Raport dzienny 6 lipca 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm 7 2 WIG2 1 716 -.5% -4.5% -24.5% 451/112 WIG3 1 923 -.49% -3.9% -22.8% 477/118 mwig4 3 327 -.3% -4.5% -8.8% 41/1 swig8 13 63 -.39% -3.1% 1.3% 7/1 WIG 44 118 -.4% -3.2% -16.1% 514/127 WIGBANKI 5 52 -.43% -4.6% -22.5% 164/4 6 5 4 195 19 185 18 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 17 841 -.61% -.44%.7%.89% S&P5 2 89 -.68% -.99% 1.6%.96% NASDAQ 4 823 -.82% -2.93% -1.99% -3.39% DAX 9 533-1.82% -5.81% -.95% -12.47% RTSI$ 925-1.66%.25% 7.17% 2.48% XU1 78 388.56%.32% -5.52% -3.48% 3 2 1 6/5/16 11/5/16 16/5/16 19/5/16 24/5/16 3/5/16 2/6/16 7/6/16 15/6/16 2/6/16 23/6/16 28/6/16 1/7/16 175 17 165 16 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 817. -1.55% 2.8%.9% -16.4% Polska 1.61% 1.65% 1.69% 2.2% 2.9% Ropa (USD/bbl) 48.1.29% -5.6% 18.1% -22.7% Węgry.85%.92% 1.24% 2.18% 3.% Aluminium (USD/t) 1 655..33% 7.2% 8.7% -3.2% Niemcy -.7% -.63% -.67% -.58% -.14% Złoto (USD/OZ) 1 37.2 1.12% 1.% 12.1% 16.9% USA.24%.45%.55%.94% 1.38% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 4.172.21% 4.9% 7.5% 5.9% EUR/PLN 4.439 -.16% 1.8% 4.% 5.7% EUR/USD 1.15 -.36% -2.9% -3.2% -.2% USD/HUF 286.65.5% 4.9% 4.8%.6% Informacje ze späłek Ronson Deweloper sprzedał w II kwartale 156 lokali netto Budimex Deweloper z Grupy sprzedał w II kwartale 395 lokali netto Wojas Przychody osiągnięte w czerwcu 216 roku Wittchen Przychody osiągnięte w czerwcu 216 roku Bytom Przychody i marża osiągnięte w czerwcu 216 roku Monnari Przychody osiągnięte w czerwcu 216 roku CDRL Przychody osiągnięte w czerwcu 216 roku BBI Development Umowa dot. 72 apartamentçw w projekcie Złota 44 KGHM Podatek od kopalin w maju br. Vistal Gdynia Umowa za 5.9 mln PLN Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) Pekao 128.2-1.12% -13.8% 1.5% 47/11 KGHM 67.1-2.25% 9.5% 1.% 45/11 PKO BP 22.79.44% -4.9% 5.3% 24/6 PZU 27.75 -.18% -1.7% 5.1% 22/5 Wygrani/Przegrani 1D 1D CCC 172.4 3.64% KGHM 67.1-2.25% Orange 5.15 3.62% Tauron PE 2.89-2.3% Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14:3 Bilans handlu zagranicznego (USD) US -4 mld -37.4 mld 15:45 Indeks PMI dla usług, fin. US 51.3 51.3 16: Indeks ISM dla usług US 53.3 52.9 2: ProtokÇł z posiedzenia FOMC US - - Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie SANOK Dzień dywidendy 1. PLN na akcję PEKAO Dzień wypłaty dywidendy 8.7 PLN na akcję DOMDEV Dzień wypłaty dywidendy 3.25 PLN na akcję Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek Ronson Deweloper sprzedał w II kwartale 156 lokali netto Deweloper sprzedał w II kwartale 156 lokali netto wobec 224 przed rokiem, a liczba przekazań wyniosła 17 lokali (+14% r/r). Przedsprzedaż w I pçłroczu wyniosła na 362 lokale w stosunku do 41 przed rokiem. Budimex Deweloper z Grupy sprzedał w II kwartale 395 lokali netto Deweloper przedsprzedał w II kwartale 395 mieszkań wobec 58 lokali przed rokiem. Liczba przekazań w tym okresie wyniosła 192 mieszkania wobec 293 lokali przed rokiem. W całym I pçłroczu br. przedsprzedaż wyniosła 712 mieszkań wobec 1,79 przed rokiem. Wojas Przychody osiągnięte w czerwcu 216 roku SpÇłka poinformował, iż wielkość skonsolidowanych przychodçw ze sprzedaży osiągniętych w czerwcu 216 roku wyniosła 19.3 mln PLN i była niższa o 1% r/r. W okresie styczeń - czerwiec 216 wielkość skonsolidowanych przychodçw ze sprzedaży wyniosła 16.7 mln PLN i była wyższa o 6.3% r/r. Wittchen Przychody osiągnięte w czerwcu 216 roku SpÇłka poinformował, iż wielkość skonsolidowanych przychodçw ze sprzedaży osiągniętych w czerwcu 216 roku wyniosła 13.3 mln PLN i była wyższa o 18% r/r. W okresie styczeń - czerwiec 216 wielkość skonsolidowanych przychodçw ze sprzedaży wyniosła 62.6 mln PLN i była wyższa o 13% r/r. Bytom Przychody i marża osiągnięte w czerwcu 216 roku SpÇłka poinformował, iż wielkość przychodçw ze sprzedaży osiągniętych w czerwcu 216 roku wyniosła 11.4 mln PLN i była wyższa o 6.1% r/r. W okresie styczeń - czerwiec 216 wielkość przychodçw ze sprzedaży wyniosła 69. mln PLN i była wyższa o 18.8% r/r. Marża łączna w czerwcu 216r. wyniosła 53.8% w stosunku do 55.6% przed rokiem, a narastająco w okresie styczeń - czerwiec 216 53.5% w stosunku do 54.4% przed rokiem. Monnari Przychody osiągnięte w czerwcu 216 roku SpÇłka poinformował, iż wielkość skonsolidowanych przychodçw ze sprzedaży osiągniętych w czerwcu 216 roku wyniosła 23.4 mln PLN i była wyższa o 5.9% r/r. W okresie styczeń - czerwiec 216 wielkość skonsolidowanych przychodçw ze sprzedaży wyniosła 17.9 mln PLN i była wyższa o 15.2% r/r. CDRL Przychody osiągnięte w czerwcu 216 roku SpÇłka poinformował, iż wielkość przychodçw ze sprzedaży towarçw w sieci detalicznej w Polsce w czerwcu 216 roku wyniosła 1.9 mln PLN i była wyższa o 12% r/r. W okresie styczeń - czerwiec 216 wielkość przychodçw ze sprzedaży towarçw w sieci detalicznej w Polsce wyniosła 63.4 mln PLN i była wyższa o 12% r/r. KGHM Podatek od kopalin w maju br. SpÇłka zapłaciła w maju br. 11.69 mln PLN podatku od kopalin BBI Development Umowa dot. 72 apartamentäw w projekcie Złota 44 Umowa przedwstępna sprzedaży zawarta pomiędzy spçłką Złota 44 sp. z o.o. ze spçłką celową funduszu nieruchomościowego Catella Wohnen Europa (Nabywca) dotycząca wybudowania i sprzedaży na rzec Nabywcy 72 (spośrçd wszystkich 287) apartamentçw mieszkalnych zlokalizowanych na piętrach od 11 do 19 budynku Złota 44 o łącznej powierzchni 8,244 m2 (stanowiących około 23% łącznej powierzchni mieszkań w budynku), zaś Nabywca zobowiązał się te apartamenty nabyć. Zawarcie umçw przyrzeczonych sprzedaży nastąpi do 3 czerwca 217 roku, a umçwiona cena sprzedaży nie odbiega od wartości rynkowych dla powierzchni typu premium o porçwnywalnej lokalizacji i standardzie. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
Vistal Gdynia Umowa za 5.9 mln PLN SpÇłka podpisała umowę na wykonanie i montaż dwçch dźwigçw portowych z dostawą do Algierii (o wadze 13 ton każdy i udźwigu 52 tony). Wartość zlecenia wynosi 5.9 mln PLN. SpÇłka od czterech lat w ramach segmentu marine i offshore rozwija produkcję konstrukcji stalowych dźwigçw dla infrastruktury portowej, rozszerzając zakres o montaż urządzeń i wyposażenia. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 1/5/16 3/6/16 194 196 198 2 22 24 26 28 21 212 214 5 1 15 2 25 3 1/5/16 3/6/16 166 168 17 172 174 176 178 18 182 2 4 6 8 1 12 14 16 1/5/16 3/6/16 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 5 1 15 2 25 3 35 1/5/16 19/5/16 24/5/16 27/5/16 3/6/16 5/7/16 8 85 9 95 1 15 11 115 12 1 2 3 4 5 6 4/5/16 1/5/16 31/5/16 3/6/16 8/6/16 3/6/16 5/7/16 6 65 7 75 8 85 9 95 1 2 4 6 8 1 12 1/5/16 24/5/16 27/5/16 3/6/16 6 65 7 75 8 85 9
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 4 lipca '16 5 lipca '16 6 lipca '16 7 lipca '16 8 lipca '16 Dane makro Indeks Sentix (EU) Indeks PMI dla usług (CH)(FR)(GER)(EU)(UK), Sprzedaż detaliczna (EU), ZamÇwienia na dobra trwałego użytku (US), ZamÇwienia w przemyśle (US) Decyzja ws. stçp procentowych (PL), ZamÇwienia w przemyśle (GER), Handel zagraniczny (US), Indeks PMI dla usług (US), Indeks ISM dla usług (US), ProtokÇł z posiedzenia FOMC (US) Produkcja przemysłowa (GER), Produkcja Stopa bezrobocia (US), przemysłowa (UK), ProtokÇł z Zmiana zatrudnienia w posiedzenia ECB (UK), sektorze pozarolniczym (US) Raport ADP (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy GEKOPLAST, HANDLOWY, IMPEL KREC MINERAL LENTEX APLISENS, KRUK Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 11 lipca '16 12 lipca '16 13 lipca '16 14 lipca '16 15 lipca '16 Dane makro ZamÇwienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (JP), Inflacja CPI, fin. (PL) Inflacja HICP, fin. (GER), Wskaźniki inflacji bazowej (PL), a zapasçw ropy wg API (US) Produkcja przemysłowa n.s.a., fin. (JP), Beżowa Księga (US) PKB (CN), Produkcja przemysłowa (CN), (US), Sprzedaż detaliczna (CN), Inflacja PPI (US), Wnioski o (US), Inflacja HICP (EU), zasiłek dla bezrobotnych (US) Inflacja CPI (US), Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy OPONEO, TOYA K2INTERNET, MARVIPOL SILVANO AGORA, DEKTRA, INTERCARS EUROTEL, FERRO, GRAJEWO, GROCLIN, PKNORLEN Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 215 216p 217p 215 216p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj 51.65 69.2 34% 6 676.2-1% -26% 21. 18.3 17.4 1.9 1.8 1.6 8.7% - Bank Handlowy akumuluj 66.7 81.5 22% 8 712.4 % -19% 14.1 13.1 14.2 1.3 1.3 1.2 7.4% 7.% ING BŚK neutralnie 124. 117.4-5% 16 132.4 2% 7% 14.3 16. 18. 1.5 1.4 1.4 1.9% 3.5% mbank akumuluj 35. 312.8 3% 12 882.9-2% -2% 1. 1.7 11.8 1. 1. 1. 9.7%.% Getin Noble *.42 * * 1 113.1-13% -63% - 24.1 34.5.2.2.2-2.%.% Pekao neutralnie 128.2 139.1 9% 33 648.7-9% -18% 15.4 16. 16.1 1.4 1.4 1.4 9.6% 6.8% BZ WBK akumuluj 258.2 275.5 7% 25 622.4-1% -12% 11. 14.3 14.1 1.3 1.4 1.4 9.8% 5.% PKO BP neutralnie 22.79 25. 1% 28 487.5-5% -23% 11.1 9.3 1.7.9.9.9 8.8% - Ubezpieczenia PZU akumuluj 27.8 36.3 31% 23 962.8-11% -31% 9.3 11.2 1.4 1.9 1.9 1.8 14.6% - Deweloperzy Echo akumuluj 4.41 6.3 43% 1 82. 3% 58% 3.5 9.5 9.5.5.53.54 21.1% 32.4% GTC neutralnie 6.64 7.1 7% 3 55.8-1% 16% 15.3 9.5 7. 1.9 1.3.89 9.8%.% Dom Development neutralnie 51.5 53.2 3% 1 276.3-2% 7% 15.8 13.3 12.5 1.44 1.47 1.49 1.7% 6.3% Robyg akumuluj 2.75 3.3 22% 723.5-5% 29% 9.1 9.1 9.3 1.42 1.38 1.36 16.3% 7.3% Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie 4.69 5.9 26% 59.8-7% -34% 6.4 16.2 13.8 4.1 5. 4.8 2.1% - Ambra kupuj 7.56 9. 19% 19.6 6% -1% 11.6 11.3 11.2 6.1 6. 5.9 7.1% - Tarczynski kupuj 12.19 15.1 24% 138.3-1% 4% 7. 8.5 8.7 5. 5.4 5.2 12.9% 5.3% Duda redukuj 6.1 4.3-28% 167.1-6% -7% 22. 17.2 14. 7.3 6.6 5.9 2.9% - Handel CCC akumuluj 172.4 172.1 % 6 62.2-2% 1% 35.3 24.1 2.1 22.7 17.7 14.4 21.8% 1.3% LPP neutralnie 4 929 5 43 1% 9 45.7-4% -25% 25.7 23.2 18.6 13.3 12.2 1.1 18.3%.7% Vistula kupuj 3.16 3.9 25% 559.9-5% 42% 19.9 15.7 13.3 11.1 9.7 8.4 6.7% - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 28.95 38.5 33% 468.6-4% -23% 7.8 7.3 6.9 6.2 5.8 5.4 12.5% 2.4% ABC Data neutralnie 2.91 3. 3% 364.5-5% -2% 7.5 8.7 8.3 7.4 8. 7.7 13.9% 13.4% Action akumuluj 15.9 29. 82% 269.6 15% -56% 6.8 5.9 5.5 6. 5.2 4.7 3.3% 6.3% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 6
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel deweloperzy, gçrnictwo, budownictwo fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.