SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO SUPERFUND SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY (SUPERFUND SFIO)

Transkrypt

1 SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO SUPERFUND SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY (SUPERFUND SFIO) FUNDUSZ JEST SPECJALISTYCZNYM FUNDUSZEM INWESTYCYJNYM OTWARTYM Z WYDZIELONYMI SUBFUNDUSZAMI: SUPERFUND A, SUPERFUND B, SUPERFUND C, SUPERFUND ALTERNATYWNY MAX, SUPERFUND GOLD, SUPERFUND PŁYNNOŚCIOWY, Z SIEDZIBĄ W POLSCE (WARSZAWA, PLAC TRZECH KRZYśY 18) FUNDUSZ ZOSTAŁ UTWORZONY I JEST ZARZĄDZANYCH PRZEZ SUPERFUND TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE PRZY PL. TRZECH KRZYśY 18, WARSZAWA (

2 ROZDZIAŁ 1. DANE O FUNDUSZU DATA I NUMER WPISU FUNDUSZU DO REJESTRU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 grudnia 2005 r., pod pozycją RFI 214. Statut Funduszu nie przewiduje ograniczeń czasowych w działaniu Funduszu, został on utworzony bezterminowo CEL INWESTYCYJNY. OPIS POLITYKI INWESTYCYJNEJ SUBFUNDUSZU SUPERFUND A. ZASTRZEśENIE CO DO MOśLIWYCH STRAT UCZESTNIKA Celem inwestycyjnym Superfund A, jest wzrost wartości Aktywów tego Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości jego lokat, przy czym Superfund A nie gwarantuje osiągnięcia tak przyjętego celu inwestycyjnego Superfund A realizuje swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% posiadanych Aktywów w tytuły uczestnictwa Quadriga A. Superfund A moŝe takŝe inwestować nie więcej niŝ 20% swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa Quadriga B i Quadriga C. Udział lokat Superfund A w tytułach uczestnictwa funduszy wskazanych w zdaniach poprzedzających nie moŝe być niŝszy niŝ 70% Wartości Aktywów Superfund A. Superfund A moŝe dokonywać równieŝ lokat w inne instrumenty finansowe wskazane w Statucie Funduszu, w tym w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, których instrumentem bazowym są wyłącznie waluty obce. Lokaty te dokonywane są w celu ograniczenia ryzyka kursowego związanego z lokatami Superfund A, w tym lokatami w tytuły uczestnictwa denominowane w euro. W celu ograniczenia ryzyka kursowego Superfund A będzie zawierał terminowe transakcje walutowe, przy czym Superfund A nie będzie zajmował krótkich pozycji walutowych. Superfund A lokuje co najmniej 80% wartości swoich Aktywów w aktywa inne niŝ papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu oraz Instrumenty Rynku PienięŜnego Uczestnicy nabywający Jednostki Uczestnictwa Superfund A powinni być świadomi faktu, Ŝe wartość Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia zaleŝy od wartości Aktywów Subfunduszu i jego zobowiązań. W związku z tym Uczestnik moŝe, w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa, otrzymać kwotę mniejszą niŝ kwota, którą wpłacił do Subfunduszu OPIS RYZYKA ZWIĄZANEGO Z INWESTOWANIEM W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU SUPERFUND A, W TYM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU SUPERFUND A. Subfundusz Superfund A moŝe lokować do 100% wartości swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa Quadriga A, będącego subfunduszem wyodrębnionym w ramach Quadriga Superfund Sicav. Inwestycje te wiąŝą się z szeregiem ryzyk wynikających z charakteru działalności i polityki inwestycyjnej Quadriga Superfund Sicav a w tym takŝe Quadriga A. Ryzyka te to przede wszystkim: ryzyko gwałtownej zmiany warunków gospodarczych, ryzyko rynkowe, zaleŝność od menedŝerów inwestycyjnych lub doradców inwestycyjnych, ryzyko braku płynności danej inwestycji w Quadriga Superfund Sicav, ryzyko kursowo-walutowe, ryzyko niezamierzonej koncentracji, ryzyko specjalnych technik uŝywanych przez fundusze hedgingowe, ryzyko związane ze stosowaniem dźwigni finansowych, ryzyko akumulacji opłat, ryzyko kontrahenta, ryzyko kredytowe, ryzyko związane z przechowywaniem aktywów funduszu, ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków, ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa, ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności na wystąpienie, których uczestnik funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ oraz szereg innych ryzyk, które zostały opisane szczegółowo w Prospekcie informacyjnym Superfund Specjalistyczny Fndusz Inwestycyjny Otwarty OKREŚLENIE PROFILU INWESTORA, KTÓRY BĘDZIE UWZGLĘDNIAŁ ZAKRES CZASOWY INWESTYCJI ORAZ POZIOM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU SUPERFUND A. Superfund A jest przeznaczony dla inwestora, który oczekuje wysokich stóp zwrotu, ale i akceptuje duŝe wahania wartości Jednostki Uczestnictwa związane przede wszystkim z dokonywaniem przez Superfund A inwestycji w Quadriga A. Superfund A jest odpowiednią inwestycją tylko dla inwestorów mogących sobie pozwolić na podjęcie ryzyka, w tym ryzyka utraty całości lub znacznej części swoich inwestycji początkowych i kolejnych. PoniewaŜ Quadriga A ma bardzo małą korelację z inwestycjami tradycyjnymi takimi jak akcje i obligacje, inwestycja w Superfund A stanowi idealne uzupełnienie zrównowaŝonego portfela ze względu na swoją zdolność do zmniejszania ryzyka portfelowego, przy zwiększaniu prawdopodobieństwa większej stopy zwrotu z tego portfela. Wszyscy potencjalni inwestorzy Superfund A powinni wziąć pod uwagę, Ŝe chwilowe straty wartości aktywów netto Quadriga A na poziomie 20-25% wartości aktywów netto tego subfunduszu mogą się zdarzać regularnie ze względu na zastosowaną 2

3 strategię działania na giełdzie i daną koniunkturę. Nie moŝna zagwarantować, Ŝe ewentualne straty ograniczą się do tej wielkości procentowej. Sugerowany zakres czasowy inwestycji Uczestnika w Subfundusz to minimum 3 lata CEL INWESTYCYJNY. OPIS POLITYKI INWESTYCYJNEJ SUBFUNDUSZU SUPERFUND B. ZASTRZEśENIE CO DO MOśLIWYCH STRAT UCZESTNIKA Celem inwestycyjnym Superfund B, jest wzrost wartości Aktywów tego Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości jego lokat, przy czym Superfund B nie gwarantuje osiągnięcia tak przyjętego celu inwestycyjnego Superfund B realizuje swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% posiadanych Aktywów w tytuły uczestnictwa Quadriga B. Superfund B moŝe takŝe inwestować nie więcej niŝ 20% swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa Quadriga A i Quadriga C. Udział lokat Superfund B w tytułach uczestnictwa funduszy wskazanych w zdaniach poprzedzających nie będzie niŝszy niŝ 70% Wartości Aktywów Superfund B. Superfund B moŝe dokonywać równieŝ lokat w inne instrumenty finansowe wskazane w Statucie Funduszu. W tym równieŝ w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, których instrumentem bazowym są wyłącznie waluty obce. Lokaty te dokonywane są w celu ograniczenia ryzyka kursowego związanego z lokatami Superfund B, w tym lokatami w tytuły uczestnictwa denominowane w euro. W celu ograniczenia ryzyka kursowego Superfund B będzie zawierał terminowe transakcje walutowe, przy czym Superfund B nie będzie zajmował krótkich pozycji walutowych. Superfund B lokuje co najmniej 80% wartości swoich Aktywów w aktywa inne niŝ papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu oraz Instrumenty Rynku PienięŜnego Uczestnicy nabywający Jednostki Uczestnictwa Superfund B powinni być świadomi faktu, Ŝe wartość Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia zaleŝy od wartości Aktywów Subfunduszu i jego zobowiązań. W związku z tym Uczestnik moŝe, w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa, otrzymać kwotę mniejszą niŝ kwota, którą wpłacił do Subfunduszu OPIS RYZYKA ZWIĄZANEGO Z INWESTOWANIEM W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU SUPERFUND B, W TYM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKA INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU SUPERFUND B. Subfundusz Superfund B moŝe lokować do 100% wartości swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa Quadriga B, będącego subfunduszem wyodrębnionym w ramach Quadriga Superfund Sicav. Inwestycje te wiąŝą się z szeregiem ryzyk wynikających z charakteru działalności i polityki inwestycyjnej Quadriga Superfund Sicav a w tym takŝe Quadriga B. Ryzyka te to przede wszystkim: ryzyko gwałtownej zmiany warunków gospodarczych, ryzyko rynkowe, zaleŝność od menedŝerów inwestycyjnych lub doradców inwestycyjnych, ryzyko braku płynności danej inwestycji w Quadriga Superfund Sicav, ryzyko kursowo-walutowe, ryzyko niezamierzonej koncentracji, ryzyko specjalnych technik uŝywanych przez fundusze hedgingowe, ryzyko związane ze stosowaniem dźwigni finansowych, ryzyko akumulacji opłat, ryzyko kontrahenta, ryzyko kredytowe ryzyko związane z przechowywaniem aktywów funduszu, ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków, ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa, ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności na wystąpienie, których uczestnik funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ oraz szereg innych ryzyk, które zostały opisane szczegółowo w Prospekcie informacyjnym Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty OKREŚLENIE PROFILU INWESTORA, KTÓRY BĘDZIE UWZGLĘDNIAŁ ZAKRES CZASOWY INWESTYCJI ORAZ POZIOM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU SUPERFUND B. Superfund B jest przeznaczony dla inwestora, który oczekuje wysokich stóp zwrotu, ale i akceptuje duŝe wahania wartości Jednostki Uczestnictwa związane przede wszystkim z dokonywaniem przez Superfund B inwestycji w Quadriga B. Superfund B jest inwestycją odpowiednią tylko dla inwestorów mogących sobie pozwolić na podjęcie ryzyka, w tym ryzyka utraty całości lub znacznej części swoich inwestycji początkowych i kolejnych. PoniewaŜ Quadriga B ma bardzo małą korelację z inwestycjami tradycyjnymi takimi jak akcje i obligacje, inwestycja w Superfund B stanowi idealne uzupełnienie zrównowaŝonego portfela ze względu na swoją zdolność do zmniejszania ryzyka portfelowego, przy zwiększaniu prawdopodobieństwa większej stopy zwrotu z tego portfela. Wszyscy potencjalni inwestorzy Superfund B powinni wziąć pod uwagę, Ŝe chwilowe straty wartości aktywów netto Quadriga B na poziomie 30-35% wartości aktywów netto tego subfunduszu mogą się zdarzać regularnie ze względu na zastosowaną strategię działania na giełdzie i daną koniunkturę. Nie moŝna zagwarantować, Ŝe straty ograniczą się do tej wielkości procentowej. Sugerowany zakres czasowy inwestycji Uczestnika w Subfundusz to minimum 3 lata CEL INWESTYCYJNY. OPIS POLITYKI INWESTYCYJNEJ SUBFUNDUSZU SUPERFUND C. 3

4 ZASTRZEśENIE CO DO MOśLIWYCH STRAT UCZESTNIKA Celem inwestycyjnym Superfund C, jest wzrost wartości Aktywów tego Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości jego lokat, przy czym Superfund C nie gwarantuje osiągnięcia tak przyjętego celu inwestycyjnego Superfund C realizuje swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% posiadanych Aktywów w tytuły uczestnictwa Quadriga C. Superfund C moŝe takŝe inwestować nie więcej niŝ 20% swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa Quadriga A i Quadriga B. Udział lokat Superfund C w tytułach uczestnictwa funduszy wskazanych w zdaniach poprzedzających nie będzie niŝszy niŝ 70% Wartości Aktywów Superfund C. Superfund C moŝe dokonywać równieŝ lokat w inne instrumenty finansowe wskazane w Statucie Funduszu, w tym w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, których instrumentem bazowym są wyłącznie waluty obce. Lokaty te dokonywane są w celu ograniczenia ryzyka kursowego związanego z lokatami Superfund C, w tym lokatami w tytuły uczestnictwa denominowane w euro. W celu ograniczenia ryzyka kursowego Superfund C będzie zawierał terminowe transakcje walutowe, przy czym Superfund C nie będzie zajmował krótkich pozycji walutowych. Superfund C lokuje co najmniej 80% wartości swoich Aktywów w aktywa inne niŝ papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu oraz Instrumenty Rynku PienięŜnego Uczestnicy nabywający Jednostki Uczestnictwa Superfund C powinni być świadomi faktu, Ŝe wartość Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia zaleŝy od wartości Aktywów Subfunduszu i jego zobowiązań. W związku z tym Uczestnik moŝe, w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa, otrzymać kwotę mniejszą niŝ kwota, którą wpłacił do Subfunduszu OPIS RYZYKA ZWIĄZANEGO Z INWESTOWANIEM W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU SUPERFUND C, W TYM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU SUPERFUND C. Subfundusz Superfund C moŝe lokować do 100% wartości swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa Quadriga C, będącego subfunduszem wyodrębnionym w ramach Quadriga Superfund Sicav. Inwestycje te wiąŝą się z szeregiem ryzyk wynikających z charakteru działalności i polityki inwestycyjnej Quadriga Superfund Sicav a w tym takŝe Quadriga C. Ryzyka te to przede wszystkim: ryzyko gwałtownej zmiany warunków gospodarczych, ryzyko rynkowe, zaleŝność od menedŝerów inwestycyjnych lub doradców inwestycyjnych, ryzyko braku płynności danej inwestycji w Quadriga Superfund Sicav, ryzyko kursowo-walutowe, ryzyko niezamierzonej koncentracji, ryzyko specjalnych technik uŝywanych przez fundusze hedgingowe, ryzyko związane ze stosowaniem dźwigni finansowych, ryzyko akumulacji opłat, ryzyko kontrahenta, ryzyko kredytowe ryzyko związane z przechowywaniem aktywów funduszu, ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków, ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa, ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności na wystąpienie, których uczestnik funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ oraz szereg innych ryzyk, które zostały opisane szczegółowo w Prospekcie informacyjnym Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty OKREŚLENIE PROFILU INWESTORA, KTÓRY BĘDZIE UWZGLĘDNIAŁ ZAKRES CZASOWY INWESTYCJI ORAZ POZIOM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJETĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU SUPERFUND C. Superfund C jest przeznaczony dla inwestora, który oczekuje wysokich stóp zwrotu, ale i akceptuje duŝe wahania wartości Jednostki Uczestnictwa związane przede wszystkim z dokonywaniem przez Superfund C inwestycji w Quadriga C. Superfund C jest inwestycją odpowiednią tylko dla inwestorów mogących sobie pozwolić na podjęcie ryzyka, w tym ryzyka utraty całości lub znacznej części swoich inwestycji początkowych i kolejnych. PoniewaŜ Quadriga C ma bardzo małą korelację z inwestycjami tradycyjnymi takimi jak akcje i obligacje, inwestycja w Superfund C stanowi idealne uzupełnienie zrównowaŝonego portfela ze względu na swoją zdolność do zmniejszania ryzyka portfelowego, przy zwiększaniu prawdopodobieństwa większej stopy zwrotu z tego portfela. Wszyscy potencjalni inwestorzy Superfund C powinni wziąć pod uwagę, Ŝe chwilowe straty wartości aktywów netto Quadriga C na poziomie 40-45% wartości aktywów netto tego subfunduszu mogą się zdarzać regularnie ze względu na zastosowaną strategię działania na giełdzie i daną koniunkturę. Nie moŝna zagwarantować, Ŝe straty ograniczą się do tej wielkości procentowej. Sugerowany zakres czasowy inwestycji Uczestnika w Subfundusz to minimum 3 lata CEL INWESTYCYJNY. OPIS POLITYKI INWESTYCYJNEJ SUBFUNDUSZU SUPERFUND ALTERNATYWNY MAX. ZASTRZEśENIE CO DO MOśLIWYCH STRAT UCZESTNIKA Celem inwestycyjnym Superfund Alternatywny MAX jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, przy czym Superfund Alternatywny MAX nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Szeroki wachlarz kategorii lokat, mogących być przedmiotem lokat Superfund 4

5 Alternatywny MAX, a takŝe stosowane przez Subfundusz techniki inwestycyjne, mają na celu umoŝliwienie generowania dodatnich stóp zwrotu bez względu na koniunkturę panującą na rynkach finansowych oraz towarowych Superfund Alternatywny MAX moŝe lokować swoje Aktywa w zbywalne: papiery wartościowe, Instrumenty Rynku PienięŜnego, waluty, jednostki i tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, Instrumenty Pochodne, depozyty Lokaty Superfund Alternatywny MAX w papiery wartościowe, Instrumenty Rynku PienięŜnego, waluty, jednostki i tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych i depozyty będą stanowić nie mniej niŝ 80% wartości jego Aktywów. Superfund Alternatywny MAX lokuje nie więcej niŝ 20% wartości Aktywów (rozumianych jako wartość złoŝonych przez Superfund Alternatywny MAX depozytów zabezpieczających w odniesieniu do kontraktów terminowych futures oraz wartość zapłaconych przez Superfund Alternatywny MAX premii w odniesieniu do opcji) w Instrumenty Pochodne W przypadku lokat dokonanych w papiery wartościowe oraz Instrumenty Rynku PienięŜnego wyemitowane przez jeden podmiot oraz wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niŝ 20% wartości Aktywów Superfund Alternatywny MAX. Zasada ta nie dotyczy lokat w papiery wartościowe, Instrumenty Rynku PienięŜnego lub wierzytelności emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwo naleŝące do OECD, międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo naleŝące do OECD Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niŝ 25% wartości Aktywów Superfund Alternatywny MAX. Lokaty w waluty nie mogą stanowić więcej niŝ 20% wartości Aktywów Superfund Alternatywny MAX w odniesieniu do waluty obcej jednego państwa lub euro. Lokaty w jednostki i tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych nie mogą stanowić więcej niŝ 20% wartości Aktywów Superfund Alternatywny MAX w odniesieniu do lokat w jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego. Depozyty bankowe w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niŝ 20% wartości Aktywów Superfund Alternatywny MAX Superfund Alternatywny MAX moŝe dokonywać lokat w Instrumenty Pochodne, dla których instrumentami bazowym są: indeksy giełdowe, akcje, obligacje, stopy procentowe, kursy walut, metale, surowce energetyczne oraz zboŝa. W przypadku Instrumentów Pochodnych, dla których instrumentem bazowym są indeksy giełdowe, obligacje, stopy procentowe lub kurs walutowy, łączna wartość złoŝonego przez Superfund Alternatywny MAX depozytu zabezpieczającego oraz wartość zapłaconych przez Superfund Alternatywny MAX premii w odniesieniu do kontraktów terminowych futures oraz opcji opartych na tym samym instrumencie bazowym nie moŝe przekroczyć 5% wartości Aktywów Superfund Alternatywny MAX. W przypadku Instrumentów Pochodnych, dla których instrumentem bazowym są akcje, metale, surowce energetyczne oraz zboŝa, łączna wartość złoŝonego przez Superfund Alternatywny MAX depozytu zabezpieczającego oraz wartość zapłaconych przez Superfund Alternatywny MAX premii w odniesieniu do kontraktów terminowych futures oraz opcji opartych na tym samym instrumencie bazowym nie moŝe przekroczyć 3% wartości Aktywów Superfund Alternatywny MAX. Łączna wartość złoŝonych przez Superfund Alternatywny MAX depozytów zabezpieczających oraz zapłaconych przez Superfund Alternatywny MAX premii w odniesieniu do kontraktów terminowych oraz opcji opartych na indeksach giełdowych, akcjach, obligacjach, stopach procentowych lub kursach walutowych nie moŝe przekroczyć 10% wartości Aktywów Superfund Alternatywny MAX w odniesieniu do kaŝdej z wymienionych kategorii instrumentów bazowych. Łączna wartość złoŝonych przez Superfund Alternatywny MAX depozytów zabezpieczających oraz zapłaconych przez Fundusz Superfund Alternatywny MAX w odniesieniu do kontraktów terminowych oraz opcji opartych na surowcach energetycznych, metalach oraz zboŝach nie moŝe przekroczyć 6% wartości Aktywów Superfund Alternatywny MAX w odniesieniu do kaŝdej z wymienionych kategorii instrumentów bazowych Superfund Alternatywny MAX moŝe dokonywać lokat w Instrumenty Pochodne, takŝe w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i Instrumentów Rynku PienięŜnego, posiadanych przez Superfund Alternatywny MAX, albo papierów wartościowych i Instrumentów Rynku PienięŜnego, które Superfund Alternatywny MAX zamierza nabyć w przyszłości; kursów walut w związku z lokatami Superfund Alternatywny MAX; wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłuŝne papiery wartościowe i Instrumenty Rynku PienięŜnego oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieŝących zobowiązań Superfund Alternatywny MAX Superfund Alternatywny MAX moŝe dokonywać lokat w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, pod warunkiem, Ŝe: lokata jest dokonywana wyłącznie za pośrednictwem banków krajowych lub instytucji kredytowych; instrumenty te podlegają moŝliwej do zweryfikowania wycenie według wartości 5

6 godziwej w Dniach Wyceny, instrumenty te mogą zostać w dowolnym czasie sprzedane lub pozycja w nich zajęta moŝe być w dowolnym czasie zlikwidowana lub zamknięta transakcją równowaŝącą Głównym kryterium, którym Superfund Alternatywny MAX kieruje się przy doborze lokat, jest stabilny wzrost wartości Aktywów Superfund Alternatywny MAX w długim horyzoncie inwestycyjnym. Udział poszczególnych kategorii lokat w Aktywach Superfund Alternatywny MAX, w ramach limitów okreslonych w Statucie Funduszu, uzaleŝniony jest od oceny bieŝącej oraz prognozowanej sytuacji na rynkach finansowych oraz towarowych dokonanej przez zarządzającego Superfund Alternatywny MAX Dokonując alokacji aktywów pomiędzy kategorie lokat przewidziane w Statucie Funduszu, zarządzający Superfund Alternatywny MAX kierował się będzie przede wszystkim wskazaniami analizy makroekonomicznej oraz fundamentalnej Uczestnicy nabywający Jednostki Uczestnictwa Superfund Alternatywny Max powinni być świadomi faktu, Ŝe wartość Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia zaleŝy od wartości Aktywów Subfunduszu i jego zobowiązań. W związku z tym Uczestnik moŝe, w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa, otrzymać kwotę mniejszą niŝ kwota, którą wpłacił do Subfunduszu OPIS RYZYKA ZWIĄZANEGO Z INWESTOWANIEM W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU SUPERFUND ALTERNATYWNY MAX, W TYM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU ALTERNATYWNY MAX. Inwestowanie w jednostki Uczestnictwa Subfunduszu Superfund Alternatywny Max wiąŝe się z szeregiem ryzyk, z których najistotniejsze to: ryzyko dzwigni finansowej, ryzyko płynności, ryzyko kontrahenta, ryzyko bazy, ryzyko rynkowe, ryzyko kredytowe, ryzyko rozliczenia, ryzyko płynności, ryzyko walutowe, ryzyko związane z przechowywaniem aktywów funduszu, ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków, ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa, ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności na wystąpienie, których uczestnik funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ, ryzyko niewypłacalności gwaranta, ryzyko inflacji, ryzyko zmian w regulacjach prawnych oraz szereg innych ryzyk, które zostały opisane szczegółowo w Prospekcie informacyjnym Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty OKREŚLENIE PROFILU INWESTORA, KTÓRY BĘDZIE UWZGLĘDNIAŁ ZAKRES CZASOWY INWESTYCJI ORAZ POZIOM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU SUPERFUND MAX. Superfund Alternatywny MAX przeznaczony jest dla inwestorów o średnioterminowym lub długoterminowym horyzoncie inwestycyjnym, akceptujących relatywnie wysokie ryzyko inwestycyjne, oczekujących ponadprzeciętnych stóp zwrotu, które nie są w istotnym stopniu skorelowane z rozwojem sytuacji na rynkach finansowych oraz towarowych. Przewidywany niski stopień korelacji z tradycyjnymi klasami aktywów (akcje, obligacje) sprawia, Ŝe Superfund Alternatywny MAX jest Subfunduszem przeznaczonym takŝe dla inwestora poszukującego instrumentów pozwalających na efektywną dywersyfikację portfela inwestycyjnego CEL INWESTYCYJNY. OPIS POLITYKI INWESTYCYJNEJ SUBFUNDUSZU SUPERFUND GOLD. ZASTRZEśENIE CO DO MOśLIWYCH STRAT UCZESTNIKA Celem inwestycyjnym Superfund Gold, jest wzrost wartości Aktywów tego Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, przy czym Superfund Gold nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Strategicznym celem Superfund Gold jest odzwierciedlenie trendow panujących na rynku zlota. Dopuszczalne zaangaŝowanie Superfund Gold w kontraktach terminowych na złoto w przedziale od 0% do 200% wartości aktywów Superfund Gold ma na celu wypracowanie stopy zwrotu ponad wartość wynikającą w przebiegu notowań instrumentu bazowego poprzez aktywne zarządzanie alokacją Superfund Gold moŝe lokować swoje Aktywa w zbywalne: dłuŝne papiery wartościowe, takie jak w szczególności obligacje, listy zastawne lub bony skarbowe; Instrumenty Rynku PienięŜnego; waluty; Instrumenty Pochodne oraz depozyty Lokaty Superfund Gold w dłuŝne papiery wartościowe, Instrumenty Rynku PienięŜnego i depozyty będą stanowić nie mniej niŝ 80% wartości jego Aktywów. W przypadku lokat w dłuŝne papiery wartościowe oraz Instrumenty Rynku PienięŜnego, dłuŝne papiery wartościowe oraz Instrumenty Rynku PienięŜnego wyemitowane przez jeden podmiot oraz wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niŝ 20% wartości Aktywów Superfund Gold. Zasady tej nie stosuje się w odniesieniu do lokat w papiery wartościowe, Instrumenty Rynku PienięŜnego lub wierzytelności emitowane, poręczone lub gwarantowane przez: Skarb Państwa; Narodowy Bank Polski; państwo naleŝące do OECD; 6

7 międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo naleŝące do OECD Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niŝ 25% wartości Aktywów Superfund Gold. Lokaty, w waluty nie mogą stanowić więcej niŝ 20% wartości Aktywów Superfund Gold w odniesieniu do waluty obcej jednego państwa lub euro. Depozyty bankowe w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niŝ 20% wartości Aktywów Superfund Gold Superfund Gold moŝe dokonywać lokat w Instrumenty Pochodne, takie jak kontrakty terminowe futures będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym dla których instrumentem bazowym jest złoto. W odniesieniu do tych łączna wartość instrumentu bazowego wynosi co najmniej 0%, ale nie więcej niŝ 200% wartości aktywów Superfund Gold. Superfund Gold moŝe dokonywać lokat w Instrumenty Pochodne, takŝe w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i Instrumentów Rynku PienięŜnego, posiadanych przez Superfund Gold, albo papierów wartościowych i Instrumentów Rynku PienięŜnego, które Superfund Gold zamierza nabyć w przyszłości; kursów walut w związku z lokatami Superfund Gold; wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłuŝne papiery wartościowe i Instrumenty Rynku PienięŜnego oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieŝących zobowiązań Superfund Gold Superfund Gold moŝe dokonywać lokat w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, pod warunkiem, Ŝe: lokata jest dokonywana wyłącznie za pośrednictwem banków krajowych lub instytucji kredytowych; instrumenty te podlegają moŝliwej do zweryfikowania wycenie według wartości godziwej w Dniach Wyceny; instrumenty te mogą zostać w dowolnym czasie sprzedane lub pozycja w nich zajęta moŝe być w dowolnym czasie zlikwidowana lub zamknięta transakcją równowaŝącą Przy dokonywaniu lokat w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne Superfund Gold ustala wartość ryzyka kontrahenta, rozumianą jako wartość ustalonego przez Superfund Gold niezrealizowanego zysku na transakcjach, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne. Przy ustalaniu niezrealizowanego zysku nie uwzględnia się opłat bądź świadczeń ponoszonych przy zawarciu transakcji. JeŜeli Superfund Gold posiada otwarte pozycje w Niewystandaryzowanych Instrumentach Pochodnych z tytułu kilku transakcji z tym samym podmiotem, wartość ryzyka kontrahenta jest wyznaczana jako róŝnica niezrealizowanych zysków i strat na wszystkich transakcjach. Wartość ryzyka kontrahenta w odniesieniu do jednego podmiotu z tytułu lokat w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne nie moŝe przekraczać 20% wartości Aktywów Superfund Gold Łączna wartość bazy w odniesieniu do kontraktów terminowych na złoto nie moŝe stanowić więcej niŝ 200% wartości Aktywów Superfund Gold Głównym kryterium, którym Superfund Gold kieruje się przy doborze lokat jest odzwierciedlenie trendów na rynku złota. W sytuacji prognozowanego wzrostu lub spadku notowań na rynku złota, Superfund Gold, ma moŝliwość zwiększenia lub zmniejszenia ekspozycji na rynek złota, czego celem jest wypracowanie dodatkowej stopy zwrotu ponad wartość wynikającą z przebiegu notowań instrumentu bazowego. Podejmując decyzję o stopniu zaangaŝowania Superfund Gold na rynku złota, Superfund Gold bierze pod uwagę czynniki, takie jak: aktualna oraz prognozowana relacja popytu i podaŝy na rynku złota, kierunki polityki pienięŝnej w największych gospodarkach świata, dynamika zmian poziomu podaŝy pieniądza w największych gospodarkach świata, polityka władz monetarnych w kwestii rezerw walutowych, obecny oraz prognozowany poziom stóp procentowych w największych gospodarkach globu, rozwój sytuacji na rynku walutowym, w szczególności w odniesieniu do amerykańskiego dolara, aktualny stopień awersji do ryzyka na globalnym rynku finansowym, aktualną sytuację geopolityczną, a takŝe wskazania analizy technicznej Superfund Gold moŝe dokonywać lokat w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, pod warunkiem, Ŝe: lokata jest dokonywane wyłącznie za pośrednictwem banków krajowych lub instytucji kredytowych; instrumenty te podlegają moŝliwej do zweryfikowania wycenie według wartości godziwej w Dniach Wyceny; instrumenty te mogą zostać w dowolnym czasie sprzedane lub pozycja w nich zajęta moŝe być w dowolnym czasie zlikwidowana lub zamknięta transakcją równowaŝącą Superfund Gold moŝe zawierać umowy, których przedmiotem są kontrakty terminowe futures oraz opcje zarówno w celach zabezpieczających, jak i inwestycyjnyych. Zawierane przez Subfundusz transakcje, których przedmiotem są kontrakty terminowe oraz opcje ma na celu efektywniejszą realizację polityki inwestycyjnej Uczestnicy nabywający Jednostki Uczestnictwa Superfund Gold powinni być świadomi faktu, Ŝe wartość Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia zaleŝy od wartości Aktywów Subfunduszu i jego zobowiązań. W związku z tym Uczestnik moŝe, w wyniku odkupienia 7

8 Jednostek Uczestnictwa, otrzymać kwotę mniejszą niŝ kwota, którą wpłacił do Subfunduszu OPIS RYZYKA ZWIĄZANEGO Z INWESTOWANIEM W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU SUPERFUND GOLD, W TYM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU SUPERFUND GOLD. Inwestowanie w jednostki Uczestnictwa Subfunduszu Superfund Gold wiąŝe się z szeregiem ryzyk, z których najistotniejsze to: ryzyko dzwigni finansowej, ryzyko płynności, ryzyko kontrahenta, ryzyko bazy, ryzyko rynkowe, ryzyko kredytowe, ryzyko rozliczenia, ryzyko płynności, ryzyko walutowe, ryzyko związane z przechowywaniem aktywów funduszu, ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków, ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa, ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności na wystąpienie, których uczestnik funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ, ryzyko niewypłacalności gwaranta, ryzyko inflacji, ryzyko zmian w regulacjach prawnych oraz szereg innych ryzyk, które zostały opisane szczegółowo w Prospekcie informacyjnym Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty OKREŚLENIE PROFILU INWESTORA, KTÓRY BĘDZIE UWZGLĘDNIAŁ ZAKRES CZASOWY INWESTYCJI ORAZ POZIOM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU SUPERFUND GOLD. Superfund Gold przeznaczonych jest dla inwestorów średnio i długoterminowych, którzy zainteresowani są inwestycjami skorelowanymi z notowaniami złota, akceptujących ryzyko wahań cen na rynku tego metalu oraz ryzyko wynikające z aktywnego zarządzania Subfunduszem. Dopuszczalna ekspozycja na rynek złota w przedziale 0-200% wartości Aktywów Subfuduszu stwarza ryzyko, Ŝe stopa zwrotu tego funduszu nie będzie wiernie odzwierciedlała przebiegu notowań na rynku złota CEL INWESTYCYJNY. OPIS POLITYKI INWESTYCYJNEJ SUBFUNDUSZU SUPERFUND PŁYNNOŚCIOWY. ZASTRZEśENIE CO DO MOśLIWYCH STRAT UCZESTNIKA Celem inwestycyjnym Superfund Płynnościowy jest wzrost wartości Aktywów tego Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, przy czym Superfund Płynnościowy nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego Superfund Płynnościowy lokuje swoje Aktywa z zachowaniem zasad i ograniczeń inwestycyjnych określonych dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego, w zbywalne: dłuŝne papiery wartościowe, takie jak w szczególności obligacje, listy zastawne oraz bony skarbowe, Instrumenty Rynku PienięŜnego, wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, waluty, jednostki i tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, Instrumenty Pochodne oraz depozyty Lokaty Superfund Płynnościowy w dłuŝne papiery wartościowe, Instrumenty Rynku PienięŜnego oraz wierzytelności będą stanowić do 100% wartości Aktywów tego Subfunduszu i nie mniej niŝ 70% wartości jego Aktywów. Maksymalny waŝony wartością lokat, średni termin do wykupu lokat dokonanych w dłuŝne papiery wartościowe, Instrumenty Rynku PienięŜnego oraz wierzytelności nie moŝe być dłuŝszy niŝ jeden rok. Pozostałe kategorie lokat określone powyŝej stanowić będą nie więcej niŝ 30% wartości Aktywów Superfund Płynnościowy Lokaty w papiery wartościowe, Instrumenty Rynku PienięŜnego wyemitowane przez jeden podmiot, oraz wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niŝ 20% wartości Aktywów Superfund Płynnościowy. Zasady tej nie stosuje się do lokat w papiery wartościowe, Instrumenty Rynku PienięŜnego lub wierzytelności emitowane, poręczone lub gwarantowane przez: Skarb Państwa; Narodowy Bank Polski; państwo naleŝące do OECD; międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo naleŝące do OECD Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niŝ 25% wartości Aktywów Superfund Płynnościowy. Lokaty w waluty nie mogą stanowić więcej niŝ 20% wartości Aktywów Superfund Płynnościowy w odniesieniu do waluty obcej jednego państwa lub euro. Lokaty w jednostki i tytuły uczestnictwa, nie mogą stanowić więcej niŝ 20% wartości Aktywów Superfund Płynnościowy w odniesieniu do lokat w jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego. Depozyty bankowe w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niŝ 20% wartości Aktywów Superfund Płynnościowy Superfund Płynnościowy moŝe dokonywać lokat w Instrumenty Pochodne, bazę dla których to instrumentów stanowią: indeksy giełdowe; dłuŝne papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku PienięŜnego; kursy walut; stopy procentowe Superfund Płynnościowy moŝe dokonywać lokat w Instrumenty Pochodne, w celu: ograniczenia ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i 8

9 Instrumentów Rynku PienięŜnego, posiadanych przez Superfund Płynnościowy, albo papierów wartościowych i Instrumentów Rynku PienięŜnego, które Superfund Płynnościowy zamierza nabyć w przyszłości; kursów walut w związku z lokatami Superfund Płynnościowy; wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłuŝne papiery wartościowe i Instrumenty Rynku PienięŜnego oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieŝących zobowiązań Superfund Płynnościowy. Ponadto Superfund Płynnościowy moŝe dokonywać lokat w Instrumenty Pochodne, w celu sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Subfunduszu Superfund Płynnościowy moŝe dokonywać lokat w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, pod warunkiem, Ŝe: lokata jest dokonywane wyłącznie za pośrednictwem banków krajowych lub instytucji kredytowych; instrumenty te podlegają moŝliwej do zweryfikowania wycenie według wartości godziwej w Dniach Wyceny; instrumenty te mogą zostać w dowolnym czasie sprzedane lub pozycja w nich zajęta moŝe być w dowolnym czasie zlikwidowana lub zamknięta transakcją równowaŝącą Uczestnicy nabywający Jednostki Uczestnictwa Superfund Gold powinni być świadomi faktu, Ŝe wartość Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia zaleŝy od wartości Aktywów Subfunduszu i jego zobowiązań. W związku z tym Uczestnik moŝe, w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa, otrzymać kwotę mniejszą niŝ kwota, którą wpłacił do Subfunduszu OPIS RYZYKA ZWIĄZANEGO Z INWESTOWANIEM W JEDNOSTKI UCZESTNICTWA SUBFUNDUSZU SUPERFUND PŁYNNOŚCIOWY, W TYM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU SUPERFUND PŁYNNOŚCIOWY. Inwestowanie w Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu Superfund Płynnościowy wiąŝe się z szeregiem ryzyk, z których najistotniejsze to: ryzyko kontrahenta, ryzyko rynkowe, ryzyko kredytowe, ryzyko rozliczenia, ryzyko płynności ryzyko walutowe, ryzyko związane z przechowywaniem aktywów funduszu, ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków, ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa, ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności na wystąpienie, których uczestnik funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ, ryzyko niewypłacalności gwaranta, ryzyko inflacji, ryzyko zmian w regulacjach prawnych oraz inne ryzyka, które zostały opisane szczegółowo w Prospekcie informacyjnym Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty OKREŚLENIE PROFILU INWESTORA, KTÓRY BĘDZIE UWZGLĘDNIAŁ ZAKRES CZASOWY INWESTYCJI ORAZ POZIOM RYZYKA INWESTYCYJNEGO ZWIĄZANEGO Z PRZYJĘTĄ POLITYKĄ INWESTYCYJNĄ SUBFUNDUSZU SUPERFUND PŁYNNOŚCIOWY. Superfund Płynnościowy przeznaczony jest dla inwestorów, którzy zainteresowani są inwestycjami krótko średnio - oraz długoterminowymi o stopach zwrotu porównywalnych lub wyŝszych niŝ w przypadku depozytów bankowych, nieakceptujących ryzyka inwestycji w mniej bezpieczne instrumenty finansowe takie jak np. akcje, ale akceptujących ryzyko inwestycji Subfunduszu w papiery dłuŝne INFORMACJE NA TEMAT OBOWIĄZKÓW PODATKOWYCH FUNDUSZU UCZESTNIKÓW FUNDUSZU W ZWIĄZKU Z POSIADANIEM JEDNOSTEK UCZESTNICTWA (INFORMACJA DOTYCZY WSZYSTKICH SUBFUNDUSZY WYDZIELONYCH W RAMACH SUPERFUND SFIO). Szczegółówe informacje dotyczące obowiązków podatkowych Uczestników Funduszu, zostały zawarte w Prospekcie informacyjnym Funduszu. NiezaleŜnie od tego naleŝy pamiętać, Ŝe ze względu na fakt, iŝ obowiązki podatkowe zaleŝą od indywidualnej sytuacji Uczestnika Funduszu i miejsca dokonania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego INFORMACJE O WYSOKOŚCI OPŁAT I PROWIZJI ZWIĄZANYCH Z UCZESTNICTWEM W SUBFUNDUSZU SUPERFUND A, SPOSOBIE ICH NALICZANIA I POBIERANIA ORAZ O KOSZTACH OBCIĄśAJĄCYCH SUBFUNDUSZ SUPERFUND A Subfundusz Superfund A, podobnie jak pozostałe Subfundusze wydzielone w ramach Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, zobowiązany jest do prezentowania w Prospekcie wartości Współczynnika Kosztów Całkowitych, który odzwierciedla udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio z działalnością inwestycyjną Subfunduszu w średniej wartości Aktywów Netto Subfunduszu za dany rok. NaleŜy przy tym wskazać, Ŝe niektóre kategorie kosztów nie są włączane do Współczynnika Kosztów Całkowitych, są to: koszty transakcyjne, w tym prowizje i opłaty maklerskie, podatki związane z nabyciem lub zbyciem składników portfela, odsetki z tytułu zaciągniętych poŝyczek lub kredytów, świadczenia wynikające z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, opłaty związane z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa lub inne opłaty ponoszone bezpośrednio przez uczestnika, wartości świadczeń dodatkowych. 9

10 Wartość Współczynnika Kosztów Całkowitych w okresie wyniosła 0,040. Współczynnik Kosztów Całkowitych oblicza się według wzoru: WKC = Kt / WANt gdzie: WAN - oznacza średnią wartość aktywów netto funduszu, K - oznacza koszty funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych t oznacza okres sprawozdawczy Towarzystwo jest upowaŝnione, na podstawie postanowień Statutu Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, do pobierania opłat manipulacyjnych z tytułu zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa Subfunduszy, w tym takŝe Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu Superfund A, które wynoszą maksymalnie 4,5% wpłaty dokonywanej przez nabywcę Jednostek Uczestnictwa Superfund A oraz maksymalnie 2% środków otrzymywanych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Superfund A. W przypadku konwersji pobierana jest w związku z jej dokonaniem opłata za konwersję jeŝeli stawka opłaty manipulacyjnej związanej ze zbywaniem jednostek uczestnictwa obowiązująca w funduszu lub subfunduszu zarządzanym przez Towarzystwo, którego jednostki uczestnictwa będą nabywane, jest wyŝsza od stawki opłaty manipulacyjnej w Superfund A. W takim przypadku uczestnik ponosi koszty opłaty za konwersję do wysokości róŝnicy między opłatą wyŝszą a niŝszą. Maksymalna stawka opłaty za konwersję nie moŝe być wyŝsza niŝ 4,5% wpłaty dokonanej w ramach nabycia Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszy docelowym. Osoba składająca zlecenie zamiany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na Jednostki Uczestnictwa innego Subfunduszu obciąŝana jest opłatą za zamianę. Opłata za zamianę pobierana jest w Subfunduszu docelowym zgodnie z zasadami i w wysokości wskazanej w obowiązującej Tabeli Opłat. Maksymalna stawka opłaty za zamianę nie moŝe być wyŝsza niŝ 4,5% wpłaty dokonanej w ramach nabycia Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszy docelowym. Skala i wysokość stawek aktualnie pobieranych opłat manipulacyjnych, o których mowa powyŝej ustalana jest przez Towarzystwo w Tabeli Opłat udostępnianej przez Dystrybutorów. Tabela Opłat umieszczona jest ponadto na stronie internetowej Towarzystwo jest uprawnione na podstawie postanowień Statutu do pobierania wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszami wydzielonymi w ramach Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, w tym takŝe do pobierania wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem Superfund A, którego maksymalna wysokość wynosi 1,2% Wartości Aktywów Netto Superfund A w skali roku. Ponad wynagrodzenie określone powyŝej Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia za zarządzanie Superfund A stanowiącego równowartość świadczeń jakie będą otrzymywały Subfundusze jako znaczący klienci Quadriga Superfund Sicav. Wynagrodzenie to zostanie pobrane w dniu wypłaty świadczenia na rzecz Subfunduszy. Towarzystwo nie pobiera opłat których wysokość uzaleŝniona jest od wyników inwestycyjnych Funduszu lub Subfunduszy Towarzystwo nie zawierało Ŝadnych umów ani porozumień na podstawie, których koszty działalności Superfund A bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Superfund A a Towarzystwo lub inny podmiot. Towarzystwo nie zawierało Ŝadnych umów na świadczenie usług dodatkowych INFORMACJE O WYSOKOŚCI OPŁAT I PROWIZJI ZWIĄZANYCH Z UCZESTNICTWEM W SUBFUNDUSZU SUPERFUND B, SPOSOBIE ICH NALICZANIA I POBIERANIA ORAZ O KOSZTACH OBCIĄśAJĄCYCH SUBFUNDUSZ SUPERFUND B Subfundusz Superfund B, podobnie jak pozostałe Subfundusze wydzielone w ramach Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, zobowiązany jest do prezentowania w Prospekcie wartości Współczynnika Kosztów Całkowitych, który odzwierciedla udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio z działalnością inwestycyjną Subfunduszu w średniej wartości Aktywów Netto Subfunduszu za dany rok. NaleŜy przy tym wskazać, Ŝe niektóre kategorie kosztów nie są włączane do Współczynnika Kosztów Całkowitych, są to: koszty transakcyjne, w tym prowizje i opłaty maklerskie, podatki związane z nabyciem lub zbyciem składników portfela, odsetki z tytułu zaciągniętych poŝyczek lub kredytów, świadczenia wynikające z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, opłaty związane z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa lub inne opłaty ponoszone bezpośrednio przez uczestnika, wartości świadczeń dodatkowych. Wartość Współczynnika Kosztów Całkowitych w okresie wyniosła 0,043. Współczynnik Kosztów Całkowitych oblicza się według wzoru: WKC = Kt / WANt 10

11 gdzie: WAN - oznacza średnią wartość aktywów netto funduszu, K - oznacza koszty funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych t oznacza okres sprawozdawczy Towarzystwo jest upowaŝnione, na podstawie postanowień Statutu Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, do pobierania opłat manipulacyjnych z tytułu zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa Subfunduszy, w tym takŝe Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu Superfund B, które wynoszą maksymalnie 4,5% wpłaty dokonywanej przez nabywcę Jednostek Uczestnictwa Superfund B oraz maksymalnie 2% środków otrzymywanych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Superfund B. W przypadku konwersji pobierana jest w związku z jej dokonaniem opłata za konwersję jeŝeli stawka opłaty manipulacyjnej związanej ze zbywaniem jednostek uczestnictwa obowiązująca w funduszu lub subfunduszu zarządzanym przez Towarzystwo, którego jednostki uczestnictwa będą nabywane, jest wyŝsza od stawki opłaty manipulacyjnej w Superfund B. W takim przypadku uczestnik ponosi koszty opłaty za konwersję do wysokości róŝnicy między opłatą wyŝszą a niŝszą. Maksymalna stawka opłaty za konwersję nie moŝe być wyŝsza niŝ 4,5% wpłaty dokonanej w ramach nabycia Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszy docelowym. Osoba składająca zlecenie zamiany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na Jednostki Uczestnictwa innego Subfunduszu obciąŝana jest opłatą za zamianę. Opłata za zamianę pobierana jest w Subfunduszu docelowym zgodnie z zasadami i w wysokości wskazanej w obowiązującej Tabeli Opłat. Maksymalna stawka opłaty za zamianę nie moŝe być wyŝsza niŝ 4,5% wpłaty dokonanej w ramach nabycia Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszy docelowym. Skala i wysokość stawek aktualnie pobieranych opłat manipulacyjnych, o których mowa powyŝej ustalana jest przez Towarzystwo w Tabeli Opłat udostępnianej przez Dystrybutorów. Tabela Opłat umieszczona jest ponadto na stronie internetowej Towarzystwo jest uprawnione na podstawie postanowień Statutu do pobierania wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszami wydzielonymi w ramach Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, w tym takŝe do pobierania wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem Superfund B, którego maksymalna wysokość wynosi 1,2% Wartości Aktywów Netto Superfund B w skali roku. Ponad wynagrodzenie określone powyŝej Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia za zarządzanie Superfund B stanowiącego równowartość świadczeń jakie będą otrzymywały Subfundusze jako znaczący klienci Quadriga Superfund Sicav. Wynagrodzenie to zostanie pobrane w dniu wypłaty świadczenia na rzecz Subfunduszy. Towarzystwo nie pobiera opłat których wysokość uzaleŝniona jest od wyników inwestycyjnych Funduszu lub Subfunduszy Towarzystwo nie zawierało Ŝadnych umów ani porozumień na podstawie, których koszty działalności Superfund B bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Superfund B a Towarzystwo lub inny podmiot. Towarzystwo nie zawierało Ŝadnych umów na świadczenie usług dodatkowych INFORMACJE O WYSOKOŚCI OPŁAT I PROWIZJI ZWIĄZANYCH Z UCZESTNICTWEM W SUBFUNDUSZU SUPERFUND C, SPOSOBIE ICH NALICZANIA I POBIERANIA ORAZ O KOSZTACH OBCIĄśAJĄCYCH SUBFUNDUSZ SUPERFUND C Subfundusz Superfund C, podobnie jak pozostałe Subfundusze wydzielone w ramach Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, zobowiązany jest do prezentowania w Prospekcie wartości Współczynnika Kosztów Całkowitych, który odzwierciedla udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio z działalnością inwestycyjną Subfunduszu w średniej wartości Aktywów Netto Subfunduszu za dany rok. NaleŜy przy tym wskazać, Ŝe niektóre kategorie kosztów nie są włączane do Współczynnika Kosztów Całkowitych, są to: koszty transakcyjne, w tym prowizje i opłaty maklerskie, podatki związane z nabyciem lub zbyciem składników portfela, odsetki z tytułu zaciągniętych poŝyczek lub kredytów, świadczenia wynikające z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, opłaty związane z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa lub inne opłaty ponoszone bezpośrednio przez uczestnika, wartości świadczeń dodatkowych. Wartość Współczynnika Kosztów Całkowitych w okresie wyniosła 0,035. Współczynnik Kosztów Całkowitych oblicza się według wzoru: WKC = Kt / WANt gdzie: WAN - oznacza średnią wartość aktywów netto funduszu, K - oznacza koszty funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych t oznacza okres sprawozdawczy 11

12 Towarzystwo jest upowaŝnione, na podstawie postanowień Statutu Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, do pobierania opłat manipulacyjnych z tytułu zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa Subfunduszy, w tym takŝe Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu Superfund C, które wynoszą maksymalnie 4,5% wpłaty dokonywanej przez nabywcę Jednostek Uczestnictwa Superfund C oraz maksymalnie 2% środków otrzymywanych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Superfund C. W przypadku konwersji pobierana jest w związku z jej dokonaniem opłata za konwersję jeŝeli stawka opłaty manipulacyjnej związanej ze zbywaniem jednostek uczestnictwa obowiązująca w funduszu lub subfunduszu zarządzanym przez Towarzystwo, którego jednostki uczestnictwa będą nabywane, jest wyŝsza od stawki opłaty manipulacyjnej w Superfund C. W takim przypadku uczestnik ponosi koszty opłaty za konwersję do wysokości róŝnicy między opłatą wyŝszą a niŝszą. Maksymalna stawka opłaty za konwersję nie moŝe być wyŝsza niŝ 4,5% wpłaty dokonanej w ramach nabycia Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszy docelowym. Osoba składająca zlecenie zamiany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na Jednostki Uczestnictwa innego Subfunduszu obciąŝana jest opłatą za zamianę. Opłata za zamianę pobierana jest w Subfunduszu docelowym zgodnie z zasadami i w wysokości wskazanej w obowiązującej Tabeli Opłat Maksymalna stawka opłaty za zamianę nie moŝe być wyŝsza niŝ 4,5% wpłaty dokonanej w ramach nabycia Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszy docelowym. Skala i wysokość stawek aktualnie pobieranych opłat manipulacyjnych, o których mowa powyŝej ustalana jest przez Towarzystwo w Tabeli Opłat udostępnianej przez Dystrybutorów. Tabela Opłat umieszczona jest ponadto na stronie internetowej Towarzystwo jest uprawnione na podstawie postanowień Statutu do pobierania wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszami wydzielonymi w ramach Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, w tym takŝe do pobierania wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem Superfund C, którego maksymalna wysokość wynosi 1,2% Wartości Aktywów Netto Superfund C w skali roku. Ponad wynagrodzenie określone powyŝej Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia za zarządzanie Superfund C stanowiącego równowartość świadczeń jakie będą otrzymywały Subfundusze jako znaczący klienci Quadriga Superfund Sicav. Wynagrodzenie to zostanie pobrane w dniu wypłaty świadczenia na rzecz Subfunduszy. Towarzystwo nie pobiera opłat których wysokość uzaleŝniona jest od wyników inwestycyjnych Funduszu lub Subfunduszy Towarzystwo nie zawierało Ŝadnych umów ani porozumień na podstawie, których koszty działalności Superfund C bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Superfund C a Towarzystwo lub inny podmiot. Towarzystwo nie zawierało Ŝadnych umów na świadczenie usług dodatkowych INFORMACJE O WYSOKOŚCI OPŁAT I PROWIZJI ZWIĄZANYCH Z UCZESTNICTWEM W SUBFUNDUSZU SUPERFUND ALTERNATYWNY MAX, SPOSOBIE ICH NALICZANIA I POBIERANIA ORAZ O KOSZTACH OBCIĄśAJĄCYCH SUBFUNDUSZ SUPERFUND ALTERNATYWNY MAX Subfundusz Superfund Alternatywny MAX, podobnie jak pozostałe Subfundusze wydzielone w ramach Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, zobowiązany jest do prezentowania w Prospekcie wartości Współczynnika Kosztów Całkowitych, który odzwierciedla udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio z działalnością inwestycyjną Subfunduszu w średniej wartości Aktywów Netto Subfunduszu za dany rok. NaleŜy przy tym wskazać, Ŝe niektóre kategorie kosztów nie są włączane do Współczynnika Kosztów Całkowitych, są to: koszty transakcyjne, w tym prowizje i opłaty maklerskie, podatki związane z nabyciem lub zbyciem składników portfela, odsetki z tytułu zaciągniętych poŝyczek lub kredytów, świadczenia wynikające z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, opłaty związane z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa lub inne opłaty ponoszone bezpośrednio przez uczestnika, wartości świadczeń dodatkowych. Wartość Współczynnika Kosztów Całkowitych w okresie wyniosła 0,020. Współczynnik Kosztów Całkowitych oblicza się według wzoru: WKC = Kt / WANt gdzie: WAN - oznacza średnią wartość aktywów netto funduszu, K - oznacza koszty funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych t oznacza okres sprawozdawczy Towarzystwo jest upowaŝnione, na podstawie postanowień Statutu Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, do pobierania opłat manipulacyjnych z tytułu zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa Subfunduszy, w tym takŝe Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu Superfund Alternatywny MAX, które wynoszą maksymalnie 4,5% wpłaty dokonywanej przez nabywcę Jednostek Uczestnictwa Superfund Alternatywny MAX oraz maksymalnie 2% środków otrzymywanych z tytułu 12