Poz. 22643. LINDORFF I NIESTANDARYZOWANY SEKURYTYZACYJNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY. [BMSiG-19303/2018] ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE LINDORFF I Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Nazwa Funduszu LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r. poz. 56.) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako niestandaryzowany sekurytyzacyjny fundusz inwestycyjny zamknięty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 22 maja 2012 roku pod numerem RFi 752. W dniu 11 marca 2016 roku aktem notarialnym Rep. A nr 5861/2016 została zmieniona nazwa Funduszu CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z sekurytyzowanych wierzytelności oraz osiąganie dochodów z pozostałych lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne: 1) sekurytyzowane wierzytelności i prawa do świadczeń z tytułu sekurytyzowanych w tym wynikających z umów o subpartycypację, a także papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności, spełniające kryteria określone w ust. 4. poniżej; 2) instrumenty rynku go, dłużne papiery wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku go oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych. 2. Fundusz może lokować swoje aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte. 3. Fundusz utrzymuje część aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu. 4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w które spełniają następujące warunki: 1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej; 2) opiewają na świadczenie ; 3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie. 5. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust 1. pkt 1) Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) rodzaje z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela; 2) termin wymagalności; 3) historię spłat; 4) okres przedawnienia; 5) rodzaj dłużnika; 6) możliwość windykacji należności; 7) rodzaj i poziom zabezpieczeń; 8) proporcje występowania w nabywanych sekurytyzowanych wierzytelnościach wierzytelności o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwości windykacji wierzytelności; 9) ilość i wartość nominalną wierzytelności wchodzących w skład nabywanych sekurytyzowanych wierzytelności. 6. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust 1. pkt 2) Fundusz powinien brać pod uwagę: 162
1) stopień ryzyka spadku wartości rynkowej; 2) możliwości wzrostu cen; 3) bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji; 4) stopień ryzyka braku płynności, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów. 7. Fundusz nie może lokować mniej niż 75% wartości aktywów Funduszu w lokaty określone w ust 1. pkt 1), przy czym lokaty w papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności, spełniające kryteria określone w ust 4. nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu. 8. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku go wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz umowy o subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia przez Fundusz zarówno pojedynczej wierzytelności jak i puli ograniczenie o którym mowa odnosi się do poszczególnych wierzytelności będących przedmiotem sekurytyzacji. 9. Ograniczeń, o których mowa w ust. 8. powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 10. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 11. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 12. Fundusz nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji. 13. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nie przekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust.14. 14. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1639 z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez zgromadzenie inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji. Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: Siedziba: Adres: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Kraków ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000264440. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2017 roku. Dane porównawcze obejmują okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016. Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego przez PricewaterhouseCoopers Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, Ul. Lecha Kaczyńskiego 14. PricewaterhouseCoopers Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością została wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez PIBR pod numerem 144. Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2017 roku LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny wyemitował dziewięć 28 MAJA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 163
serii certyfikatów inwestycyjnych. Wszystkie wyemitowane certyfikaty inwestycyjne reprezentują jednakowe prawa majątkowe uczestników Funduszu. Certyfikaty inwestycyjne nie są notowane na żadnym rynku. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 29 maja 2012 roku 200 000 Seria B 15 czerwca 2012 roku 9 000 000 Seria C 26 września 2012 roku 2 948 000 Seria D 20 grudnia 2012 roku 1 500 000 Seria E 25 czerwca 2013 roku 1 250 000 Seria F 6 grudnia 2013 roku 6 300 000 Seria G 26 czerwca 2014 roku 1 300 000 Seria H 23 września 2015 roku 7 250 000 Seria I 14 października 2015 roku 2 000 000 Do dnia 31 grudnia 2017 roku LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wykupił 3.400.000 certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data wykupu Ilość wykupionych certyfikatów inwestycyjnych Seria D 28 lutego 2013 roku 500 000 Seria D 31 grudnia 2013 roku 500 000 Seria B 31 grudnia 2013 roku 700 000 Seria C 31 stycznia 2017 roku 1 700 000 164
ZESTAWIENIELOKAT LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia 31.12.2017 31.12.2016 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje - - - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - - - Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności 78 715 78 409 96,20% 103 170 101 172 94,72% Weksle - - - - - - Depozyty 2 673 2 673 3,28% 4 939 4 939 4,62% Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - SUMA 81 388 81 081 99,48% 108 108 106 111 99,34% 28 MAJA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 165
ZESTAWIENIE LOKAT LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj Wartość Liczba Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Wierzytelności 78 715 78 409 96,20% Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK 201206) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK 201209) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK 201212) Pakiet osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201301) Pakiet osoby fizyczne i biznes,casus Finanse S.A. (CF 201302) Pakiet wierzytelnosci, osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201302) Pakiet wierzytelnosci, osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201303) Detal:karta kredytowa, kredyt, ROR Detal:karta kredytowa, kredyt, ROR Detal:karta kredytowa, kredyt, ROR Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne, karta kredytowa, kredyt ROR Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Polska 2012-03-06 Polska 2012-02-22 Polska 2012-10-08 Polska 2008-05-15 Polska 2011-12-16 Polska 2008-07-03 Polska 2009-07-02 0 1-0 0,00% 46 738 1 1 350 3 665 4,50% 0 1-0 0,00% 5 487 1 49 24 0,03% 0 1-0 0,00% 5 581 1 54 15 0,02% 4 445 1 49 20 0,02% 166
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Pakiet wierzytelnosci, osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201304) Pakiet osoby fizyczne oraz MŚP, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK 201306) Pakiet osoby fizyczne, zabezpieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela i niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK 201309) Pakiet biznes, niezabezpieczone, Raiffeisen - Leasing Polska (RAIFF 201311) Pakiet osoby fizyczne i biznes, możliwe zabezpieczenie, Bank Ochrony Środowiska (BOŚ 201311) Pakiet osoby fizyczne i biznes, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK BZWBK 201312 Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK ODR 201406 (P15)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK 201406 (P16)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Credit Agricole Bank Polska Spółka Akcyjna (CA 201412 (P17)) Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Detal - karta kredytowa, kredyt, ROR; MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym, obrotowy, gotówkowy Hipoteczne - kredyty hipoteczne, kredyty mieszkaniowe, pożyczka hipoteczna Wierzytelności leasingowe Detal - karta kredytowa, kredyt, ROR; MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym, obrotowy, gotówkowy Detal - karta kredytowa, kredyt, ROR; MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym, obrotowy, gotówkowy Detal:karta kredytowa, kredyt, ROR Detal:karta kredytowa, kredyt, ROR Detal: kredyt gotówkowy, kredyt ratalny Polska 2013-03-02 Polska 2013-03-08 Polska 2013-01-11 Polska 2012-01-25 Polska 2012-06-21 Polska 2013-08-29 Polska 2013-04-26 Polska 2014-04-04 Polska 2013-08-28 3 695 1 78 235 0,29% 126 926 1 2 147 8 572 10,52% 45 841 1 3 878 3 024 3,71% 0 1-0 0,00% 0 1-0 0,00% 159 695 1 3 908 3 754 4,61% 23 123 1 691 2 805 3,44% 0 1-0 0,00% 106 256 1 6 820 7 128 8,75% 28 MAJA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 167
Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, PKO Bank Polski (PKO BP 201501 (P18)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK BZWBK 201507 (P19) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Payday Loans Sp z o.o. SKA (NET- CREDIT 201507 (P20)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone i zabezpieczone, Bank Millennium S.A. (MILLENNIUM 201509 (P21)) Pakiet osoby fizyczne, osoby fizyczne prowadzące jednoosobową działalność gospodarczą i biznes, niezabezpieczone i zabezpieczone, Getin Noble Bank (GETIN 201509 (P22)) Pakiet osoby fizyczne prowadzące jednoosobową działalność gospodarczą i biznes, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK 201511 MSP (P23)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK 201511 DETAL (P24)) Pakiet osoby fizyczne prowadzące jednoosobową działalność gospodarczą i biznes, FM Bank PBP Spółka Akcyjna (FM BANK 201512 (P25)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK (BZWBK 201603 DETAL (P26)) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Detal: kredyty gotówkowe, pożyczki gotówkowe, salda debetowe, kredyty odnawialne Detal:karta kredytowa, kredyt, ROR Detal: pożyczki gotówkowe Detal: karta kredytowa, linia kredytowa w ROR, kredyt gotówkowy, kredyt hipoteczny Detal: karta kredytowa, kredyt samochodowy, kredyt gotówkowy; MŚP: karta kredytowa, kredyt samochodowy, kredyt gotówkowy MŚP: kredyt inwestycyjny, kredyt na działalność gospodarczą, kredyt obrotowy, kredyt rewolwingowy, kredyt w ROR, limit kredytowy Detal:karta kredytowa, kredyt, ROR MŚP: kredyt gotówkowy, kredyt odnawialny, karta kredytowa Detal:karta kredytowa, kredyt, ROR Polska 2014-09-15 Polska 2015-04-16 Polska 2015-02-11 Polska 2014-12-29 Polska 2015-08-10 Polska 2014-12-08 Polska 2015-10-06 Polska 2015-11-09 Polska 2016-01-07 68 090 1 4 620 923 1,13% 32 858 1 4 089 8 963 11,00% 4 138 1 144 2 132 2,62% 307 637 1 20 623 9 681 11,88% 60 940 1 5 550 4 265 5,23% 78 001 1 2 409 689 0,85% 22 011 1 3 697 4 577 5,62% 51 436 1 2 091 923 1,13% 62 830 1 11 442 11 972 14,69% 168
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Takto I NS FIZ (TAKTO 201710 (P27)) Pakiet osoby fizyczne, niezabezpieczone, Alfa Finance Sp z o.o. (ALFA FINANCE 201712 (P28)) Detal: pożyczki gotówkowe Detal: pożyczki gotówkowe Polska 2017-08-31 Polska 2017-06-05 12 937 1 4 153 4 166 5,11% 2 238 1 873 874 1,07% ZESTAWIENIELOKAT LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTY Nazwa banku W walutach państw należących do OECD Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Procentowy udział w aktywach ogółem 2 672 530,90 2 673 2 672 631,89 2 673 3,28% Lokata OVERNIGHT 2 672 530,90 2 673 2 672 631,89 2 673 3,28% 61 134,68 61 61 136,99 61 0,08% 300,00 0 300,01 0 0,00% 200,00 0 200,01 0 0,00% 27 630,01 28 27 631,05 28 0,03% 12,75 0 12,75 0 0,00% 9 224,46 9 9 224,81 9 0,01% 8 475,76 8 8 476,08 8 0,01% 58 615,98 59 58 618,19 59 0,07% 28 MAJA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 169
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 4 493,28 4 4 493,45 4 0,01% 39 439,58 39 39 441,07 39 0,05% 41 240,28 41 41 241,84 41 0,05% 1 503,32 2 1 503,37 2 0,00% 86 800,54 87 86 803,82 87 0,11% 85 962,41 86 85 965,66 86 0,11% 49,01 0 49,01 0 0,00% 1 925,38 2 1 925,45 2 0,00% 400,76 0 400,77 0 0,00% 100 008,55 100 100 012,33 100 0,12% 3 804,19 4 3 804,33 4 0,00% 71 204,91 71 71 207,60 71 0,09% 22,14 0 22,14 0 0,00% 1 871 278,67 1 871 1 871 349,42 1 871 2,30% 3 229,28 3 3 229,40 3 0,00% 34 039,51 34 34 040,79 34 0,04% 7 139,48 7 7 139,75 7 0,01% 100 990,87 101 100 994,69 101 0,12% 36 844,68 37 36 846,07 37 0,05% 16 560,42 17 16 561,04 17 0,02% 170
BILANS LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2017 roku ( z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS 31.12.2017 31.12.2016 1 2 3 I. Aktywa 81 504 106 815 1. Środki i ich ekwiwalenty - - 2. Należności 0 15 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - - dłużne papiery wartościowe - - 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 81 081 106 111 dłużne papiery wartościowe - - 6. Nieruchomości - - 7. Pozostałe aktywa 422 689 II. Zobowiązania 941 1 080 III. Aktywa netto (I-II) 80 563 105 735 IV. Kapitał funduszu 66 799 72 732 1. Kapitał wpłacony 76 980 76 980 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -10 181-4 248 V. Dochody zatrzymane 14 071 35 000 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 6 541 27 701 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 7 529 7 299 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -307-1 997 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 80 563 105 735 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 28 348 000 30 048 000 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2,84 3,52 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 37 348 000 30 048 000 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2,16 3,52 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A 200 000 200 000 Seria B 8 300 000 8 300 000 Seria C 1 248 000 2 948 000 Seria D 500 000 500 000 Seria E 1 250 000 1 250 000 Seria F 6 300 000 6 300 000 Seria G 1 300 000 1 300 000 Seria H 7 250 000 7 250 000 Seria I 2 000 000 2 000 000 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Seria A 568 704 Seria B 23 588 29 207 Seria C 3 547 10 374 28 MAJA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 171
1 2 3 Seria D 1 421 1 759 Seria E 3 552 4 399 Seria F 17 904 22 167 Seria G 3 695 4 575 Seria H 20 604 25 512 Seria I 5 684 7 038 Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku () RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2017 - - 31.12.2017 01.01.2016 - - 31.12.2016 1 2 3 I. Przychody z lokat 12 107 22 404 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach - - 2. Przychody odsetkowe 28 19 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - 4. Dodatnie saldo różnic kursowych - - 5. Pozostałe 12 079 22 385 - z tytułu spłaty sekurytyzowanych wierzytelności 12 079 22 385 II. Koszty funduszu 13 467 17 002 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 8 629 1 099 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Opłaty dla depozytariusza 18 17 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 37 33 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - 6. Usługi w zakresie rachunkowości 51 51 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - 8 878 8. Usługi prawne 15 20 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - 10. Koszty odsetkowe - 657 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 13. Pozostałe, w tym: 4 718 6 247 - z tytułu realizacji przychodów z sekurytyzowanych wierzytelności 4 554 6 184 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 13 467 17 002 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -1 360 5 402 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1 921-14 000 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 230-241 - z tytułu różnic kursowych 0 0 172
1 2 3 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 1 691-13 759 - z tytułu różnic kursowych 0 0 VII. Wynik z operacji 561-8 598 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny * 0,02-0,29 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny * 0,02-0,29 * wyliczone wartości wyniku z operacji zostały zaprezentowane w PLN Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku ( z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2017 - - 31.12.2017 01.01.2016 - - 31.12.2016 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 105 735 114 333 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 561-8 598 a) przychody z lokat netto -1 360 5 402 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 230-241 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 1 691-13 759 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 561-8 598 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) -19 800 0 a) z przychodów z lokat netto -19 800 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -5 933 0 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -5 933 0 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -25 172-8 598 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 80 563 105 735 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym* 93 027 116 827 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 700 000 0 c) saldo zmian -1 700 000 0 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 31 748 000 31 748 000 28 MAJA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 173
1 2 3 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 3 400 000 1 700 000 c) saldo zmian 28 348 000 30 048 000 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 37 348 000 30 048 000 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 3,52 3,81 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 2,84 3,52 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym -19,32% -7,52% 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 2,84 3,48 data wyceny 2017-12-31 2016-12-30 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 3,49 4,07 data wyceny 2017-01-31 2016-06-30 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 2,99 3,48 data wyceny 2017-12-29 2016-12-30 7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2,16 3,52 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 14,48% 14,55% 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 9,28% 0,94% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,02% 0,01% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,04% 0,03% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,05% 0,04% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00% 7,60% Dane wyrażone procentowo zaprezentowane w ujęciu rocznym * średnia arytmentyczna liczona na podstawie warości aktywów netto w dniach wycen oficjalnych w bieżącym okresie sprawozdawczym i ostatniej wyceny oficjalnej w poprzednim okresie sprawozdawczym. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH LINDORFF I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku () RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2017 - - 31.12.2017 01.01.2016 - - 31.12.2016 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 25 723 9 631 I. Wpływy 868 397 581 983 1) Z tytułu posiadanych lokat 43 236 49 949 2) Z tytułu zbycia składników lokat * 824 905 532 033 3) Pozostałe 256 1 II. Wydatki 842 674 572 352 1) Z tytułu posiadanych lokat 4 400 6 835 2) Z tytułu nabycia składników lokat * 827 550 552 443 174
1 2 3 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 8 746 262 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 16 17 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 37 33 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 51 51 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 9 744 10) Z tytułu usług prawnych 15 20 11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12) Pozostałe 1 859 2 946 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -25 723-10 158 I. Wpływy 0 18 000 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - - 5) Odsetki 0 0 6) Pozostałe 0 18 000 - z tytułu wpłat na obligacje wyemitowane przez fundusz 0 18 000 II. Wydatki 25 723 28 158 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 5 923 0 2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu wykupu wyemitowanych obligacji 0 27 500 5) Z tytułu wypłaty przychodów 19 800 0 6) Z tytułu udzielonych pożyczek - - 7) Odsetki 0 658 8) Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 0 0 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 0-527 E. Środki i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 0 527 F. Środki i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 0 0 * W rachunku przepływów pieniężnych lokaty typu Overnight są prezentowane tak jak lokaty bankowe, tj. wpływy i wypływy z tytułu lokat O/N pokazane zostały w szyku rozwartym. Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. 2018 roku, poz. 395) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr. 249, poz. 1859). Sprawozdanie 28 MAJA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 175
finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w polskich złotych. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. 3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. Cena nabycia podlega amortyzacji zgodnie z harmonogramem spłat sekurytyzowanych wierzytelności ustalonym na dzień nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian, za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back. 6) W przypadku, gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 8) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 9) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 10) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w złotych polskich, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 11) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR. 12) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) przychody z sekurytyzowanych wierzytelności (środki, jakimi został uznany pieniężny rachunek prowadzony na rzecz Funduszu, uzyskane z realizacji świadczeń z sekurytyzowanych wierzytelności pomniejszone o amortyzację ceny nabycia portfela wierzytelności), b) przychody odsetkowe, c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, d) przychody z tytułu zasądzonych kosztów. 13) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 30 i art. 31. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 14) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 176
15) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów, obligacji i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 16) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 17) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 16) powyżej. 4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny określonych w statucie oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nie różniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 8) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się: a) w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem ppkt b) i c) poniżej, b) jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - z zastosowaniem innej, ustalonej przez aktywny rynek, wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7), c) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7). 9) W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. 10) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. 11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15) w następujący sposób: a) sekurytyzowane wierzytelności - według wartości godziwej wyznaczonej przy zastosowaniu, spełniającego kryteria wskazane w 30 ust 1. pkt 3) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, modelu estymacji opartego o zdyskontowane przepływy. Ustalanie wartości godziwej wierzytelności w drodze estymacji, o której mowa w zdaniu poprzednim, dokonywane jest przez niezależny podmiot, z którym Towarzystwo zawarło umowę o wycenę puli b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, 28 MAJA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 177
c) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, d) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, e) składniki lokat inne niż wskazane w ppkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w pkt 7. 13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 14) Lokaty nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia lokat, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR. FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem LINDORFF I Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszem Inwestycyjnym oblicza ekspozycję AFI z uwzględnieniem art. 6-11 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu. Nota - 2 Należności Funduszu Należności Funduszu 31.12.2017 31.12.2016 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności - 15 RAZEM 0 15 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Zobowiązania Funduszu 31.12.2017 31.12.2016 1 2 3 Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - 178
1 2 3 Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 174 128 Pozostałe zobowiązania 766 953 - z tytułu spłat sekurytyzacyjnych wierzytelności (kwoty do wyjaśnienia) 29 32 - z tytułu spłat sekurytyzacyjnych wierzytelności (kwoty do zwrotu) 82 149 - z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 630 747 RAZEM 941 1 080 Nota - 4 Środki i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość na dzień bilansowy Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość na dzień bilansowy 31.12.2017 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2016 I. Banki: S.A. PLN - - - - II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w PLN w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w PLN w tys. 31.12.2017 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2016 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: S.A.* PLN 0 0 2 2 Wartość na dzień 31.12.2017 w walucie III. Ekwiwalenty środków pieniężnych sprawozdania finansowego w tys. III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje * średnia wartość środków pieniężnych na rachunku podstawowym Nota - 5 Ryzyka Wartość na dzień 31.12.2016 w walucie sprawozdania finansowego w tys. - - Ryzyka 31.12.2017 31.12.2016 1 2 3 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 81 081 106 111 a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej 81 081 106 111 b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej 0 0 c) Zobowiązania obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej 0 0 28 MAJA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 179
1 2 3 2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 81 081 106 111 a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń 81 081 106 111 b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat* 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat 0 0 0 0 Wierzytelności, stanowiące największy składnik lokat Funduszu i tym samym największy składnik aktywów, obciążone są następującymi kategoriami ryzyk: a) ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej - związanym ze zmianą wysokości stóp procentowych, które - poprzez zastosowany model wyceny wartości godziwej tych aktywów oparty na zdyskontowanej wartości prognozowanych przepływów pieniężnych - mają bezpośredni wpływ na wycenę ww. składnika lokat. b) ryzykiem kredytowym - związanym ze zdolnością do spłaty zobowiązań przez dłużników, co w sposób bezpośredni wpływa na wartość ww. składnika lokat. Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. Nota - 8 Kredyty, pożyczki i obligacje własne W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów. W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów. Na podstawie Uchwały Zarządu Towarzystwa nr 65/06/2013 z dnia 24 czerwca 2013 roku został przyjęty przez Fundusz program emisji obligacji własnych. W ramach tego programu do dnia 31 grudnia 2017 roku Fundusz wyemitował 8 serii obligacji, a w szczególności: - Seria A wyemitowana 27 czerwca 2013 r. o wartości nominalnej 7.200.000 PLN, - Seria B wyemitowana 11 września 2013 r. o wartości nominalnej 2.500.000 PLN, - Seria C wyemitowana 18 grudnia 2013 r. o wartości nominalnej 3.300.000 PLN. - Seria D wyemitowana 27 czerwca 2014 r. o wartości nominalnej 7.000.000 PLN. - Seria E1 wyemitowana 25 listopada 2014 r. o wartości nominalnej 21.500.000 PLN. - Seria E2 wyemitowana 24 czerwca 2015 r. o wartości nominalnej 13.000.000 PLN. - Seria F1 wyemitowana 12 listopada 2015 r. o wartości nominalnej 7.000.000 PLN. - Seria F2 wyemitowana 22 marca 2016 r. o wartości nominalnej 18.000.000 PLN. Do dnia 31 grudnia 2017 roku Fundusz wykupił obligacje wszystkich serii. Nota - 9 Waluty i różnice kursowe W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski. 180
Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat od 01.01.2017 do 31.12.2017 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat od 01.01.2017 do 31.12.2017 Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat od 01.01.2016 do 31.12.2016 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat od 01.01.2016 do 31.12.2016 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku - - - - 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 230 1 691-241 -13 759 3. Nieruchomości - - - - 4. Pozostałe - - - - 2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat. 3. Wypłacone dochody Funduszu Wykaz wypłaconych dochodów Wartość wypłaconych dochodów w tys. zł w okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017 Wartość wypłaconych dochodów w tys. zł w okresie od 01.01.2016 do 31.12.2016 1. Wypłata dochodów z pozycji przychodów z lokat 19 800 0 2. Wypłata dochodów z pozycji zrealizowany zysk ze zbycia lokat - - Nota - 11 Koszty Funduszu 1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2017 do 31.12.2017 Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2016 do 31.12.2016 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza - - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - - Usługi prawne - - Usługi wydawnicze w tym poligraficzne - - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Pozostałe - - 28 MAJA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 181
2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami. 3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2017 do 31.12.2017 Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2016 do 31.12.2016 Część stała wynagrodzenia 265 263 Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu* 8364 836 Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu** 0 8878 * Wynagrodzenie w części uzależnionej od wyników funduszu pobierane w celu pokrycia wynagrodzenia podmiotów, z którymi Towarzystwo zawarło umowy o zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami, w kwotach wynikających z tych umów. Wynagrodzenie to jest uzależnione od wysokości uzyskanych spłat w wyniku windykacji prowadzonej przez te podmioty ** Od grudnia 2016 roku faktury z tytułu wynagrodzenia uzależnionego od wyników funduszu są wystawiane przez Towarzystwo. Podmiot zarządzający funduszem, z którym Towarzystwo zawarło umowy o zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami nie wystawia faktur bezpośrednio na fundusz. Informacja dodatkowa 1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy Nie dotyczy. 2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym W dniu 15 stycznia 2018 roku przydzielonych zostało 9.000.000 certyfikatów inwestycyjnych serii J. Łączna wartość emisji wyniosła 27.000.000 zł. Po dniu bilansowym miała miejsce transakcja nabycia pakietów wierzytelności o znaczącej dla Funduszu wartości wynoszącej 27.249.800,05 zł. Wycena nabytych portfeli wierzytelności zostanie ujęta w sprawozdaniu finansowym Funduszu za 2018 rok. 3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Nie dotyczy. 4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu: a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych. c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz. 5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane Nie dotyczy. 6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian Nie dotyczy. Artur Rawski Prezes Zarządu FORUM TFI S.A. Mateusz Sarapata Wiceprezes Zarządu FORUM TFI S.A. Anna Rojek Członek Zarządu FORUM TFI S.A. Kama Gasztych Główny Księgowy Funduszy IFAS Sp. z o.o. Sp.k. Kraków, dnia 23 marca 2018 roku 182