MSIG 202/2015 (4833) poz

Poz. 15791. HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. [BMSiG-9361/2015] WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Funduszu ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE HOIST I Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późn. zmianami) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako niestandaryzowany sekurytyzacyjny fundusz inwestycyjny zamknięty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 25 stycznia 2012 roku pod numerem RFi 702. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z Sekurytyzowanych Wierzytelności oraz osiąganie dochodów z pozostałych lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne: 1) Sekurytyzowane Wierzytelności i prawa do świadczeń z tytułu Sekurytyzowanych Wierzytelności, w tym wynikających z Umów o Subpartycypację, a także Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4. poniżej; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, Dłużne Papiery Wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych. 2. Fundusz może lokować swoje aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte. 3. Fundusz utrzymuje część Aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu. 4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w wierzytelności, które spełniają następujące warunki: 1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej; 2) opiewają na świadczenie pieniężne; 3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie. 5. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1) Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) Rodzaje wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela; 2) Termin wymagalności; 3) Historię spłat; 4) Okres przedawnienia; 5) Rodzaj dłużnika; 6) Możliwość windykacji należności; 7) Rodzaj i poziom zabezpieczeń; 111

MSIG 202/2015 (4833) poz. 15791 15791 8) Proporcje występowania w nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelnościach wierzytelności o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwości windykacji wierzytelności; 9) Ilość i wartość nominalną wierzytelności wchodzących w skład nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelności, 6. Dokując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 2) Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) Stopień ryzyka spadku wartości rynkowej; 2) Możliwości wzrostu cen; 3) Bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji; 4) Stopień ryzyka braku płynności, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów. 7. Fundusz nie może lokować mniej niż 75% wartości aktywów Funduszu w lokaty określone w ust. 1 pkt 1), przy czym lokaty w papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu. 8. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz Umowy o Subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia przez Fundusz zarówno pojedynczej wierzytelności, jak i puli wierzytelności, ograniczenie o którym mowa odnosi się do poszczególnych wierzytelności będących przedmiotem sekurytyzacji. 9. Ograniczeń, o których mowa w ust. 8 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 10. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 11. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 12. Fundusz nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji. 13. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust.14. 14. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r., poz. 1382 z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji. Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Kraków Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2014 roku. Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i przegląd sprawozdania finansowego przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa. KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez KIBR pod numerem 3546. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 16 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 112

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2014 roku HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował osiem serii certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna w PLN Wartość emisji w PLN Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 18 stycznia 2012 roku 1 500 000 500 000 Seria B 12 grudnia 2012 roku 0,5 52 559 000 105 118 000 Seria C 10 maja 2013 roku 0,5 29 999 970 59 999 940 Seria D 6 czerwca 2013 roku 0,5 19 999 970 39 999 940 Seria E 6 czerwca 2013 roku 0,5 293 999 970 587 999 940 Seria F 11 kwietnia 2014 roku 0,61 5 000 170 8 197 000 Seria G 13 maja 2014 roku 0,63 129 999 996 206 349 200 Seria H 12 grudnia 2014 roku 0,69 30 015 000 43 500 000 Razem 562 074 076 1 051 664 020 Do dnia 31 grudnia 2014 roku HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wykupił 283.276.271 certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data wykupu Cena wykupu CI w PLN Łączna wartość wykupu w PLN Ilość wykupionych certyfikatów inwestycyjnych Seria E 28 czerwca 2013 roku 0,5 82 698 722 165 397 444 Seria E 30 wrze śnia 2013 roku 0,54 20 139 271 37 294 946 Seria E 31 grudnia 2013 roku 0,58 460 068 793 221 Seria E 31 marca 2014 roku 0,61 6 429 060 10 539 443 Seria A 30 czerwca 2014 roku 0,65 325 000 500 000 Seria B 30 czerwca 2014 roku 0,65 32 988 291 50 751 217 Seria B 30 września 2014 roku 0,68 12 240 000 18 000 000 Razem 155 280 412 283 276 271 113

MSIG 202/2015 (4833) poz. 15791 15791 ZESTAWIENIE LOKAT HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia 31.12.2014 31.12.2013 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje - - - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - - - Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności 422 089 466 987 91,49% 298 107 339 204 97,74% Weksle - - - - - - Depozyty 36 537 36 537 7,16% 4 576 4 576 1,32% Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - Suma: 458 627 503 524 98,65% 302 683 343 780 99,05% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 16 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 114

ZESTAWIENIE LOKAT HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku Tabela uzupełniająca WIERZYTELNOŚCI fizycznych, brak zabezpieczeń. fizycznych, brak zabezpieczeń., osoby fizyczne, zabezpieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela,, osoby fizyczne, zabezpieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela,, osoby fizyczne i biznes, niezabezpieczone, Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności* Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia ** Liczba pakietów Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy PLN Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 3 298 204 16 422 089 466 987 91,49% Pakiet 67.579 wierzytelności fizycznych. Polska 2009-10-12 Pakiet 102142 wierzytelności względem osób fizycznych nie prowadzących działalności gospodarczej. Polska 2006-04-30 Pakiet 122 wierzytelności. Hipoteczne - kredyty hipoteczne, pożyczka hipoteczna, kredyt konsolidacyjny, kredyt restrukturyzacyjny. Polska 2011-09-19 Pakiet 80 wierzytelności. Kredyt mieszkaniowy, pożyczka hipoteczna. Polska 2012-12-31 Pakiet 1.054 wierzytelności. Karty kredytowe dla osób fizycznych, kredyty na MŚP, kredyty, ROR, Polska 21-04-2013 Umowa sprzedaży wierzytelności z dnia 30 kwietnia 2013 roku Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 377 132 1 23 178 21 410 4,19% Umowa przelewu wierzytelności z dnia 7 czerwca 2013. Fundusz jest uprawniony z tytułu do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 1 682 833 1 226 010 260104 50,96% Umowa przelewu wierzytelności z dnia 26.09.2013, Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 17 760 1 3 102 2 204 0,43% Umowa przelewu wierzytelności z dnia 25.10.2013, Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 23 646 1 5 248 4123 0,81% Umowa przelewu wierzytelności z dnia 19.12.2013, Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 35 159 1 2 800 2 257 0,44% 115

MSIG 202/2015 (4833) poz. 15791 15791 fizycznych fizycznych, osoby fizyczne, niezabezpieczone, fizycznych fizycznych, brak zabezpieczeń. fizycznych fizycznych, brak zabezpieczeń. fizycznych. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Pakiet 10.619 wierzytelności fizycznych Polska 2013-12-30 Pakiet 10.657 wierzytelności fizycznych Polska 2013-12-30 Pakiet 1.211 wierzytelności. Karty kredytowe dla osób fizycznych Polska 29-04-2013 Pakiet 13.780 wierzytelności fizycznych Polska 2014-01-30 Pakiet 7.555 wierzytelności fizycznych Polska 31.03.2014 Pakiet 39.910 wierzytelności fizycznych Polska 2014-05-03 Pakiet 22.506 wierzytelności fizycznych nie prowadzących działalności gospodarczej. Polska 2006-04-28 Pakiet 1.643 wierzytelności z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów względem osób fizycznych Polska 18-08-2014 Umowa sprzedaży wierzytelności z dnia 14 marca 2014 roku. Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 17 950 1 2 972 3 324 0,65% Umowa sprzedaży wierzytelności z dnia 14 marca 2014 roku. Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 17 898 1 3 185 3 481 0,68% umowa przelewu wierzytelności z dnia 21.03.2014, Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności 5 565 1 972 707 0,14% Umowa sprzedaży wierzytelności z dnia 18 kwietnia 2014 roku Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 16 885 1 3 409 3 925 0,77% Umowa sprzedaży wierzytelności z dnia 29 kwietnia 2014 roku Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 177 882 1 22 049 22 504 4,41% Umowa sprzedaży wierzytelności z dnia 23 kwietnia 2014 roku Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 93 082 1 18 880 18144 3,55% Umowa przelewu wierzytelności z dnia 6 czerwca 2014. Fundusz jest uprawniony z tytułu do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 342 721 1 68 621 81 279 15,92% Umowa sprzedaży wierzytelności z dnia 29 września 2014 roku. Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 40 521 1 4115 4 296 0,84% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 16 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 116

fizycznych i prawnych. fizycznych, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych. fizycznych, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Pakiet 51.910 wierzytelności z tytułu usług telekomunikacyjnych, ubezpieczeniowych oraz kredytów bankowych fizycznych iprawrrych Polska 23-09-2014 Pakiet 6.659 wierzytelności z tytułu kredytów gotówkowych, ratalnych, samochodowych, konsolidacyjnych ikart kredytowych. Polska 22-03-2013 Pakiet 5.933 wierzytelności z tytułu kredytów gotówkowych, ratalnych, samochodowych, konsolidacyjnych ikart kredytowych. Polska 29-07-2013 Umowa sprzedaży wierzytelności z dnia 21 października 2014 roku. Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 176 680 1 9 403 10 717 2,10% Umowa sprzedaży wierzytelności z dnia 30 października 2014 roku. Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 146 273 1 16157 16 423 3,22% Umowa sprzedaży wierzytelności z dnia 1 grudnia 2014 roku. Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności. 126 215 1 11 990 12 089 2,37% * termin wymagalności wierzytelności ** wartość nominalna wierzytelności ZESTAWIENIE LOKAT HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku Tabela uzupełniająca DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy PLN Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 I. W walutach państw należących do OECD 36 537 159,18 36 537 36 537 159,18 36 537 7,16% Lokata OVERNIGHT Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 345 176,84 345 345 176,84 345,18 0,07% 117

MSIG 202/2015 (4833) poz. 15791 15791 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 308 690,60 309 308 690,60 308,69 0,06% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 4 662,96 5 4 662,96 4,66 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 3 500,10 4 3 500,10 3,50 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 31 178,64 31 31 178,64 31,18 0,01% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 96 201,63 96 96 201,63 96,20 0,02% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 53 514,66 54 53 514,66 53,51 0,01% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 41 665,26 42 41 665,26 41,67 0,01% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 8 830,30 9 8 830,30 8,83 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 399 520,33 400 399 520,33 399,52 0,08% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 105 702,85 106 105 702,85 105,70 0,02% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 16 137,22 16 16 137,22 16,14 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 186 051,98 186 186 051,98 186,05 0,04% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 0,10 0 0,10 0,00 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (Stały kupon) 34 936 325,71 34 936 34 936 325,71 34 936,33 6,84% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 16 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 118

HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku () Tabela dodatkowa Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem, osoby fizyczne, zabezpieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela, 2 257 0,44% Bilans HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2014 roku ( z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS 31.12.2014 31.12.2013 I. Aktywa 510 411 347 064 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 472 252 2. Należności 280 563 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - - dłużne papiery wartościowe - - 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 503 524 343 780 dłużne papiery wartościowe - - 6. Nieruchomości - - 7. Pozostałe aktywa 6 135 2 470 II. Zobowiązania 2 662 2 810 III. Aktywa netto (I-II) 507 749 344 254 IV. Kapitał funduszu 406 794 293 761 1. Kapitał wpłacony 562 074 397 059 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -155 280-103 298 V. Dochody zatrzymane 56 059 9 396 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 56 027 9 396 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 31 - VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 44 897 41 097 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 507 749 344 254 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 768 387 749 590 132 209 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 0,66 0,58 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 768 387 749 590 132 209 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 0,66 0,58 119

MSIG 202/2015 (4833) poz. 15791 15791 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A - 500 000 Seria B 36 366 783 105 118 000 Seria C 59 999 940 59 999 940 Seria D 39 999 940 39 999 940 Seria E 373 974 886 384 514 329 Seria F 8 197 000 - Seria G 206 349 200 - Seria H 43 500 000 - Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Seria A - 292 Seria B 24 031 61 321 Seria C 39 648 35 001 Seria D 26 432 23 334 Seria E 247 122 224 307 Seria F 5 417 - Seria G 136 355 - Seria H 28 745 - Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Rachunek wyniku z operacji HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku () RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 1 2 3 I. Przychody z lokat 77 022 37 143 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach - - 2. Przychody odsetkowe 402 119 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - 4. Dodatnie saldo różnic kursowych - - 5. Pozostałe, w tym 76 620 37 024 - spłaty sekurytyzacyjnych wierzytelności 76 099 34 898 II. Koszty funduszu 30 390 27 445 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 12 644 5 615 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Opłaty dla depozytariusza 30 16 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 51 36 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - 6. Usługi w zakresie rachunkowości 224 70 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 16 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 120

1 2 3 8. Usługi prawne 259 182 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - 10. Koszty odsetkowe - - 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - 12. Ujemne saldo różnic kursowych - - 13. Pozostałe, w tym: 17 183 21 526 - usługi doradztwa 12 1 519 - koszty z tytułu windykacji wierzytelności 16 977 19 328 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - IV. Koszty funduszu netto (II-III) 30 390 27 445 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 46 631 9 698 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 3 831 41 097 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 31 - - z tytułu różnic kursowych - - 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 3 800 41 097 - z tytułu różnic kursowych - - VII. Wynik z operacji 50 463 50 795 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny (w PLN) 0,07 0,09 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny (w PLN) 0,07 0,09 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Zestawienie zmian w aktywach netto HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku ( z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 344 254 52 757 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 50 463 50 795 a) przychody z lokat netto 4 6 631 9 698 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 31 - c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3 800 41 097 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 50 463 50 795 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) - - a) z przychodów z lokat netto - - b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - - c) z przychodów ze zbycia lokat - - 121

MSIG 202/2015 (4833) poz. 15791 15791 1 2 3 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 113 033 240 702 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 165 015 344 000 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -51 982-103 298 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 163 495 291 497 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 507 749 344 254 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 468 413 211 867 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 258 046 200 687 999 820 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 79 790 660 203 485 611 c) saldo zmian 178 255 540 484 514 209 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 051 664 020 793 617 820 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 283 276 271 203 485 611 c) saldo zmian 768 387 749 590 132 209 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 768 387 749 590 132 209 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 0,58 0,50 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 0,66 0,58 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 13,79% 16,78% 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 0,61 0,50 data wyceny 2014-03-31 2013-03-29 2013-04-23 2013-05-13 2013-06-28 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 0,69 0,58 data wyceny 2014-10-31 2014-11-28 2013-12-31 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 0,66 0,58 data wyceny 2014-12-31 2013-12-31 7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 0,66 0,58 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,70% 2,65% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,01% 0,01% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,01 % 0,02% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,05% 0,03% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 16 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 122

Rachunek przepływów pieniężnych HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku () RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -112 353-240 960 I. Wpływy 357 224 192 008 1) Z tytułu posiadanych lokat 133 499 54 695 2) Z tytułu zbycia składników lokat* 221 196 55 692 3) Pozostałe 2 529 81 621 II. Wydatki 469 578 432 968 1) Z tytułu posiadanych lokat - - 2) Z tytułu nabycia składników lokat* 431 658 405 512 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 11 176 5 101 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 29 7 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 50 43 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych - - 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 118 70 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - 10) Z tytułu usług prawnych 282 85 11) Z tytułu posiadania nieruchomości - - 12) Pozostałe 26 265 22 150 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 112 573 241 162 I. Wpływy 165 015 344 000 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 165 015 344 000 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - - 5) Odsetki - - 6) Pozostałe - - II. Wydatki 52 442 102 838 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 52 442 102 838 2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu wyemitowanych obligacji - - 5) Z tytułu wypłaty przychodów - - 6) Z tytułu udzielonych pożyczek - - 7) Odsetki - - 8) Pozostałe - - C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych - - D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 219 202 123

MSIG 202/2015 (4833) poz. 15791 15791 1 2 3 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 252 50 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 471 252 * pozycja nie uwzględnia przepływów pieniężnych związanych z lokatami O/N, które zostały założone i rozliczyły się w trakcie okresu sprawozdawczego NOTY OBJAŚNIAJĄCE Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. 2013 roku, poz. 330, z poźn. zm.) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr. 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. 3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych, tak aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian, za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 8) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 9) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 10) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 16 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 124

11) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR. 12) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) przychody z sekurytyzowanych wierzytelności, b) przychody odsetkowe, c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. d) przychody z tytułu zasądzonych kosztów. 13) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 30 i 31. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 14) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 16) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 17) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 16). 18) Metoda alokacji spłat z sekurytyzowanych wierzytelności pomiędzy przychody z lokat, a spłatę ceny nabycia, tj. zwrot zaangażowanego kapitału obrotowego, zależy od polityki inwestycyjnej funduszu jako całości, która jest realizowana poprzez politykę inwestycyjną przyjętą dla każdego z pakietów wierzytelności podlegającą uzgodnieniu z Podmiotami zarządzającymi. W przypadku pakietów o ostrożnej polityce inwestycyjnej (niższym oczekiwanym zwrocie) spłaty alokowane są w pierwszej kolejności na cenę nabycia (zwrot zaangażowanego kapitału), a pozostała część, po pokryciu kapitału, na przychody odsetkowe. W przypadku pakietów, dla których przyjęto politykę inwestycyjną o wyższym oczekiwanym zwrocie z zainwestowanego kapitału - spłaty alokowane są w pierwszej kolejności na przychody z lokat, a następnie na pokrycie ceny nabycia bądź są rozdzielane w określonej proporcji w zależności od poziomu oczekiwanego zwrotu. Alokacja spłat w księgach rachunkowych Funduszu następuje na podstawie raportów rozliczeniowych od Podmiotów zarządzających prowadzących pomocnicze księgi rachunkowe. 4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 8) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się: a) w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem pkt b) i c), b) jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs 125

MSIG 202/2015 (4833) poz. 15791 15791 zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - z zastosowaniem innej, ustalonej przez aktywny rynek, wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7), c) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7), 9) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. 10) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. 11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15), w następujący sposób: a) Sekurytyzowane Wierzytelności - przy zastosowaniu, spełniającego kryteria wskazane w 30 ust. 1 pkt 3) Rozporządzenia ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, modelu estymacji opartego o zdyskontowane przepływy pieniężne, uwzględniającego cenę nabycia Sekurytyzowanych Wierzytelności, sumę rzeczywistych przepływów finansowych do dnia poprzedzającego Dzień Wyceny i sumę planowanych przepływów finansowych w całym okresie obsługi Sekurytyzowanych Wierzytelności, uwzględniających prawdopodobieństwo odzyskania długów wchodzących w skład Sekurytyzowanych Wierzytelności z odniesieniem się do najbardziej prawdopodobnej wartości odzyskanych należności oraz wydatków na przeprowadzenie procesów windykacyjnych. Ustalanie wartości godziwej wierzytelności w drodze estymacji, o której mowa w zdaniu poprzednim, dokonywane będzie przez podmiot, z którym Towarzystwo zawrze umowę o zarządzanie wierzytelnościami. Stopa procentowa użyta do dyskontowania oczekiwanych przepływów pieniężnych odzwierciedla aktualną na dzień wyceny wartość pieniądza w czasie z uwzględnieniem ryzyk charakterystycznych dla wycenianych składników aktywów i składa się ze stopy wolnej od ryzyka i marży (premii za ryzyko), b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, c) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, d) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w ust. 7. 13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 14) Lokaty nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia lokat, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR. FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem HOIST I Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 16 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 126

Nota - 2 Należności Funduszu Należności Funduszu 31.12.2014 31.12.2013 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności, w tym: 280 563 - środki pieniężne w drodze - 284 RAZEM 280 563 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Zobowiązania Funduszu 31.12.2014 31.12.2013 Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - 460 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 1826 79 Pozostałe zobowiązania, w tym: 836 2271 - zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 299 532 - zobowiązania z tytułu doradztwa 1 1514 - zobowiązania z tytyłu nierozpoznanych spłat wierzytelności (nadpłat/niezindentyfikowanych wpłat) 377 175 - zobowiązania wobec Depozytariusza 8 6 - zobowiązania wobec podmiotu prowadzącego księgi 111 5 - zobowiązania wobec kontrahentów 41 1 RAZEM 2 662 2 810 127

MSIG 202/2015 (4833) poz. 15791 15791 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość na dzień bilansowy PLN Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość na dzień bilansowy PLN 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 I. Banki: Eurobank SA. PLN 472 472 252 252 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość na dzień bilansowy PLN Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość na dzień bilansowy PLN 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: S.A.* PLN - - 47 47 * średni stan na rachunku podstawowym III. Ekwiwalenty środków pieniężnych Wartość na dzień 31.12.2014 w walucie sprawozdania finansowego Wartość na dzień 31.12.2014 w walucie sprawozdania finansowego III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje - - Nota - 5 Ryzyka Ryzyka 31.12.2014 31.12.2013 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 466 987 339 204 a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej 466 987 339 204 b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej - - 2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 510 411 339 204 a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy, w przypadku gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń 510 411 347 064 - pakiety wierzytelności 466 987 339 204 - środki pieniężne 472 252 - należności 280 563 - depozyty 36 537 4 576 - pozostałe aktywa 6 135 2 470 b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat 466 987 339 204 - pakiety wierzytelności 466 987 339 204 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat - - MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 16 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 128

Ryzyko stopy procentowej powoduje, że Fundusz narażony jest na zmianę wartości aktywów i zobowiązań na skutek zmian stóp procentowych. Fundusz nie posiada istotnych zobowiązań obciążonych ryzykiem stopy procentowej. Za aktywa obciążone ryzykiem zmiany wartości godziwej wynikającym ze zmiany stopy procentowej uznano pakiety sekurytyzowanych wierzytelności z uwagi na uwzględnienie w modelu wyceny stopy wolnej od ryzyka uzależnionej od rynkowych stóp procentowych. Fundusz inwestuje w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte, które spełniają następujące warunki: a) Podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej. b) Opiewają na świadczenia pieniężne. c) Są denominowane w złotych polskich lub innej walucie. Nabywane wierzytelności wynikają głównie z wierzytelności korporacyjnych i detalicznych banków. Indywidualne wierzytelności nie są indywidualnie istotne, stąd nie występują przypadki koncentracji ryzyka kredytowego poza wynikającymi ze specyfiki poszczególnych portfeli wierzytelności. Na dzień 31 grudnia 2014 roku 91,49% aktywów Funduszu stanowiły pakiety sekurytyzowanych wierzytelności, których wartości godziwe zostały oszacowane w sytuacji braku wartości rynkowej możliwej do uzyskania z aktywnego rynku. Pakiety te zostały wycenione przez podmioty, z którymi Towarzystwo zawarło umowy o zarządzanie wierzytelnościami, przy zastosowaniu modelu estymacji, który spełnia kryteria wskazane w 30 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych z dnia 24 grudnia 2007 r. Występuje niepewność, iż wyceny pakietów sekurytyzowanych wierzytelności ujęte w sprawozdaniu funduszu mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa Towarzystwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów odpowiadają bieżącym wartościom przewidywanych przepływów pieniężnych możliwych do uzyskania. Nota - 6 Instrumenty pochodne W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zawierał transakcji, których przedmiotem były instrumenty pochodne. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. Nota - 8 Kredyty i pożyczki W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów. W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów. Nota - 9 Waluty i różnice kursowe W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski. Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2014-31.12.2014 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2014-31.12.2014 Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2013-31.12.2013 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2013-31.12.2013 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku - - - - 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 31 3 800-41 097 3. Nieruchomości - - - - 4. Pozostałe - - - - 129

MSIG 202/2015 (4833) poz. 15791 15791 2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat. 3. Wypłacone dochody Funduszu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie dokonywał wypłat dochodów. Nota - 11 Koszty Funduszu 1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2014 do 31.12.2014 Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2013 do 31.12.2013 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza - - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - - Usługi prawne - - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Pozostałe - - 2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami. 3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2014 do 31.12.2014 Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2013 do 31.12.2013 Część stała wynagrodzenia 540 254 Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu* 12 104 5 361 * Wynagrodzenie w części uzależnionej od wyników funduszu pobierane w celu pokrycia wynagrodzenia podmiotów, z którymi towarzystwo zawarło umowy o zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami, w kwotach wynikających z tych umów. Wynagrodzenie to jest uzależnione od wysokości uzyskanych spłat w wyniku windykacji prowadzonej przez te podmioty. INFORMACJA DODATKOWA 1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, które wymagałyby ujęcia w sprawozdaniu finansowym. 2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Po dniu bilansowym nie wystąpiły znaczące zdarzenia, które powinny zostać uwzględnione w sprawozdaniu finansowym. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 16 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 130