X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI

X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI Poz. 16714. Dobrowolny Fundusz Emerytalny PEKAO. [BMSiG-14506/2018] Spis treści SPRAWOZDANIE FINANSOWE za rok kończący się 31 grudnia 2017 roku 1. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego DFE Pekao 2. Bilans 3. Rachunek zysków i strat 4. Zestawienie zmian w aktywach netto 5. Zestawienie zmian w kapitale własnym 6. Zestawienie portfela inwestycyjnego 7. Dodatkowe informacje i objaśnienia 1. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego DFE Pekao 1.1. Podstawowe informacje o Dobrowolnym Funduszu Emerytalnym Pekao oraz Pekao Powszechnym Towarzystwie Emerytalnym S.A. Dobrowolny Fundusz Emerytalny Pekao (Fundusz) zarządzany jest przez Pekao Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna (Towarzystwo) z siedzibą w Warszawie przy ul. Wołoskiej 18, 02-675 Warszawa. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS 0000008104, kapitał akcyjny opłacony 20.760.000 zł. Fundusz został utworzony zgodnie z przepisami ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (tekst jednolity Dz.U.2017.870 z późn. zm. ustawa o funduszach emerytalnych ), działa na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) z dnia 17 lipca 2012 r. oraz Statutu uchwalonego przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Towarzystwa i zatwierdzonego przez KNF. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy emerytalnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie 31 lipca 2012 r. pod numerem RFe36. Prospekt informacyjny zawierający statut Funduszu i sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2016 r. został opublikowany 10 maja 2017 r. w ogólnopolskim dzienniku Gazeta Prawna. 1.2. Cel inwestycyjny oraz stosowane ograniczenia inwestycyjne Przedmiotem działalności Funduszu jest prowadzenie IKE lub IKZE, o których mowa w ustawie z 20 kwietnia 2004 r. o indywidualnych kontach emerytalnych oraz indywidualnych kontach zabezpieczenia emerytalnego (tekst jednolity Dz.U.2016.1776). Celem inwestycyjnym Funduszu jest dążenie do osiągnięcia maksymalnego stopnia bezpieczeństwa i rentowności dokonywanych lokat. Decyzje o poziomie zaangażowania w poszczególne kategorie lokat są podejmowane na podstawie przewidywań dotyczących sytuacji gospodarczej i podstawowych wskaźników makroekonomicznych oraz przewidywań dotyczących rozwoju sytuacji na rynkach poszczególnych instrumentów finansowych. Polityka inwestycyjna jest oparta przede wszystkim o lokowanie aktywów w akcje oraz dłużne papiery wartościowe. Nie wyklucza się inwestycji zagranicznych, z zastrzeżeniem, że lokaty w zagraniczne aktywa pozwolą na realizację podstawowego celu polityki inwestycyjnej Funduszu. Aktywa są lokowane w granicach limitów ustawowych oraz na zasadach opisanych w Statucie Funduszu. 1.3. Sprawozdanie finansowe Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe Funduszu sporządzone zostało za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (tekst jednolity Dz.U.2017.2342 z późn. zm. ustawa o rachunkowości ), Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (tekst jednolity Dz.U.2015.1675), Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 r. w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych (Dz.U.2004.51.493 z późn. zm. rozporządzenie w sprawie wyceny ). 71

MSIG 77/2018 (5465) poz. 16714 16714 1.4. Kontynuowanie działalności przez Fundusz Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu braku kontynuowania działalności przez Fundusz, jednakże nie spowodowało to żadnych zmian w wycenie aktywów i zobowiązań Funduszu na dzień 31 grudnia 2017 roku. Sprawozdanie nie zawiera żadnych korekt związanych z założeniem braku kontynuowania działalności przez DFE Pekao. 7 czerwca 2017 roku PZU S.A. nabyło akcje Banku Pekao S.A. To zdarzenie spowodowało powstanie kolizji z art. 37 ust. 2 ustawy o funduszach emerytalnych. 16 listopada 2017 roku Towarzystwo, Bank Polska Kasa Opieki S.A. (właściciel Towarzystwa) oraz Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. (dalej PTE PZU S.A.) zawarły umowę, w wyniku której nastąpi przejęcie zarządzania DFE Pekao przez PTE PZU S.A. 17 listopada 2017 roku PTE PZU S.A. złożyło do KNF wniosek o udzielenie zezwolenia na przejęcie zarządzania DFE Pekao. W przypadku wyrażenia zgody przez KNF na przejęcie zarządzania nastąpi likwidacja DFE Pekao, w trakcie której członkowie Funduszu wybiorą inną instytucję prowadzącą indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego albo otrzymają zwrot bądź wypłatę środków z IKZE. Zgodnie z art. 66 ust. 1b ustawy o funduszach emerytalnych, w terminie miesiąca od daty wejścia w życie zmiany statutu DFE Pekao, w zakresie określonym w art. 13 ust. 2 pkt 2 4, powinno nastąpić otwarcie likwidacji Towarzystwa. Wobec powyższego Towarzystwo utraci uprawnienia do bycia Powszechnym Towarzystwem Emerytalnym w rozumieniu ustawy o funduszach emerytalnych. Do dnia sporządzenia sprawozdania KNF nie wydała decyzji w przedmiotowej sprawie. 1.5. Stosowane zasady rachunkowości oraz metodologia wyceny aktywów Funduszu Przyjęte przez Fundusz zasady rachunkowości oraz metodologia wyceny aktywów Funduszu są zgodne z przepisami ustawy o rachunkowości, rozporządzenia w sprawie wyceny oraz rozporządzenia w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych. Podstawowe zasady rachunkowości Funduszu zostały przedstawione poniżej. a) Aktywa i zobowiązania Aktywa i zobowiązania Funduszu wycenia się, a wartość aktywów netto wylicza się na każdy dzień wyceny, według stanów i wartości aktywów i zobowiązań na koniec tego dnia. Wycena aktywów i zobowiązań Funduszu następuje według wartości rynkowej, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny. Na dzień wyceny aktywa wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach rachunkowych po przeliczeniu na walutę polską, według obowiązującego w dniu wyceny średniego kursu ogłaszanego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów Funduszu wyrażoną w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie ogłasza średniego kursu, określa się w stosunku do wybranej przez Fundusz waluty, dla której średni kurs jest ogłaszany przez Narodowy Bank Polski na dzień wyceny. Należne odsetki wynikające z sald na rachunkach bankowych ujmowane są w księgach funduszu w wartości przypadającej na dzień wyceny. b) Kapitał Funduszu Wpłaty dokonywane przez członków Funduszu są ujmowane na dzień ich otrzymania. Środki otrzymane są przeliczane na jednostki rozrachunkowe w najbliższym dniu wyceny po otrzymaniu wpłaty na rachunek pieniężny według wartości jednostki rozrachunkowej na dzień, w którym po raz pierwszy możliwe jest przyporządkowanie otrzymanych składek poszczególnym członkom Funduszu. Środki wpłacone, których nie można przyporządkować konkretnym członkom Funduszu, po wyjaśnieniu, którego członka Funduszu dotyczą, są przeliczane na jednostki rozrachunkowe według wartości jednostki rozrachunkowej ustalonej na dzień, w którym zostały przyporządkowane. Jeżeli w ciągu 10 dni roboczych od dnia wpłaty środki nie zostaną przyporządkowane konkretnemu członkowi Funduszu, są traktowane jako środki wpłacone za osoby nie będące członkami Funduszu. Środki wpłacone za osoby nie będące członkami Funduszu są zwracane wpłacającemu w ciągu 2 dni roboczych od dnia wpłaty. Zwiększenie kapitału Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień przeliczenia środków pieniężnych. Zmniejszenie kapitału Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień przeliczenia jednostek rozrachunkowych na środki pieniężne. Wartość aktywów netto Funduszu jest ustalana w każdym dniu wyceny. Wartość jednostki rozrachunkowej oblicza się na każdy dzień wyceny na podstawie wartości aktywów Funduszu netto na ten dzień. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 19 KWIETNIA 2018 R. 72

c) Portfel inwestycyjny Operacje dotyczące transakcji zawartych przez Fundusz ujmowane są w księgach rachunkowych na dzień zawarcia transakcji, na podstawie dowodu księgowego potwierdzającego ich dokonanie. Nabyte składniki portfela inwestycyjnego ujmowane są w księgach rachunkowych według ceny nabycia. Składniki portfela nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. W przypadku dłużnych papierów wartościowych z naliczanymi odsetkami wartość ustaloną w stosunku do ich wartości nominalnej i wartość naliczonych odsetek ujmuje się w księgach rachunkowych łącznie. Papiery wartościowe notowane na rynku wyceny są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z dnia wyceny wg rozporządzenia w sprawie wyceny. W przypadku braku kursu wyceny z dnia wyceny papiery wartościowe są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z ostatniego dnia, w którym został ustalony. Papiery wartościowe są wyceniane głównie w oparciu o średnią dzienną cenę transakcji ważoną wolumenem obrotu. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny wyceniane są według kosztu amortyzowanego lub w cenie nabycia wraz z doliczeniem odsetek należnych na dzień wyceny albo według własnej metodologii wyceny, której specyfikację Fundusz jest zobowiązany przekazać do KNF. Wierzytelności z tytułu depozytu, pożyczki lub kredytu wycenia się, według sumy wartości nominalnej i odsetek naliczonych do dnia wyceny zgodnie z zasadą memoriału. Do wyceny aktywów lokowanych za granicą stosuje się analogiczne zasady wyceny jak w przypadku wyceny aktywów krajowych. Wartość aktywów zagranicznych jest przeliczana na wartość w walucie polskiej według kursu średniego waluty obcej, w jakiej aktywa te są denominowane, ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski w dniu wyceny. Zysk lub stratę ze zbycia składników portfela inwestycyjnego wylicza się, przypisując sprzedanym składnikom najwyższą wartość w cenie nabycia lub najwyższą wartość w cenie nabycia powiększoną o amortyzację w przypadku instrumentów wycenianych metodą amortyzacji liniowej. Zrealizowane różnice kursowe przy sprzedaży składników portfela inwestycyjnego ujmuje się odpowiednio w zrealizowanym zysku/stracie z inwestycji. Niezrealizowane różnice kursowe powstałe w związku z wyceną składników portfela inwestycyjnego ujmuje się odpowiednio w niezrealizowanym zysku/stracie z inwestycji. Należne odsetki wynikające z posiadania papierów wartościowych i lokat bankowych ujmowane są w księgach Funduszu w wartości przypadającej na dzień wyceny. Należne odsetki od zakupionych papierów wartościowych ujmowane są w księgach Funduszu w dniu rejestracji dowodu zakupu do momentu rozliczenia w wartości z dnia rozliczenia. W przypadku sprzedaży papierów wartościowych wraz z odsetkami należnymi, z tytułu posiadania tych walorów należne odsetki ujmowane są w dniu rejestracji dowodu sprzedaży w wartości przypadającej na dzień rozliczenia. Należną dywidendę z akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień, w którym akcje te po raz pierwszy były notowane bez dywidendy, lecz nie wcześniej niż w dniu podjęcia stosownych uchwał przez walne zgromadzenie spółki. Należne odsetki od składników portfela inwestycyjnego prezentowane są w bilansie w pozycji Portfel inwestycyjny, poza odsetkami od depozytów bankowych (w tym buy-sell-back), które są prezentowane w pozycji Należności z tytułu odsetek. d) Koszty pokrywane z aktywów Funduszu Koszty operacyjne Funduszu obejmują w szczególności: 1) ustalone w Statucie Funduszu koszty zarządzania Funduszem przez Towarzystwo; 2) koszty związane z przechowywaniem aktywów Funduszu, stanowiące równowartość wynagrodzenia depozytariusza; 3) amortyzację premii od dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na rynku regulowanym, nabytych powyżej wartości nominalnej; 4) koszty z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów; 5) różnice kursowe ujemne; 6) daniny publicznoprawne. Koszty z tytułu opłat dla depozytariusza są ujmowane jako bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów i naliczane za każdy dzień kalendarzowy. 1.6. Opodatkowanie Na podstawie Ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz.U.2017.2343 z późn. zm.) fundusze emerytalne są zwolnione z tego podatku. Zasady opodatkowania podatkiem dochodowym od osób fizycznych przychodów osiągniętych przez członka Funduszu z tytułu zwrotu z indywidualnego konta zabezpieczenia emerytalnego oraz wypłaty z indywidualnego konta zabezpieczenia emerytalnego, w tym także dokonane na rzecz osoby uprawnionej na wypadek śmierci oszczędzającego, zawarte są w Ustawie z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (tekst jednolity Dz.U.2018.200 z późn. zm.). Zgodnie z art. 137 ust. 3 ustawy o funduszach emerytalnych Fundusz może pokrywać ze swoich aktywów, koszty wynikające z ponoszonych danin publicznoprawnych zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi w krajach, w których emitenci spółek znajdujących się w portfelu Funduszu mają swoje siedziby, jeżeli ich ponoszenie jest związane z prowadzoną przez Fundusz działalnością statutową i z których uiszczania Fundusz nie jest zwolniony. 73

MSIG 77/2018 (5465) poz. 16714 16714 1.7. Depozytariusz Funkcję Depozytariusza dla Funduszu pełni Bank Handlowy w Warszawie S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16. Obowiązki Depozytariusza reguluje ustawa o funduszach emerytalnych. 1.8. Agent Transferowy Rejestr Członków Funduszu, w ramach którego otwierane są poszczególne rachunki, prowadzi Pekao Financial Services Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Postępu 21. 1.9. Zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości Brak zmian. 1.10. Zdarzenia po dacie bilansowej 16 stycznia 2018 Sąd Rejestrowy zarejestrował zmiany w Statucie Towarzystwa, w tym zmianę nazwy na Pekao Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna. 2. Bilans BILANS (W PLN) Stan na 31 grudnia 2016 r. Stan na 31 grudnia 2017 r. 1 2 3 4 I Aktywa 52 154 838,65 82 731 151,30 1 Portfel inwestycyjny 50 880 507,78 80 549 106,76 2 Środki pieniężne: 1 267 369,10 1 250 563,05 a) na rachunkach bieżących 0,00 0,00 b) na rachunku przeliczeniowym 1 267 369,10 1 250 563,05 - na rachunku wpłat 1 267 369,10 1 250 563,05 - na rachunku wypłat 0,00 0,00 - do wyjaśnienia 0,00 0,00 c) na pozostałych rachunkach 0,00 0,00 3 Należności 6 961,77 931 481,49 a) z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego 0,00 929 142,74 b) z tytułu dywidend 6 958,87 2 237,23 c) z tytułu pożyczek 0,00 0,00 d) z tytułu odsetek 2,90 101,52 e) od towarzystwa 0,00 0,00 f) pozostałe należności 0,00 0,00 4 Rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 II Zobowiązania: 964 214,32 710 560,27 1 Z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego 348 530,22 0,00 2 Z tytułu pożyczek i kredytów 0,00 0,00 3 Wobec członków 493 996,60 524 551,03 4 Wobec towarzystwa 112 592,24 179 450,84 5 Wobec depozytariusza 6 344,22 6 558,40 6 Pozostałe zobowiązania 2 751,04 0,00 7 Rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 III Aktywa netto (I-II) 51 190 624,33 82 020 591,03 IV Kapitał funduszu 48 450 372,66 75 766 829,33 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 19 KWIETNIA 2018 R. 74

1 2 3 4 V Zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy 2 740 251,67 6 253 761,70 1 Zakumulowany nierozdysponowany wynik z inwestycji 108 863,33-193 742,85 2 Zakumulowany nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 860 111,65 2 863 140,09 3 Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji 1 771 276,69 3 584 364,46 VI Kapitał i zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy, razem (IV+V) 51 190 624,33 82 020 591,03 Załączone Wprowadzenie oraz Dodatkowa informacja i objaśnienia są integralną częścią niniejszego bilansu. 3. Rachunek zysków i strat RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (W PLN) Za okres 01.01.2016 - - 31.12.2016 Za okres 01.01.2017 - - 31.12.2017 1 2 3 4 I Przychody operacyjne 1 077 482,64 1 476 369,64 1 Przychody portfela inwestycyjnego 1 075 862,61 1 473 728,04 a) dywidendy i udziały w zyskach 560 507,85 609 314,92 b) odsetki, w tym 514 044,98 860 210,10 - odsetki od dłużnych papierów wartościowych 502 887,83 851 278,19 - odsetki od depozytów bankowych i bankowych papierów wartościowych 11 157,15 8 931,91 - pozostałe 0,00 0,00 c) odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej wartości nominalnej 1 309,78 4 203,02 d) przychody z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów 0,00 0,00 e) przychody z tytułu udzielonych pożyczek w papierach wartościowych 0,00 0,00 f) pozostałe przychody portfela inwestycyjnego 0,00 0,00 2 Przychody ze środków pieniężnych na rachunkach bankowych 1 012,52 1 361,08 3 Różnice kursowe dodatnie powstałe w związku z wyceną praw majątkowych wynikających ze składników portfela inwestycyjnego, a także środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań denominowanych w walutach państw będących członkami UE lub stronami umowy o EOG, lub członkami OECD 598,51 1 251,52 4 Pozostałe przychody 9,00 29,00 II Koszty operacyjne 995 933,23 1 778 975,82 1 Koszty zarządzania funduszem 918 417,75 1 700 974,06 2 Koszty wynagrodzenia depozytariusza 74 178,88 75 590,15 3 Koszty portfela inwestycyjnego, w tym 0,00 0,00 a) amortyzacja premii od dłużnych papierów wartościowych nabytych powyżej wartości nominalnej 0,00 0,00 b) pozostałe koszty inwestycyjne 0,00 0,00 4 Koszty zaciągniętych pożyczek i kredytów 0,00 0,00 5 Różnice kursowe ujemne powstałe w związku z wyceną praw majątkowych wynikających ze składników portfela inwestycyjnego, a także środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań denominowanych w walutach państw będących członkami UE lub stronami umowy o EOG, lub członkami OECD 507,77 1 344,99 6 Koszty danin publicznoprawnych 2 828,83 1 066,62 7 Pozostałe koszty 0,00 0,00 III Wynik z inwestycji (I-II) 81 549,41-302 606,18 IV Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1 997 467,90 3 816 116,21 75

MSIG 77/2018 (5465) poz. 16714 16714 1 2 3 4 1 Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji -345 477,80 2 003 028,44 2 Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji 2 342 945,70 1 813 087,77 V Wynik finansowy (III+IV) 2 079 017,31 3 513 510,03 Załączone Wprowadzenie oraz Dodatkowa informacja i objaśnienia są integralną częścią niniejszego rachunku zysków i strat. 4. Zestawienie zmian w aktywach netto ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (W PLN) Za okres 01.01.2016 - - 31.12.2016 Za okres 01.01.2017 - - 31.12.2017 A Zmiana wartości aktywów netto I Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 27 854 333,54 51 190 624,33 II Wynik finansowy w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 2 079 017,31 3 513 510,03 1 Wynik z inwestycji 81 549,41-302 606,18 2 Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji -345 477,80 2 003 028,44 3 Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji 2 342 945,70 1 813 087,77 III Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym, w tym 21 257 273,48 27 316 456,67 1 Zwiększenia kapitału z tytułu wpłat przeliczonych na jednostki rozrachunkowe 21 864 942,68 28 392 005,66 2 Zmniejszenia kapitału z tytułu umorzenia jednostek rozrachunkowych 607 669,20 1 075 548,99 IV Łączna zmiana wartości aktywów netto w okresie sprawozdawczym (II+III) 23 336 290,79 30 829 966,70 V Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (I+IV) 51 190 624,33 82 020 591,03 B Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych I Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych w okresie sprawozdawczym, w tym: 1 693 461,2556 1 978 047,7869 1 liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na początek okresu sprawozdawczego 2 252 430,5680 3 945 891,8236 2 liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na koniec okresu sprawozdawczego 3 945 891,8236 5 923 939,6105 II Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową 1 Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na początek okresu sprawozdawczego 12,37 12,97 2 Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na koniec okresu sprawozdawczego 12,97 13,85 3 Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 4,85% 6,78% 4 Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 11,65 12,97 5 Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 12,97 14,24 6 Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na ostatni dzień wyceny w okresie sprawozdawczym 12,97 13,85 Załączone Wprowadzenie oraz Dodatkowa informacja i objaśnienia są integralną częścią niniejszego zestawienia zmian w aktywach netto funduszu. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 19 KWIETNIA 2018 R. 76

5. Zestawienie zmian w kapitale własnym ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (W PLN) Za okres 01.01.2016 - - 31.12.2016 Za okres 01.01.2017 - - 31.12.2017 I Kapitały razem funduszu na początek okresu sprawozdawczego 27 854 333,54 51 190 624,33 1 Kapitał funduszu na początek okresu sprawozdawczego 27 193 099,18 48 450 372,66 1.1 Zmiany w kapitale funduszu 21 257 273,48 27 316 456,67 a) zwiększenia z tytułu 21 864 942,68 28 392 005,66 - wpłat członków 21 730 747,01 28 220 680,02 - otrzymanych wpłat transferowych 119 269,00 132 650,64 - pokrycia szkody 0,00 0,00 - pozostałe 14 926,67 38 675,00 b) zmniejszenia z tytułu 607 669,20 1 075 548,99 - wypłat transferowych 8 108,19 159 224,86 - wypłat osobom uprawnionym 28 645,65 98 983,51 - wypłaty na wniosek oszczędzającego z IKE lub IKZE 0,00 873,16 - zwrotu błędnie wpłaconych składek 498,32 0,00 - pozostałe 570 417,04 816 467,46 1.2 Kapitał funduszu na koniec okresu sprawozdawczego 48 450 372,66 75 766 829,33 2 Wynik finansowy 2 740 251,67 6 253 761,70 II Kapitały razem w dyspozycji funduszu na koniec okresu sprawozdawczego 51 190 624,33 82 020 591,03 Załączone Wprowadzenie oraz Dodatkowa informacja i objaśnienia są integralną częścią niniejszego zestawienia zmian w kapitale własnym. 77

MSIG 77/2018 (5465) poz. 16714 16714 6. Zestawienie portfela inwestycyjnego Instrument finansowy (2)Obligacje emitowane przez Skarb Państwa Ilość Stan na 31 grudnia 2016 r. Stan na 31 grudnia 2017 r. Wartość nabycia Wartość bieżąca Udział w aktywach Ilość Wartość nabycia Wartość bieżąca Udział w aktywach (w szt.) (w tys. zł) (w tys. zł) (w %) (w szt.) (w tys. zł) (w tys. zł) (w %) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Skarb Państwa DS1017 200 216,17 208,09 0,40% Skarb Państwa DS1019 2 152 2 420,54 2 357,37 4,52% 3 500 3 860,61 3 770,20 4,56% Skarb Państwa DS1020 2 200 2 512,64 2 425,37 4,65% 2 200 2 512,64 2 417,45 2,92% Skarb Państwa DS1021 1 500 1 722,95 1 705,58 3,27% 3 500 3 986,75 3 982,12 4,81% Skarb Państwa DS1023 1 500 1 564,85 1 571,76 3,01% 1 000 1 039,25 1 074,04 1,30% Skarb Państwa OK0419 8 000 7 778,50 7 838,40 9,47% Skarb Państwa OK1018 1 000 965,55 964,60 1,85% 1 000 965,55 988,90 1,20% Skarb Państwa PS0417 50 52,48 52,13 0,10% Skarb Państwa PS0418 1 600 1 678,59 1 681,09 3,22% 1 600 1 678,59 1 653,09 2,00% Skarb Państwa PS0718 1 600 1 618,68 1 630,70 3,13% 1 600 1 618,68 1 628,94 1,97% Skarb Państwa PS0719 800 832,10 830,85 1,59% 6 000 6 181,36 6 237,36 7,54% Skarb Państwa WS0922 2 200 2 604,40 2 539,66 4,87% 2 200 2 604,40 2 548,92 3,08% Skarb Państwa WZ0119 1 096 1 095,95 1 103,92 2,12% Skarb Państwa WZ0120 1 500 1 494,55 1 519,53 1,84% Skarb Państwa WZ0121 2 000 1 976,90 2 018,24 2,44% (12) Depozyty w bankach krajowych w walucie polskiej Bank Handlowy w Warszawie SA DEPOZYT 1 2 530,53 2 530,53 3,06% Bank Handlowy w Warszawie SA DEPOZYT 1 1 375,33 1 375,33 2,64% (16)Dłużne papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego będące przedmiotem oferty publicznej M.St. Warszawa WAW0922 4 4,44 4,50 0,01% M.St. Warszawa WAW1017 264 277,26 274,86 0,53% M.St. Warszawa WAW1019 148 169,31 167,08 0,32% 148 169,31 162,79 0,20% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 19 KWIETNIA 2018 R. 78

(23)Niezabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe, dla których podmiotami zobowiązanymi do spełnienia świadczeń są spółki notowane na rynku regulowanym na terytorium RP 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 MCI Capital SA MCI1219 500 500,00 500,60 0,96% Alior Bank SA ALR0321 275 276,41 295,72 0,57% Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA GPW0117 1 500 150,48 152,22 0,29% Kruk SA KRU0322 275 275,00 276,05 0,53% Polski Koncern Naftowy ORLEN SA PKN1117 2 262 227,39 228,42 0,44% Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski SA PKO0517 6 594,49 595,80 1,14% (27)Akcje spółek notowanych na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej Adiuvo Investments SA ADIUVO 30 000 696,98 835,50 1,60% 10 000 220,00 150,70 0,18% Alior Bank SA ALIOR 4 000 173,18 219,20 0,42% 20 000 1 231,28 1 587,80 1,92% Alumetal SA ALUMETAL 1 231 46,34 75,39 0,14% Amica SA AMICA 500 103,30 93,22 0,18% 500 103,30 62,12 0,08% AmRest Holdings SE AMREST 1 287 309,40 381,18 0,73% Apator SA APATOR 6 000 192,72 178,32 0,34% 9 000 288,88 242,82 0,29% Archicom SA ARCHICOM 7 891 122,31 120,34 0,23% Arctic Paper SA ARCTIC 40 000 220,75 220,80 0,42% 40 000 220,75 159,60 0,19% Artifex Mundi SA ARTIFEX 11 282 255,16 252,27 0,48% 11 282 255,16 92,40 0,11% ASBISc Enterprises PLC ASBIS 30 000 48,24 88,20 0,17% Asseco Poland SA ASSECOPOL 7 000 382,47 386,89 0,74% 7 000 382,47 309,89 0,37% Astarta Holding NV ASTARTA 2 000 59,05 108,56 0,21% Atende SA ATENDE 23 204 76,42 87,71 0,17% Auto Partner SA AUTOPARTN 90 000 423,51 423,00 0,51% Bank Handlowy w Warszawie SA HANDLOWY 2 500 221,63 190,98 0,37% 4 146 343,54 338,85 0,41% Bank Millennium SA MILLENNIUM 60 000 409,10 309,60 0,59% 70 000 478,72 623,70 0,75% Bank Zachodni WBK SA BZWBK 2 000 596,42 631,46 1,21% 3 506 1 130,40 1 387,99 1,68% Benefit Systems SA BENEFIT 700 460,88 482,96 0,93% 200 127,95 222,13 0,27% Berling SA BERLING 20 000 96,39 85,20 0,16% 79

MSIG 77/2018 (5465) poz. 16714 16714 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Boryszew SA BORYSZEW 30 000 350,10 270,90 0,33% Budimex SA BUDIMEX 1 000 209,33 199,40 0,38% 1 000 209,33 219,39 0,27% Bumech SA BUMECH 18 985 12,05 12,72 0,02% CCC SA CCC 2 800 439,66 569,41 1,09% 3 000 561,42 853,23 1,03% CD Projekt SA CDPROJEKT 7 000 317,75 365,33 0,70% 13 000 894,99 1 263,86 1,53% CDRL SA CDRL 11 000 323,79 288,64 0,55% 2 000 52,91 48,58 0,06% CI Games SA CIGAMES 3 000 29,14 78,42 0,15% Ciech SA CIECH 2 200 138,49 127,20 0,24% 4 000 259,43 226,64 0,27% Cognor Holding SA COGNOR 90 000 127,30 136,80 0,26% Comarch SA COMARCH 750 135,03 128,68 0,25% 186 34,84 35,30 0,04% Cyfrowy Polsat SA CYFRPLSAT 15 000 320,48 368,25 0,71% Dino Polska SA DINOPL 5 000 172,50 389,55 0,47% Echo Investment SA ECHO 30 000 142,74 155,10 0,30% 100 000 470,42 459,00 0,55% Elektrobudowa SA ELBUDOWA 2 499 255,58 269,02 0,52% 2 454 250,41 188,25 0,23% Enea SA ENEA 10 000 98,47 95,70 0,18% 35 000 401,10 405,65 0,49% Energa SA ENERGA 10 000 81,45 91,50 0,18% 20 000 174,11 261,00 0,32% Enter Air SA ENTER 7 574 106,46 187,23 0,36% Erbud SA ERBUD 5 000 148,60 139,95 0,27% 5 551 160,84 112,24 0,14% Eurocash SA EUROCASH 3 000 108,99 118,08 0,23% 30 000 979,00 794,40 0,96% Fabryka Maszyn Famur SA FAMUR 8 000 35,90 33,76 0,06% 50 000 277,83 317,50 0,38% Fabryki Mebli FORTE SA FORTE 1 200 100,30 59,21 0,07% Farmacol SA FARMACOL 3 000 190,89 155,88 0,30% Getin Holding SA GETIN 10 000 30,14 10,30 0,02% 10 000 30,14 13,80 0,02% Getin Noble Bank SA GETINOBLE 6 667 49,07 8,87 0,02% 170 000 308,23 275,40 0,33% Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA GPW 10 000 388,03 397,70 0,76% 11 648 457,26 538,60 0,65% Gino Rossi SA GINOROSSI 70 000 168,54 163,80 0,31% Globe Trade Centre SA GTC 30 000 242,96 247,50 0,47% 61 985 569,20 629,15 0,76% Griffin Premium RE NV GPRE 45 000 256,50 242,10 0,29% Grupa Azoty SA GRUPAAZOTY 1 000 74,58 63,55 0,12% 15 000 1 036,48 1 035,90 1,25% Grupa Kęty SA KETY 1 000 395,79 386,14 0,74% 700 274,26 285,64 0,35% Grupa Lotos SA LOTOS 5 000 142,51 191,20 0,37% 15 000 670,19 862,05 1,04% Industrial Milk Company SA IMCOMPANY 12 015 110,39 96,60 0,19% ING Bank Śląski SA INGBSK 4 000 552,44 654,56 1,26% 700 81,55 148,16 0,18% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 19 KWIETNIA 2018 R. 80

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Inpost SA INPOST 3 500 87,50 27,90 0,05% Instal Kraków SA INSTALKRK 14 832 206,28 206,76 0,40% Integer.pl SA INTEGERPL 180 43,59 6,16 0,01% Inter Cars SA INTERCARS 1 000 296,89 276,48 0,53% 1 000 296,89 310,02 0,37% Interma Trade SA ITMTRADE 9 000 177,38 282,24 0,54% J.W. Construction Holding SA JWCONSTR 30 000 140,97 130,80 0,25% Jastrzębska Spółka Węglowa SA JSW 4 000 186,87 268,92 0,52% 9 000 612,64 866,52 1,05% Kernel Holding SA KERNEL 4 000 247,86 251,96 0,48% 2 000 123,93 95,78 0,12% KGHM Polska Miedź SA KGHM 13 000 904,04 1 201,85 2,31% 17 000 1 354,86 1 903,66 2,30% Kruk SA KRUK 1 600 332,37 372,94 0,72% 1 600 332,37 416,05 0,50% Krynica Vitamin SA KRVITAMIN 35 000 370,79 271,95 0,52% LC Corp SA LCCORP 21 974 39,49 43,07 0,08% 402 983 1 084,34 1 108,20 1,34% LiveChat Software SA LIVECHAT 7 000 310,48 345,52 0,66% 15 000 606,65 595,05 0,72% Lokum Deweloper SA LOKUM 10 000 120,00 116,80 0,22% LPP SA LPP 90 477,55 514,31 0,99% 80 419,53 713,01 0,86% Lubelski Węgiel Bogdanka SA BOGDANKA 3 000 203,84 209,37 0,40% Mangata SA MANGATA 1 500 181,08 155,58 0,30% Master Pharm SA MASTERPHA 85 000 510,00 596,70 1,14% 23 958 143,75 72,11 0,09% mbank SA MBANK 400 203,84 133,88 0,26% 1 300 621,42 607,84 0,73% MDI Energia SA MDIENERGIA 70 000 292,42 362,60 0,70% Medicalgorithmics SA MEDICALG 800 201,56 244,68 0,47% 3 000 698,64 597,90 0,72% Mercator Medical SA MERCATOR 10 000 175,00 189,00 0,36% Mirbud SA MIRBUD 45 000 66,46 36,45 0,07% 45 000 66,46 51,75 0,06% MLP Group SA MLPGROUP 2 000 69,33 88,84 0,17% Mostostal Zabrze - Holding SA MOSTALZAB 120 000 169,99 139,20 0,27% Newag SA NEWAG 7 393 128,69 116,81 0,22% 7 393 128,69 104,83 0,13% Orange Polska SA ORANGEPL 44 000 324,54 240,68 0,46% 100 000 634,69 574,00 0,69% Orbis SA ORBIS 927 67,74 67,70 0,13% 7 000 636,96 648,20 0,78% Orzeł Biały SA ORZBIALY 50 000 454,37 420,00 0,81% P.A. Nova SA PANOVA 4 598 84,73 114,03 0,22% Paged SA PAGED 3 000 167,95 165,84 0,32% Pfleiderer Group SA PFLEIDER 3 000 91,54 110,07 0,21% PGE Polska Grupa Energetyczna SA PGE 20 000 196,13 210,00 0,40% 60 000 648,81 723,60 0,87% PGS Software SA PGSSOFT 35 000 377,22 471,45 0,90% 35 000 377,22 535,15 0,65% 81

MSIG 77/2018 (5465) poz. 16714 16714 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 PKP Cargo SA PKPCARGO 7 000 328,31 323,75 0,62% 10 000 498,16 550,50 0,67% Play Communications SA PLAY 20 000 720,00 677,00 0,82% PlayWay SA PLAYWAY 5 000 260,00 247,15 0,47% 1 493 77,64 97,40 0,12% PMPG Polskie Media SA PMPG 10 000 41,80 32,60 0,06% Polimex-Mostostal SA POLIMEXMS 51 363 270,96 195,69 0,38% Polnord SA POLNORD 5 000 62,13 40,55 0,08% 5 000 62,13 48,45 0,06% Polski Koncern Naftowy ORLEN SA PKNORLEN 12 000 690,92 1 021,80 1,96% 24 000 2 372,86 2 573,04 3,11% Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo SA PGNIG 125 000 624,80 702,50 1,35% 200 000 1 187,33 1 250,00 1,51% Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski SA PKOBP 61 000 1 587,36 1 717,12 3,30% 93 334 2 693,89 4 142,16 5,01% Powszechny Zakład Ubezpieczeń SA PZU 25 000 708,64 836,25 1,60% 39 983 1 251,57 1 684,88 2,04% Poznańska Korporacja Budowlana PEKA- BEX SA PEKABEX 4 000 48,07 43,92 0,08% 4 000 48,07 39,64 0,05% Prime Car Management SA PCM 5 000 178,28 167,25 0,32% 5 000 178,28 143,00 0,17% Private Equity Managers SA PEMANAGER 2 291 254,30 138,35 0,27% Projprzem SA PROJPRZEM 7 000 51,56 57,33 0,11% Quercus TFI SA QUERCUS 18 951 137,92 101,39 0,19% 17 957 129,92 98,05 0,12% R22 SA R22 46 535 814,36 915,34 1,11% Rafako SA RAFAKO 40 000 255,65 240,00 0,46% Rainbow Tours SA RAINBOW 6 000 142,65 155,88 0,30% 10 000 340,58 429,00 0,52% Robyg SA ROBYG 100 000 351,91 368,00 0,44% Selvita SA SELVITA 5 000 51,50 144,65 0,28% Skarbiec Holding SA SKARBIEC 4 000 126,40 112,96 0,22% 4 000 126,40 111,28 0,13% Stalprodukt SA STALPROD 300 95,60 158,25 0,30% 1 000 462,12 504,45 0,61% Stalprofil SA STALPROFI 4 799 56,02 62,91 0,12% Stelmet SA STELMET 2 743 82,42 84,05 0,16% 1 611 48,41 22,83 0,03% Synthos SA SYNTHOS 50 000 235,52 229,50 0,44% Tauron Polska Energia SA TAURONPE 140 000 466,62 428,40 0,52% Torpol SA TORPOL 17 400 190,77 202,88 0,39% 24 000 270,33 187,68 0,23% Trakcja SA TRAKCJA 16 000 158,22 225,60 0,43% 15 620 116,77 111,84 0,14% TXM SA TXM 152 914 764,57 366,99 0,44% Unibep SA UNIBEP 18 125 184,56 192,12 0,37% 6 039 50,14 58,58 0,07% Unimot SA UNIMOT 8 000 360,00 190,72 0,23% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 19 KWIETNIA 2018 R. 82

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Uniwheels AG UNIWHEELS 1 506 158,13 329,71 0,63% Vigo System SA VIGOSYS 500 90,00 116,80 0,22% Vistula Group SA VISTULA 80 000 215,32 272,80 0,52% Wirtualna Polska Holding SA WIRTUALNA 4 500 163,37 241,20 0,46% Wittchen SA WITTCHEN 8 000 136,00 134,56 0,26% Work Service SA WORKSERV 6 149 124,01 64,13 0,12% 6 149 124,01 26,50 0,03% Zakłady Azotowe Puławy SA PULAWY 736 170,27 132,44 0,25% 736 170,27 116,60 0,14% Zamet Industry SA ZAMET 3 000 10,59 4,38 0,01% ZM Henryk Kania SA KANIA 35 000 99,92 76,30 0,15% ZUE SA ZUE 12 714 111,42 113,03 0,22% 11 127 97,11 67,76 0,08% (30)Prawa do akcji notowane na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej R22 SA R22DPD 82 783 1 448,70 1 508,31 1,82% TXM SA TXMEPD 380 000 1 914,77 2 139,40 4,11% (43)Razem lokaty krajowe 48 908,95 50 880,51 97,56% 76 656,92 80 549,11 97,36% (72)Razem lokaty 48 908,95 50 880,51 97,56% 76 656,92 80 549,11 97,36% Załączone Wprowadzenie oraz Dodatkowa informacja i objaśnienia są integralną częścią niniejszego zestawienia portfela inwestycyjnego. 83

MSIG 77/2018 (5465) poz. 16714 16714 7. Dodatkowe informacje i objaśnienia * odsetki wykazane w tej pozycji prezentowane są w Bilansie w pozycji Portfel inwestycyjny, poza odsetkami od depozytów (w tym buy-sell-back), które prezentowane są w pozycji Należności z tytułu odsetek, DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA (W PLN) Za okres 01.01.2016-31.12.2016 Za okres 01.01.2017-31.12.2017 1 2 3 4 I Dane uzupełniające o pozycjach bilansu za poprzedni i bieżący okres sprawozdawczy w odniesieniu do pozycji: 1 Środki pieniężne na rachunkach bieżących; informacje o wielkości: 0,00 0,00 a) środków na rachunkach bieżących w banku depozytariuszu 0,00 0,00 b) środków na rachunkach bieżących w innych bankach 0,00 0,00 c) środków na rachunkach pomocniczych w banku depozytariuszu 0,00 0,00 d) środków na rachunkach pomocniczych w innych bankach 0,00 0,00 e) waluty EUR 0,00 0,00 f) waluty USD 0,00 0,00 g) innych walut 0,00 0,00 h) środków w drodze 0,00 0,00 i) innych środków 0,00 0,00 2 Środki pieniężne na rachunku przeliczeniowym wpłat; informacje o wielkości: 1 267 369,10 1 250 563,05 a) środków wpłaconych za członków (dotyczy pracowniczego funduszu) 0,00 0,00 b) środków wpłaconych przez członków (dotyczy dobrowolnego funduszu) 1 267 369,10 1 250 563,05 c) środków z tytułu otrzymanych wypłat transferowych 0,00 0,00 d) innych środków 0,00 0,00 3 Środki pieniężne na rachunku przeliczeniowym wypłat; informacje o wielkości środków: 0,00 0,00 a) przeznaczonych na wypłaty transferowe 0,00 0,00 b) przeznaczonych na wypłaty osobom upoważnionym 0,00 0,00 c) przeznaczonych na wypłaty na wniosek oszczędzającego z IKE lub IKZE 0,00 0,00 d) innych 0,00 0,00 4 Należności z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego; informacje o wielkości należności z tytułu sprzedaży: 0,00 929 142,74 a) akcji i praw z nimi związanych 0,00 929 142,74 b) obligacji skarbowych 0,00 0,00 c) bonów 0,00 0,00 d) pozostałych obligacji 0,00 0,00 e) certyfikatów 0,00 0,00 f) bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g) jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h) listów zastawnych 0,00 0,00 i) praw pochodnych 0,00 0,00 j) innych 0,00 0,00 5 Należności z tytułu odsetek; informacje o wielkości odsetek od: 198 960,92 307 906,92 a) rachunków bankowych 1,39 33,58 b) składników portfela inwestycyjnego, w tym:* 198 959,53 307 873,34 - obligacji 198 958,02 307 805,40 - depozytów bankowych 1,51 67,94 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 19 KWIETNIA 2018 R. 84

1 2 3 4 - bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 - listów zastawnych 0,00 0,00 - pozostałych 0,00 0,00 c) kredytów 0,00 0,00 d) pożyczek 0,00 0,00 e) innych 0,00 0,00 6 Należności od towarzystwa; informacje o wielkości należności z tytułu: 0,00 0,00 a) pokrycia szkody 0,00 0,00 b) innych 0,00 0,00 7 Zobowiązania z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu nabycia: 348 530,22 0,00 a) akcji i praw z nimi związanych 348 530,22 0,00 b) obligacji skarbowych 0,00 0,00 c) bonów 0,00 0,00 d) pozostałych obligacji 0,00 0,00 e) certyfikatów 0,00 0,00 f) bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g) jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h) listów zastawnych 0,00 0,00 i) praw pochodnych 0,00 0,00 j) innych 0,00 0,00 8 Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu zaciągniętych: 0,00 0,00 a) pożyczek krótkoterminowych 0,00 0,00 b) kredytów długoterminowych 0,00 0,00 c) kredytów krótkoterminowych 0,00 0,00 d) innych 0,00 0,00 9 Zobowiązania wobec członków; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu: 493 996,60 524 551,03 a) wpłat 493 996,60 524 551,03 b) wypłat transferowych 0,00 0,00 c) pokrycia szkody 0,00 0,00 d) innych 0,00 0,00 10 Zobowiązania wobec towarzystwa; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu: 112 592,24 179 450,84 a) opłaty od składki 9 398,32 8 663,88 b) opłat transferowych 0,00 0,00 c) opłat za zarządzanie 103 193,92 170 786,96 d) innych 0,00 0,00 11 Zobowiązania pozostałe; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu: 2 751,04 0,00 a) wypłat bezpośrednich 0,00 0,00 b) wypłat bezpośrednich ratalnych 0,00 0,00 c) innych 2 751,04 0,00 12 Informacje dotyczące portfela inwestycyjnego, w tym rodzaje instrumentów pochodnych z podaniem ich wartości nabycia oraz wartości godziwej 0,00 0,00 II Dane uzupełniające o pozycjach rachunku zysków i strat za poprzedni i bieżący okres sprawozdawczy: 1 Informacje o wielkości przychodów z: 1 067 178,17 1 471 534,27 a) rachunków środków pieniężnych 1 012,52 1 361,08 85

MSIG 77/2018 (5465) poz. 16714 16714 1 2 3 4 b) depozytów bankowych 11 157,15 8 931,91 c) obligacji 502 887,83 851 278,19 d) bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 e) listów zastawnych 0,00 0,00 f) kredytów 0,00 0,00 g) innych, w tym: 552 120,67 609 963,09 -dywidend i udziałów w zyskach** 550 810,89 605 760,07 -odpisu dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej wartości nominalnej 1 309,78 4 203,02 2 Informacje o dodatnich różnicach kursowych, w podziale na: 0,00 559,20 a) ujęte w zrealizowanym zysku/stracie z inwestycji: 0,00 0,00 - akcji i praw z nimi związanych 0,00 0,00 - bonów 0,00 0,00 - obligacji 0,00 0,00 - certyfikatów 0,00 0,00 - bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 - jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 - listów zastawnych 0,00 0,00 - innych 0,00 0,00 b) ujęte w niezrealizowanym zysku/stracie z wyceny inwestycji: 0,00 0,00 - akcji i praw z nimi związanych 0,00 0,00 - bonów 0,00 0,00 - obligacji 0,00 0,00 - certyfikatów 0,00 0,00 - bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 - jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 - listów zastawnych 0,00 0,00 - innych 0,00 0,00 c) ujęte w środkach pieniężnych, należnościach oraz zobowiązaniach 0,00 559,20 3 Wynagrodzenie depozytariusza; informacje o wielkości kosztów z tytułu: 74 178,88 75 590,15 a) refinansowania opłat na rzecz innych podmiotów krajowych 2 600,88 3 817,15 b) refinansowania opłat na rzecz subdepozytariuszy 0,00 0,00 c) opłat za przechowywanie 36 000,00 36 000,00 d) opłat za rozliczanie 4 212,00 4 599,00 e) weryfikacji wartości jednostki 30 000,00 30 000,00 f) prowadzenia rachunków i przelewów 1 366,00 1 174,00 g) innych 0,00 0,00 4 Informacje o ujemnych różnicach kursowych, w podziale na: 0,00 436,59 a) ujęte w zrealizowanym zysku/stracie z inwestycji: 0,00 34,92 - akcji i praw z nimi związanych 0,00 34,92 - bonów 0,00 0,00 - obligacji 0,00 0,00 - certyfikatów 0,00 0,00 - bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 - jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 - listów zastawnych 0,00 0,00 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 19 KWIETNIA 2018 R. 86

1 2 3 4 - innych 0,00 0,00 b) ujęte w niezrealizowanym zysku/stracie z wyceny inwestycji: 0,00 0,00 - akcji i praw z nimi związanych 0,00 0,00 - bonów 0,00 0,00 - obligacji 0,00 0,00 - certyfikatów 0,00 0,00 - bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 - jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 - listów zastawnych 0,00 0,00 - innych 0,00 0,00 c) ujęte w środkach pieniężnych, należnościach oraz zobowiązaniach 0,00 401,67 5 Informacje na temat wielkości kosztów danin publicznoprawnych z podaniem przedmiotu opodatkowania i podstawy prawnej 2 828,83 1 066,62 a) podatek od dywidend wypłaconych przez spółki mające siedzibę poza granicami kraju, pobrany zgodnie z art. 137 ust 3 ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych oraz na podstawie przepisów podatkowych obowiązujących w danym kraju 2 828,83 1 066,62 6 Zrealizowany zysk/strata z inwestycji; informacje o wielkości zysku/straty z: -345 477,80 2 003 028,44 a) akcji i praw z nimi związanych -338 092,55 1 991 547,65 b) obligacji skarbowych -13 676,34-10 194,15 c) bonów 0,00 0,00 d) pozostałych obligacji 0,00 21 674,94 e) certyfikatów 6 291,09 0,00 f) bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g) jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h) listów zastawnych 0,00 0,00 i) praw pochodnych 0,00 0,00 j) innych 0,00 0,00 7 Niezrealizowany zysk/strata z wyceny inwestycji; informacje o wielkości zysku/straty z: 2 342 945,70 1 813 087,77 a) akcji i praw z nimi związanych 2 734 583,25 1 754 377,47 b) obligacji skarbowych -385 832,07 73 200,39 c) bonów 0,00 0,00 d) pozostałych obligacji -1 444,99-14 490,09 e) certyfikatów -4 360,49 0,00 f) bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g) jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h) listów zastawnych 0,00 0,00 i) praw pochodnych 0,00 0,00 j) innych 0,00 0,00 **dywidendy otrzymane - pozycja uwzględnia zrealizowane różnice kursowe oraz daniny publicznoprawne. Tomasz J. Bańkowski Prezes Zarządu Marek Sakowski Wiceprezes Zarządu Sławomir M. Kolarz Wiceprezes Zarządu Jolanta Dawid Kierownik Zespołu Rachunkowości Funduszy 87

MSIG 77/2018 (5465) poz. 16714 16714 SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA Dla Członków Dobrowolnego Funduszu Emerytalnego Pekao oraz Akcjonariuszy, Rady Nadzorczej i Zarządu Pekao Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. Sprawozdanie z badania sprawozdania finansowego Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego sprawozdania finansowego Dobrowolnego Funduszu Emerytalnego Pekao z siedzibą w Warszawie przy ulicy Wołoskiej 18 (dalej Fundusz ), na które składają się: wprowadzenie do sprawozdania finansowego, bilans, zestawienie portfela inwestycyjnego sporządzone na dzień 31 grudnia 2017 roku, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w aktywach netto i zestawienie zmian w kapitale własnym sporządzone za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku oraz dodatkowe informacje i objaśnienia ( sprawozdanie finansowe ). Odpowiedzialność Zarządu Towarzystwa i osób sprawujących nadzór za sprawozdanie finansowe Zarząd Pekao Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. (dalej Towarzystwo ) jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2018 r. poz. 395), zwaną dalej Ustawą o rachunkowości, wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Towarzystwa jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem. Zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości Zarząd Towarzystwa oraz członkowie jego Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości. Odpowiedzialność biegłego rewidenta Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o tym, czy sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Funduszu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: 1) ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 r. poz. 1089) ( Ustawa o biegłych rewidentach ), 2) Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm., 3) rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. Urz. UE L 158 z 27.05.2014, str. 77, oraz Dz. Urz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) ( Rozporządzenie 537/2014 ). Regulacje te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia. Celem badania jest uzyskanie wystarczającej pewności, czy sprawozdanie finansowe jako całość zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych oraz nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem oraz wydanie sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta zawierającego naszą opinię. Wystarczająca pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z powyżej wskazanymi standardami zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników, podjęte na podstawie tego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia powstałego na skutek oszustwa jest wyższe niż ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia powstałego na skutek błędu, ponieważ może obejmować zmowy, fałszerstwo, celowe pominięcia, wprowadzanie w błąd lub obejście kontroli wewnętrznej i może dotyczyć każdego obszaru prawa i regulacji, nie tylko tego bezpośrednio wpływającego na sprawozdanie finansowe. Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę sprawozdania finansowego w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej jednostki. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Towarzystwa wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 19 KWIETNIA 2018 R. 88

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności aktywów netto badanego Funduszu ani efektywności lub skuteczności prowadzenia spraw Funduszu przez Zarząd Towarzystwa obecnie lub w przyszłości. Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania. Opinia jest spójna z dodatkowym sprawozdaniem dla Komitetu Audytu wydanym z dniem niniejszego sprawozdania z badania. Niezależność W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły rewident i firma audytorska pozostawali niezależni od badanego Funduszu zgodnie z przepisami Ustawy o biegłych rewidentach, Rozporządzenia 537/2014 oraz zasadami etyki zawodowej przyjętymi uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów. Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie świadczyliśmy usług niebędących badaniem, które są zabronione przepisami art. 136 Ustawy o biegłych rewidentach oraz art. 5 ust. 1 Rozporządzenia 537/2014. Wybór firmy audytorskiej Zostaliśmy wybrani do badania sprawozdania finansowego Funduszu na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Towarzystwa z dnia 27 maja 2013 roku na podstawie upoważnienia zawartego w 11 ust. 7 pkt 9 statutu Towarzystwa. Sprawozdania finansowe jednostki badamy nieprzerwanie począwszy od roku obrotowego zakończonego dnia 31 grudnia 2013 roku, to jest przez 5 kolejnych lat obrotowych. Najbardziej znaczące rodzaje ryzyka W trakcie przeprowadzonego badania zidentyfikowaliśmy poniżej opisane najbardziej znaczące rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia, w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowaliśmy stosowne procedury badania dotyczące tych rodzajów ryzyk. W przypadkach, w których uznaliśmy za stosowne dla zrozumienia zidentyfikowanego ryzyka oraz wykonanych przez biegłego rewidenta procedur badania, zamieściliśmy również najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi rodzajami ryzyka. Opis rodzaju ryzyka istotnego zniekształcenia Procedury biegłego rewidenta w odpowiedzi na zidentyfikowane ryzyko oraz najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi rodzajami ryzyka Kontynuacja działalności W punkcie 1.4 wprowadzenia do sprawozdania finansowego Zarząd Towarzystwa informuje, iż w przypadku wyrażenia zgody przez Komisję Nadzoru Finansowego na przejęcie zarządzania Funduszem, nastąpi jego likwidacja. Zgodnie z art. 29 ust. 1 Ustawy o rachunkowości wszystkie aktywa Funduszu powinny zostać wycenione po cenach sprzedaży netto możliwych do uzyskania, nie wyższych od cen ich nabycia albo kosztów wytworzenia, pomniejszonych o dotychczasowe odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a także odpisy z tytułu trwałej utraty wartości, co w szczególności dotyczy wyceny portfela inwestycyjnego. Ponadto Fundusz powinien ująć w sprawozdaniu finansowym rezerwy na przewidywane dodatkowe koszty i straty spowodowane zamiarem zaniechania działalności. Powyższe kwestie zostały uznane jako obarczone ryzykiem istotnego zniekształcenia, gdyż ustalenie cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania wymaga znaczącego osądu, a ustalenie rezerw jest złożonym szacunkiem wymagającym przyjęcia licznych założeń. Nasze procedury obejmowały m.in. analizę możliwości kontynuowania działalności przez Fundusz, przegląd korespondencji z Komisją Nadzoru Finansowego oraz rozmowy z Zarządem Towarzystwa i organami nadzorczymi, w tym Komitetem Audytu. Oceniliśmy ustalone przez Zarząd Towarzystwa ceny sprzedaży netto możliwe do uzyskania istotnych aktywów wykazanych w bilansie Funduszu, w szczególności istotnych składników portfela inwestycyjnego, czyli akcji, poprzez porównanie do notowań z odpowiednich rynków wyceny. Przeanalizowaliśmy ponadto, czy zachodzi konieczność utworzenia istotnych rezerw na przyszłe koszty i straty związane z zaniechaniem działalności przez Fundusz. Oceniliśmy ujawnienie w sprawozdania finansowym dotyczące założenia braku kontynuacji działalności przy jego sporządzaniu. Do kwestii wyniku przeprowadzonych procedur w zakresie kontynuacji działalności odnieśliśmy się w uzupełniającym objaśnieniu poniżej. 89