PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 41 OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER OBLIGACJI PLUS FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES ROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2005 ROKU Obl+
Spis treści Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu i typ Funduszu Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Informacja o założeniu kontynuowania działalności B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy D. Biegły rewident funduszu E. Jednostki Uczestnictwa Zestawienie lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Funduszu Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku 2005 Opis metodologii wyliczania wskaźnika WKC oraz wskaźnika SOP Nota - 2 Należności Funduszu Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty funduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C Zestawienie oraz objaśnienie różnic związanych z prezentacją danych porównawczych D Dokonane korekty błędów podstawowych E Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w roku 2005 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Inne informacje o lokatach Funduszu Instytucje obsługujące Fundusz
Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu i typ Funduszu PIONEER Obligacji Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym. Wcześniejsze nazwy funduszu: PIONEER Fundusz Powierniczy Wierzycielskich Papierów Wartościowych, PIONEER Otwarty Fundusz Inwestycyjny Wierzycielskich Papierów Wartościowych, PIONEER Wierzycielskich Papierów Wartościowych Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa Podstawy prawne działania Funduszu określa Ustawa z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami) zwana dalej Ustawą. Statut PIONEER Obligacji Plus Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd DFN-409/1-39/98 z dnia 5 listopada 1998 roku o udzieleniu zezwolenia na przekształcenie PIONEER Funduszu Powierniczego Wierzycielskich Papierów Wartościowych w fundusz inwestycyjny otwarty oraz o zatwierdzeniu Statutu Funduszu. Fundusz powierniczy powstał w roku 1995 na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych nr KPW-4071-1/95 z dnia 23.03.1995 r. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFi 11 w dniu 7 kwietnia 1999 roku. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 13 czerwca 1995 roku. Zgodnie ze Statutem Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. Wskazane w treści niniejszego sprawozdania finansowego odwołania lub odniesienia do postanowień Statutu odnoszą się do Statutu w brzmieniu obowiązującym w dniu podpisania niniejszego sprawozdania finansowego. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości aktywów Funduszu oraz osiąganie dochodu Funduszu z lokowania aktywów. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe. Udział lokat innych niż w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz w depozyty bankowe nie będzie wynosić więcej niż 20 % Aktywów Funduszu. Udział innych lokat niż: instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej w Polsce lub emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę w Polsce lub denominowane w złotych polskich, nie może przekroczyć 33 % Aktywów Funduszu. Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Z zastrzeżeniami określonymi w Statucie Fundusz nie może lokować więcej niż 5 % wartości swoich aktywów w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot. Fundusz nie może lokować więcej niż 20 % wartości swoich aktywów w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. - 1 / Wprowadzenie (PL) -
Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 20 % wartości aktywów Funduszu. Fundusz nie może lokować więcej niż 25 % wartości aktywów funduszu w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny. Suma lokat w listy zastawne nie może przekraczać 80 % wartości aktywów Funduszu. Podmioty należące do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, traktuje się, do celu stosowania limitów inwestycyjnych, jako jeden podmiot i obowiązują w odniesieniu do nich dodatkowe, specyficzne dla grup kapitałowych limity inwestycyjne. Fundusz utrzymuje część swoich aktywów na pieniężnych rachunkach bankowych wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokajania bieżących zobowiązań Funduszu Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkami wskazanymi w Statucie, w tym w szczególności: takie instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub państwie członkowskim lub na zagranicznych rynkach regulowanych w państwach należących do OECD innych niż Rzeczpospolita Polska i państwa członkowskie, a umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: a) kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, posiadanych przez Fundusz, albo papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, które Fundusz zamierza nabyć w przyszłości, b) kursów walut w związku z lokatami Funduszu lub planowanymi lokatami Funduszu, c) wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego lub planowanymi lokatami oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Funduszu; zawarcie umowy będzie zgodne z celem inwestycyjnym Funduszu określonym w statucie Funduszu. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Przy zawieraniu umów mających za przedmiot instrumenty pochodne zarządzający kieruje się następującymi kryteriami: płynność, cena, dostępność, zgodność ze strategią i celem inwestycyjnym. Fundusz może lokować do 100 % wartości aktywów Funduszu w papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez dowolny z następujących podmiotów: Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, państwo członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego, państwo należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie. Jeżeli udział takich lokat przekracza 35 % wartości aktywów Funduszu, wówczas powinny one być dokonywane w papiery wartościowe co najmniej sześciu różnych emisji, z tym że wartość lokaty w papiery wartościowe żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30 % wartości aktywów Funduszu. Pełna i szczegółowa informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale II Statutu. Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodne z Ustawą. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. - 2 / Wprowadzenie (PL) -
B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: 02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 41. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000016956. C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane Sprawozdanie Finansowe Pioneer Obligacji Plus Funduszu Inwestycyjnego Otwartego obejmuje okres roczny kończący się 31 grudnia 2005 roku, to jest okres od dnia 1 stycznia 2005 roku do dnia 31 grudnia 2005 roku. Dniem bilansowym był dzień 31 grudnia 2005 roku. D. Biegły rewident funduszu Zgodnie z Uchwałą Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA z dnia 23.06.2005 roku biegłym rewidentem przeprowadzającym badanie sprawozdania Funduszu jest KPMG Audyt Sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Chłodnej 51, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 458. E. Jednostki Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii E Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie...(art.19 Statutu) (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy nabywaniu...(art.30 Statutu) (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji...(art.28 Statutu) (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji)...(art.28 Statutu) - 3 / Wprowadzenie (PL) -
Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... - 1 / spis tabel (PL) -
Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji Funduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości Funduszu. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Funduszu... 6 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu... 6 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 6 Nota - 5 Ryzyka... 7 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 8 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu... 8 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 9 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 9 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 10 Nota - 11 Koszty funduszu... 10 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 10 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 231, poz. 2318 z późniejszymi zmianami) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Na podstawie decyzji Zarządu Pioneer Pekao TFI SA, w związku z 41 Rozporządzenia o rachunkowości funduszy do dnia 31 grudnia 2004 roku były, w zakresie zasad rachunkowości funduszu, stosowane przepisy Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2001 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 149, poz. 1670). Informację wskazującą istotne elementy zmiany przepisów regulujących rachunkowość funduszu od 1.01.2005 r. zaprezentowano w rozdziale Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku 2005. Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie składa się z części opisowej obejmującej: (a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego, (b) noty objaśniające i (c) informacje dodatkowe, w której prezentowane są najistotniejsze zagadnienia dotyczące sposobu prezentacji informacji, zasad prowadzenia Ksiąg i sporządzania sprawozdań oraz szczegółowych informacji o aktualnym stanie funduszu. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat, (b) bilans funduszu, (c) rachunek wyniku z operacji, (d) zestawienie zmian w aktywach netto funduszu; - 1 / Noty objaśniające (PL) -
W szczególności dołożono starań, by dane liczbowe zostały przedstawione z danymi porównawczymi za poprzedni rok obrotowy. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych 1) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 2) Datą wprowadzenia do Ksiąg transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do Ksiąg. 3) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 4) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 5) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 6) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 7) Koszty operacyjne Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 8) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 9) Papiery wartościowe podlegające pożyczce ujmowane są w księgach wraz innymi papierami wartościowymi. 10) Wszystkie operacje Funduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w Księgach Funduszu. Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wycena wszystkich aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, w wartości godziwej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Funduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW SA oraz MTS-CeTO S.A. (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowanie na aktywnym rynku papiery wartościowe cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursów zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, fundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Statucie Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, Euroobligacje, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. - 2 / Noty objaśniające (PL) -
W przypadku zaistnienia przesłanek trwałej utraty wartości dokonywany jest odpis aktualizujący wartość danego składnika lokat. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki wyceniane są zgodnie z ogólnymi zasadami wyceny papierów wartościowych. W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku regulowanym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Financial Times Interactive Data (Europe) Limited ( FT ID ) Serwis: FTS Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Podstawowym Dostawcą Cen jest FTID, a Dostawcą Zapasowym jest Bloomberg. 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów: Należności z tytułu udzielonych pożyczek wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych; Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. 5) Zobowiązania z tytułu pożyczek papierów wartościowych ustalane są na zasadach odpowiadających danym papierom wartościowym. 6) Wartość pasywów walutowych Funduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat); bilans funduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów funduszu oraz jego zobowiązań; ustalenie wartości wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów funduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; Wartość Aktywów Netto funduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, oraz wartość aktywów netto przypadającą na jednostki uczestnictwa każdej kategorii. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Od 1 stycznia 2005 roku, w zakresie zasad prowadzenia rachunkowości, Fundusz stosuje się do przepisów nowego Rozporządzenia o rachunkowości funduszy. Informacje o zmianach - 3 / Noty objaśniające (PL) -
w prowadzeniu rachunkowości wskazano w rozdziale Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku 2005. Poza wskazanymi powyżej zagadnieniami w zakresie zmian zasad rachunkowości, wynikających ze zmiany przepisów prawa, w okresie sprawozdawczym nie wprowadzono innych zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku 2005 W dniu 6 listopada 2004 roku weszło w życie Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 231, poz. 2318). Z dniem wejścia w życie powyższego rozporządzenia utraciło moc rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. Zgodnie z 41 nowego rozporządzenia, fundusze inwestycyjne niebędące funduszami z wydzielonymi subfunduszami, utworzone przed dniem 31 grudnia 2004 roku, mogły stosować przepisy rozporządzenia z 2001 roku do końca roku obrotowego rozpoczynającego się w roku 2004 oraz sporządzić roczne sprawozdanie finansowe za 2004 rok zgodnie z przepisami rozporządzenia z 2001 roku. Zmiany Statutu Funduszu określające zasady prowadzenia rachunkowości Funduszu od początku roku 2005 po zatwierdzeniu przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd weszły w życie w styczniu 2005 roku. Wybrane, najistotniejsze zmiany zasad rachunkowości wprowadzone od 2005 roku, wynikające z wejścia w życie zmienionych przepisów dotyczących rachunkowości: Transakcje portfelowe ujmowane są w księgach rachunkowych na dzień zawarcia (niezależnie od daty rozliczenia), a ich skutek odpowiednio uwzględniany jest w stanie i wycenie portfela inwestycyjnego funduszu; Na potrzeby wyceny aktywów i ustalania zobowiązań wykorzystywane są stany, kursy i wartości z dnia wyceny aktualne na wskazaną w statucie godzinę (23:30); Papiery wartościowe nabyte w ramach umów z zobowiązaniem się kontrahenta do odkupu (transakcje buy-sell-back) ujmowane są (w aktywach funduszu) jako transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu i podlegają wycenie metodą skorygowanej ceny nabycia (między cenami rozliczenia zbycia i zakupu) z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Analogicznie (jako zobowiązanie) wykazywane i wyceniane są kontrakty zbycia z zobowiązaniem do odsprzedaży zwrotnej (kontrakty sell-buy-back). W przypadku, gdy nie można wykorzystać kursów instrumentów finansowych z rynku aktywnego, wycena odbywa się w odpowiednich, opisanych w Statucie, przypadkach według jednej z poniższych metod: o Wykorzystanie kursów od dostawcy cen; o o Wyliczenie oszacowanej wartości godziwej z wykorzystaniem odpowiednich modeli; Wyliczenie wartości instrumentu poprzez skorygowaną cenę nabycia, wyliczoną przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. W przypadku, gdy instrumenty finansowe znajdujące się w portfelu podlegają obrotowi na kilku rynkach giełdowych, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego, z którego pobierane są kursy, na potrzeby wyceny. Wybór dokonywany jest co 1 miesiąc. Zmianie uległa forma sprawozdań finansowych funduszy. W szczególności uległ zmianie sposób prezentacji portfela inwestycyjnego oraz zakres informacji uzupełniających przedstawianych w notach objaśniających i informacjach dodatkowych. Nadrzędną zasadą jest wycena aktywów według wartości godziwej. Jednakże dla dłużnych papierów wartościowych, nie notowanych na żadnym aktywnym rynku (np.: bony skarbowe, dłużne papiery wartościowe korporacyjne), zgodnie z przepisami Rozporządzenia o rachunkowości funduszy, stosowana jest metoda wyceny w skorygowanej cenie nabycia (z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej). Wprowadzenie z dniem 1 stycznia 2005 roku zmiany w zasadach wyceny instrumentów finansowych wycenianych do tego dnia według metody amortyzacji liniowej na metody wyceny według modelu (zdyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych) lub w skorygowanej cenie - 4 / Noty objaśniające (PL) -
nabycia (z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej) zostało dokonane w sposób zapewniający ciągłość wyceny. Wycena na dzień 31 grudnia 2004 roku stała się podstawą do wyliczenia efektywnej stopy procentowej i ceny nabycia dla instrumentów wycenianych poprzez korygowanie ceny nabycia z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W przypadku instrumentów finansowych, dla których nową metodą wyceny było zastosowanie modelu zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych jednorazowa zmiana wartości instrumentu w różnicy między wyceną bilansową na dzień 31.12.2004 i wyceną z zastosowaniem modelu, na ten dzień, została uznana jako wartość do rozliczenia w czasie do czasu wykupu danego instrumentu, przy czym rozliczenie w czasie odbywa się z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Opis metodologii wyliczania wskaźnika WKC oraz wskaźnika SOP 1. Wyliczenie wskaźników dotyczy rocznego okresu sprawozdawczego (oblicza się za ostatni pełny rok kalendarzowy). 2. WKC współczynnik kosztów całkowitych WKC = [K / WAN] gdzie: WAN oznacza średnią wartość aktywów netto funduszu, K oznacza koszty operacyjne funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych, z wyłączeniem: 1) kosztów transakcyjnych, w tym prowizji i opłat maklerskich, podatków związanych z nabyciem lub zbyciem składników portfela, 2) odsetek z tytułu zaciągniętych pożyczek lub kredytów, 3) świadczeń wynikających z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, 4) opłat związanych z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa lub innych opłat ponoszonych bezpośrednio przez uczestnika, 5) wartości świadczeń dodatkowych. Z tytułu prowadzonej działalności Fundusz ponosi z własnych środków koszty wskazane w Statucie. Na koszty operacyjne uwzględniane we wskaźniku WKC składa się wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. 3. SOP stopa obrotu portfela SOP = [(T1 T2) / WAN] gdzie: T1 oznacza całkowitą wartość wszystkich dokonanych przez Fundusz transakcji nabycia i zbycia papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub tytułów uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub instytucjach zbiorowego inwestowania, T2 oznacza całkowitą wartość zbytych i odkupionych jednostek uczestnictwa Funduszu, WAN oznacza średnią wartość aktywów netto Funduszu. 4. W związku z faktem, że jednostki uczestnictwa funduszu różnych kategorii nie różnią się związanym z nimi sposobem pobierania opłat obciążających aktywa funduszu, a jedynie stawkami wynagrodzenia za zarządzanie oraz niemożliwością rachunkowego rozdzielenia wskazanych, na potrzeby wyliczania wskaźników, kosztów obciążających aktywa funduszu między aktywa przypisane do jednostek uczestnictwa poszczególnych kategorii wyliczenie wskaźników odbywa się dla całego funduszu. 5. Fundusz nie wylicza wskaźników: SWKC (syntetyczny współczynnik kosztów całkowitych), SWZKC (syntetyczna wartość zakładanych kosztów całkowitych). - 5 / Noty objaśniające (PL) -
Nota - 2 Należności Funduszu Wyszczególnienie Należności Funduszu w złotych polskich W tys. 31.12.2005 31.12.2004 1 Należności z tytułu zbytych lokat 0 0 2 Należności z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 2 261 3 Należności z tytułu dywidend 0 0 4 Należności z tytułu odsetek 1 1 5 Należności pozostałe 0 1 Należności Funduszu razem 3 263 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Wyszczególnienie Zobowiązań Funduszu w złotych polskich W tys. 31.12.2005 31.12.2004 1 Zobowiązania z tytułu nabytych aktywów, w tym w 0 0 szczególności a Zobowiązania z tytułu nabytych aktywów 0 0 b Zobowiązania z tytułu transakcji przy zobowiązaniu 0 0 się funduszu do odkupu 2 Zobowiązania z tytułu wpłat na jednostki 238 661 uczestnictwa 3 Zobowiązania z tytułu odkupionych jednostek 785 73 uczestnictwa 4 Zobowiązania z tytułu rezerw 0 0 5 Zobowiązania pozostałe 521 343 6 Zobowiązania Funduszu razem 1 544 1 077 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2005 roku: Wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów Środki pieniężne Środki pieniężne w Banku Polska Kasa Opieki SA, w tym: w walucie W tys. w złotych polskich W tys. PLN 242 242 $ Dolary USA 9 28 Lokaty bankowe Lokaty bankowe w BRE Banku SA, w tym PLN 7 075 7 075 Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2004 roku: Wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie W tys. w złotych polskich W tys. - 6 / Noty objaśniające (PL) -
Wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie w złotych polskich Środki pieniężne Środki pieniężne w Banku Polska Kasa Opieki SA, w tym: W tys. W tys. PLN 168 168 Lokaty bankowe Lokaty bankowe w BRE Banku SA, w tym PLN 5 870 5 870 Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu 131 tys. zł. Środki pieniężne walutowe przechowywane były, na dzień bilansowy, w banku Depozytariuszu. Nota - 5 Ryzyka 1) Aktywa i zobowiązania funduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe):...... 24,15 % Aktywów Funduszu b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):...... 52,23 % Aktywów Funduszu 2) Obciążenie aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje Skarbu Państwa:... 67,69 % Aktywów Funduszu; komercyjne papiery wartościowe:... 8,89 % Aktywów Funduszu; b) przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzyko kredytowe w Funduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na aktywnym rynku ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym Z uwagi na fakt, iż fundusz jedynie w niewielkim zakresie inwestuje środki finansowe w lokaty denominowane w walutach obcych, ryzyko walutowe jest znacznie ograniczone. Biorąc pod uwagę bilansowe kategorie lokat Funduszu ryzyko walutowe skoncentrowane jest głównie w kategorii Składniki lokat notowane na aktywnym rynku. Fundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego, poprzez dokonywanie transakcji: i. wymiany przyszłych płatności SWAP walutowy (Cross- Currency Interest Rate Swap); - 7 / Noty objaśniające (PL) -
Na dzień bilansowy portfel inwestycyjny w składnikach denominowanych w walutach obcych był zabezpieczony (w sensie ryzyka walutowego) w 91,45 %. Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 31 grudnia 2005 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym instrumenty pochodne wskazane poniżej. 1) kontrakt SWAP walutowy (Cross- Currency Interest Rate Swap); Kontrakty typu CIRS miały na celu ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego z instrumentami o stałym oprocentowaniu denominowanego w dolarach USA (US$). Zawarcie kontraktu spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę obligacje złotowej o zmiennym oprocentowaniu. Wyniki wycen instrumentów pochodnych weryfikowane są ze szczególną ostrożnością. Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem regulowanym, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Cross-currency Interest Rate swap a. Typ zajętej pozycji Wymiana stóp procentowych Wyrażonych w różnych walutach b. Rodzaj instrumentu pochodnego CIRS c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (592) tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty 1 otwarty kontrakt dwuwalutowy: pln / USD f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Płatności wskazane w treści umowy płatności wykonywane co pól roku w terminie do grudnia 2008 roku Płatności wykonywane: Fundusz wypłaca określone płatności odsetkowe Płatności do otrzymania: Fundusz otrzymuje określone płatności odsetkowe Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Suma (w złotych) przyszłych zabezpieczanych instrumentów bazowych Wartość (NPV) wyliczona na dzień bilansowy: Do zapłacenia: 1 769 tys. zł Do otrzymania: 2 361 tys. zł Ustalone zasady określania płatności odsetkowych Uzgodniony z terminem zamknięcia pozycji zabezpieczanej 10.12.2008 Uzgodniony z terminem zamknięcia pozycji zabezpieczanej Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) Na dzień 31 grudnia 2005 roku fundusz miał zawarte transakcje typu Buy-sell-back. - 8 / Noty objaśniające (PL) -
a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na fundusz ryzyk w wysokości 50 009 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2004 roku fundusz nie miał zawartych transakcji typu Buy-sell-back 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu (Sell-buy-back) Na dzień 31 grudnia 2005 roku fundusz nie miał zawartych transakcji typu Sell-buy-back. Na dzień 31 grudnia 2004 roku fundusz nie miał zawartych transakcji typu Sell-buy-back. 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Na dzień 31 grudnia 2005 roku fundusz nie miał otwartych pozycji pożyczonych papierów wartościowych (w charakterze pożyczkodawcy). Na dzień 31 grudnia 2004 roku fundusz nie miał otwartych pozycji pożyczonych papierów wartościowych (w charakterze pożyczkodawcy). 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Na dzień 31 grudnia 2005 roku fundusz nie miał otwartych pozycji pożyczonych papierów wartościowych (w charakterze pożyczkobiorcy). Na dzień 31 grudnia 2004 roku fundusz nie miał otwartych pozycji pożyczonych papierów wartościowych (w charakterze pożyczkobiorcy). Nota - 8 Kredyty i pożyczki Na dzień 31 grudnia 2005 roku Fundusz nie posiadał zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów. Na dzień 31 grudnia 2005 roku Fundusz nie posiadał należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych. Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Na dzień 31 grudnia 2005 roku część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Funduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: Waluta wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie W tys. w złotych polskich W tys. Euro, w tym: 0 0 Środki pieniężne 0 0 Dolary USA $, w tym: 547 1 783 Środki pieniężne 9 28 Lokaty 536 1 748 Należności inne 2 7 Pozostałe pozycje aktywów i pasywów są denominowane w złotych polskich. 2. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: - 9 / Noty objaśniające (PL) -
Różnice kursowe W przekroju lokat funduszu Zrealizowane różnice kursowe Różnice kursowe niezrealizowane W tys. zł W tys. zł Różnice dodatnie, w tym: 685 481 Papiery wartościowe dłużne 541 481 Inne 144 0 Różnice ujemne, w tym: -995-318 Papiery wartościowe dłużne -995 0 Inne 0-318 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: Typ lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów Kategoria aktywów (tys. zł) (tys. zł) Razem w okresie sprawozdawczym, w 8 063-394 tym: 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 8 117-439 Papiery wartościowe dłużne 8 117-439 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: -54 45 Papiery wartościowe dłużne -212 372 Inne 158-327 2) Fundusz, zgodnie ze Statutem (Art. 8) nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. Nota - 11 Koszty funduszu Towarzystwo nie pokrywa żadnych kosztów ponoszonych przez Fundusz. Fundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty nie podlegające ograniczeniu limitowemu. Bardziej szczegółowe informacje na temat ponoszonych kosztów wskazane zostały w rozdziale Instytucje obsługujące Fundusz. W roku 2005 Fundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości 4 748 tys. zł, natomiast w roku 2004 naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości 3 967 tys. zł. Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto funduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata obrotowe. Wartość Netto Opis 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2002 Aktywów 260 474 tys. zł 173 288 tys. zł 255 358 tys. zł 323 712 tys. zł Wartość JU kat. A 34.88 32.50 30.51 30.10 Wartość JU kat. E 34.88 32.50 30.51 30.10 Wartość JU kat. I 34.88 32.50 30.51 30.10-10 / Noty objaśniające (PL) -
Ze względu na mającą zastosowanie jednakową stawkę wynagrodzenia za zarządzanie jednostki uczestnictwa różnych kategorii nie są różnicowane w zakresie wyliczania wartości aktywów netto przypadającej na jednostkę uczestnictwa poszczególnych kategorii. - 11 / Noty objaśniające (PL) -
Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Zestawienie oraz objaśnienie różnic związanych z prezentacją danych porównawczych W porównaniu ze sprawozdaniem za rok 2004 wystąpiły różnice w sposobie prezentacji i wyceny składników portfela inwestycyjnego, wynikające głównie ze zmiany przepisów regulujących rachunkowość funduszy inwestycyjnych. Podstawowe różnice metodologiczne: 1. Instrumenty finansowe wyceniane w roku 2004 metodą liniowej amortyzacji od 1.01.2005 podlegają wycenie według wartości godziwej, lub w niektórych przypadkach poprzez skorygowaną cenę nabycia z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Instrumenty wyceniane z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej o o Wartość instrumentów wycenionych na 31 grudnia 2004 roku metodą amortyzacji liniowej...44 722 tys. zł Na potrzeby wyceny instrumentów wycenianych odtąd w skorygowanej cenie nabycia zmiana miała skutek prospektywny: wartość na dzień 31 grudnia 2004 roku stała się nową ceną nabycia. BILANS Instrumenty wyceniane z wykorzystaniem modelu dla oszacowania wartości godziwej o Różnica między wartością godziwą, a wartością z wyceny metodą amortyzacji liniowej na dzień 31 grudnia 2004 roku...13 tys. zł o Wskazana powyżej wartość, dla każdego instrumentu odrębnie, podlega rozliczeniu w czasie do dnia wykupu instrumentu, przy czym rozliczenie odbywa się z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej ustalonej na dzień 31 grudnia 2004 roku. 2. Zmiany w klasyfikacji pozycji bilansowych (reklasyfikacje), wynikłe ze zmiany przepisów: Stan na 31.12.2004 Reklasyfikacja Stan na 31.12.2004 po reklasyfikacji Aktywa Odsetki 1 1 921-1 920 1 Inwestycje w papiery wartościowe 2 166 144-166 144 0 Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 127 644 127 644 1 1 741 2 125 903 - dłużne papiery wartościowe 0 127 644 127 644 1 1 741 2 125 903 Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 0 40 420 40 420 1 179 2 40 241-1 / Informacje dodatkowe (PL) -
Stan na 31.12.2004 Reklasyfikacja Stan na 31.12.2004 po reklasyfikacji - dłużne papiery wartościowe 0 40 420 40 420 1 179 2 40 241 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Przychody Odsetki 3 9 632-9 632 0 Odpis dyskonta 4 2 807-2 807 0 Przychody odsetkowe 0 12 430 12 430 3 9 632 4 2 807 5-9 Koszty Amortyzacja premii 5 9-9 0 Pozostałe 6 41-35 6 Opłaty dla depozytariusza 6 28 28 Opłaty za zezwolenie oraz rejestracyjne 6 7 7 Wyjaśnienia zmian klasyfikacyjnych (1) Odsetki należne (2) Inwestycje w papiery wartościowe (3) Przychody odsetki (4) Przychody odpis dyskonta (5) Amortyzacja premii (6) Pozostałe koszty D Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: 1. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; 2. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; 3. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. E Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w roku 2005 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione w Polsce od podatku dochodowego od osób prawnych. Działalność Funduszu na międzynarodowych rynkach inwestycyjnych podlega opodatkowaniu (z tytułu otrzymanych dywidend) na zasadach ogólnych w poszczególnych krajach, przy czym mają zastosowanie, odpowiednio dla każdego kraju, przepisy bilateralnej umowy międzynarodowej o unikaniu podwójnego opodatkowania. W przypadku możliwości skorzystania z prawa odzyskania części kwoty pobranego podatku, Fundusz podejmuje działania dla odzyskania nadpłaty. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa W odniesieniu do uczestników Funduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa podlega opodatkowaniu. Fundusz jest płatnikiem tego podatku. W roku 2005 Fundusz pobrał z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku 532 tys. zł i przekazał do Urzędu Skarbowego. - 2 / Informacje dodatkowe (PL) -
Inne informacje o lokatach Funduszu Dłużne papiery wartościowe wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa W portfelu inwestycyjnym Funduszu na dzień 31 grudnia 2005 roku znajdują się nieskarbowe zagraniczne dłużne papiery wartościowe denominowane w złotych polskich: AXASA 04/05/12, CCCI 03/14/12, SNSBNK 02/14/12 i skarbowe, które nie są dopuszczone do obrotu na rynkach aktywnych w Warszawie (PP 10/24/2013) oraz krajowe papiery dłużne, które nie podlegają wycenie według wartości godziwej: PKP 11/29/2011, PGF 07/07, Boryszew 05/08, PBG 03/08, Canpack 12/10 oraz Canpack 06/10. Opisane instrumenty finansowe są (z wyłączeniem papierów wartościowych wyemitowanych przez SNS Banken Nederlanden oraz poniżej wskazanych krajowych) dopuszczone do obrotu na rynku w Luxemburgu i wyceniane są przez Fundusz według wartości godziwej, z wykorzystaniem modelu zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych. Procedury weryfikacji wyceny oraz monitorowania ryzyka związanego z powyższymi papierami wartościowymi stosowane przez Fundusz nie wykazały przesłanek występowania trwałej utraty wartości na dzień 31 grudnia 2005 roku. Instrumenty finansowe, które nie zostały dopuszczone do obrotu na żadnym rynku aktywnym, zgodnie z przepisami Rozporządzenia o rachunkowości funduszy mają wartość ustalaną metodą skorygowanej ceny nabycia, z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Wskazana metoda wyceny dotyczy następujących składników lokat: Obligacje SNS Banken Nederlanden SNSBNK 02/14/12 Obligacje PKP 11/29/2011, Obligacje PBG 03/08, Obligacje Polska Grupa Farmaceutyczna PGF 07/07, Obligacje Boryszew 05/08, Obligacje Canpack 12/10 oraz Canpack 06/10 Szczególne obligacje polskich emitentów denominowane w walutach obcych W portfelu inwestycyjnym Funduszu na dzień 31 grudnia 2005 roku znajdują się obligacje polskiego emitenta denominowane w walutach obcych: TPSA 7 ¾ 12/08 (w USD). Wycena tych obligacji odbywa się przy wykorzystaniu wycen określanych przez Dostawców Cen. Ryzyko walutowe tych obligacji zostało w całości zabezpieczone przez zawarcie kontraktów terminowych wymiany przyszłych płatności. Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do PIONEER PEKAO Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji PIONEER PEKAO Investment Management S.A. jest PIONEER Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Pekao SA. Adres Towarzystwa: ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa, tel. 022 640 4000. PIONEER PEKAO Investment Management S.A., na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelem inwestycyjnym Funduszu. Fundusz jest obciążany następującymi kosztami: 1) Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. 2) Opłaty za transakcje portfelowe, opłaty za wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: (a) prowizje maklerskie, opłaty i prowizje bankowe, (b) opłaty transakcyjne instytucji depozytowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.), (c) koszty odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, (d) koszty likwidacji Funduszu. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) -
3) Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: (a) opłaty sądowe i notarialne, (b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i Narodowego Banku Polskiego. Maksymalna stawka wynagrodzenia za zarządzanie, zgodnie ze Statutem Funduszu, wynosi 2.5 % w skali roku. Stawka wynagrodzenia za zarządzenie odniesiona do wszystkich kategorii Jednostek Uczestnictwa w Funduszu w chwili obecnej (na dzień 31 grudnia 2005 roku) jest jednakowa dla wszystkich kategorii Jednostek Uczestnictwa i wynosi 2.0 % w skali roku. Z kwoty wpłat uczestników Fundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Statutem stawka opłaty manipulacyjnej wynosi maksymalnie 2.5 % (liczonej od kwoty wpłaty). Mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Obecnie (na dzień bilansowy) obowiązują tabele opłat ze stawkami maksymalnymi: - przy nabywaniu jednostek kategorii A: 2.50 % (statutowa), - przy nabywaniu jednostek kategorii E: 0.65 %, - przy nabywaniu jednostek kategorii I: 2.50 % (statutowa). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z telefonicznej linii informacyjnej: tel. w Polsce 0-801 641 641. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fund@PIONEER.com.PL. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 641). Jednostki uczestnictwa mają nadany kod ISIN: PLPPTFI00055. Pracownikami PPIM pełniącymi funkcję Zarządzającego Funduszem są - Cezary Iwański (zarządzający funduszem od 2.12.2002), - Ryszard Trepczyński (menedżer portfela od 1.12.2002), - Witold Chuść (menedżer portfela od 3.02.2002). Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Pekao Financial Services Sp. z o.o. (Agent) jest spółką prawa polskiego. Wszystkie udziały w spółce należą do Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Agenta: ul. Marynarska 19A, 02-674 Warszawa, tel. 022 640 0901. Agent zajmuje się prowadzeniem rejestrów uczestników oraz rozlicza transakcje zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Szczegółowy zakres czynności realizowanych na rzecz Funduszu wymieniony został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Depozytariusz Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na giełdzie warszawskiej (GPW SA). Bank Polska Kasa Opieki S.A. wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków depozytariusza opisany został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i odpowiada obowiązkom wskazanym w Ustawie. Adres Depozytariusza: Bank Polska Kasa Opieki S.A., Departament Bankowości Międzynarodowej i Powiernictwa, ul. Grzybowska 53/57, 00-950 Warszawa, tel. 022 656 1010. Warszawa, dnia 18 kwietnia 2006 roku. - 4 / Informacje dodatkowe (PL) -