SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ PGNIG S.A.

Załącznik do Uchwały Rady Nadzorczej PGNiG S.A. Nr 62/VII/2016 SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ PGNIG S.A. Z DZIAŁALNOŚCI W ROKU OBROTOWYM TRWAJĄCYM od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. czerwiec 2016 r. SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 1 z 34

I. Kadencja Rady Nadzorczej Na podstawie 35 ust. 2 Statutu PGNiG S.A. członkowie Rady Nadzorczej powoływani są na wspólną kadencję. Na dzień sporządzenia Sprawozdania Rada Nadzorcza składa się z 8 osób, powołanych na wspólną kadencję upływającą z dniem 15 maja 2017 r. : 1) Grzegorz Nakonieczny - Przewodniczący Rady Nadzorczej, 2) Wojciech Bieńkowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, 3) Magdalena Zegarska - Sekretarz Rady Nadzorczej, 4) Mateusz Boznański Członek Rady Nadzorczej, 5) Sławomir Borowiec Członek Rady Nadzorczej, 6) Andrzej Gonet - Członek Rady Nadzorczej, 7) Ryszard Wąsowicz - Członek Rady Nadzorczej, 8) Anna Wellisz - Członek Rady Nadzorczej. II. Skład Rady Nadzorczej Skład Rady Nadzorczej od dnia 01.01.2015 r. do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania przedstawiał się w następujący sposób: 1 Wojciech Chmielewski - Przewodniczący Rady Nadzorczej, 2 Agnieszka Woś Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, 3 Magdalena Zegarska - Sekretarz Rady Nadzorczej, 4 Janusz Pilitowski - Członek Rady Nadzorczej, 5 Sławomir Borowiec Członek Rady Nadzorczej, 6 Andrzej Janiak Członek Rady Nadzorczej, 7 Ryszard Wąsowicz - Członek Rady Nadzorczej, Zmiany w składzie Rady Nadzorczej: - W dniu 16 kwietnia 2015 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 27/IV/2015 powołało w skład Rady Nadzorczej Panią Irenę Ożóg; - W dniu 16 kwietnia 2015 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 28/IV/2015 powołało w skład Rady Nadzorczej Pana Macieja Mazurkiewicza; - W dniu 22 lipca 2015 r. Pan Wojciech Chmielewski złożył rezygnację z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej PGNiG S.A. - W dniu 19 października 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 4/X/2015 odwołało ze składu Rady Nadzorczej Panią Agnieszkę Woś; - W dniu 19 października 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 5/X/2015 powołało w skład Rady Nadzorczej Pana Grzegorza Nakoniecznego; SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 2 z 34

- W dniu 04 grudnia 2015 r. Minister Skarbu Państwa na podstawie 35 ust. 1 Statutu powołał w skład Rady Nadzorczej Pana Piotra Woźniaka; - W dniu 11 grudnia 2015 r. Rada Nadzorcza uchwałą nr 91/VII/2015 postanowiła delegować Pana Piotra Woźniaka do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu począwszy od dnia 11 grudnia 2015 r. do dnia 11 marca 2016 r.; - W dniu 29 grudnia 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 2/XII/2015 odwołało ze składu Rady Nadzorczej Pana Andrzeja Janiaka; - W dniu 29 grudnia 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 3/XII/2015 odwołało ze składu Rady Nadzorczej Pana Janusza Pilitowskiego; - W dniu 29 grudnia 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 4/XII/2015 odwołało ze składu Rady Nadzorczej Pana Macieja Mazurkiewicza; - W dniu 29 grudnia 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 5/XII/2015 odwołało ze składu Rady Nadzorczej Panią Irenę Ożóg; - W dniu 29 grudnia 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 6/XII/2015 powołało w skład Rady Nadzorczej Pana Mateusza Boznańskiego; - W dniu 29 grudnia 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 7/XII/2015 powołało w skład Rady Nadzorczej Pana Andrzeja Goneta; - W dniu 29 grudnia 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 8/XII/2015 powołało w skład Rady Nadzorczej Pana Krzysztofa Rogalę; - W dniu 29 grudnia 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 9/XII/2015 powołało w skład Rady Nadzorczej Pana Wojciecha Bieńkowskiego. - w dniu 25 lutego 2016 r. Pan Krzysztof Rogala złożył rezygnację z funkcji członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. - w dniu 01 kwietnia 2016 r. Minister Skarbu Państwa na podstawie 35 ust. 1 Statutu powołał w skład Rady Nadzorczej Panią Annę Wellisz. Zmiany w Prezydium Rady Nadzorczej: - W dniu 22 lipca 2015 r. Pan Wojciech Chmielewski złożył rezygnację z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej PGNiG S.A. - W dniu 28 lipca 2015 r. Rada Nadzorcza wybrała ze swego grona uchwałą nr 51/VII/2014 Przewodniczącą Rady Nadzorczej w osobie Pani Agnieszki Woś a uchwałą nr 52/VII/2014 Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej w osobie Pana Andrzeja Janiaka; - W dniu 29 października 2015 r. Rada Nadzorcza wybrała ze swego grona uchwałą nr 80/VII/2015 Przewodniczącego Rady Nadzorczej w osobie Pana Grzegorza Nakoniecznego; SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 3 z 34

- W dniu 7 stycznia 2016 r. Rada Nadzorcza uchwałą nr 1/VII/2016 dokonała wyboru Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej PGNiG S.A. w osobie Pana Wojciecha Bieńkowskiego. III. Statystyka prac Rady Nadzorczej w 2015 roku 1. Rada Nadzorcza odbyła w 2015 roku 10 posiedzeń i podjęła 99 uchwał, w tym w żadnym z posiedzeń nie ogłoszono przerwy, a 29 uchwał zostało przyjętych w trybie obiegowym przewidzianym w 44 ust. 4 Statutu Spółki. 2. Liczba i częstotliwość odbytych posiedzeń oraz liczba podjętych uchwał w poszczególnych miesiącach przedstawia się następująco: L.p. Miesiąc i liczba odbytych posiedzeń Data odbytych posiedzeń Liczba podjętych uchwał 1. styczeń (1) 15.01.2015 r. 3 2. luty (0) 0 0 3. marzec (1) 16.03.2015 r. 23.03.2015 r. 18 Uchwała 22/VII/2015 podjęta w trybie obiegowym 4. kwiecień (0) 13.04.2015 r. 28.04.2015 r. Uchwała 23/VII/2015 podjęta w trybie obiegowym Uchwała 24/VII/2015 podjęta w trybie obiegowym SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 4 z 34

13.05.2015 r. 4 5. maj (1) 14.05.2015 r. Uchwała 29/VII/2015 podjęta w trybie obiegowym 29.05.2015 r. Uchwały 30/VII/2015 i 31/VII/2015 podjęte w trybie obiegowym 6. czerwiec (0) 11.06.2015 r. Uchwała 32/VII/2015 podjęta w trybie obiegowym 26.06.2015 r. Uchwały 33/VII/2015 i 34/VII/2015 podjęte w trybie obiegowym 7. lipiec (3) 15.07.2015 r. 15.07.2015 r. 28.07.2015 r. 5 11 8 8. 9. sierpień (1) wrzesień (0) 18.08.2015 r. 7 04.09.2015 r. Uchwały 66/VII/2015-68/VII/2015 podjęte w trybie obiegowym 15.09.2015 r. Uchwały 69/VII/2015-73/VII/2015 podjęte w trybie obiegowym 07.10.2015 r. Uchwała 74/VII/2015 podjęta w 10. październik (1) 12.10.2015 r. trybie obiegowym Uchwały 75/VII/2015-79/VII/2015 podjęte w trybie obiegowym 29.10.2015 r. 4 SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 5 z 34

11. listopad (1) 03.11.2015 r. 26.11.2015 r. Uchwała 84/VII/2015 podjęta w trybie obiegowym 3 11.12.2015 r. 7 12. grudzień (1) 14.12.2015 r. 15.12.2015 r. 22.12.2015 r. Uchwała 95/VII/2015 podjęta w trybie obiegowym Uchwała 96/VII/2015 podjęta w trybie obiegowym Uchwała 97/VII/2015 i 98/VII/2015 podjęta w trybie obiegowym 29.12.2015 r. Uchwała 99/VII/2015 podjęta w trybie obiegowym IV. Informacja o nieobecnościach członków Rady Nadzorczej na posiedzeniach. 15 stycznia 2015 r. na posiedzeniu nieobecny był Pan Andrzej Janiak. Rada Nadzorcza uznała jego nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 1/VII/2015. 16 marca 2015 r. na posiedzeniu nieobecny był Pan Janusz Pilitowski. Rada Nadzorcza uznała jego nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 21/VII/2015. 13 maja 2015 r. na posiedzeniu nieobecny był Pan Andrzej Janiak. Rada Nadzorcza uznała jego nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 28/VII/2015. 15 lipca 2015 r. na posiedzeniu nieobecna była Pani Irena Ożóg. Rada Nadzorcza uznała jej nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 36/VII/2015. 15 lipca 2015 r. na posiedzeniu nieobecny był Pan Janusz Pilitowski. Rada Nadzorcza uznała jego nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 37/VII/2015. 15 lipca 2015 r. na posiedzeniu nieobecna była Pani Magdalena Zegarska. Rada Nadzorcza uznała jej nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 38/VII/2015. 15 lipca 2015 r. na posiedzeniu nieobecny był Pan Sławomir Borowiec. Rada Nadzorcza uznała jego nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 39/VII/2015. 15 lipca 2015 r. na posiedzeniu nieobecny był Pan Janusz Pilitowski. Rada Nadzorcza uznała jego nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 48/VII/2015. SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 6 z 34

15 lipca 2015 r. na posiedzeniu nieobecna była Pani Magdalena Zegarska. Rada Nadzorcza uznała jej nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 49/VII/2015. 15 lipca 2015 r. na posiedzeniu nieobecny był Pan Sławomir Borowiec. Rada Nadzorcza uznała jego nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 50/VII/2015. 28 lipca 2015 r. na posiedzeniu nieobecny był Pan Maciej Mazurkiewicz. Rada Nadzorcza uznała jego nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 58/VII/2015. 18 sierpnia 2015 r. na posiedzeniu nieobecna była Pani Irena Ożóg. Rada Nadzorcza uznała jej nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 64/VII/2015. 18 sierpnia 2015 r. na posiedzeniu nieobecna była Pani Magdalena Zegarska. Rada Nadzorcza uznała jej nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 65/VII/2015. 26 listopada 2015 r. na posiedzeniu nieobecna była Pani Irena Ożóg. Rada Nadzorcza uznała jej nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 86/VII/2015 26 listopada 2015 r. na posiedzeniu nieobecny był Pan Janusz Pilitowski. Rada Nadzorcza uznała jego nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 87/VII/2015 11 grudnia 2015 r. - na posiedzeniu nieobecny był Pan Maciej Mazurkiewicz. Rada Nadzorcza uznała jego nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 93/VII/2015. 11 grudnia 2015 r. - na posiedzeniu nieobecna był Pani Irena Ożóg. Rada Nadzorcza uznała jej nieobecność za usprawiedliwioną, podejmując uchwałę nr 94/VII/2015. V. Komitet Audytu Skład Komitetu Audytu od dnia 01.01.2015 r. do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania przedstawiał się w następujący sposób: 1. Pan Janusz Pilitowski - Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu, 2. Pani Agnieszka Woś - Członek Komitetu Audytu, 3. Pani Magdalena Zegarska - Członek Komitetu Audytu, 4. Pan Andrzej Janiak - Członek Komitetu Audytu (niezależny członek Rady Nadzorczej). Zmiany w składzie Komitetu Audytu w 2015 r. - w dniu 19 października 2015 roku odwołano ze składu Rady Nadzorczej Panią Agnieszkę Woś, - W dniu 29 października 2015 roku Rada Nadzorcza powołała Panią Irenę Ożóg do Komitetu Audytu Rady Nadzorczej PGNiG S.A. - w dniu 29 grudnia 2015 roku odwołano ze składu Rady Nadzorczej: Pana Andrzeja Janiaka, Pana Macieja Mazurkiewicza, Panią Irenę Ożóg, Pana Janusza Pilitowskiego; SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 7 z 34

a powołano w skład Rady Nadzorczej: Pana Wojciecha Bieńkowskiego, Pana Mateusza Boznańskiego, Pana Andrzeja Goneta, Pana Krzysztofa Rogalę. - W związku ze zmianami w Radzie Nadzorczej 29 grudnia 2015 r. Pani Magdalena Zegarska była jedynym członkiem Komitetu Audytu na dzień 31 grudnia 2015 roku. - Skład Komitetu Audytu został uzupełniony w dniu 7 stycznia 2016 roku o następujące osoby: 1. Pan Mateusz Boznański- Przewodniczący Komitetu Audytu (niezależny członek Rady Nadzorczej), 2. Pan Krzysztof Rogala Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu, 3. Pan Grzegorz Nakonieczny - Członek Komitetu Audytu, 4. Pan Wojciech Bieńkowski - Członek Komitetu Audytu. - w dniu 25 lutego 2016 r. Pan Krzysztof Rogala złożył rezygnację z funkcji członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. - w dniu 01 marca 2016 r. Pani Magdalena Zegarska została wybrana na Zastępcę Przewodniczącego Komitetu Audytu. Skład Komitetu Audytu w dniu sporządzenia niniejszego sprawozdania przedstawiał się w następujący sposób: 1. Pan Mateusz Boznański- Przewodniczący Komitetu Audytu (niezależny członek Rady Nadzorczej), 2. Pani Magdalena Zegarska Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu 3. Pan Grzegorz Nakonieczny - Członek Komitetu Audytu, 4. Pan Wojciech Bieńkowski - Członek Komitetu Audytu. Statystyka prac Komitetu Audytu w 2015 roku Komitet Audytu Rady Nadzorczej odbył w okresie od 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku 4 posiedzenia i podjął 6 uchwał. W tym okresie Komitet Audytu nie podejmował uchwał w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków porozumiewania się na odległość. Na 4 posiedzeniach Komitet Audytu odbył spotkania z biegłym rewidentem, oraz dokonał przeglądu i oceny systemu sprawozdawczości finansowej. VI. Spełnianie przez Członków Rady Nadzorczej kryteriów niezależność: Pan Mateusz Boznański, w ocenie Rady Nadzorczej, spełnia kryteria niezależności, zgodnie z Załącznikiem II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 r. dotyczącej roli dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej). SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 8 z 34

VII. Istotne problemy, którymi zajmowała się Rada Nadzorcza i przeprowadzone kontrole oraz postępowania wyjaśniające 1. W trakcie 2015 r. Rada Nadzorcza monitorowała sytuację ekonomiczno-finansową Spółki, zapoznając się z cyklicznymi informacjami przedkładanymi przez Zarząd na posiedzeniach (informacje te były prezentowane i omawiane na każdym posiedzeniu Rady Nadzorczej). 2. W 2015 roku Rada Nadzorcza monitorowała przebieg prac związanych z projektem LNG. Informacje i wnioski Zarządu w tym przedmiocie Rada Nadzorcza rozpatrywała w 2015 roku na posiedzeniach w dniach: 15 stycznia 2015 r., 16 marca 2015 r., 13 maja 2015 r., 15 lipca 2015 r., 18 sierpnia 2015 r., 29 października 2015 r., 26 listopada 2015 r. 3. W 2015 roku Rada Nadzorcza opiniowała wnioski dot. zatwierdzenia instrukcji do wykonania prawa głosu z udziałów/akcji na Zgromadzeniach spółki Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o. o, PGNiG Technologie S.A., PGNiG Obrót Detaliczny Sp. z o.o., PGNiG Sales & Trading HmbH, PGNiG SPV 6 Sp. z o.o., NYSAGAZ Sp. z o.o., PGNiG TERMIKA S.A., Exalo Drilling S.A., PGNiG Technologie S.A., GEOFIZYKA Kraków S.A., GEOFIZYKA Toruń S.A., Geovita S.A., PGNiG Serwis Sp. z o.o., na posiedzeniach w dniach: 16 marca 2015 r., 13 maja 2015 r., 11 czerwca 2015 r., 15 lipca 2015 r., 17 lipca 2015 r. 18 sierpnia 2015 r., 12 października 2015 r., 29 października 2015 r., 22 grudnia 2015 r. 4. Rada Nadzorcza dokonywała zmian w Regulaminie Organizacyjnym Spółki PGNiG S.A., na posiedzeniu w dniu: 15 września 2015 r. SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 9 z 34

5. Rada Nadzorcza opiniowała wnioski do ministra właściwego ds. Skarbu Państwa w sprawie wyrażenia pisemnej zgody na zawieranie z PGNiG Sales & Trading (PST) krótkoterminowych umów zakupu gazu, na posiedzeniu w dniu: 4 września 2015 r., 6. Rada Nadzorcza opiniowała wnioski do ministra właściwego ds. Skarbu Państwa w sprawie wyrażenia zgody na zawarcie aneksu do umowy między OAO Gazprom/OOO Gazprom Eksport a PGNiG S.A. na posiedzeniach w dniach: 16 marca 2015 r., 28 lipca 2015 r. 7. Rada Nadzorcza opiniowała wnioski do ministra właściwego ds. Skarbu Państwa w sprawie wyrażenia zgody na zawarcie porozumienia transakcyjnego dotyczącego zakupu LNG oraz porozumienia przedłużającego z Qatar Liquefied Gas Company Limited na posiedzeniach w dniach: 14 maja 2015 r., 04 września 2015 r, 8. W 2015 roku Rada Nadzorcza przyjmowała informacje w sprawie rocznego Planu audytu wewnętrznego, na posiedzeniu w dniu: 16 marca 2015 r., 9. Rada Nadzorcza opiniowała rekomendacje Zarządu PGNiG S.A. dotyczącej odwołania i wskazania do Rady Nadzorczej Europol Gaz S.A. przedstawicieli PGNiG S.A. oraz sposób wykonywania prawa głosu przez reprezentanta PGNiG S.A. na walnych zgromadzeniach Spółki Europol Gaz S.A., na posiedzeniach w dniach: 13 kwietnia 2015 r., 26 czerwca 2015 r., 28 lipca 2015 r., 07 października 2015 r., 14 grudnia 2015 r., 15 grudnia 2015 r., 10. Rada Nadzorcza dokonywała zmian w składzie Komitetu Audytu Rady Nadzorczej na posiedzeniu w dniu: 29 października 2015 r. 11. Rada Nadzorcza zapoznawała się z przedkładanymi przez Zarząd informacjami na temat sytuacji w spółkach zależnych, realizacji planów ich restrukturyzacji oraz planów działalności spółek z GK i założeń do nich na posiedzeniach w dniach: 15 stycznia 2015 r., 16 marca 2015 r., SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 10 z 34

POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO 13 maja 2015 r., 12. Ponadto w 2015 roku Rada Nadzorcza zajmowała się: a. kwestią realizacji Planu Inwestycyjnego PGNiG S.A. na 2014 r., na posiedzeniach w dniach: 15 stycznia 2015 r., 16 marca 2015 r., b. kwestią realizacji Planu Prac Poszukiwawczych i Rozpoznawczych PGNiG S.A. na 2014 r., oraz Planu Górnictwa Naftowego na rok 2015 na posiedzeniach w dniach: 16 marca 2015 r., 13 maja 2015 r., 18 sierpnia 2015 r., c. kwestią podziału kompetencji pomiędzy członkami Zarządu PGNiG S.A., na posiedzeniach w dniach: 15 września 2015 r., 03 listopada 2015 r., d. Raportem Pełnomocnika ds. Infrastruktury Krytycznej, na posiedzeniach w dniach: 16 marca 2015 r., 13 maja 2015 r., 18 sierpnia 2015 r. 29 października 2015 r., e. Kwestią statusu prac w Projekcie Matrix na posiedzeniu w dniu:: 15 stycznia 2015 r., 16 marca 2015 r., 13 maja 2015 r. VIII. Zestawienie uchwał podjętych przez Radę Nadzorczą w 2015 roku Nr Data W sprawie 1/VII/15 15.01.2015 2 15.01.2015 3 15.01.2015 4 16.03.2015 5 16.03.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pana Andrzeja Janiaka Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. zatwierdzenia Planu Działalności Gospodarczej PGNiG S.A. na 2015 rok. wyrażenia zgody na zawarcie umów darowizny ze Związkami Zawodowymi GNiG oceny sprawozdania finansowego PGNiG S.A. sporządzonego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 roku oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w roku 2014. oceny skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej PGNiG sporządzonego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 roku oraz sprawozdania SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 11 z 34

Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PGNiG w roku 2014. 6 16.03.2015 Sprawozdania Rady Nadzorczej Spółki PGNiG S.A. z wyników oceny sprawozdania finansowego PGNiG S.A. za rok 2014 oraz sprawozdania Zarządu PGNiG S.A. z działalności Spółki za 2014 rok. Sprawozdania Rady Nadzorczej Spółki PGNiG S.A. z wyników oceny skonsolidowanego sprawozdania 7 16.03.2015 finansowego Grupy Kapitałowej PGNiG za rok 2014 oraz sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PGNiG w roku 2014. 8 16.03.2015 oceny przez Radę Nadzorczą wniosku Zarządu PGNiG S.A. do Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy co do sposobu podziału zysku finansowego netto za rok 2014 9 16.03.2015 przyjęcia sprawozdania Rady Nadzorczej PGNiG S.A. jako organu Spółki w 2014 r. 10 16.03.2015 przyjęcia oceny sytuacji PGNiG S.A. w 2014 roku. 11 16.03.2015 zaopiniowania wniosku Zarządu w sprawie udzielenia absolutorium Panu Mariuszowi Zawiszy pełniącemu funkcję Prezesa Zarządu PGNiG S.A. z wykonania obowiązków w roku obrotowym kończącym się 31.12.2014 roku. zaopiniowania wniosku Zarządu w sprawie udzielenia absolutorium Panu Jarosławowi Baucowi pełniącemu 12 16.03.2015 funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych PGNiG S.A. z wykonania obowiązków w roku obrotowym kończącym się 31.12.2014 roku. zaopiniowania wniosku Zarządu w sprawie udzielenia absolutorium Panu Zbigniewowi Skrzypkiewiczowi 13 16.03.2015 pełniącemu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Poszukiwań i Wydobycia PGNiG S.A. z wykonania obowiązków w roku obrotowym kończącym się 31.12.2014 roku. 14 16.03.2015 zaopiniowania wniosku Zarządu w sprawie udzielenia absolutorium Panu Waldemarowi Wójcikowi pełniącemu funkcję Wiceprezesa Zarządu PGNiG S.A. z wykonania obowiązków w roku obrotowym kończącym się 31.12.2014 roku. zaopiniowania wniosku Zarządu w sprawie udzielenia absolutorium Panu Jerzemu Kurelli pełniącemu funkcję 15 16.03.2015 Wiceprezesa Zarządu ds. Handlowych PGNiG S.A. z wykonania obowiązków w roku obrotowym kończącym się 31.12.2014 roku. zaopiniowania wniosku Zarządu w sprawie udzielenia absolutorium Panu Andrzejowi Parafianowiczowi 16 16.03.2015 pełniącemu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych PGNiG S.A. z wykonania obowiązków w roku obrotowym kończącym się 31.12.2014 roku. zatwierdzenia Skonsolidowanego Planu Działalności 17 16.03.2015 Gospodarczej Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. na 2015 rok. 18 16.03.2015 wyrażenia zgody na zawarcie Aneksu Nr 45 do Kontraktu nr 2102-14/RZ-1/25/96 z dnia 25 września 1996 r. kupnasprzedaży gazu ziemnego do Rzeczypospolitej Polskiej ( Kontrakt Jamalski ) zawartego między OAO Gazprom/OOO Gazprom Eksport a PGNiG SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 12 z 34

S.A. oraz zaopiniowania wniosku do ministra właściwego do spraw Skarbu Państwa w sprawie wyrażenia zgody na zawarcie Aneksu Nr 45 do Kontraktu Jamalskiego. 19 16.03.2015 udzielenia zgody na dokonanie zmian w umowie nr ECZG/PGNiG-01/2001 kupna-sprzedaży gazu ziemnego z dnia 6 kwietnia 2001 roku, zawartej pomiędzy PGNiG SA i Elektrociepłownią Zielona Góra SA, zgodnie z treścią załączonego projektu aneksu nr 5/2013. 20 16.03.2015 Wyrażenia zgody na sprzedaż kompleksu wypoczynkowego Ośrodek Rajskie. 21 16.03.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pana Janusza Pilitowskiego Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 22 23.03.2015 Premii MBO za 2013 rok 23 13.04.2015 powołania osób do Organów spółki EUROPOL GAZ S.A. 24 28.04.2015 aneksów do umów o świadczenie usług zarządzania i zakazie konkurencji 25 13.05.2015 zatwierdzenia sposobu wykonania prawa głosu z akcji Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki PGNiG Technologie SA, w sprawie zbycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa udzielenia, w związku z wykonaniem Decyzji Prezesa UOKiK nr DOK-8/2013 z dnia 31.12.2013 r., zgody na wprowadzenie zmian: - w umowie nr 5/S/20/97 kupna-sprzedaży gazu wysokometanowego zawartej w dniu 26 13.05.2015 2 czerwca 1997 r. pomiędzy PGNiG SA a PKN Orlen SA z siedzibą w Płocku, zgodnie z treścią załączonego projektu aneksu nr 46/2014; - w umowie nr 139/2011 kupna-sprzedaży gazu wysokometanowego zawartej w dniu 11 marca 2011 r. pomiędzy PGNiG SA a Elektrociepłownią Stalowa Wola SA, zgodnie z treścią załączonego projektu aneksu nr 2/2014. udzielenia zgody na wprowadzenie zmian do: - umowy Nr 111/S/99/68/99 zawartej w dniu 4 stycznia 1999 r. pomiędzy PGNiG SA a KGHM Polska Miedź SA Oddział Huta Miedzi Głogów, zgodnie z treścią załączonego projektu aneksu nr 31/2014, - umowy Nr 7/S/20/99 zawartej w dniu 2 lipca 1999 r. 27 13.05.2015 pomiędzy PGNiG SA a PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna SA, zgodnie z treścią załączonego projektu aneksu nr 16/2014, - umowy Nr 126/2010 zawartej w dniu 30 lipca 2010 r. pomiędzy PGNiG SA a KGHM Polska Miedź SA, zgodnie z treścią załączonego projektu Załącznika Nr 1 do umowy. 28 13.05.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pana Andrzeja Janiaka Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 29 14.05.2015 zaopiniowania wniosku do ministra właściwego ds. Skarbu Państwa w sprawie zmiany zgody na zawarcie porozumienia transakcyjnego dotyczącego zakupu LNG na potrzeby rozruchu i schłodzenia terminala LNG, wyrażonej w dniu 10 czerwca 2014 r. poprzez przesunięcie terminu na zawarcie porozumienia transakcyjnego z 12 miesięcy (tj. do 10 SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 13 z 34

czerwca 2015 r.) na 24 miesiące od dnia 10 czerwca 2014 r. tj. do dnia 10 czerwca 2016 r. 30 29.05.2015 zatwierdzenia karty celów z miernikami oraz wartościami docelowymi mierników dla Zarządu PGNiG SA na 2015 rok. 31 29.05.2015 zawarcia Aneksu nr 9 do Umowy o wyłączne dysponowanie instalacjami magazynowymi oraz o powierzenie pełnienia obowiązków operatora systemu magazynowania z dn. 11.05.2012 r. ze spółką pod firmą Operator Systemu Magazynowania Sp. z o.o. w Warszawie. zatwierdzenia sposobu wykonywania prawa głosu przez 32 11.06.2015 reprezentanta PGNiG S.A. na Zgromadzeniu Wspólników PGNiG Sales & Trading GmbH z siedzibą w Monachium dotyczącym zmiany nazwy oraz podziału spółki. 33 26.06.2015 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia spółki pod firmą EUROPOL GAZ S.A., które zwołane zostało na dzień 30 czerwca 2015 roku. 34 26.06.2015 podpisania aneksu nr 1 do umowy Programu Emisji Obligacji Krótkoterminowych z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. z dnia 6 maja 2014 roku. 35 15.07.2015 Zatwierdzenia sposobu wykonywania prawa głosu przez reprezentanta PGNiG S.A. na Zgromadzeniu Wspólników PGNiG SPV 6 Sp. z o.o. w sprawach podwyższenia kapitału zakładowego PGNiG SPV 6 Sp. z o. o. i zmiany umowy spółki oraz udzielenia zgody na objęcie powstałych udziałów 36 15.07.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pani Ireny Ożóg Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 37 15.07.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pana Janusza Pilitowskiego Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 38 15.07.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pani Magdaleny Zegarskiej Sekretarza Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 39 15.07.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pana Sławomira Borowiec Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 40 15.07.2015 przyjęcia jednolitego tekstu Statutu PGNiG S.A. udzielenia zgody na zwolnienie Gminy Świlcza z długu w 41 15.07.2015 postaci odsetek należnych PGNiG S.A. z tytułu nieterminowego zwrotu nadpłaty podatku od nieruchomości 42 15.07.2015 Premii MBO dla Zarządu PGNiG S.A. za realizację celów MBO w 2014 roku. 43 15.07.2015 Premii MBO dla Zarządu PGNiG S.A. za realizację celów MBO w 2014 roku. 44 15.07.2015 Premii MBO dla Zarządu PGNiG S.A. za realizację celów MBO w 2014 roku. 45 15.07.2015 Premii MBO dla Zarządu PGNiG S.A. za realizację celów MBO w 2014 roku. Premii MBO dla Członka Zarządu Jerzego Kurelli 46 15.07.2015 Wiceprezesa Zarządu ds. Handlowych PGNiG S.A. za realizację celów MBO w 2014 roku. Premii MBO dla Członka Zarządu Pana Andrzeja 47 15.07.2015 Parafianowicza - Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych PGNiG S.A. za realizację celów MBO w 2014 roku. 48 15.07.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pana Janusza Pilitowskiego Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 49 15.07.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pani Magdaleny Zegarskiej SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 14 z 34

Sekretarza Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 50 15.07.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pana Sławomira Borowiec Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 51 28.07.2015 wyboru Przewodniczącego Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 52 28.07.2015 wyboru Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 53 28.07.2015 Drugiej części Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia spółki pod firmą EUROPOL GAZ S.A., które po przerwie kontynuować będzie obrady w dniu 29 lipca 2015 roku. 54 28.07.2015 wyrażenia zgody na zawarcie Aneksu nr 46 do Kontraktu nr 2102-14/RZ-1/25/96 z dnia 25 września 1996 r. kupnasprzedaży gazu ziemnego do Rzeczypospolitej Polskiej (Kontrakt) zawartego między OAO Gazprom/OOO Gazprom Eksport a PGNiG S.A. oraz zaopiniowania wniosku do ministra właściwego do spraw Skarbu Państwa w sprawie wyrażenia zgody na zawarcie Aneksu nr 46 do Kontraktu Jamalskiego. 55 28.07.2015 wyrażenia zgody na zaciągnięcie zobowiązania o wartości przekraczającej 20% kapitału zakładowego Spółki w formie podpisania z PGNiG Upstream International AS aneksu do umowy pożyczki z 27 sierpnia 2010 r. 56 28.07.2015 zaopiniowania i wyrażenia zgody na zawarcie i wykonanie przez PGNiG S.A umów na zabezpieczenie negocjowanej przez PGNiG Upstream International AS umowy kredytu zabezpieczonego na aktywach (RBL) w kwocie 400 mln USD, w tym m.in. na ustanowienie zastawu na udziałach posiadanych przez PGNiG S.A. w Upstream International AS oraz zatwierdzenia sposobu wykonywania prawa głosu na Zgromadzeniu Wspólników PGNiG Upstream International AS 57 28.07.2015 wyrażenia zgody na zawarcie umów z CEP Central Petroleum GmbH. 58 28.07.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pana Macieja Mazurkiewicza Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 59 18.08.2015 wyrażenia zgody na zawarcie umowy z reprezentantami Gas Assets Management Sp. z o.o. oraz PGNiG SPV 6 Sp. z o.o. 60 18.08.2015 aneksów do umów o świadczenie usług zarządzania i zakazie konkurencji 61 18.08.2015 wyboru audytora do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych PGNiG S.A., skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej PGNiG oraz sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółek Grupy Kapitałowej PGNiG za lata 2016-2018 62 18.08.2015 zatwierdzenia instrukcji do wykonania prawa głosu z udziałów na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników Spółki PGNiG Obrót Detaliczny Sp. z o.o. w sprawie obniżenia kapitału zakładowego Spółki, zmiany Umowy Spółki oraz przyjęcia tekstu jednolitego Umowy Spółki 63 18.08.2015 zaopiniowania wniosku Zarządu PGNiG SA dotyczącego zaciągnięcia zobowiązania warunkowego 64 18.08.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pani Ireny Ożóg Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 65 18.08.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pani Magdaleny Zegarskiej SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 15 z 34

66 04.09.2015 67 04.09.2015 68 04.09.2015 69 15.09.2015 70 15.09.2015 71 15.09.2015 72 15.09.2015 73 15.09.2015 74 07.10.2015 75 12.10.2015 76 12.10.2015 77 12.10.2015 78 12.10.2015 Sekretarza Rady Nadzorczej PGNiG S.A. wyrażenia zgody na zawarcie przez PGNiG SA z PGNiG Sales & Trading GmbH krótkoterminowych umów zakupu gazu ziemnego z dostawą w okresie od 01.10.2015 r., godz.6.00 do 01.10.2016 r., godz. 6.00. zaopiniowania wniosku do ministra właściwego ds. Skarbu Państwa w sprawie wyrażenia zgody na zawarcie przez PGNiG S.A umowy ( Porozumienie ) przedłużającej do dnia 30 czerwca 2016 r. obowiązywanie zawartej dnia 9 grudnia 2014 r. umowy dodatkowej ( Umowa Dodatkowa ) do długoterminowej umowy zakupu skroplonego gazu ziemnego (ang. Sale and Purchase Agreement for Liquefied Natural Gas ) ( Umowa Długoterminowa ) zawartej 29 czerwca 2009 roku przez PGNiG z Qatar Liquefied Gas Company Limited (3) ( QG ) oraz wyrażenia zgody na zawarcie Porozumienia. udzielenia zgody na wprowadzenie zmian w umowie nr 126/2010 kupna-sprzedaży gazu zaazotowanego (Lw) zawartej w dniu 30 lipca 2010 r. pomiędzy PGNiG SA a KGHM Polska Miedź SA, zgodnie z treścią załączonego projektu Aneksu nr 5/2015, wyrażenia zgody na zawarcie umowy darowizny z Zespołem Szkół Ponadgimnazjalnych Nr 4 im. Ignacego Łukasiewicza w Krośnie wyrażenia zgody na przekazanie pomocy rzeczowej ofiarom powodzi w prowincji Sindh, o wartości nie przekraczającej 20 000 USD zatwierdzenia Regulaminu Organizacyjnego Spółki PGNiG SA wyrażenia zgody na zawarcie Porozumienia zmieniającego nr 2 do Umowy sprzedaży gazu Lasów zawartej w dniu 17 sierpnia 2006 r. pomiędzy VNG AG i PGNiG S.A. oraz zaopiniowania wniosku do ministra właściwego do spraw Skarbu Państwa w sprawie wyrażenia pisemnej zgody na zawarcie Porozumienia nr 2 zatwierdzenia uchwały w sprawie podziału kompetencji pomiędzy członków Zarządu PGNiG S.A. zaopiniowania rekomendacji Zarządu PGNiG S.A. dotyczącej odwołania i wskazania do Rady Nadzorczej EUROPOL GAZ S.A. przedstawicieli PGNiG S.A. zaopiniowania wniosku do Walnego Zgromadzenia PGNiG S.A. w przedmiocie wyrażenia zgody na zbycie udziałów spółki ZRUG Sp. z o.o. zaopiniowania wniosku do Walnego Zgromadzenia PGNiG S.A. w przedmiocie wyrażenia zgody na zbycie udziałów w spółce NYSAGAZ Sp. z o.o. oraz określenia trybu i warunków sprzedaży tych udziałów. zatwierdzenia sposobu wykonywania prawa głosu przez reprezentanta PGNiG S.A. na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników NYSAGAZ Sp. z o.o. w sprawie zbycia udziałów w tej spółce zatwierdzenia Ogłoszenia o zamówieniu zamówienia sektorowe w postępowaniu na wybór audytora do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych PGNiG SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 16 z 34

S.A., skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej PGNiG oraz sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółek Grupy Kapitałowej PGNiG za lata 2016-2018. 79 12.10.2015 wyrażenia zgody na zawarcie aneksu do umowy sprzedaży gazu ziemnego wysokometanowego Umowy nr 5/S/20/97 z dnia 2 czerwca 1997 r. zawartej z PKN Orlen S.A. oraz zwolnienie PKN Orlen S.A. z długu wobec PGNiG S.A. 80 29.10.2015 wyboru Przewodniczącego Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 81 29.10.2015 powołania członka Komitetu Audytu Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 82 29.10.2015 zaopiniowania wniosku Zarządu wraz z projektem uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy PGNiG SA w sprawie zgody na sprzedaż praw do nieruchomości części kompleksu w Warszawie przy ul. Kasprzaka 25, 25A i 25C zatwierdzenia sposobu wykonania prawa głosu z akcji /udziałów na Nadzwyczajnych Walnych Zgromadzeniach/Nadzwyczajnych Zgromadzeniach 83 29.10.2015 Wspólników Spółek: PGNiG TERMIKA SA, Exalo Drilling SA, PGNiG Technologie SA, GEOFIZYKA Kraków SA, GEOFIZYKA Toruń SA, Geovita SA, PGNiG Obrót Detaliczny Sp. z o.o., PGNiG Serwis Sp. z o.o., w sprawie zmiany statutu/umowy spółki i przyjęcia tekstu jednolitego statutu/umowy spółki 84 03.11.2015 zatwierdzenia uchwały w sprawie podziału kompetencji pomiędzy członków Zarządu PGNiG S.A. 85 26.11.2015 udzielenia zgody na dokonanie zmian w Umowie nr 139/2011 kupna-sprzedaży gazu wysokometanowego zawartej w dniu 11 marca 2011 r. pomiędzy PGNiG SA a Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. 86 26.11.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pani Ireny Ożóg Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 87 26.11.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pana Janusza Pilitowskiego Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 88 11.12.2015 odwołania Prezesa Zarządu PGNiG S.A. 89 11.12.2015 odwołania Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych PGNiG S.A. 90 11.12.2015 odwołania Wiceprezesa Zarządu ds. Poszukiwań i Wydobycia PGNiG S.A. 91 11.12.2015 delegowania Członka Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu. 92 11.12.2015 określenia liczby członków Zarządu. 93 11.12.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pana Macieja Mazurkiewicza Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 94 11.12.2015 usprawiedliwienia nieobecności Pani Ireny Ożóg Członka Rady Nadzorczej PGNiG S.A. 95 14.12.2015 zaopiniowania rekomendacji Zarządu PGNiG S.A. dotyczącej odwołania i wskazania do Rady Nadzorczej EUROPOL GAZ S.A. przedstawicieli PGNiG S.A. zaopiniowania rekomendacji Zarządu PGNiG S.A. 96 15.12.2015 dotyczącej odwołania i wskazania do Rady Nadzorczej EUROPOL GAZ S.A. przedstawicieli PGNiG S.A. 97 22.12.2015 udzielenia zgody na wprowadzenie zmian w Umowie nr 126/2010 kupna-sprzedaży gazu zaazotowanego (Lw) SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 17 z 34

98 22.12.2015 99 29.12.2015 zawartej w dniu 30 lipca 2010 r. pomiędzy PGNiG S.A. a KGHM Polska Miedź S.A. zatwierdzenia sposobu wykonania prawa głosu z akcji na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki GEOFIZYKA Kraków S.A. z siedzibą w Krakowie w sprawie emisji obligacji wyrażenia zgody na zawarcie umowy darowizny z Fundacją PGNIG im. Ignacego Łukasiewicza. IX. Informacja o wykonaniu poleceń i zadań zleconych Radzie przez Ministra Skarbu Państwa oraz wykonaniu Uchwał WZA odnoszących się do działalności Rady Nadzorczej W roku 2015 Rada Nadzorcza nie otrzymała do realizacji zleceń od Ministra Skarbu Państwa, a uchwały podejmowane przez Walne Zgromadzenie nie zawierały zobowiązań odnoszących się do działalności Rady Nadzorczej. X. Zmiany w składzie Zarządu dokonane przez Radę Nadzorczą oraz oddelegowanie członków Rady do pełnienia funkcji członków Zarządu. W skład Zarządu PGNiG S.A. na dzień 1 stycznia 2015 roku wchodziły następujące osoby: - Pan Mariusz Zawisza Prezes Zarządu; - Pan Jarosław Bauc Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych; - Pan Zbigniew Skrzypkiewicz - Wiceprezes Zarządu ds. Poszukiwań i Wydobycia; - Pan Waldemar Wójcik Wiceprezes Zarządu. - W dniu 11 grudnia 2015 r. Rada Nadzorcza uchwałą nr 88/VII/2015 odwołała Pana Mariusza Zawiszę ze składu Zarządu Spółki PGNiG S.A. i z funkcji Prezesa Zarządu PGNiG S.A - W dniu 11 grudnia 2015 r. Rada Nadzorcza uchwałą nr 89/VII/2015 odwołała Pana Jarosława Bauca ze składu Zarządu Spółki PGNiG S.A. i z funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych PGNiG S.A. - W dniu 11 grudnia 2015 r. Rada Nadzorcza uchwałą nr 90/VII/2015 odwołała Pana Zbigniewa Skrzypkiewicza ze składu Zarządu Spółki PGNiG S.A. i z funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Poszukiwań i Wydobycia PGNiG S.A. - W dniu 11 grudnia 2015 r. Rada Nadzorcza uchwałą nr 91/VII/2015 postanowiła delegować Pana Piotra Woźniaka do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu począwszy od dnia 11 grudnia 2015 r. do dnia 11 marca 2016 r. - na posiedzeniu w dniu 10 lutego 2016 roku Rada Nadzorcza PGNiG S.A. powołała w skład Zarządu PGNiG S.A. z dniem 11 lutego 2016 roku na wspólną kadencję kończącą się 30 grudnia 2016 roku: SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 18 z 34

1. Piotra Woźniaka na stanowisko Prezesa Zarządu 2. Bogusława Marca na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych 3. Janusza Kowalskiego na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych 4. Łukasza Kroplewskiego na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Rozwoju 5. Macieja Woźniaka na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Handlowych XI. Informacja o decyzji Rady odnośnie do wyboru i współpracy z biegłym rewidentem Komitet Audytu Rady Nadzorczej w ramach omawiania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej PGNiG spotykał się na bieżąco z biegłym rewidentem na posiedzeniach w dniach: 26 lutego 2015 r., 6 maja 2015 r., 11 sierpnia 2015 r., 4 listopada 2015 r. Rada Nadzorcza na posiedzeniu w dniu 16 marca 2015 r., bez udziału biegłego rewidenta, omawiała sprawozdanie finansowe PGNiG S.A. za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 roku oraz sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w roku 2014, jak również skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej PGNiG sporządzonego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 roku oraz sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PGNiG w roku 2014. Rada Nadzorcza, jednogłośnie, w głosowaniu jawnym, podjęła uchwałę Nr 4/VII/2015 w oceny sprawozdania finansowego PGNiG S.A. sporządzonego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 roku oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w roku 2014. Rada Nadzorcza, jednogłośnie, w głosowaniu jawnym, podjęła uchwałę Nr 5/VII/2015 w sprawie oceny skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej PGNiG sporządzonego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 roku oraz sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PGNiG w roku 2014. Rada Nadzorcza w dniu 12 października 2015 r. zatwierdziła Ogłoszenie o zamówieniu zamówienia sektorowe w postępowaniu na wybór audytora do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych PGNiG S.A., skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej PGNiG oraz sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółek Grupy Kapitałowej PGNiG za lata 2016-2018. SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 19 z 34

XII. Ocena sytuacji PGNiG S.A. w 2015 roku. 1. Rada Nadzorcza ocenia, że w 2015 r. w PGNiG S.A. istniał system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem zasadniczo dostosowany do zakresu i skali działalności oraz struktury organizacyjnej. W okresie, jaki upłynął od sporządzenia poprzedniego sprawozdania nie nastąpiły w omawianym obszarze kluczowe zmiany, jednak Spółka nadal doskonaliła mechanizmy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w celu poprawy skuteczności i efektywności działania organizacji, zapewnienia rzetelności sprawozdawczości finansowej oraz zgodności z przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi. 2. Przez cały rok 2015 działał powołany uchwałą z dnia 27 listopada 2008 r. Komitet Audytu. Komitet omawiał z Zarządem i kierownictwem Spółki odpowiedzialnym za rachunkowość i sprawozdawczość finansową roczne i kwartalne sprawozdania finansowe Spółki oraz skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej PGNiG, jak też kwestie związane z przeglądem i oceną systemu sprawozdawczości finansowej w Spółce. Kwestie te zostały także przedyskutowane z biegłym rewidentem. 3. Zgodnie z doroczną praktyką przeprowadzono przegląd systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem na poziomie Spółki. W większości obszarów ocena zaprojektowania mechanizmów kontroli wewnętrznej poprawiła się lub pozostała nie zmieniona (wysoka). Jako przykłady dobrej praktyki w poszczególnych obszarach można wymienić: o Środowisko kontroli wewnętrznej: Istnienie od 2014 r. procesu cyklicznego raportowania stanu wdrażania strategii dla GK PGNiG, na szczeblu wykonawczym i zarządczym, istnienie opisanej struktury organizacyjnej i procesów, określających podstawowe jednostki Spółki, ich zadania, zakresy odpowiedzialności oraz kierunki raportowania, istnienie formalnych zasad procedowania Zarządu Spółki; aktualizacja i udoskonalenie zasad udzielania, rejestrowania i odwoływania pełnomocnictw, ustalanie limitów uprawnień i autoryzacji, formalne określanie zakresu czynności dla stanowisk pracy; system szkoleń obejmujący całą organizację; o Zarządzanie ryzykiem: istnienie ram formalnych dla zarządzania ryzykiem finansowym oraz stosowanie narzędzi informatycznych do pomiaru ryzyka (zagadnienia te szerzej zostały rozwinięte w pkt. 4); SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 20 z 34

o o o wprowadzenie nowych procedur zawierających mechanizmy kontrolne przeciwdziałające szczególnym rodzajom ryzyka: regulacyjnemu i antymonopolowemu, podatkowemu, związanemu z wyłudzaniem VAT, stworzenie podstaw instytucjonalnych do zarządzania ryzykiem zgodności (compliance). Czynności kontrolne i działania: istnienie i aktualizowanie zbiorów polityk, procedur i instrukcji regulujących kluczowe aspekty działalności Spółki; usystematyzowany proces planowania finansowego i budżetowania oraz monitorowania realizacji planów; istnienie zatwierdzonej obowiązującej polityki rachunkowości oraz proces jej aktualizacji; wdrożenie uszczegółowionych zasad planowania i realizacji inwestycji, w szczególności w segmencie poszukiwań i wydobycia, obejmujących także ocenę ryzyka projektów inwestycyjnych, wprowadzenie nowych zasad kontroli funkcjonalnej w obszarach działalności regulowanej oraz zakupów, Informacja i komunikacja: działanie różnych kanałów komunikacji wewnętrznej, przeprowadzenie okresowych badań satysfakcji pracowników, utrzymywanie centralnego rejestru uchwał organów Spółki; monitorowanie otoczenia regulacyjnego, udział w publicznych konsultacjach kluczowych aktów prawnych, opracowywanie i wdrażanie wewnętrznych regulacji w odpowiedzi na zmiany prawne, proces monitorowania zmian w prawie podatkowym i rachunkowym oraz informowania o zmianach. Monitorowanie i nadzór: funkcjonowanie Komitetu Audytu, formalne określenie zasad nadzoru właścicielskiego oraz realizowanie podpisanego w 2014 r. porozumienia w sprawie zasad współpracy PGNiG S.A. ze spółkami Grupy PGNiG, usprawniającego przestrzeganie dobrych praktyk ładu korporacyjnego w całej Grupie, skodyfikowana misja i zasady funkcjonowania audytu wewnętrznego; w tym dążenie do działania w oparciu o zatwierdzony plan, audyty prowadzone w głównych obszarach działalności Spółki, stosowanie modelu co-sourcingu przy realizacji wybranych zadań celem uzupełnienia kompetencji wewnętrznych. SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 21 z 34

4. W obszarze ryzyka finansowego Spółka od 2003 roku kompleksowo stosuje jednolitą Politykę Zarządzania Ryzykiem Finansowym, której celem jest ograniczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych z działalnością Spółki do akceptowalnych poziomów w krótkim i średnim horyzoncie czasowym oraz budowanie wartości firmy w długim okresie. W 2015 r. PGNiG S.A. w dalszym ciągu wykorzystywało instrumenty finansowe ograniczające ryzyko zmiany cen w odniesieniu do walut (USD i EUR), takie jak: transakcje zakupu europejskiej opcji walutowej call, transakcje forward oraz cross currency interest rate swap (CCIRS) i interest rate swap (IRS) do zabezpieczania pożyczek (udzielanych i otrzymywanych). Ponadto Spółka w ub. r. kontynuowała proces zabezpieczania ryzyka towarowego. Do zabezpieczenia cen towarów Spółka wykorzystywała opcje azjatyckie call z rozliczeniem europejskim, strategie opcyjne risk reversal oraz transakcje typu swap towarowy. W celu ograniczenia ryzyka kredytowego podejmowano w 2015 r. następujące działania: inwestowanie wolnych środków pieniężnych w instrumenty o minimalnym ryzyku kredytowym (depozyty bankowe), współpraca z wiodącymi bankami komercyjnymi o ratingu inwestycyjnym, zawieranie umów ramowych z kontrahentami, wyraźnie określających prawa oraz obowiązki stron, dywersyfikacja kontrahentów, współpraca z renomowaną agencją ratingową (Moody s), posiadanie ratingu na poziomie inwestycyjnym (odpowiednio Baa3 z perspektywą stabilną), system oceny zdolności kredytowej odbiorców. Działania zmierzające do ograniczenia ryzyka zakłóceń przepływów środków pieniężnych obejmowały: dywersyfikację systemów bankowości elektronicznej, bieżącą kontrolę uznań / obciążeń rachunków bankowych, systematyczne zbieranie informacji o przepływach środków pieniężnych w ramach Spółki/Grupy Kapitałowej, konsolidację rachunków bankowych w ramach Grupy. W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności finansowej Spółki stosowano m. in.: zawieranie/odnawianie umów kredytów w rachunkach bieżących, prowadzenie w latach 2012-2015 emisji obligacji krótkoterminowych, SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 22 z 34

ustanowienie wieloletniego programu emisji obligacji z Bankiem Gospodarstwa Krajowego do kwoty 1 mld z terminem zapadalności do 2024 roku; aneksowanie z grupą banków istniejącego programu emisji emisji obligacji do kwoty 7 mld PLN, w efekcie program został wydłużony do 2020 roku, prognozowanie przepływów pieniężnych w ramach Spółki/Grupy Kapitałowej, wdrożenie cash-poolingu w Grupie, szacowanie stanu oraz wartości aktywów możliwych do zbycia, utrzymywanie aktywów finansowych o wysokim stopniu płynności. Jednocześnie w Spółce realizowane jest od 2 lat zarządzanie ryzykiem rynkowym (walutowym, towarowym oraz stopy procentowej) w całej Grupie Kapitałowej. W 2013 r. została wdrożona dokumentacja i podpisane umowy o wspólne zarządzanie ryzykiem rynkowym z PGNiG Termika S.A., POGC Libya BV, Geofizyka Kraków S.A. oraz Geofizyka Toruń S.A., w kolejnych latach dołączyły PST GmbH, PGNiG Upstream International AS oraz PGNiG Serwis sp. z o.o. W 2015 r. konsekwentnie stosowano także wypracowane zasady kontroli ryzyka, raportowania, wprowadzania nowych produktów oraz określania limitów dla jendostek prowadzących działalność tradingową, tj. PGNiG Sales&Trading GmbH oraz Oddziału Obrotu Hurtowego PGNiG S.A. Spółka dąży do całościowego wdrożenia programu zarządzania ryzykiem rynkowym, dzięki któremu możliwe będzie m.in. podniesienie poziomu kontroli ryzyk finansowych, wykorzystanie zabezpieczenia (hedgingu) naturalnego oraz ujednolicenie zasad zarządzania ryzykiem rynkowym w całej Grupie Kapitałowej PGNiG. Wdrożenie będzie elastycznie uwzględniało zmiany wynikające z planowanych i realizowanych projektów w zakresie reorganizacji Grupy. Od początku października ubiegłego roku nastąpiła także centralizacja i konsolidacja funkcji kontrolingu i ryzyka finansowego PGNiG S.A. w jednej komórce organizacyjnej w Departamencie Ekonomicznym Centrali, odpowiedzialnej za ryzyko finansowe w PGNiG S.A. co pozwala efektywniej wykorzystywać zasoby zarówno osobowe jak i sprzętowe w tym obszarze. 5. Elementem wzmacniającym system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w Spółce jest audyt wewnętrzny. Na podstawie wstępnej analizy ryzyka (opartej o ranking ryzyk szczegółowych) oraz uwzględniając oczekiwania Zarządu i Rady Nadzorczej wynikające także ze zmian organizacyjnych oraz przy uwzględnieniu dostępnych zasobów dokonano wyboru obszarów, których audyt jest przewidziany na 2016 rok. Realizacja planu jest SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 23 z 34

monitorowana, a wyniki odpowiednio raportowane i analizowane przez Zarząd i Radę Nadzorczą Spółki. Oceniamy, że przedstawione działania dowodzą, iż istniejący w PGNiG S.A. system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem podlega doskonaleniu i sprawdza się w praktyce. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Jednostkowe sprawozdanie finansowe PGNiG S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską na dzień 31 grudnia 2015 roku. Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu sprawozdania zostały ujęte w Jednostkowym sprawozdaniu finansowym PGNiG S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku (Nota 2). W 2015 roku zysk netto PGNiG S.A. wyniósł 1.472 mln zł i był o 423 mln zł niższy od wyniku netto osiągniętego w roku ubiegłym. Syntetyczne dane w zakresie sytuacji finansowej PGNiG S.A. w 2015 roku w porównaniu do danych za 2014 rok zostały ujęte w zaprezentowanych poniżej sprawozdaniach sporządzonych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej: jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jednostkowym rachunku zysków i strat jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zestawieniu wybranych wskaźników finansowych. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej w mln zł AKTYWA 31 grudnia 2015 31 grudnia 2014 Aktywa trwałe (długoterminowe) razem 26 137 27 387 Rzeczowe aktywa trwałe 13 234 13 520 Nieruchomości inwestycyjne - 1 Wartości niematerialne 213 254 Udziały i akcje 8 623 8 611 Inne aktywa finansowe 3 321 4 403 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 624 469 Pozostałe aktywa trwałe 122 129 SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 24 z 34

Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) razem 8 890 7 969 Zapasy 1 638 2 506 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 1 329 1 307 Pozostałe aktywa 18 20 Aktywa finansowe krótkoterminowe 364 1 805 Aktywa z tytułu pochodnych instrumentów finansowych 346 388 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 190 1 942 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 5 1 Aktywa razem 35 027 35 356 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej w mln zł cd. ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY 31 grudnia 2015 31 grudnia 2014 Kapitał własny razem 23 738 23 780 Kapitał podstawowy (akcyjny) 5 900 5 900 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 1 740 1 740 Skumulowane inne całkowite dochody (518) (185) Zyski zatrzymane 16 616 16 325 Zobowiązania długoterminowe razem 7 205 7 385 Kredyty, pożyczki i papiery dłużne 4 513 4 498 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 159 134 Rezerwy 1 303 1 414 Przychody przyszłych okresów 641 690 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 538 580 Inne zobowiązania długoterminowe 51 69 Zobowiązania krótkoterminowe razem 4 084 4 191 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania 2 209 2 414 Kredyty, pożyczki i papiery dłużne 469 656 Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych 814 423 Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego 50 181 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 110 43 Rezerwy 396 472 Przychody przyszłych okresów 36 2 SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Strona 25 z 34