MSIG 21/2018 (5409) poz

Poz. 4459. HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. [BMSiG-45201/2017] ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE HOIST I Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Nazwa Funduszu HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 25.11.2016 r. poz. 1896) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako niestandaryzowany sekurytyzacyjny fundusz inwestycyjny zamknięty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 25 stycznia 2012 roku pod numerem RFi 702. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z Sekurytyzowanych Wierzytelności oraz osiąganie dochodów z pozostałych lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne: 1) Sekurytyzowane Wierzytelności i prawa do świadczeń z tytułu Sekurytyzowanych Wierzytelności, w tym wynikających z Umów o Subpartycypację, a także Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4. poniżej; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, Dłużne Papiery Wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych. 2. Fundusz może lokować swoje aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte. 3. Fundusz utrzymuje część Aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu. 4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w wierzytelności, które spełniają następujące warunki: 1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej; 2) opiewają na świadczenie pieniężne; 3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie. 5. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust 1. pkt 1) Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) Rodzaje wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela; 2) Termin wymagalności; 3) Historię spłat; 4) Okres przedawnienia; 5) Rodzaj dłużnika; 6) Możliwość windykacji należności; 7) Rodzaj i poziom zabezpieczeń; 8) Proporcje występowania w nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelnościach wierzytelności o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwości windykacji wierzytelności; 9) Ilość i wartość nominalną wierzytelności wchodzących w skład nabywanych Sekurytyzowanych Wierzytelności. 141

MSIG 21/2018 (5409) poz. 4459 4459 6. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust 1. pkt 2) Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) Stopień ryzyka spadku wartości rynkowej; 2) Możliwości wzrostu cen; 3) Bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji; 4) Stopień ryzyka braku płynności, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów. 7. Fundusz nie może lokować mniej niż 75% wartości aktywów Funduszu w lokaty określone w ust 1. pkt 1), przy czym lokaty w papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust 4. nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu. 8. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz Umowy o Subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia przez Fundusz zarówno pojedynczej wierzytelności jak i puli wierzytelności, ograniczenie o którym mowa odnosi się do poszczególnych wierzytelności będących przedmiotem sekurytyzacji. 9. Ograniczeń, o których mowa w ust. 8. powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 10. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 11. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 12. Fundusz nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji. 13. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 14. 14. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r., poz. 1382, z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji. Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: Siedziba: Adres: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Kraków ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000264440. Okres sprawozdawczy i Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i przegląd sprawozdania finansowego przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4A, 00-189 Warszawa. KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez KIBR pod numerem 3546. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 30 STYCZNIA 2018 R. 142

Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2016 roku HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował dziewięć serii certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna w PLN Wartość emisji w PLN Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 18 stycznia 2012 roku 1 500 000 500 000 Seria B 12 grudnia 2012 roku 0,5 52 559 000 105 118 000 Seria C 10 maja 2013 roku 0,5 29 999 970 59 999 940 Seria D 6 czerwca 2013 roku 0,5 19 999 970 39 999 940 Seria E 6 czerwca 2013 roku 0,5 293 999 970 587 999 940 Seria F 11 kwietnia 2014 roku 0,61 5 000 170 8 197 000 Seria G 13 maja 2014 roku 0,63 129 999 996 206 349 200 Seria H 12 grudnia 2014 roku 0,69 30 015 000 43 500 000 Seria I 9 lipca 2015 roku 0,7 109 900 000 157 000 000 Razem 671 974 076 1 208 664 020 Do dnia 31 grudnia 2016 roku HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wykupił 411.339.994 certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data wykupu Cena wykupu CI w PLN Łączna wartość wykupu w PLN Ilość wykupionych certyfikatów inwestycyjnych Seria E 28 czerwca 2013 roku 0,5 82 698 722 165 397 444 Seria E 30 września 2013 roku 0,54 20 139 271 37 294 946 Seria E 31 grudnia 2013 roku 0,58 460 068 793 221 Seria E 31 marca 2014 roku 0,61 6 429 060 10 539 443 Seria A 30 czerwca 2014 roku 0,65 325 000 500 000 Seria B 30 czerwca 2014 roku 0,65 32 988 291 50 751 217 Seria B 30 września 2014 roku 0,68 12 240 000 18 000 000 Seria B Seria F 31 października 2016 roku 31 października 2016 roku 0,83 30 184 430 36 366 783 0,83 6 803 510 8 197 000 Seria H 31 października 2016 roku 0,83 36 105 000 43 500 000 Seria D 30 grudnia 2016 roku 0,84 33 599 950 39 999 940 Razem 261 973 302 411 339 994 143

MSIG 21/2018 (5409) poz. 4459 4459 ZESTAWIENIE LOKAT HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia 31.12.2016 31.12.2015 Wartość wg wyceny na Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje - - - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - - - Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności 602 803 655 968 92,25% 558 623 616 745 84,44% Weksle - - - - - - Depozyty 42 424 42 435 5,97% 100 311 100 311 13,75% Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - Razem 645 227 698 403 98,22% 658 935 717 056 98,19% Dane należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 30 STYCZNIA 2018 R. 144

ZESTAWIENIE LOKAT HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności * Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia ** Liczba pakietów Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 4 228 402 30 602 803 655 968 92,25% od Santander Consumer Bank S.A., brak zabezpieczeń. względem osób fizycznych. Polska 2009-10-12 z dnia 30 kwietnia 2013 roku. Fundusz 406 724 1 21 083 14 368 2,02% od Euro Bank S.A., brak zabezpieczeń. Pakiet 108.084 wierzytelności względem osób fizycznych nie prowadzących działalności gospodarczej. Polska 2006-04-30 Umowa przelewu wierzytelności z dnia 7 czerwca 2013. Fundusz jest uprawniony z tytułu do świadczeń 1 509 089 1 130 189 215 804 30,35%, osoby fizyczne, zabezpieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela, Bank BPH Spółka Akcyjna (BPH 201309 (H1)) Hipoteczne - kredyty hipoteczne, pożyczka hipoteczna, kredyt konsolidacyjny, kredyt restrukturyzacyjny Polska 2011-09-19 umowa przelewu wierzytelności z dnia 26.09.2013, Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności 18 305 1 2 896 2 050 0,29%, osoby fizyczne, zabezpieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201310 (H2)) Kredyt mieszkaniowy, pożyczka hipoteczna Polska 2012-12-31 umowa przelewu wierzytelności z dnia 25.10.2013, Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności 25 376 1 4 830 1 166 0,16%, osoby fizyczne i biznes, niezabezpieczone, Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna (RAIFF 201312 (H3)) Karty kredytowe dla osób fizycznych, kredyty na MŚP, kredyty, ROR, Polska 2013-04-21 umowa przelewu wierzytelności z dnia 19.12.2013, Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności 39 058 1 2 716 477 0,07% od Orange Polska S.A., z tytułu usług telekomunikacyjnych względem osób fizycznych Polska 2013-12-30 z dnia 14 marca 2014 roku. Fundusz 15 897 1 1 441 1 397 0,20% od Orange Polska S.A., z tytułu usług telekomunikacyjnych względem osób fizycznych Polska 2013-12-30 z dnia 14 marca 2014 roku. Fundusz 15 769 1 1 708 1 484 0,21% 145

MSIG 21/2018 (5409) poz. 4459 4459 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10, osoby fizyczne, niezabezpieczone, PKO Bank Polski Spółka Akcyjna (PKO 201403 (H4)) Karty kredytowe dla osób fizycznych Polska 2013-04-29 Umowa przelewu wierzytelności z dnia 21.03.2014, Fundusz uprawniony jest do świadczeń z tytułu nabytych wierzytelności 6 310 1 851 355 0,05% od Orange Polska S.A., z tytułu usług telekomunikacyjnych względem osób fizycznych Polska 2014-01-30 z dnia 18 kwietnia 2014 roku. Fundusz 14 993 1 1 654 1 652 0,23% od Getin Noble Bank S.A., z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych względem osób fizycznych. Polska 2014-03-31 z dnia 29 kwietnia 2014 roku. Fundusz 188 813 1 20 486 13 776 1,94% od Polkomtel Sp.zo.o z tytułu usług telekomunikacyjnych względem osób fizycznych Polska 2014-05-03 z dnia 23 kwietnia 2014 roku. Fundusz 99 749 1 15 498 4 031 0,57% od Euro Bank S.A., brak zabezpieczeń. Pakiet 23.214 wierzytelności względem osób fizycznych nie prowadzących działalności gospodarczej. Polska 2006-04-28 Umowa przelewu wierzytelności z dnia 6 czerwca 2014. Fundusz jest uprawniony z tytułu do świadczeń 347 108 1 46 443 69 765 9,81% od Bank Ochrony Środowiska S.A z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów względem osób fizycznych Polska 2014-08-18 z dnia 29 września 2014 roku. Fundusz 45 158 1 3 938 1 300 0,18% osób fizycznych i prawnych nabyty od e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A oraz od UNIFUND NS FIZ z tytułu usług telekomunikacyjnych, ubezpieczeniowych oraz kredytów bankowych względem osób fizycznych i prawnych Polska 2014-09-23 z dnia 21 października 2014 roku. Fundusz 196 565 1 8 346 6 446 0,91% od BPH Spółka Akcyjna, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych Kredyty gotówkowe, ratalne,samochodwe, konsolidacyjne i karty kredytowe. Polska 2013-03-22 z dnia 30 października 2014 roku. Fundusz 156 377 1 15 322 14 918 2,10% od BPH Spółka Akcyjna, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych Kredyty gotówkowe, ratalne,samochodwe, konsolidacyjne i karty kredytowe. Polska 2013-07-29 z dnia 1 grudnia 2014 roku. Fundusz 134 182 1 11 350 11 740 1,65% od BPH Spółka Akcyjna, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych Kredyty gotówkowe, ratalne,samochodowe, konsolidacyjne i karty kredytowe. Polska 2012-12-26 z dnia 25 marca 2015 roku. Fundusz 89 956 1 22 739 21 610 3,04% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 30 STYCZNIA 2018 R. 146

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 od Vanquis Bank Limited Sp. z o.o. (oddział w Polsce) Karty kredytowe i kredyty odnawialne Wielka Brytania 2015-03-30 z dnia 26.05.2015 roku. Fundusz z tytułu nabytych wierzytelności 51 416 1 9 837 7 387 1,04% od Alior Bank S.A., brak zabezpieczeń Karty kredytowe, hipoteczne, samochodowe, konsumenckie, pożyczka konsumencka, pożyczka gotówkowa, ROR. Polska 2015-02-06 z dnia 29 czerwca 2015 roku. Fundusz 249 034 1 93 545 92 409 13,00% od Vanquis Bank Limited Sp. z o.o. (oddział w Polsce) Karty kredytowe i kredyty odnawialne Wielka Brytania 2016-01-07 z dnia 03.08.2015 roku. Fundusz z tytułu nabytych wierzytelności 58 318 1 21 323 21 435 3,01% od Vanquis Bank Limited Sp. z o.o. (oddział w Polsce) Karty kredytowe i kredyty odnawialne Wielka Brytania 2016-07-04 z dnia 11.08.2015 roku. Fundusz z tytułu nabytych wierzytelności 134 1 43 78 0,01% od BPH Spółka Akcyjna, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych Kredyty gotówkowe, ratalne,samochodowe, konsolidacyjne i karty kredytowe. Polska 2014-11-24 z dnia 25 marca 2015 roku. Fundusz 110 275 1 18 390 17 231 2,42% od BPH Spółka Akcyjna, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych Kredyty gotówkowe, ratalne,samochodowe, konsolidacyjne i karty kredytowe. Polska 2014-06-17 z dnia 25 marca 2015 roku. Fundusz 95 346 1 34 942 33 224 4,67% od BPH Spółka Akcyjna, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych Kredyty gotówkowe, ratalne,samochodowe, konsolidacyjne i karty kredytowe. Polska 2014-08-13 z dnia 25 marca 2015 roku. Fundusz 20 693 1 4 247 3 613 0,51% od BPH Spółka Akcyjna, z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych Kredyty gotówkowe, ratalne,samochodowe, konsolidacyjne i karty kredytowe. Polska 2014-10-08 z dnia 25 marca 2015 roku. Fundusz 45 168 1 11 924 9 979 1,40% od Getin Noble Bank S.A., z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych względem osób fizycznych. Polska 2016-01-20 z dnia 30 marca 2016 roku. Fundusz 62 341 1 19 757 16 582 2,33% od Getin Noble Bank S.A., z zabezpieczeniem dla kredytów samochodowych względem osób fizycznych. Polska 2016-04-30 z dnia 27 czerwca 2016 roku. Fundusz 107 554 1 45 258 39 666 5,58% 147

MSIG 21/2018 (5409) poz. 4459 4459 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 od Getin Noble Bank S.A. względem osób fizycznych. Polska 2016-01-20 z dnia 08 grudnia 2016 roku. Fundusz 38 495 1 15 898 15 945 2,24% od Alior Bank S.A., względem osób fizycznych. Polska 2015-10-02 z dnia 22 grudnia 2016 roku. Fundusz 30 114 1 6 950 6 914 0,97% od Credit Agricole S.A. względem osób fizycznych. * termin wymagalności wierzytelności ** wartość nominalna wierzytelności Polska 2015-12-04 z dnia22 grudnia 2016 roku. Fundusz ZESTAWIENIE LOKAT 50 087 1 9 200 9 167 1,29% HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTY Nazwa banku I. W walutach państw należących do OECD Lokata OVERNIGHT Lokata ON 2017-01-02 Lokata terminowa 1T 2017-01-02 Lokata terminowa 4D 2017-01-02 Raiffeisen Bank Polska S.A. Kraj siedziby banku Waluta Polska PLN Bank PKO BP S.A. Polska PLN Bank PKO BP S.A. Polska PLN Warunki oprocentowania 0,24% (Stały kupon) 1,00% (Stały kupon) 0,05% (Stały kupon) Wartość wg ceny nabycia w danej walucie Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na w danej walucie Wartość wg wyceny na Procentowy udział w aktywach ogółem 42 424 268,70 42 424 42 434 693,12 42 435 5,97% 424 268,70 424 424 271,49 424 0,06% 38 000 000,00 38 000 38 010 410,67 38 010 5,35% 4 000 000,00 4 000 4 000 010,96 4 000 0,56% HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku () TABELA DODATKOWA Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy Wartość wg wyceny na Procentowy udział w aktywach ogółem, osoby fizyczne i biznes, niezabezpieczone, Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna (RAIFF 201312 (H3)) 477 0,07% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 30 STYCZNIA 2018 R. 148

BILANS HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2016 roku (, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS 31.12.2016 31.12.2015 1 2 3 I. Aktywa 711 101 730 291 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 638 1 609 2. Należności 3 302 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - - dłużne papiery wartościowe - - 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 698 403 717 056 dłużne papiery wartościowe - - 6. Nieruchomości - - 7. Pozostałe aktywa 11 057 11 324 II. Zobowiązania 40 584 4 786 III. Aktywa netto (I-II) 670 517 725 505 IV. Kapitał funduszu 410 001 516 694 1. Kapitał wpłacony 671 974 671 974 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -261 973-155 280 V. Dochody zatrzymane 207 352 150 691 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 226 648 150 660 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -19 297 31 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 53 165 58 121 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 670 517 725 505 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 797 324 026 925 387 749 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 0,84 0,78 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 797 324 026 925 387 749 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 0,84 0,78 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A - - Seria B - 36 366 783 Seria C 59 999 940 59 999 940 Seria D - 39 999 940 Seria E 373 974 886 373 974 886 Seria F - 8 197 000 Seria G 206 349 200 206 349 200 Seria H - 43 500 000 Seria I 157 000 000 157 000 000 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Seria A - - Seria B - 28 512 Seria C 50 458 47 040 149

MSIG 21/2018 (5409) poz. 4459 4459 1 2 3 Seria D - 31 360 Seria E 314 498 293 197 Seria F - 6 426 Seria G 173 531 161 778 Seria H - 34 104 Seria I 132 031 123 088 Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku () RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 1 2 3 I. Przychody z lokat 171 973 120 905 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach - - 2. Przychody odsetkowe 682 685 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - 4. Dodatnie saldo różnic kursowych - - 5. Pozostałe, w tym 171 290 120 220 - spłaty sekurytyzacyjnych wierzytelności 171 290 120 220 II. Koszty funduszu 39 957 26 273 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 25 095 13 535 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Opłaty dla depozytariusza 31 31 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 60 60 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - 6. Usługi w zakresie rachunkowości 259 251 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - 8. Usługi prawne 29 326 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - 10. Koszty odsetkowe - - 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - 12. Ujemne saldo różnic kursowych - - 13. Pozostałe, w tym: 14 483 12 070 - usługi doradztwa 2 397 12 - koszty z tytułu windykacji wierzytelnosci 11 151 11 580 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 - IV. Koszty funduszu netto (II-III) 39 956 26 273 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 132 016 94 632 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -24 284 13 224 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -19 328 0 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 30 STYCZNIA 2018 R. 150

1 2 3 - z tytułu różnic kursowych - - 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -4 956 13 224 - z tytułu różnic kursowych - - VII. Wynik z operacji 107 732 107 856 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny (w PLN) 0,14 0,12 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny (w PLN) 0,14 0,12 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 725 505 507 749 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 107 732 107 856 a) przychody z lokat netto 132 016 94 632 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -19 328 0 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -4 956 13 224 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 107 732 107 856 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) -56 027 - a) z przychodów z lokat netto -56 027 - b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - - c) z przychodów ze zbycia lokat - - 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -106 693 109 900 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 109 900 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -106 693 0 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -54 988 217 756 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 670 517 725 505 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 724 053 612 912 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 157 000 000 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 128 063 723 0 c) saldo zmian -128 063 723 157 000 000 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 208 664 020 1 208 664 020 151

MSIG 21/2018 (5409) poz. 4459 4459 1 2 3 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 411 339 994 283 276 271 c) saldo zmian 797 324 026 925 387 749 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 797 324 026 925 387 749 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 0,78 0,66 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 0,84 0,78 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 7,69% 18,18% 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 0,74 0,67 data wyceny 2016-02-29 2015-01-30 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 0,84 0,78 data wyceny 2016-11-30 2016-12-30 2015-12-31 2016-12-31 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 0,84 0,78 data wyceny 2016-12-30 2015-12-31 7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 0,84 0,78 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,47% 2,21% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00% 0,01% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,01% 0,01% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,04% 0,04% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH HOIST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku () RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 129 151-108 764 I. Wpływy 785 937 427 392 1) Z tytułu posiadanych lokat 271 868 205 714 2) Z tytułu zbycia składników lokat * 508 981 198 042 3) Pozostałe 5 088 23 636 II. Wydatki 656 787 536 156 1) Z tytułu posiadanych lokat - - 2) Z tytułu nabycia składników lokat * 617 975 504 813 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 30 STYCZNIA 2018 R. 152

1 2 3 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 26 183 13 035 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 30 30 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 60 60 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych - - 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 269 331 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - 10) Z tytułu usług prawnych 365 298 11) Z tytułu posiadania nieruchomości - - 12) Pozostałe 11 905 17 590 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -129 120 109 900 I. Wpływy 0 109 900 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 109 900 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - - 5) Odsetki - - 6) Pozostałe - - II. Wydatki 129 120 0 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 73 093-2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu wyemitowanych obligacji - - 5) Z tytułu wypłaty przychodów 56 027-6) Z tytułu udzielonych pożyczek - - 7) Odsetki - - 8) Pozostałe - - C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych - - D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 30 1 136 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 1 609 472 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 1 639 1 609 * pozycja nie uwzględnia przepływów pieniężnych związanych z lokatami O/N, które zostały założone i rozliczyły się w trakcie okresu sprawozdawczego. Rachunek przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 153

MSIG 21/2018 (5409) poz. 4459 4459 Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 19.07.2016 r. poz. 1047, z późn. zm.) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr. 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. 3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych, tak aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian, za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 6) W przypadku, gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 8) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 9) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 10) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 11) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR. 12) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) przychody z sekurytyzowanych wierzytelności, b) przychody odsetkowe, MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 30 STYCZNIA 2018 R. 154

c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. d) przychody z tytułu zasądzonych kosztów. 13) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 30 i 31. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 14) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 16) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 17) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 16). 18) Metoda alokacji spłat z sekurytyzowanych wierzytelności pomiędzy przychody z lokat, a spłatę ceny nabycia, tj. zwrot zaangażowanego kapitału obrotowego, zależy od polityki inwestycyjnej funduszu jako całości, która jest realizowana poprzez politykę inwestycyjną przyjętą dla każdego z pakietów wierzytelności podlegającą uzgodnieniu z Podmiotami zarządzającymi. W przypadku pakietów o ostrożnej polityce inwestycyjnej (niższym oczekiwanym zwrocie) spłaty alokowane są w pierwszej kolejności na cenę nabycia (zwrot zaangażowanego kapitału), a pozostała część, po pokryciu kapitału, na przychody z lokat. W przypadku pakietów, dla których przyjęto politykę inwestycyjną o wyższym oczekiwanym zwrocie z zainwestowanego kapitału - spłaty alokowane są w pierwszej kolejności na przychody z lokat, a następnie na pokrycie ceny nabycia bądź są rozdzielane w określonej proporcji w zależności od poziomu oczekiwanego zwrotu. Alokacja spłat w księgach rachunkowych Funduszu następuje na podstawie raportów rozliczeniowych od Podmiotów zarządzających prowadzących pomocnicze księgi rachunkowe. 4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez podmiot uprawniony w myśl ustawy o rachunkowości - Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 8) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się: a) w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem pkt b) i c), b) jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - z zastosowaniem innej, ustalonej przez aktywny rynek, wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7) c) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym 155

MSIG 21/2018 (5409) poz. 4459 4459 rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7) 9) W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. 10) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. 11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15) w następujący sposób: a) Sekurytyzowane Wierzytelności - przy zastosowaniu, spełniającego kryteria wskazane w 30 ust 1 pkt 3) Rozporządzenia ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, modelu estymacji opartego o zdyskontowane przepływy pieniężne, uwzględniającego cenę nabycia Sekurytyzowanych Wierzytelności, sumę rzeczywistych przepływów finansowych do dnia poprzedzającego Dzień Wyceny i sumę planowanych przepływów finansowych w całym okresie obsługi Sekurytyzowanych Wierzytelności, uwzględniających prawdopodobieństwo odzyskania długów wchodzących w skład Sekurytyzowanych Wierzytelności z odniesieniem się do najbardziej prawdopodobnej wartości odzyskanych należności oraz wydatków na przeprowadzenie procesów windykacyjnych. Ustalanie wartości godziwej wierzytelności w drodze estymacji, o której mowa w zdaniu poprzednim jest dokonywane przez Advalue doradztwo i wyceny Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, z którym Towarzystwo i Fundusz zawarły umowę o dokonanie wycen z dnia 29.12.2016 roku. Stopa procentowa użyta do dyskontowania oczekiwanych przepływów pieniężnych odzwierciedla aktualną na dzień wyceny wartość pieniądza w czasie z uwzględnieniem ryzyk charakterystycznych dla wycenianych składników aktywów i składa się ze stopy wolnej od ryzyka i marży (premii za ryzyko). b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, c) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, która ze względu na rynkowy poziom oprocentowania instrumentów stanowi wiarygodny szacunek wartości godziwej, d) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w ust. 7. 13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 14) Lokaty nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia lokat, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem HOIST I Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym oblicza ekspozycję metodą brutto oraz metodą zaangażowania zgodnie z art. 7 i art. 8 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) NR 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 30 STYCZNIA 2018 R. 156

Nota - 2 Należności Funduszu Należności Funduszu 31.12.2016 31.12.2015 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności w tym: 3 302 RAZEM 3 302 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Zobowiązania Funduszu 31.12.2016 31.12.2015 Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 33 600 - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 74 185 Pozostałe zobowiązania, w tym: 6 910 4 600 - zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 1 412 2 500 - zobowiązania z tytułu doradztwa 2 388 0 - zobowiązania z tytyłu nierozpoznanych spłat wierzytelności (nadpłat/ niezindentyfikowanych wpłat) 2 814 1 953 - zobowiązania wobec Depozytariusza 8 8 - zobowiązania wobec podmiotu prowadzącego księgi 24 31 - zobowiązania wobec kontrahentów 263 108 RAZEM 40 584 4 786 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych Waluta Wartość na w danej walucie w tys. Wartość na Wartość na w danej walucie w tys. Wartość na 31.12.2016 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2015 I. Banki: Raiffeisen Bank Polska S.A. PLN 0 0 0 0 BZ WBK S.A. PLN 380 380 589 589 Eurobank S.A. PLN 1 259 1 259 1019* 1019* * kwota zawiera środki w drodze przekazane z rachunku Eurobanku na rachunek podstawowy funduszu 157

MSIG 21/2018 (5409) poz. 4459 4459 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: Raiffeisen Bank Polska S.A. ** Waluta Wartość na w danej walucie w tys. Wartość na Wartość na w danej walucie w tys. Wartość na 31.12.2016 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2015 PLN 103 103 - - ** średni stan na rachunku podstawowym III. Ekwiwalenty środków pieniężnych III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje Wartość na dzień 31.12.2016 w walucie sprawozdania finansowego Wartość na dzień 31.12.2015 w walucie sprawozdania finansowego - - Nota - 5 Ryzyka Ryzyka 31.12.2016 31.12.2015 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 655 968 616 745 a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej 655 968 616 745 b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej - - 2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 711 101 730 291 a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń 711 101 730 291 - pakiety wierzytelności 655 968 616 745 - środki pieniężne 1 638 1 608 - należności 3 302 - depozyty 42 435 100 311 - pozostałe aktywa 11 057 11 324 b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat* 655 968 616 745 - pakiety wierzytelności 655 968 616 745 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat - - * Na dzień 31 grudnia 2016 roku 92,25% aktywów Funduszu stanowiły pakiety sekurytyzowanych wierzytelności, których wartości godziwe zostały oszacowane w sytuacji braku wartości rynkowej możliwej do uzyskania z aktywnego rynku. Pakiety te zostały wycenione przez Advalue doradztwo i wyceny Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, z którym Towarzystwo i Fundusz zawarł umowę o dokonanie wycen z dnia 29.12.2016 roku, przy zastosowaniu modelu estymacji, który spełnia kryteria wskazane w 30 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych z dnia 24 grudnia 2007 r. Występuje niepewność, iż wyceny pakietów sekurytyzowanych wierzytelności ujęte w sprawozdaniu funduszu mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 30 STYCZNIA 2018 R. 158

Zdaniem kierownictwa Towarzystwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów odpowiadają bieżącym wartościom przewidywanych przepływów pieniężnych możliwych do uzyskania. Ryzyko stopy procentowej powoduje, że Fundusz narażony jest na zmianę wartości aktywów i zobowiązań na skutek zmian stóp procentowych. Fundusz nie posiada istotnych zobowiązań obciążonych ryzykiem stopy procentowej. Za aktywa obciążone ryzykiem zmiany wartości godziwej wynikającym ze zmiany stopy procentowej uznano pakiety sekurytyzowanych wierzytelności z uwagi na uwzględnienie w modelu wyceny stopy wolnej od ryzyka uzależnionej od rynkowych stóp procentowych. Fundusz inwestuje w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte, które spełniają następujące warunki: a) Podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej. b) Opiewają na świadczenia pieniężne. c) Są denominowane w złotych polskich lub innej walucie. Nabywane wierzytelności wynikają głównie z wierzytelności korporacyjnych i detalicznych banków. Indywidualne wierzytelności nie są indywidualnie istotne, stąd nie występują przypadki koncentracji ryzyka kredytowego poza wynikającymi ze specyfiki poszczególnych portfeli wierzytelności. Ekspozycje Funduszu wobec poszczególnych podmiotów nie są istotne i nie istnieje ryzyko koncentracji ryzyka kredytowego. Nota - 6 Instrumenty pochodne W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zawierał transakcji, których przedmiotem były instrumenty pochodne. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. Nota - 8 Kredyty i pożyczki W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów. Nota - 9 Waluty i różnice kursowe W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski. Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2016-31.12.2016 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2016-31.12.2016 Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2015-31.12.2015 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2015-31.12.2015 1. Składniki lokat notowane na aktywnym - - - - rynku 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym -19 328-4 956 0 13 224 rynku 3. Nieruchomości - - - - 4. Pozostałe - - - - 2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat. 159