PRAWNO FINANSOWA S.A. E-KANCELARIA GRUPA OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO 31 GRUDNIA 2013 ROKU REWIDENTA

Transkrypt

1 OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA ORAZ RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ E-KANCELARIA GRUPA PRAWNO FINANSOWA S.A. ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2013 ROKU Wrocław, dnia 29 maja 2014 roku

2 SPIS TREŚCI STRONA OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA... 3 RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2013 ROKU DO DNIA 31 GRUDNIA 2013 ROKU... 7 I. INFORMACJE PODSTAWOWE...7 II. ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ I MAJĄTKOWEJ...11 III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE...16

3 OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Walnego Zgromadzenia, Rady Nadzorczej oraz Zarządu e-kancelaria Grupa Prawno Finansowa S.A. 1. Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku Grupy Kapitałowej e-kancelaria Grupa Prawno Finansowa (dalej Grupa), dla której e-kancelaria Grupa Prawno Finansowa S.A. z siedzibą we Wrocław, przy ulicy Gen Józefa Bema 2 jest jednostką dominującą (dalej Jednostka dominująca, Spółka), na które składa się: a. skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2013 roku, które po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę tys. zł, b. skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat za okres dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku, które wykazuje zysk netto w wysokości tys.zł, c. skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku, które wykazuje całkowity dochód w wysokości tys. zł, d. skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku, które wykazuje zwiększenie stanu kapitału własnego o kwotę tys. zł, e. skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku, który wykazuje zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 749 tys. zł, f. noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdanie finansowego, 2. Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Grupy odpowiedzialny jest Zarząd Jednostki Dominującej. Ponadto Zarząd i Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej zobowiązani są do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej oraz sprawozdanie z działalności Grupy spełniały wymagania przewidziane w Ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r., poz. 330, z późn. zm.), zwanej dalej Ustawą o rachunkowości. 3. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości tego załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy Kapitałowej oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. 4. Badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących postanowień: a. rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości, b. krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

4 5. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Grupę Kapitałową zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. 6. Wskazujemy, iż Grupa posiada należności od kontrahentów innych niż jednostki powiązane, przeterminowane powyżej jednego roku na poziomie 367 tys. zł, co do których nie została rozpoznana utrata wartości. Naszym zdaniem, wyżej wymienione należności powinny być objęte odpisem aktualizującym, co skutkowałoby obniżeniem wyniku finansowego Spółki o kwotę 297 tys. zł, po uwzględnieniu wpływu podatku odroczonego. 7. Grupa wycenia cześć portfeli wierzytelności, nabytych do 2012 roku w cenie nabycia pomniejszonej proporcjonalnie o dotychczasowe spłaty. Wartość portfeli wyceniona w cenie nabycia na dzień bilansowy wynosiła tys. zł. Naszym zdaniem, w związku z brakiem spłat, na dzień bilansowy wystąpiły przesłanki utraty wartości niektórych nabytych wierzytelności. Wartość tych wierzytelności w cenie nabycia wynosi 214 tys. zł. Z tego tytułu Spółka powinna utworzyć odpis aktualizujący w ciężar wyniku finansowego w kwocie 214 tys. zł. 8. Na dzień bilansowy Grupa jest stroną umów leasingu wyposażenia, które ujmuje zgodnie z MSR 17 Leasing jako leasing operacyjny, odnosząc koszty rat leasingowych w ciężar wyniku finansowego. Naszym zdaniem umowy te powinny być rozpoznane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jako leasing finansowy w wyniku czego Grupa powinna rozpoznać w sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywa będące przedmiotem leasingu w kwocie 437 tys. zł oraz zobowiązania do zapłaty z tytułu leasingu w zbliżonej kwocie. 9. Zwracamy uwagę, iż w dniu 30 czerwca 2011 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Jednostki dominującej podjęło uchwałę o sporządzaniu jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSR/MSSF), począwszy od 1 stycznia 2011 roku, w związku z zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i w prowadzenie do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych akcji serii B i C Jednostki dominującej. Jednostka dominująca złożyła prospekt emisyjny do zatwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 14 październik 2011 roku. Naszym zdaniem, na podstawie wyżej wymienionej uchwały, Grupa powinna sporządzać, począwszy od 2011 roku, jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowego zgodnie z MSR/MSSF.

5 10. Naszym zdaniem, z wyjątkiem zastrzeżeń, o których mowa w punktach 6-9 załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej, we wszystkich istotnych aspektach: a. przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku, jak też sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2013 roku, b. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz przyjętymi przez Jednostkę dominującą zasadami (polityką) rachunkowości oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, c. jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową. 11. Nie zgłaszając dalszych zastrzeżeń do prawidłowości i rzetelności zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę na następujące kwestie : a. Grupa wycenia nabyte portfele wierzytelności masowych, w ramach działalności Jednostki dominującej oraz niestandaryzowanego sekurytyzacyjnego funduszu inwestycyjnego zamkniętego, według wartości godziwej przez wynik finansowy, na podstawie zdyskontowanych prognoz wpływów z tytułu windykacji nabytych wierzytelności. Prognozy obejmują zwykle okres ok. 10 lat i obarczone są istotnym ryzykiem realizacji zakładanych wpływów. Z tytułu wyceny portfeli Grupa rozpoznała pozostałe przychody operacyjne w 2013 roku na poziomie tys. zł. Zarząd Jednostki dominującej poinformował w dodatkowych notach nr 3.11 i 3.28 załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego o ryzykach związanych z wyceną portfeli oraz inwestycjami w certyfikaty inwestycyjne funduszy. b. Grupa wycenia objęty certyfikat niestandaryzowanego sekurytyzacyjnego zamkniętego funduszu inwestycyjnego na podstawie wartości aktywów netto tego funduszu. Wycena aktywów netto funduszy oparta jest na wycenie do wartości godziwej nabytych przez ten fundusz portfeli wierzytelności, która obarczona jest istotnym ryzykiem realizacji zakładanych wpływów. Z tytułu wyceny certyfikatu inwestycyjnego Grupa rozpoznała pozostałe przychody operacyjne w 2013 roku w kwocie tys. zł.

6 12. Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy za okres od dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku. Uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są z nim zgodne oraz że sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 i 3 oraz art. 55 ust. 2 Ustawy o rachunkowości, a także rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. Krzysztof Pierścionek Marcin Hauffa Członek Zarządu Wiceprezes Zarządu Kluczowy biegły rewident Biegły rewident Numer ewidencyjny Numer ewidencyjny AUDYT Sp. z o.o Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR, pod numerem ewidencyjnym 3363 Wrocław, dnia 29 maja 2014 roku

7 RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2013 ROKU DO DNIA 31 GRUDNIA 2013 ROKU I. INFORMACJE PODSTAWOWE 1. INFORMACJE IDENTYFIKUJĄCE JEDNOSTKĘ Jednostka dominująca e-kancelaria Grupa Prawno Finansowa S.A. (dalej Jednostka dominująca, Spółka) została zawiązana w dniu 1 października 2010 roku we Wrocławiu na czas nieokreślony. Siedziba Spółki mieści się we Wrocławiu (kod pocztowy ) przy ulicy Generała Józefa Bema 2. Prawnym poprzednikiem Jednostki dominującej była e-kancelaria M. Pawłowski Spółka komandytowa. Jednostka dominująca została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Krajowy Sąd Rejestrowy dla Wrocławia Fabrycznej, VI Wydział Krajowego Rejestru Gospodarczego pod numerem KRS , w dniu 1 października 2010 roku. Jednostka dominująca posiada numer NIP oraz symbol REGON Jednostka dominująca działa na podstawie przepisów kodeksu spółek handlowych oraz w oparciu o statut Spółki. Podstawowym przedmiotem działalności Jednostki dominującej jest świadczenie usług windykacyjnych zleconych lub na rachunek własny oraz zarządzanie funduszami sekurytyzacyjnymi wierzytelności. Przedmiot działalności spółek zależnych jest zbliżony do działalności Jednostki dominującej. Kapitał zakładowy Jednostki dominującej według stanu na dzień 31 grudnia 2013 roku wynosił tys. zł i dzielił się na akcji o wartości nominalne 0,10 zł każda akcja. Akcje serii A w ilości uprzywilejowane są co do prawa głosu. Na każdą akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszu. Do dnia 13 września 2013 roku akcje zwykłe na okaziciela serii B, C i D były notowane w alternatywnym systemie obrotu Giełdy Papierów Wartościowych (NewConnect). Od dnia 13 września 2013 roku te same akcje notowane są na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych. Na dzień 31 grudnia 2013 roku struktura akcjonariuszy Jednostki dominującej przedstawiała się następująco: Akcjonariusz % posiadanych głosów na WZA % posiadanego kapitału zakładowego Ilość posiadanych akcji Wartość nominalna 1 akcji (w zł) Wartość nominalna posiadanych akcji (w zł) zł Mariusz Pawłowski, w tym pośrednio przez Mehtilda Holdings Limited 67,814% 8,602% 55,156% 10,112% ,10 zł 0,10 zł zł 7/19

8 WDM S.A. 25,653% 35,742% ,10 zł zł pośrednio przez: WDM Capital S.A. 25,645% 35,730% ,10 zł zł Astoria Capital S.A. 0,008% 0,011% ,10 zł 300 zł Pozostali akcjonariusze 6,533% 9,102% ,10 zł zł Razem 100,00% 100,00% zł Zgodnie ze Statutem organami Jednostki dominującej są Walne Zgromadzenie, Rada Nadzorcza i Zarząd. Zarząd Spółki na dzień sporządzenia raportu sprawował Pan Mariusz Marek Pawłowski Prezes Zarządu. W okresie badanym oraz w okresie do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki. W skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej na dzień wydania opinii wchodzili: Jan Miśko Alicja Pawłowska Zdzisław Simon Grzegorz Wojtylak Mariusz Muszyński Wyszczególnienie Funkcja Przewodniczący RN Przewodnicząca RN Członek RN Członek RN Członek RN W okresie badanym oraz w okresie do dnia wydania opinii wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki: w dniu 28 lutego 2013 roku rezygnację z pełnienie funkcji członka Rady Nadzorczej złożył Pan Grzegorz Bubel ze skutkiem od dnia 1 marca 2013 roku, w dniu 29 lutego 2013 roku do składu Rady Nadzorczej powołany został Grzegorz Wojtylak ze skutkiem od dnia 2 marca 2013 roku, w dniu 22 kwietnia 2013 roku rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej złożyła Pani Izabela Fryszkowska, w dniu 20 maja 2013 roku do składu Rady Nadzorczej powołany został Pan Mariusz Muszyński. 2. SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ Według stanu na dzień 31 grudnia 2013 roku w skład Grupy Kapitałowej e-kancelaria Grupa Prawno Finansowa S.A. wchodziły następujące jednostki zależne: Nazwa jednostki Unifund Niestandaryzowany Sekurutyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamkniety Metoda konsolidacji Rodzaj opinii o sprawozdaniu finansowym Nazwa podmiotu, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Dzień bilansowy, na który sporządzono sprawozdanie finansowe pełna bez zastrzeżeń BTFG Audit Sp. z o.o /19

9 Centralny Rejestr Długów Giełda Wierzytelności Sp. z o.o. Kancelaria Prawna Miśko-Pawłowska i Wspólnicy Sp. K. Debt Collection System e-kancelaria M. Pawłwowski Sp. k. pełna Nie badane pełna Nie badane pełna Nie badane DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY ORAZ KLUCZOWEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Kluczowym biegłym rewidentem przeprowadzającym badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej w imieniu 4AUDYT Sp. z o.o. był biegły rewident Krzysztof Pierścionek nr ewidencyjny Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 20 stycznia 2014 roku zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Jednostki dominującej z dnia 16 stycznia 2014 roku odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 4. ZAKRES ODPOWIEDZIALNOŚCI I TERMIN BADANIA Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości oraz krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Celem naszego badania było wyrażenie pisemnej opinii wraz z raportem, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2013 roku we wszystkich istotnych aspektach jest prawidłowe oraz rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy Kapitałowej zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. W badaniu poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego i dokumentacji konsolidacyjnej posłużyliśmy się testami i próbami właściwymi dla rewizji finansowej. Na podstawie wyników tych testów i prób wnioskowaliśmy o poprawności badanych pozycji. Przedmiotem naszego badania nie były kwestie niemające wpływu na zbadane przez nas skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone poza siedzibą Jednostki dominującej w dniach od 20 stycznia 2014 roku do dnia 29 maja 2014 roku z przerwami. 9/19

10 5. DOSTĘPNOŚĆ INFORMACJI ORAZ OTRZYMANE OŚWIADCZENIA Zarząd jednostki dominującej złożył w dniu 29 maja 2014 roku oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz o braku zdarzeń, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za badany rok obrotowy, a nie zostałyby w tym sprawozdaniu ujawnione, w szczególności takie, które zaistniały po dacie bilansu. Ponadto Zarząd jednostki dominującej oświadczył o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych oraz wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Zarząd jednostki dominującej potwierdził swoją odpowiedzialność za zatwierdzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także oświadczył, że udostępnił nam w czasie badania kompletne księgi rachunkowe, dane finansowe, informacje i inne wymagane dokumenty oraz przekazał nam wyjaśnienia niezbędne do wydania opinii o zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Uważamy, że otrzymane dowody dostarczyły wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Sposób przeprowadzonego badania, jego zakres oraz zastosowane metody wykazane są w sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie 4AUDYT sp. z o.o. 6. DEKLARACJA NIEZALEŻNOŚCI 4AUDYT sp. z o.o., sieć, do której należy podmiot uprawniony do badania, kluczowy biegły rewident kierujący badaniem oraz inne osoby uczestniczące w badaniu spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej określone w art. 56 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. Nr 77 poz. 649 z późniejszymi zmianami). 10/19

11 II. ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ I MAJĄTKOWEJ 1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ, UPROSZCZONE (tys. zł) (tys. zł) (tys. zł) Dynamika 2013/2012 (%) Dynamika 2012/2011 (%) (struktura %) (struktura %) (struktura %) Aktywa trwałe % 197% 10% 14% 7% Rzeczowe aktywa trwałe % 1% 2% 4% 6% Wartości niematerialne % 69% 1% 1% 1% Należności długoterminowe % - - Inwestycje w jednostkach powiązanych % - 1% 8% - Aktywa z tytułu podatku odroczonego % 157% 4% 1% 0% Aktywa obrotowe % 44% 90% 86% 93% Inwestycje % 42% 80% 73% 80% Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych % - 2% 1% - Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych % 45% 2% 4% 4% Pozostałe należności % -28% 1% 1% 2% Rozliczenia międzyokresowe czynne % 529% 0% 2% 0% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty % 22% 5% 5% 6% Aktywa razem % 55% 100% 100% 100% 11/19

12 (tys. zł) (tys. zł) (w zł) Dynamika (%) Dynamika (%) (struktura %) (struktura %) (struktura %) Kapitał własny % 105% 26% 29% 22% Kapitał zakładowy % 83% 5% 7% 6% Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej % 18% 7% 10% 14% Kapitał zapasowy % 225% 8% 1% 1% Wynik finansowy okresu % 952% 6% 10% 1% Udziały niedające kontroli % 0% 0% 0% 0% Zobowiązania długoterminowe % 863% 49% 46% 7% Zobowiązania długoterminowe tytułu kredytów, pożyczek i pozostałe % 812% 44% 43% 7% zobowiązanie finansowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego % - 5% 2% - Zobowiązania krótkoterminowe % -44% 25% 25% 71% Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek i pozostałe % -16% 21% 20% 37% zobowiązanie finansowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania % -78% 4% 4% 32% Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych % -41% 0% 1% 2% Pasywa razem % 55% 100% 100% 100% 12/19

13 2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT, UPROSZCZONE (tys. zł) (tys. zł) (tys. zł) Dynamika 2013/2012 (%) Dynamika 2012/2011 (%) (struktura %) (struktura %) (struktura %) Przychody ze sprzedaży % 40% 51% 72% 95% Pozostałe przychody operacyjne % 948% 49% 28% 5% Razem przychody z działalności operacyjnej % 85% 100% 100% 100% Koszty wynagrodzeń świadczeń pracowniczych % 24% 18% 25% 37% Amortyzacja % 49% 2% 2% 2% Zużycie surowców i materiałów % -3% 2% 3% 5% Usługi obce % 94% 33% 28% 26% Pozostałe koszty operacyjne % 18% 11% 12% 19% Razem koszty działalności operacyjnej % 42% 65% 69% 90% Zysk (strata) na działalności operacyjnej % 480% 35% 31% 10% Przychody finansowe % 260% 4% 1% 1% Koszty finansowe % 246% 27% 13% 7% Zysk (strata) przed opodatkowaniem % 876% 12% 19% 4% Podatek dochodowy % 621% -1% 3% 1% Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy % 952% 13% 16% 3% 13/19

14 3. PODSTAWOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE Rentowność Nazwa wskaźnika Formuła obliczeniowa Zyskowność sprzedaży Rentowność sprzedaży brutto Rentowność sprzedaży netto Rentowność kapitału własnego zysk ze sprzedaży/przychody ze sprzedaży zysk brutto/przychody netto ze sprzedaży zysk netto/przychody netto ze sprzedaży zysk netto/kapitał własny bez wyniku finansowego bieżącego roku 35% 31% 10% 12% 19% 4% 13% 16% 3% 29% 53% 7% Rentowność aktywów zysk netto/aktywa ogółem 6% 10% 1% Sprawność wykorzystania zasobów Nazwa wskaźnika Formuła obliczeniowa Wskaźnik rotacji majątku Wskaźnik obrotu rzeczowych aktywów trwałych Wskaźnik rotacji należności w dniach Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach przychody netto ze sprzedaży/ aktywa ogółem przychody netto ze sprzedaży/ aktywa trwałe (należności z tytułu dostaw i usług/przychody ze sprzedaży)*360 (zobowiązania z tytułu dostaw i usług/koszty własne sprzedaży)*360 0,22 0,45 0,49 2,33 3,16 6, /19

15 Finansowanie działalności Nazwa wskaźnika Formuła obliczeniowa Współczynnik zadłużenia kapitał obcy/kapitały ogółem 0,74 0,71 0,78 Pokrycie zadłużenia kapitałem własnym Stopień pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym Trwałość struktury finansowania kapitał własny/zobowiązania wraz z rezerwami 0,35 0,41 0,28 kapitał własny/aktywa trwałe 2,71 2,04 2,96 kapitał własny/pasywa ogółem 0,26 0,29 0,22 Płynność finansowa Nazwa wskaźnika Formuła obliczeniowa Wartość pożądana Wskaźnik płynności szybkiej Wskaźnik płynności bieżącej Pokrycie zobowiązań należnościami Kapitał obrotowy netto (w tys. zł.) (inwestycje krótkoterminowe + należności krótkoterminowe)/ zobowiązania krótkoterminowe (aktywa obrotowe - krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe)/ zobowiązania krótkoterminowe należności handlowe/ zobowiązania handlowe aktywa obrotowe zobowiązania bieżące 0,8-1,2 3,37 3,11 1,21 1,5-2,0 3,56 3,31 1,30 >1 1,11 1,13 0, Udział kapitału pracującego w całości aktywów kapitał obrotowy/aktywa ogółem max 65% 60% 22% 4. ZASADNOŚĆ ZAŁOŻENIA KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI We wprowadzeniu do zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2013 roku Zarząd Jednostki dominującej poinformował, że wspomniane skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz sprawozdania jednostek zależnych będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez te Jednostki przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Jednostkę Dominującą oraz spółki zależne. 15/19

16 Zwracamy uwagę na wysoki współczynnik zadłużenia Grupy, który na dzień bilansowy ukształtował się na poziomie 0,74. Oznacza to, że na dzień bilansowy 74% majątku Grupy finansowane jest kapitałem obcym. Wysoki stopień zadłużenia Grupy wynika głównie z emisji obligacji przeprowadzonych przez Jednostkę dominującą, którymi finansowane są zakupy portfeli wierzytelności lub certyfikatów inwestycyjnych. Termin wykupu obligacji przypada na lata Zarząd Jednostki dominującej opisał ryzyka związane z płynnością oraz finansowaniem kapitałem obcym, w tym terminowym wykupem obligacji, w nocie 3 do sprawozdania finansowego. W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2013 roku, w tym analizy sytuacji finansowej, uwzględniając wyżej wskazane ryzyka, nie stwierdziliśmy istnienia istotnych okoliczności, które mogłyby powodować nasze przekonanie, że Spółka Dominująca nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia bilansowego, to jest od 31 grudnia 2013 roku w efekcie zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.. III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE 1. DOKUMENTACJA KONSOLIDACYJNA Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd jednostki dominującej nie dokonał istotnych odstępstw od zasad konsolidacji określonych w Międzynarodowych Standardach Rachunkowości, Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz związanych z nimi interpretacjach ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. Zasady konsolidacji mają na celu prezentację w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sytuacji majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego Grupy Kapitałowej w taki sposób, jakby jednostki wchodzące w jej skład stanowiły jedno przedsiębiorstwo. Jednostki zależne objęto konsolidacją stosując metodę pełną obejmującą: a. sumowanie sprawozdań finansowych Jednostki dominującej oraz wszystkich jednostek zależnych polegające na dodaniu odpowiednich pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, b. dokonanie wyłączeń konsolidacyjnych, w tym wyłączenie kapitałów własnych jednostek zależnych na dzień objęcia kontroli nad tymi jednostkami, ustalenie wartości firmy z konsolidacji lub zysku na okazyjnym przejęciu, wyłączenie z odpowiednich pozycji bilansowych rozrachunków występujących pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej na dzień bilansowy, wyłączenie z odpowiednich pozycji rachunku zysków i strat obrotów pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej w okresie sprawozdawczym, wyłączenie z wyniku finansowego niezrealizowanych marż zawartych w składnikach aktywów jednostek Grupy Kapitałowej. 16/19

17 2. ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ METODY PREZENTACJI DANYCH FINANSOWYCH Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2013 roku stanowi pierwsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przez Jednostkę dominującą zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSR/MSSF). W nocie objaśniającej nr 2 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2013 roku Zarząd Jednostki dominującej przedstawił zasady (politykę) rachunkowości oraz metody prezentacji danych finansowych Grupy Kapitałowej. Zwracamy uwagę, iż w dniu 30 czerwca 2011 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Jednostki dominującej podjęło uchwałę o sporządzaniu jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki zgodnie z MSR/MSSF, począwszy od 1 stycznia 2011 roku, w związku z zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i w prowadzenie do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych akcji serii B i C Spółki. Jednostka dominująca złożyła prospekt emisyjny do zatwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 14 październik 2011 roku. Naszym zdaniem, na podstawie wyżej wymienionej uchwały, Spółka powinna sporządzać, począwszy od 2011 roku, jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowego zgodnie z MSR/MSSF. 3. DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdania finansowe wszystkich spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały sporządzone na dzień 31 grudnia 2013 roku i obejmują dane finansowe za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku. 4. WYŁĄCZENIA Z OBOWIĄZKU OBJĘCIA KONSOLIDACJĄ W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej sporządzonym na dzień 31 grudnia 2013 roku nie zastosowano wyłączenia z obowiązku objęcia konsolidacją jednostki zależnej lub współzależnej. 5. RODZAJ I WPŁYW ZMIAN WYWOŁANYCH ZMIANAMI ZAKRESU JEDNOSTEK OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ W prezentowanych okresach od dnia 1 stycznia 2011 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku nastąpiły następujące zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej : w dniu 1 lipca 2013 roku została zawiązana spółka Centralny Rejestr Długów Giełda Wierzytelności Sp. z o.o. Jednym udziałowcem Spółki jest Jednostka dominująca. Kapitał podstawowy Spółki wynosi 5 tys. zł., 17/19

18 w dniu 12 grudnia 2011 roku Jednostka dominująca objęła certyfikatów inwestycyjnych serii A Unifund NS FIZ, po czym w dniu 28 marca 2012 roku Jednostka dominująca objęła dodatkowo certyfikatów inwestycyjnych serii B. 6. WYŁĄCZENIA KONSOLIDACYJNE Dokonane wyłączenia wzajemnych rozrachunków oraz obrotów wewnętrznych jednostek objętych konsolidacją są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazano wyłącznie przychody i koszty, które zostały osiągnięte (poniesione) w wyniku transakcji z jednostkami zewnętrznymi. Dokonane wyłączenia kapitałowe związane z posiadanymi udziałami w jednostkach zależnych są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną. 7. WARTOŚĆ FIRMY W wyniku konsolidacji jednostek zależnych nie powstała wartość firmy. 8. KAPITAŁ WŁASNY I UDZIAŁY NIESPRAWUJĄCE KONTROLI Wykazany stan kapitału własnego jest zgodne z dokumentacją konsolidacyjną i odpowiednimi dokumentami prawnymi. 9. KOMPLETNOŚĆ I POPRAWNOŚĆ SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Noty objaśniające w sposób kompletny opisują pozycje sprawozdawcze oraz jasno prezentują pozostałe informacje wymagane przez Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Zarząd Jednostki dominującej zapewnił porównywalność danych finansowych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym za wszystkie prezentowane lata obrotowe. 18/19

19 Do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki dominującej sporządził i załączył sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej w roku obrotowym, który zakończył się 31 grudnia 2013 roku. Sprawozdanie z działalności Grupy zawiera informacje wymagane przez art. 49 ust. 2 Ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. Dokonaliśmy sprawdzenia tego sprawozdania w zakresie ujawnionych w nim tych informacji, dla których bezpośrednim źródłem jest zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Krzysztof Pierścionek Marcin Hauffa Członek Zarządu Wiceprezes Zarządu Kluczowy biegły rewident Biegły rewident Numer ewidencyjny Numer ewidencyjny Niniejszy dokument zawiera 19 stron. Wrocław, dnia 29 maja 2014 roku 4AUDYT Sp. z o.o Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR, pod numerem ewidencyjnym /19