Informacja o zmianie statutu. Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego

Transkrypt

1 Informacja o zmianie statutu Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, działając na podstawie art. 4 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. Nr 146, poz z późn. zm.) jako organ Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, na podstawie art. 24 ust. 5 powyższej ustawy, niniejszym ogłasza o dokonaniu poniższych zmian w statucie ww. Funduszu: I. W art. 3 2 Statutu po pkt 6) dodaje się pkt 7) 9).. (treść art. 3 2 pkt 7) 9) zostanie opublikowana w terminie późniejszym).. II. W Rozdziale IV po Podrozdziale 3c dodaje się Podrozdziały 3d, 3e i 3f o następującym brzmieniu: Podrozdział 3d Postanowienia szczególne dla Pioneer Akcji Europy Wschodniej ( Subfundusz ) Art. 22ł [Cel inwestycyjny Subfunduszu] 1. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego Subfunduszu określonego w 1. Art. 22m [Główne lokaty Subfunduszu] 1. Aktywa Subfunduszu są lokowane w tytuły uczestnictwa emitowane przez: 1) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Eastern European Equity, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej dwie trzecie swoich aktywów netto lokuje w zdywersyfikowany portfel instrumentów finansowych o charakterze udziałowym emitowanych przez przedsiębiorstwa mające siedzibę w Europie Wschodniej (włączając Grecję i Turcję) lub prowadzące przeważającą część swojej działalności gospodarczej w Europie Wschodniej (włączając Grecję i Turcję), a którego celem inwestycyjnym jest średnio- lub długoterminowy wzrost wartości lokat ( Eastern European Equity ); 2) fundusz Pioneer Funds Austria Eastern Europe Stock, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds Austria Eastern Europe Stock przeważającą część swoich aktywów netto lokuje w akcje spółek posiadających siedzibę lub prowadzących część swojej działalności w Centralnej, Wschodniej oraz Południowo-Wschodniej Europie (włączając państwa wchodzące w skład byłego Związku Radzieckiego oraz Turcję), a którego celem inwestycyjnym jest długoterminowy wzrost wartości lokat przy akceptacji wysokiego poziomu ryzyka ( Eastern Europe Stock ); 3) fundusz Pioneer Funds Austria South Eastern Europe Stock, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds Austria South Eastern Europe Stock przeważającą część swoich aktywów netto lokuje w akcje spółek posiadających siedzibę lub prowadzących część swojej działalności w Europie Południowo-Wschodniej (szczególnie Turcja, Rumunia, Bułgaria, Grecja, Słowenia, Chorwacja, Bośnia i Hercegowina, Serbia, Czarnogóra, Macedonia, Albania oraz Cypr), a którego celem inwestycyjnym jest długoterminowy wzrost wartości lokat przy akceptacji wysokiego poziomu ryzyka ( South Eastern Europe Stock ); 4) fundusz Pioneer Funds Austria Russia Stock, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds Austria Russia Stock co najmniej dwie trzecie swoich aktywów netto lokuje w

2 akcje spółek posiadających siedzibę w Rosji lub w krajach należących do Wspólnoty Niepodległych Państw lub prowadzących działalność operacyjną głównie w tych państwach, a którego celem inwestycyjnym jest długoterminowy wzrost wartości lokat przy akceptacji wysokiego poziomu ryzyka ( Russia Stock ); 5) inne, niż określone w pkt 1-4 powyżej, subfundusze Pioneer Funds oraz fundusze Pioneer Funds Austria. 2. W celu zapewnienia odpowiedniej płynności Aktywów Subfunduszu i bieżącego dochodu część Aktywów Subfunduszu może być także lokowana w następujące instrumenty finansowe o charakterze dłużnym: obligacje emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz przez inne Państwa Członkowskie, w dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub innego Państwa Członkowskiego obligacje emitowane przez innych emitentów posiadających rating Standard & Poor s na poziomie nie niższym niż BBB- lub odpowiadający mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadających pozytywną ocenę inwestycyjną dokonaną przez zarządzającego Subfunduszem, oraz instrumenty rynku pieniężnego posiadające rating krótkoterminowy wydany przez Standard & Poor s nie niższy niż A3 lub odpowiadający mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadające pozytywną ocenę inwestycyjną, dokonaną przez zarządzającego Subfunduszem, a także w depozyty bankowe. 3. Zarządzający Subfunduszem może podejmować działania celem ograniczenia ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów walut obcych w relacji do waluty polskiej w związku z lokatami Subfunduszu dokonywanymi w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub w inne instrumenty finansowe denominowane w walucie innej niż waluta polska zawierając umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne. Art. 22n [Zasady dywersyfikacji lokat Subfunduszu] 1. Fundusz może lokować do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Eastern European Equity, do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Eastern Europe Stock, do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa South Eastern Europe Stock oraz do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Russia Stock. Udział lokat w tytuły uczestnictwa innych subfunduszy Pioneer Funds oraz funduszy Pioneer Funds Austria, o których mowa w art. 22m 1 pkt 5, nie może przekroczyć łącznie 30% Aktywów Subfunduszu. 2. Udział lokat, o których mowa w art. 22m 2, nie może przekroczyć 20 % wartości Aktywów Subfunduszu. 3. Udział innych lokat niż lokaty, o których mowa w art. 22m 1 i 2, a które mogą być przedmiotem lokat Subfunduszu zgodnie z podrozdziałem 4b, nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Subfunduszu. Art. 22o [Zasady doboru lokat Subfunduszu] 1. Dobór do portfela inwestycyjnego Subfunduszu poszczególnych rodzajów instrumentów finansowych wskazanych w niniejszym podrozdziale oraz w podrozdziale 4b jest uzależniony od decyzji zarządzającego Subfunduszem podejmowanej z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i prognozowanej sytuacji na rynkach instrumentów finansowych, jak również celu inwestycyjnego oraz zasad dywersyfikacji określonych w artykułach powyższych oraz obowiązujących przepisach prawnych. 2. Proporcja między lokatami Subfunduszu w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych koncentrujących swoje lokaty w krajach Europy Centralnej, Wschodniej i Południowo-Wschodniej może ulegać zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych rynków. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego są tempo wzrostu gospodarczego w krajach, w których te fundusze zagraniczne dokonują lokat, a także dynamika wzrostu zysków oraz wskaźniki wyceny rynkowej spółek giełdowych i innych spółek w tych krajach. 3. Inwestycje w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym będą dokonywane przez pryzmat płynności i bieżącej dochodowości poszczególnych lokat na podstawie kalkulacji rentowności tych instrumentów, sporządzanych w oparciu o prognozy podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, między innymi, poziom i kierunek zmian stóp procentowych, kursów walut, kształtów krzywych dochodowości, wysokości inflacji. Zarządzający Subfunduszem dobierając instrumenty finansowe o charakterze dłużnym do portfela inwestycyjnego Subfunduszu będzie zwracał

3 szczególną uwagę na ryzyko związane z inwestycją w dany instrument, w szczególności, ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności tych instrumentów i ryzyko wypłacalności emitenta. Podrozdział 3e Postanowienia szczególne dla Pioneer Obligacji Strategicznych ( Subfundusz ) Art. 22p [Cel inwestycyjny Subfunduszu] 1. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest osiąganie przychodu z lokowania Aktywów Subfunduszu oraz wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego Subfunduszu określonego w 1. Art. 22r [Główne lokaty Subfunduszu] 1. Aktywa Subfunduszu są lokowane w tytuły uczestnictwa emitowane przez: 1) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Euro Strategic Bond, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej dwie trzecie swoich aktywów netto lokuje w zdywersyfikowany portfel instrumentów finansowych o charakterze dłużnym, a którego celem inwestycyjnym jest średnio- lub długoterminowa maksymalizacja stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału ( Euro Strategic Bond ); Euro Strategic Bond ma możliwość, w wyjatkowych okolicznościach, np. w sytuacji wzmożonej niestabilności rynku ulokować mniej niż dwie trzecie swoich aktywów w zdywersyfikowany portfel instrumentów finansowych o charakterze dłużnym; 2) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Strategic Income, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej 80% swoich aktywów netto inwestuje w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym denominowane w dowolnej walucie, a którego celem inwestycyjnym jest uzyskanie wysokiego poziomu bieżącego dochodu ( Strategic Income ); 3) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Emerging Markets Bond, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej dwie trzecie swoich aktywów netto lokuje w zdywersyfikowany portfel instrumentów finansowych o charakterze dłużnym emitowanych przez kraje uznawanych za tzw. rynki wschodzące (emerging markets), a którego celem inwestycyjnym jest średnio- lub długoterminowy wzrost wartości lokat ( Emerging Markets Bond ); 4) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Global High Yield, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej 50% swoich aktywów netto inwestuje w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym o ratingu nie-inwestycyjnym, zarówno emitentów amerykańskich jak i spoza Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej, włączając emitentów rządowych i korporacyjnych z krajów uznawanych za tzw. rynki wschodzące (emerging markets), a którego celem inwestycyjnym jest maksymalizacja stopy zwrotu poprzez wzrost wartości kapitału w wyniku wzrostu wartości lokat ( Global High Yield ); Instrumenty finansowe o charakterze dłużnym będą posiadały w dniu nabycia rating Standard & Poor s na poziomie BB lub niższym lub z odpowiadającym mu ratingiem innych międzynarodowych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadające pozytywną ocenę inwestycyjną dokonaną przez zarządzającego Funduszem; 5) inne, niż określone w pkt 1-4 powyżej, subfundusze Pioneer Funds. 2. W celu zapewnienia odpowiedniej płynności Aktywów Subfunduszu i bieżącego dochodu część Aktywów Subfunduszu może być także lokowana w następujące instrumenty finansowe o charakterze dłużnym: obligacje emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz przez inne Państwa Członkowskie, w dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub innego Państwa Członkowskiego obligacje emitowane przez innych emitentów posiadających rating Standard & Poor s na poziomie nie niższym niż BBB- lub odpowiadający mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadających pozytywną ocenę inwestycyjną dokonaną przez zarządzającego Subfunduszem, oraz instrumenty rynku pieniężnego posiadające rating krótkoterminowy wydany przez Standard & Poor s nie niższy niż A3 lub odpowiadający mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadające pozytywną ocenę inwestycyjną, dokonaną przez zarządzającego Subfunduszem, a także w depozyty bankowe. 3. Zarządzający Subfunduszem może podejmować działania celem ograniczenia ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów walut obcych w relacji do waluty polskiej w związku z lokatami

4 Subfunduszu dokonywanymi w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub w inne instrumenty finansowe denominowane w walucie innej niż waluta polska zawierając umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne. Art. 22s [Zasady dywersyfikacji lokat Subfunduszu] 1. Fundusz może lokować do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Euro Strategic Bond, do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Strategic Income, do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Emerging Markets Bond oraz do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Global High Yield. Udział lokat w tytuły uczestnictwa subfunduszy Pioneer Funds, o których mowa w art. 22r 1 pkt 5, nie może przekroczyć 30% Aktywów Subfunduszu. 2. Udział lokat, o których mowa w art. 22r 2, nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. Udział innych lokat niż lokaty, o których mowa w art. 22r 1 i 2, a które mogą być przedmiotem lokat Subfunduszu zgodnie z podrozdziałem 4b, nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Subfunduszu. Art. 22t [Zasady doboru lokat Subfunduszu] 1. Dobór do portfela inwestycyjnego Subfunduszu poszczególnych rodzajów instrumentów finansowych wskazanych w niniejszym podrozdziale oraz w podrozdziale 4b jest uzależniony od decyzji zarządzającego Subfunduszem podejmowanej z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i prognozowanej sytuacji na globalnych rynkach dłużnych instrumentów finansowych, jak również celu inwestycyjnego oraz zasad dywersyfikacji określonych w artykułach powyższych. 2. Inwestycje w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym będą dokonywane przez pryzmat płynności i bieżącej dochodowości poszczególnych lokat na podstawie kalkulacji rentowności tych instrumentów, sporządzanych w oparciu o prognozy podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, między innymi: poziom i kierunek zmian stóp procentowych, kursów walut, kształtów krzywych dochodowości, wysokości inflacji. Zarządzający Subfunduszem dobierając instrumenty finansowe o charakterze dłużnym do portfela inwestycyjnego Subfunduszu będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyko związane z inwestycją w dany instrument, w szczególności, ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności tych instrumentów i ryzyko wypłacalności emitenta. Podrozdział 3f Postanowienia szczególne dla Pioneer Absolutnej Stopy Zwrotu ( Subfundusz ) Art. 22u [Cel inwestycyjny Subfunduszu] 1. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest osiąganie przychodu z lokowania Aktywów Subfunduszu oraz wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego Subfunduszu określonego w 1. Art. 22w [Główne lokaty Subfunduszu] 1. Aktywa Subfunduszu są lokowane w tytuły uczestnictwa emitowane przez: 1) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Total Return Defensive, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej dwie trzecie swoich aktywów netto lokuje w zdywersyfikowany portfel instrumentów finansowych o charakterze dłużnym z ratingiem inwestycyjnym, denominowanych w EURO, a którego celem inwestycyjnym jest średnio- lub długoterminowy wzrost wartości lokat, niezależnie od koniunktury rynkowej oraz ochrona kapitału ( Total Return Defensive ); 2) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Total Return Dynamic, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej dwie trzecie swoich aktywów netto lokuje w zdywersyfikowany portfel instrumentów finansowych o charakterze udziałowym oraz instrumentów finansowych o charaterze dłużnym, a którego celem inwestycyjnym jest średnio- lub długoterminowy wzrost wartości lokat, niezależnie od koniunktury rynkowej oraz ochrona kapitału ( Total Return Dynamic ). Udział instrumentów finansowych o charakterze udziałowym nie może przekroczyć 75% aktywów subfunduszu Total Return Dynamic. Do 25% aktywów subfunduszu Total Return Dynamic może być lokowane w obligacje zamienne; 3) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Total Return Currencies, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej dwie trzecie swoich aktywów netto lokuje w

5 zdywersyfikowany portfel międzynarodowych walut, a którego celem inwestycyjnym jest średniolub długoterminowy wzrost wartości lokat, niezależnie od koniunktury rynkowej oraz ochrona kapitału ( Total Return Currencies ); 4) fundusz Pioneer Investments Total Return, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Investments Total Return co najmniej dwie trzecie swoich aktywów netto lokuje w zdywersyfikowany portfel instrumentów finansowych o charakterze dłużnym: m.in. obligacje o stałym i zmiennym oprocentowaniu, obligacje zerokuponowe, obligacje zamienne, obligacje z warantami oraz w instrumenty rynku pieniężnego, a którego celem inwestycyjnym jest osiąganie atrakcyjnych przychodów z lokowania aktywów funduszu przy ograniczonym poziomie ryzyka ( Total Return ); 5) fundusz Pioneer Investments Total Return Advanced, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Investments Total Return Advanced co najmniej 51% swoich aktywów netto lokuje w zdywersyfikowany portfel instrumentów finansowych o charakterze dłużnym: m.in. obligacje, obligacje zamienne, obligacje z warantami, inne papiery wartościowe o stałym oprocentowaniu (w tym obligacje zerokuponowe) oraz w instrumenty rynku pieniężnego, a którego celem inwestycyjnym jest osiąganie atrakcyjnych przychodów z lokowania aktywów funduszu przy ograniczonym poziomie ryzyka ( Total Return Advanced ). Do 15% aktywów funduszu Total Return Advanced może być lokowane w certyfikaty surowcowe; 6) inne, niż określone w pkt 1-3 powyżej, subfundusze Pioneer Funds. 2. W celu zapewnienia odpowiedniej płynności Aktywów Subfunduszu i bieżącego dochodu część Aktywów Subfunduszu może być także lokowana w następujące instrumenty finansowe o charakterze dłużnym: obligacje emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz przez inne Państwa Członkowskie, w dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub innego Państwa Członkowskiego obligacje emitowane przez innych emitentów posiadających rating Standard & Poor s na poziomie nie niższym niż BBB- lub odpowiadający mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadających pozytywną ocenę inwestycyjną dokonaną przez zarządzającego Subfunduszem, oraz instrumenty rynku pieniężnego posiadające rating krótkoterminowy wydany przez Standard & Poor s nie niższy niż A3 lub odpowiadający mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadające pozytywną ocenę inwestycyjną, dokonaną przez zarządzającego Subfunduszem, a także w depozyty bankowe. 3. Zarządzający Subfunduszem może podejmować działania celem ograniczenia ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów walut obcych w relacji do waluty polskiej w związku z lokatami Subfunduszu dokonywanymi w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub w inne instrumenty finansowe denominowane w walucie innej niż waluta polska zawierając umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne. Art. 22x [Zasady dywersyfikacji lokat Subfunduszu] 1. Fundusz może lokować do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Total Return Defensive, do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Total Return Dynamic, do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Total Return Currencies, do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Total Return oraz do 50% Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa Total Return Advanced. Udział lokat w tytuły uczestnictwa subfunduszy Pioneer Funds, o których mowa w art. 22w 1 pkt 6, nie może przekroczyć 30% Aktywów Subfunduszu. 2. Udział lokat, o których mowa w art. 22w 2, nie może przekroczyć 20 % wartości Aktywów Subfunduszu. 3. Udział innych lokat niż lokaty, o których mowa w art. 22w 1 i 2, a które mogą być przedmiotem lokat Subfunduszu zgodnie z podrozdziałem 4b, nie może przekroczyć 20 % wartości Aktywów Subfunduszu. Art. 22y [Zasady doboru lokat Subfunduszu] 1. Dobór do portfela inwestycyjnego Subfunduszu poszczególnych rodzajów instrumentów finansowych wskazanych w niniejszym podrozdziale oraz w podrozdziale 4b jest uzależniony od decyzji zarządzającego Subfunduszem podejmowanej przy zastosowaniu analizy ilościowej z uwzględnieniem

6 warunków ekonomicznych, prognozowanej sytuacji na rynkach instrumentów finansowych jak również celu inwestycyjnego oraz zasad dywersyfikacji określonych w artykułach powyższych. 2. Inwestycje w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym będą dokonywane przez pryzmat płynności i bieżącej dochodowości poszczególnych lokat na podstawie kalkulacji rentowności tych instrumentów, sporządzanych w oparciu o prognozy podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, między innymi, poziom i kierunek zmian stóp procentowych, kursów walut, kształtów krzywych dochodowości, wysokości inflacji. Zarządzający Subfunduszem dobierając instrumenty finansowe o charakterze dłużnym do portfela inwestycyjnego Subfunduszu będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyko związane z inwestycją w dany instrument, w szczególności, ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności tych instrumentów i ryzyko wypłacalności emitenta. III. Dotychczasowa treść art. 27 otrzymuje nowe poniższe brzmienie: Art. 27 [Prawa pochodne] Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkiem że: 1) takie instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub Państwie Członkowskim (część treści pkt. 1 wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie art. 24 ust. 1 Ustawy i zostanie opublikowana po uzyskaniu zezwolenia), z zastrzeżeniem 2, oraz 2) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: a) kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, posiadanych przez Fundusz, albo papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, które Fundusz zamierza nabyć w przyszłości, b) kursów walut w związku z lokatami Funduszu lub planowanymi lokatami Funduszu, c) wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego lub planowanymi lokatami oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Funduszu; 3) zawarcie umowy będzie zgodne z celem inwestycyjnym Funduszu określonym w statucie Funduszu. 2. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne będą zawierane z uznanymi podmiotami rynku finansowego w celu ograniczenia ryzyka kontrpartnera oraz ryzyka przedrozliczeniowego. 3. Przy zawieraniu umów mających za przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu, zarządzający kieruje się następującymi kryteriami wyboru tych instrumentów, płynność, cena, dostępność oraz zgodność ze strategią i celem inwestycyjnym Funduszu. 4. W celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Fundusz może nabywać następujące instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne: 1) Opcje na indeksy giełdowe. 2) Opcje na akcje. 3) Opcje na kurs waluty. 4) Opcje na stopę procentową. 5) Warranty opcyjne. 6) Kontrakty terminowe na akcje. 7) Kontrakty terminowe na kurs waluty. 8) Kontrakty terminowe na obligacje. 9) Kontrakty terminowe na indeksy giełdowe. 10) Transakcje swap na stopę procentową. 11) Transakcje forward na kurs waluty. 12) Transakcje swap na kurs waluty. 13) Transakcje FRA (forward rate agreement). 5. Umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, o których mowa w ust. 4, zawierane są w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu w szczególności dla zwiększenia lub zmniejszenia zaangażowania w papierach wartościowych będących przedmiotem lokat, w sytuacji, gdy zastosowanie instrumentów pochodnych jest

7 bardziej uzasadnione pod względem kosztów, bezpieczeństwa rozliczenia, szybkości lub łatwości wykonania założonej strategii inwestycyjnej, niż zakup lub sprzedaż instrumentu bazowego, bądź papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu będącego instrumentem bazowym Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych określonych w art. 25 Fundusz jest obowiązany uwzględniać wartość papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego stanowiących bazę instrumentów pochodnych. 2. Przepisu ust. 1 nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych, których bazę stanowią uznane indeksy. 3. Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera wbudowany instrument pochodny, wartość instrumentu uwzględnia się przy stosowaniu przez Fundusz limitów inwestycyjnych. IV. Dotychczasowa treść art. 32e otrzymuje nowe następujące brzmienie: Art. 32e [Prawa pochodne] Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkiem że: 1) takie instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub Państwie Członkowskim (część treści pkt. 1 wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie art. 24 ust. 1 Ustawy i zostanie opublikowana po uzyskaniu zezwolenia), z zastrzeżeniem 2, oraz 2) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: a) kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, posiadanych przez Fundusz, albo papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, które Fundusz zamierza nabyć w przyszłości, b) kursów walut w związku z lokatami Funduszu lub planowanymi lokatami Funduszu, c) wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego lub planowanymi lokatami oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Funduszu; 3) zawarcie umowy będzie zgodne z celem inwestycyjnym Funduszu określonym w statucie Funduszu. 2. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne będą zawierane z uznanymi podmiotami rynku finansowego w celu ograniczenia ryzyka kontrpartnera oraz ryzyka przedrozliczeniowego. 3. Przy zawieraniu umów mających za przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu, zarządzający kieruje się następującymi kryteriami wyboru tych instrumentów, płynność, cena, dostępność oraz zgodność ze strategią i celem inwestycyjnym Funduszu. 4. W celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Fundusz może nabywać następujące instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne: 1) Opcje na indeksy giełdowe. 2) Opcje na akcje. 3) Opcje na kurs waluty. 4) Opcje na stopę procentową. 5) Warranty opcyjne. 6) Kontrakty terminowe na akcje. 7) Kontrakty terminowe na kurs waluty. 8) Kontrakty terminowe na obligacje. 9) Kontrakty terminowe na indeksy giełdowe. 10) Transakcje swap na stopę procentową. 11) Transakcje forward na kurs waluty. 12) Transakcje swap na kurs waluty. 13) Transakcje FRA (forward rate agreement). 5. Umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, o których mowa w ust. 4, zawierane są w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu w szczególności dla zwiększenia lub zmniejszenia zaangażowania w papierach wartościowych będących przedmiotem lokat, w sytuacji, gdy zastosowanie instrumentów pochodnych jest

8 bardziej uzasadnione pod względem kosztów, bezpieczeństwa rozliczenia, szybkości lub łatwości wykonania założonej strategii inwestycyjnej, niż zakup lub sprzedaż instrumentu bazowego, bądź papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu będącego instrumentem bazowym Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych określonych w art. 32c Fundusz jest obowiązany uwzględniać wartość papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego stanowiących bazę instrumentów pochodnych. 2. Przepisu ust. 1 nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych, których bazę stanowią uznane indeksy. 3. Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera wbudowany instrument pochodny, wartość instrumentu uwzględnia się przy stosowaniu przez Fundusz limitów inwestycyjnych. V. W Rozdziale IV po Podrozdziale 4a dodaje się Podrozdział 4b o następującym brzmieniu: Podrozdział 4b Zasady ogólne dla Pioneer Akcji Europy Wschodniej, Pioneer Obligacji Strategicznych i Pioneer Absolutnej Stopy Zwrotu (w niniejszym podrozdziale każdy z osobna zwany Subfunduszem lub wszystkie łącznie Subfunduszami ) Art. 32aa.. (tytuł i treść art. 32aa zostaną opublikowane w terminie późniejszym).. Art. 32bb [Przedmiot lokat Subfunduszy] 1. Fundusz, z zastrzeżeniem 2 oraz art. 32ee i art. 32gg, może lokować Aktywa danego Subfunduszu wyłącznie w: 1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w Państwie Członkowskim (część treści pkt. 1 wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie art. 24 ust. 1 Ustawy i zostanie opublikowana po uzyskaniu zezwolenia), 2).(treść pkt. 2 wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie art. 24 ust. 1 Ustawy i zostanie opublikowana po uzyskaniu zezwolenia), 3) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, z zastrzeżeniem 3; 4) instrumenty rynku pieniężnego inne niż określone w pkt 1 i 2, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są: a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne Państwa Członkowskiego, albo przez bank centralny Państwa Członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż Państwo Członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno Państwo Członkowskie, lub b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi Prawem Wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone Prawem Wspólnotowym, lub c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa w pkt 1; 5) papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, inne niż określone w pkt 1, 2 i 4, z tym, że łączna wartość tych lokat nie może przewyższyć 10% wartości Aktywów danego Subfunduszu. 2. Lokowanie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego będące przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym, oraz w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, których dopuszczenie do takiego obrotu jest zapewnione, w państwie innym niż Rzeczpospolita Polska lub

9 państwo należące do OECD, wymaga uzyskania zgody Komisji na dokonywanie lokat na określonej giełdzie lub rynku. 3. Za zgodą Komisji Fundusz może lokować Aktywa danego Subfunduszu w depozyty w bankach zagranicznych pod warunkiem, że te banki zagraniczne podlegają nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym w zakresie co najmniej takim, jak określony w Prawie Wspólnotowym. Art. 32cc [Ograniczenia w lokowaniu] Z zastrzeżeniem treści 2 i 3 i art. 32ff, Fundusz nie może lokować więcej niż 5% wartości Aktywów danego Subfunduszu w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot. 2. Fundusz nie może lokować więcej niż 20% wartości Aktywów danego Subfunduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej (treść ust. 3 wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie art. 24 ust. 1 Ustawy i zostanie opublikowana po uzyskaniu zezwolenia) 4. Przepisów ust. 1 i 3 nie stosuje się do depozytów i transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawieranych z podmiotami podlegającymi nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym. 5. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów danego Subfunduszu Fundusz nie może lokować więcej niż 25% wartości Aktywów danego Subfunduszu w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (tekst jedn. Dz. U. z 2003 r. Nr 99, poz. 919 z późn. zm.). 2. Suma lokat w listy zastawne nie może przekraczać 40% wartości Aktywów danego Subfunduszu. 3. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez ten sam bank hipoteczny, depozyty w tym podmiocie wraz z wartością ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym samym bankiem, nie może przekroczyć 35 % wartości Aktywów danego Subfunduszu. 4. Lokat w listy zastawne nie uwzględnia się przy ustalaniu limitu, o którym mowa w 1 ust Podmioty należące do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, traktuje się, na potrzeby stosowania limitów inwestycyjnych, jako jeden podmiot. 2. (treść ust. 2 wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie art. 24 ust. 1 Ustawy i zostanie opublikowana po uzyskaniu zezwolenia) 3. (treść ust. 3 wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie art. 24 ust. 1 Ustawy i zostanie opublikowana po uzyskaniu zezwolenia) 4. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, w których Fundusz ulokował ponad 5% wartości Aktywów danego Subfunduszu, nie więcej jednak niż 10% Aktywów danego Subfunduszu, wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, o której mowa w ust. 1, oraz inne podmioty, nie może przekroczyć 40% wartości Aktywów tego Subfunduszu. Art. 32dd [Aktywa na rachunkach bankowych] W zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań danego Subfunduszu, Fundusz może utrzymywać część Aktywów tego Subfunduszu na rachunkach bankowych. Art. 32ee [Prawa pochodne] Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkiem że: 1) takie instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub Państwie Członkowskim (część treści pkt. 1 wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie art. 24 ust. 1 Ustawy i zostanie opublikowana po uzyskaniu zezwolenia), z zastrzeżeniem 2, oraz 2) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: a) kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, posiadanych przez Fundusz, albo papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, które Fundusz zamierza nabyć w przyszłości,

10 b) kursów walut w związku z lokatami Funduszu lub planowanymi lokatami Funduszu, c) wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego lub planowanymi lokatami oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Funduszu; 3) zawarcie umowy będzie zgodne z celem inwestycyjnym Funduszu określonym w statucie Funduszu. 2. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne będą zawierane z uznanymi podmiotami rynku finansowego w celu ograniczenia ryzyka kontrpartnera oraz ryzyka przedrozliczeniowego. 3. Przy zawieraniu umów mających za przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu, zarządzający kieruje się następującymi kryteriami wyboru tych instrumentów, płynność, cena, dostępność oraz zgodność ze strategią i celem inwestycyjnym Funduszu. 4. W celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Fundusz może nabywać następujące instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne: 1) Opcje na indeksy giełdowe. 2) Opcje na akcje. 3) Opcje na kurs waluty. 4) Opcje na stopę procentową. 5) Warranty opcyjne. 6) Kontrakty terminowe na akcje. 7) Kontrakty terminowe na kurs waluty. 8) Kontrakty terminowe na obligacje. 9) Kontrakty terminowe na indeksy giełdowe. 10) Transakcje swap na stopę procentową. 11) Transakcje forward na kurs waluty. 12) Transakcje swap na kurs waluty. 13) Transakcje FRA (forward rate agreement). 5. Umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, o których mowa w ust. 4, zawierane są w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu w szczególności dla zwiększenia lub zmniejszenia zaangażowania w papierach wartościowych będących przedmiotem lokat, w sytuacji, gdy zastosowanie instrumentów pochodnych jest bardziej uzasadnione pod względem kosztów, bezpieczeństwa rozliczenia, szybkości lub łatwości wykonania założonej strategii inwestycyjnej, niż zakup lub sprzedaż instrumentu bazowego, bądź papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu będącego instrumentem bazowym Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych określonych w art. 32cc Fundusz jest obowiązany uwzględniać wartość papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego stanowiących bazę instrumentów pochodnych. 2. Przepisu ust. 1 nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych, których bazę stanowią uznane indeksy. 3. Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera wbudowany instrument pochodny, wartość instrumentu uwzględnia się przy stosowaniu przez Fundusz limitów inwestycyjnych. Art. 32ff [Lokaty w skarbowe papiery wartościowe] 1. Fundusz może lokować do 35% wartości Aktywów danego Subfunduszu w papiery wartościowe emitowane przez dowolny z następujących podmiotów: Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, Państwo Członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego Państwa Członkowskiego, państwo należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno Państwo Członkowskie. 2. Fundusz może lokować do 35% wartości Aktywów danego Subfunduszu w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez dowolny podmiot, o którym mowa w Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane przez podmiot określony w 1, depozytów w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których

11 przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 35% wartości Aktywów danego Subfunduszu. Art. 32gg [Lokaty w jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa] Fundusz może lokować do 50% Aktywów Subfunduszu Pioneer Akcji Europy Wschodniej w tytuły uczestnictwa Eastern European Equity, do 50% Aktywów Subfunduszu Pioneer Akcji Europy Wschodniej w tytuły uczestnictwa Eastern Europe Stock, do 50 % Aktywów Subfunduszu Pioneer Akcji Europy Wschodniej w tytuły uczestnictwa South Eastern Europe Stock oraz do 50% Aktywów Subfunduszu Pioneer Akcji Europy Wschodniej w tytuły uczestnictwa Russia Stock. 2. Fundusz może lokować do 50 % Aktywów Subfunduszu Pioneer Obligacji Strategicznych w tytuły uczestnictwa Euro Strategic Bond, do 50% Aktywów Subfunduszu Pioneer Obligacji Strategicznych w tytuły uczestnictwa Strategic Income, do 50% Aktywów Subfunduszu Pioneer Obligacji Strategicznych w tytuły uczestnictwa Emerging Markets Bond oraz do 50% Aktywów Subfunduszu Pioneer Obligacji Strategicznych w tytuły uczestnictwa Globar High Yield. 3. Fundusz może lokować do 50% Aktywów Subfunduszu Pioneer Absolutnej Stopy Zwrotu w tytuły uczestnictwa Total Return Defensive, do 50% Aktywów Subfunduszu Pioneer Absolutnej Stopy Zwrotu w tytuły uczestnictwa Total Return Dynamic, do 50% Aktywów Subfunduszu Pioneer Absolutnej Stopy Zwrotu w tytuły uczestnictwa Total Return Currencies, do 50% Aktywów Subfunduszu Pioneer Absolutnej Stopy Zwrotu w tytuły uczestnictwa Total Return oraz do 50% Aktywów Subfunduszu Pioneer Absolutnej Stopy Zwrotu w tytuły uczestnictwa Total Return Advanced. 5. Fundusz może lokować Aktywa Subfunduszy także w tytuły uczestnictwa innych, niż wskazane w ust. 1 3 powyżej, subfunduszy Pioneer Funds oraz funduszy Pioneer Funds Austria zgodnie z postanowieniami podrozdziałów od 3d do 3f. 6. Fundusz podaje w prospekcie informacyjnym Funduszu, rocznym i półrocznym połączonym sprawozdaniu finansowym Funduszu oraz sprawozdaniach jednostkowych Subfunduszy maksymalny poziom wynagrodzenia za zarządzanie aktywami Pioneer Funds pobieranego przez Pioneer Asset Management S.A. z siedzibą w Luksemburgu, Pioneer Investments Austria GmbH z siedzibą w Wiedniu oraz wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem pobieranego przez Towarzystwo. Fundusz nie będzie inwestować w tytuły uczestnictwa Pioneer Funds oraz Pioneer Funds Austria, od których pobierana jest dodatkowo opłata za efektywność od zarządzania. Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Pioneer Funds oraz Pioneer Funds Austria będą podawane na podstawie ostatnich dostępnych publicznie danych z prospektu informacyjnego lub sprawozdania finansowego Pioneer Funds oraz Pioneer Funds Austria. 2. Poza tytułami uczestnictwa subfunduszy Pioneer Funds oraz funduszy Pioneer Funds Austria, Fundusz inwestując Aktywa danego Subfunduszu może nabywać: 1) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; 2) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne; 3) tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, jeżeli: a) instytucje te oferują publicznie tytuły uczestnictwa i umarzają je na żądanie uczestnika, b) instytucje te podlegają nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym lub kapitałowym Państwa Członkowskiego lub państwa należącego do OECD oraz zapewniona jest, na zasadzie wzajemności, współpraca Komisji z tym organem, c) ochrona posiadaczy tytułów uczestnictwa tych instytucji jest taka sama jak posiadaczy jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, w szczególności instytucje te stosują ograniczenia inwestycyjne co najmniej takie, jak określone w art Ustawy, d) instytucje te są obowiązane do sporządzania rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych; - pod warunkiem że nie więcej niż 10% wartości aktywów tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy zagranicznych lub instytucji może być, zgodnie z ich statutem lub regulaminem, zainwestowana łącznie w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa innych funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania Z zastrzeżeniem 1 ust. 1-3, Fundusz nie może lokować więcej niż 20% wartości Aktywów danego Subfunduszu w jednostki uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego lub tytułów uczestnictwa funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania, a jeżeli ten fundusz inwestycyjny otwarty, fundusz zagraniczny lub instytucja wspólnego inwestowania jest funduszem z wydzielonymi subfunduszami lub funduszem składającym się z subfunduszy i każdy z subfunduszy

12 stosuje inną politykę inwestycyjną - więcej niż 20% wartości Aktywów danego Subfunduszu w jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa jednego subfunduszu. 2. Łączna wartość lokat w tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania innych niż jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych nie będzie przewyższać 20% wartości Aktywów danego Subfunduszu. 4. Jeżeli Fundusz lokuje Aktywa danego Subfunduszu w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego lub tytuły uczestnictwa funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, Towarzystwo lub inny podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa nie może pobierać opłat za zbywanie lub odkupywanie tych jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa. Art. 32hh [Transakcje między funduszami i subfunduszami, umowy z Depozytariuszem] Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa majątkowe, z innym funduszem inwestycyjnym zarządzanym przez Towarzystwo. 2. Fundusz może przenieść poszczególne instrumenty finansowe wchodzące w skład portfela inwestycyjnego danego subfunduszu wydzielonego w ramach Funduszu do portfela inwestycyjnego innego subfunduszu wydzielonego w ramach Funduszu w zamian za odpowiednie instrumenty finansowe lub inne Aktywa tego subfunduszu w zakresie jaki wynika ze stosowanej przez oba te subfundusze polityki inwestycyjnej. 2. (treść 2 zostanie opublikowana w terminie późniejszym) 3. (treść 3 zostanie opublikowana w terminie późniejszym) Art. 32ii [Kredyty i pożyczki] 1. Z zastrzeżeniem art. 32jj, Fundusz nie udziela pożyczek, poręczeń i gwarancji. 2. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych w rozumieniu Ustawy, pożyczki i kredyty o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nie przekraczającej 10% Wartości Aktywów Netto danego Subfunduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu. Art. 32jj [Pożyczanie papierów wartościowych, inne transakcje Funduszu] Fundusz może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem są zdematerializowane papiery wartościowe w trybie określonym w art. 102 Ustawy. 2. Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych z portfela danego Subfunduszu nie może przekroczyć 30% Wartości Aktywów Netto tego Subfunduszu. 3. Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych tego samego emitenta będących w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu nie może przekroczyć limitów, o których mowa w art. 32cc 1 ust. 1 i 3, 2 ust. 1, 3 ust. 2 i 3 oraz art. 32ff. 4. Fundusz może inwestować środki pieniężne stanowiące zabezpieczenie pożyczonych papierów wartościowych, o ile ramowa umowa pożyczki, której Fundusz jest stroną, przewiduje taką możliwość Fundusz może zawierać transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony lub Funduszu do odkupu. 2. Do transakcji, o których mowa w ust. 1, nie stosuje się limitów, o których mowa w 1 ust. 2 oraz w art. 32ii Łączna wartość papierów wartościowych nabytych przez Fundusz dla danego Subfunduszu przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu w wyniku zawarcia umów przenoszących prawa własności i ryzyka oraz papierów wartościowych tego samego emitenta będących w portfelu inwestycyjnym tego Subfunduszu nie może przekroczyć limitów, o których mowa w art. 32cc 1 ust. 1 i 3, 2 ust. 1, 3 ust. 2 i 3 oraz art. 32ff. Przy ustalaniu wartości papierów wartościowych danego emitenta będących w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu nie uwzględnia się papierów wartościowych tego emitenta zbytych przez Fundusz z zobowiązaniem się do ich odkupu w wyniku zawarcia umów przenoszących prawa własności i ryzyka. VI. Po art. 33a dodaje się art. 33aa (treść art. 33aa wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie art. 24 ust. 1 Ustawy i zostanie opublikowana po uzyskaniu zezwolenia)

13 Powyższe zmiany statutu Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego wchodzą w życie w terminie trzech miesięcy od dnia dokonania niniejszego ogłoszenia. Warszawa, 9 lipca 2007 r.