dłużne Papiery Wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych. 2. Fundusz może nabywać prawa własności rzeczy ruchomych w przypadku, gdy ich nabycie następuje: 1) wraz z nabyciem Sekurytyzowanych Wierzytelności, których rzeczy te stanowią zabezpieczenie lub, 2) w drodze realizacji zabezpieczeń nabytych Sekurytyzowanych Wierzytelności. 3. Fundusz obowiązany jest zbyć rzeczy ruchome, których własność nabył w sposób, o którym mowa w ust. 2 pkt. 2), w terminie roku od dnia ich nabycia. 4. W przypadku podjęcia decyzji o zamiarze nabycia lokat, o których mowa w ust. 1, Towarzystwo ma prawo zlecenia usług związanych z przeprowadzeniem badania przedmiotu inwestycji przez wyspecjalizowany w tym zakresie podmiot. 5. Fundusz utrzymuje część Aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu. Strona 14 z 26

15 6. Fundusz może lokować swoje aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte. 7. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w wierzytelności, które spełniają następujące warunki:- 1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej; 2) opiewają na świadczenie pieniężne; 3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie. 19. Kryteria doboru lokat 1. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w 18 ust. 1 pkt 1) Statutu, Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) rodzaje wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela; 2) termin wymagalności; 3) historię spłat; 4) okres przedawnienia; 5) rodzaj dłużnika; 6) możliwość windykacji należności; 7) rodzaj i poziom zabezpieczeń; 8) proporcje występowania w nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelnościach wierzytelności o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwościach windykacji wierzytelności; 9) ilość i wartość nominalną wierzytelności wchodzących w skład nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelności. 2. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w 18 ust. 1 pkt 2) Statutu Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) w przypadku dłużnych papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego: ocenie sytuacji fundamentalnej emitenta (analiza fundamentalna), technicznej ocenie perspektyw wzrostu wartości lokat (analiza techniczna), ocenie sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie (analiza międzynarodowa), spełnieniu zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych, Strona 15 z 26

16 2) w przypadku depozytów: możliwej do uzyskania rentowności i wysokiej płynności lokat, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty, jak również na ocenie wysokości oprocentowania depozytu w stosunku do czasu jej trwania, 3) w przypadku jednostek uczestnictwa: ocenie wyników funduszy, realizowanej w oparciu o wskaźniki służące do analizy wyników, ocenie stopnia ryzyka braku płynności lokaty w jednostki uczestnictwa, poziomu opłat pobieranych od uczestników funduszu. 20. Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu 1. Fundusz nie może lokować mniej niż 75% (słownie: siedemdziesiąt pięć procent) Wartości Aktywów Funduszu w lokaty określone w 18 ust. 1 pkt 1), przy czym lokaty w Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w 18 ust. 7 nie mogą stanowić więcej niż 25% (słownie: dwadzieścia pięć procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu. 2. Papiery Wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz Umowy o Subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia zarówno pojedynczej wierzytelności jak i puli wierzytelności, ograniczenie, o którym mowa w niniejszym ustępie odnosi się do poszczególnych wierzytelności będących przedmiotem sekurytyzacji. 3. Ograniczeń, o których mowa w ust. 2, nie stosuje się do Papierów Wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 4. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 5. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 6. Fundusz sekurytyzacyjny nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji. 7. Rzeczy ruchome, których własność Fundusz nabył w sposób, o którym mowa w 18 ust 2 lit. b), nie mogą stanowić więcej niż 25% (dwadzieścia pięć procent) Aktywów Funduszu. 8. Fundusz może lokować nie więcej niż 25 % wartości swoich aktywów w jednostki uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego. 9. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej Strona 16 z 26

17 wartości nieprzekraczającej 75% (słownie: siedemdziesiąt pięć procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu. 21. Dochody Funduszu i zasady ich wypłaty 1. Dochody Funduszu powiększają Aktywa Funduszu. Dochody Funduszu mogą być wypłacane Uczestnikom, zgodnie z poniższymi postanowieniami. 2. Dochód Funduszu wypłacany jest Uczestnikom proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich, w dniu ustalenia prawa do Dochodu Funduszu, Certyfikatów Inwestycyjnych. 3. Fundusz może wypłacać Uczestnikom Dochody Funduszu bez konieczności wykupienia Certyfikatu Inwestycyjnego. 4. Uchwałę o wypłacie Dochodów Funduszu, wysokości kwoty Dochodów Funduszu przeznaczonej do wypłaty (nie może być ona wyższa niż wzrost Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w stosunku do Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny ustalonej w ostatnim Dniu Wyceny, przypadającej w ostatni dniu poprzedniego kwartału kalendarzowego, pomniejszonej o wartość Dochodu Funduszu wypłaconego w tym poprzednim kwartale), dniu ustalenia Uczestników uprawnionych do otrzymania wypłaty z Dochodów Funduszu ( Dzień Ustalenia Uprawnionych ) oraz terminie tej wypłaty podejmuje Zarząd Towarzystwa najpóźniej 7 Dni Roboczych po ostatnim Dniu Wyceny, przypadającym w ostatnim dniu każdego kwartału kalendarzowego. 5. Uchwała o wypłacie Dochodu Funduszu może być podjęta, w przypadku gdy wycena Aktywów Funduszu, dokonana w ostatnim dniu kwartału kalendarzowego wykaże wzrost Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w stosunku do Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny ustalonej na Dzień Wyceny przypadający na koniec poprzedniego kwartału kalendarzowego, pomniejszonej o wartość Dochodu Funduszu wypłaconego w tym poprzednim kwartale, wynikający z dochodów uzyskanych przez Fundusz (dochodem uzyskanym przez Fundusz jest przychód z lokat netto Funduszu lub zrealizowany zysk albo strata ze zbycia lokat Funduszu). 6. Jeżeli w uchwale Zarządu Towarzystwa nie postanowiono inaczej, Dniem Ustalenia Uprawnionych jest dzień podjęcia przez Towarzystwo uchwały o wypłacie Dochodów Funduszu. Dzień Ustalenia Uprawnionych nie może być wyznaczony przez Towarzystwo na dzień późniejszy niż przypadający dwa tygodnie po dniu powzięcia uchwały o wypłacie Dochodów Funduszu. Wypłata Dochodów Funduszu nastąpi w terminie określonym przez Towarzystwo, nie późniejszym jednak niż w terminie jednego tygodnia od Dnia Ustalenia Uprawnionych, w wysokości ustalonej przez Towarzystwo na dzień podjęcia uchwały o wypłacie Dochodów Funduszu. 7. Podjęta przez Towarzystwo uchwała o wypłacie Dochodów Funduszu publikowana będzie na stronie internetowej o której mowa w 31 ust 3. Strona 17 z 26

18 8. Do otrzymania wypłaty Dochodu Funduszu, będą uprawnione osoby na rzecz których, w Dniu Ustalenia Uprawnionych będą zapisane w Ewidencji Uczestników Funduszu Certyfikaty Inwestycyjne. Zbycie Certyfikatu po Dniu Ustalania Uprawnionych nie powoduje utraty uprawnienia do otrzymania Dochodu Funduszu osobie, na rzecz której, w Dniu Ustalenia Uprawnionych były zapisane Certyfikaty Inwestycyjne. 9. W przypadku, gdy będą tego wymagały odpowiednie przepisy prawa, wypłata Dochodów Funduszu będzie następowała z potrąceniem odpowiednich podatków. 10. Wypłata Dochodów Funduszu będzie dokonywana przez Fundusz na rachunek bankowy wskazany przez Uczestnika. Do czasu otrzymania przez Towarzystwo informacji o rachunku Uczestnika, na który przekazana ma zostać wypłata Dochodu Funduszu, Fundusz nie dokonuje wypłaty dochodu temu Uczestnikowi. 11. Dniem wypłaty Dochodu Funduszu jest dzień obciążenia rachunku bankowego Funduszu. 22. Zasady wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych 1. Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika Funduszu zgłoszone Towarzystwu. Wykup Certyfikatów odbywa się na następujących zasadach: 1) z zastrzeżeniem poniższych punktów, Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w Dniu Wykupu, 2) uczestnik Funduszu może złożyć żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w siedzibie Towarzystwa najpóźniej ostatniego dnia miesiąca poprzedzającego miesiąc, w którym przypada Dzień Wyceny, przypadający na koniec kwartału kalendarzowego. Żądanie wykupu winno być złożone na formularzu przedstawionym przez Fundusz oraz wskazywać liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych, które mają być wykupione, Dzień Wykupu oraz sposób wypłaty środków pieniężnych pochodzących z wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych. Żądanie wykupu złożone z naruszeniem niniejszego punktu nie jest realizowane. 3) żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych może być odwołane tylko za zgodą Towarzystwa, 4) w związku ze złożeniem przez Uczestnika Funduszu żądania wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych Towarzystwo prowadzące Ewidencję dokona blokady Certyfikatów Inwestycyjnych, a następnie w związku z ich wykupem Towarzystwo dokona wpisu liczby Certyfikatów Inwestycyjnych podlegających wykupowi do Ewidencji, 5) cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wykupu, 6) Towarzystwo nie pobiera opłaty za wykupienie Certyfikatów Inwestycyjnych, 7) kwota przypadająca Uczestnikowi Funduszu do wypłaty z tytułu wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych może być pomniejszona o podatki, do pobrania których Fundusz jest zobowiązany jako płatnik, Strona 18 z 26

19 8) środki pieniężne przeznaczone do wypłaty z tytułu wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych wypłacane są przez Fundusz niezwłocznie po Dniu Wykupu, nie później jednak niż w 14 dniu po Dniu Wykupu, przez przekazanie na rachunek bankowy wskazany przez Uczestnika Funduszu w formularzu złożonym Towarzystwu kwoty środków pieniężnych. 2. Liczba Certyfikatów Inwestycyjnych podlegających wykupowi w każdym Dniu Wykupu jest określana jako iloraz: (a) Aktywów Płynnych w Dniu Wykupu pomniejszonych o zobowiązania Funduszu wymagalne w Dniu Wykupu oraz kwotę równą sumie zobowiązań Funduszu, których termin wymagalności przypada w terminie trzech miesięcy licząc od Dnia Wykupu, (b) Wartości Aktywów Netto Funduszu Na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wykupu, po odjęciu przypadającej części ułamkowej. 3. W przypadku większej niż jeden liczby Uczestników oraz zgłoszenia żądania wykupu certyfikatów przez wszystkich Uczestników Funduszu, wykupowi podlegają Certyfikaty Inwestycyjne, w liczbie ustalonej zgodnie z ust. 2, oraz proporcjonalnej do udziałów poszczególnych Uczestników w ogólnej liczbie Certyfikatów Inwestycyjnych wyemitowanych przez Fundusz, po odjęciu przypadających części ułamkowych. W przypadku większej niż jeden liczby Uczestników oraz nie zgłoszenia żądania wykupu przez wszystkich Uczestników, wykupowi podlegają Certyfikaty Inwestycyjne, w liczbie ustalonej zgodnie z ust. 2, oraz proporcjonalnej do liczby certyfikatów zgłoszonych do wykupu, po odjęciu przypadających części ułamkowych. 4. Ogłoszenie o wykupieniu Certyfikatów Inwestycyjnych publikowane jest na stronie internetowej o której mowa w 31 ust 3. Ogłoszenie dokonywane jest w terminie 7 dni od Dnia Wykupu. 23. Koszty obciążające Fundusz 1. Fundusz pokrywa ze swoich środków następujące koszty: 1) opłaty i koszty transakcyjne Funduszu, w tym w szczególności prowizji maklerskich i bankowych, w tym prowizje i opłaty za przechowywanie papierów wartościowych i innych praw majątkowych oraz prowadzenie rachunków bankowych oraz prowizje i opłaty związane z transakcjami kupna i sprzedaży papierów wartościowych i praw majątkowych, a także przelewami bankowymi, w tym koszty związane z powyższymi czynnościami ponoszone w czasie lub w związku z likwidacją Funduszu, 2) wynagrodzenie oraz zwrot kosztów Depozytariusza wraz z wynagrodzeniem tego podmiotu z tytułu weryfikacji wyceny WAN i WANCI, 3) likwidacji, w tym wynagrodzenie likwidatora Funduszu, 4) podatki, 5) inne obciążenia wynikające z przepisów prawa lub nałożone przez właściwe organy państwowe i samorządowe; w tym opłaty za zezwolenia oraz opłaty rejestracyjne, w tym także związane z utworzeniem Funduszu, 6) wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem, Strona 19 z 26

20 7) przeprowadzania badań i przeglądu sprawozdań finansowych Funduszu, 8) publikacji obowiązkowych Funduszu, korespondencji pocztowej Funduszu, wynikających z obowiązujących przepisów prawa oraz Statutu, 9) przeprowadzenia i obsługi drugiej oraz kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych oraz obsługi Funduszu i jego uczestników, w tym administracyjnej i organizacyjnej, 10) obsługi prawej; w tym koszty związane z utworzeniem Funduszu, 11) koszty prowadzenia ksiąg rachunkowych Funduszu, 12) koszty doradztwa innego niż prawne oraz koszty systemów informatycznych wspierających podejmowanie decyzji inwestycyjnych oraz zarządzanie Funduszem, 13) koszty związane z realizacją przychodów z Wierzytelności należących do kategorii lokat wskazanych w 18 ust. 1 Statutu, które obejmują: a) koszty związane z zawarciem, wykonaniem lub realizacją umowy zakupu Wierzytelności; b) koszty sądowe oraz zapewnienia należytej ochrony interesów Funduszu w toku postępowań zabezpieczających, sadowych lub egzekucyjnych, które będą prowadzone w celu realizacji świadczeń wynikających z wierzytelności, w tym opłaty związane z ustanowieniem i przeniesieniem zabezpieczeń wierzytelności nabywanych przez Fundusz; c) koszty doradztwa prawnego w tym zastępstwa procesowego, doradztwa podatkowego; d) inne obciążenia wynikające z przepisów prawa lub nałożone przez właściwe organy państwowe i samorządowe w tym opłaty za zezwolenia oraz opłaty rejestracyjne; e) koszty procesu zasądzone przez sąd na rzecz przeciwnej strony, koszty postępowania administracyjnego przyznane przeciwnej stronie, koszty postępowania przed sądem administracyjnym przyznane przeciwnej stronie, koszty przyznane stronie przeciwnej w postępowaniu egzekucyjnym i zabezpieczającym, f) koszty prowadzenia korespondencji z dłużnikami, w tym koszty wysyłki zawiadomień o cesji wierzytelności. 14) koszty związane z obsługą i udzieleniem kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, w tym koszty odsetek i prowizji; 15) ujemne saldo różnic kursowych, powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności i zobowiązań w walutach obcych oraz amortyzację premii; 16) koszty doradztwa związane z analizą realizacji przychodów z Sekurytyzowanych Wierzytelności oraz nadzorem nad podmiotami którym Towarzystwo zleciło zarządzanie częścią portfela inwestycyjnego Funduszu obejmującego Sekurytyzowane Wierzytelności; 17) koszty związane z wykonywaniem wycen nieruchomości oraz ruchomości będących własnością Funduszu lub stanowiących przedmiot zabezpieczeń Wierzytelności; Strona 20 z 26

21 2. Koszty, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 4, 5, 8 oraz stanowią koszty nielimitowane Funduszu. 3. Koszty, o których mowa w ust. 1, są kalkulowane, naliczane i pokrywane na zasadach określonych przez umowy, na podstawie których Fundusz jest zobowiązany do ich ponoszenia oraz zgodnie z przepisami prawa oraz decyzjami wydanymi przez właściwe organy administracji publicznej. 4. Koszty, o których mowa w ust. 1 pkt 2, 3, 7, 9 13 oraz stanowią koszty limitowane Funduszu i będą wynosić odpowiednio: 1) w odniesieniu do ust. 1 pkt 2 - do wysokości 0,5% Wartości Aktywów Netto, nie mniej niż ,00 złotych rocznie, 2) w odniesieniu do ust. 1 pkt 3 - nie więcej niż ,00 złotych w całym okresie likwidacji, 3) w odniesieniu do ust. 1 pkt 7 - nie więcej niż ,00 złotych w roku kalendarzowym, 4) w odniesieniu do ust. 1 pkt 9 - nie więcej niż 5% WAN ustalonej w ostatnim Dniu Wyceny przed dniem pokrycia tych kosztów, jednak nie więcej niż ,00 złotych na każdą emisję; 5) w odniesieniu do ust. 1 pkt 10 - nie więcej niż ,00 złotych rocznie, 6) w odniesieniu do ust. 1 pkt 11 - nie więcej niż ,00 złotych w roku kalendarzowym, 7) w odniesieniu do ust. 1 pkt 12 - nie więcej niż ,00 złotych rocznie, 8) w odniesieniu do ust. 1 pkt 13 - nie więcej niż 35% (trzydzieści pięć procent) średniorocznej WAN, 9) w odniesieniu do ust. 1 pkt 16 - nie więcej niż ,00 złotych rocznie, 10) w odniesieniu do ust. 1 pkt 17 - nie więcej niż ,00 złotych rocznie. 5. Koszty Funduszu związane z wynagrodzeniem Towarzystwa określone w 24 ponoszone będą przez Fundusz na zasadach i w granicach określonych w 24 Statutu. 24. Wynagrodzenie Towarzystwa. 1. Wynagrodzenie, o którym mowa w 23 ust. 1 pkt 6 Towarzystwo pobiera z Aktywów Funduszu. Stanowi ono sumę: 1) kwoty nie wyższej niż ,00 złotych w roku kalendarzowym, oraz 2) wartości nie wyższej niż 5% w skali roku, naliczonej od Wartości Aktywów Netto. Na pokrycie tego wynagrodzenie tworzy się każdego dnia rezerwę w kwocie równej wysokości naliczonego w tym dniu wynagrodzenia, według wzoru: WS d = 0,05 x WAN d x gdzie: Strona 21 z 26