Raport zawiera 12 kolejno ponumerowanych stron i składa się z następujących części:

ul. Nowogrodzka 12 lok.3 00-511 Warszawa, Polska tel. +48 (0) 22 622 19 22 fax. +48 (0) 22 629 87 47 bts@bakertillysmoczynski.pl www.bakertillysmoczynski.pl Raport uzupełniający opinię niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej North Coast S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2009 do 31 grudnia 2009 Raport został opracowany w związku z badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej North Coast S.A, w której jednostką dominującą jest North Coast S.A. z siedzibą w Pruszkowie przy ul. 3 Maja 8, (zwanej dalej Grupą Kapitałową). Badaniu podlegało skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące: (a) skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok od 01.01.2009 do 31.12.2009 wykazujące dochód całkowity w kwocie minus 133 tys. zł, skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2009, które po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 115.955 tys. zł, (c) skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok od 01.01.2009 do 31.12.2009 wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę 1.733 tys. zł, (d) skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok od 01.01.2009 do 31.12.2009 wykazujące zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 193 tys. zł, (e) informację dodatkową o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd North Coast S.A. oraz osobę odpowiedzialną za prowadzenie ksiąg rachunkowych dnia 30.04.2010. Raport ten powinien być czytany wraz z opinią niezależnego biegłego rewidenta dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej North Coast S.A. z dnia 30.04.2010 dotyczącą wyżej opisanego sprawozdania finansowego. Raport zawiera 12 kolejno ponumerowanych stron i składa się z następujących części: Strona I. Ogólna charakterystyka Grupy Kapitałowej 2 II. Ogólna charakterystyka jednostek objętych konsolidacją 2 III. Zakres jednostek objętych konsolidacją 5 IV. Ogólne informacje dotyczące przeprowadzonego badania 5 V. Podsumowanie przeprowadzonego badania 5 VI. Analiza finansowa 7 VII. Stwierdzenia biegłego rewidenta 11 Przeprowadzający badanie w imieniu BAKER TILLY Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o., spółki wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 1898: Kazimierz Lewański Kluczowy Biegły Rewident Numer ewidencyjny 9434 Warszawa, dnia 30 kwietnia 2010 Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 1898, Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000034422 NIP 526-10-25-639 Kapitał zakładowy 200.000 PLN

I. Ogólna charakterystyka Grupy Kapitałowej (a) Grupa Kapitałowa North Coast S.A., zwana dalej Grupą Kapitałową, powstała w 2007 roku i na dzień 31.12.2009 r. obejmuje jednostkę dominującą i 2 spółki zależne. Skład Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2009 r. jest następujący: Spółka dominująca North Coast S.A. z siedzibą w Pruszkowie, przy ulicy 3-go Maja 8. Spółki zależne objęte konsolidacją Nazwa Spółki Siedziba Udział w kapitale Udział w całkowitej podstawowym Spółki liczbie głosów Habitat Investments Sp. z o.o. Kraków 100,00% 100,00% Latteria Tinis Sp. z o.o. Rzepin 80,00% 80,00% Spółki stowarzyszone z jednostką dominującą nie występują. II. Ogólna charakterystyka jednostek objętych konsolidacją Spółka dominująca North Coast S.A. z siedzibą w Pruszkowie, przy ul. 3-go Maja 8 (a) North Coast S.A. powstała z przekształcenia North Coast Sp. z o.o. uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia 03.08.2005 r. Akt założycielski Spółki sporządzono w formie aktu notarialnego w Kancelarii Notarialnej Michała Walkowskiego w Warszawie w dniu 03.08.2005 r., Repertorium A nr 6035/2005. Do dnia 05.06.2002 r. Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością była wpisana do Rejestru Handlowego pod nr RHB 31069 przez Sąd Rejonowy dla miasta Warszawy XVI Wydział Gospodarczy oraz postanowieniem powyższego Sądu w dniu 06.06.2002 r. zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod nr 0000116352. W dniu 30.08.2005 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu do rejestru Spółkę Akcyjną pod nr 0000240460. Przedmiotem działalności Spółki zgodnie z jej statutem jest: sprzedaż hurtowa i detaliczna wyrobów włókienniczych, odzieży i obuwia, perfum i kosmetyków, pozostałych artykułów użytku domowego i osobistego, sprzedaż hurtowa i detaliczna wyrobów chemicznych, sprzedaż hurtowa metali i rud metali, sprzedaż hurtowa maszyn, sprzętu i dodatkowego wyposażenia, sprzedaż hurtowa żywności i napojów, sprzedaż detaliczna żywności, napojów i wyrobów tytoniowych w wyspecjalizowanych sklepach, sprzedaż hurtowa i detaliczna pojazdów samochodowych, sprzedaż, konserwacja i naprawa motocykli oraz sprzedaż części i akcesoriów do nich, pozostała sprzedaż hurtowa, wynajem maszyn i urządzeń, pozostała działalność usługowa, gdzie indziej nie sklasyfikowana, sprzedaż detaliczna prowadzona w niewyspecjalizowanych sklepach, restauracje i pozostałe placówki gastronomiczne, przygotowanie żywności dla odbiorców zewnętrznych (catering) i pozostała gastronomiczna działalność usługowa, przygotowanie i podawanie napojów. W badanym okresie Spółka zajmowała się głównie sprzedażą hurtową żywności. Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. 2

(c) (d) Kapitał zakładowy Spółki dominującej na dzień bilansowy wynosił 640.000,00 zł dzielił się na 10.000.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A o wartości nominalnej 0,02 złote każda, 15.000.000 akcji na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,02 złote każda oraz 7.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,02 złote każda. Akcje w Spółce dominującej na dzień sporządzenia niniejszego raportu były objęte przez: Ilość akcji Wartość akcji w zł % posiadanego kapitału akcyjnego % posiadanych głosów Silvano Fiocco 8 500 000 170 000,00 26,56% 32,14% Giorgio Pezzolato 8 500 000 170 000,00 26,56% 32,14% OFE PZU Złota Jesień 3 626 367 72 527,34 11,33% 8,63% Pozostali (poniżej 5%) 11 373 633 227 472,66 35,55% 27,09% 32 000 000 640 000,00 100,00% 100,00% W 2009 roku wysokość kapitału podstawowego nie uległa zmianie. (e) (f) Władze Spółki dominującej stanowią: Walne Zgromadzenie, Rada Nadzorcza i Zarząd. W skład Rady Nadzorczej w 2009 roku wchodzili: Pan Jan Czaja Przewodniczący Rady Nadzorczej, Pan Vincenzo Colalillo Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Pani Agnieszka Fedorowicz Gałczyńska Sekretarz Rady Nadzorczej, Pan Robert Skłodowski Członek Rady Nadzorczej, Pani Ewa Sygitowicz Członek Rady Nadzorczej. (g) Członkami Zarządu są: Pan Silvano Fiocco Pan Giorgio Pezzolato Claudius Joachim Hilla Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu, Członek Zarządu. (h) (i) (j) (k) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej North Coast S.A. za rok od 01.01.2008 do 31.12.2008 zostało zbadane przez Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Nowogrodzkiej 12 lok. 3 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej North Coast S.A. za rok obrotowy od 01.12.2008 do 31.12.2008 zostało zatwierdzone uchwałą nr 7 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy w dniu 17.06.2009. Skonsolidowane sprawozdanie za ubiegły rok obrotowy zostało wysłane do publikacji w Monitorze Polskim B w dniu 30.06.2009 oraz złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym i wpisane do rejestru postanowieniem sądu z dnia 30.07.2009. Sprawozdanie finansowe jednostki dominującej za rok od 01.01.2009 r. do 31.12.2009 r. zostało zbadane przez Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Nowogrodzkiej 12 lok. 3 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń. Jednostki zależne objęte konsolidacją Habitat Investments Sp. z o.o., z siedzibą w Krakowie przy ul. Szpitalna 6 (a) Habitat Investments Sp. z o.o. została powołana aktem założycielskim dnia 30.12.2005 r. (Repertorium A nr 10566/2005). Spółka została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla miasta Krakowa - Śródmieście w XI Wydziale Gospodarczym Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000249224. Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. 3

Zgodnie z Umową Spółki przedmiotem działalności Spółki jest: zagospodarowanie i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek, kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek, wynajem nieruchomości na własny rachunek, pośrednictwo w obrocie nieruchomościami, zarządzanie nieruchomościami na zlecenie, działalność holdingów, działalność w zakresie projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego, budownictwo. (c) Kapitał podstawowy Spółki zależnej na dzień bilansowy wynosił 50.000 zł i dzielił się na 100 udziałów o wartości 500,00 zł każdy. 100 % udziałów i ogólnej liczby głosów należy do North Coast S.A. (d) (e) Sprawozdanie finansowe Spółki zależnej za rok obrotowy od 01.01.2009 do 31.12.2009 nie podlegało, zgodnie z ustawą o rachunkowości, obowiązkowi badania i nie było badane przez biegłego rewidenta. Udział sumy bilansowej sprawozdania finansowego Habitat Investments Sp. z o.o. za 2009 rok w sumie bilansowej skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej North Coast S.A. za 2009 rok przed wyłączeniami konsolidacyjnymi wynosi 4%. Latteria Tinis Sp. z o.o. z siedzibą w Rzepinie przy ul. Hanki Sawickiej 1 a) Latteria - Tinis Sp. z o.o. została powołana aktem założycielskim dnia 10.04.1998 r. (Repertorium nr 3176/98). Spółka została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy w Zielonej Górze w VIII Wydziale Gospodarczym Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000105455. b) Działalność Spółki, zgodnie z jej statutem, obejmuje: przetwórstwo owoców i warzyw, gdzie indziej nie sklasyfikowane z wyjątkiem działalności usługowej, działalność usługowa związana z przetwórstwem i konserwowaniem owoców i warzyw, przetwórstwo mleka i wyrób serów, działalność agentów zajmujących się sprzedażą żywności, napojów, wyrobów tytoniowych i sprzedażą towarów różnego rodzaju, sprzedaż hurtowa owoców i warzyw, wyrobów mleczarskich, jaj, olejów, tłuszczów jadalnych, napojów alkoholowych i bezalkoholowych, cukru, czekolady, wyrobów cukierniczych i pozostałej żywności, sprzedaż detaliczna w nie wyspecjalizowanych sklepach z przewagą żywności, napojów wyrobów tytoniowych, sprzedaż detaliczna owoców i warzyw, mięsa i wyrobów mięsnych, ryb, skorupiaków i mięczaków, chleba, ciast, wyrobów piekarniczych i cukierniczych, napojów alkoholowych i bezalkoholowych, wyrobów tytoniowych, sprzedaż detaliczna wyrobów mlecznych i jaj w wyspecjalizowanych sklepach, pozostała sprzedaż detaliczna żywności, napojów i wyrobów tytoniowych w wyspecjalizowanych sklepach, gdzie indziej nie sklasyfikowana. c) Kapitał podstawowy Spółki na dzień bilansowy wynosił 4.060.000,00 zł i dzielił się na 8.120 udziałów o wartości nominalnej 500,00 zł każdy. 80% udziałów Spółki należy do North Coast S.A. pozostałe 20% należy do ALIVAL SPA z siedzibą w Ponte Buggianese (Pistoia- Włochy). d) Sprawozdanie finansowe Spółki zależnej za rok obrotowy od 01.01.2009 do 31.12.2009 nie podlegało, zgodnie z ustawą o rachunkowości, obowiązkowi badania i nie było badane przez biegłego rewidenta. e) Udział sumy bilansowej sprawozdania finansowego Habitat Investments Sp. z o.o. za 2009 rok w sumie bilansowej skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej North Coast S.A. za 2009 rok przed wyłączeniami konsolidacyjnymi wynosi 36%. Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. 4

III. (a) Zakres jednostek objętych konsolidacją Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31.12.2009 r. i dane porównywalne na dzień 31.12.2008 r. obejmują następujące jednostki: Spółka dominująca: North Coast S.A.; Spółka zależna Habitat Investments Sp. z o.o.; Spółka zależna Latteria Tinis Sp. z o.o. Zakres jednostek objętych konsolidacją w badanym okresie w porównaniu do danych porównywalnych nie uległ zmianie. IV. (a) (c) (d) Ogólne informacje dotyczące przeprowadzonego badania Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. została wybrana na audytora jednostki dominującej North Coast S.A. uchwałą Rady Nadzorczej nr 3 z dnia 01.06.2009 r. Badanie przeprowadzono na podstawie umowy zawartej w dniu 16.11.2009 r. pomiędzy jednostką dominującą jako Zleceniodawcą, a Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Nowogrodzkiej 12 lok. 3, jako Zleceniobiorcą w okresie od 01.03.2010 do 30.04.2010, z przerwami. Podstawą badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego były sprawozdania finansowe Spółek objętych konsolidacją oraz zastosowane zasady konsolidacji i dokumentacja konsolidacyjna, w tym korekty i wyłączenia konsolidacyjne. Spółka dominująca udzieliła informacji i wyjaśnień niezbędnych do przeprowadzenia badania. Otrzymano od Zarządu Spółki dominującej oświadczenie z dnia 30 kwietnia 2010 roku o kompletności, rzetelności i prawidłowości skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej przedstawionego do badania i ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań warunkowych oraz o nie zaistnieniu lub ewentualnym zaistnieniu do dnia zakończenia badania zdarzeń, wpływających w sposób znaczący na wielkość danych wykazanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za badany okres. V. Podsumowanie przeprowadzonego badania (a) (c) (d) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej North Coast S.A. zostało sporządzone na ten sam dzień bilansowy, co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej. Jednostki zależne objęte konsolidacją sporządziły sprawozdania finansowe na ten sam dzień bilansowy co jednostka dominująca. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej North Coast S.A. za bieżący okres obrotowy sporządzone zostało, zgodnie z zasadami określonymi w Międzynarodowych Standardach Rachunkowości i Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej przyjętych przez Komisję Europejską, na podstawie sprawozdań finansowych jednostek wchodzących w skład Grupy objętych konsolidacją. Bieżący rok obrotowy obejmuje 12 kolejnych miesięcy od 01.01.2009 do 31.12.2009. Ubiegły rok obrotowy obejmuje odpowiednio 12 miesięcy roku 2008. Dwa lata wstecz obejmują odpowiednio 12 miesięcy roku 2007. Spółka dominująca sporządziła dokumentację konsolidacyjną, na którą składają się: sprawozdania finansowe jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej, korekty i wyłączenia konsolidacyjne sprawozdań finansowych objętych konsolidacją, Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. 5

(e) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono metodą konsolidacji pełnej. Sumowaniu podlegały w pełnej wysokości wszystkie odpowiednie pozycje bilansów i rachunków zysków i strat jednostki dominującej i jednostek zależnych. Następnie dokonano odpowiednich korekt i wyłączeń konsolidacyjnych. Wyłączeniom konsolidacyjnym podlegały: wartość bilansowa inwestycji jednostki dominującej w jednostce zależnej, kapitał własny jednostki zależnej odpowiadający udziałowi jednostki dominującej, wzajemne należności i zobowiązania jednostek objętych konsolidacją, przychody i koszty oraz zyski i straty dotyczące operacji dokonywanych pomiędzy jednostkami objętymi konsolidacją, Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. 6

VI. Analiza finansowa SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku A B C Bieżący Ubiegły Okres dwa Zmiana Zmiana Zmiana Zmiana Bieżący Ubiegły Okres dwa okres okres lata wstecz (A-B) (A-B)/B (B-C) (B-C)/C okres okres lata wstecz Struktura % '000 zł '000 zł 000 zł '000 zł % '000 zł % Struktura % Struktura % Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 115 093 123 882 105 842 (8 789) -7% 18 040 17% 100% 100% 100% Koszt własny sprzedaży (71 524) (71 842) (64 295) 318 0% (7 547) 12% -62% -58% -61% Zysk (strata) brutto na sprzedaży 43 569 52 040 41 547 (8 471) -16% 10 493 25% 38% 42% 39% Koszty sprzedaży (36 347) (36 553) (27 445) 206-1% (9 108) 33% -32% -30% -26% Koszty ogólnego zarządu (6 548) (6 067) (5 343) (481) 8% (724) 14% -6% -5% -5% Pozostałe przychody operacyjne 3 041 804 711 2 237 278% 93 13% 3% 1% 1% Pozostałe koszty operacyjne (1 062) (1 116) (876) 54-5% (240) 27% -1% -1% -1% Zysk (strata) na działalności operacyjnej 2 653 9 108 8 594 (6 455) -71% 514 6% 2% 7% 8% Koszty finansowe - netto (1 730) (3 963) 618 2 233-56% (4 581) -741% -2% -3% 1% Zysk (strata) przed opodatkowaniem 923 5 145 9 212 (4 222) -82% (4 067) -44% 1% 4% 9% Podatek dochodowy (1 056) (1 479) (2 233) 423-29% 754-34% -1% -1% -2% Zysk/(strata) netto (133) 3 666 6 979 (3 799) -104% (3 313) -47% 0% 3% 7% Przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej 525 4 107 7 025 (3 582) -87% (2 918) -42% 0% 3% 7% Udziałowcom mniejszościowym (658) (441) (46) (217) -49% (395) 859% -1% 0% 0% (133) 3 666 6 979 (3 799) -104% (3 313) -47% 0% 3% 7% Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. 7

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2009 roku A B C Koniec Koniec Koniec Koniec Koniec Koniec bieżącego ubiegłego okresu dwa Zmiana Zmiana Zmiana Zmiana bieżącego ubiegłego okresu dwa okresu okresu lata wstecz (A-B) (A-B)/B (B-C) (B-C)/C okresu okresu lata wstecz '000 zł '000 zł '000 zł '000 zł % '000 zł % Struktura % Struktura % Struktura % AKTYWA Aktywa trwałe Wartości niematerialne 42 81 80 (39) -48% 1 1% 0% 0% 0% Wartość firmy 10 607 10 607 10 607-0 0% 9% 9% 13% Rzeczowe aktywa trwałe 66 662 58 318 28 056 8 344 14% 30 262 108% 57% 50% 35% Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 36 500 77 (464) -93% 423 549% 0% 0% 0% Należności handlowe oraz pozostałe należności 614 689 162 (75) -11% 527 325% 1% 1% 0% Inwestycje w pozostałych jednostkach 3 3 3-0% 0 0% 0% 0% 0% 77 964 70 198 38 985 7 766 11% 31 213 80% 67% 60% 49% Aktywa obrotowe Zapasy 12 463 16 130 13 293 (3 667) -23% 2 837 21% 11% 14% 17% Należności handlowe oraz pozostałe należności 21 096 25 764 24 697 (4 668) -18% 1 067 4% 18% 22% 31% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 540 347 678 193 56% (331) -49% 0% 0% 1% Rozliczenia międzyokresowe 3 892 4 149 2 357 (257) 1 792 3% 4% 3% 37 991 46 390 41 025 (8 399) -18% 5 365 13% 33% 40% 51% Suma aktywów 115 955 116 588 80 010 (633) -1% 36 578-5779% 100% 100% 100% Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. 8

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2009 roku (c.d.) PASYWA Kapitał własny A B C Koniec Koniec Koniec Koniec Koniec Koniec bieżącego ubiegłego okresu dwa Zmiana Zmiana Zmiana Zmiana bieżącego ubiegłego okresu dwa okresu okresu lata wstecz (A-B) (A-B)/B (B-C) (B-C)/C okresu okresu lata wstecz '000 zł '000 zł '000 zł '000 zł % '000 zł % Struktura % Struktura % Struktura % Kapitał podstawowy 640 640 640 0 0% 0 0% 1% 1% 1% Kapitał zapasowy 22 465 22 465 22 465 0 0% 0 0% 19% 19% 28% Kapitał rezerwowy 23 035 18 330 14 308 4 705 26% 4 022 28% 20% 16% 18% Kapitał z aktualizacji wyceny 1 1 1 0 0% 0 0% 0% 0% 0% Zysk (strata) z lat ubiegłych (4 314) (2 116) - (2 198) 104% (2 116) 0% -4% -2% 0% Zysk (strata) netto okresu obrotowego 525 4 107 7 025 (3 582) -87% (2 918) -42% 0% 4% 9% Kapitał przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 42 352 43 427 44 439 (1 075) -2% -1 012-2% 37% 37% 56% Udziały akcjonariuszy mniejszościowych (472) 186 627 (658) -354% (441) -70% 0% 0% 1% Razem kapitały własne 41 880 43 613 45 066 (1 733) -4% -1 453-3% 36% 37% 56% 0% 0% Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe 14 109 16 445 2 444 (2 336) -14% 14 001 573% 12% 14% 3% Zobowiązania krótkoterminowe 59 966 56 530 32 500 3 436 6% 24 030 74% 52% 48% 41% 74 075 72 975 34 944 1 100 2% 38 031 109% 64% 63% 44% Suma pasywów 115 955 116 588 80 010 (633) -1% 36 578 46% 100% 100% 100% Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. 9

Sytuacja majątkowa i finansowa, wynik finansowy oraz rentowność Grupy Kapitałowej Działalność gospodarczą Grupy Kapitałowej, jej wynik finansowy i rentowność za okres obrotowy oraz sytuację majątkową i finansową na dzień bilansowy w porównaniu do ubiegłego okresu charakteryzują następujące wskaźniki: J.m. Bieżący Ubiegły Okres dwa okres okres lata wstecz Wskaźniki aktywności - produktywność majątku ogółem przychody ze sprzedaży przeciętny stan aktywów 0,99 1,26 1,53 - produktywność majątku trwałego przychody ze sprzedaży przeciętny stan aktywów trwałych 1,55 2,27 4,91 - produktywność kapitału własnego przychody ze sprzedaży przeciętny stan kapitału własnego 2,69 2,79 2,45 - szybkość obrotu należności przec. należności z tyt. dostaw i usług x 365 dni dni 70 70 72 przychody ze sprzedaży - szybkość obrotu zapasów przeciętny stan zapasów x 365 dni koszt własny sprzedaży dni 73 75 64 Wskaźniki rentowności - rentowność sprzedaży netto zysk/strata netto przychody ze sprzedaży % -0,12 2,96 6,59 - rentowność majątku ogółem zysk/strata netto przeciętny stan aktywów % -0,11 3,73 10,11 - rentowność kapitału własnego zysk/strata netto przeciętny stan kapitału własnego % -0,31 8,27 16,17 Wskaźniki finansowania - stopa zadłużenia suma zobowiązań długo i krótkoterminowych 0,64 0,63 0,44 suma pasywów - szybkość obrotu zobowiązań przec.stan zobowiązań z tyt.dostaw i usług x 365 dni dni 123 132 97 koszt własny sprzedaży - pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym kapitał własny aktywa trwałe 0,54 0,62 1,16 - trwałość struktury finansowania kapitał własny + zobowiązania długoterminowe 0,48 0,52 0,59 suma pasywów Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. 10

Wskaźniki płynności Koniec Koniec Koniec bieżącego okresu dwa okresu dwa okresu lata wstecz lata wstecz - płynności I aktywa obrotowe ogółem zobowiązania krótkoterminowe 0,63 0,82 1,26 - płynności II aktywa obrotowe ogółem - zapasy zobowiązania krótkoterminowe 0,43 0,54 0,85 - płynności III środki pieniężne zobowiązania krótkoterminowe 0,01 0,01 0,02 Wskaźniki rynku kapitałowego - zysk/strata na jedną akcję zysk/strata netto ilość wyemitowanych akcji zł 0,02 0,13 0,22 - cena do zysku/straty na jedną akcję cena rynkowa jednej akcji zysk/strata netto na jedną akcję 78,02 7,79 15,58 - kapitał własny na jedną akcję kapitał własny ilość wyemitowanych akcji zł 1,32 1,36 1,41 VII. (a) (c) (d) (e) (f) (g) Stwierdzenia biegłego rewidenta Zarząd Spółki sporządzającej skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawił żądane informacje, wiarygodne wyjaśnienia i oświadczenia w wystarczającym zakresie i w rozsądnym czasie dla celów przeprowadzenia badania oraz przedłożył oświadczenie o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych, dokumentacji konsolidacyjnej i wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych oraz ujawnieniu istotnych zdarzeń, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia. Dokumentacja konsolidacyjna była kompletna i poprawna, a sposób jej przechowywania zapewnia właściwą ochronę. We wszystkich istotnych aspektach konsolidacja kapitałów oraz ustalenie udziałów mniejszości zostały przeprowadzone prawidłowo. We wszystkich istotnych aspektach określone przez kierownika Jednostki dominującej zasady rachunkowości oraz wykazywanie danych były zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Została zachowana ciągłość stosowanych zasad i metod w stosunku do okresu ubiegłego. Wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją zostały dokonane we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Wyłączenia wyników nie zrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend zostały dokonane we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego zawierają wszystkie istotne informacje wymagane przez Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej i zostały przedstawione we wszystkich istotnych aspektach prawidłowo. Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. 11

(h) (i) Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej we wszystkich istotnych aspektach jest kompletne w rozumieniu ustawy o rachunkowości oraz uwzględnia postanowienia Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U.nr 33 poz. 259). Zawarte w nim informacje są zgodne ze sprawozdaniem finansowym za okres bieżący. Zawarte w nim informacje są zgodne ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres bieżący. Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. oraz kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie są niezależni od badanej jednostki w rozumieniu art. 56 ust. 2-4 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. Nr 77, poz. 649). Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. 12