MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 Poz. 43916. FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. [BMSiG-38611/2017] ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FORUM IV Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Nazwa Funduszu FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 25.11.2016 r. poz. 1896) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako fundusz inwestycyjny zamknięty. Dnia 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję nr DFL/4030/11/13/07/V/KNF/42-4-1/ŁW zezwalającą na utworzenie FORUM IV Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 25 maja 2007 roku pod numerem RFi 297. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych jest osiągnięcie wzrostu wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Portfela Aktywów Podstawowych. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Aktywa Funduszu są podzielone na Portfel Aktywów Podstawowych oraz Portfel Aktywów Płynnych. 2. Aktywa Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych stanowią nie mniej niż 80% wartości aktywów Funduszu. 3. Przedmiotem lokat Funduszu w ramach Portfela Aktywów Podstawowych mogą być wyłącznie: 1) papiery wartościowe - z wyłączeniem instrumentów rynku pieniężnego oraz papierów wartościowych określonych w ust. 4 - niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani nie będące przedmiotem publicznej oferty; 2) udziały w spółkach z ograniczoną ; 3) instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych; 4) wierzytelności, w tym zbywalne wierzytelności wobec osób fizycznych; - pod warunkiem że są zbywalne. 4. Przedmiotem lokat w ramach Portfela Aktywów Płynnych mogą być wyłącznie: 1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim lub będące przedmiotem publicznej oferty; 3) instrumenty rynku pieniężnego, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są: a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne państwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż państwo członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno państwo członkowskie, lub b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym, lub c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa w pkt 2), lub MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 23 LISTOPADA 2017 R. 130
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 d) emitowane przez podmioty posiadające rating na poziomie inwestycyjnym lub gwarantowane przez podmiot posiadający rating na poziomie inwestycyjnym, pod warunkiem że inwestycje w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwestora równoważnej do określonej w pkt a) - c) oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki: - jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) euro, - publikuje roczne sprawozdania finansowe, zgodnie z przepisami prawa wspólnotowego, dotyczące rocznych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek, - należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, - zajmuje się finansowaniem grupy kapitałowej, o której mowa powyżej, albo finansowaniem mechanizmów przekształcania długu w papiery wartościowe z wykorzystaniem bankowej linii kredytowej; 4) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, w tym depozyty walutowe zawierane w celach zarządzania bieżącą płynnością Funduszu; 5) waluty; 6) lokaty bankowe; - pod warunkiem że są zbywalne. 5. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 6. Ograniczeń, o których mowa w ust. 5 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 7. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 8. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 9. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 10. 10. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. 2013 Nr. 0, poz. 1382 z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 15% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji. 11. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych podmiotom, których papiery wartościowe lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości aktywów Funduszu. 12. Pożyczki pieniężne, o których mowa w ust. 11 powyżej, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach: 1) pożyczki będą udzielane jedynie podmiotom wchodzącym w skład Portfela Aktywów Podstawowych Funduszu; 2) pożyczki będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz; 3) Fundusz będzie udzielał pożyczek na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe; 4) Fundusz będzie wymagał ustanowienia zabezpieczeń udzielonej pożyczki w minimalnej wysokości odpowiadającej nominalnej kwocie udzielonej pożyczki; 13. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa, papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego, wierzytelności lub udziały, których emitentem bądź dłużnikiem jest Towarzystwo lub podmiot z nim powiązany (zgodnie z definicją określoną w art. 4 1 pkt 5 Kodeksu Spółek Handlowych). Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: Siedziba: Adres: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Kraków ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440. 23 LISTOPADA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 131
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o przegląd i badanie sprawozdania finansowego przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków. UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115. Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2016 roku FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował sześć serii certyfikatów inwestycyjnych Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna w zł Wartość emisji w zł Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 21 maja 2007 roku 250 000,00 1 000 000,00 4 Seria B 17 września 2007 roku 250 000,00 213 500 000,00 854 Seria C 17 października 2007 roku 251 000,00 10 542 000,00 42 Seria D 28 marca 2008 roku 453 080,00 74 305 120,00 164 Seria E 13 czerwca 2008 roku 469 600,00 396 342 400,00 844 Seria F 16 stycznia 2009 roku 550 000,00 6 050 000,00 11 Razem 701 739 520,00 1 919 Do dnia 31 grudnia 2016 roku FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wykupił 8 certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data wykupu Cena wykupu w zł Wartość wykupu w zł Ilość wykupionych certyfikatów inwestycyjnych Seria F 01 grudnia 2014 roku 637 744,67 5 101 957,36 8 Razem 5 101 957,36 8 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 23 LISTOPADA 2017 R. 132
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 ZESTAWIENIE LOKAT FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w tys. 31.12.2016 31.12.2015 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 355 849 463 957 54,10% 355 930 465 845 41,00% Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe 799 974 355 041 41,40% 753 126 625 668 55,06% Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną 26 310 11 119 1,30% 19 248 9 601 0,84% Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności 2 600 2 621 0,31% - - - Weksle 35 070 22 822 2,66% 28 944 29 177 2,57% Depozyty - - - 800 800 0,07% Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - 60 220 0 0,00% SUMA 1 219 802 855 560 99,75% 1 218 267 1 131 091 99,54% 23 LISTOPADA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 133
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 ZESTAWIENIE LOKAT FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE Rodzaj rynku Niedopuszczone do publicznego obrotu BLACK RED WHITE Spółka Akcyjna EURO Styl Real Estate Fund SCSp AIDA Investment SCSp Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 65 278 588 355 849 463 957 54,10% - 1 993 636 Polska 93 183 186 162 21,71% - 63 204 962 Luksemburg 262 587 277 795 32,39% - 79 990 Luksemburg 80 0 0,00% ZESTAWIENIE LOKAT FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 174 850 26 310 11 119 1,30% TSE Spółka z ograniczoną EURO STYL VERTEX Spółka z ograniczona Euro Styl Real Estate Fund Spółka z ograniczoną AIDA Investment Spółka z ograniczoną BrilliantModule Spółka z ograniczoną Gdańsk Polska 33700 19 232 9 242 1,08% Gdańsk Polska 100 5 0 0,00% Gdańsk Polska 100 5 0 0,00% Kraków Polska 100 5 5 0,00% Gdańsk Polska 100100 5 005 0 0,00% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 23 LISTOPADA 2017 R. 134
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 1 2 3 4 5 6 7 8 Euro Styl Investment C200 Spółka z ograniczoną BRW Capital Société a responsabilité limitée BRW Holdings Société a responsabilité limitée BRW Investment Société a responsabilité limitée Euro Styl Investment Tensor Spółka z ograniczoną Next Holding Spółka z ograniczoną Mauritius Spółka z ograniczoną Porto Spółka z ograniczoną DMD Modular Spółka z ograniczona Gdańsk Polska 50 3 0 0,00% Luksemburg Luksemburg Luksemburg Luksemburg Luksemburg Luksemburg 100 11 0 0,00% 100 11 0 0,00% 100 11 0 0,00% Gdańsk Polska 50 5 0 0,00% Gdańsk Polska 100 2 0 0,00% Gdańsk Polska 50 3 3 0,00% Gdańsk Polska 100 5 5 0,00% Gdańsk Polska 40 100 2 005 1 864 0,22% ZESTAWIENIE LOKAT Forum IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Wartość nominalna Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Niedopuszczone do publicznego obrotu: 7 504 473 799 974 355 041 41,40% O terminie wykupu powyżej 1 roku: Obligacje BRW Capital Société a responsabilité limitée nienotowany na aktywnym rynku BRW Capital Société a responsabilité limitée Luksemburg 2020-03-12 0,00% (Zerowy kupon) 7 504 473 799 974 355 041 41,40% 4 424 66 026 241 042 91 528 10,67% 23 LISTOPADA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 135
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 BRW Holdings Société a responsabilité limitée BRW Investment Société a responsabilité limitée AIDA Investment SCSp Euro Styl Real Estate Fund SCSp Euro Styl Real Estate Fund SCSp BRW Investment Société a responsabilité limitée Porto Spółka z ograniczoną nienotowany na aktywnym rynku nienotowany na aktywnym rynku nienotowany na aktywnym rynku nienotowany na aktywnym rynku nienotowany na aktywnym rynku nienotowany na aktywnym rynku nienotowany na aktywnym rynku BRW Holdings Société a responsabilité limitée BRW Investment Société a responsabilité limitée AIDA Investment SCSp Euro Styl Real Estate Fund SCSp Euro Styl Real Estate Fund SCSp BRW Investment Société a responsabilité limitée Porto Spółka z ograniczoną Luksemburg 2020-03-12 0,00% (Zerowy kupon) Luksemburg 2020-03-12 0,00% (Zerowy kupon) Luksemburg 2025-10-05 6,00% (Stały kupon) Luksemburg 2026-06-15 6,00% (Stały kupon) Luksemburg 2025-07-14 1,50% (Stały kupon) Luksemburg 2026-04-29 0,19% (Zmienny kupon) Polska 2026-12-21 5,00% (Stały kupon) 4 424 66 026 241 042 91 535 10,67% 4 424 66 026 241 042 91 603 10,68% 1 000 30 000 30 000 31 800 3,71% 1 000 1 600 1 600 1 633 0,19% 4 7 254 185 31 210 32 785 3,82% 442 11 610 5 037 5 145 0,60% 1 000 9 000 9 000 9 011 1,05% ZESTAWIENIE LOKAT FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WEKSLE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach 1 2 3 4 5 6 7 8 Weksle 83 35 070 22 822 2,66% wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec osoby prawnej (Spółka z ograniczoną ), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (Spółka komandytowa), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty BIO-NIK Elektra Spółka z ograniczoną BrilliantModule Spółka z ograniczoną POLSKA 2027-12-31 50 8 890 9 555 1,11% POLSKA 2016-12-31 13 13 000 0 0,00% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 23 LISTOPADA 2017 R. 136
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 1 2 3 4 5 6 7 8 wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec osoby prawnej (Spółka z ograniczoną ), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec osoby prawnej (Spółka z ograniczoną ), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec osoby prawnej (Spółka z ograniczoną ), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadąjącej osobowości prawnej (Spółka komandytowa), niezabezpieczone, BIO-NIK Energia Spółka z ograniczoną spółka komandytowa wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec osoby prawnej (Spółka z ograniczoną ), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (Spółka komandytowa), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (Spółka komandytowa), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec osoby prawnej (Spółka z ograniczoną ), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wierzytelność wekslowa, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (Spółka komandytowa), niezabezpieczone, FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty BrilliantModule Spółka z ograniczoną BIO-NIK Agro Spółka z ograniczoną BIO-NIK Energia Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa BIO-NIK Agro Spółka z ograniczoną BIO-NIK Energia Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa BIO-NIK Agro Spółka z ograniczoną EURO STYL VER- TEX Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa BIO-NIK Energia Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa EURO STYL VER- TEX Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa POLSKA 2016-12-31 1 300 0 0,00% POLSKA 2016-12-31 1 240 262 0,03% POLSKA 2017-02-15 1 1 929 2 080 0,24% POLSKA 2017-03-31 1 698 745 0,09% POLSKA 2017-03-31 1 1 668 1 780 0,21% POLSKA 2019-10-10 5 2 500 2 541 0,30% POLSKA 2019-10-18 3 570 578 0,07% POLSKA 2019-12-20 5 2 650 2 656 0,31% POLSKA 2017-11-14 2 2 625 2 626 0,31% 23 LISTOPADA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 137
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 ZESTAWIENIE LOKAT Forum IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wierzytelności 2 600 2 600 2 621 0,31% Wierzytelność z tytułu pożyczki, wierzytelność wobec osoby prawnej (sp. z o.o.), zabezpieczenie: brak, pierwotny wierzyciel: FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelność z tytułu pożyczki, wierzytelność wobec osoby prawnej (sp. z o.o.), zabezpieczenie: brak, pierwotny wierzyciel: FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Next Holding Spółka z ograniczoną Next Holding Spółka z ograniczoną Polska 2019-09-08 Pożyczka 1 800 1 1 800 1 816 0,21% Polska 2019-09-08 Pożyczka 800 1 800 805 0,09% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 23 LISTOPADA 2017 R. 138
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 BILANS FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS 31.12.2016 31.12.2015 I. Aktywa 857 669 1 136 276 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 009 180 2. Należności 99 5 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0 dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 855 560 1 131 091 dłużne papiery wartościowe 377 863 654 846 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 5 000 II. Zobowiązania 94 93 III. Aktywa netto (I-II) 857 575 1 136 183 IV. Kapitał funduszu 696 638 696 638 1. Kapitał wpłacony 701 740 701 740 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -5 102-5 102 V. Dochody zatrzymane 14 635 375 586 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -366 587-6 217 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 381 221 381 803 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 146 303 63 959 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 857 575 1 136 183 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 1 911 1 911 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 448 757,20 594 548,91 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 911 1 911 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 448 757,20 594 548,91 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A 4 4 Seria B 854 854 Seria C 42 42 Seria D 164 164 Seria E 844 844 Seria F 3 3 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Seria A 1 795 2 378 Seria B 383 239 507 745 Seria C 18 848 24 971 Seria D 73 596 97 506 Seria E 378 751 501 799 Seria F 1 346 1 784 Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 23 LISTOPADA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 139
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN) RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 I. Przychody z lokat 24 438 74 964 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 55 321 2. Przychody odsetkowe 4 041 883 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 875 0 5. Pozostałe 19 522 18 760 - korekta do skorygowanej ceny nabycia - obligacje 19 522 18 760 II. Koszty funduszu 384 808 169 875 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 600 600 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Opłaty dla depozytariusza 1 1 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 60 60 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 60 60 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - 8. Usługi prawne 11 5 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - 10. Koszty odsetkowe - - 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 2 496 13. Pozostałe, w tym: 384 077 166 653 - koszty związane z wyceną aktywów funduszu - 98 - odpis aktualizujący do obligacji znajdujących się w portfelu funduszu 383 842 166 537 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 384 808 169 875 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -360 370-94 911 VI Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 81 762 8 269 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -582 35 235 - z tytułu różnic kursowych 0 34 829 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 82 344-26 965 - z tytułu różnic kursowych 39 802-23 970 VII. Wynik z operacji -278 608-86 641 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -145,79-45,34 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -145,79-45,34 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 23 LISTOPADA 2017 R. 140
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach, wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN, dane procentowe zaprezentowane w ujęciu rocznym) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 136 183 1 222 824 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -278 608-86 641 a) przychody z lokat netto -360 370-94 911 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -582 35 235 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 82 344-26 965 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -278 608-86 641 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) - - a) z przychodów z lokat netto - - b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - - c) z przychodów ze zbycia lokat - - 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 0 0 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -278 608-86 641 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 857 575 1 136 183 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 1 097 260 1 243 324 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 0 0 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 919 1 919 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 8 8 c) saldo zmian 1 911 1 911 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 911 1 911 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 594 548,91 639 887,16 2. Wartość aktywównetto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 448 757,20 594 548,91 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym -24,52% -7,09% 4. Minimalna wartość aktywównetto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 448 757,20 594 548,91 23 LISTOPADA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 141
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 1 2 3 data wyceny 2016-12-31 2015-12-31 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 635 185,14 679 231,19 data wyceny 2016-09-30 2015-12-30 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 456 310,12 679 231,19 data wyceny 2016-12-30 2015-12-30 7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny - - IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,05% 0,05% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00% 0,00% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,01% 0,00% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,01% 0,00% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN) RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 1 829 130 I. Wpływy 784 301 178 292 1) Z tytułu posiadanych lokat 175 29 2) Z tytułu zbycia składników lokat 784 126 178 262 3) Pozostałe 0 0 II. Wydatki 782 472 178 162 1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0 2) Z tytułu nabycia składników lokat 781 521 177 323 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 600 600 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 1 1 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 60 55 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 60 60 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10) Z tytułu usług prawnych 10 5 11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12) Pozostałe 220 118 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 0 0 I. Wpływy 0 0 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 23 LISTOPADA 2017 R. 142
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 1 2 3 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - - 5) Odsetki 0 0 6) Pozostałe 0 0 II. Wydatki 0 0 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych - - 2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu wyemitowanych obligacji - - 5) Z tytułu wypłaty przychodów - - 6) Z tytułu udzielonych pożyczek - - 7) Odsetki 0 0 8) Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych - - D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 1 829 130 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 180 50 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 2 009 180 Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047, z późn.zm.) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr. 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. 23 LISTOPADA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 143
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych, tak aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back. 6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa. 8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 9) Należna dywidenda z akcji nienotowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego. 10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR. 16) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe, c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w Statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20). MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 23 LISTOPADA 2017 R. 144
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. W dniu wyceny Fundusz określa ostatnie dostępne kursy stosowane dla celów wyceny aktywów Funduszu notowanych na rynku aktywnym o godzinie 11:30. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. Godzina 11:30 jest godziną, o której na polskim rynku międzybankowym na podstawie notowań największych banków ustalone zostały już stawki oprocentowania depozytów międzybankowych WIBOR i WIBID co oznacza, że w okolicach tej godziny koncentruje się obrót na rynku papierów skarbowych, ponadto o godzinie 11:30 stabilizują się kursy na polskich i europejskich rynkach giełdowych. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nie różniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako: a) akcje, b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji, c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej, oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną ustalana jest przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi i wykorzystywana do wyceny aktywów Funduszu w wartości wyliczonej na jeden papier wartościowy. 9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się: a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny, b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość, c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 10) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. 23 LISTOPADA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 145
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15), w następujący sposób: a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, f) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. 2014 roku, poz. 94. z późn. zm.) ( Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi ), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych, g) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 14) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR. FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem FORUM IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym od dnia 01 stycznia 2016 roku wprowadzono zmianę stosowanych zasad rachunkowości. Zmiana dotyczy rozliczania kosztów funduszu pokrywanych przez Towarzystwo. Faktury, które zostały wystawione na fundusz, a zgodnie z zapisami statutu nie mogą zostać zapłacone bezpośrednio z aktywów funduszu są ujmowane w księgach rachunkowych w dniu otrzymania faktury dwustronnie jako zobowiązanie do zapłaty i odpowiedni koszt funduszu. Jednocześnie, na podstawie wystawionej przez fundusz noty obciążeniowej wartość kosztów pokrywanych przez Towarzystwo w księgach rachunkowych ujmujemy jako należność od Towarzystwa oraz jako uznanie pozycji kosztów ponoszonych przez Towarzystwo. Wprowadzona zmiana nie ma wpływu na wynik z operacji funduszu oraz na prezentację danych w okresie sprawozdawczym i danych porównywalnych. Nota - 2 Należności Funduszu Należności Funduszu 31.12.2016 w tys. PLN 31.12.2015 w tys. PLN 1 2 3 Z tytułu zbytych lokat 99 5 Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - - MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 23 LISTOPADA 2017 R. 146
MSIG 227/2017 (5364) poz. 43916 43916 1 2 3 Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności - - RAZEM 99 5 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Zobowiązania Funduszu 31.12.2016 w tys. PLN 31.12.2015 w tys. PLN Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 8 8 Pozostałe zobowiązania, w tym: 85 85 - zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 50 50 - zobowiązania wobec Depozytariusza 5 5 - zobowiązania z tytułu wyceny portfela lokat 25 25 - zobowiązania z tytułu rachunkowości 5 5 - zobowiązania wobec kontrahentów 1 0 RAZEM 94 93 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2016 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2015 I. Banki: Bank Millennium S.A. PLN 2 009 2 009 180 180 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2016 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2015 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: Bank Millennium S.A. PLN 3 536 3 536 1 195 1 195 23 LISTOPADA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 147