Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej TOWARZYSTWA UBEZPIECZEŃ Europa SA w I połowie 2012 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej TOWARZYSTWA UBEZPIECZEŃ Europa SA w I połowie 2012 roku Wrocław, dnia 29 sierpnia 2012

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji... 3 2. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta... 4 3. Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące... 8 4. Wybrane dane finansowe... 9 4.1. Składki przypisane brutto...9 4.2. Odszkodowania i świadczenia... 10 4.3. Wynik netto z wyceny kontraktów inwestycyjnych... 11 4.4. Skonsolidowany wynik netto... 11 4.5. Wybrane wskaźniki ubezpieczeniowe... 11 5. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej....12 6. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi...12 7. Informacje o poręczonych kredytach, pożyczkach oraz udzielonych gwarancjach...13 8. Informacje i zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy...13 8.1. Główne osiągnięcia i niepowodzenia Grupy Kapitałowej Europa w omawianym okresie... 13 8.2. Istotne wydarzenia w Grupie... 14 8.3. Znaczące umowy zawarte przez Spółki z Grupy... 26 8.4. Informacje dotyczące sezonowości lub cykliczności prowadzonej działalności... 29 9. Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału...29 10. Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok...30 11. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego...30 12. Pozostałe informacje...34 12.1. Zastosowane kursy EURO... 34 2

Sprawozdanie skonsolidowane zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Sprawozdawczości Finansowej i obejmuje wyniki, stanowiących Grupę Kapitałową: Towarzystwa Ubezpieczeń Europa Spółka Akcyjna (TU Europa SA, Emitent), Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Europa Spółka Akcyjna (TU na Życie Europa SA), Prywatna Spółka Akcyjna Towarzystwo Ubezpieczeń Europa.UA Życie (Europa.UA Życie), Prywatna Spółka Akcyjna Towarzystwo Ubezpieczeń Europa.UA (Europa.UA Majątek), Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie SA (Open Life SA). Konsolidacji dokonano metodą pełną. Organem rejestrowym dla Emitenta jest Sąd Rejonowy dla Wrocławia - Fabrycznej Wydział VI Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. TU Europa SA jest zarejestrowana pod numerem 0000002736. Podstawowym przedmiotem działalności Emitenta jest prowadzenie działalności ubezpieczeniowej bezpośredniej i pośredniej na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej i za granicą w dziale II - pozostałe ubezpieczenia osobowe i majątkowe w grupach 1-4, 7-10, 13-18 wg Polskiej Klasyfikacji Działalności 6603z. TU Europa SA jest notowana na rynku regulowanym w branży ubezpieczeniowej według klasyfikacji GPW w Warszawie. TU Europa SA jest jednostką dominującą względem TU na Życie Europa SA. Emitent posiada 100 % udziału w kapitale zakładowym i w głosach na WZA Spółki TU na Życie Europa SA. TU na Życie Europa SA posiada zezwolenie na prowadzenie działalności ubezpieczeniowej w zakresie ubezpieczeń na życie we wszystkich grupach ubezpieczeń na życie określonych ustawą o działalności ubezpieczeniowej. Europa.UA Życie posiada status instytucji finansowej na Ukrainie i prowadzi działalność ubezpieczeniową w zakresie określonym w ustawie o ubezpieczeniach oraz w oparciu o posiadane licencje. Spółka prowadzi działalność w sektorze ubezpieczeń na życie we współpracy z sektorem bankowym (bankassurance - ochrona zdrowia i życia klientów banków). Europa.UA Majątek posiada status instytucji finansowej na Ukrainie i prowadzi działalność ubezpieczeniową w zakresie określonym w ustawie o ubezpieczeniach oraz w oparciu o posiadane licencje. Spółka prowadzi działalność w sektorze ubezpieczeń majątkowych we współpracy z sektorem bankowym (bankassurance ochrona ryzyk majątkowych klientów banków oraz ryzyk bankowych). Open Life SA prowadzi działalność w zakresie ubezpieczeń na życie. 1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji W skład Grupy wchodzi TU Europa (dalej zwana Emitentem), TU na Życie Europa (dalej zwana jednostką zależną), Prywatna Spółka Akcyjna Towarzystwo Ubezpieczeń Europa.UA Życie (dalej zwana Europa.UA Życie), Prywatna Spółka Akcyjna Towarzystwo Ubezpieczeń Europa.UA (dalej zwana Europa.UA Majątek), Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie SA (dalej zwana Open Life SA). TU Europa posiada akcje stanowiące 100% udział w kapitale zakładowym TU na Życie Europa i dające 3

prawo do 100% głosów na Walnym Zgromadzeniu TU na Życie Europa. TU Europa SA posiada 50% udziału w kapitale akcyjnym Europa.UA Majątek oraz 50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu jednostki. TU na Życie Europa SA posiada 40% udziału w kapitale akcyjnym Europa.UA Majątek oraz 40% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu jednostki. TU Europa SA posiada 42% udziału w kapitale akcyjnym Europa.UA Życie oraz 42% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu jednostki. TU na Życie Europa SA posiada 50% udziału w kapitale akcyjnym Europa.UA Życie oraz 50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu jednostki. TU Europa SA posiada 51% udziału w kapitale akcyjnym Open Life SA oraz 51% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu jednostki. Konsolidacji dokonano metodą pełną. Struktura Grupy Europa Dnia 4 stycznia 2012r. Towarzystwo Ubezpieczeń Europa SA nabyło 51% kapitału zakładowego spółki Open Life. Spowoduje to dalszy rozwój Grupy Europa zwłaszcza w zakresie ubezpieczeń na życie oraz produktów inwestycyjnych. W dniu 24 lutego 2012r. Towarzystwo Ubezpieczeń Europa SA zawarło z Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie SA umowę objęcia 15.300.000 akcji imiennych Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie SA. W dniu 30 marca 2012r. nastąpiła rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie, również w zakresie akcji objętych przez TU Europa SA 2. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta TU Europa SA Kapitał akcyjny Emitenta wynosi 37,8 mln zł i dzieli się na 9.450.000 akcji o wartości nominalnej 4 zł za każdą akcję. Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela i zostały w pełni opłacone gotówką. Wykaz akcjonariuszy posiadający co najmniej 5% liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu TU Europa SA na dzień 30.06.2012r. według najlepszej wiedzy Spółki. Nazwa akcjonariusza Liczba akcji Udział w kapitale Udział w głosach na WZA Talanx International AG 4 725 001 50,00% 50,00% Meiji Yasuda Life Insurance Company 2 643 606 27,97 % 27,97 % Getin Holding 1 563 413 16,54% 16,54% Otwarty Fundusz Emerytalny PZU Złota Jesień 473 484 5,01% 5,01% 4

W dniu 26 lipca 2012r. Spółka otrzymała informację od Talanx International AG, Meiji Yasuda Life Insurance Company oraz Getin Holding SA o nabyciu w dniu 25 lipca 2012r. 517.980 akcji Spółki przez Meiji Yasuda Life Insurance Company, na podstawie realizacji przez Talanx International AG, Meiji Yasuda Life Insuracne Company oraz Getin Holding SA, działających na podstawie porozumienia określonego w art. 87 ust. 1 pkt 5) i 6) Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005r., przymusowego wykupu akcji TU Europa SA Mając na uwadze powyższe, według najlepszej wiedzy Spółki, wykaz akcjonariuszy posiadający co najmniej 5% liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu TU Europa SA na dzień sporządzenia niniejszej informacji przedstawia się następująco: Nazwa akcjonariusza Liczba akcji Udział w kapitale Udział w głosach na WZA Talanx International AG 4 725 001 50,00% 50,00% Meiji Yasuda Life Insurance Company 3 161 586 33,46% 33,46% Getin Holding 1 563 413 16,54% 16,54% TU na Życie Europa SA Kapitał akcyjny jednostki zależnej wynosi 307,2 mln zł i jest podzielony na 272.000 akcji imiennych zwykłych serii A o wartości nominalnej 100 zł każda, 100.000 akcji imiennych zwykłych serii B o wartości nominalnej 100 zł każda, 200.000 akcji zwykłych imiennych serii C o wartości nominalnej 100 zł każda akcja, 200.000 akcji zwykłych imiennych serii D o wartości nominalnej 100 zł każda, 500.000 akcji zwykłych imiennych serii E o wartości nominalnej 100 zł każda, 200.000 akcji zwykłych imiennych serii F o wartości nominalnej 100 zł każda, 600.000 akcji zwykłych imiennych serii G o wartości nominalnej 100 zł każda oraz 1.000.000 akcji zwykłych imiennych serii H. Wszystkie akcje są imienne zwykłe i zostały opłacone w całości. Akcjonariusze jednostki zależnej na dzień opublikowania sprawozdania: Nazwa akcjonariusza Liczba akcji Udział w kapitale Udział w głosach na WZA TU Europa SA 3 072 000 100,00% 100,00% Prywatna Spółka Akcyjna Towarzystwo Ubezpieczeń Europa.UA Kapitał akcyjny Spółki wynosi 10 088 000 UAH i dzieli się na 10 088 000 szt. akcji o wartości nominalnej 1 UAH za każdą akcję. Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi imiennymi i zostały w pełni opłacone gotówką. 5

Wykaz akcjonariuszy Spółki na dzień 30.06.2012r. : Nazwa akcjonariusza Liczba akcji Udział w kapitale Udział w głosach na WZA Towarzystwo Ubezpieczeń Europa SA Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Europa SA 5 440 000 50,00% 50,00% 4 352 000 40,00% 40,00% PJSC Idea Bank Ukraina 1 088 000 10,00% 10,00% Prywatna Spółka Akcyjna Towarzystwo Ubezpieczeń Europa.UA Życie Kapitał akcyjny Spółki wynosi 16 320 000 UAH i dzieli się na 16 3200 000 szt. akcji o wartości nominalnej 1 UAH za każdą akcję. Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi imiennymi i zostały w pełni opłacone gotówką. Wykaz akcjonariuszy Spółki na dzień 30.06.2012r. : Nazwa akcjonariusza Liczba akcji Udział w kapitale Udział w głosach na WZA Towarzystwo Ubezpieczeń Europa SA Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Europa SA 6 854 400 42,00% 42,00% 8 160 000 50,00% 50,00% PJSC Idea Bank Ukraina 1 305 600 8,00% 8,00% Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie SA Kapitał akcyjny Spółki wynosi 80 500 000 i dzieli się na 80 500 000 szt. akcji. Wykaz akcjonariuszy Spółki na dzień 30.06.2012r. : Nazwa akcjonariusza Liczba akcji Udział w kapitale Udział w głosach na WZA TU Europa 41 055 000 51,00% 51,00% Open Finance 39 445 000 49,00% 49,00% Zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji TU Europa SA W dniu 27 stycznia 2012r. TU Europa SA uzyskała informację od ING PTE SA o zbyciu przez ING OFE akcji spółki, w efekcie czego ING OFE posiadało 946.830 akcji zwykłych na okaziciela TU Europa, co oznaczało udział 10,02% w kapitale 6

zakładowym spółki oraz 10,02% udziału w ogólnej liczbie akcji na Walnym Zgromadzeniu. W dniu 17.02.2012r. TU Europa SA uzyskała informację od ING PTE o zbyciu przez ING OFE akcji spółki, w efekcie czego ING OFE posiadało 944.830 akcji zwykłych na okaziciela TU Europa, co oznaczało udział 9,9982% w kapitale zakładowym spółki oraz 9,9982% udziałów w ogólnej liczbie akcji na Walnym Zgromadzeniu. Na dzień rejestracji uczestnictwa w Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu TU Europa SA, zwołanego na dzień 03.04.2012r. tj. na dzień 18 marca 2012r., ING OFE posiadało 944.000 akcji zwykłych na okaziciela TU Europa SA, co oznaczało udział 9,99% w kapitale zakładowym spółki oraz 9,99% udziałów ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. W dniu 29 maja 2012r. Spółka otrzymała informację od PTE PZU SA, występującego w imieniu Otwartego Funduszu Emerytalnego Złota Jesień o transakcji kupna akcji TU Europa SA w rezultacie, której OFE PZU Złota Jesień przekroczyło próg 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Po powyższej transakcji OFE PZU Złota Jesień posiadał 473.484 akcji Spółki, stanowiących 5,01% wszystkich akcji TU Europa SA oraz uprawniających do 473.484 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W dniu 01 czerwca 2012r. TU Europa SA została zawiadomiona przez Getin Holding SA o dokonanym przez nią zbyciu 4.725.001 akcji TU Europa SA, w dniu 29 maja 2012r., na rzecz Talanx International AG z siedzibą w Hanowerze. Po zbyciu akcji TU Europa SA, Getin Holding SA posiadała 1.564.413 akcji TU Europa SA stanowiących 16,54% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniających do 1.564.413 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W dniu 04 czerwca 2012r. TU Europa SA została poinformowana przez Talanx International AG z siedzibą w Hanowerze oraz Meiji Yasuda Life Insurance Company z siedzibą w Tokio, o nabyciu przez w/w spółki w dniu 29 maja 2012r., na podstawie wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji TU Europa SA ogłoszonym w dniu 14 grudnia 2011r. oraz działając w porozumieniu, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005r., 7.368.607 akcji TU Europa SA W wyniku rozliczenia wezwania, o którym mowa powyżej Talanx International AG nabył 4.725.001 akcji TU Europa SA stanowiących 50% udziału kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniających do 4.725.001 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, natomiast Meiji Yasuda Life Insurance Company nabyło 2.643.606 akcji TU Europa SA, stanowiących 27,97% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniających do 2.643.606 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W dniu 26 lipca 2012r. Spółka otrzymała informację od Talanx International AG, Meiji Yasuda Life Insurance Company oraz Getin Holding SA o nabyciu w dniu 25 lipca 2012r., 517.980 akcji TU Europa SA przez Meiji Yasuda Life Insurance Company, na podstawie realizacji przez Talanx International AG, Meiji Yasuda Life Insurance Company oraz Getin Holding SA, działających na podstawie porozumienia określonego w art., 87 ust. 1 pkt 5) i 6) Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005r., przymusowego wykupu akcji TU Europa SA 7

TU na Życie Europa SA Sprawozdanie Zarządu z działalności w I półroczu 2012 roku Struktura własnościowa TU na Życie Europa nie ulegała zmianom w okresie od 01.01.2012r. do 30.06.2012r. Prywatna Spółka Akcyjna Towarzystwo Ubezpieczeń Europa.UA W I półroczu 2012r. nie wystąpiły zmiany w strukturze akcjonariuszy Spółki. Prywatna Spółka Akcyjna Towarzystwo Ubezpieczeń Europa.UA Życie W I półroczu 2012r. nie wystąpiły zmiany w strukturze akcjonariuszy Spółki. Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA W I półroczu 2012r. nie wystąpiły zmiany w strukturze akcjonariuszy Spółki. 3. Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Osoby nadzorujące W dniu 6 lipca 2012 Pan dr Leszek Czarnecki nabył 3618 akcji TU Europa SA, natomiast Pan Remigiusz Baliński Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Pan Radosław Stefurak Sekretarz Rady Nadzorczej oraz Pan Radosław Boniecki Członek Rady Nadzorczej nabyli po 144 akcji TU Europa SA Nabycie nastąpiło w ramach realizacji Programu Opcji Menadżerskich. W dniu 25 lipca 2012r. Pan dr Leszek Czarnecki zbył 3618 akcji TU Europa SA. Zbycie nastąpiło w ramach realizacji żądania przymusowego wykupu. Powołani w dniu 12 lipca 2012r. nowi członkowie Rady Nadzorczej TU Europa SA w osobie Pana Torstena Leue Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Pana Kazunori Yamauchi Sekretarza Rady Nadzorczej, Pana Svena Fokkema Członka Rady Nadzorczej oraz Pana Olivera Schmid - Członka Rady Nadzorczej, nie posiadają akcji TU Europa SA. Osoby zarządzające Imię i Nazwisko Stanowisko Ilość akcji na 01.01.2012 Nabyte Zbyte Ilość akcji na 30.06.2012 Ilość akcji na dzień przekazania Jacek Podoba Prezes Zarządu 0 0 0 0 0 Ewa Lipińska Wiceprezes Zarządu 0 0 0 0 0 Krzysztof Mędrala Wiceprezes Zarządu 0 0 0 0 0 Piotr Sztuba Wiceprezes Zarządu 0 0 0 0 0 Tadeusz Hołyński Doradca Zarządu 50 0 0 50 0 8

W dniu 6 lipca 2012r. Pan Jacek Podoba Prezes Zarządu Spółki, Pan Krzysztof Mędrala Wiceprezes Zarządu oraz Pan Piotr Sztuba Wiceprezes Zarządu nabyli po 361 akcji TU Europa SA, natomiast Pan Tadeusz Hołyński Doradca Zarządu 217 akcji TU Europa SA. Nabycie nastąpiło w ramach realizacji Programu Opcji Menadżerskich. W dniu 25 lipca 2012r. Pan Jacek Podoba Prezes Zarządu Spółki, Pan Krzysztof Mędrala Wiceprezes Zarządu oraz Pan Piotr Sztuba Wiceprezes Zarządu zbyli po 361 akcji TU Europa SA, natomiast Pan Tadeusz Hołyński Doradca Zarządu 267 akcji TU Europa SA. Zbycie nastąpiło w ramach realizacji żądania przymusowego wykupu. Powyższe informacje przekazywane są według najlepszej wiedzy Spółki. 4. Wybrane dane finansowe 4.1. Składki przypisane brutto W pierwszym półroczu 2012 roku Grupa Kapitałowa Europa osiągnęła łączny przypis składki brutto w wysokości 350 334 tys. zł w porównaniu do 359 696 tys. zł przypisu osiągniętego w analogicznym okresie roku ubiegłego, co oznacza spadek wielkości składki przypisanej brutto o 3%. Na łączną wartość przypisu brutto złożył się przypis z tytułu ubezpieczeń majątkowych i osobowych wypracowany przez TU Europa SA w wysokości 157 575 tys. zł, przypis z ubezpieczeń na życie wypracowany przez TU na Życie Europa SA w wysokości 168 788 tys. zł oraz przypis wypracowany przez Open Life SA w wysokości 23 971 tys. zł. W I półroczu 2011 roku TU Europa SA osiągnęło przypis składki w wysokości 248 339 tys. zł, natomiast TU na Życie Europa SA w wysokości 111 357 tys. zł. Składka przypisana brutto w segmencie ubezpieczeń majątkowych i osobowych za I półrocze 2012 spadła o 37% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Za okres I półrocza 2012 roku nastąpił spadek składki przypisanej brutto o 12% w grupie finansowych produktów majątkowych i osobowych w stosunku do wartości wykazanej za okres I półrocza 2011 roku. Z finansowych ubezpieczeń majątkowych i osobowych TU Europa SA osiągnęło przypis składki w wysokości 78 979 tys. zł w I półroczu 2012 roku w porównaniu z kwotą 89 492 tys. zł w analogicznym okresie 2011 roku. W zakresie ubezpieczeń pozostałych nastąpił spadek składki przypisanej brutto w porównywanym okresie o 51%. Przypis w ramach tej grupy w I półroczu 2012 roku wynosił 78 596 tys. zł, w analogicznym okresie 2011 roku przypis z tej grupy wynosił 158 847 tys. zł. Spadek ten wynika z mniejszego zainteresowania banków ubezpieczeniami dołączanymi do kredytów hipotecznych oraz ze spowolnienia wzrostu sprzedaży kredytów gotówkowych. TU na Życie Europa SA osiągnęło w I półroczu 2012 roku przypis w wysokości 168 788 tys. zł w porównaniu do 111 357 tys. zł przypisu składki brutto osiągniętego w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wzrost składki przypisanej w TU na Życie Europa wynika ze wzrostu sprzedaży ubezpieczeń powiązanych z kredytem hipotecznym oraz kredytami ratalnymi. Największy udział w osiągniętym przypisie mają produkty ubezpieczenia na życie (ustawowa grupa I), z których Spółka zebrała składki w wysokości 139 402 tys. zł (przed rokiem przypis wyniósł 87 550 tys. zł). 9

Kolejną grupą sprzedawanych produktów w I półroczu 2012 roku były ubezpieczenia wypadkowe i chorobowe (ustawowa grupa V) o przypisie w wysokości 29 386 tys. zł (23 807 tys. zł w I półroczu 2011 roku). Wzrost ten, podobnie jak w grupie ubezpieczeń na życie, spowodowany został zwiększeniem wartości sprzedaży ubezpieczeń do kredytów ratalnych oraz kredytów hipotecznych. Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA osiągnęło w I półroczu 2012 roku przypis w wysokości 23 971 tys. zł w całości pochodzący z produktów ubezpieczenia na życie. 4.2. Odszkodowania i świadczenia Za I półrocze 2012 roku w pozycji Odszkodowania i świadczenia wypłacone netto Grupa wykazała (23 033) tys. zł w porównaniu do kwoty (4 554) tys. zł w omawianej pozycji za I półrocze 2011 roku, co oznacza wzrost wartości wypłaconych odszkodowań i świadczeń netto o 18 479 tys. zł. Największy wpływ na wzrost wartości odszkodowań i świadczeń wypłaconych przez Grupę w I półroczu 2012 roku miały zmiany na rezerwach techniczno-ubezpieczeniowych. Wartość odszkodowań wypłaconych brutto zmniejszyła się w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku o 21 283 tys. zł, natomiast zmiana rezerw techniczno-ubezpieczeniowych wyniosła w I półroczu 2012 roku 4 776 tys. zł, podczas gdy w I półroczu 2011 roku wyniosła 46 549 tys. zł w związku z nadwyżką rezerw rozwiązanych nad zawiązanymi. Ujemna wartość pozycji odszkodowań oznacza koszt, natomiast wartość dodatnia jest przychodem (uzyskanym np. w wyniku rozwiązania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych). Odszkodowania i świadczenia wypłacone netto dla ubezpieczeń majątkowych i osobowych wyniosły w I półroczu 2012 roku (11 518) tys. zł w porównaniu do (7 156) tys. zł w I półroczu 2011 roku. Odszkodowania związane z ubezpieczeniami finansowymi w I półroczu 2012 roku wyniosły (6 899) tys. zł wobec (4 466) tys. zł w I półroczu 2011 roku. Dla pozostałych ubezpieczeń majątkowych i osobowych kwota odszkodowań wzrosła w I półroczu 2012 roku o 1 929 tys. zł i wyniosła (4 618) tys. zł wobec (2 689) tys. zł w analogicznym okresie 2011 roku. Odszkodowania i świadczenia wypłacone netto dla segmentu ubezpieczeń na życie w TU na Życie EUROPA wyniosły w I półroczu 2012 roku (10 936) tys. zł w porównaniu do 2 602 tys. zł w I półroczu 2011 roku. W TU na Życie EUROPA odszkodowania i świadczenia łącznie ze zmianą stanu rezerw w ubezpieczeniach na życie wyniosły w I półroczu 2012 roku (8 912) tys. zł, stanowiąc koszt. W analogicznym okresie ubiegłego roku odszkodowania i świadczenia na udziale własnym dla ubezpieczeń na życie wyniosły 1 514 tys. zł. Dodatnia wartość w I półroczu 2011 związana była z wysoką skalą rozwiązania rezerw ubezpieczeń na życie zawiązanych w okresach wcześniejszych (Grupa nie zmieniła polityki tworzenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, a rozwiązanie rezerw o którym mowa powyżej wynikało przede wszystkim ze zmniejszenia portfela czynnych umów, których dotyczyły te rezerwy). Odszkodowania i świadczenia dla ubezpieczeń wypadkowych i chorobowych I półroczu 2012 roku wyniosły (2 024) tys. zł, w porównaniu do 1 088 tys. zł w I półroczu 2011 roku. Na dodatnią wartość w I półroczu 2011 wpłynęła, podobnie jak w przypadku grupy I, zmiana rezerwy ubezpieczeń na życie. 10

Odszkodowania i świadczenia wypłacone netto dla Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA wyniosły w I półroczu 2012 roku (579) tys. zł. Kwota odszkodowań wynika głównie z wartości wypłaconych odszkodowań i świadczeń brutto. 4.3. Wynik netto z wyceny kontraktów inwestycyjnych W przypadku produktów ubezpieczeniowych z elementem inwestycyjnym, które nie spełniają definicji umów ubezpieczeniowych określonej w MSSF 4, cała wartość przypisu wykazywana jest w zobowiązaniach finansowych. Wyceny tych zobowiązań dokonywane są zgodnie z MSR 39, a skutki wyceny odnoszone są w ciężar rachunku wyników. W I półroczu 2012 roku wynik netto z wyceny zobowiązań z tytułu umów ubezpieczeniowych z elementem inwestycyjnym wyniósł (76 027) tys. zł i został wykazany w pozycji rachunku wyników w pozycji Wynik netto z wyceny kontraktów inwestycyjnych. W okresie porównywalnym była to kwota (95 903) tys. zł. 4.4. Skonsolidowany wynik netto Skonsolidowany wynik finansowy netto według MSSF osiągnięty przez Grupę Kapitałową w pierwszej połowie 2012 roku wyniósł 65 008 tys. zł w porównaniu do 84 395 tys. zł zysku netto uzyskanego w analogicznym okresie 2011 roku (spadek o 23%). W półroczu 2012 roku skonsolidowany zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Grupy Kapitałowej EUROPA SA wyniósł 63 899 tys. zł. 4.5. Wybrane wskaźniki ubezpieczeniowe Kapitał gwarancyjny oraz margines wypłacalności spółek TU Europa SA, TU na Życie Europ SA, Open Life SA jest wyliczany zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 28 listopada 2003r. w sprawie sposobu wyliczenia wysokości marginesu wypłacalności oraz minimalnej wysokości kapitału gwarancyjnego dla działów i grup ubezpieczeń. Wskaźniki ubezpieczeniowe TU Europa SA na 30 czerwca 2012 roku: wskaźnik pokrycia marginesu wypłacalności wyniósł 851%, wskaźnik pokrycia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych brutto aktywami spełniającymi warunki Ustawy o działalności ubezpieczeniowej wyniósł 127%, wskaźnik pokrycia kapitału gwarancyjnego wyniósł 2552%. W wybranych danych finansowych prezentowane są informacje odnośnie wysokości rezerw techniczno ubezpieczeniowych, marginesu wypłacalności i środków własnych tylko dla TU Europa SA liczone zgodnie z wymogami Komisji Nadzoru Finansowego i PSR. Wskaźniki ubezpieczeniowe TU na Życie Europa SA na 30 czerwca 2012 roku: wskaźnik pokrycia marginesu wypłacalności wyniósł 574%, wskaźnik pokrycia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych brutto aktywami spełniającymi warunki Ustawy o działalności ubezpieczeniowej wyniósł 126%, wskaźnik pokrycia kapitału gwarancyjnego wyniósł 1722%. 11

Wskaźniki ubezpieczeniowe Open Life SA na 30 czerwca 2012 roku: wskaźnik pokrycia marginesu wypłacalności wyniósł 210% wskaźnik pokrycia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych brutto aktywami spełniającymi warunki Ustawy o działalności ubezpieczeniowej wyniósł 157% wskaźnik pokrycia kapitału gwarancyjnego wyniósł 345% 5. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Łączna wartość zobowiązań lub wierzytelności Emitenta oraz jednostki zależnej, powstałych w związku z toczącymi się postępowaniami przed sądami, organami właściwymi dla postępowania arbitrażowego oraz organami administracji publicznej, nie przekracza 10% kapitałów własnych Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 30 czerwca 2012 roku. 6. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi 02.02.2012 TU Europa SA podpisało z Getin Noble Bank SA umowę zbycia 23 (dwudziestu trzech) obligacji imiennych serii A o numerach od 0001 do 0023 wyemitowanych przez Home Broker SA i zakupionych przez TU Europa SA w dniu 10.02.2010r. Łączna wartość emisyjna obligacji wyniosła 23 mln zł. Podmiotem dominującym wobec Grupy jest dr Leszek Czarnecki, który za pośrednictwem Getin Holding oraz Getin Noble Bank - podmiotów z grupy kapitałowej Getin Holding - sprawuje pośrednią kontrolę nad Grupą. 02.02.2012 TU na Życie Europa SA podpisało z Getin Noble Bank SA umowę zbycia 5 (pięciu) obligacji imiennych serii A o numerach od 0024 do 0028 wyemitowanych przez Home Broker SA i zakupionych przez TU na Życie Europa SA w dniu 10.02.2010r. Łączna wartość emisyjna obligacji wyniosła 5 mln zł. Podmiotem dominującym wobec Grupy jest dr Leszek Czarnecki, który za pośrednictwem Getin Holding oraz Getin Noble Bank - podmiotów z grupy kapitałowej Getin Holding - sprawuje pośrednią kontrolę nad Grupą. 04.01.2012 Towarzystwo Ubezpieczeń Europa SA nabyło 51% kapitału zakładowego spółki Open Life. Spowoduje to dalszy rozwój Grupy Europa zwłaszcza w zakresie ubezpieczeń na życie oraz produktów inwestycyjnych. W dniu 24 lutego 2012r. Towarzystwo Ubezpieczeń Europa SA zawarło z Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie SA umowę objęcia 15.300.000 akcji imiennych Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie SA. W dniu 30 marca 2012r. nastąpiła rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie, również w zakresie akcji objętych przez TU Europa SA. W zakresie dokapitalizowania nie było publikowanego komunikatu, ze względu na małą kwotę transakcji. 01.06.2012 TU na Życie Europa SA podpisało z Getin Holding SA umowę zbycia 17 (siedemnastu) obligacji imiennych serii T wyemitowanych przez Getin Holding SA i zakupionych przez TU na Życie Europa SA w dniu 18.07.2011r. Łączna 12

wartość emisyjna obligacji serii T będących przedmiotem transakcji wyniosła 17 mln zł. Podmiotem dominującym wobec Grupy jest dr Leszek Czarnecki, który za pośrednictwem Getin Holding oraz Getin Noble Bank - podmiotów z grupy kapitałowej Getin Holding - sprawuje pośrednią kontrolę nad Grupą. 01.06.2012 TU na Życie Europa SA podpisało z Getin Holding umowę zbycia 60 (sześćdziesiąciu) obligacji imiennych serii U wyemitowanych przez Getin Holding i zakupionych przez TU na Życie Europa SA w dniu 12.09.2011r. Łączna wartość emisyjna obligacji serii U wyniosła 60 mln zł. Podmiotem dominującym wobec Grupy jest dr Leszek Czarnecki, który za pośrednictwem Getin Holding oraz Getin Noble Bank - podmiotów z grupy kapitałowej Getin Holding - sprawuje pośrednią kontrolę nad Grupą. 7. Informacje o poręczonych kredytach, pożyczkach oraz udzielonych gwarancjach Emitent oraz jednostki zależne nie udzieliły w I półroczu 2012 roku poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zależnej, tak aby łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowiłaby równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych. W I półroczu 2012 roku Emitent udzielił gwarancji w ramach oferty produktowej (grupy 15 KNF). 8. Informacje i zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy 8.1. Główne osiągnięcia i niepowodzenia Grupy Kapitałowej Europa w omawianym okresie W I półroczu 2012 roku Grupa Europa realizowała swój cel w zakresie rozwoju produktów typu bankassurance. Na szczególną uwagę zasługuje oferta Grupy w ramach produktów ubezpieczeń na życie, głównie w zakresie produktów o charakterze inwestycyjnym (zwłaszcza produktów strukturyzowanych, krótkoterminowych ubezpieczeń na życie i dożycie (polisolokat) oraz UFK), których sprzedaż znacznie wzrosła w stosunku do analogicznego okresu z roku 2011. Przychody ze sprzedaży tych produktów nie są wykazane jako składki przypisane zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Grupa Kapitałowa kładzie nacisk na dywersyfikację portfela ubezpieczeń, wprowadzając innowacyjne na polskim rynku produkty ubezpieczeniowe, stale poszerzając grono partnerów (banków, firm leasingowych oraz pośredników finansowych). Towarzystwo Ubezpieczeń Europa SA nabyło 51% kapitału zakładowego spółki Open Life. Spowoduje to dalszy rozwój GK Europa zwłaszcza w zakresie ubezpieczeń na życie oraz produktów inwestycyjnych. Skonsolidowany zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej osiągnięty w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2012 roku wyniósł 63 899 tys. i jest o 24% niższy niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Na niższy wynik Grupy wpływ ma przede wszystkim ogłoszenie upadłości przez biuro podróży Sky Club, któremu Towarzystwo Ubezpieczeń Europa SA udzieliło gwarancji ubezpieczeniowej. 13

Wpływ tego wydarzenia na wynik finansowy brutto z uwzględnieniem oszacowanych regresów jest niższy i wynosi 10,5 mln zł. Składki zarobione netto w omawianym okresie wyniosły 386 405 tys. zł i były wyższe niż w I półroczu 2011 roku. Rentowność kapitałów własnych (liczona jako stosunek urocznionego zysku netto z danego okresu obrachunkowego do kapitałów własnych na początek okresu) na dzień 30 czerwca 2012 roku wyniosła 15,0%. 8.2. Istotne wydarzenia w Grupie 04.01.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA SA (Emitent) poinformował, iż w dniu 04.01.2012r. Emitent nabył 25 755 000 akcji imiennych nieuprzywilejowanych spółki Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie S.A. z siedzibą w Warszawie ( Open Life ) o wartości nominalnej 1 zł każda, stanowiących 51% kapitału zakładowego Open Life i uprawniających do 51% głosów na walnym zgromadzeniu Open Life o zamiarze nabycia akcji Open Life Emitent informował raportem bieżącym nr 59/2011 w dniu 14 grudnia 2011 r. W dniu 28 grudnia 2011 r. Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję o stwierdzeniu braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec planowanego nabycia przez Emitenta akcji Open Life, o czym Emitent informował raportem bieżącym 64/2011 w dniu 28 grudnia 2011 r. 18.01.2012 Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. ( Emitent ) podał do wiadomości terminy przekazywania raportów okresowych w roku 2012: 1. Raport roczny za rok 2011 28.02.2012 r. 2. Skonsolidowany raport roczny za rok 2011-28.02.2012r. 3. Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2012 r. - 15.05.2012r. 4. Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2012 r. - 30.08.2012r. 5. Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2012 r. - 14.11.2012r. Jednocześnie Emitent poinformował o rezygnacji z publikacji skonsolidowanego sprawozdania kwartalnego za IV kwartał 2011r. oraz skonsolidowanego sprawozdania kwartalnego za II kwartał 2012r. na podstawie, odpowiednio, 102 ust. 1 oraz 101 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (dalej: Rozporządzenie). Ponadto, zgodnie z 83 ust. 1 i 3 Rozporządzenia, Emitent poinformował, iż w raportach skonsolidowanych kwartalnych i półrocznym zawarte będą odpowiednio kwartalne i półroczne skrócone jednostkowe sprawozdania finansowe. Tym samym Emitent nie będzie przekazywał odrębnych jednostkowych raportów kwartalnych oraz odrębnego jednostkowego raportu półrocznego. 24.01.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA SA z siedzibą we Wrocławiu działając na podstawie art. 80 ust. 1 i 2 z dnia 29 lipca 2005r. o ofercie publicznej i warunkach 14

wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ( Ustawa o ofercie ), przedstawił stanowisko Zarządu Spółki dotyczące wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji zwykłych na okaziciela TU EUROPA SA ogłoszonego przez Talanx International AG oraz Meiji Yasuda Life Insurance Company łącznie (Wzywający) w dniu 14 grudnia 2011r. Podmiotem nabywającym akcje w ramach Wezwania są Wzywający. Podmiotem dominującym wobec Talanx jest HDI VaG z siedzibą w Hanowerze (adres: Riethorst 2, 30659 Hanower, Niemcy). Meiji Yasuda nie ma podmiotu dominującego. Według Wezwania, Wzywający zamierzają nabyć 9 450 000 akcji Spółki, stanowiących 100% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniających do 9 450 000 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy tj. 100% głosów. 27.01.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA SA poinformował o uzyskaniu zawiadomienia od ING Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. z siedzibą w Warszawie (w wykonaniu obowiązku wynikającego z art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych), iż w wyniku zbycia akcji spółki TU Europa, w transakcjach na GPW w Warszawie, rozliczonych w dniu 23 stycznia 2012r., udział głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy TU Europa wynikających z posiadanych przez ING Otwarty Fundusz Emerytalny akcji zmniejszył się o co najmniej 2%. 03.02.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA Spółka Akcyjna poinformował, iż w dniu 3 lutego 2012r. Rada Nadzorcza TU EUROPA SA powołała (z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2011) do Zarządu VII kadencji: 1. Pana Jacka Podobę i powierzyła mu funkcję Prezesa Zarządu; 2. Panią Ewę Lipińską i powierzyła jej funkcję Wiceprezesa Zarządu; 3. Pana Krzysztofa Mędralę i powierzyła mu funkcję Wiceprezesa Zarządu; 4. Pana Piotra Sztubę i powierzyła mu funkcję Wiceprezesa Zarządu. 17.02.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA SA poinformował o uzyskaniu zawiadomienia od ING Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. z siedzibą w Warszawie (w wykonaniu obowiązku wynikającego z art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych), iż w wyniku zbycia akcji spółki TU Europa, w transakcjach na GPW w Warszawie, rozliczonych w dniu 14 lutego 2012r., ING Otwarty Fundusz Emerytalny zmniejszył stan posiadania akcji TU Europa poniżej 10% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy TU Europa. 22.02.2012 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie SA podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego o 30 000 tys. zł. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w KRS dnia 30 marca 2012r. 15

01.03.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA SA poinformował, iż w celu wykonania uchwały nr 3 i 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 15.06.2011r., podczas sesji giełdowej w dniu 01 marca 2012 r., Emitent dokonał nabycia 1000 sztuk akcji własnych. Średnia jednostkowa cena zakupu wyniosła 188 zł za każdą akcję. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 4 zł za 1 sztukę. Nabyty pakiet akcji stanowi 0,0106 % kapitału zakładowego Emitenta i daje 1000 głosów (0,0106%) na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Emitenta. Po powyższej transakcji Emitent posiada łącznie 4214 sztuk akcji własnych, stanowiących 0,0446% kapitału zakładowego i dających 4214 głosów (0,0446%) na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Nabycie akcji własnych nastąpiło w celu realizacji Programu Opcji Menadżerskich. 06.03.2012 Zarząd TU EUROPA SA z siedzibą we Wrocławiu, wpisanego do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000002736, działając na podstawie art. 395 oraz 399 1 i art. 4021 i 4022 Kodeksu spółek handlowych oraz 11 ust. 1 Statutu Spółki poinformował, iż zwołuje Zwyczajne Walne Zgromadzenie TU EUROPA SA na dzień 3 kwietnia 2012r. o godz. 10.00 w siedzibie Spółki, we Wrocławiu, przy ul. Powstańców Śląskich 2-4, 53-333 Wrocław. 16.03.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA S.A. poinformował o otrzymaniu od Członka Rady Nadzorczej Pana Łukasza Chojnackiego oświadczenia o rezygnacji z dniem odbycia najbliższego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z członkostwa w Radzie Nadzorczej Emitenta. Pan Łukasz Chojnacki złożył również oświadczenie o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej jednostki zależnej od Emitenta tj. Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie EUROPA SA. 20.03.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA Spółka Akcyjna informuje, iż otrzymał od Getin Holding S.A. jako akcjonariusza reprezentującego ponad 5% kapitału zakładowego TU EUROPA SA, informację, zgodnie z którą Getin Holding S.A. mając na uwadze zmiany w składzie Rady Nadzorczej spółki TU EUROPA SA proponowane w porządku obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenie TU EUROPA SA w dniu 3 kwietnia 2012r., przedłożył propozycję kandydatury do składu Rady Nadzorczej TU EUROPA SA w osobie Pana Rafała Juszczaka. 03.04.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA Spółka Akcyjna poinformował, iż w dniu 03.04.2012r., Zwyczajne Walne Zgromadzenie TU EUROPA SA powołało do Rady Nadzorczej VII kadencji na okres wspólnej kadencji Pana Rafała Juszczaka i powierzyło mu funkcję Członka Rady Nadzorczej. 16

03.04.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA Spółka Akcyjna opublikował treść uchwał powziętych przez ZWZ TU EUROPA SA w dniu 03.04.2012r.. 03.04.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA Spółka Akcyjna podał do publicznej wiadomości wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA SA, które odbyło się w dniu 3 kwietnia 2012r. w siedzibie Spółki: 1. Getin Holding S.A. z siedzibą we Wrocławiu: a. Liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji: 6 288 414, b. Udział w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu: 98,43%, c. Udział w ogólnej liczbie głosów: 66,54%. 04.04.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń EUROPA SA poinformował, iż w celu wykonania uchwały nr 3 i 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 15.06.2011r., podczas sesji giełdowej w dniu 4 kwietnia 2012 r., Emitent dokonał nabycia 3311 sztuk akcji własnych. Średnia jednostkowa cena zakupu wyniosła 190 zł za każdą akcję. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 4 zł za 1 sztukę. Nabyty pakiet akcji stanowi 0,035% kapitału zakładowego Emitenta i daje 3311 głosów (0,035%) na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Emitenta. Po powyższej transakcji Emitent posiada łącznie 7525 sztuk akcji własnych, stanowiących 0,0796% kapitału zakładowego i dających 7525 głosów (0,0796%) na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Nabycie akcji własnych nastąpiło w celu realizacji Programu Opcji Menadżerskich. 17.05.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń Europa SA ( Emitent ) poinformował, iż w dniu 17.05.2012r. Rada Nadzorcza TU Europa SA podjęła uchwałę w sprawie wyboru audytora przeprowadzającego badania sprawozdań finansowych za rok obrotowy 2012. Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych wybranym przez Radę Nadzorczą zostało KPMG Sp. z o.o. z siedzibą przy ul. Chłodnej 51, 00-867 Warszawa. 29.05.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń Europa SA poinformował o uzyskaniu zawiadomienia od Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego PZU SA występującego w imieniu Otwartego Funduszu Emerytalnego Złota Jesień (OFE) oraz Dobrowolnego Funduszu Emerytalnego PZU (DFE) (w wykonaniu obowiązku wynikającego z art.70 pkt.1 ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych) o zawarciu transakcji kupna akcji spółki Emitenta na GPW w Warszawie w dniu 17 maja 2012r., dzięki której ilość akcji 17

posiadanych przez Otwarty Fundusz Emerytalny Złota Jesień pozwoliła na przekroczenie 5% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Emitenta. Po transakcji Fundusz OFE posiadał 473 484 akcji Emitenta, stanowiących 5,01% wszystkich akcji, które uprawniają do 473 484 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy i stanowią 5,01% ogólnej liczby głosów. 01.06.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń Europa SA poinformował o uzyskaniu zawiadomienia od Getin Holding SA (w wykonaniu obowiązku wynikającego z art.70 pkt.1 ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych), iż zbył w rozumieniu art. 7 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, w dniu 1 czerwca 2012r. 4 725 001 akcji zwykłych na okaziciela Towarzystwa Ubezpieczeń Europa SA, stanowiących 50% kapitału zakładowego Emitenta + 1 akcja, na rzecz Talanx International AG z siedzibą w Hanowerze. Zbycie akcji nastąpiło na GPW w Warszawie 29 maja 2012r., po spełnieniu się wszystkich warunków zawieszających wynikających z Umowy transakcyjnej dotyczącej sprzedaży pakietu akcji należących do Spółki z dnia 14 grudnia 2011 roku, w odpowiedzi na publiczne wezwanie do zapisywania się na sprzedaż 100% akcji TU Europa ogłoszone przez Talanx International AG z siedzibą w Hanowerze, Niemcy oraz Meiji Yasuda Life Insurance Company, z siedzibą w Tokio, Japonia. W wyniku zbycia 4.725.001 akcji Emitenta Spółka posiada 1 563 413 akcje Emitenta, co stanowi 16,54% udziału w kapitale zakładowym Emitenta i uprawnia do 1 563 413 (16,54%) głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta. Spółka poinformowała, że obecnie nie planuje zwiększania własnego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta w okresie 12 miesięcy od złożenia zawiadomienia. 01.06.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń Europa, działając zgodnie z art.70 ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych, poinformował, że w dniu 01.06.2012r. otrzymało zawiadomienie od ING Otwartego Funduszu Emerytalnego (dalej: Fundusz) o zbyciu przez Fundusz akcji Emitenta, w odpowiedzi na wezwanie do sprzedaży akcji Emitenta, rozliczonych w dniu 1 czerwca 2012. W wyniku powyższej transakcji Fundusz zmniejszył stan posiadania akcji Emitenta poniżej 5% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Emitenta. Po rozliczeniu transakcji w dniu 1 czerwca 2012 r. Fundusz nie będzie posiadać akcji Emitenta. 01.06.2012 Towarzystwo Ubezpieczeń Europa SA ("Emitent"), działając na podstawie art.160 ust.4 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, poinformowało, iż w dniu 01.06.2012r. otrzymało zawiadomienia od Pana dr Leszka Czarneckiego Przewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta, Pana Remigiusza Balińskiego Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta, Pana Rafała Juszczaka Członka Rady Nadzorczej Emitenta oraz Pana Radosława Bonieckiego Członka Rady Nadzorczej Emitenta o transakcji zbycia przez osobę blisko z nimi związaną w rozumieniu art. 160 powołanej ustawy tj. Spółkę Getin Holding SA z siedzibą we Wrocławiu 4.725.001 akcji zwykłych na okaziciela TU Europa. Zbycie akcji TU Europa przez Getin Holding SA nastąpiło na podstawie umowy dotyczącej sprzedaży 4.725.001 akcji zwykłych na okaziciela TU Europa zawartej w dniu 14 grudnia 18

2011r. pomiędzy Getin Holding SA jako sprzedającym a Talanx International AG z siedzibą w Hanowerze, Niemcy oraz Meiji Yasuda Life Insurance Company z siedzibą w Tokio, Japonia jako kupującymi za łączną cenę 911.925.193,00 zł. Transakcja sprzedaży akcji miała miejsce na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 29 maja 2012r. w odpowiedzi na publiczne wezwanie do zapisywania się na sprzedaż 100% akcji TU Europa, ogłoszone przez Talanx International AG z siedzibą w Hanowerze, Niemcy oraz Meiji Yasuda Life Insurance Company, z siedzibą w Tokio, Japonia, działających w porozumieniu dotyczącym wspólnego nabywania akcji spółki publicznej, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Rozliczenie transakcji nastąpiło w dniu 1 czerwca 2012r. 04.06.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń Europa SA z siedzibą we Wrocławiu ( Emitent ), działając zgodnie z art. 70 pkt 1 ustawy o ofercie publicznej, poinformował, iż uzyskał informację od Talanx International AG spółki akcyjnej założonej zgodnie z prawem niemieckim, z siedzibą w Hanowerze, Niemcy, adres: HDI Platz 1, 30659 Hanower, Niemcy, zarejestrowanej we właściwym rejestrze prowadzonym przez sąd w Hanowerze ( Talanx ) oraz Meiji Yasuda Life Insurance Company, towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych utworzonego zgodnie z prawem japońskim z siedzibą w Tokio, Japonia, adres: 1-1 Marunouchi 2-chome, Chiyoda-ku, 100-0005 Tokio ( Meiji Yasuda ), którzy w wykonaniu obowiązku wynikającego z art. 77 ust. 7 w związku z art. 69 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ( Ustawa o Ofercie ) oraz art. 35n ustawy o działalności ubezpieczeniowej z dnia 22 maja 2003 r., poinformowali Emitenta, że dnia 29 maja 2012 roku została zawarta na GPW w Warszawie SA transakcja nabycia przez Talanx i Meiji Yasuda akcji spółki Emitenta. W wyniku rozliczenia Talanx i Meiji Yasuda, działające w porozumieniu ( Strony Porozumienia ), o którym mowa w art. 87 ust. 1 punkt 5) Ustawy o Ofercie nabyły łącznie 7.368.607 akcji Emitenta, stanowiących 77,97% akcji w kapitale zakładowym Emitenta i uprawniających do wykonywania 7.368.607 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, co stanowi 77,97% ogólnej liczby głosów Emitenta. 11.06.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń Europa SA z siedzibą we Wrocławiu ( Emitent ) poinformował, o udzieleniu w dniu 07.06.2012r., dwóm spółkom zależnym od Emitenta tj. Prywatnej Spółki Akcyjnej Towarzystwo Ubezpieczeń Europa.UA Życie z siedzibą we Lwowie, Ukraina oraz Prywatnej Spółki Akcyjnej Towarzystwo Ubezpieczeń Europa.UA z siedzibą we Lwowie, Ukraina, przez Państwową Komisję Ukrainy wykonującą regulację państwową na rynkach usług finansowych, licencji ubezpieczeniowych umożliwiających prowadzenie działalności ubezpieczeniowej na terenie Ukrainy. 15.06.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń Europa SA z siedzibą we Wrocławiu, wpisanego do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000002736 ( Emitent"), działając na podstawie art. 398 oraz 399 1 i art. 402 1 i 402 2 Kodeksu spółek 19

handlowych oraz 11 ust. 1 Statutu Spółki poinformował, że zwołuje Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie TU Europa SA na dzień 12 lipca 2012r. o godz. 10.00 w siedzibie Spółki, we Wrocławiu, przy ul. Powstańców Śląskich 2-4, 53-333 Wrocław. 15.06.2012 Towarzystwo Ubezpieczeń Europa Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu podało do publicznej wiadomości projekty uchwał, które mają być przedmiotem obrad Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia TU Europa SA zwołanego na dzień 12 lipca 2012r. na godz. 10.00. 27.06.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń Europa SA ( Emitent ) poinformował o otrzymaniu w dniu 27.06.2012 od Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta Pana Remigiusza Balińskiego, Sekretarza Rady Nadzorczej Emitenta Pana Radosława Stefuraka, Członka Rady Nadzorczej Emitenta Pana Radosława Bonieckiego oraz Członka Rady Nadzorczej Emitenta Pana Rafała Juszczaka oświadczeń o rezygnacji z członkostwa w Radzie Nadzorczej Emitenta z chwilą powołania pierwszego Członka Rady Nadzorczej Emitenta, zgodnie z pkt. 5 porządku obrad Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta, zwołanego na dzień 12 lipca 2012r. Ponadto Pan Remigiusz Baliński, Pan Radosław Stefurak, Pan Radosław Boniecki oraz Pan Rafał Juszczak złożyli oświadczenie o rezygnacji z członkostwa w Radzie Nadzorczej jednostki zależnej od Emitenta tj. Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Europa SA z chwilą powołania pierwszego Członka Rady Nadzorczej Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Europa SA na najbliższym Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu TU na Życie Europa SA. 29.06.2012 Zarząd Towarzystwa Ubezpieczeń Europa SA z siedzibą we Wrocławiu ( Emitent ), zgodnie z art. 70 pkt 1 ustawy o ofercie publicznej poinformował, iż w dniu 29.06.2012r. otrzymał informację od Talanx International AG, Meiji Yasuda Life Insurance Company, Getin Holding SA na podstawie art. 69 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, o zawarciu przez Talanx, Meiji Yasuda oraz Getin Holding porozumienia określonego w art. 87 ust. 1 punkt 5) i 6) Ustawy o Ofercie Publicznej ( Porozumienie ) dotyczące posiadanych przez nich akcji Emitenta. Zgodnie z otrzymaną informacją Talanx, Meiji Yasuda oraz Getin Holding jako strony ww. Porozumienia ( Strony Porozumienia ) łącznie wspólnie przekroczyły próg 90% ogólnej liczby głosów Emitenta i jako Strony Porozumienia posiadają łącznie 8.932.020 akcji Emitenta stanowiących 94,52% akcji w kapitale zakładowym Emitenta i uprawniających do wykonywania 8.932.020 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, co stanowi 94,52% ogólnej liczby głosów Emitenta. W związku z zawarciem Porozumienia: Talanx posiada 4.725.001 akcji Emitenta, co stanowi 50% liczby akcji w kapitale zakładowym Emitenta i uprawnia do 4.725.001 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, co stanowi 50% ogólnej liczby głosów w TU Europa, oraz Meiji Yasuda posiada 2.643.606 akcji Emitenta, co stanowi 27,97% liczby akcji w kapitale zakładowym Emitenta i uprawnia do 2.643.606 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, co stanowi 27,97% ogólnej liczby głosów Emitenta. Getin Holding posiada 1.563.413 akcji Emitenta, co stanowi 16,54% liczby akcji w kapitale zakładowym Emitenta i uprawnia do 1.563.413 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, co stanowi 16,54% ogólnej liczby głosów w TU Europa. 20