Poz. 1851. HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. [BMSiG-27817/2016] ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Nazwa Funduszu HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późn. zmianami) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako niestandaryzowany sekurytyzacyjny fundusz inwestycyjny zamknięty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 25 stycznia 2012 roku pod numerem RFi 702. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z Sekurytyzowanych Wierzytelności oraz osiąganie dochodów z pozostałych lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne: 1) Sekurytyzowane Wierzytelności i prawa do świadczeń z tytułu Sekurytyzowanych Wierzytelności, w tym wynikających z Umów o Subpartycypację, a także Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 poniżej; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, Dłużne Papiery Wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych. 2. Fundusz może lokować swoje aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte. 3. Fundusz utrzymuje część Aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu. 4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w wierzytelności, które spełniają następujące warunki: 1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej; 2) opiewają na świadczenie pieniężne; 3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie. 5. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1), Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) Rodzaje wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela; 2) Termin wymagalności; 3) Historię spłat; 4) Okres przedawnienia; 5) Rodzaj dłużnika; 6) Możliwość windykacji należności; 7) Rodzaj i poziom zabezpieczeń; 8) Proporcje występowania w nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelnościach wierzytelności o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwości windykacji wierzytelności; 9) Ilość i wartość nominalną wierzytelności wchodzących w skład nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelności. 6. Dokując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 2), Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) Stopień ryzyka spadku wartości rynkowej; 2) Możliwości wzrostu cen; 3) Bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji; 96
4) Stopień ryzyka braku płynności, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów. 7. Fundusz nie może lokować mniej niż 75 % wartości aktywów Funduszu w lokaty określone w ust. 1 pkt 1), przy czym lokaty w papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4 nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu. 8. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz Umowy o Subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia przez Fundusz zarówno pojedynczej wierzytelności jak i puli wierzytelności, ograniczenie o którym mowa odnosi się do poszczególnych wierzytelności będących przedmiotem sekurytyzacji. 9. Ograniczeń, o których mowa w ust. 8 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 10. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 11. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 12. Fundusz nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji. 13. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 14. 14. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r., poz. 1382 z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji. Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Kraków Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i przegląd sprawozdania finansowego przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4A, 00-189 Warszawa. KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez KIBR pod numerem 3546. 18 STYCZNIA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 97
Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2015 roku HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował dziewięć serii certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna w PLN Wartość emisji w PLN Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 18 stycznia 2012 roku 1 500 000 500 000 Seria B 12 grudnia 2012 roku 0,5 52 559 000 105 118 000 Seria C 10 maja 2013 roku 0,5 29 999 970 59 999 940 Seria D 6 czerwca 2013 roku 0,5 19 999 970 39 999 940 Seria E 6 czerwca 2013 roku 0,5 293 999 970 587 999 940 Seria F 11 kwietnia 2014 roku 0,61 5 000 170 8 197 000 Seria G 13 maja 2014 roku 0,63 129 999 996 206 349 200 Seria H 12 grudnia 2014 roku 0,69 30 015 000 43 500 000 Seria I 9 lipca 2015 roku 0,7 109 900 000 157 000 000 Razem 671 974 076 1 208 664 020 Do dnia 31 grudnia 2015 roku HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wykupił 283.276.271 certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data wykupu Cena wykupu CI w PLN Łączna wartość wykupu w PLN Ilość wykupionych certyfikatów inwestycyjnych Seria E 28 czerwca 2013 roku 0,5 82 698 722 165 397 444 Seria E 30 września 2013 roku 0,54 20 139 271 37 294 946 Seria E 31 grudnia 2013 roku 0,58 460 068 793 221 Seria E 31 marca 2014 roku 0,61 6 429 060 10 539 443 Seria A 30 czerwca 2014 roku 0,65 325 000 500 000 Seria B 30 czerwca 2014 roku 0,65 32 988 291 50 751 217 Seria B 30 września 2014 roku 0,68 12 240 000 18 000 000 Razem 155 280 412 283 276 271 98
ZESTAWIENIE LOKAT HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w PLN 31.12.2015 31.12.2014 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje - - - - - - Warianty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - - - Instrumenty pochodne - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności 558 623 616 745 84,44% 422 089 466 987 91,49% Weksle - - - - - - Depozyty 100 311 100 311 13,75% 36 537 36 537 7,16% Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - Suma 658 935 717 056 98,19% 458 627 503 524 98,65% Dane należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 18 STYCZNIA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 99
TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WIERZYTELNOŚCI nabyty dd Santander Consumer Bank S.A., brak zabezpieczeń nabyty od Euro Bank S.A., brak zabezpieczeń, osoby fizyczne, zabezpieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela. Bank BPH (BPH 201309 (H1)), osoby fizyczne, zabezpieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201310 (H2)), osoby fizyczne i biznes, niezabezpieczone, Raiffeisen Polska Spółka Akcyjna (RAIFF 201312 (H3)) Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności* Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. PLN** Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Liczba pakietów Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2 330 069 22 558 623 616 745 84,44% względem osób fizycznych Pakiet 108.084 wierzytelności względem osób fizycznych nieprowadzących działalności gospodarczej Hipoteczne - kredyty hipoteczne, pożyczka hipoteczna, kredyt konsolidacyjny, kredyt restrukturyzacyjny Kredyt mieszkaniowy, pożyczka hipoteczna Karty kredytowe dla osób fizycznych, kredyty na MŚP, kredyty, ROR, Polska 2009-10-12 Polska 2006-04-30 Polska 2011-09-19 Polska 2012-12-31 Polska 2013-04-21 z dnia 30 kwietnia 2013 roku. Fundusz uprawniony 16 816 1 22 162 16 816 2,30% Umowa przelewu wierzytelności z dnia 7 czerwca 2013 roku. Fundusz uprawniony z tytułu nabytych wierzytelności Umowa przelewu wierzytelności z dnia 26 października 2013 roku. Fundusz uprawniony Umowa przelewu wierzytelności z dnia 25 października 2013 roku. Fundusz uprawniony 1 689 944 1 183 667 248 538 34,03% 1 394 1 3 004 1 394 0,19% 2 084 1 5 071 2 084 0,29% Umowa przelewu wierzytelności z dnia 19 grudnia 2013 roku. Fundusz uprawniony 546 1 2 771 546 0,07% 100
nabyty od Orange Polska S.A., nabyty od Orange Polska SA.,, osoby fizyczne, niezabezpieczone, PKO Bank Polski (PKO 201403 (H4)) nabyty od Orange Polska S.A., nabyty od Getin- Noble Bank S.A., brak zabezpieczeń 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 nabyty od Polkomtel Sp. z o.o. nabyty od Euro Bank S.A., brak zabezpieczeń z tytułu usług telekomimikacyjnych względem osób fizycznych z tytułu usług telekomunikacyjnych względem osób fizycznych Karty kredytowe dla osób fizycznych z tytułu usług telekomunikacyjnych względem osób fizycznych względem osób fizycznych z tytułu usług telekomunikacyjnych względem osób fizycznych Pakiet 23.214 wierzytelności względem osób fizycznych nieprowadzących działalności gospodarczej Polska 2013-12-30 Polska 2013-12-30 Polska 2013-04-29 Polska 2014-01-30 Polska 2014-03-31 Polska 2014-05-03 Polska 2006-04-28 z dnia 14 marca 2014 roku. Fundusz uprawniony 2 232 1 1 735 2 232 0,31% z dnia 14 marca 2014 roku. Fundusz uprawniony 2 468 1 1 988 2 468 0,34% z dnia 21 marca 2014 roku. Fundusz uprawniony 675 1 903 675 0,09% z dnia 18 kwietnia 2014 roku. Fundusz uprawniony 2 596 1 2 017 2 596 0,36% z dnia 29 kwietnia 2014 roku. Fundusz uprawniony 18 552 1 21 374 18 552 2,54% z dnia 23 kwietnia 2014 roku. Fundusz uprawniony 4 753 1 16 763 4 753 0,65% Umowa przelewu wierzytelności z dnia 6 czerwca 2014 roku. Fundusz jest uprawniony z tytułu do świadczeń 350 950 1 58 240 79 030 10,82% 18 STYCZNIA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 101
nabyty od Bank Ochrony Środowiska S.A., i prawnych nabyty od e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. oraz od UNIFUND NS FIZ nabyty od BPH, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych nabyty od BPH, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych nabyty od BPH, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych nabyty od Vanquis Bank Limited Sp. z o.o. (oddział w Polsce) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów względem osób fizycznych z tytułu usług telekomunikacyjnych, ubezpieczeniowychi oraz kredytów bankowych względem osób fizycznych i prawnych Kredyty gotówkowe, ratalne, samochodowe, konsolidacyjne i karty kredytowe Kredyty gotówkowe, ratalne, samochodowe, konsolidacyjne i karty kredytowe Kredyty gotówkowe, ratalne, samochodowe, konsolidacyjne i karty kredytowe Karty kredytowe i kredyty odnawialne Polska 2014-08-18 Polska 2014-09-23 Polska 2013-03-22 Polska 2013-07-29 Polska 2012-12-26 Wielka Brytania 2015-03-30 z dnia 29 września 2014 roku. Fundusz uprawniony z dnia 21 października 2014 roku. Fundusz uprawniony z tytułu nabytych wierzytelności 1 900 1 4 017 1 900 0,26% 5 211 1 8 550 5 211 0,71% z dnia 30 października 2014 roku. Fundusz uprawniony z tytułu nabytych wierzytelności 17 201 1 15 760 17 204 2,36% z dnia 1 grudnia 2014 roku. Fundusz uprawniony 13 469 1 11 592 13 469 1,84% z dnia 25 marca 2015 roku. Fundusz uprawniony 24 495 1 24 199 24 495 3,35% z dnia 26 maja 2015 roku. Fundusz uprawniony 13 931 1 13213 13 931 1,91% 102
nabyty od Alior Bank S.A., brak zabezpieczeń nabyty od Vanquis Bank Limited Sp. z o.o. (oddział w Polsce) nabyty od Vanquis Bank Limited Sp. z. o.o. (oddział w Polsce) nabyty od BPH, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Karty kredytowe, hipoteczne, samochodowe, konsumenckie, pożyczka konsumencka, pożyczka gotówkowa, ROR Karty kredytowe i kredyty odnawialne Karty kredytowe i kredyty odnawialne Kredyty gotówkowe, ratalnesamochodowe, konsolidacyjne i karty kredytowe Polska 2015-02-06 Wielka Brytania Wielka Brytania Polska - - - i dnia 29 czerwca 2015 roku. Fundusz uprawniony 100 530 1 102 358 100 530 13,77% z dnia 03 sierpnia 2015 roku. Fundusz uprawniony 40 250 1 38 681 40 250 5,51% z dnia 11 sierpnia 2015 roku. Fundusz uprawniony 172 1 96 172 0,02% z dnia 28 października 2015 roku. Fundusz uprawniony z tytułu nabytych wierzytelności 19 897 1 20 454 19 897 2,72% *termin wymagalności wierzytelności **wartość nominalna wierzytelności TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie Wartość wg ceny nabycia w tys. PLN Wartość wg wyceny na dzień bilansowy wdanej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Procentowy udział w aktywach ogółem I. W walutach państw należących do OECD 100 311 380,42 100 311 100 311 380,42 100 311 13,75% Lokata OVERNIGHT 18 STYCZNIA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 103
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 kupon) 13 488,19 13 13 488,19 13 0,00% kupon) 24 003,98 24 24 003,98 24 0,00% kupon) 434 079,68 434 434 079,68 434 0,06% kupon) 108 689,26 109 108 689,26 109 0,01% kupon) 387 766,92 388 387 766,92 388 0,05% kupon) 17 401,00 17 17 401,00 17 0,00% kupon) 353 255,34 353 353 255,34 353 0,05% kupon) 98 946,70 99 98 946,70 99 0,01% kupon) 449 299,49 449 449 299,49 449 0,06% kupon) 188 424,28 188 188 424,28 188 0,03% kupon) 228 965,06 229 228 965,06 229 0,03% kupon) 266 474,13 266 266 474,13 266 0,04% kupon) 8 350,00 8 8 350,00 8 0,00% 104
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Spółka Akcv ina kupon) 119 392,41 119 119 392,41 119 0,02% kupon) 122 958,41 123 122 958,41 123 0,02% kupon) 15 649,25 16 15 649,25 16 0,00% kupon) 31 297,69 31 31 297,69 31 0,00% kupon) 875 248,99 875 875 248,99 875 0,12% kupon) 2 426 440,20 2 426 2 426440,20 2 426 0,33% kupon) 94 141 249,44 94141 94 141 249,44 94 141 12,90% Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy, osoby fizyczne i biznes, niezabezpieczone, (RAIFF 201312 (H3)) HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku () TABELA DODATKOWA Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem 546 0,07% 18 STYCZNIA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 105
Bilans na dzień 31 grudnia 2015 r. (, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS 31.12.2015 31.12.2014 1 2 3 I. Aktywa 730 291 510 411 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 609 472 2. Należności 302 280 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - - - dłużne papiery wartościowe - - 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 717 056 503 524 - dłużne papiery wartościowe - - 6. Nieruchomości - - 7. Pozostałe aktywa 11 324 6 135 II. Zobowiązania 4 786 2 662 III. Aktywa netto (I-II) 725 505 507 749 IV. Kapitał funduszu 516 694 406 794 1. Kapitał wpłacony 671 974 562 074 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -155 280-155 280 V. Dochody zatrzymane 150 691 56 059 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 150 660 56 027 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 31 31 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 58 121 44 897 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 725 505 507 749 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 925 387 749 768 387 749 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 0,78 0,66 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 925 387 749 768 387 749 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 0,78 0,66 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A - - Seria B 36 366 783 36 366 783 Seria C 59 999 940 59 999 940 Seria D 39 999 940 39 999 940 Seria E 373 974 886 373 974 886 Seria F 8 197 000 8 197 000 Seria G 206 349 200 206 349 200 Seria H 43 500 000 43 500 000 Seria I 157 000 000 - Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Seria A - - Seria B 28 512 24 031 106
1 2 3 Seria C 47 040 39 648 Seria D 31 360 26 432 Seria E 293 197 247 122 Seria F 6 426 5417 Seria G 161 778 136 355 Seria H 34 104 28 745 Seria I 123 088 - Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku () RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Od 01.01.2015 do 31.12.2015 Od 01.01.2014 do 31.12.2014 1 2 3 I. Przychody z lokat 120 905 77 022 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach - - 2. Przychody odsetkowe 685 402 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - 4. Dodatnie saldo różnic kursowych - - 5. Pozostałe 120 220 76 620 - spłaty sekurytyzacyjnych 120 220 76 099 II. Koszty funduszu 26 273 30 390 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 13 535 12 644 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Opłaty dla depozytariusza 31 30 4. Opłaty zwiąjzane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 60 51 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - 6. Usługi w zakresie rachunkowości 251 224 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - 8. Usługi prawne 326 259 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - 10. Koszty odsetkowe - - 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - 12. Ujemne saldo różnic kursowych - - 13. Pozostałe, w tym: 12 070 17 183 - koszty przeglądu i badania sprawozdań finansowych 12 12 - koszty z tytułu windykacji wierzytelności 11 580 16 977 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - IV. Koszty funduszu netto (II-III) 26 273 30 390 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 94 632 46 631 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 13 224 3 831 18 STYCZNIA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 107
1 2 3 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 31 - z tytułu różnic kursowych - - 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 13 224 3 800 - z tytułu różnic kursowych - - VII. Wynik z operacji 107 856 50 463 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,12 0,07 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,12 0,07 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku (, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO Od 01.01.2015 do 31.12.2015 Od 01.01.2014 do 31.12.2014 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 507 749 344 254 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 107 856 50 463 a) przychody z lokat netto 94 632 46 631 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 31 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 13 224 3 800 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 107 856 50 463 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) - - a) z przychodów z lokat netto - - b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - - c) z przychodów ze zbycia lokat - - 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 109 900 113 033 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 109 900 165 015 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0-51 982 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 217 756 163 495 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 725 505 507 749 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 612 912 468 413 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 157 000 000 258 046 200 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 79 790 660 c) saldo zmian 157 000 000 178 255 540 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba wydanych ccrlyjikatów inwestycyjnych 1 208 664 020 1 051 664 020 108
1 2 3 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 283 276 271 283 276 271 c) saldo zmian 925 387 749 768 387 749 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 925 387 749 768 387 749 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 0,66 0,58 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 0,78 0,66 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym* 18,18% 13,79% 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 0,67 0,61 data wyceny 2015-01-30 2014-03-31 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 0,78 0,69 data wyceny 2014-10-31 2015-12-31 2014-11-28 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 0,78 0,66 data wyceny 2015-12-31 2014-12-31 7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 0,78 0,66 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,21% 2,70% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,01% 0,01% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,01% 0,01% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,04% 0,05% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Rachunek przepływów pieniężnych za okres od 01 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku () RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Od 01.01.2015 do 31.12.2015 Od 01.01.2014 do 31.12.2014 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -108 764-112 353 I. Wpływy 427 392 357 224 1) Z tytułu posiadanych lokat 205 714 133 499 2) Z tytułu zbycia składników lokat* 198 042 221 196 3) Pozostałe 23 636 2 529 II. Wydruki 536 156 469 578 1) Z tytułu posiadanych lokat - - 2) Z tytułu nabycia składników lokat* 504 813 431 658 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 13 035 11 176 18 STYCZNIA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 109
1 2 3 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 30 29 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 60 50 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych - - 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 331 118 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - 10) Z tytułu usług prawnych 298 282 11) Z tytułu posiadania nieruchomości - - 12) Pozostałe 17 590 26 265 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 109 900 112 573 I. Wpływy 109 900 165 015 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 109 900 165 015 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - - 5) Odsetki - - 6) Pozostałe - - II Wydatki 0 52 442 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych - 52 442 2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu wyemitowanych obligacji - - 5) Z tytułu wypłaty przychodów - - 6) Z tytułu udzielonych pożyczek - - 7) Odsetki - - 8) Pozostałe - - C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środkó pieniężnych - - D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 1 136 219 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 472 252 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 1 609 472 * pozycja nie uwzględnia przepływów pieniężnych związanych z lokatami O/N, które zostały założone i rozliczyły się wtrakcie okresu sprawozdawczego Rachunek przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego NOTY OBJAŚNIAJĄCE Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity: Dz. U. 2013 roku, poz. 330, z poźn. zm.) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w spra- 110
wozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. 3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian, za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 8) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 9) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 10) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 11) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR. 12) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) przychody z sekurytyzowanych wierzytelności, b) przychody odsetkowe, c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. d) przychody z tytułu zasądzonych kosztów. 13) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 30 i 31. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 14) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 16) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 17) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 16). 18) Metoda alokacji spłat z sekurytyzowanych wierzytelności pomiędzy przychody z lokat, a spłatę ceny nabycia, tj. zwrot zaangażowanego kapitału obrotowego, zależy od polityki inwestycyjnej funduszu jako całości, która jest realizowana poprzez politykę inwestycyjną przyjętą dla każdego z pakietów wierzytelności podlegającą uzgodnieniu z Podmiotami 18 STYCZNIA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 111
zarządzającymi. W przypadku pakietów o ostrożnej polityce inwestycyjnej (niższym oczekiwanym zwrocie) spłaty alokowane są w pierwszej kolejności na cenę nabycia (zwrot zaangażowanego kapitału), a pozostała część, po pokryciu kapitału, na przychody odsetkowe. W przypadku pakietów, dla których przyjęto politykę inwestycyjną o wyższym oczekiwanym zwrocie z zainwestowanego kapitału - spłaty alokowane są w pierwszej kolejności na przychody z lokat, a następnie na pokrycie ceny nabycia bądź są rozdzielane w określonej proporcji w zależności od poziomu oczekiwanego zwrotu. Alokacja spłat w księgach rachunkowych Funduszu następuje na podstawie raportów rozliczeniowych od Podmiotów zarządzających prowadzących pomocnicze księgi rachunkowe. 4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 8) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się: a) w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem pkt b) i c), b) jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - z zastosowaniem innej, ustalonej przez aktywny rynek, wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7), c) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7) 9) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. 10) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. 11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15) w następujący sposób: a) Sekurytyzowane Wierzytelności - przy zastosowaniu, spełniającego kryteria wskazane w 30 ust. 1 pkt 3) Rozporządzenia ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, modelu estymacji opartego o zdyskontowane przepływy pieniężne, uwzględniającego cenę nabycia Sekurytyzowanych Wierzytelności, sumę rzeczywistych przepływów finansowych do dnia poprzedzającego Dzień Wyceny i sumę planowanych przepływów finansowych w całym okresie obsługi Sekurytyzowanych Wierzytelności, uwzględniających prawdopodobieństwo odzyskania długów wchodzących w skład Sekurytyzowanych Wierzytelności z odniesieniem się do najbardziej prawdopodobnej wartości odzyskanych należności oraz wydatków na przeprowadzenie procesów windykacyjnych. Ustalanie wartości godziwej wierzytelności w drodze estymacji, o której mowa w zdaniu poprzednim, dokonywane będzie przez podmiot, z którym Towarzystwo zawrze umowę o zarządzanie wierzytelnościami. Stopa procentowa użyta do dyskontowania oczekiwanych przepływów pieniężnych odzwierciedla aktualną na dzień wyceny wartość pieniądza w czasie z uwzględnieniem ryzyk charakterystycznych dla wycenianych składników aktywów i składa się ze stopy wolnej od ryzyka i marży (premii za ryzyko). 112
b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, c) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, która ze względu na rynkowy poziom oprocentowania instrumentów stanowi wiarygodny szacunek wartości godziwej, d) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w ust. 7. 13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 14) Lokaty nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia lokat, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR. FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem HOIST I Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu. Nota - 2 Należności Funduszu Należności Funduszu 31.12.2015 31.12.2014 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności 302 280 Razem 302 280 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Zobowiązania Funduszu 31.12.2015 31.12.2014 1 2 3 Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - 18 STYCZNIA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 113
1 2 3 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 185 1 826 Pozostałe zobowiązania, w tym: 4 600 836 - zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 2 500 299 - zobowiązania z tytułu doradztwa 0 1 - zobowiązania z tytyłu nierozpoznanych spłat wierzytelności (nadpłat/niezindentyfikowanych wpłat) 1 953 377 - zobowiązania wobec Depozytariusza 8 8 - zobowiązania wobec podmiotu prowadzącego księgi 31 1 11 - zobowiązania wobec kontrahentów 108 41 RAZEM 4 786 2 662 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2015 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2014 I. Banki: S.A. PLN 0 0 - - BZ W BK S.A. PLN 589 589 Eurobank PLN 1019* 1019* 472 472 * kwota zawiera środki w drodze przekazane z rachunku Eurobanku na rachunek podstawowy funduszu II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiazań Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2015 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2014 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych S.A.** PLN - - - - ** średni stan na rachunku III. Ekwiwalenty środków pieniężnych Wartość na dzień 31.12.2015 w walucie sprawozdania finansowego Wartość na dzień 31.12.2014 w walucie sprawozdania finansowego III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje - - 114
Nota - 5 Ryzyka Ryzyka 31.12.2015 w tys. PLN 31.12.2014 w tys. PLN I) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 616 745 466 987 a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej 616 745 466 987 b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej - - 2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 730 291 510 411 a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym nadzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń 730 291 510 411 - pakiety wierzytelności 616 745 466 987 - środki pieniężne 1 608 472 - należności 302 280 - depozyty 100 311 36 537 - pozostałe aktywa 11 324 6 135 b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat* 616 745 466 987 - pakiety wierzytelności 616 745 466 987 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat - - * Na dzień 31 grudnia 2015 roku 84,44% aktywów Funduszu stanowiły pakiety sekurytyzowanych wierzytelności, których wartości godziwe zostały oszacowane w sytuacji braku wartości rynkowej możliwej do uzyskania z aktywnego rynku. Pakiety te zostały wycenione przez podmioty, z którymi Towarzystwo zawarło umowy o zarządzanie wierzytelnościami, przy zastosowaniu modelu estymacji, który spełnia kryteria wskazane w 30 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych z dnia 24 grudnia 2007 r. Występuje niepewność, iż wyceny pakietów sekurytyzowanych wierzytelności ujęte w sprawozdaniu funduszu mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa Towarzystwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów odpowiadają bieżącym wartościom przewidywanych przepływów pieniężnych możliwych do uzyskania. Ryzyko stopy procentowej powoduje, że Fundusz narażony jest na zmianę wartości aktywów i zobowiązań na skutek zmian stóp procentowych. Fundusz nie posiada istotnych zobowiązań obciążonych ryzykiem stopy procentowej. Za aktywa obciążone ryzykiem zmiany wartości godziwej wynikającym ze zmiany stopy procentowej uznano pakiety sekurytyzowanych wierzytelności z uwagi na uwzględnienie w modelu wyceny stopy wolnej od ryzyka uzależnionej od rynkowych stóp procentowych. Fundusz inwestuje w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte, które spełniają następujące warunki: a) Podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej b) Opiewają na świadczenia pieniężne c) Są denominowane w złotych polskich lub innej walucie. Nabywane wierzytelności wynikają głównie z wierzytelności korporacyjnych i detalicznych banków. Indywidualne wierzytelności nie są indywidualnie istotne, stąd nie występują przypadki koncentracji ryzyka kredytowego poza wynikającymi ze specyfiki poszczególnych portfeli wierzytelności. Nota - 6 Instrumenty pochodne W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie zawierał transakcji, których przedmiotem były instrumenty pochodne. 18 STYCZNIA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 115
Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. Nota - 8 Kredyty i pożyczki W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów. Nota - 9 Waluty i różnice kursowe W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski. Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lakat 01.01.2015-31.12.2015 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2015-31.12.2015 w tys. PLN Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lakat 01.01.2014-31.12.2014 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2014-31.12.2014 w tys. PLN 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku - - - - 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 0 13 224 31 3 800 3. Nieruchomości - - - - 4. Pozostałe - - - - 2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat. 3. Wypłacone dochody Funduszu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie dokonywał wypłat dochodów. Nota - 11 Koszty Funduszu 1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2015-31.12.2015 Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2014-31.12.2014 1 2 3 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza - - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - 116