GRUPA KAPITAŁOWA PBG

Transkrypt

1 GRUPA KAPITAŁOWA PBG SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 ROKU DO 31 GRUDNIA 2017 ROKU WYSOGOTOWO, DNIA 26 KWIETNIA 2018 ROKU

2 SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT... 5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 8 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE INFORMACJE OGÓLNE INFORMACJE O SPÓŁCE DOMINUJĄCEJ SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ CHARAKTER DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ SCHEMAT GRUPY KAPITAŁOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2017 ROKU ZMIANY W GRUPIE KAPITAŁOWEJ W 2017 ROKU PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO, WALUTA SPRAWOZDAWCZA ORAZ ZASTOSOWANY POZIOM ZAOKRĄGLEŃ PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WALUTA FUNKCJONALNA, WALUTA SPRAWOZDAWCZA ORAZ ZASTOSOWANY POZIOM ZAOKRĄGLEŃ ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI WPŁYW ZAWARCIA UKŁADU Z WIERZYCIELAMI NA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZMIANY STANDARDÓW LUB INTERPRETACJI ZMIANY STANDARDÓW LUB INTERPRETACJI OBOWIĄZUJĄCE I ZASTOSOWANE PRZEZ GRUPĘ OD 1 STYCZNIA 2017 ROKU OPUBLIKOWANE STANDARDY I INTERPRETACJE, KTÓRE NIE WESZŁY W ŻYCIE NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2017 ROKU I ICH WPŁYW NA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KOREKTY BŁĘDU LAT POPRZEDNICH PROFESJONALNY OSĄD, NIEPEWNOŚĆ SZACUNKÓW I ZAŁOŻEŃ ORAZ ZMIANY SZACUNKÓW PROFESJONALNY OSĄD NIEPEWNOŚĆ SZACUNKÓW I ZAŁOŻEŃ REZERWY UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH (W TYM WARTOŚCI FIRMY) PRZYCHODY Z UMÓW O USŁUGĘ BUDOWLANĄ KLASYFIKACJA AKTYWÓW FINANSOWYCH OKRESY EKONOMICZNEJ UŻYTECZNOŚCI ŚRODKÓW TRWAŁYCH I WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH AKTYWA NA PODATEK ODROCZONY NIEPEWNOŚĆ ZWIĄZANA Z ROZLICZENIAMI PODATKOWYMI ODPIS AKTUALIZUJĄCY WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI I POŻYCZEK WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH OSZACOWANIE WARUNKÓW PRZYSZŁYCH EMISJI AKCJI SERII H I I ZMIANY SZACUNKÓW ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI SEGMENTY OPERACYJNE ZASADY KONSOLIDACJI POŁĄCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH I WARTOŚĆ FIRMY INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH INWESTYCJE WE WSPÓLNE USTALENIA UMOWNE WYCENA DO WARTOŚCI GODZIWEJ TRANSAKCJE W WALUTACH OBCYCH KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO WARTOŚCI NIEMATERIALNE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE AKTYWA W LEASINGU GRUPA JAKO LEASINGOBIORCA NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU LEASINGU GRUPA JAKO LEASINGODAWCA UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE NIEODNAWIALNE ZASOBY NATURALNE INSTRUMENTY FINANSOWE AKTYWA FINANSOWE UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH AKTYWA FINANSOWE UJMOWANE WEDŁUG ZAMORTYZOWANEGO KOSZTU AKTYWA FINANSOWE WYKAZYWANE WEDŁUG KOSZTU AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE I RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ WBUDOWANE INSTRUMENTY POCHODNE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ZAPASY NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

3 6.19 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY AKTYWA TRWAŁE I GRUPY AKTYWÓW NETTO PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY KAPITAŁ WŁASNY ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE KRÓTKOTERMINOWE ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE REZERWY NA NIEWYKORZYSTANE URLOPY ODPRAWY EMERYTALNE I NAGRODY JUBILEUSZOWE REZERWY, ZOBOWIĄZANIA I AKTYWA WARUNKOWE OPROCENTOWANE KREDYTY BANKOWE, POŻYCZKI I PAPIERY DŁUŻNE ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY SPRZEDAŻ TOWARÓW I PRODUKTÓW SPRZEDAŻ USŁUG DYWIDENDY, POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE I PRZYCHODY FINANSOWE KOSZTY PODATEK DOCHODOWY (BIEŻĄCY I ODROCZONY) PODATEK OD TOWARÓW I USŁUG OCENA NIEPEWNOŚCI CO DO ROZLICZEŃ PODATKOWYCH ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM SEGMENTY OPERACYJNE PRZEJĘCIA ORAZ ZBYCIA JEDNOSTEK ZALEŻNYCH PRZEJĘCIA JEDNOSTEK ZALEŻNYCH ZBYCIA JEDNOSTEK ZALEŻNYCH INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH UDZIAŁ WE WSPÓLNYM PRZEDSIĘWZIĘCIU UDZIAŁ WE WSPÓLNYM DZIAŁANIU WARTOŚĆ FIRMY WARTOŚCI NIEMATERIALNE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE AKTYWA W LEASINGU GRUPA JAKO LEASINGODAWCA NIEODNAWIALNE ZASOBY NATURALNE NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE KATEGORIE AKTYWÓW ORAZ ZOBOWIĄZAŃ POŻYCZKI UDZIELONE POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE KREDYTY, POŻYCZKI I INNE INSTRUMENTY DŁUŻNE ZABEZPIECZENIE SPŁATY ZOBOWIĄZAŃ POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH UJAWNIENIA DOTYCZĄCE METOD WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W WARTOŚCI GODZIWEJ ZAPASY DŁUGOTERMINOWE KONTRAKTOWE NALEŻNOŚCI, ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY AKTYWA ZAKLASYFIKOWANE JAKO PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY ORAZ DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA KAPITAŁ WŁASNY KAPITAŁ PODSTAWOWY KAPITAŁ Z EMISJI AKCJI POWYŻEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ KAPITAŁ Z WYCENY TRANSAKCJI ZABEZPIECZAJĄCYCH ORAZ RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA JEDNOSTEK ZAGRANICZNYCH POZOSTAŁE KAPITAŁY ZYSKI / STRATY ZATRZYMANE ORAZ OGRANICZENIA W WYPŁACIE DYWIDENDY PROGRAMY PŁATNOŚCI OPARTE O AKCJE UDZIAŁY NIEKONTROLUJĄCE ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE POZOSTAŁE REZERWY ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS SPRZEDAŻ USŁUG BUDOWLANYCH PRZYCHODY I KOSZTY KOSZTY WEDŁUG RODZAJU KOSZTY AMORTYZACJI, ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH, RÓŻNIC KURSOWYCH ORAZ ZAPASÓW UJĘTE W ZYSKU LUB STRACIE

4 34.3 POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE PRZYCHODY FINANSOWE KOSZTY FINANSOWE PODATEK DOCHODOWY OBCIĄŻENIE PODATKOWE ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY ZYSK NA AKCJĘ, DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY ORAZ EMISJE I WYKUP PAPIERÓW DŁUŻNYCH ZYSK NA AKCJĘ DYWIDENDY WYPŁACONE ORAZ ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY EMISJA I WYKUP PAPIERÓW DŁUŻNYCH NARUSZENIE POSTANOWIEŃ UMOWY (KREDYTY, POŻYCZKI) PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE POSTĘPOWANIA SĄDOWE ORAZ INNE SPRAWY SPORNE ROZLICZENIA PODATKOWE CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM RYZYKO PŁYNNOŚCI RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ RYZYKO WALUTOWE RYZYKO KREDYTOWE POZOSTAŁE INFORMACJE WYBRANE DANE FINANSOWE PRZELICZONE NA EUR WYNAGRODZENIA CZŁONKÓW ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ ZATRUDNIENIE W GRUPIE KAPITAŁOWEJ I ROTACJA KADR WYNAGRODZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

5 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Nota za rok zakończony za rok zakończony Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży produktów i usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży 8 ( ) ( ) Koszt sprzedanych produktów i usług ( ) ( ) Koszt sprzedanych towarów i materiałów (2 771) (31 474) Zysk brutto ze sprzedaży Zysk na utracie współkontroli nad wspólnym działaniem Koszty sprzedaży 34.1 (27 483) (21 076) Koszty ogólnego zarządu 34.1 (91 412) (92 376) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 34.4 ( ) ( ) Koszty restrukturyzacji - (3 852) Wynik na zawarciu układu z wierzycielami oraz aktualizacja zobowiązań z tytułu dyskonta 2.4 (17 993) Zysk (strata) z działalności operacyjnej (42 906) Przychody finansowe Koszty finansowe 34.6 (15 259) (10 002) Udział w zyskach jednostek rozliczanych metodą praw własności (3 932) (7 767) Zysk (strata) przed opodatkowaniem (55 284) Podatek dochodowy 35 (35 849) (14 499) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (91 133) Zysk (strata) netto (91 133) Zysk (strata) netto przypadający: (91 133) akcjonariuszom jednostki dominującej (30 412) akcjonariuszom niekontrolującym (60 721) (49 984) - 5 -

6 za okres / akcję za okres / akcję Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający: (91133) akcjonariuszom jednostki dominującej (30 412) akcjonariuszom niekontrolującym (60 721) (49 984) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej przypadający: (91133) akcjonariuszom jednostki dominującej (30 412) akcjonariuszom niekontrolującym (60 721) (49 984) Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) * * Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.) * * Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej: - podstawowy (0,038) 1,91 - rozwodniony (0,038) 1,91 Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej: - podstawowy (0,038) 1,91 - rozwodniony (0,038) 1,91 * Sposób wyliczenia średnio ważonej liczby akcji przedstawiono w nocie

7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres za okres Zysk (strata) netto (91 133) Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków, dotyczące pozycji: ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych z tytułu instrumentów 421 (154) zabezpieczających przepływy środków pieniężnych Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą (13 096) Podatek dochodowy odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych Inne całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane za zyski lub straty, dotyczące pozycji: (80) 29 Straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych 324 (854) Podatek dochodowy odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych (62) 162 Inne całkowite dochody (straty) po opodatkowaniu (12 493) Całkowite dochody ( ) Całkowite dochody przypadające: - akcjonariuszom podmiotu dominującego (43 008) akcjonariuszom niekontrolującym (60 621) (50 358) - 7 -

8 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Nota na dzień na dzień Aktywa Aktywa trwałe Wartość firmy Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje długoterminowe Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach Długoterminowe kontraktowe należności oraz należności długoterminowe z tytułu umowy o usługę budowlaną Należności Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu umów o usługę budowlaną Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pożyczki udzielone Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa razem

9 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Nota na dzień na dzień Pasywa Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej ( ) (65 941) Kapitał podstawowy Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających przepływy 27.3 (645) (986) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 27.3 (23 749) (10 862) Pozostałe kapitały Straty zatrzymane: 27.5 ( ) ( ) - strata z lat ubiegłych ( ) ( ) - zysk (strata) netto bieżącego roku przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (30 412) Udziały niekontrolujące Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne Leasing finansowy Pochodne instrumenty finansowe Długoterminowe kontraktowe zobowiązania i rezerwy Pozostałe zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne Leasing finansowy Pochodne instrumenty finansowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu umowy o usługę budowlaną Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży Pasywa razem

10 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU Kapitał podstawowy Akcje własne (-) Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał z Kapitał ze Różnice wyceny sprzedaży akcji kursowe z transakcji Pozostałe powyżej ich przeliczenia zabezpieczają kapitały wartości jednostek cych nominalnej zagranicznych przepływy Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolu jące Nota Saldo na dzień roku (986) (10862) ( ) (65941) Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekta błędu podstawowego Saldo po zmianach (986) (10862) ( ) (65941) Zmiany w kapitale własnym w okresie od roku Emisja akcji (12 743) Wyłączenie pożyczki udzielonej przez większościowego akcjonariusza Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi) (53 571) (53571) Obniżenie wartości nominalnej akcji Inne korekty - - (5) - - (36) (63) (104) 9 (93) Przekazanie wyniku finansowego na kapitał (10 107) - - Razem transakcje z właścicielami (2672) (63741) (53563) Zysk netto za okres od do roku (30412) (30412) (60721) (91133) Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od do roku (12 887) (46) - (12592) 100 (12 492) Razem całkowite dochody (12887) (46) (30412) (43004) (60621) (103625) Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych) Saldo na dzień roku (645) (23749) ( ) (162512) Kapitał własny razem

11 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2016 ROKU Kapitał podstawowy Akcje własne (-) Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał z Kapitał ze Różnice wyceny sprzedaży akcji kursowe z transakcji Pozostałe powyżej ich przeliczenia zabezpieczają kapitały wartości jednostek cych nominalnej zagranicznych przepływy Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolu jące Saldo na dzień roku (861) (15 338) ( ) ( ) ( ) Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekta błędu podstawowego Saldo po zmianach (861) (15 338) ( ) ( ) ( ) Zmiany w kapitale własnym w okresie od roku Emisja akcji Wyłączenie pożyczki udzielonej przez większościowego akcjonariusza (35 902) - (35 902) - (35 902) Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi) (1 996) (1 940) (3 936) (6 366) (10 302) Obniżenie wartości nominalnej akcji (14 009) (14 009) - (14 009) Inne korekty (19) (54) (26) Przekazanie wyniku finansowego na kapitał (43 095) Razem transakcje z właścicielami (44988) (6420) Strata netto za okres od do (49984) roku Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za (125) (346) (374) okres od do roku Razem całkowite dochody (125) 4476 (346) (50358) Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych) Saldo na dzień roku (986) (10862) ( ) (65941) Kapitał własny razem

12 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Nota za okres za okres Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto przed opodatkowaniem (55 284) Korekty: Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych oraz aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży (3 062) (4 273) Zmiana wartości godziwej inwestycji długoterminowych Środki pieniężne wspólnego przedsięwzięcia na dzień utraty współkontroli Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finansowych wycenianych przez rachunek zysków i strat Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych przeniesione z kapitału Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych i niefinansowych Zysk ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych oraz aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży Zysk ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne) - (91 708) (2 906) (2 394) Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych (2 865) Koszty odsetek Przychody z odsetek (1 187) (845) Udział w zyskach (stratach) jednostek rozliczanych metodą praw własności Korekty dotyczące utraty współkontroli nad wspólnym działaniem - (21 031) Zmiana stanu zobowiązań z tyt. obligacji (2 529) ( )* Inne korekty (2 536) Korekty razem: ( ) Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności ( ) Zmiana stanu zobowiązań 38 ( ) (8 683) Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych (16 983) ( ) Zmiana stanu z tytułu umów budowlanych 38 ( ) Inne korekty (4) - Zmiany w kapitale obrotowym ( ) ( ) Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych (479) - Zapłacony podatek dochodowy (5 740) (23 003) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej ( ) ( ) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie wartości niematerialnych (1 099) (1 213) Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (4 186) (7 621) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych (142) (3) Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych oraz aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych (243)

13 Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych Pożyczki udzielone - (162) Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych (603) - Otrzymane odsetki Inne wpływy - 90 Inne wydatki inwestycyjne (4) (1 641) Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy netto z tytułu emisji akcji Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek Spłaty kredytów i pożyczek (77 672) (5 360) Spłaty odsetek od kredytów i pożyczek (4 676) (5 297) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (5 118) (6 528) Spłata odsetek z tytułu leasingu finansowego (1 113) (523) Pozostałe odsetki zapłacone (136) (82) Odsetki od lokat (od środków z nadwyżki finansowej) Pozostałe odsetki otrzymane 16 - Wpływy z tytułu leasingu zwrotnego Inne wpływy/wydatki (1 110) Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (220520) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych (305) (117) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu * w pozycji ujęto również efekt ujęcia Układu w księgach rachunkowych Spółki dominującej

14 ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. INFORMACJE OGÓLNE 1.1 INFORMACJE O SPÓŁCE DOMINUJĄCEJ Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PBG (dalej zwana Grupą Kapitałową, Grupą Kapitałową PBG, Grupą ) jest PBG SA (dalej zwana Spółką dominującą, Jednostką dominującą ) (skład Grupy Kapitałowej przedstawia nota 1.4.1). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku. Spółka dominująca Grupy Kapitałowej została utworzona w dniu 2 stycznia 2004 roku na podstawie Aktu Notarialnego z dnia 1 grudnia 2003 roku. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON Akcje Spółki dominującej są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Siedziba Spółki dominującej mieści się przy ulicy Skórzewskiej 35 w Wysogotowie k/poznania, Przeźmierowo. Czas trwania Spółki dominującej oraz Spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. 1.2 SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ Skład Zarządu Spółki dominującej oraz Rady Nadzorczej Spółki dominującej na dzień 31 grudnia 2017 roku przedstawia poniższa tabela: Na dzień roku Skład Zarządu Spółki dominującej Jerzy Wiśniewski - Prezes Zarządu Mariusz Łożyński - Wiceprezes Zarządu Dariusz Szymański Wiceprezes Zarządu Kinga Banaszak Filipiak Członek Zarządu Skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej Helena Fic Przewodnicząca Rady Nadzorczej Małgorzata Wiśniewska - Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej Andrzej Stefan Gradowski Sekretarz Rady Nadzorczej Dariusz Sarnowski - Członek Rady Nadzorczej Maciej Stańczuk - Członek Rady Nadzorczej Przemysław Lech Figarski Członek Rady Nadzorczej Faustyn Wiśniewski Członek Rady Nadzorczej W okresie od 1 stycznia 2017 roku do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki nie zaszły żadne zmiany. 1.3 CHARAKTER DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej jest działalność w zakresie inżynierii z obszaru gazu ziemnego, ropy naftowej oraz paliw i związane z nią doradztwo techniczne (PKD Z)

15 świadczy usługi generalnego wykonawstwa inwestycji budowlanych w segmentach: gazu ziemnego, ropy naftowej i paliw oraz energetycznym. Opis działalności prowadzonej przez Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej został przedstawiony w tabeli zamieszczonej w nocie niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 1.4 INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ Grupę Kapitałową PBG tworzą Spółka dominująca oraz następujące Spółki: Nazwa Spółki Siedziba Zakres działalności (wg PKD 2007) Procentowy udział w kapitale PBG Avatia Sp. z o.o. (1) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Reprodukcja zapisanych nośników informacji PKD Z 100,00% 100,00% PBG Dom Sp. z o.o. (2) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek PKD Z Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi PKD Z 100,00% 100,00% PBG Erigo Sp. z o.o. (3) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Działalność firm centralnych (Head Offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych PKD Z 100,00% 100,00%

16 Górecka Projekt Sp. z o.o. (4) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków PKD Z Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi PKD Z 100,00% 100,00% PBG Dom Invest Limited (5) 4 Afentrikas, Afentrika Court Office 2 P.C Larnaka Cypr Posiadanie aktywów inwestycyjnych 100,00% 100,00% Galeria Kujawska Nova Sp. z o.o. (6) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek PKD 68.10,Z 100,00% 100,00% Erigo IV Sp. z o.o. (7) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek PKD 68.10,Z 100,00% 100,00% Erigo V Sp. z o.o. (8) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek PKD 68.10,Z 100,00% 100,00% Erigo IV Sp. z o.o. SKA (dawniej: SMIP Investment Sp. z o.o. w organizacji SKA) (9) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek PKD 68.10,Z 100,00% 100,00%

17 City Development Sp. z o. o. (10) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków PKD Z 100,00% 100,00% PBG Erigo Projekt Sp. z o.o. Ecoria II SKA (11) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków PKD Z 100,00% 100,00% PBG Dom Invest X Sp. z o.o. Invest I SKA (12) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek PKD 68.10,Z Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi PKD Z 100,00% 100,00% PBG Dom Invest X Sp. z o.o. Złotowska 51 SKA (13) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek PKD 68.10,Z 100,00% 100,00% PBG Erigo Projekt Sp. z o.o. Quadro House SKA (14) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków PKD Z 100,00% 100,00% PBG Erigo Projekt Sp. z o.o. Strzeszyn SKA (15) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków PKD Z 100,00% 100,00% PBG Dom Invest X Sp. z o.o. (16) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek PKD 68.10,Z 100,00% 100,00% PBG Erigo Projekt Sp. z o.o. (17) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek PKD 68.10,Z 100,00% 100,00%

18 PBG Erigo Projekt Sp. z o.o. Platan Hotel SKA (18) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Hotele i podobne obiekty zakwaterowania PKD Z 100,00% 100,00% PBG Erigo Projekt Sp. z o.o. Malta Hotel SKA (19) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Hotele i podobne obiekty zakwaterowania PKD Z 100,00% 100,00% Ecoria Sp. z o.o. (20) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek PKD 68.10,Z 100,00% 100,00% Wschodni Invest Sp. z o.o. (21) PBG Ukraina LLC (22) PBG Operator Sp. z o.o. (23) ul. Mazowiecka 42, Poznań POLSKA ul. Kondratiuka 1, Kijów UKRAINA ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Pozostałe pośrednictwo pieniężne PKD Z Budownictwo budynków i innych budowli, montaż i instalacja konstrukcji prefabrykowanych, montaż konstrukcji metalowych, organizacja budownictwa obiektów nieruchomości w celu sprzedaży i wynajmu; działalność w sferze inżynieringu. Pozostałe formy udzielania kredytów PKD Z 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% PBG oil and gas Sp. z o. o. (24) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Pozostałe specjalistyczne roboty budowlane PKD Z 100,00% 100,00% Multaros Trading Company Limited (25) Vasili Michalidi 9, 3026 Limassol CYPR Posiadanie papierów wartościowych 100,00% 100,00% SPV2 PL Sp. z o.o. (26) ul. Skórzewska 35, Wysogotowo Przeźmierowo POLSKA Działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne PKD Z 100,00% 100,00% RAFAKO SA (27) ul. Łąkowa 33, Racibórz, POLSKA Produkcja generatorów pary z wyjątkiem kotłów do centralnego ogrzewania gorącą wodą PKD Z 33,32% 50,000001%

19 PGL DOM Sp. z o.o. (28) ul. Bukowa 1, Racibórz, POLSKA Obsługa nieruchomości na własny rachunek PKD Z 33,32% 50,000001% RAFAKO ENGINEERING Sp. z o. o. (29) ul. Łąkowa 33, Racibórz, POLSKA Działalność w zakresie projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego PKD Z 65,96% 74,48% ENERGOTECHNIKA Engineering Sp. z o. o. (30) RAFAKO ENGINEERING SOLUTION Sp. z o.o. (31) ul. Bojkowska 43C, Gliwice POLSKA Belgrad SERBIA Działalność w zakresie projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego PKD Z Działalność w zakresie projektowania technologicznego łącznie z doradztwem i sprawowaniem nadzoru dla budownictwa, przemysłu i ochrony środowiska PKD A 33,32% 51,53% 25,66% 38,50% RAFAKO Hungary Kft. (32) Budapeszt, WĘGRY Montaż urządzeń w przemyśle energetycznym i chemicznym 33,32% 50,000001% E001RK Sp. z o.o. (33) E003B7 Sp. z o.o. (34) ul. Łąkowa 33, Racibórz, POLSKA ul. Łąkowa 33, Racibórz, POLSKA Realizacja projektów budowlanych oraz związanych z budową dróg i autostrad, dróg szynowych i kolei podziemnej, mostów i tuneli, działalność w zakresie inżynierii i doradztwa technicznego i naukowego, produkcja, naprawa i konserwacja maszyn i urządzeń, wytwarzanie, przesyłanie i handel energią elektryczną. Realizacja projektów budowlanych, działalność w zakresie doradztwa i projektowania budowlanego, inżynieryjnego i technologicznego 33,32% 50,000001% 33,32% 50,000001% RENG-Nano Sp. z o.o. (35) ul. Łąkowa 33, Racibórz, POLSKA Produkcja konstrukcji metalowych i ich części PKD Z 39,58% 44,69% Wartości w powyższej tabeli prezentują udział Spółki dominującej w kapitałach poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej

20 Procentowy udział w kapitale spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej został zaprezentowany w postaci procentu złożonego (iloczynu procentowego udziału Spółki dominującej w kapitale danej spółki i procentowego udziału tej Spółki w kapitale jej spółki zależnej). Liczba posiadanych akcji/udziałów jest równa ilości głosów posiadanych przez Spółkę dominującą w Spółkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Jednostka dominująca posiada udział nieprzekraczający 50% w: RAFAKO S.A., PGL-DOM Sp. z o.o., ENERGOTECHNIKA Engineering Sp. z o. o., RAFAKO Engineering Solution Sp. z o. o., RAFAKO Hungary Kft. E001RK Sp. z o.o. E003B7 Sp. z o.o. RENG-Nano Sp. z o.o. Spółka dominująca kwalifikuje ww. podmioty jako jednostki zależne z uwagi na fakt, iż charakter wzajemnych relacji wskazuje na sprawowanie kontroli, zgodnie z definicją kontroli zawartą w MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Jednostka dominująca uznaje, iż w sposób pośredni, poprzez jednostkę zależną RAFAKO S.A. podlega ekspozycji na zmienne zwroty z inwestycji w ww. podmioty oraz posiada zdolność do wpływania na wysokość tych zwrotów (patrz nota 1.4.3). Jednostka dominująca posiada również udział przekraczający 50% w spółkach: Strateg Capital Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej, Aprivia SA w upadłości likwidacyjnej, PBG Technologia Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej, Energomontaż Południe SA w upadłości likwidacyjnej, KWG SA w upadłości likwidacyjnej. Z datą postanowienia sądu, o postawieniu wyżej opisanych spółek zależnych w stan upadłości likwidacyjnej, Spółka dominująca utraciła kontrolę nad wyżej wymienionymi podmiotami, jednostki zależne znalazły się bowiem pod kontrolą organów postępowania upadłościowego

21 1.4.2 SCHEMAT GRUPY KAPITAŁOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2017 ROKU PBG SA 100,00% GRUPA KAPITAŁOWA PBG DOM * 6,02% PBG AVATIA SP. Z O.O. 100,00% 100,00% MULTAROS TRADING COMPANY 98,00% 27,31% PBG UKRAINA LLC 100,00% SPV2 PL SP. Z O.O. RAFAKO SA Jednostki zależne PBG OPERATOR SP. Z O.O. PBG OIL AND GAS SP. Z O.O WCHODNI INVEST SP. Z O.O. 100,00% 100,00% 100,00% 2,00% 49,00% 100,00% 51,00% PGL-DOM SP. Z O.O. RAFAKO ENGINEERING SP. Z O.O. 60,00% RENG-NANO SP. Z O.O. 100,00% ENERGOTECHNIKA ENGINEERING SP. Z O.O. 77,00% RAFAKO ENGINEERING 100,00% RAFAKO HUNGARY KFT. 49,00% 100,00% E001RK SP. Z O.O. 100,00% E003B7 SP. Z O.O. ENERGOPOL UKRAINA Wspólne przedsięwzięcie * Strukturę Grupy Kapitałowej PBG Dom przedstawiono na schemacie poniżej

22 SCHEMAT GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG DOM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2017 ROKU

23 1.4.3 ZMIANY W GRUPIE KAPITAŁOWEJ W 2017 ROKU W 2017 roku miały miejsce następujące transakcje, które wpłynęły na reorganizację Grupy Kapitałowej PBG: Utrata kontroli nad spółkami zależnymi Brokam Sp. z o.o. i Bathinex Sp. z o.o. Dnia 29 czerwca 2017 roku Spółka dominująca zawarła umowę zbycia udziałów oraz wierzytelności posiadanych w spółkach zależnych Brokam Sp. z o.o. i Bathinex Sp. z o.o. za łączną cenę tys. PLN. Tym samym Grupa utraciła kontrolę nad ww. podmiotami. W wyniku procedur konsolidacyjnych wspomniane powyżej udziały oraz wierzytelności ujmowane były w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży, jako nieruchomości i inne aktywa związane z prawem własności do złóż kruszyw o łącznej wartości bilansowej tys. PLN. W wyniku rozliczenia utraty kontroli Grupa ujęła w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych stratę z inwestycji w jednostki zależne w kwocie tys. PLN (patrz nota 34.4). Objęcie przez spółkę zależną PBG oil and gas Sp. z o.o. udziałów w PBG NBN Contracting Spółka zależna PBG oil and gas Sp. z o.o. przystąpiła jako udziałowiec do PBG NBN Contracting, spółki prawa katarskiego obejmując 490 udziałów, o wartości nominalnej 98 tys. QR (riali katarskich) i stanowiących 49% w kapitale PBG NBN Contracting. Dokonana ocena wzajemnych powiązań, relacji oraz ekspozycji na zmienność zwrotu z inwestycji nie wyczerpuje znamion sprawowania kontroli wg MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe. W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym inwestycja prezentowana jest w pozycji inwestycje w jednostkach stowarzyszonych w kwocie 102 tys. PLN. W 2017 roku PBG NBN Contracting nie prowadziła działalności gospodarczej. Podwyższenie kapitału zakładowego w spółce zależnej RAFAKO S.A. Na mocy uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAFAKO S.A. z dnia 12 września 2017 r. spółka zależna RAFAKO S.A. dokonała podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty tys. PLN do tys. PLN, to jest o kwotę tys. PLN poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii K o wartości nominalnej 2 PLN. Spółka dominująca nie objęła akcji w ramach nowej emisji, stąd jej udział w kapitale zakładowym RAFAKO S.A. oraz w ogólnej liczbie głosów spadł do 33,32%. Spółce dominującej przez okres 3 lat przysługiwały będą jednak uprawnienia osobiste (przy założeniu braku innych zmian w udziałach powodujących ustanie uprawnień osobistych) tj. prawo w zakresie powołania większości członków Rady Nadzorczej RAFAKO S.A., która z kolei powołuje Zarząd RAFAKO S.A. W świetle powyższego Spółka dominująca ocenia, że spełnione zostały warunki MSSF 10 i nie utraciła kontroli nad RAFAKO S.A

24 2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO, WALUTA SPRAWOZDAWCZA ORAZ ZASTOSOWANY POZIOM ZAOKRĄGLEŃ 2.1 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, pochodnych instrumentów finansowych oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, które są wyceniane według wartości godziwej. Wartość bilansowa ujętych zabezpieczanych aktywów i zobowiązań jest korygowana o zmiany wartości godziwej, które można przypisać ryzyku, przed którym te aktywa i zobowiązania są zabezpieczane. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PBG, obejmujące Spółkę dominującą oraz Spółki zależne, zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) zatwierdzonymi przez UE ( MSSF UE ) obowiązującymi na dzień 31 grudnia 2017 roku. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE. MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ( RMSR ). Niektóre Spółki Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określoną przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ( Ustawa ) z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami ( krajowe standardy rachunkowości ). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych Spółek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF. 2.2 WALUTA FUNKCJONALNA, WALUTA SPRAWOZDAWCZA ORAZ ZASTOSOWANY POZIOM ZAOKRĄGLEŃ Walutą sprawozdawczą (walutą prezentacji) niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, który stanowi walutę funkcjonalną Spółki dominującej, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej). Dla każdej ze Spółek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki mierzone są w tej walucie funkcjonalnej. Walutą funkcjonalną zagranicznych jednostek zależnych jest hrywna ukraińska ( UAH ), dinar serbski ( RSD ) oraz forint węgierski ( HUF ). Sprawozdania finansowe jednostek zagranicznych dla celów konsolidacji przeliczane są na walutę polską w następujący sposób: aktywa i pasywa każdego prezentowanego sprawozdania z sytuacji finansowej (bilansu) po kursie zamknięcia na dany dzień bilansowy, odpowiednie pozycje rachunku zysków i strat po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu sprawozdawczego. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym jako różnice kursowe z konsolidacji

25 2.3 ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI Możliwość kontynuowania działalności przez Grupę uzależniona jest od kontynuowania działalności przez Spółkę dominującą oraz GK RAFAKO, a także zakładany rozwój działalności operacyjnej jednostki zależnej PBG oil and gas Sp. z o.o.. Opis sytuacji formalno prawnej Spółki dominującej W dniu 13 czerwca 2016 roku uprawomocniło się postanowienie Sądu Rejonowego Poznań Stare Miasto w Poznaniu XI Wydział Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych w przedmiocie zatwierdzenia Układu zawartego przez Spółkę dominującą z jej wierzycielami. Od tego momentu Spółka dominująca przystąpiła do realizacji zobowiązań wynikających z Układu. Oprócz spłat rat układowych oraz wykupu Obligacji, które zostały wyemitowane Spółka dominująca na bieżąco realizuje pozostałe postanowienia dokumentów restrukturyzacyjnych. Więcej na temat sytuacji formalno-prawnej Spółki dominującej zostało przedstawione w sprawozdaniach finansowych Spółki dominującej za poprzednie okresy sprawozdawcze, w tym w szczególności w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym Spółki dominującej za rok 2015 oraz za rok Założenia kontynuacji działalności spółek operacyjnych (GK RAFAKO, PBG oil and gas Sp. z o.o.) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAKO zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności obejmującej okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Okoliczności wpływające na istnienie ryzyka związanego z kontynuacją działalności Grupy Kapitałowej RAFAKO zostały opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy PBG za rok 2017 opublikowanym w dniu 5 kwietnia 2018 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej rozważył okoliczności wpływające na ocenę kontynuacji działalności spółki zależnej PBG oil and gas Sp. z o.o.. Kontynuacja działalności PBG oil and gas Sp. z o.o. w perspektywie 12 miesięcy od dnia bilansowego, a także w kolejnych latach, uzależniona jest od skutecznego pozyskiwania rentownych kontraktów budowlanych, głównie w podstawowych obszarach działalności Grupy PBG, tj. segmencie gazu ziemnego, ropy naftowej i paliw oraz segmencie energetycznym. Po zakończeniu postępowania upadłościowego PBG, Zarząd spółki zależnej przy współpracy ze spółkami z Grupy PBG, zintensyfikował działania mające na celu pozyskanie nowych kontraktów. Założenia kontynuacji działalności Spółki dominującej Aktualna sytuacja finansowa Spółki dominującej wskazuje na ryzyko związane z kontynuacją działalności Spółki dominującej. Na dzień 31 grudnia 2017 roku zobowiązania krótkoterminowe Spółki dominującej, wykazane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, przewyższały aktywa obrotowe oraz aktywa zakwalifikowane jako przeznaczone do sprzedaży o około 18,4 mln PLN. Jednakże jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki dominującej za rok 2017 zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę dominującą w dającej przewidzieć się przyszłości, obejmującej okres co najmniej 12 kolejnych miesięcy od daty zatwierdzenia tego sprawozdania do publikacji. Założenie takie przyjęto przede wszystkim z uwagi na uprawomocnienie się postanowienia w przedmiocie zatwierdzenia Układu, co z kolei umożliwiło kontynuowanie działalności przez Spółkę

26 dominującą. Od 2016 roku Spółka dominująca rozpoczęła realizację zobowiązań wynikających z Układu oraz z Obligacji, co zgodnie z obowiązującym harmonogramem potrwa do czerwca 2020 roku. Ponadto, plany Zarządu Spółki dominującej dotyczące pokrycia ujemnego kapitału obrotowego netto zostały zaprezentowane w dalszej części niniejszej noty. Szczegółowa informacja dotycząca prawomocnie zakończonego postępowania upadłościowego z możliwością zawarcia Układu została przedstawiona w sprawozdaniach finansowych za poprzednie okresy sprawozdawcze, w tym w szczególności w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym PBG za rok 2015 oraz za rok Realizacja Układu oraz wykup Obligacji wyemitowanych przez Spółkę dominującą Od dnia 13 czerwca 2016 roku Spółka dominująca przystąpiła do realizacji zobowiązań wynikających z Układu z Wierzycielami. Postanowienia Układu będą realizowane przez Spółkę dominującą do końca czerwca 2020 roku. Na podstawie Układu Spółka dominująca m.in. zobowiązała się do przedstawienia Wierzycielom zaspokajanym w ramach Grupy 1, 3, 4, 5 oraz Grupy 6 propozycje nabycia Obligacji. Obwiązek przeprowadzenia emisji Obligacji, które refinansują wierzytelności układowe na nowy dług Spółki dominującej, wynikał również z podpisanej przez Spółkę dominującą dokumentacji restrukturyzacyjnej, w tym w szczególności, z Umowy Restrukturyzacyjnej następnie zmienionej Porozumieniem Dodatkowym. Pierwotnie uzgodniony harmonogram wykupu Obligacji został zmieniony w ramach przeprowadzonych z wierzycielami finansowymi negocjacji i potwierdzony w zawartej dokumentacji w dniu 8 listopada 2016 roku: (i) Porozumienie Dodatkowe do Umowy Restrukturyzacyjnej z dnia 31 lipca 2016 roku; (ii) Aneks nr 1 do Umowy Emisyjnej i Agencyjnej oraz o Współfinansowanie z dnia 31 lipca 2015 roku oraz (ii) uzgodnione zmienione wzorcowe warunki emisji Obligacji (RB PBG: 15/2016, 30/2016, 34/2016, 35/2016). Na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2017, Spółka dominująca wyemitowała Obligacje Pierwszej Emisji serii: A, B, C, D, E, F, G, H, I w kwocie tys. PLN (RB PBG 54/2016) oraz Obligacje Drugiej Emisji serii: B1, C1, D1, E1, F1, G1, H1, I1 w kwocie tys. PLN (RB PBG 6/2017). Obligacje wyemitowane przez Spółkę dominującą podlegają obowiązkowi wprowadzenia do obrotu giełdowego. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Obligacje PBG serii E, E1, F, F1, G, G1, H, H1, I, I1 są notowane na Catalyst w ramach Alternatywnego Systemu Obrotu prowadzonego przez GPW SA (RB PBG: 10/2017, 12/2017,16/2017 oraz 18/2017). Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Spółki dominującej harmonogram spłat rat układowych oraz wykupu obligacji, zawierający również spłaty zobowiązań wobec spółek zależnych, przedstawia się następująco (dane zaokrąglone do pełnych PLN):

27 Okres: 1H H H 2020 Razem Spłata zobowiązań Spółki dominującej z tytułu Układu oraz wyemitowanych Obligacji, w tym: wykup Obligacji spłata rat układowych spłata wierzytelności warunkowych po dniu ziszczenia warunku spłata wierzytelności o charakterze spornym Na spłatę zobowiązań warunkowych oraz zobowiązań o charakterze spornym Spółka dominująca utworzyła rezerwę w łącznej wysokości PLN. W ramach wskazanej kwoty Zarząd Spółki dominującej zakłada, że w okresie realizacji Układu zmaterializują się i zostaną spłacone (w ramach płatności rat układowych lub poprzez konwersję wierzytelności, a następnie wykup Obligacji, zobowiązania o charakterze warunkowym w kwocie PLN, natomiast zobowiązania sporne w wysokości PLN zostaną spłacone po rozstrzygnięciu się sporu, w terminie który na dzień sporządzenia sprawozdania nie jest możliwy do określenia, dlatego też spłatę przewiduje się na koniec okresu wykonywania Układu. Kwota spłaconych zobowiązań od dnia rozpoczęcia wykonywania Układu przez Spółkę dominującą (dane zaokrąglone do pełnych PLN) Zobowiązania spłacone do dnia publikacji sprawozdania w tym: raty układowe wykup Obligacji Zarząd Spółki dominującej planuje zrealizować następujące wpływy w okresie realizacji Układu, w tym przede wszystkim w perspektywie 12 miesięcy z następujących źródeł (dane zaokrąglone do pełnych PLN): Planowane wpływy środków pieniężnych z: Sprzedaż nieruchomości Spółki dominującej i innych jej aktywów nieoperacyjnych Spływ pożyczek od spółek zależnych od Spółki dominującej realizujących Plan Dezinwestycji Zbycie wierzytelności z projektu deweloperskiego Ministerski Projekt w Kijowie Przepływy z tytułu pożyczek udzielonych Spółce przez PBG oil and gas Sp. z o.o. 1H Q Q H H H 2020 Razem

28 Przepływy z tytułu pozostałej działalności Spółki Przepływy z tytułu udzielonych Spółce pożyczek Refinansowanie Raty Balonowej RAZEM Podstawowym źródłem finansowania w/w zobowiązań w okresie 12 miesięcy, to jest w okresie liczonym od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018, będą środki pozyskane w ramach procesu dezinwestycji. Spółka dominująca oraz jej spółki zależne, zamierzają w tym okresie pozyskać z tego tytułu łączną kwotę 125,4 mln PLN. Saldo środków pieniężnych po: (i) wykupie obligacji; (ii) spłacie rat układowych [PLN] 1H Q Q H H H Omówienie kapitału obrotowego netto wykazanego w sprawozdaniu jednostkowym Spółki dominującej Zaprezentowana w jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzanym na dzień 31 grudnia 2017 r. wartość aktywów obrotowych oraz aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży wynosi 132,7 mln PLN wobec zobowiązań krótkoterminowych, które na dzień bilansowy wynosiły 151,0 mln PLN, co oznacza wystąpienie ujemnego kapitału obrotowego netto na poziomie 18,4 mln PLN. Mając na uwadze powyższe, Zarząd Spółki dominującej dokonał szczegółowej analizy sposobu pokrycia ujemnego kapitału obrotowego netto, której wyniki wskazują, na możliwość wygenerowania w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego nadwyżki środków pieniężnych ponad kwotę wymagalnych w tym okresie zobowiązań, w kwocie około 17,2 mln PLN. Przeprowadzenie szczegółowej analizy aktywów obrotowych oraz aktywów zakwalifikowanych do sprzedaży, których wartość na dzień bilansowy wynosiła 132,7 mln PLN, wskazuje na możliwość uwolnienia w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego środków pieniężnych w kwocie 143,3 mln PLN, a rozbieżności pomiędzy poszczególnymi składowymi aktywów obrotowych oraz przeznaczonych do sprzedaży wynikały przede wszystkim z następujących założeń: na podstawie szacunków dotyczących procesu dezinwestycji realizowanego przez spółki z Grupy Kapitałowej PBG, można stwierdzić, że w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego nastąpi spłata pożyczek udzielonych w łącznej kwocie około 101,0 mln PLN, tj. o około 4,9 mln PLN więcej niż wykazano w sprawozdaniu sporządzonym w oparciu o MSSF. Wyższa kwota wpływu wynika ze spłaty pożyczek od jednostek powiązanych, których wycena przeprowadzona w oparciu o MSSF jest wyższa niż wynika ze szczegółowych planów Zarządu, jednakże Spółka dominująca do