Raiffeisen-HealthCare- Akcje fundusz zagraniczn ny Sprawozdanie półroczne 2009
Spis treści Dane ogólne funduszu... 3 Charakterystyka funduszu... 3 Szczególne uwagi... 3 Nota prawna... 4 Szczegółowe dane o funduszu w... 5 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu... 6 Struktura majątku funduszu w... 7 Zestawienie majątku w... 8 2
Sprawozdanie półroczne od 1 czerwca 2009 do 30 listopada 2009 r. Fundusz inwestuje w międzynarodowe przedsiębiorstwa z sektora healthcare. Szeroko zakrojonaa strategia inwestycyjna dzieli się przede wszystkim na następujące sektory: technika medyczna, służba zdrowia, biotechnologia oraz farmakologia. Z powodu ograniczonej natury branży oraz komponentu waluty należy liczyć się ze znacznie wyższymi wahaniami kursów w porównaniu z inwestującym globalnie funduszem akcji. Dane ogólne funduszu Transza Kod ISIN przy wypłacie (A) Kod ISIN przy aprecjacji kapitału (T) Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica) (V) Kod ISIN plany oszczędnościowe przy wypłacie (A) Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału (T) Data założenia 18.04.2001 18.04.2001 29.10.2002 18.04.2001 18.04.2001 Kod ISIN AT0000714274 AT0000714282 AT0000712716 AT0000712724 AT0000712732 Charakterystyka funduszu Waluta funduszu: Rok obrachunkowy: Dzień wypłaty: Zgodność z dyrektywami UE: Typ funduszu: Grupa docelowa: Bank depozytariusz: Towarzystwo funduszy inwestycyjnych: Zarządzanie funduszem: Rewident końcowy: 01.06. 31.05. 16.08. Zgodny z dyrektywami UE (fundusze inwestycyjne otwarte z inwestycjami zgodnie z 20 InvFG) Fundusz celowy (do maks. 10% subfunduszy) Fundusze inwestycyjne otwarte Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wiedeń Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Numer księgi rejestrowej firm: 83517 w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH Szczególne uwagi Zmiana nazwy: do dn. 09.09.09: Raiffeisen-HealthCare-Akcje fundusz zagraniczny 3
Nota prawna Opublikowany prospekt (wyłączając fundusz specjalne) w aktualnej wersji wraz ze wszelkimi zmianami, które wprowadzono od chwili pierwszej publikacji, jest dostępny na stronie www.rcm.at. Wszystkie dane i informacje zostały zestawione i sprawdzone z największą starannością. Nie ponosi się odpowiedzialności ani nie gwarantuje aktualnego stanu, poprawności i kompletności udostępnianych informacji. Wykorzystano wiarygodne źródła. Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do piętnastu miejsc po przecinku (na wykresie wykazano tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych wartości nie są zatem wykluczone odchylenia. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego włącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Łączną wartość danego funduszu inwestycyjnego oblicza bank depozytariusz na podstawie każdorazowej wartości kursowej znajdujących się w funduszu papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw do dokupu akcji z doliczeniem wartości należących do funduszu lokat finansowych, kwot pieniężnych, wkładów na rachunkach bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniu zobowiązań. Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami: a) Wartość aktywów, które są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu. b) W przypadku aktywów, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, a także w przypadku aktywów będących przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, których kurs w niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny. 4
Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa! Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie z działalności funduszu Raiffeisen-HealthCare-Akcjefundusz zagraniczny od 1 czerwca 2009 do 30 listopada 2009 r. Szczegółowe dane o funduszu w 31.05.2009 Majątek funduszu 22.167.154,02 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (A) 66,16 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (A) 69,47 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (T) 67,40 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (T) 70,77 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (V) 67,40 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (V) 70,77 30.11.2009 24.134.582,90 71,51 75,09 72,86 76,50 72,86 76,50 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu A T V jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień 31.05.2009 Sprzedaże Odkupienia jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień 30.11.09 jednostki uczestnictwa w obiegu łącznie na dzień 30.11.2009 10.543,360 377,000-500,000 10.420,360 281.707,812 16.535,264-15.499,078 282.743,998 36.793,946 5.306,370-3.836,816 38.263,500 331.427,858 5
Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu Styl inwestowania funduszu Raiffeisen-HealthCare-Akcje fundusz zagraniczny zdeterminowany jest aktywną strategią stock picking. Dobór papierów poprzedzają wnikliwe analizy rynku, a pomysły inwestycyjne w funduszuu odzwierciedlają styl inwestowania zorientowany średnio- i długoterminowo. Wynik funduszu z reguły stosunkowo mocno odbiega od benchmarku, globalnego indeksu sektora healthcare. Jest to widoczne nie tylko w wyważeniu krajów i regionów, ale i w kapitalizacji rynkowej walorów wchodzących w skład funduszu akcji. Również w minionym okresie udział akcji spółek o mniejszej do średniej kapitalizacji był wyraźnie większy kosztem walorów spółek o dużejj kapitalizacji. W porównaniu z innymi sektorami sektor healthcare wykazał w okresie sprawozdawczym najlepszy rozwój. Przyczyny tego leżą we wcześniejszym słabszym rozwoju i uzyskanej przez to atrakcyjniejszej ocenie, a także bardziej defensywnym charakterze funduszu w warunkach w dalszym ciągu niepewnej koniunktury. Zarządzający funduszem pozostali wiernii swojej strategii inwestowania przede wszystkim w przedsiębiorstwa oferujące nowe, obiecujące produkty i będące kuźniami talentów, zarządzające kosztami w sposób rygorystyczny i inwestujące z fantazją na rynkach wschodzących. Po dramatycznym spadku w roku ubiegłym silny wzrost akcji z sektora służby zdrowia wykorzystano po części do wycofania zysków (np. walory ze szpitalnictwa). W ujęciu absolutnym w Raiffeisen-HealtCare-Akcjee fundusz zagraniczny dominują walory amerykańskie, które obniżyły nieco łączne wyniki funduszu. Jeśli chodzi o rozwój produktów i solidność bilansu, bardziej przekonujące były japońskie przedsiębiorstwa. W sektorze usług healthcare postawiono na przedsiębiorstwa o korzystnych podstawowych danych koniunkturalnych i atrakcyjnej wycenie, a w segmencie wyposażenia sektora ochrony zdrowia na firmy, które są obecne na rynkach wschodzących. W celu wypracowania dodatkowych zysków uruchomiono również transakcje pożyczkowe pod zastaw papierów wartościowych. 6
Struktura majątku funduszu w Papiery wartościowe Wartość kursowa % Akcje: USD CHF GBP JPY DKK CAD AUD Papiery wartościowe łącznie 14.201.744,69 3.805.526,87 2.330.130,60 2.051.833,32 609.683,78 469.011,71 237.857,27 211.062,23 23.916.850,47 58,84 15,77 9,65 8,50 2,53 1,94 0,99 0,88 99,10 Wkłady na rachunku bankowym Wkłady w walucie funduszu 205.346,41 0,85 Rozliczenia międzyokresowe Przypadające odsetki (z wkładów bankowych) Odsetki debetowe Rozliczone należności z tytułu dywidendy Rozliczenia międzyokresowe łącznie 133,15-53,95 52.714,92 52.794,12 0,00 0,00 0,22 0,22 Pozostałe pozycje rozliczeniowe Opłaty różne - 40.408,10-0,17 Majątek funduszu 24.134.582,90 100,00 7
Zestawienie majątku w Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS 30.11.2009 PRZYCHODY ROZCHODY W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM WARTOŚĆ UDZIAŁ % KURSOWA W MAJĄTKU W FUNDUSZU AKCJE W DOLARZE AUSTRALIJSKIM AU000000CSL8 CSL LTD. 11.220 11.220 0 31,0000 211.062,23 0,88 AKCJE W DOLARZE KANADYJSKIM CA09067J1093 BIOVAIL CORP. 25.130 25.130 0 15,0400 237.857,27 0,99 AKCJE WE FRANKU SZWAJCARSKIM CH0011432447 BASILEA PHARM.NA CH0013841017 LONZA GROUP AG CH0012005267 NOVARTIS CH0012032048 ROCHE HOLDING GE.SCHEIN US87162M4096 SYNTHES ACC.INV. REG.SHS 4.090 4.090 0 79,0000 6.250 6.250 0 80,1500 41.770 41.770 0 55,6500 14.380 5.120 389 166,6000 1.410 0 1.876 132,8000 214.534,23 0,89 332.605,74 1,38 1.543.390,55 6,39 1.590.669,94 6,59 124.326,41 0,52 AKCJE W KORONIE DUŃSKIEJ DK0060102614 NOVO-NORDISK NAM. B DK 1 10.610 10.610 0 329,0000 469.011,71 1,94 AKTIEN IN O DE000BAY0017 FR0000121667 DE0005785802 DE0005785638 FR0010259150 FR0000120578 BAYER AG NA ESSILOR FRESENIUS MEDICAL CARE AG FRESENIUS VZG IPSEN PROMESSES.NOM. SANOFI-AVENTIS S.A. 8.350 8.350 0 51,2400 4.360 4.360 0 38,7500 6.720 6.720 0 35,8700 5.410 5.410 0 44,6800 6.630 730 0 36,1800 19.740 19.740 0 51,2000 427.854,00 1,77 168.950,00 0,70 241.046,40 1,00 241.718,80 1,00 239.873,40 0,99 1.010.688,00 4,19 AKCJE W FUNCIE BRYTYJSKIM GB0009895292 ASTRAZENECA GROUP GB0009252882 GLAXOSMITHKLINE PLC JE00B2QKY057 SHIRE LTD 12.550 12.550 0 27,3300 100.920 100.920 0 12,7900 19.370 19.370 0 11,8700 377.619,18 1,56 1.421.079,82 5,89 253.134,32 1,05 AKCJE W JENIE JAPOŃSKIM JP3160400002 EISAI JP3398000004 SUZUKEN CO.LTD. JP3463000004 TAKEDA JP3546800008 TERUMO CORP. 6.190 0 13.635 3.100,0000 5.600 5.600 0 3.090,0000 6.600 6.600 0 3.510,0000 4.100 4.100 0 4.760,0000 147.764,09 0,61 133.248,73 0,55 178.388,82 0,74 150.282,14 0,63 AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US0028241000 ABBOTT LABORATORIES 12.470 4.070 0 54,0800 US00817Y1082 AETNA INC. 18.030 18.030 0 29,4400 US0184901025 ALLERGAN INC. 5.040 5.040 0 58,2900 US0311621009 AMGEN 22.500 0 0 56,5000 US0718131099 BAXTER INTERNAT. 14.730 2.930 7.400 54,8300 US0758871091 BECTON, DICKINSON & CO. 3.970 8.370 4.400 74,7200 US1101221083 BRISTOL-MYERS 21.190 21.190 0 25,3800 US14149Y1082 CARDINAL HEALTH INC. 12.970 22.525 18.480 32,0300 US1510201049 CELGENE CORP. 4.600 4.600 0 54,9700 US1567821046 CERNER CORP. 2.210 2.210 0 75,3800 IE00B3QN1M21 COVIDIEN PLC 4.490 26.425 21.935 46,9600 US5324571083 ELI LILLY & CO. 10.280 0 18.445 36,9000 US3021821000 EXPRESS SCRIPTS 2.860 2.860 0 85,7400 US3458381064 FOREST LABORATORIES 6.140 4.100 29.460 30,5600 US3729171047 GENZYME NAMEN 3.270 1.300 6.730 51,0700 US3755581036 GILEAD SCIENCES INC. 20.380 480 0 46,5600 US4364401012 HOLOGIC INC. 23.090 23.090 0 14,4200 US4781601046 JOHNSON & JOHNSON 47.840 44.290 6.850 62,8900 US50540R4092 LABORATORY CORP.OF AMERICA HOLDGS. 4.820 4.820 0 73,2900 US58155Q1031 MC KESSON CORP. 9.710 14.080 4.370 62,7500 US58405U1025 MEDCOHEALTH SOLUT. 4.180 4.180 0 62,4900 US5850551061 MEDTRONIC INC. 11.650 0 32.000 42,9900 US58933Y1055 MERCK CO. 51.910 51.910 0 36,2900 US6285301072 MYLAN LABORATORIES 20.250 20.250 0 18,0100 US7170811035 PFIZER 108.880 118.900 82.020 18,2500 US74834L1008 QUEST DIAGNOSTICS INC.NAMEN. 4.960 4.960 0 58,2700 US8636671013 STRYKER CORP. 6.020 6.020 0 49,6900 US8816242098 TEVA PHARMACEUTICAL IND. 20.090 0 14.494 52,8800 US8835561023 THERMO FISH.SCIENTIF. 13.370 16.010 2.640 47,4800 US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP INC. 46.680 28.800 29.570 29,4400 450.260,46 1,86 354.400,40 1,47 196.148,62 0,81 848.773,16 3,52 539.239,46 2,23 198.056,02 0,82 359.073,41 1,49 277.368,79 1,15 168.827,91 0,70 111.226,71 0,46 140.778,10 0,58 253.267,90 1,05 163.723,18 0,68 125.280,19 0,52 111.499,85 0,46 633.545,52 2,63 222.305,32 0,92 2.008.784,91 8,32 235.858,99 0,98 406.811,88 1,68 174.400,40 0,72 334.390,59 1,39 1.257.762,58 5,21 243.500,25 1,01 1.326.696,71 5,50 192.968,92 0,80 199.722,12 0,83 709.303,42 2,94 423.840,83 1,76 917.549,12 3,80 8
Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGOO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS 30.11.2009 PRZYCHODY ROZCHODY W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM WARTOŚĆ UDZIAŁ % KURSOWA W MAJĄTKU W FUNDUSZU AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US92532F1003 VERTEX PHARMACEUTICALS INC. 4.580 0 6.595 39,0000 US9426831031 WATSON PHARMACEUTICALS INC. 4.780 9.700 4.920 36,9600 US94973V1070 WELLPOINT INC. 10.470 13.570 3.100 54,2400 119.258,89 0,49 117.956,13 0,49 379.163,95 1,57 SUMA MAJĄTKU W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH 23.916.850,47 99,10 WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM WKŁADY W 205.346,41 0,85 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYPADAJĄCE ODSETKI ODSETKI DEBETOWE ROZLICZONE NALEŻNOSCI Z TYTUŁU DYWIDENDY 133,15-53,95 52.714,92 52.794,12 0,22 POZOSTAŁE POZYCJE ROZLICZENIOWE OPŁATY RÓŻNE -40.408,10-0,17 MAJĄTEK FUNDUSZU 24.134.582,90 100,00 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU JEDNOSTKI UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY W OBROCIE JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ ILOŚĆ ILOŚĆ 71,51 72,86 72,86 10.420,360 282.743,998 38.263,500 PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABLOKOWANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU (TRANSAKCJE DŁUŻNYMI PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI): US0311621009 US5324571083 US4781601046 US58933Y1055 US91324P1021 AMGEN ELI LILLY & CO. JOHNSON & JOHNSON MERCK CO. UNITEDHEALTH GROUP INC. USD 9.000 USD 280 USD 45.000 USD 50.420 USD 11.000 KURSY WALUT SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA PO KURSACH WALUT Z 27.11.09: WALUTA DOLAR AUSTRALIJSKI DOLAR KANADYJSKI FRANK SZWAJCARSKI KORONA DUŃSKA FUNT BRYTYJSKI JEN JAPOŃSKI DOLAR AMERYKAŃSKI JEDNOSTKA KURS 1 1,64795 AUD 1 1,58900 CAD 1 1,50610 CHF 1 7,44265 DKK 1 0,90830 GBP 1 129,86240 JPY 1 1,49775 USD 9
ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWCYH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU: Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO KUPNA PRZYCHODY SPRZEDAŻE ROZCHODY AKCJE W KORONIE DUŃSKIEJ DK0010287234 H.LUNDBECK A/S 0 9.505 AKCJE W O ES0157097017 BE0003739530 LABORATORIOS ALMIR. UCB CAP. 0 11.757 0 12.592 AKCJE W JENIE JAPOŃSKIM JP3942400007 ASTELLAS PHARMA INC. JP3475350009 DAIICHI SANKYO CO. LTD O.N. JP3347200002 SHIONOGI & CO. LTD. AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US03073E1055 AMERISOURCEBERGEN US0323461089 AMYLIN PHARMACEUTICALS INC. US0463531089 ASTRAZENECA (SPON. ADRS) US0758111092 BECKMAN COULTER INC. US14170T1016 CAREFUSION CORP. US1567081096 CEPHALON INC. US2036681086 COMMUN. HEALTH SYS NEW US2228621049 COVENTRY HEALTH CARE BMG2552X1083 COVIDIEN LTD US2788561098 ECLIPSYS CORP. US2841312083 ELAN CORP. (ADRS) US4219331026 HEALTH MANAGEMENT ASSOC. INC. CL.A US42222G1085 HEALTH NET US4410601003 HOSPIRA INC. US4448591028 HUMANA US4955821081 KING PHARMACEUTICALS INC. US5846881051 MEDICINES CO. US5893311077 MERCK AND CO. US6710401034 OSI PHARMACEUTICALS INC. US6994621075 PAREXEL INTL CORP. US75886F1075 REGENERON PHARMACEUTICALS INC. US7665596034 RIGEL PHARMACEUT. US80105N1054 SANOFI-AVE.SP.ADR US8066051017 SCHERING-PLOUGH US7908491035 ST.JUDE MEDICAL US9314221097 WALGREEN US9830241009 WYETH 0 17.447 0 47.200 0 63.725 9.900 16.500 0 30.500 0 22.100 0 8.775 6.912 6.912 0 9.417 0 7.000 0 21.350 0 22.025 0 4.225 48.500 135.250 0 30.600 2.200 2.200 0 16.200 0 11.300 0 17.500 8.500 24.900 52.000 74.575 2.100 9.100 0 13.100 0 16.400 8.300 8.300 0 32.233 0 81.425 7.900 26.225 0 11.800 0 23.025 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. działa zgodnie ze standardami jakości stowarzyszenia Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wiedeń, 5 stycznia 2010 10