Półroczne Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej RADPOL S.A. za okres 01.01.2015-30.06.2015 r. CZŁUCHÓW, SIERPIEŃ 2015
Spis treści 1. Opis organizacji grupy kapitałowej RADPOL S.A. ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji... 3 2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej.... 4 3. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok.... 4 4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu.... 4 5. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta.... 5 6. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.... 6 7. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe wraz ze wskazaniem ich wartości.... 6 8. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.... 6 9. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta.... 7 10. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału... 8 11. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego.... 9 12. Oświadczenia Zarządu RADPOL S.A... 10 2
Informacje zawarte w półrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy Kapitałowej RADPOL S.A. obejmują okres sprawozdawczy od 01-01-2015 r. do 30-06-2015 r. i zostały sporządzone zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19-02-2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, jak i przepisami rachunkowości z dnia 29-09-1994 r. (Dz.U. Nr 121 poz. 591 wraz z późniejszymi zmianami) oraz Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Wszelkie informacje dotyczące jednostkowego Sprawozdania Zarządu zostały zawarte w poniższym Sprawozdaniu Grupy Kapitałowej RADPOL S.A. 1. Opis organizacji grupy kapitałowej RADPOL S.A. ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji. Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej RADPOL S.A. jest RADPOL S.A. z siedzibą w Człuchowie ( RADPOL, Emitent ) wpisana dnia 26-10-2001 r. do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000057155 prowadzonego przez Sąd Rejonowy Gdańsk Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Łączna liczba wyemitowanych akcji RADPOL S.A. to 25.719.752 akcji serii A, C i D, których wartość nominalna każdej jednej akcji wynosi 0,03 zł (wartość nominalna wszystkich akcji 771.592,56 zł): akcje serii A 23.450.726 akcji zwykłych na okaziciela, akcje serii B Uchwała nr 3 NWZ z dnia 19 lutego 2010 r. - zmiana numeracji akcji (asymilacja akcji serii A i B w serię A) akcje serii C 529.548 akcji zwykłych na okaziciela, akcje serii D 1.739.478 akcji zwykłych na okaziciela. RADPOL S.A. prowadzi działalność w czterech zakładach produkcyjnych zlokalizowanych: 1) w Człuchowie zakład prowadzi działalność związaną z produkcją wyrobów termokurczliwych, przewodów elektrycznych oraz osprzętu kablowego, 2) w Kolonii Prawiedniki k. Lublina w zakładzie produkowane są wyroby przeznaczone do przesyłu mediów, 3) w Ciechowie k. Środy Śląskiej zakład zajmuje się produkcją osprzętu elektroinstalacyjnego i oświetleniowego, 4) w Ostrowie Wielkopolskim zakład utworzony z przejętej w grudniu 2014 roku Spółki zależnej WIRBET S.A. Zajmuje się produkcją rozwiązań z zakresu napowietrznych linii przesyłowych. Jednostką zależną w Grupie Kapitałowej RADPOL S.A. jest: 1. FINPOL ROHR Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ( FINPOL ) zajmujący się produkcją kompletnych systemów preizolowanych dla podziemnych i napowietrznych sieci ciepłowniczych oraz do przesyłu innych mediów o temperaturze niższej niż 135 C. Ponadto produkuje rury preizolowane do przesyłu pary o temperaturze do 230 C z dwuwarstwową izolacją o odpowiednio dobranych grubościach warstw. Dnia 18 marca br. Zarząd RADPOL S.A. podjął uchwałę na mocy której postanowił o zamiarze połączenia RADPOL S.A. i FINPOL ROHR Sp. z o.o. Zakończenie procesu połączenia Spółek planowane jest w czwartym kwartale 2015 roku (informację o zamiarze 3
połączenia Spółka przekazała raportem bieżącym nr 6/2015). Obecnie, z uwagi na wygaśnięcie umowy dzierżawy terenu z końcem 2015 roku, trwają prace zmierzające do przeniesienia produkcji z Warszawy do Kolonii Prawiedniki k. Lublina (informację o podjęciu działań zmierzających do przeniesienia produkcji Spółka przekazała raportem bieżącym nr 9/2015). Schemat organizacyjny grupy kapitałowej RADPOL S.A. RADPOL S.A. 100% FINPOL ROHR SP. Z O.O. 2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej. Nie dotyczy. 3. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok. RADPOL S.A. nie publikował prognoz wyników na 2015 r. 4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu. RADPOL S.A. przekazuje do wiadomości listę akcjonariuszy posiadających ponad 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu RADPOL S.A., sporządzoną zgodnie z najlepszą wiedzą RADPOL S.A. m. in. na podstawie otrzymanej z Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych listy osób uprawnionych do udziału w Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki, które odbyło się w dniu 24 czerwca 2015 roku oraz otrzymanych zawiadomień w sprawie transakcji sprzedaży przez Tar Heel Capital R LLC, USA (podmiot kontrolowany przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej) i transakcji nabycia przez Fulcrum FIZ (podmiot blisko związany z Przewodniczącym Rady Nadzorczej) 1.000.000 akcji Spółki RADPOL S.A., dokonanych w dniu 8 lipca 2015 roku. W wyniku tych transakcji: 1) Tar Heel Capital R LLC, USA posiadał 1.000.000 akcji Spółki, stanowiących 3,89% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 1.000.000 głosów, co stanowiło 3,89% ogólnej liczby głosów. W wyniku transakcji sprzedaży akcji Spółki RADPOL 4
S.A., dokonanej w dniu 8 lipca 2015 roku), zmniejszył się poziom zaangażowania Tar Heel Capital R LLC w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W konsekwencji sprzedaży akcji Tar Heel Capital R LLC nie posiada akcji Spółki. 2) Fulcrum FIZ posiadał 2.061.390 akcji Spółki, stanowiących 8,01% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 2.061.390 głosów, co stanowiło 8,01% ogólnej liczby głosów. W wyniku transakcji nabycia akcji Spółki RADPOL S.A., dokonanej w dniu 8 lipca 2015 roku, zwiększył się poziom zaangażowania Fulcrum FIZ w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W konsekwencji nabycia akcji Fulcrum FIZ posiada 3.061.390 akcji Spółki, stanowiących 11,90% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do 3.061.390 głosów, które stanowią 11,90% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. stan akcjonariatu na dzień 05-08-2015r. Akcjonariat RADPOL S.A. Rodzaj akcji liczba akcji Udział w kapitale zakładow y m (%) liczba głosów na WZ Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%) 5 wartość nominalna akcji (0,03 zł) FULCRUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na okaziciela 3 061 390 ** 11,90 3 061 390 11,90 91 841,70 Marcin Wysocki na okaziciela 3 031 572 11,79 3 031 572 11,79 90 947,16 ING OFE na okaziciela 2 500 000 ** 9,72 2 500 000 9,72 75 000,00 Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK na okaziciela 2 432 763 9,46 2 432 763 9,46 72 982,89 PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Warszawa na okaziciela 2 203 825 8,57 2 203 825 8,57 66 114,75 * BZ WBK Asset Management S.A. na okaziciela 1 943 366 7,56 1 943 366 7,56 58 300,98 - w tym zarządzany przez BZ WBK AIB Asset Management S.A.: Arka BZ WBK Fundusz Inwestycyjny Otwarty na okaziciela 1 537 609 5,98 1 537 609 5,98 46 128,27 Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny na okaziciela 1 857 665 ** 7,22 1 857 665 7,22 55 729,95 * Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. na okaziciela 1 626 332 6,32 1 626 332 6,32 48 789,96 pozostali akcjonariusze na okaziciela 7 062 839 27,46 7 062 839 27,46 211 885,17 * Akcjonariusz posiadający pośrednio akcje RADPOL S.A. RAZEM: 25 719 752 100,00 25 719 752 100,00 771 592,56 ** wskazano zmiany w strukturze własności 51 439 504 100,00 Wszystkie wyemitowane przez RADPOL S.A. akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela. 5. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta. Dnia 24 czerwca 2015 roku na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki została powołana Rada Nadzorcza RADPOL S.A. na nową kadencję. Skład Rady Nadzorczej RADPOL S.A.: I. Do dnia 24 czerwca 2015 roku: 1) Pan Grzegorz Bielowicki Przewodniczący Rady Nadzorczej, 2) Pan Marcin Wysocki Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu, 3) Pan Tomasz Firczyk Sekretarz Rady Nadzorczej, 4) Pan Leszek Iwaniec Członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu, 5) Pan Krzysztof Kurowski Członek Rady Nadzorczej, 6) Pan Jerzy Markiewicz Członek Rady Nadzorczej, 7) Pan Jacek Tomasik Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu. II. Od dnia 24 czerwca 2015 roku: 1) Pan Grzegorz Bielowicki Przewodniczący Rady Nadzorczej, 2) Pan Janusz Niedźwiecki Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, 3) Pan Marcin Wysocki Sekretarz Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu, 4) Pan Leszek Iwaniec Członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu, 5) Pan Jerzy Markiewicz Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu, 6) Pan Tomasz Rejman Członek Rady Nadzorczej.
Pan Grzegorz Bielowicki jest blisko związany z akcjonariuszem Fulcrum FIZ, który posiada 3.061.390 akcji Spółki, stanowiących 11,90% kapitału zakładowego Spółki. Skład Zarządu RADPOL S.A.: 1) Pan Daniel Dajewski Prezes Zarządu od dnia 1 marca 2015 roku, 2) Pan Marcin Rusiecki Wiceprezes Zarządu do dnia 28 maja 2015 roku, 3) Pan Andrzej Sielski Wiceprezes Zarządu, 4) Pan Rafał Trzeciak - Członek Zarządu od dnia 9 czerwca 2015 roku. Stan posiadania akcji RADPOL S.A. na dzień 30-06-2015 roku: Imię i nazwisko liczba akcji Wartość nominalna (0,03 zł na 1 akcję) Udział w kapitale zakładowym (%) liczba głosów na WZ Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%) Rada Nadzorcza: Marcin Wysocki 3 031 572 90 947,16 11,79 3 031 572 11,79 Zarząd: Andrzej Sielski 446 977 13 409,31 1,74 446 977 1,74 6. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Spółka nie prowadzi spraw przekraczających 10% kapitału własnego Spółki. 7. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe wraz ze wskazaniem ich wartości. Nie dotyczy. 8. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta. Emitent oraz spółka od niego zależna (obecnie RADPOL S.A posiada 100% udziałów FINPOL ROHR Sp. z o.o.) przystąpiły do długu każdej z pozostałych spółek z Grupy Kapitałowej RADPOL z tytułu kredytu zaciągniętego na mocy umowy kredytu zawartej w dniu 4 września 2012 roku z mbank S.A. i która ma obowiązywać do czasu spełnienia wszystkich zobowiązań wobec mbank S.A. wynikających z ww. umowy. Ponadto umowa kredytu przewiduje, że do długu z tytułu udzielonych kredytów przystąpi każda spółka, która stanie się spółką zależną od RADPOL S.A. RADPOL i FINPOL ponoszą solidarną odpowiedzialność za wszystkie zobowiązania pozostałych kredytobiorców. Łączna wysokość kredytów przewidzianych na mocy umowy kredytu z dnia 4 września 2012 roku zawartej z mbank S.A. wynosi 110.770.000 zł. 6
9. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta. W pierwszym półroczu 2015 roku Grupa Kapitałowa RADPOL odnotowała sprzedaż na poziomie 93,9 mln zł, co oznacza spadek o 3,1% w porównaniu do analogicznych danych z 2014 roku Skonsolidowana EBITDA w pierwszym półroczu 2015 roku wyniosła 9,01 mln zł i spadła o 34,5% w porównaniu z analogicznym okresem 2014 roku W minionym półroczu Grupa wypracowała 1,2 mln zł zysku netto, który spadł w porównaniu do pierwszego półrocza 2014 roku o 77,9%, m.in. dokonano odpisu aktualizującego majątku trwałego (dot. zakładu w Pile) przeznaczonego do sprzedaży na kwotę 850 tys. zł. Dodatkowo wynik został obciążony kwotą 901 tys. zł z tytułu podjęcia działań zmierzających do przeniesienia produkcji z Warszawy do Kolonii Prawiedniki koło Lublina, które mają być zakończone z końcem 2015 roku. Celem przeniesienia zakładu jest wykorzystanie długoterminowych inwestycji związanych z rozbudową zakładu w Kolonii Prawiedniki. Niekorzystny wpływ na wynik finansowy miał również spadek rentowności na zysku na sprzedaży brutto segmentu rur z PE i PP o 1,61 mln zł (40%) w wyniku dużych wahań cenowych surowców w pierwszym półroczu br., których nie udało się dystrybuować na klientów. Wskaźniki H1 2015 H1 2014 Formuła Wskaźnik płynności szybkiej 0,66 0,80 (Aktywa obrotowe - Zapasy)/Zobowiązania krótkoterminowe Dług netto (tys. zł) 59 144 63 150 Kredyty i pożyczki środki pieniężne Dług netto/ltm EBITDA 2,92 2,14 (Kredyty i pożyczki środki pieniężne) /LTM EBITDA Capex (tys. zł) 2 056 7 873 Rzeczowe i niematerialne wydatki inwestycyjne Kapitał obrotowy (tys. zł) 50 608 54 134 Należności + zapasy - zobowiązania handlowe RADPOL S.A. W pierwszym półroczu 2015 roku RADPOL odnotował sprzedaż w wysokości 78,33 mln zł, na podobnym poziomie jak w analogicznym okresie z 2014 roku. EBITDA w pierwszym półroczu 2015 roku wyniosła 9,66 mln zł i spadła o 27,2% w porównaniu z analogicznym okresem 2014 roku RADPOL wypracował 2,3 mln zł zysku netto, który spadł w porównaniu do pierwszego półrocza 2014 roku o 58,6% - dokonano odpisu aktualizującego majątku trwałego (dot. zakładu w Pile) przeznaczonego do sprzedaży na kwotę 850 tys. zł o czym pisano już powyżej. Wskaźniki H1 2015 H1 2014 Formuła Wskaźnik płynności szybkiej 0,55 0,72 (Aktywa obrotowe - Zapasy)/Zobowiązania krótkoterminowe Dług netto (tys. zł) 62 321 65 928 Kredyty i pożyczki środki pieniężne Dług netto/ltm EBITDA 3,38 2,39 (Kredyty i pożyczki środki pieniężne) /LTM EBITDA Capex (tys. zł) 1 955 7 424 Rzeczowe i niematerialne wydatki inwestycyjne Kapitał obrotowy (tys. zł) 41 274 46 546 Należności + zapasy - zobowiązania handlowe Grupa Kapitałowa RADPOL, jak i Spółka RADPOL S.A. konsekwentnie realizują szereg działań, które przybliżają podmiot do wejścia do grona czołowych europejskich dostawców pełnych 7
systemów do przesyłu mediów. RADPOL w ostatnich latach podejmował intensywne wysiłki inwestycyjne i akwizycyjne, które znacząco przybliżyły Grupę do zaoferowania klientom kompletnej oferty zaawansowanych technologicznie rozwiązań infrastrukturalnych. W pierwszej połowie 2015 roku kontynuowane były wysiłki zmierzające ku pełnej integracji i konsolidacji poszczególnych Spółek w ramach Grupy. Zamierzeniem Zarządu Grupy jest przejście z zakładowego na dywizyjny model działalności. W jego ramach wyróżniono następujące dywizje: energetyczną, ciepłowniczą, WOD-KAN-GAZ oraz eksportową. Pierwsze efekty synergii zostały zaobserwowane pod koniec drugiego kwartału 2015 roku. W kolejnych okresach zakłada się dalsze korzyści wynikające z integracji zakładów. Znaczącym, a jednocześnie najważniejszym krokiem ku integracji zakładów i budowy nowoczesnego systemu dywizyjnego działalności Grupy Kapitałowej będzie ukończenie z końcem 2015 roku przeniesienia zakładu FINPOL ROHR w Warszawie do Kolonii Prawiedniki k. Lublina. Jego celem jest wykorzystanie długoterminowych inwestycji związanych z rozbudową zakładu w Kolonii Prawiedniki, synergie kosztowe i operacyjne. Z prawnego punktu widzenia zakład FINPOL ROHR przestanie funkcjonować jako spółka zależna Grupy Kapitałowej RADPOL. Celem wskazanych wyżej działań jest zapewnienie wzrostu wartości Spółki oraz Grupy Kapitałowej RADPOL. 10. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału. Główne czynniki mogące mieć wpływ na działalność Grupy Kapitałowej RADPOL na przestrzeni kolejnych kwartałów to: 1) Ogólna koniunktura gospodarcza w kraju oraz na rynkach eksportowych. Działalność Grupy jest w dużej mierze zależna od prowadzonych inwestycji infrastrukturalnych, gdyż głównymi odbiorcami produktów Spółek z Grupy Kapitałowej RADPOL są firmy sektora energetyki zawodowej i ciepłownictwa. 2) Wykorzystanie przez RADPOL wolnych mocy produkcyjnych, co wpłynie na zwiększenie sprzedaży wyrobów termokurczliwych bez konieczności ponoszenia dodatkowych znaczących nakładów inwestycyjnych. 3) Koncentracja Grupy nad rozwojem eksportu. Sytuacja ekonomiczna na rynkach Wschodnich nie sprzyja rozwojowi eksportu w tych krajach. 4) Rozwój sprzedaży sieciowanych radiacyjnie wyrobów w nowych segmentach spółka planuje w dłuższym okresie wejście m.in. na rynek automotive. 5) Tempo rozwoju sieci ciepłowniczych, przy budowie/remontach których wykorzystywane są produkty wykonane w technologii sieciowania radiacyjnego znajdujące się w asortymencie RADPOL. 6) Wykorzystanie synergii rynkowych oraz produktowych, jakie tworzone są między zakładami Grupy Kapitałowej RADPOL. 7) Relacje z kluczowymi odbiorcami produktów wszystkich zakładów RADPOL oraz wzrost efektywności w pozyskiwaniu nowych klientów, także na rynkach eksportowych. 8) Ze względu na istotny udział zakupu w walucie obcej w skonsolidowanych kosztach, wpływ na osiągane przez Spółkę wyniki mogą mieć kursy walut. W celu zminimalizowania wpływu fluktuacji kursów walut Grupa Kapitałowa stosuje tzw. naturalny hedging. Zarząd RADPOL koncentruje się w roku 2015 na inwestycjach związanych z przeniesieniem zakładu produkcyjnego rur ciepłowniczych z Warszawy do Kolonii 8
Prawiedniki koło Lublina oraz na rozwoju technologii, mających na celu rozwój wysokomarżowego asortymentu i wzrost konkurencyjności rozwiązań oferowanych przez wszystkie zakłady Grupy Kapitałowej na rynku polskim i zagranicznym. Zarząd aktywnie rozszerza obszary działalności Grupy Kapitałowej. Dzięki podejmowanym działaniom RADPOL dąży do umocnienia pozycji na rynku w różnych branżach. 11. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego. Podstawowe zagrożenia i ryzyka na jakie narażone są spółki Grupy Kapitałowej RADPOL: 1) Możliwość spowolnienia w branży remontowo-budowlanej w segmencie budowy sieci wod-kan-gaz, ciepłowniczych oraz energetycznych. 2) Wysokie ceny tworzyw sztucznych mogą spowodować ograniczenie popytu w segmencie wod-kan-gaz. 3) Ryzyko zmian cen surowców fluktuacje cen na rynkach polietylenu i polipropylenu mogą się przyczynić do obniżki marż. 4) Ewentualne pogorszenie koniunktury gospodarczej na Wschodnich rynkach eksportowych Grupy Kapitałowej. 5) Funkcjonowanie na rynku, na którym główni konkurenci to międzynarodowe koncerny o globalnej skali działalności. 6) Brak w bezpośrednim otoczeniu zakładów produkcyjnych wysokokwalifikowanej i specjalistycznej kadry (powoduje to utrudnienia w uzupełnieniu kadry; osoby kończące uczelnie techniczne unikają powrotu/osiedlania się w tak małych ośrodkach mieszkalnych, w jakich znajdują się zakłady produkcyjne Grupy Kapitałowej RADPOL). 7) Brak umów wieloletnich z odbiorcami. 8) Zaostrzająca się konkurencja wśród dużych branżowych producentów (ceny, upusty, terminy płatności i kompleksowość dostaw, szybki wzrost zdolności produkcyjnych, intensywna promocja produktów). 9) Konkurencja ze strony państw azjatyckich - nadmiar mocy produkcyjnych, niższe koszty pracy. 10) Ryzyko kursowe w związku z występowaniem należności i zobowiązań wyrażonych w walutach obcych ograniczane częściowo przez stosowanie naturalnego hedgingu. 11) Zagrożenie związane ze zmianą przepisów prawa lub jego różną interpretacją. 12) Ryzyko związane z wejściem na nowe rynki (ekspansja może okazać się droższa, a korzyści mniejsze niż wcześniej zakładano). 13) Grupa RADPOL koncentruje się na innowacjach oraz zaawansowanych rozwiązaniach. Ze względu na fakt, że w wielu obszarach jest pionierem na rynku istnieje ryzyko związane z procesem wdrażania unikalnych produktów. 14) Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży spowolnienie inwestycji infrastrukturalnych ze względu na niekorzystne warunki pogodowe pod koniec roku. RADPOL prowadzi działania mające na celu budowanie przewag konkurencyjnych nie tylko na rynku krajowym, ale także za granicą, poprzez tworzenie innowacyjnych rozwiązań dla kluczowych dla Spółki sektorów przemysłu, takich jak energetyka, ciepłownictwo czy gazownictwo. RADPOL zakłada, że umożliwi to umocnienie pozycji na rynku krajowym i rozwijanie wysokomarżowej sprzedaży eksportowej oraz pozwoli ograniczać wpływ wahań koniunktury i nasilającej się konkurencji w Polsce i na innych rynkach na wyniki Spółki. RADPOL podejmuje również szereg działań mających na celu zacieśnianie współpracy z dotychczasowymi kontrahentami oraz pozyskiwanie nowych 9
odbiorców nie tylko w krajach działania Spółki, ale także poprzez wchodzenie na nowe rynki i oferowanie na nich innowacyjnych produktów. 12. Oświadczenia Zarządu RADPOL S.A. Zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd RADPOL S.A. reprezentowany przez: 1. Daniela Dajewskiego Prezesa Zarządu, 2. Andrzeja Sielskiego Wiceprezesa Zarządu, 3. Rafała Trzeciaka Członka Zarządu. niniejszym oświadcza, że: - wedle najlepszej wiedzy, półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 01-01-2015 r do 30-06- 2015 r i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej RADPOL S.A. oraz jej wynik finansowy, a półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej RADPOL S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka, - podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za okres od 01-01-2015 r do 30-06- 2015 r, został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU Data Imię i Nazwisko Stanowisko / funkcja Podpis 05-08-2015r. Daniel Dajewski Prezes Zarządu 05-08-2015r. Andrzej Sielski Wiceprezes Zarządu 05-08-2015r. Rafał Trzeciak Członek Zarządu 10