Raport miesięczny MOMO S.A. za kwiecień 2012 r. Warszawa, dn. 12 maja 2012 roku 1/9
1) Tendencje i zdarzenia w otoczeniu rynkowym Emitenta. Na szczęście dla konsumentów długoterminowe prognozy MOMO S.A. opublikowane w raporcie miesięcznym za marzec 2012 roku dotyczące zwłaszcza przyszłego poziomu cen detalicznych okazały się nietrafione. W wyniku znacznego osłabienia wartości baryłki ropy Brent momentami nawet do 118,12 USD (19.04.2012) klienci mogli cieszyć się kilkunastogroszową obniżką cen ON do 5,59 PLN i PB95 do 5,69 PLN w ostatnich dniach kwietnia, co było miłą informacją przed nadchodzącą majówką. Warto przyjrzeć się, co doprowadziło do powyżej opisanych zmian oraz dlaczego tak jak dotychczas wzrost kursu USD/PLN nie pochłonął oszczędności ze spadku wartości baryłki ropy Brent? Baryłka ropy Brent Kwiecień 2012 baryłka ropy Brent rozpoczęła od jednodniowego wzrostu ku maksimum lokalnemu przy poziomie 125,37 USD. Przez kolejne dni, aż do 10 kwietnia 2012 wartość surowca spadała testując kolejno 3 linie podparcia 122,68 USD (4.04.2012); 121,72 USD (8.04.2012) oraz 119,39 USD (10.04.2012). Dopiero ostatnia z nich okazała się linią odbicia i na kolejne 3 dni notowania ropy wzrosły do 121,52 USD. 16 kwietnia nastąpił spadek wartości ropy Brent do 118,44 USD i aż do ostatniego dnia raportowanego miesiąca cena utrzymywała się w wąskim korytarzy cenowym 118,12 119,63 USD. Ostatecznie surowiec zakończył kwiecień 2012 roku wyceną na poziomie 119,42 USD czyli 3,32% niższym w porównaniu do pierwszego dnia analizowanego okresu. Kurs USD/PLN Tradycyjnie już notowania dolara podążały w przeciwnym kierunku niż baryłki ropy Brent. Pierwsza dekada miesiąca to niemal niezachwiany rajd (1 linia oporu 3,1822 PLN; 5.04.2012) w kierunku miesięcznego maksimum przy poziomie 3,2121 PLN. Przez następne dwa tygodnie obserwowaliśmy pojedynek byków i niedźwiedzi czego wynikiem była duża zmienność cen w zakresie 3,1638 3,2121 PLN. Na szczęście dla detalicznych cen paliw na polskim rynku ostatni tydzień analizowanego miesiąca przyniósł łagodne, lecz konsekwentne osłabienie dolara do 3,1524 PLN czyli poziomu 1,65% wyższego w porównaniu do 1 kwietnia 2012 roku. Ceny hurtowe na polskim rynku 3,23% spadek wartości baryłki ropy Brent wobec jedynie 1,65% wzrostu kursu USD/PLN spowodował, że zwłaszcza w przypadku PB95 obserwować mogliśmy więcej obniżek niż zwyżek cen paliw. Ostatecznie ceny hurtowe zarówno PB95 jak i ON zmalały odpowiednio o 3,96% i 0,16% porównując oferty z pierwszego oraz ostatniego dnia raportowanego okresu. Obecnie niezwykle ciężko przewidzieć kształtowanie się determinant cenowych w drugiej połowie maja 2012. Zmiany polityczne we Francji i Grecji spowodowały, że inwestorzy z niepokojem patrzą na strefę EURO, w wyniku czego USD/PLN pokonuje kolejne linie oporu i osiąga wyceny najwyższe od stycznia 2012 roku. Z kolei obecne notowania baryłki ropy Brent w okolicach 111,50 USD są najniższymi również od końca stycznia i raczej mało prawdopodobne wydaje się dalsze obniżenie ceny surowca poniżej 110,00 USD. Podsumowując MOMO S.A. w drugiej połowie maja 2012 spodziewa się przebicia przez kurs USD/PLN linii
oporu 3,3000 PLN i dalszy wzrost w kierunku 3,3200 PLN, natomiast baryłka ropy Brent będzie utrzymywała się w korytarzu cenowym 111,00 113,00 USD. W konsekwencji możemy się spodziewać na polskich stacjach paliw kilkugroszowych podwyżek oferowanych produktów w okolice 5,65 PLN za ON i 5,75 PLN za PB95. 2) Zestawienie raportów bieżących udostępnionych od momentu publikacji poprzedniego raportu bieżącego czyli Raportu miesięcznego MOMO S.A. za marzec 2012. Raporty EBI 2012-04-13 9/2012 Raport miesięczny za marzec 2012 roku, 2012-04-27 10/2012 Zawarcie umowy z GT Trading Finland OY, 2012-05-10 11/2012 Uchwała Zarządu MOMO S.A. o podwyższeniu kapitału docelowego, 2012-05-11 12/2012 Raport kwartalny za I kwartał 2012 roku, 3) Informacja na temat realizacji celów emisji. Działalność operacyjna: Na rynku detalicznej sprzedaży paliw w okresie panowania zniżek cen hurtowych bardzo ważne jest roztropne planowanie polityki zakupowej. Zakup drogiego paliwa w tak doskonale konkurencyjnym otoczeniu jak rynek Grodziska Mazowieckiego mógłby spowodować konieczność znacznego obniżenia marży lub obniżenie wolumenu sprzedaży w sytuacji spadku atrakcyjność oferty wobec najbliższej konkurencji. W kwietniu 2012 roku problem ten rozwiązał się nie tyle za pomocą przewidywania przyszłego poziomu hurtowych cen paliw, co poprzez bardzo wysoką sprzedaż. 163 554 litry jest drugim największym wolumenem sprzedaży (najwyższa sprzedaż: grudzień - 192 511,28 litra) w historii Automatycznej Stacji Paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim. Dzięki temu głównym zmartwieniem Spółki w raportowanym okresie było nadążenie z podażą za lokalnym popytem zachowując konkurencyjny poziom cen. Tak wysoka sprzedaż sprawiła, iż mimo kilkunastogroszowego spadku cen produktów oferowanych przez MOMO S.A. Spółce udało się osiągnąć powyżej 900 tys. PLN (936 061,64 PLN) przychodów brutto oraz średnio 376 klientów dziennie, co również jest drugim najlepszym wynikiem od początku operowania stacji w Grodzisku Mazowieckim. Spadek cen paliw pozytywnie wpłynąć także na wartość średniego tankowania, które w kwietniu 2012 roku wzrosło z 13,43 do 14,49 litra. Analizując strukturę sprzedaży w raportowanym okresie należy zauważyć najniższy udział PB95 (51,48%) oraz analogicznie najwyższy ON (45,37%) w sprzedaży Automatycznej Stacji Paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim od września roku. Jest to o tyle ciekawe dla Spółki, iż daje wskazówki co do planowania dostaw i podziału zbiornika na produkty w przypadku realizacji kolejnych stacji MOMO. Zgodnie z zapowiedzią w raporcie miesięcznym za styczeń 2012 MOMO S.A. kontynuuje analizę wyników sprzedażowych miesiąc do miesiąca zeszłego roku. Poniższa tabela przedstawia porównanie kwiecień 2012 do kwietnia wszystkich publikowanych przez MOMO S.A. wskaźników/ wyników sprzedażowych w raportach miesięcznych
Tabela 1: Porównanie miesiąc do miesiąca roku ubiegłego wyników/ wskaźników sprzedażowych Wynik/ wskaźnik Kwiecień Kwiecień 2012 Zmiana Przychody ze sprzedaży paliw 657470,00 PLN 936061,64 PLN 42,37% Sprzedaż paliw (w litrach) 129962,68 163554,00 25,85% Średnie tankowanie (w litrach) 15,96 14,49-9,21% Średnia ilość klientów dziennie 271 376 38,75% Struktura sprzedaży paliw (w%) PB 95 55,65% 51,48% -4,17% PB 98 4,43% 3,15% -1,28% ON 39,92% 45,37% 5,45% Sprzedaż z kwietnia roku na poziomie niemal 130 tys. litrów i 657 tys. PLN możemy nazywać już dojrzałą. Jednak w raportowanym okresie Spółka osiągnęła aż 25,85% wzrost sprzedaży i 38,75% wzrost średniej ilości klientów dziennie. Zmianę przychodów ze sprzedaży paliw należy pominąć w analizie, gdyż jest zafałszowana o znaczny wzrost średniej ceny paliwa w tym okresie. 13,02% wzrost przychodów brutto oraz 13,31% wzrost wolumenu sprzedaży napawa optymizmem na przyszłość. Pierwsze dwa tygodnie maja 2012 również pozwalają prognozować, iż MOMO S.A. utrzyma dwucyfrowe wzrosty wskaźników sprzedażowych i będzie z miesiąca na miesiąc zbliżać się do postawionego sobie celu czyli 200 tys. litrów wolumenu sprzedaży miesięcznie.
Raport miesięczny za marzec 2012 r. 4) Dane o sprzedaży paliw za ostatnie 12 miesięcy. Przychody brutto ze sprzedaży paliw (w tys. PLN) Sprzedaż paliw (w litrach) Średnie tankowanie (w litrach) Średnia ilość klientów dziennie Struktura sprzedaży paliw (w %) PB 95 PB 98 ON Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień Styczeń 2012 Luty 2012 Marzec 2012 Kwiecień 2012 658,363 715,408 750,561 816,502 648,652 809,101 817,553 1 041,217 709,274 730,321 828,221 936,062 129 688,58 143 363,49 149 396,65 162 027,47 127 879,63 156 168,67 152 106,36 192 511,28 126 048,82 130 032,13 144 340,73 163 554,00 15,21 15,66 15,51 15,66 14,73 15,02 14,53 15,31 13,51 13,64 13,43 14,49 275 305 311 334 289 335 349 406 301 328 347 376 52,85% 4,35% 42,80% 52,83% 5,71% 41,46% 55,19% 5,16% 39,66% 53,81% 3,97% 42,22% 47,22% 4,49% 48,30% 53,98% 2,31% 43,71% 56,84% 2,91% 40,25% 54,79% 2,66% 42,56% 56,96% 3,56% 39,48% 56,19% 5,52% 38,29% 54,65% 3,79% 41,56% 51,48% 3,15% 45,37% 5/9
Raport miesięczny za marzec 2012 r. Przychody ze sprzedaży paliw i wolumen sprzedaży automatycznej stacji paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim 1 200 000 zł 250 000 1 000 000 zł 800 000 zł 600 000 zł 400 000 zł 192 511,28 162 027,43 158 172,12 163 554,00 149 416,98 129 688,58 130 032,13 152 105,36 143 363,49 144 340,73 129 962,68 127 879,63 126 048,82 200 000 150 000 100 000 Przychody ze sprzedaży paliw Sprzedaż paliw (w litrach) 200 000 zł 50 000 - zł IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV - Średnia dzienna ilość klientów oraz średnie jednostkowe tankowanie na Automatycznej Stacji Paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim 450 16,50 400 350 300 250 200 150 100 50 15,96 15,21 15,66 15,51 15,66 14,76 14,53 15,09 15,31 13,51 13,64 13,43 14,49 16,00 15,50 15,00 14,50 14,00 13,50 13,00 12,50 Średnia ilość klientów dziennie Średnie tankowanie (w litrach) - IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 12,00 6/9
Raport miesięczny za marzec 2012 r. Działalność operacyjna: 27 kwietnia 2012 roku MOMO S.A. ogłosiło wyczekiwany od wielu miesięcy przez wszystkich interesariuszy komunikat bieżący wieńczący okres długotrwałych negocjacji z potencjalnym inwestorem branżowym. Zgodnie z opublikowanym raportem bieżącym RB 10/2012 26 kwietnia 2012 roku Zarząd MOMO S.A. zawarł umowę przedwstępną objęcia akcji nowej emisji serii D przez GT Trading Finland Oy 1 oraz dalszego zaangażowania kapitałowego w projekt budowy sieci MOMO. Na mocy podpisanego porozumienia nowy inwestor obejmie 2 000 000 akcji nowej emisji stanowiące 7,69% kapitału MOMO S.A. Ustalona cena emisyjna na poziomie 0,50 PLN (kurs otwarcia akcji MOMO S.A. w dniu ogłoszenia powyższego komunikatu wynosił 0,21 PLN) jednoznacznie wskazuje, że GT Trading Finland OY na podstawie przeprowadzonego due dilligence bardzo dobrze oceniło zarówno fundamenty, koncept biznesowy jak i szanse rozwoju Emitenta. Środki z nowej emisji zostaną przeznaczone na rozwój sieci MOMO. Powiązanie Emitenta z tak silnym i doświadczonym partnerem jak GT Trading Finland OY pozwoli zabezpieczyć przyszłość finansową Spółki oraz znacznie przyspieszyć tempo jej rozwoju. W najbliższym czasie należy spodziewać się intensyfikacji komunikatów dotyczących działalności inwestycyjnej MOMO S.A. 5) Kalendarz inwestora (daty raportów okresowych, planowanych WZ, otwarcia subskrypcji, spotkania z inwestorami i analitykami, termin publikacji raportu analitycznego). Zgodnie z 6 ust. 14.1 Załącznika Nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu "Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect" Zarząd MOMO S.A. w Raporcie Bieżącym RB 1/2012 poinformował o harmonogramie przekazywania raportów okresowym w roku 2012. Zgodnie z tym dokumentem raporty okresowe będą podawane do publicznej wiadomości w następujących terminach: 29 czerwca 2012r. publikacja Raportu rocznego MOMO S.A. za rok, 10 sierpnia 2012r. publikacja Raportu kwartalnego MOMO S.A. za II kwartał 2012 roku, 9 listopada 2012r. publikacja Raportu kwartalnego MOMO S.A. za III Kwartał 2012 roku, Jednocześnie Spółka informuje, że w celu utrzymania przejrzystości swojej działalności oraz budowania relacji z inwestorami zamierza kontynuować przyjętą w roku praktykę sporządzania raportów miesięcznych, które będą publikowane do 12 dnia każdego miesiąca następującego po okresie sprawozdawczym jako raporty bieżące. Oznacza to, że kolejny Raport miesięczny zostanie opublikowany: 12 czerwca 2012r. publikacja Raportu miesięcznego za maj 2012 roku, Podstawa prawna sporządzenia niniejszego raportu: 1 GT Trading Finland Oy jest firmą paliwową działająca w handlu hurtowym wyrobami ropopochodnymi i detalicznym paliw płynnych. Właściciele GT Trading Finland Oy mają wieloletnie doświadczenie w budowie i zarządzaniu automatycznymi stacjami paliw na rynku skandynawskim i polskim. 7/9
Punkt 16 Załącznika do Uchwały Nr 293/2010 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 31 marca 2010 r. Dobre Praktyki Spółek notowanych na NewConnect". Osoby reprezentujące Spółkę: Jakub Jaworski Dyrektor Finansowy NIP: 701 023 7061 REGON: 142403995 KRS: 0000357798 Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Wysokość Kapitału Zakładowego 4 800 000,00 złotych. Kapitał wniesiony w całości i opłacony. 8/9
MOMO Spółka Akcyjna adres: Mokotowska 4/6 00-641 Warszawa tel: +48 22 378 11 6033 fax: +48 22 378 10 97 e-mail: momo@momo.com.pl www.momo.com.pl NIP: 701 023 7061 REGON: 142403995 KRS: 0000357798 Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Wysokość Kapitału Zakładowego 4 800 000,00 złotych. Kapitał wniesiony w całości i opłacony. 9/9