Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny

Transkrypt

1 Prospekt informacyjny Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie Warszawa, dnia 13 maja 2014 r.

2 Szanowni Państwo, mamy przyjemność przedstawić Państwu Prospekt Informacyjny Allianz Polska Otwartego Funduszu Emerytalnego zarządzanego przez Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska Spółka Akcyjna. Liczba Członków Allianz Polska OFE na dzień 31 grudnia 2013 r. wyniosła osób. Na dzień 31 grudnia 2013 r. Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny prowadził rachunków. W roku 2013 otwarto nowych rachunków w Funduszu. W wyniku zmian dokonywanych przez Członków Funduszu, w ramach transferów w 2013 r., 405 osób uzyskało członkostwo w Allianz Polska OFE, natomiast 126 osób opuściło nasz Fundusz. Cieszy nas, że w 2013 r. zarówno saldo transferu klientów (279 osób), jak i saldo zmian kapitału było dodatnie i wyniosło ,86 złotych. W lipcu 2013 r. zostaliśmy uprawnieni do wzięcia udziału w losowaniu przeprowadzanym przez ZUS dla osób, które nie dokonały w przewidzianym terminie wyboru otwartego funduszu emerytalnego. W wyniku losowania pozyskaliśmy osób. W 2013 r. do Funduszu zostało przekazane w formie składek ,60 zł oraz ,53 zł tytułem odsetek za zwłokę (w roku poprzednim odpowiednio ,25 zł i ,98 zł). Wartość aktywów netto wzrosła o ponad 10%, z ,94 zł na 31 grudnia 2012 r. do ,70 zł na 31 grudnia 2013 r., co oznacza 3,04% udziału w rynku. Z dniem 1 lutego 2014 r. weszły w życie zapisy ustawy z dnia 6 grudnia 2013 r. o zmianie niektórych ustaw w związku określeniem zasad wypłat emerytur ze środków zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych (Dz. U. z 2013 r. poz.1717). Wprowadzone zmiany dotyczą m.in.: a) obniżenia maksymalnej wysokości opłaty od składki Od 1 lutego 2014 r. fundusze emerytalne mogą pobierać opłatę od składki w maksymalnej wysokości 1,75% wpłacanych składek. b) wprowadzenia dla otwartych funduszy emerytalnych minimalnego limitu inwestycji w akcje oraz zakazu inwestycji w niektóre kategorie lokat Do dnia 31 grudnia 2017 r. łączna wartość lokat aktywów otwartego funduszu emerytalnego w akcje, prawa do akcji, prawa poboru i obligacje zamienne na akcje nie może być mniejsza niż: - 75% wartości aktywów funduszu do dnia 31 grudnia 2014 r. - 55% wartości aktywów funduszu do dnia 31 grudnia 2015 r. - 35% wartości aktywów funduszu do dnia 31 grudnia 2016 r. - 15% wartości aktywów funduszu do dnia 31 grudnia 2017 r. Od dnia 1 lutego 2014 r. aktywa otwartych funduszy emerytalnych nie mogą być lokowane w następujących kategoriach lokat: - obligacjach, bonach i innych papierach wartościowych, emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, a także pożyczkach i kredytach, udzielanych tym podmiotom; - obligacjach, bonach i innych papierach wartościowych, emitowanych przez rządy lub banki centralne państw będących członkami Unii Europejskiej lub stronami umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym, lub członkami Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, a także pożyczkach i kredytach, udzielanych tym podmiotom; - obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, opiewających na świadczenia pieniężne, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, a także depozytach, kredytach i pożyczkach gwarantowanych lub poręczanych przez te podmioty; - obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, opiewających na świadczenia pieniężne, gwarantowanych lub poręczanych przez rządy lub banki centralne państw będących członkami Unii Europejskiej lub stronami umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym, lub członkami Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, a także depozytach, kredytach i pożyczkach gwarantowanych lub poręczanych przez te podmioty; - obligacjach emitowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym gwarantowanych przez Skarb Państwa; - obligacjach, bankowych papierach wartościowych lub listach zastawnych emitowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego gwarantowanych przez Skarb Państwa. c) jednorazowego przeniesienia 51,5% wartości środków zgromadzonych na rachunkach członków otwartych funduszy emerytalnych do ZUS W dniu 3 lutego 2014 r. otwarte fundusze emerytalne umorzyły 51,5% jednostek rozrachunkowych zapisanych na rachunku każdego członka funduszu na dzień 31 stycznia 2014 roku i przekazały do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych następujące aktywa o wartości odpowiadającej sumie wartości umorzonych jednostek rozrachunkowych: - obligacje i bony emitowane przez Skarb Państwa; 2

3 - obligacje emitowane przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym (Dz. U. z 2012 r. poz. 931, z późn. zm.), gwarantowane przez Skarb Państwa; - inne papiery wartościowe opiewające na świadczenia pieniężne, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa; - środki pieniężne denominowane w walucie polskiej. d) stopniowego przenoszenia środków do ZUS Jednorazowo do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych zostaną przekazane środki osób mających ustalone prawo do okresowej emerytury kapitałowej, osób które ukończyły wiek emerytalny, a także osób, które miały ustalone prawo do emerytury częściowej lub zgłosiły wniosek o ich przyznanie. Dodatkowo przez 10 lat przed osiągnięciem przez członka otwartego funduszu wieku emerytalnego środki zgromadzone w funduszu będą stopniowo przekazywane do ZUS. e) likwidacji części dodatkowej funduszu gwarancyjnego W dniu 1 lipca 2014 r. Towarzystwo wycofa środki przechowywane na rachunku części dodatkowej funduszu gwarancyjnego oraz dokona jego zamknięcia. f) wprowadzenia dobrowolności członkostwa w Funduszu W okresie od 1 kwietnia do 31 lipca 2014 r. członkowie Funduszu mogą złożyć w Zakładzie Ubezpieczeń Społecznych oświadczenie o przekazywaniu do Funduszu składki emerytalnej. Jeśli tego nie zrobią, wszystkie składki emerytalne począwszy do 1 lipca 2014 r. odprowadzane będą do ZUS. Począwszy od 2016 r., raz na 4 lata członek Funduszu będzie miał możliwość zmiany decyzji i złożenia oświadczenia do ZUS. Dodatkowo ww. Ustawa wprowadziła w okresie od 15 stycznia do 31 lipca 2014 r. zakaz reklamy zawierającej informacje o otwartych funduszach lub informacje sugerujące, że reklama odnosi się do otwartych funduszy. Realizując obowiązek informacyjny Funduszu dotyczący przesłania informacji o środkach znajdujących się na rachunku Członka Allianz Polska OFE (według stanu na dzień 8 marca 2013 r.) Członkom Funduszu przekazano materiały edukacyjne i informacyjne. W materiałach informowano o wynikach inwestycyjnych Funduszu, w różnych horyzontach czasowych, przedstawiając jednocześnie strategię pozwalającą je osiągnąć. W materiałach zamieszczono również informacje o zmianach ustawowych oraz o nowych usługach dostępnych w serwisie internetowym przeznaczonym dla Członków Allianz Polska OFE. W 2013 r., drugi rok z rzędu, do części Członków Funduszu, którzy wyrazili odpowiednią zgodę, powyżej wskazany obowiązek informacyjny zrealizowano w formie elektronicznej. Zarządzanie aktywami Funduszu Wartość jednostki rozrachunkowej Allianz Polska OFE na dzień 31 grudnia 2013 r. wynosiła 34,71 zł, natomiast na koniec 2012 r. była równa 32,64 zł. Oznacza to, że zwiększyła swoją wartość o 6,34%. Stopa zwrotu od początku działalności Funduszu, tj. od dnia 11 sierpnia 1999 r. do dnia 31 grudnia 2013 r., wyniosła 247,10%. Z kwoty wpłacanych składek Towarzystwo pobierało od wszystkich Członków Funduszu, niezależnie od długości stażu członkowskiego, opłatę od składki, która od stycznia 2010 r. wynosiła 3,45% wpłaconych składek. Koszty zarządzania Funduszem przez Towarzystwo obciążają aktywa Funduszu. Kwota wynagrodzenia obliczana jest na każdy dzień ustalania wartości zarządzanych aktywów netto Funduszu w wysokości 0,045% wartości aktywów netto w skali miesiąca, a po przekroczeniu 8 mld zł wartości aktywów netto Funduszu, jako opłata stała w wysokości 3,6 mln zł powiększona o 0,04% nadwyżki ponad 8 mld zł wartości aktywów netto w skali miesiąca. Na koniec 2013 r. portfel inwestycyjny Funduszu składał się z następujących kategorii aktywów: wierzycielskich papierów wartościowych, papierów udziałowych oraz depozytów bankowych. Portfel dłużnych papierów wartościowych, w składzie którego dominowały obligacje Skarbu Państwa, stanowił 58,6% aktywów. W porównaniu ze stanem na koniec 2012 r. oznacza to spadek udziału w aktywach tego typu papierów wartościowych o niecałe 5%. Portfel papierów udziałowych, w skład którego wchodziły min. akcje spółek notowanych na warszawskiej giełdzie papierów wartościowych, stanowił 41,15% aktywów i w porównaniu do ubiegłego roku jego udział zwiększył się o 5,95%. Depozyty bankowe stanowiły 0,18% aktywów, a środki pieniężne i inne aktywa 0,07% sumy aktywów. W rok 2013 Polska wkroczyła ze spowalniającą już od kilku kwartałów gospodarką. Według Głównego Urzędu Statystycznego dynamika wzrostu produktu krajowego brutto wyniosła w pierwszym kwartale zaledwie 0,5%, co było wynikiem najsłabszym od blisko czterech lat. Początek roku upłynął pod znakiem niepewności o to, czy spowolnienie będzie dalej narastać, jednak publikacje kolejnych danych wykazały, że to właśnie w tych pierwszych trzech miesiącach roku mieliśmy do czynienia z dołkiem koniunktury gospodarczej. Za drugi kwartał dynamika wzrostu PKB wyniosła 0,8%, a w kolejnych było to odpowiednio 1,9% i 2,7%. Jednak nawet mimo tej stopniowej poprawy dynamik ocena tempa wzrostu za cały ubiegły 3

4 rok, który wyniósł 1,6%, wypada dość słabo. Był to najniższy rezultat od uznawanego jako zdecydowanie kryzysowy roku Z drugiej strony wypadamy znacznie korzystniej, jeśli porówna się to tempo z wieloma innymi krajami Unii Europejskiej. W państwach Unii Europejskiej w wielu wypadkach dynamika PKB osiągała w ubiegłym roku wartości ujemne, czego w naszym kraju udało się uniknąć. Tempo wzrostu polskiej produkcji przemysłowej korespondowało ze wzrostem PKB. W styczniu ubiegłego roku dynamika produkcji wyniosła zaledwie 0,3% i w kolejnych miesiącach przeszła na poziomy ujemne. Najsłabszy pod tym względem okazał się marzec ze spadkiem tempa produkcji o -2,9% w skali roku. Jednak począwszy od drugiego kwartału przemysł zaczął osiągać wzrosty i rok zakończył się na dość dobrym poziomie 6,6% w grudniu. Bardziej rozciągnięta w czasie była poprawa sytuacji w sprzedaży detalicznej. Jeszcze w styczniu 2013 roku rosła ona w tempie 3,1%, po czym przez blisko pół roku jej dynamika utrzymywała się w pobliżu zera, a nawet osiągała wartości ujemne. Dopiero druga połowa roku przyniosła wyraźniejszą poprawę, choć tempo wzrostu sprzedaży było nadal umiarkowane. W grudniu 2013 roku Polacy wydali na towary i usługi o 5,8% więcej niż rok wcześniej. Słabszy popyt konsumentów był ściśle związany z trudną sytuacją na rynku pracy. Zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw spadało przez zdecydowaną większość ubiegłego roku. Najgorsza sytuacja wystąpiła w kwietniu, kiedy przedsiębiorstwa zatrudniały o 1,0% mniej pracowników niż rok wcześniej. Dopiero w listopadzie nastąpiło odwrócenie tej tendencji, a w grudniu ubiegłego roku zatrudnienie wzrosło o 0,3%. Nominalne ubiegłoroczne tempo wzrostu wynagrodzeń w przedsiębiorstwach zmieniało się od zaledwie 0,4% w styczniu do poziomu 2,7% w grudniu. W porównaniu z wartościami z ubiegłych lat nie były to dynamiki szczególnie wysokie, wypadają jednak nieco lepiej w zestawieniu z niskim poziomem inflacji. Przez większość miesięcy ubiegłego roku tempo wzrostu cen konsumpcyjnych utrzymywało się poniżej 1,0%. Najwyższą inflację odnotowano w styczniu, kiedy osiągnęła 1,7%, a w grudniu było to już tylko 0,7%. W otoczeniu niskiej dynamiki wzrostu gospodarczego i spadającej inflacji nie było zaskoczeniem, że Rada Polityki Pieniężnej kontynuowała rozpoczęty w 2012 roku cykl obniżek stóp procentowych. Na początku 2013 roku główna stopa NBP wynosiła 4,25%. Kolejne decyzje RPP sprowadziły ją w lipcu do poziomu 2,50%, co jest najniższym poziomem od momentu powołania RPP do życia. Jednocześnie Rada zasygnalizowała, że z dużym prawdopodobieństwem stopy procentowe pozostaną na stałym poziomie przez co najmniej kilka kolejnych miesięcy. Odzwierciedlało to oczekiwania członków RPP, że nie występuje zagrożenie znacznego wzrostu inflacji, a oczekiwana poprawa tempa wzrostu gospodarczego będzie miała łagodny charakter. Niski wzrost gospodarczy w połączeniu ze spadającą inflacją i obniżkami stóp procentowych mógł skutkować spadkami rentowności przekładającymi się na wzrosty cen papierów dłużnych. W pierwszych miesiącach 2013 roku ceny polskich obligacji skarbowych faktycznie nadal rosły osiągając nowe rekordowe poziomy. Jednak w drugim kwartale, pod wpływem wydarzeń na światowych rynkach obligacji, nastąpiło odwrócenie tej tendencji i sytuacja ta utrzymała się już do końca roku. Stopa zwrotu z rynku obligacji skarbowych mierzona zmianą poziomu indeksu CPGBI publikowanego przez Bank Handlowy wyniosła w 2013 roku 1,52%. Na koniec grudnia 2013 roku obligacje 2-letnie OK0714 notowane były z rentownością 2,35%, obligacje pięcioletnie PS0418 z rentownością 3,48%, a dziesięcioletnie DS1023 4,33%. Te same papiery rok wcześniej notowane były odpowiednio z rentownościami 3,06%, 3,18% i 3,71%. Oznacza to, że rentowności obligacji krótszych spadły, natomiast pozostałych, a szczególnie tych o bardzo długich terminach zapadalności wyraźnie wzrosły. Tym samym miniony rok nie należał do najlepszych dla obligacji 10-letnich, ponieważ inwestycja w nie w skali roku przyniosła ujemną stopę zwrotu. Zyski przyniosły natomiast zmiany cen obligacji o krótszych terminach zapadalności, a szczególnie obligacje 2-letnie. Był to także dobry rok dla papierów o zmiennym poziomie kuponu. Zmiana trendu na rynku na mniej korzystny skłoniła nas w przeciągu roku do zmniejszania zaangażowania w długoterminowe stałokuponowe obligacje skarbowe na rzecz instrumentów o krótszych terminach zapadalności lub obligacji zmiennokuponowych. W wyniku tego średni czas trwania portfela dłużnego, czyli tzw. duration, uległ obniżeniu do poziomu 2,5 na koniec ubiegłego roku w stosunku do poziomu nieco ponad 3,1 odnotowanego na koniec roku Do największych pozycji w portfelu dłużnym zaliczyć można obligacje PS0416, których udział w wartości aktywów netto na koniec 2013 roku wyniósł 5,46%, obok obligacji PS0718 z udziałem 3,71%, oraz zmiennokuponowych WZ0121 z udziałem 3,92%. Miniony rok był kolejnym, w którym rosła rola w portfelu obligacji innych emitentów niż Skarb Państwa. W dalszym ciągu utrzymywała się korzystna tendencja oferowania przez tych emitentów wysokich rentowności przy jednoczesnym akceptowalnym poziomie ryzyka inwestycyjnego. Dzięki przeprowadzonej selekcji rozbudowaliśmy portfel obligacji korporacyjnych między innymi o papiery emitentów z branż takich jak medyczna, spożywcza i sektora bankowo-finansowego. Część z tych instrumentów pozwoliła osiągnąć stopy zwrotu przekraczające 8,0% w skali roku, podczas gdy najlepsza spośród obligacji skarbowych, krótkoterminowa OK0115 przyniosła zysk na poziomie 3,8%. 4

5 Miniony rok charakteryzował się bardzo dużą zmiennością także dla cen akcji notowanych na warszawskiej giełdzie. Początek tego okresu zdominowały silne spadki indeksów giełdowych, co było odzwierciedleniem obaw inwestorów o stan gospodarki. W pierwszym kwartale panowała niepewność o skalę spowolnienia krajowego PKB wzmacniana dodatkowo przez złą sytuacje zewnętrzną. Strefa euro pogrążona była w recesji o czym świadczyły ujemne dynamiki zmiany PKB. W miarę zbliżania się do połowy roku rynek zaczął już jednak dyskontować coraz bardziej prawdopodobną poprawę zarówno w gospodarce krajowej, jak i w Europie Zachodniej. Komfortowa sytuacja nie trwała długo, a negatywne wiadomości nadeszły tym razem zza oceanu. W drugim kwartale amerykański Fed ogłosił, że rozważa rozpoczęcie ograniczania skali zakupów aktywów. Jego dotychczasowe zakupy amerykańskich obligacji skarbowych i hipotecznych w skali 85 miliardów dolarów miesięcznie stanowiły znaczne wsparcie dla notowań wielu klas aktywów na globalnych rynkach. Komunikat Fed-u zapoczątkował przede wszystkim wspomniany już wcześniej odwrót inwestorów od obligacji, ale także wzmógł obawy o możliwą ucieczkę kapitałów ogólnie z grupy rynków wschodzących, do których wciąż zaliczana jest także Polska. Niektóre giełdy, znacznie bardziej zdominowane przez inwestorów zagranicznych, reagowały o wiele większymi spadkami notowań niż nasz rynek dobrym przykładem jest tutaj rynek turecki. I chociaż faktyczne ograniczenie przeznaczanych przez Fed na zakup aktywów kwot miało miejsce dopiero w grudniu, to spekulacje na temat momentu jego rozpoczęcia zdominowały sytuacje na rynkach przez całą drugą połowę 2013 roku. Dla polskich akcji najtrudniejszy okazał się koniec czerwca, gdy do wspomnianych wyżej czynników doszły obawy związane z ogłoszonymi planami zmian w systemie emerytalnym. Druga połowa roku przebiegła pod dyktando obaw o możliwą skalę działań Fed-u oraz niewiadomych konsekwencji zmian w funduszach emerytalnych, a z drugiej strony byliśmy pod korzystnym wpływem stopniowej poprawy sytuacji gospodarczej w Polsce i w Europie. W skali całego minionego roku indeks szerokiego rynku WIG zwiększył swoją wartość o nieco ponad 8,0%, natomiast WIG20, reprezentujący największe notowane spółki spadł o -7,05%, pamiętać jednak trzeba, że spadek ten w pewnym stopniu kompensowany był przez wypłacane dywidendy. Lepiej od szerokiego rynku zachowywały się spółki średnie, czego dowodzi wzrost wartości indeksu mwig40 o 31,06%, natomiast ceny spółek najmniejszych odnotowały jeszcze większe wzrosty - stopa zwrotu z reprezentującego je indeksu swig80 wyniosła 37,28%. Spore rozbieżności w zachowaniu się giełdowych indeksów dość dobrze ilustrują wpływ poszczególnych czynników kształtujących giełdową koniunkturę duże spółki, bardziej podatne na trendy światowe, zachowały się gorzej, podczas gdy dla spółek małych, związanych ściślej tylko z gospodarką krajową, ubiegły rok wypadł znacznie lepiej. Najlepiej radzącymi sobie w ubiegłym roku na GPW sektorami były spółki z branży budowlanej oraz media. W drugiej połowie roku pozytywnie wyróżniła się także telekomunikacja. Na przeciwnym biegunie znalazły się akcje spółek z branży surowcowej i notowanych w Warszawie spółek ukraińskich. Lepsze perspektywy dla notowań cen akcji na warszawskiej giełdzie, jakie zaczęły kształtować się w drugiej połowie roku, skłoniły nas do zwiększenia udziału tej klasy aktywów w portfelu inwestycyjnym Allianz Polska OFE. Poziom alokacji wzrósł z około 35,3% wartości aktywów netto na koniec 2012 roku do 41,2% w grudniu 2013 roku. Wśród spółek, których udział uległ zwiększeniu znalazły się między innymi akcje Banku Zachodniego WBK S.A. (wzrost udziału z 0,0% do 2,0% wartości aktywów netto), PKO Banku Polskiego S.A. (z 3,09% do 4,51%) i LPP S.A. (z 1,07% do 1,90%) Zmniejszeniu uległ natomiast udział akcji między innymi takich spółek jak Polskiego Koncernu Naftowego ORLEN S.A. (z 2,94% do 2,29%) i Lubelskiego Węgla Bogdanka S.A. (z 1,86% do 1,54%). Planowane kierunki działalności inwestycyjnej Napływające od początku roku dane potwierdziły słuszność budujących się w przeciągu minionego roku oczekiwań, że koniec recesji jest bliski. Dotyczy to szczególnie gospodarki Europy Zachodniej. Faktycznie strefa euro po siedmiu kwartałach spadku PKB zanotowała w IV kwartale 2013 roku pierwszy upragniony wzrost na poziomie 0,5%. Wzrostowy trend dla dynamik PKB w Polskiej gospodarce również powinien być podtrzymany. Bieżące oczekiwania analityków na rok 2014 mówią o możliwości osiągnięcia w nim tempa wzrostu PKB w okolicach 3,0%. O ile wcześniej dodatnie dynamiki PKB udawało się osiągać głównie dzięki dobrej sytuacji w eksporcie, to w roku bieżącym rolę silnika wzrostu powinna stopniowo przejmować konsumpcja. Następuje dalsza stopniowa poprawa sytuacji na rynku pracy i wzrost sprzedaży detalicznej. Dobrą koniunkturę w przemyśle zapowiada z kolei wskaźnik nastrojów PMI, który w tym roku konsekwentnie utrzymuje się powyżej 50 punktów. Również bezpośrednie otoczenie naszego kraju wspiera scenariusz pozytywnego rozwoju sytuacji. Wspomniany już koniec recesji w strefie euro idzie w parze ze znacznym spadkiem rynkowych napięć związanych z całkiem niedawnym jeszcze kryzysem zadłużenia w Grecji i innych krajach południa kontynentu. Niemal tradycyjnie już najlepsze perspektywy stoją przed gospodarką amerykańską. Jeszcze niedawno obawiano się, że mający miejsce jesienią polityczny pat w Waszyngtonie w kwestii uchwalenia nowych wydatków budżetowych i podniesieniu limitu dopuszczalnego zadłużenia kraju, wywrze silne negatywne piętno na tamtejszej 5

6 gospodarce. Jednak opublikowane wysokie dynamiki wzrostu za III i IV kwartał udowodniły siłę tamtejszej gospodarki i pozwalają dość optymistycznie patrzeć również na rok bieżący. Fed, który rozpoczynając ograniczanie skali skupu obligacji zagroził rynkom krajów wschodzących, potwierdza jednocześnie tymi działaniami przekonanie o bardzo dobrych perspektywach dla gospodarki amerykańskiej. Jednocześnie nie wycofuje się całkowicie z jej wsparcia poprzez dobitne deklaracje o chęci utrzymania rekordowo niskich stóp procentowych przynajmniej do końca tego roku. Z perspektywy globalnej ten dość optymistyczny obraz psuje nieco sytuacja na wspomnianych już rynkach wschodzących. Styczniowe znaczne osłabienie się walut krajów takich jak Turcja, Argentyna czy RPA unaoczniło ryzyka jakie wiążą się z tą grupą rynków. Dzieje się tak nie bez powodu, ponieważ znaczna część gospodarek krajów wschodzących charakteryzuje się wysokim poziomem deficytów na rachunkach obrotów bieżących i wysokim stopniem zadłużenia sektora prywatnego, co czyni je szczególnie wrażliwymi na fale odpływu kapitału, jakie mogą pojawiać się chociażby w wyniku kontynuacji wspomnianych już działań amerykańskiego Fed-u. Polska gospodarka, choć często jeszcze zaliczana jest do grupy rynków wschodzących, charakteryzuje się znacznie lepszymi parametrami gospodarczymi i szanse na wystąpienie w niej kryzysu o podobnym charakterze są niewielkie. Niemniej jednak nasz rynek może doświadczać okresowych krótkotrwałych wstrząsów w przypadku, gdyby na którymś z innych rynków wschodzących doszło do załamania. Przedstawiona wyżej ocena perspektyw gospodarczych pozwala nam wyciągnąć pozytywne wnioski co do dalszej systematycznej poprawy krajowej koniunktury. Co więcej, wiele wskazuje też na to, że lepsza sytuacja gospodarcza, a także towarzysząca jej koniunktura na rynkach akcji, będzie udziałem rynków rozwiniętych, takich jak Stany Zjednoczone, czy strefa euro, w odróżnieniu do przynajmniej niektórych przeżywających wewnętrzne kłopoty gospodarek krajów rozwijających się. Skłania nas to do utrzymywania zwiększonego zaangażowania w akcje, wraz z selektywnym podejściem do doboru spółek do portfela, gdyż wiele wskazuje na to, że w roku bieżącym, podobnie jak w poprzednim, stopy zwrotu uzyskiwane z inwestycji w akcje w poszczególnych branżach i sektorach mogą być silnie zróżnicowane. Naczelne kryterium w doborze akcji stanowić będzie analiza fundamentalna, uwzględniająca perspektywy rozwoju spółek, zdolność do generowania zysków i wypłacania dywidendy, pozycję rynkową wobec konkurencji oraz jakość kadry zarządzającej. Z kolei rynek polskich obligacji skarbowych przedstawia raczej niewielki potencjał do osiągania wysokich zysków w tym roku. Zaznaczający się już w ubiegłym roku wzrostowy trend rentowności na głównych rynkach bazowych obligacji powinien być w dłuższym horyzoncie kontynuowany. Pewnym wsparciem może być deklaracja RPP o utrzymywaniu niskich stóp procentowych najprawdopodobniej do końca tego roku i wiążące się z tym perspektywy wciąż niskiej inflacji. Dlatego też dwa najbardziej prawdopodobne dla tego rynku scenariusze na kolejne miesiące tego roku to stopniowy spadek cen obligacji lub w najlepszym wypadku pozostawanie w trendzie horyzontalnym. Przeprowadzony w wyniku zmian w prawie transfer obligacji skarbowych z otwartych funduszy emerytalnych do ZUS w lutym bieżącego roku oraz idący z nim w parze zakaz inwestowania przez fundusze w te instrumenty spowodował, że bezpośrednia ekspozycja Funduszu na ten rynek pozostanie minimalna. Dotyczyć będzie niewielkiej części portfela złożonej z obligacji skarbowych, jakie mogą być utrzymywane nie dłużej niż do dnia 4 lutego 2016 roku. Niemniej jednak zamierzamy tym większy nacisk kłaść na poszukiwanie możliwości inwestycyjnych wśród emitentów instrumentów dłużnych innych niż Skarb Państwa w celu zwiększenia i ustabilizowania możliwej do osiągnięcia stopy zwrotu. Przy doborze emisji do portfela będziemy kierować się możliwie najwyższą oferowaną premią w rentowności w stosunku do obligacji rządowych przy jak najniższym ryzyku kredytowym. Zachowanie się rynku obligacji skarbowych pozostanie istotnym punktem odniesienia w ocenie perspektyw osiągania zysków z instrumentów dłużnych emitowanych przez inne podmioty. Obok maksymalizacji wartości jednostki rozrachunkowej naszym celem inwestycyjnym pozostaje utrzymywanie możliwie niskiego poziomu ryzyka inwestycyjnego. Jego kontrolę będziemy egzekwować poprzez dobór proporcji zaangażowania aktywów Funduszu w instrumenty akcyjne w stosunku do instrumentów dłużnych, czyli tzw. poziom alokacji, uwzględniając jednak, że zgodnie ze zmianami w prawie minimalny poziom zaangażowania Funduszu w akcje wynosi 75% aktywów. Skład części dłużnej Funduszu będzie uzależniony od oczekiwanych zmian poziomu krzywej dochodowości i oceny kondycji finansowej emitentów, a także będzie nadal podlegał kontroli pod kątem średniego czasu trwania. Ścisłej kontroli będzie podlegało ryzyko wypłacalności emitentów instrumentów dłużnych. W celu maksymalizowania osiąganych stóp zwrotu Fundusz będzie również analizował możliwości inwestowania w inne klasy aktywów niż dotychczas posiadane, a na które zezwala ustawa o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych. Dotyczy to w szczególności instrumentów z rynków zagranicznych, denominowanych w walutach obcych, z uwzględnieniem wysokiej płynności lokat jaką takie rynki mogą oferować oraz możliwości większego zdywersyfikowania portfela Funduszu. 6

7 Mamy nadzieję, że prezentowana powyżej informacja jest wyczerpującym podsumowaniem minionego roku. Z poważaniem, Warszawa, dnia 13 maja 2014 roku 7

8 Statut Allianz Polska Otwartego Funduszu Emerytalnego I. POSTANOWIENIA OGÓLNE 1. Niniejszy Statut określa cele i zasady funkcjonowania Allianz Polska Otwartego Funduszu Emerytalnego, zwanego dalej Funduszem Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny. 2. Fundusz może używać skróconej nazwy w brzmieniu Allianz Polska OFE Fundusz został utworzony w 1999 roku na podstawie zezwolenia Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi i prowadzi działalność zgodnie z przepisami ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, zwanej dalej Ustawą oraz niniejszego Statutu. 2. Niniejszy Statut został uchwalony przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego Allianz Polska Spółka Akcyjna i zatwierdzony przez Urząd Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi. Fundusz posiada osobowość prawną Przedmiotem działalności Funduszu jest gromadzenie środków pieniężnych, ich lokowanie, z przeznaczeniem na wypłatę członkom Funduszu po osiągnięciu przez nich wieku emerytalnego, i wypłata okresowych emerytur kapitałowych, o których mowa w ustawie z dnia 21 listopada 2008 roku o emeryturach kapitałowych. 6. Fundusz prowadzi działalność na terenie Rzeczypospolitej Polskiej i za granicą. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. 7. II. ORGANY FUNDUSZU Organem Funduszu uprawnionym do zarządzania Funduszem oraz do jego reprezentacji w stosunkach z osobami trzecimi jest Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, zwane dalej Towarzystwem. 2. Towarzystwo wykonuje uprawnienia i obowiązki wynikające z zarządzania Funduszem i jego reprezentacji na zasadach określonych w niniejszym Statucie oraz przepisach Ustawy. 8

9 9. 1. Kapitał zakładowy Towarzystwa wynosi złotych (słownie: osiemdziesiąt siedem milionów dwieście tysięcy). 2. Kapitał zakładowy dzieli się na (słownie: osiemdziesiąt siedem tysięcy dwieście) akcji imiennych nieuprzywilejowanych. 3. Wartość nominalna jednej akcji wynosi złotych (słownie: jeden tysiąc). 10. Towarzystwo ma siedzibę w Warszawie, ul. Rodziny Hiszpańskich 1, Warszawa. 11. Akcjonariuszami Towarzystwa są: 1) Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, posiadające (słownie: pięćdziesiąt sześć tysięcy sześćset sześćdziesiąt) akcji imiennych nieuprzywilejowanych o wartości nominalnej (słownie: jeden tysiąc) złotych każda, o łącznej wartości nominalnej (słownie: pięćdziesiąt sześć milionów sześćset sześćdziesiąt tysięcy) złotych, 2) Allianz SE z siedzibą w Monachium, posiadające (słownie: trzydzieści tysięcy pięćset czterdzieści) akcji imiennych nieuprzywilejowanych o wartości nominalnej (słownie: jeden tysiąc) złotych każda, o łącznej wartości nominalnej złotych (słownie: trzydzieści milionów pięćset czterdzieści tysięcy). III. REPREZENTACJA FUNDUSZU 12. Do reprezentowania Funduszu upoważnione są następujące osoby: 1) dwaj członkowie Zarządu Towarzystwa łącznie, 2) jeden członek Zarządu Towarzystwa łącznie z prokurentem. IV. DEPOZYTARIUSZ FUNDUSZU 13. Depozytariuszem Funduszu jest Deutsche Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 26, Warszawa. V. OPŁATY PONOSZONE PRZEZ CZŁONKÓW FUNDUSZU Fundusz pobiera od członków Funduszu opłaty w wysokości i na zasadach określonych w Ustawie oraz Statucie. 2. Opłaty pobierane przez Fundusz przekazywane są do Towarzystwa Ze składki wnoszonej przez członka Fundusz dokonuje potrącenia kwoty stanowiącej równowartość: 1) 6,5 % kwoty składki w 1999 i 2000 roku, 9

10 2) 6,0 % kwoty składki w 2001 i 2002 roku, 3) 5,0 % kwoty składki w 2003 i 2004 roku, 4) 4,0 % kwoty składki w latach , 5) 3,45% kwoty składki w roku 2010 i w każdym następnym. 2. Potrącenie kwoty składki następuje przed jej przeliczeniem na jednostki rozrachunkowe. 16. (skreślony) VI. KOSZTY OBCIĄŻAJĄCE FUNDUSZ Działalność Funduszu finansowana jest bezpośrednio z aktywów Funduszu oraz ze środków Towarzystwa zgodnie z postanowieniami Ustawy. 2. Bezpośrednio z aktywów Funduszu finansowane są: 1) koszty związane z realizacją transakcji nabycia i zbycia aktywów Funduszu, stanowiące równowartość opłat ponoszonych na rzecz osób trzecich, z których pośrednictwa Fundusz jest zobowiązany korzystać na mocy odrębnych przepisów, określone w 18 niniejszego Statutu, 2) koszty związane z przechowywaniem aktywów Funduszu, stanowiące równowartość wynagrodzenia depozytariusza, określone w 19 niniejszego Statutu, 3) koszty zarządzania Funduszem przez Towarzystwo odpowiadające wysokości wynagrodzenia pobieranego przez Towarzystwo, określone w 20 niniejszego Statutu, 4) koszty rachunku premiowego Funduszu, określone w 20 1 niniejszego Statutu, 5) koszty stanowiące różnice, o których mowa w art. 5 ust. 7 ustawy z dnia 23 lipca 2003 roku o przejęciu przez Skarb Państwa zobowiązań Zakładu Ubezpieczeń Społecznych z tytułu nieprzekazanych składek do otwartych funduszy emerytalnych, związane z zamianą zobowiązań Skarbu Państwa z tytułu składek członków Funduszu na obligacje skarbowe, określone w 20 2 niniejszego Statutu. 3. Koszty działalności Funduszu, które nie są pokrywane bezpośrednio z aktywów Funduszu pokrywane są przez Towarzystwo. 18. Wynagrodzenie podmiotów pośredniczących w nabywaniu i zbywaniu aktywów Funduszu 1. Maksymalne koszty, które są bezpośrednio pokrywane z aktywów Funduszu, związane z nabywaniem i zbywaniem krajowych aktywów, stanowiące równowartość wynagrodzenia osób trzecich, z których pośrednictwa Fundusz obowiązany jest korzystać na mocy odrębnych przepisów, wynoszą: 1) 0,30 % liczone od wartości transakcji w przypadku: a) akcji spółek znajdujących się w zorganizowanym systemie obrotu, b) akcji spółek nieznajdujących się w zorganizowanym systemie obrotu, lecz zdematerializowanych zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, 10

11 c) certyfikatów inwestycyjnych, d) innych aktywów będących przedmiotem lokat Funduszu zgodnie z przepisami prawa, niewymienionych w pkt 2, 3 i 5, 2) 0,10 % liczone od wartości transakcji w przypadku: a) obligacji i innych dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, b) obligacji i innych dłużnych papierów wartościowych opiewających na świadczenia pieniężne, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, 3) 0,12 % liczone od wartości transakcji w przypadku: a) zabezpieczonych całkowicie obligacji i innych dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez emitentów innych niż Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, b) obligacji i innych dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki publiczne, c) obligacji i innych dłużnych papierów wartościowych będących przedmiotem lokat Funduszu zgodnie z przepisami prawa, innych niż wskazane w pkt 2 i pkt 3 lit. a, b, 4) 0,20 % liczone od wartości transakcji w przypadku transakcji pakietowych, których przedmiotem są instrumenty finansowe wskazane w pkt 1, 5) 0,25 % liczone od wartości transakcji w przypadku praw poboru od instrumentów finansowych wskazanych w pkt 1 lit. a, b, d. 2. Maksymalne koszty, które są bezpośrednio pokrywane z aktywów Funduszu, związane z nabywaniem i zbywaniem zagranicznych aktywów, stanowiące równowartość wynagrodzenia osób trzecich, z których pośrednictwa Fundusz obowiązany jest korzystać na mocy odrębnych przepisów, wynoszą: 1) 0,35 % liczone od wartości transakcji w przypadku papierów wartościowych emitowanych przez spółki notowane na podstawowych giełdach rynków kapitałowych państw obcych będących członkami Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (dalej OECD) lub innych państw obcych, które zostaną określone w ogólnym zezwoleniu na lokowanie aktywów funduszy emerytalnych poza granicami kraju, 2) 0,15 % liczone od wartości transakcji w przypadku skarbowych papierów wartościowych emitowanych przez rządy lub banki centralne państw będących członkami OECD lub innych państw obcych, które zostaną określone w ogólnym zezwoleniu na lokowanie aktywów funduszy emerytalnych poza granicami kraju, 3) 0,30 % na rzecz krajowej instytucji i 2 % na rzecz zagranicznej instytucji wspólnego inwestowania, liczone od wartości transakcji, w przypadku tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę w państwach będących członkami OECD lub innych państwach obcych, które zostaną określone w ogólnym zezwoleniu na lokowanie aktywów funduszy emerytalnych poza granicami kraju. 3. Opłaty ponoszone na rzecz osób trzecich zgodnie z postanowieniami ust. 1 i 2 są pobierane przy rozliczaniu każdej transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu. 11

12 19. Na maksymalne opłaty na rzecz depozytariusza pokrywane przez Fundusz, składają się: 1) koszty związane z przechowywaniem aktywów Funduszu oraz realizacją i rozliczeniem transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu, stanowiące równowartość opłat ponoszonych na rzecz instytucji rozliczeniowych, z których pośrednictwa Fundusz jest obowiązany korzystać na mocy odrębnych przepisów, stanowiące składnik wynagrodzenia depozytariusza, są pokrywane z aktywów Funduszu według aktualnie obowiązującej tabeli prowizji i opłat danej instytucji rozliczeniowej. Koszty, o których mowa w zdaniu poprzedzającym, stanowiące równowartość opłat ponoszonych na rzecz zagranicznych instytucji rozliczeniowych, są pokrywane z aktywów Funduszu do wysokości nieprzekraczającej odpowiednich kosztów krajowych instytucji rozliczeniowych, o których mowa w zdaniu pierwszym; 2) zwrot kosztów związanych z realizacją transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu, stanowiących równowartość opłat ponoszonych na rzecz osób trzecich oraz kosztów z tytułu wykonywania czynności związanych z przechowywaniem aktywów Funduszu przez podmioty zewnętrzne, na mocy odrębnych przepisów lub umów, w wysokości: a) instytucje krajowe: maksymalna opłata za przechowywanie papierów wartościowych Funduszu 0,015 % wartości przechowywanych przez dany podmiot zewnętrzny papierów wartościowych w skali roku, maksymalna opłata za prowadzenie rachunku 100 złotych miesięcznie, maksymalna opłata za rozliczenie transakcji papierów wartościowych 15 złotych, b) instytucje zagraniczne: maksymalna opłata za przechowywanie papierów wartościowych Funduszu 0,015 % wartości przechowywanych przez dany podmiot zewnętrzny papierów wartościowych w skali roku, opłata za rozliczenie transakcji w tym również rozliczenie wypłat dywidend, odsetek, splitów, asymilacje, prawa poboru, konwersje oraz inne corporate actions 65 złotych; 3) wynagrodzenie Depozytariusza w wysokości: a) maksymalna opłata prowizyjna za przechowywanie aktywów krajowych i zagranicznych w wysokości: Podstawa obliczania opłaty (wartość aktywów netto Funduszu) ponad do , , , ,00 Stawka 0,009% wartości aktywów netto Funduszu w skali roku ,00 zł oraz 0,007% od nadwyżki ponad ,00 zł wartości aktywów netto Funduszu w skali roku ,00 zł oraz 0,006% od nadwyżki ponad ,00 zł wartości aktywów netto Funduszu w skali roku b) opłata za krajowe przelewy pieniężne wychodzące w systemie ELIXIR składane drogą elektroniczną 1,10 złotego za każdy przelew, 12

13 c) opłata za krajowe przelewy pieniężne wychodzące w systemie SORBNET składane drogą elektroniczną 7,50 złotych za każdy przelew, d) opłata za krajowe przelewy przychodzące z usługą automatycznej identyfikacji wpłacającego 15 groszy, e) opłata za każde obciążenie rachunku gotówkowego 1 złoty, f) prowadzenie rachunku pieniężnego ryczałt w wysokości 100 złotych miesięcznie za wszystkie rachunki, g) opłata z tytułu wyceny portfela złotych miesięcznie, h) opłata od każdej rozliczonej transakcji zawartej na rynku regulowanym 10 złotych, i) opłata za rozliczenie transakcji zawartej poza rynkiem regulowanym, w tym transakcji, których przedmiotem są bony skarbowe, papiery komercyjne (CP) 10 złotych, j) opłata za rozliczanie transakcji zagranicznych, w tym również rozliczenie wypłat dywidend, odsetek, splitów, asymilacji, prawa poboru, konwersje oraz inne corporate actions 55 złotych oraz opłaty wskazane w pkt 2) lit. b) tiret drugie, k) opłata za rozliczanie transakcji dotyczących papierów wartościowych w formie fizycznej 300 złotych za transakcję, l) wyciągi z rachunków (drukowane, przesyłane za pośrednictwem poczty) 1,55 złotego za każdy wyciąg, m) opłata za przelewy zagraniczne przychodzące 40 złotych, n) opłata za przelewy zagraniczne wychodzące 90 złotych. 20. Wynagrodzenie Towarzystwa 1. Maksymalne wynagrodzenie pobierane przez Towarzystwo wynosi: Wysokość aktywów netto (w mln zł) ponad do Miesięczna opłata za zarządzanie Funduszem od aktywów netto wynosi: ,045% wartości aktywów netto w skali miesiąca ,5 mln zł 3,6 mln zł + 0,04% nadwyżki ponad mln zł wartości aktywów netto, w skali miesiąca 8,4 mln zł + 0,032% nadwyżki ponad mln zł wartości aktywów netto, w skali miesiąca 13,2 mln zł + 0,023% nadwyżki ponad mln zł wartości aktywów netto, w skali miesiąca Kwota ta jest obliczana na każdy dzień ustalania wartości aktywów netto Funduszu i płatna w ostatnim dniu roboczym każdego miesiąca. 2. Dla potrzeb ustalania wartości zarządzanych aktywów netto Funduszu, o których mowa w ust. 1, nie uwzględnia się następujących wartości: 1) lokat w jednostkach uczestnictwa zbywanych przez otwarte fundusze inwestycyjne lub otwarte specjalistyczne fundusze inwestycyjne, 2) lokat w tytułach uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania, mające siedzibę za granicą. 13

14 20 1. Koszty finansowania rachunku premiowego Fundusz przekazuje ze swoich aktywów na rzecz Towarzystwa środki w kwocie 0,005% wartości zarządzanych aktywów netto Funduszu w skali miesiąca. Kwota ta jest obliczana na każdy dzień ustalania wartości aktywów netto Funduszu i płatna w ostatnim dniu roboczym każdego miesiąca i jest przeznaczona na finansowanie rachunku premiowego Koszty związane z otrzymaniem obligacji Skarbu Państwa w zamian za nieprzekazane składki do Funduszu 1. Fundusz pokrywa bezpośrednio z aktywów kwotę kosztów w wysokości różnicy pomiędzy iloczynem liczby obligacji, którą otrzyma Fundusz w zamian za nieprzekazane składki i ceny zamiany tych obligacji, a wysokością zobowiązań z tytułu nieprzekazanych składek. 2. Maksymalna wysokość kosztów, o których mowa w ust. 1 stanowi każdorazowo mniej niż 50% ceny zamiany jednej obligacji. VII. WYPŁATY ŚRODKÓW FUNDUSZU 21. Wypłata środków po śmierci członka Wypłaty środków zgromadzonych przez zmarłego członka Funduszu dokonywane są na żądanie osoby uprawnionej na zasadach określonych w Ustawie w postaci wypłaty jednorazowej lub wypłat ratalnych, zgodnie z postanowieniami 22 Statutu Po śmierci członka Funduszu osoba uprawniona do wypłaty środków zgromadzonych przez zmarłego członka Funduszu może w formie pisemnej dyspozycji żądać wypłaty środków w ratach. 2. Wypłata środków następuje zgodnie z dyspozycją osoby uprawnionej, jednakże w ratach płatnych nie dłużej aniżeli przez dwa lata. 3. Fundusz dokonuje wypłaty nie więcej niż w 8 ratach kwartalnych, z których każda umarzana jest w ostatnim dniu wyceny w danym kwartale, z zastrzeżeniem że umorzenie środków do pierwszej raty może odbyć się w innym terminie, zgodnym z przepisami Ustawy. Wypłata dla osoby uprawnionej następuje nie później niż w trzecim dniu roboczym następującym po dniu umorzenia. 4. Wielkość każdej raty ustalana jest jako iloraz ilości jednostek rozrachunkowych zapisanych na rachunku zmarłego członka przypadających osobie uprawnionej oraz ilości pozostałych rat, na dzień wyceny poprzedzający dzień umorzenia. 5. Wartość każdej raty obliczana jest jako iloczyn jednostek rozrachunkowych do wypłacenia w ramach danej raty ustalonej zgodnie z ust. 4 oraz wartości jednostki rozrachunkowej z dnia wyceny poprzedzającego dzień umorzenia. 6. Kwota raty wypłacana jest zgodnie z żądaniem osoby uprawnionej w następujący sposób: 1) na wskazany rachunek bankowy albo 2) w gotówce w kasie, we wskazanym oddziale Depozytariusza lub oddziale banku 14

15 współpracującego w tym zakresie z Depozytariuszem. 7. Do czasu wypłacenia przez Fundusz wszystkich środków zgromadzonych na rachunku przez zmarłego członka Funduszu osoba uprawniona może w drodze pisemnej dyspozycji zmienić formę płatności na wypłatę jednorazową. VIII. OBOWIĄZKI INFORMACYJNE FUNDUSZU Fundusz ogłasza raz w roku prospekt informacyjny zgodnie z wymogami określonymi w Ustawie oraz w Rozporządzeniu Rady Ministrów w sprawie obowiązków informacyjnych funduszy emerytalnych. 2. Prospekt informacyjny Funduszu zawiera w szczególności: 1) Statut Funduszu, 2) informacje na temat wyników działalności inwestycyjnej Funduszu, 3) zatwierdzone roczne sprawozdanie finansowe Funduszu. 3. Prospekt informacyjny oraz wszelkie informacje dotyczące Funduszu będą ogłaszane w dzienniku Dziennik Gazeta Prawna. 4. Fundusz ogłasza prospekt informacyjny w terminie 3 tygodni od zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego Funduszu przez Walne Zgromadzenie Towarzystwa Zmiana Statutu Funduszu następuje w drodze uchwały Walnego Zgromadzenia Towarzystwa za zezwoleniem organu nadzoru. 2. Zmiana Statutu wchodzi w życie w terminie wskazanym w ogłoszeniu jednak nie wcześniej aniżeli z upływem 5 miesięcy od dnia dokonania ogłoszenia, chyba że organ nadzoru zezwoli na skrócenie tego terminu O każdej zmianie Statutu Fundusz powiadamia poprzez zamieszczenie ogłoszenia w dzienniku Dziennik Gazeta Prawna, nie później niż w terminie 2 miesięcy od dnia doręczenia Funduszowi zezwolenia na zmianę Statutu. 2. O fakcie i terminie dokonania ogłoszenia Towarzystwo informuje organ nadzoru Fundusz przesyła każdemu członkowi Funduszu, w regularnych odstępach czasu, nie rzadziej jednak niż co 12 miesięcy, informację o środkach znajdujących się na jego rachunku, terminach dokonanych w tym okresie wpłat składek i wypłat transferowych oraz przeliczeniu tych składek i wypłat transferowych na jednostki rozrachunkowe, a także o wynikach działalności lokacyjnej Funduszu. 2. Fundusz obowiązany jest, na żądanie członka Funduszu, udzielić mu informacji określającej pieniężną wartość środków zgromadzonych na jego rachunku. 3. Informacja, o której mowa w ust. 1 i 2, przesyłana jest po uprzednim uzgodnieniu z członkiem Funduszu, w formie elektronicznej na utworzone przez Fundusz dla członka Funduszu indywidualne 15

16 konto internetowe zlokalizowane w ramach serwisu internetowego Allianz Polska OFE. W przypadku braku uzgodnienia z członkiem Funduszu, informacja przesyłana jest w formie papierowej zwykłą przesyłką listową na ostatni podany przez niego adres do korespondencji, a w przypadku jego braku na podany przez niego adres miejsca zamieszkania. 4. Serwis internetowy Allianz Polska OFE dostępny jest dla członków Funduszu pod adresem internetowym: 5. Dostęp do indywidualnego konta internetowego, o którym mowa w ust. 3, jest uzależniony od uprzedniej aktywacji serwisu internetowego oraz zalogowania się do niego przez członka Funduszu Fundusz może komunikować się z członkiem Funduszu, w tym również poprzez uprawnionego przedstawiciela: 1) za pomocą wskazanego przez członka Funduszu adresu poczty elektronicznej, 2) za pomocą telefonu, bądź za pomocą innego urządzenia służącego do komunikowania się na odległość, 3) w drodze przesyłki listowej, 4) poprzez ogłoszenia na stronie internetowej 5) osobiście. IX. POSTANOWIENIA KOŃCOWE 26. Likwidacja Funduszu następuje w przypadkach przewidzianych prawem. 16

17 SPRAWOZDANIE FINANSOWE ALLIANZ POLSKA OTWARTEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO ZA OKRES ROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2013 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO A) Zarządzający Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny jest zarządzany przez Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, przy ul. Rodziny Hiszpańskich 1, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, Sąd Gospodarczy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS B) Nazwa Funduszu Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny został utworzony na podstawie zezwolenia Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi wydanego dnia 4 maja 1999 r. i wpisany w rejestrze funduszy emerytalnych prowadzonym przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie pod numerem RFe 17. C) Cel inwestycyjny Celem działalności lokacyjnej Funduszu jest wzrost wartości aktywów netto osiągany poprzez wzrost wartości lokat. Poziomem odniesienia dla realizacji zamierzonego celu jest średnia ważona stopa zwrotu wszystkich otwartych funduszy. D) Ograniczenia inwestycyjne 1) W działalności lokacyjnej do końca stycznia 2014 r. stosowane były ograniczenia inwestycyjne zgodne z przepisami ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r. poz. 989 ze zm.), rozporządzenia rady ministrów z dnia 26 kwietnia 2011 r. w sprawie określenia maksymalnej części aktywów otwartego funduszu emerytalnego, jaka może zostać ulokowana w poszczególnych kategoriach lokat (Dz. U. z 2011 r. nr 90, poz. 516), rozporządzenia rady ministrów z dnia 26 kwietnia 2011 r. w sprawie dodatkowych ograniczeń w zakresie prowadzenia działalności lokacyjnej przez fundusze emerytalne (Dz. U. z 2011 r. nr 90, poz. 517) oraz rozporządzenia ministra finansów z dnia 23 grudnia 2003 r. w sprawie ogólnego zezwolenia na lokowanie aktywów funduszy emerytalnych poza granicami kraju (Dz. U. z 2003 r. nr 229, poz ze zm.). Od 1 lutego 2014 r. w działalności lokacyjnej stosowane są ograniczenia zgodne z przepisami ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r. poz. 989 ze zm.) oraz rozporządzenia rady ministrów z dnia 17 stycznia 2014 r. w sprawie określenia maksymalnej części aktywów otwartego funduszu emerytalnego, jaka może zostać ulokowana w poszczególnych kategoriach lokat (Dz. U. z 2014 r. poz. 116). 2) Jeżeli z niezależnych od Funduszu przyczyn, opisanych w art. 149 ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r. poz. 989 ze zm.), naruszone zostaną powyższe zasady, Fundusz obowiązany jest podjąć niezwłocznie kroki, zgodnie z art. 149, w celu dostosowania działalności lokacyjnej do wymogów określonych w prawie. E) Okres sprawozdawczy Sprawozdanie finansowe jest sporządzone za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku, natomiast dane porównawcze obejmują okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku. 17

18 F) Kontynuowanie działalności Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. G) Zasady rachunkowości Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r. poz. 330 ze zm.) oraz rozporządzeniem ministra finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2007 r. nr 248, poz ze zm.). Operacje Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na podstawie dowodów księgowych, którymi są wyciągi bankowe, potwierdzenia zawarcia transakcji z biur maklerskich i banków, wyciągi z rachunku papierów wartościowych u Depozytariusza i Subdepozytariuszy, raporty Agenta Transferowego oraz wewnętrzne noty księgowe. 1) Kapitał Funduszu Zmiany w kapitale ujmowane są w księgach Funduszu na dzień przeliczenia. Podstawą zapisów w Księdze Głównej Funduszu jest raport Agenta Transferowego o zmianach w kapitale. a) Zwiększenia kapitału Wpłaty środków za członków Funduszu dokonywane przez Zakład Ubezpieczeń Społecznych ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień, w którym przekazane środki zasiliły odrębny rachunek bankowy zwany rachunkiem przeliczeniowym. Na podstawie wyciągu bankowego i po ustaleniu, którego członka Funduszu dotyczą przekazane środki, Agent Transferowy przelicza środki na jednostki rozrachunkowe według wartości jednostki rozrachunkowej z dnia, w którym nastąpi przyporządkowanie środków indywidualnemu członkowi Funduszu. Indywidualną kwotę kapitału ustala się, pomniejszając o opłatę od składki kwotę środków przekazanych za członka Funduszu. Tak ustalona kwota dzielona jest przez wartość jednostki rozrachunkowej w celu wyznaczenia liczby jednostek rozrachunkowych, które zapisywane są w rejestrze członka Funduszu. b) Zmniejszenia kapitału Umorzenie jednostek rozrachunkowych członka Funduszu powoduje zmniejszenie kapitału. Indywidualną kwotę umorzenia stanowi kwota iloczynu liczby jednostek rozrachunkowych członka Funduszu i wartości jednostki rozrachunkowej według wartości na dzień poprzedzający dzień przeliczenia jednostek rozrachunkowych na środki pieniężne. 2) Kapitał rezerwowy Zmiany w kapitale rezerwowym ujmowane są w księgach Funduszu na dzień przeliczenia. W momencie rozwiązania kapitału rezerwowego różnice powstałe w wyniku zmiany wartości jednostek rozrachunkowych na kapitale rezerwowym w stosunku do wartości nominalnej jednostek rozrachunkowych zgromadzonych na rachunku rezerwowym są odnoszone na kapitał rezerwowy. Podstawą zapisów w Księdze Głównej Funduszu jest raport Agenta Transferowego o zmianach w kapitale rezerwowym. 3) Kapitał premiowy Zmiany w kapitale premiowym ujmowane są w księgach Funduszu na dzień przeliczenia. 18