Poz. 30361. LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dawniej: CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty). [BMSiG-27801/2016] ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Nazwa Funduszu LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dawniej: CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty), dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z późn. zm.) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako niestandaryzowany sekurytyzacyjny fundusz inwestycyjny zamknięty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 22 maja 2012 roku pod numerem RFi 752. W dniu 11 marca 2016 roku aktem notarialnym Rep. A nr 5861/2016 została zmieniona nazwa Funduszu CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z sekurytyzowanych oraz osiąganie dochodów z pozostałych lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne: 1) sekurytyzowane i prawa do świadczeń z tytułu sekurytyzowanych, w tym wynikających z umów o subpartycypację, a także papiery wartościowe inkorporujące, spełniające kryteria określone w ust. 4 poniżej; 2) instrumenty rynku go, dłużne papiery wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku go oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych. 2. Fundusz może lokować swoje aktywa w wysokiego ryzyka, w tym w przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte. 3. Fundusz utrzymuje część aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu. 4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w, które spełniają następujące warunki: 1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej; 2) opiewają na świadczenie ; 3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie. 5. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1), Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) rodzaje, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela; 2) termin wymagalności; 3) historię spłat; 4) okres przedawnienia; 5) rodzaj dłużnika; 6) możliwość windykacji należności; 7) rodzaj i poziom zabezpieczeń; 8) proporcje występowania w nabywanych sekurytyzowanych ach o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwości windykacji ; 9) ilość i wartość nominalną wchodzących w skład nabywanych sekurytyzowanych. 6. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 2), Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) stopień ryzyka spadku wartości rynkowej; 2) możliwości wzrostu cen; 3) bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji; 4) stopień ryzyka braku płynności, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów. 120
7. Fundusz nie może lokować mniej niż 75% wartości aktywów Funduszu w lokaty określone w ust. 1 pkt 1), przy czym lokaty w papiery wartościowe inkorporujące, spełniające kryteria określone w ust 4. nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu. 8. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku go wyemitowane przez jeden podmiot lub wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz umowy o subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia przez Fundusz zarówno pojedynczej jak i puli, ograniczenie o którym mowa odnosi się do poszczególnych będących przedmiotem sekurytyzacji. 9. Ograniczeń, o których mowa w ust. 8 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 10. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 11. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 12. Fundusz nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji. 13. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nie przekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 14. 14. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r. Nr 0, poz. 1382 z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez zgromadzenie inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji. Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Kraków Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000264440. Okres sprawozdawczy i Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. Dane porównawcze obejmują okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014. Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie rocznego sprawozdania finansowego przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4A, 00-189 Warszawa. KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez KIBR pod numerem 3546. Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2015 roku LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dawniej: CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty) wyemitował dziewięć serii certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 29 maja 2012 roku 200 000 Seria B 15 czerwca 2012 roku 9 000 000 17 LISTOPADA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 121
Seria C 26 września 2012 roku 2 948 000 Seria D 20 grudnia 2012 roku 1 500 000 Seria E 25 czerwca 2013 roku 1 250 000 Seria F 6 grudnia 2013 roku 6 300 000 Seria G 26 czerwca 2014 roku 1 300 000 Seria H 23 września 2015 roku 7 250 000 Seria I 14 października 2015 roku 2 000 000 Do dnia 31 grudnia 2015 roku LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dawniej: CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty) wykupił 1.700.000 certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data wykupu Ilość wykupionych certyfikatów inwestycyjnych Seria D 28 lutego 2013 roku 500 000 Seria D 31 grudnia 2013 roku 500 000 Seria B 31 grudnia 2013 roku 700 000 122
Zestawienie Lokat LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dawniej: CASUS FINANSEI Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty) wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje - - - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - - - Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności 111 011 122 773 98,08% 62 824 78 771 72,25% Weksle - - - - - - Depozyty 1 754 1754 1,40% 30 213 30 214 27,71% Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - SUMA 112 765 124 527 99,48% 93 036 108 985 99,96% 17 LISTOPADA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 123
Tabela uzupełniająca Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj Wartość w tys. PLN Liczba Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem 4 5 6 7 8 9 10 Wierzytelności 111 011 122 773 98,08% Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK201206) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni W BK (BZWBK201209) Pakiet, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK201212) Pakiet osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG201301) Pakiet osoby fizyczne i biznes, Casus Finanse S.A. (CF201302) Pakiet osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG201302) Pakiet osoby fizyczne i biznes, Telefonii Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG201303) Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne, karta kredytowa, kredyt ROR Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Polska 2012-03-06 Polska 2012-02-22 Polska 2012-10-08 Polska 2008-05-15 Polska 2011-12-16 Polska 2008-07-03 Polska 2009-07-02 1 0 0 0,00% 45 429 1 3 185 4537 3,62% 0 1 0 0 0,00% 5 268 1 140 160 0,13% 0 1 0 0 0,00% 5 327 1 146 66 0,05% 4 243 1 125 98 0,08% 124
Pakiet osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG201304) 4 5 6 7 8 9 10 Pakiet osoby fizyczne oraz MŚP, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK201306) Pakiet osoby fizyczne, zabezpieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela i niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK 201309) Pakiet biznes, niezabezpieczone, Raiffeisen - Leasing Polska (RAIFF201311) Pakiet osoby fizyczne i biznes, możliwe zabezpieczenie, Bank Ochrony Środowiska (BOŚ 201311) Pakiet osoby fizyczne i biznes, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK BZWBK 201312 Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK ODR 201406 (P15)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachódni WBK (BZWBK 201406 (P16)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Credit Agricole Bank Polska Spółka Akcyjna (CA 201412 (P17)) Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Detal - karta kredytowa, kredyt, ROR MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym obrotowy, gotówkowy Hipoteczne - kredyty hipoteczne, kredyty mieszkaniowe, pożyczka hipoteczna Wierzytelności leasingowe Detal - karta kredytowa, kredyt, ROR MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym Detal - karta kredytowa, kredyt, ROR MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR Detal: kredyt gotówkowy, kredyt ratalny Polska 2013-03-02 Polska 2013-03-08 Polska 2013-01-11 Polska 2012-01-25 Polska 2012-06-21 Polska 2013-08-29 Polska 2013-04-26 Polska 2014-04-04 Polska 2013-08-28 3 627 1 199 250 0,20% 119 018 1 5 327 10 698 8,55% 43 090 1 6 084 7 628 6,09% 0 1 0 0 0,00% 0 1 0 0 0,00% 148 260 1 10 492 11 637 9,30% 22 810 1 1 841 4 820 3,85% 0 1 0 0 0,00% 103 087 1 13 310 12 676 10,13% 17 LISTOPADA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 125
4 5 6 7 8 9 10 Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, PKO Bank Polski (PKO BP 201501 (P18)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK BZWBK 201507 (P19) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Payday Loatis Sp. z o.o. SKA (NETCREDIT 201507 (P20)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone i zabezpieczone, Bank Millennium S.A. (MILLENNIUM 201509 (P21)) Pakiet osoby fizyczne, osoby fizyczne prowadzące jednoosobową działalność gospodarczą i biznes, niezabezpieczone i zabezpieczone, Getin Noble Bank (GETIN 201509 (P22)) Pakiet osoby fizyczne prowadzące jednoosobową działalność gospodarczą i biznes, niezabezpieczone, BankZachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201511 MSP (P23)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, BankZachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201511 DETAL (P24)) Pakiet osoby fizyczne prowadzące jednoosobową działalność gospodarczą i biznes, FM Bank PBP Spółka Akcyjna (FM BANK 201512 (P25)) Detal: kredyty gotówkowe, pożyczki gotówkowe, salda debetowe, kredyty odnawialne Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR Delal: pożyczki gotówkowe Detal: karta kredytowa. linia kredytowa w ROR kredyt gotówkowy, kredyt hipoteczny Detal: karta kredytowa, kredyt samochodowy, kredyt gotówkowy MŚP: karta kredytowa, kredyt samochodowy, kredyt gotówkowy MŚP: kredyt inwestycyjny, kredyt na działalność gospodarczą, kredyt obrotowy, kredyt rewolwingowy, kredyt w ROR limit kredytowy Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR MŚP: kredyt gotówkowy, kredyt odnawialny, karta kredytowa Polska 2014-09-15 Polska 2015-04-16 Polska 2015-02-11 Polska 2014-12-29 Polska 2015-08-10 Polska 2014-12-08 Polska 2015-10-06 Polska 2015-11-09 64 201 1 6 098 4 367 3,49% 34 710 1 11 563 11 454 9,15% 4 708 1 948 1 384 1,11% 273 313 1 29 263 29 931 23,91% 84 619 1 9 722 10 548 8,43% 72 345 1 2 447 2 429 1,94% 23 215 1 7 963 7 933 6,34% 47 598 1 2 157 2 157 1,72% 126
DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na w danej walucie Wartość wg wyceny na w tys. PLN 4 5 6 7 8 9 10 Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 1 753 600,46 1 754 1 753 600,46 1 754 1,40% Lokata OVERNIGHT 1 753 600,46 1 754 1 753 600,46 1 754 1,40% do 2016-01 -04 do 2016-01 -04 Polska PLN 0,91% (stale) 172 908,48 173 172 908,48 173 0,14% 595,78 1 595,78 1 0,00% 329,59 0 329,59 0 0,00% 899,10 1 899,10 1 0,00% 32 897,39 33 32 897,39 33 0,03% 98 110,52 98 98 110,52 98 0,08% 10 617,09 11 10 617,09 11 0,01% 137 041,92 137 137 041,92 137 0,11% 1 468,88 1 1 468,88 1 0,00% 48 928,90 49 48 928,90 49 0,04% 2 252,77 2 2 252,77 2 0,00% 216 885,94 217 216 885,94 217 0,17% 12 692,20 13 12 692,20 13 0,01% 297 746,28 298 297 746,28 298 0,24% 42,21 0 42,21 0 0,00% 17 LISTOPADA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 127
4 5 6 7 8 9 10 61 041,96 61 61 041,96 61 0,05% 36 818,52 37 36 818,52 37 0,03% 157 457,24 157 157 457,24 157 0,13% 53 430,06 53 53 430,06 53 0,04% 411 435,63 411 411 435,63 411 0,33% 128
Bilans na dzień 31 grudnia 2015 r. (, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS I. Aktywa 125 177 109 028 1. Środki i ich ekwiwalenty 527 0 2. Należności - - 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - - dłużne papiery wartościowe - - 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 124 527 108 985 dłużne papiery wartościowe - - 6. Nieruchomości - - 7. Pozostałe aktywa 124 43 II. Zobowiązania 10 844 37 978 III. Aktywa netto (I-II) 114 333 71 050 IV. Kapitał funduszu 72 732 35 732 1. Kapitał wpłacony 76 980 39 980 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -4 248 4 248 V. Dochody zatrzymane 29 839 19 371 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 22 299 19 388 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 7 540-17 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 11 762 15 947 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 114 333 71 050 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 30 048 000 20 798 000 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 3,81 3,42 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 30 048 000 20 798 000 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 3,81 3,42 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A 200 000 200 000 Seria B 8 300 000 8 300 000 Seria C 2 948 000 2 948 000 Seria D 500 000 500 000 Seria E 1 250 000 1 250 000 Seria F 6 300 000 6 300 000 Seria G 1 300 000 1 300 000 Seria H 7 250 000 0 Seria I 2 000 000 0 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Seria A 761 683 Seria B 31 582 28 354 17 LISTOPADA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 129
Seria C 11 217 10 071 Seria D 1 903 1 708 Sena E 4 756 4 270 Seria F 23 971 21 522 Seria G 4 947 4 441 Seria H 27 586 0 Seria I 7 610 0 Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku () RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2015-01.01.2014 - I. Przychody z lokat 24 623 28 723 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach - - 2. Przychody odsetkowe 92 162 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - 4. Dodatnie saldo rożnie kursowych - - 5. Pozostałe 24 532 28 561 - korekta do skorygowanej ceny nabycia - obligacje 24 496 28 561 II. Koszty funduszu 15 111 9 335 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2 074 5 359 2. Wynagrodzenia dła podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Opłaty dla depozytariusza 18 17 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 33 33 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - 6. Usługi w zakresie rachunkowości 44 48 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 9 230-8. Usługi prawne 45 27 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - 10. Koszty odsetkowe 825 727 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0-13. Pozostałe, w tym: 2 842 3 124 - z tytułu realizacji przychodów z sekurytyzowanych 2 787 3 070 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 15 111 9 335 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 9 512 19 388 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 3 371 14 096 130
1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 7 557-185 - z tytułu różnic kursowych 0 0 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -4 185 14281 - z tytułu różnic kursowych 0 0 VII. Wynik z operacji 12 883 33 483 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny* 0,43 1,61 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny* 0,43 1,61 * wyliczone wartości wyniku z operacji zostały zaprezentowane w PLN Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Zestawienie zmian w Aktywach Netto za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku (, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2015-01.01.2014 - I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 71 050 46 965 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 12 883 33 483 a) przychody z lokat netto 9 572 19 388 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 7 557-185 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -4 185 14 281 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 12 883 33 483 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) -6 600-13 246 a) z przychodów z lokat netto -6 600-13 246 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 37 000 3 848 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 37 000 3 848 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 43 283 24 085 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 114 333 71 050 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 89 938 63 485 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 9 250 000 1 300 000 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 9 250 000 1 300 000 17 LISTOPADA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 131
2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 31 748 000 22 498 000 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 700 000 1 700 000 c) saldo zmian 30 048 000 20 798 000 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 30 048 000 20 798 000 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 3,42 2,41 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 3,81 3,42 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 11,38% 41,83% 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 3,29 2,81 data wyceny 2015-06-30 2014-06-30 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 3,88 3,65 data wyceny 2015-12-30 2014-12-30 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 3,88 3,65 data wyceny 2015-12-30 2014-12-30 7. Rozwodniona wartość aktwów netto na certyfikat inwestycyjny 3,81 3,42 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 16,80% 14,70% 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,31% 8,44% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,02% 0,03% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,04% 0,05% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,05% 0,08% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 10,26% - Dane wyrażone procentowo zaprezentowane w ujęciu rocznym. Rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku () RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2015-01.01.2014 - A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -14 549-632 I. Wpływy 1 684 224 1 329 048 1) Z tytułu posiadanych lokat 47 123 42 941 2) Z tytułu zbycia składników lokat* 1 631 419 1 284 878 3) Pozostałe 5 681 1 230 II. Wydruki 1 698 773 1 329 680 1) Z tytułu posiadanych lokat 3 150 3 419 2) Z tytułu nabycia składników lokat* 1 674 416 1 320 922 132
3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 3 436 4 303 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 21 26 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 33 28 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 43 49 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8 364 0 10) Z tytułu usług prawnych 47 30 11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12) Pozostałe 9 263 903 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 15 076 632 I. Wpływy 57 000 32 348 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 37 000 3 848 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - - 5) Odsetki 0 0 6) Pozostałe 20 000 28 500 - z tytułu wpłat na obligacje wyemitowane przez fundusz 20 000 28 500 II Wydatki 41 924 31 716 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 3 228 2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 34 500 14 500 5) Z tytułu wypłaty przychodów 6 600 13 246 6) Z tytułu udzielonych pożyczek - - 7) Odsetki 824 742 8) Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środkó pieniężnych 0 0 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 527 0 E. Środki i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 0 0 F. Środki i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 527 0 * W rachunku przepływów pieniężnych lokaty typu Overnight są prezentowane tak jak lokaty bankowe, tj. wpływy i wypływy z tytułu lokat O/N pokazane zostały w szyku rozwartym. NOTY OBJAŚNIAJĄCE Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity: Dz. U. 2013 roku, Nr 0, poz. 330, z poźn. zm.) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. 17 LISTOPADA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 133
W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w polskich złotych. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. 3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back. 6) W przypadku, gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 8) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 9) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 10) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w złotych polskich, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 11) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR. 12) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) przychody z sekurytyzowanych, b) przychody odsetkowe, c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, d) przychody z tytułu zasądzonych kosztów. 13) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 30 i art. 31. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 14) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów, obligacji i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 16) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 17) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 16) powyżej. 4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 134
2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny określonych w statucie oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, za wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nie różniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 8) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się: a) w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem ppkt b) i c) poniżej, b) jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - z zastosowaniem innej, ustalonej przez aktywny rynek, wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7), c) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7). 9) W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. 10) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. 11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15) w następujący sposób: a) sekurytyzowane - przy zastosowaniu, spełniającego kryteria wskazane w 30 ust. 1 pkt 3) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, modelu estymacji opartego o zdyskontowane przepływy, uwzględniającego cenę nabycia sekurytyzowanych, sumę rzeczywistych przepływów finansowych do dnia poprzedzającego Dzień Wyceny i sumę planowanych przepływów finansowych w całym okresie obsługi sekurytyzowanych, uwzględniających prawdopodobieństwo odzyskania długów wchodzących w skład sekurytyzowanych z odniesieniem się do najbardziej prawdopodobnej wartości odzyskanych należności oraz wydatków na przeprowadzenie procesów windykacyjnych. Ustalanie wartości godziwej w drodze estymacji, o której mowa w zdaniu poprzednim, dokonywane jest przez podmiot, z którym Towarzystwo zawarło umowę o zarządzanie ami, b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, c) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, d) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, e) składniki lokat inne niż wskazane w ppkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w pkt 7. 13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 17 LISTOPADA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 135
14) Lokaty nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia lokat, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR. FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem LINDORFF I Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym (dawniej: CASUS FINANSE I Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym) do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu. Nota - 2 Należności Subfunduszu Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności - - kaucja zapłacona w związku z przystąpieniem do przetargu - - Razem 0 0 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Z tytułu nabytych aktywów - 11 979 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji 9 501 24 000 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 17 17 Pozostałe zobowiązania 1 327 1 982 136
- z tytułu spłat sekurytyzacyjnych (kwoty do wyjaśnienia) 31 81 z tytułu spłat sekurytyzacyjnych (kwoty do zwrotu) 399 - - z tytułu stałego wynagrodzenia za zarządzanie 21 17 - z tytułu zmiennego wynagrodzenia za zarządzanie aktywami funduszu * 866 1 367 - z tytułu podatku PCC - 133 Razem 10 844 37 978 * Wynagrodzenie w części uzależnionej od wyników funduszu pobierane w celu pokrycia wynagrodzenia podmiotów, z którymi Towarzystwo zawarło umowy o zarządzanie sekurytyzowanymi ami, w kwotach wynikających z tych umów. Wynagrodzenie to jest uzależnione od wysokości uzyskanych spłat w wyniku windykacji prowadzonej przez te podmioty. Nota - 4 Środki i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych Waluta Wartość na w danej walucie Wartość na Wartość na w danej walucie Wartość na I. Banki: S.A. PLN 527 527 0 0 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: Waluta Wartość na w danej walucie Wartość na Wartość na w danej walucie Wartość na S.A. PLN 2 2 0 0 III. Ekwiwalenty środków pieniężnych Wartość na Wartość na III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje - - Nota - 5 Ryzyka Ryzyka 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 132 274 102 771 a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej 122 773 78 771 b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej 0 0 c) Zobowiązania obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej 9 501 24 000 17 LISTOPADA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 137
2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 122 773 78 771 a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń 122 773 78 771 b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat* 0 0 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat 0 0 *) Za znaczącą koncentrację ryzyka kredytowego uznano poziom 10% udziału procentowego w aktywach ogółem dla poszczególnych kategorii lokat. Koncentracja nie występuje, ponieważ portfele stanowią rozdrobnione wobec znacznej liczby dłużników. Wierzytelności, stanowiące największy składnik lokat Funduszu i tym samym największy składnik aktywów, obciążone są następującymi kategoriami ryzyk: a) ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej - związanym ze zmianą wysokości stóp procentowych, które - poprzez zastosowany model wyceny wartości godziwej tych aktywów oparty na zdyskontowanej wartości prognozowanych przepływów pieniężnych - mają bezpośredni wpływ na wycenę w/w składnika lokat. b) ryzykiem kredytowym - związanym ze zdolnością do spłaty zobowiązań przez dłużników, co w sposób bezpośredni wpływa na wartość w/w składnika lokat. Poza aktywami opisanymi powyżej Fundusz posiada zobowiązania z tytułu obligacji własnych opartych na zmiennej stopie procentowej. Poziom zobowiązań Funduszu obarczonych ryzykiem stopy procentowej z tytułu obligacji wyemitowanych na dzień 31 grudnia 2015 roku wyniósł 9.501 tys. PLN. Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. Nota - 8 Kredyty i pożyczki W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów. W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów. Na podstawie Uchwały Zarządu Towarzystwa nr 65/06/2013 z dnia 24 czerwca 2013 roku został przyjęty przez Fundusz program emisji obligacji własnych. W ramach tego programu do dnia 31 grudnia 2015 roku Fundusz wyemitował 7 serii obligacji, a w szczególności: - Seria A wyemitowana 27 czerwca 2013 r. o wartości nominalnej 7.200.000 PLN, - Seria B wyemitowana 11 września 2013 r. o wartości nominalnej 2.500.000 PLN, - Seria C wyemitowana 18 grudnia 2013 r. o wartości nominalnej 3.300.000 PLN, - Seria D wyemitowana 27 czerwca 2014 r. o wartości nominalnej 7.000.000 PLN, - Seria E1 wyemitowana 25 listopada 2014 r. o wartości nominalnej 21.500.000 PLN, - Seria E2 wyemitowana 24 czerwca 2015 r. o wartości nominalnej 13.000.000 PLN, - Seria F1 wyemitowana 12 listopada 2015 r. o wartości nominalnej 7.000.000 PLN. Do dnia 31 grudnia 2015 roku Fundusz wykupił 5 serii obligacji - serię A, C, D, E1 i E2. Wyemitowane przez Fundusz obligacje uprawniają do go polegającego na zapłacie kwoty oprocentowania na koniec poszczególnych okresów odsetkowych oraz wartości nominalnej obligacji w dniu wykupu. Na wartość obligacji wyemitowanych wynosiła 9.501 tys. PLN : - Seria B - 2.502 tys. PLN, - Seria F1-6.999 tys. PLN 138
Nota - 9 Waluty i różnice kursowe W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski. Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wartośc zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2015 - Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2015 - Wartośc zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2014 - Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2014-1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku - - - - 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 7 557-4 185-185 14 281 3. Nieruchomości - - - - 4. Pozostałe - - - - 2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat. 3. Wypłacone dochody Funduszu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz dokonał wypłaty dochodów wysokości 6.600.000,00 PLN. Wykaz wypłaconych dochodów Wartość wypłaconych dochodów w tys. zł w okresie od 01.01.2015 do Wartość wypłaconych dochodów w tys. zł w okresie od 01.01.2014 do 1. Wypłata dochodów z pozycji przychodów z lokat 6 600 13 246 2. Wypłata dochodów z pozycji zrealizowany zysk ze zbycia lokat - - - - Nota - 11 Koszty Funduszu 1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo I. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2015 do w tys. PLN Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2014 do w tys. PLN Wynagrodzenie dla podmiot ów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza - - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - - 17 LISTOPADA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 139
Usługi prawne - - Usługi wydawnicze w tym poligraficzne - - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Pozostałe - - 2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami. 2. Wynagrodzenie dla Towarzystwa II. Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2015 do Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2014 do Część stała wynagrodzenia 240 226 Cześć wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu* 1 834 5 133 * Wynagrodzenie w części uzależnionej od wyników funduszu pobierane w celu pokrycia wynagrodzenia podmiotów, z którymi Towarzystwo zawarło umowy o zarządzanie sekurytyzowanymi ami, w kwotach wynikających z tych umów. Wynagrodzenie to jest uzależnione od wysokości uzyskanych spłat w wyniku windykacji prowadzonej przez te podmioty INFORMACJA DODATKOWA 1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy Nie dotyczy. 2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Nie dotyczy 3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Nie dotyczy. 4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu: a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych. c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz W okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz. 5) W przypadku niepewności co do możliwości kontynuowania działalności opis tych niepewności oraz wskazanie, czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane Nie dotyczy. 140